Обзор рынка

Dragon Capital – рынок проверит технические уровни

Dragon Capital
Александр Федоров, инвестиционный консультант

Итоги дня: UX +1,92%, (2841,95)

Первый день торгов на этой неделе завершился на позитивной территории – индекс УБ закрылся у отметки 2841,95 пунктов или +1,92%. Объем торгов на рынке заявок составил 171,43 млн. грн., на рынке РЕПО – 75,70 млн. грн. При этом бумаги индексной корзины не смогли продемонстрировать единой динамики, закрывшись в широком диапазоне от -1,1% (Укртелеком) до +7,49% (Укрнафта). Больше половины торгов пришлось на бумаги Укрнафты, рекордный рост которой и обеспечил позитивное закрытие индекса. Кроме того, бумага обновила свой исторический ценовой максимум, достигнув в моменте 850 грн. за акцию.

Ближний фьючерс UX-3.11 уже который день подряд торгуется в положении бэквордации при медленно сужающемся спрэде, который на конец дня составил -2,05 п. Мартовский фьючерс прибавил за вчерашнюю сессию 2,5% (2839,9 п) при торговом обороте 135,7 млн.грн. Выросло и количество открытых позиций: 19 928 контрактов на конец торгов. Июньский фьючерс UX-6.11 завершил день ростом на 2,06% (2847,5) при минимальном торговом обороте. Индекс ПФТС также вырос на +1,97%, достигнув отметки 1118,38 пунктов. Объем торгов акциями на ПФТС составил 16,97 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (89,83 млн. грн.)
• Мотор Сич (25,83 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (11,58 млн. грн.)
• Центрэнерго (8,57 млн. грн.)
• Укртелеком (7,8 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали:

• Укрнафта (+7,49%) – компания объявила предварительную чистую прибыль за 2010 г. в размере $333 млн.
• Мотор Сич (+1,67%) – спрос со стороны долгосрочных инвесторов продолжается.
• Укрсоцбанк (+1,43%) - хорошие статистические данные по банкам поддерживают интерес покупателей.
• Райффайзен Банк Аваль (+1,25%) - хорошие статистические данные по банкам поддерживают интерес покупателей.
• Донбассэнерго (+1,23%) – сохранение интереса на фоне приватизационной программы.

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Стахановский вагоностроительный завод (-1,87%).
• Укртелеком (-1,83%) – ФГИ объявил результаты независимой оценки Укртелекома в 10,575 млрд. грн., что разочаровало инвесторов.
• Северный ГОК (-1,38%) – продолжение продаж после данных годового отчета.
• Алчевский меткомбинат (-1,35%) – рынок негативно оценивает перспективы всего металлургического сектора.
• Енакиевский меткомбинат (-0,43%) - рынок негативно оценивает перспективы всего металлургического сектора.

Технический анализ

Индекс УБ продолжает отыгрывать технические уровни в отсутствии новых торговых идей. Оттолкнувшись от линии поддержки долгосрочного восходящего канала на отметке 2750 пунктов, индекс с легкостью проследовал к верхней границе вышеупомянутого канала к отметке 2900 пунктов, однако закрепиться там не смог, откатившись к линии поддержки 2840 пунктов. В случае пробития данного уровня следующей преградой при движении вниз может стать уровень 2750. Первым уровнем сопротивления станет отметка 2900 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается нейтральный внешний фон. Американские площадки закрылись в нулевой зоне (Dow Jones -0,04%, S&P500 +0,24%), что было ожидаемо перед выходом весомого блока макростатистики. Азиатские рынки смогли определиться в едином направлении — Nikkei 225 +0,2% и Shanghai +0,49%, однако говорить о растущем позитивном настроении пока рано. Нефть продолжает дорожать, марка Brent перевалила за отметку $103 за баррель.

Важная статистика сегодня

Среди важных экономических новостей рынок сегодня будем ожидать выхода обширного блока данных:

• 08:30 - ВВП Франции, предварит., кв/кв
• 09:00 - ВВП Германии, предварит., кв/кв
• 12:00 - Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW
• 12:00 - Индекс настроений в деловых кругах Еврозоны ZEW
• 12:00 - Торговый баланс Еврозоны
• 12:00 - ВВП Еврозоны, предварит., кв/кв
• 15:30 - Розничные продажи в США, м/м
• 16:00 - Чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг США
• 17:00 - Товарно-материальные запасы компаний США, м/м
• 17:00 - Индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB
• 00:00 - Выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера

 

"Гайнсфорт-онлайн" – Индекс УБ вернулся к значениям выше 1800п., волатильность высокая

"Гайнсфорт-онлайн"

Никопольский завод ферросплавов[NFER] (НЗФ, Днепропетровская обл.) в январе 2011 года сократил производство на 8,1% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 70,4 тыс. тонн.

"Турбоатом" (Харьков), крупнейший в Украине производитель турбинного оборудования, завершил 2010 год с чистой прибылью в размере 188,78 млн. грн, что на 50,1% больше аналогичного показателя в 2009 года.

ПАО "Автомобильная компания "Богдан Моторс" (бывшее ОАО " Луцкий автомобильный завод")[LUAZ], входящее в корпорацию "Богдан", в 2010 году сократило чистый убыток более чем в 2,4 раза по сравнению с 2009 годом – до 255,51 млн. грн.

Криворожский горно-металлургический комбинат " Arcelor Mittal Кривой Рог"[KSTL] (Днепропетровская обл.) по итогам работы в 2010 году получил чистую прибыль в размере около 1,2 млрд. грн, в то время как 2009 год компания завершила с чистым убытком около 120 млн. грн.

ОАО " Укрнафта"[UNAF], крупнейшая нефтедобывающая компания Украины, по итогам 2010 года получила чистую прибыль 2 млрд 646,287 млн. грн, что в семь раз (на 2 млрд. 267,504 млн. грн) больше, чем в 2009 году.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом на +1,92% до 2841,95 пунктов при высоком объеме торгов - 386 242 693 грн. (в том числе срочный рынок - 135 754 754 грн.) Рынок открылся гэпом до 2810 пунктов. В течение торговой сессии достиг уровня в 2900 пунктов, но несколько просел.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста – акции UNAF (+7,49%). Лидер падения – акции UTLM (-1,10%).

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 15.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги понедельника проходили предсказуемо, на фоне роста азиатских рынков, индекс УБ продемонстрировал весьма уверенное восходящее движение. Однако, не имея какой либо информационной поддержки из вне, наши спекулянты поспешили зафиксировать прибыль, в результате снижение котировок, а также снижения значения индекса с 2906,79 б.п. с начала торгов, до 2841,95 к закрытию, рост составил 1,92%. Наибольшая активность наблюдалась в бумагах Укрнафта (UNAF), здесь было рекордное количество 2 300 за день. В общем, на нашем рынке динамика движения котировок смешанная. Инвесторы не решились на риск, и ждут выхода данных по инфляции в Китае, а так же статистики из США по розничным продажам. Германия как локомотив евро зоны, публикует не плохие результаты в экономике, ВВП за 4 квартал вырос на 0,4%, в целом за прошедший год +4,0%. Такая новость может поддержать "бычьи" настроения на мировых рынках.

Внешний фон на момент открытия, умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2841,95 пункта, изменение за сессию +1,92%, объем торгов по фондовым операциям   составил чуть более  250 млн. грн. В целом торги по индексным акциям проходили разнонаправлено, при этом массовые покупки акции ОАО "Укрнафта" (UNAF), с большим весом входящих в  UX, позволили индексу временно  пройти  выше сопротивления 2860 пунктов, но после неустойчивого роста он откатился ниже этого уровня.

Техническая картина не претерпела заметного изменения. На  дневном графике  по запаздывающим трендовым  индикаторам MACD(9), ADX сохраняются  сигналы на продолжение среднесрочного снижения. Parabolic SAR находится  выше  UX  - сигнал на продолжение роста сохраняется. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4)=83 с отрицательным наклоном находится в точке пересечения с собственной МА, что дает основание к локальному снижению.

В целом, считаем, что риски развития коррекции сохраняются, и  попытки UX  пройти 2860 пунктов и выше могут продолжиться без должного успеха, так как  сохраняющаяся значительная техническая перекупленность продолжает  увеличивать риски возобновления коррекции ниже 2770 пунктов – пробитие этого уровня  делает актуальным  снижение индекса в район ниже локальной поддержки 2675 пункта.

• Уровни сопротивления:  2975,92; 2862,04;        
• Уровни поддержки: 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.      

 

ИГ "АРТ-Капитал" – по Укрнафте останавливали торги

ИГ "АРТ-Капитал"

Чем ближе собрание акционеров Укрнафты, тем сильнее становится волатильность котировок компании. Рост стоимости акций в течение дня достигал 13%, однако, в обед прошла фиксация прибыли и Укрнафта закрылась  +7,5%. Из-за таких колебаний УБ приостанавливали торги.
Рост Укрнафты существенно повлиял на индекс UX +1,9%. При общем объеме торгов акциями 248 млн. грн., доля торгов по Укрнафте составила 40%. Причиной столь высокой волатильности на самом деле явилась публикация чистой прибыли за 2010. Хотя она выросла в 7 раз г/г, это было ожидаемо еще по результатам работы за 9 мес.2010 г.

Из индексных бумаг, банковские фишки, Мотор Сич (+1,7%) и Донбасэнерго (+1,2%) закрылись ростом в пределах 1,2-1,7%. Согласие EPIC с окончательной ценой Укртелекома (-1,1%) было ожидаемо, поэтому некоторые инвесторы зафиксировали прибыль.

Перед открытием сформировался умеренно негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,03%), ММВБ (-0,5%). Ожидаем нейтральное открытие UX.

Заголовки новостей:

• Миссия МВФ завершила переговоры в Киеве.
• Богдан Моторс сообщил о чистой прибыли $6 млн в 4К2010.
• Выпуск чугуна Украиной в феврале снизится на 1% м/м.
• EPIC устраивает окончательная цена Укртелекома.
• Укрнафта в IV квартал 2010 года сократила ЧП на 71% г/г.
• Теханализ:  Индекс УБ продолжил свое восходящее движение.
• Торговая идея:  MSICH

Миссия МВФ завершила переговоры в Киеве

Сегодня миссия МВФ завершила предварительные переговоры в рамках сотрудничества по программе "stand-by" с представителями правительства Украины и НБУ. Несмотря на очевидное несовпадение изначальных позиций, глава миссии МВФ Танос Арванитис и премьер-министр Николай Азаров подчеркнули, что им удалось достичь компромисса по большинству основных вопросов. В тоже время ничего конкретного по основным вопросам, среди которых пенсионная реформа, тарифы на газ и электроэнергию и рекапитализация банков, сказано не было.

Олег Иванец: Несмотря на разногласия, стороны смогли достичь компромисса и дальнейшее сотрудничество с МВФ можно считать вне угрозы. Очевидно, что цена поддержки МВФ настолько высока, что правительство ни в каком случае не строило бы переговоры таким образом, чтобы они могли привести к прекращению программы сотрудничества. В тоже время, определенные задержки во времени и дополнительные условия возможны, так как сами деньги МВФ не являются критичными для экономики Украины, а выступают лишь гарантией финансовой стабильности Украины. Напомним, что следующий транш МВФ Украина ожидает в конце марта.

Богдан Моторс сообщил о чистой прибыли $6 млн в 4К2010

Второй по величине производитель автомобилей в Украине, Богдан Моторс, увеличил чистый доход на 39% до 1708 млн грн ($215 млн) в 2010 г. В то же время, EBITDA выросла до 181 млн грн ($23 млн), что в 2,5 раза больше, чем в 2009 г. Чистый убыток оказался на уровне 256 млн грн ($32 млн), что на 60% ниже чем в прошлом году.

Андрейченко Алексей: Новость ПОЗИТИВНА для компании Богдан Моторс, которая неожиданно сократила финансовые издержки на 71% с 63 млн грн в 3К до 18 млн грн в 4К. Доход компании в 2010 году совпал с нашим прогнозом $213 млн. Однако, показатель EBITDA Богдан Моторс превзошел наши ожидания на 77% за счет сильного показателя в 4К. Компания начала консолидировать импортированные автомобили Hyundai в свою отчетность уже в 2010 г., что увеличило ее EBITDA на $10 по нашим оценкам. Вместе с сокращением финансовых издержек, более высокие операционные показатели компании привели к сокращению чистого убытка до $32 млн, что на 29% ниже нашего прогноза. Мы связываемся с компанией, чтобы узнать причину, по которой процентная ставка по долгам компании в годовом исчислении сократилась с 9% по результатам 9м 2010 г. до 2,3% в 4К. Если сокращение является результатом перманентной реструктуризации кредитов, которая сохранится и в дальнейшем, то уже в 2011 году это приведет к увеличению чистой прибыли на  $28 млн, что послужит достаточным основанием для повышения нашей целевой цены. На данный момент, мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Богдан Моторс с целевой ценой $0.051, что подразумевает потенциал роста 43% даже после повышения цены акций компании после выхода отчетности в пятницу.

Выпуск чугуна Украиной в феврале снизится на 1% м/м

В феврале украинские металлурги планируют снизить суммарное производство чугуна на 1% м/м, до 2,38 млн. тонн.

Из-за меньшего количества дней в месяце сокращение объемов могло бы быть более существенным. Однако часть предприятий намерена нарастить загрузку мощностей, учитывая внеплановое снижение в прошлом месяце, вызванное в основном нехваткой сырья, а также технологическими проблемами в доменных цехах. Максимальный рост показателей в феврале предполагается на комбинатах, подконтрольных Индустриальному Союзу Донбасса, а также на АрселорМиттал Кривой Рог [KSTLUK, N/R], сообщает Металл-Курьер.

Дмитрий Ленда: Снижение обусловлено меньшим числом дней в феврале, в то время как вышеупомянутые компании могут обеспечить прирост реального производства. Рост производства на этих заводах будет обусловлен решением проблем со снабжением сырьем. Новость позитивна для Алчевского МК  который продолжит наращивать производство.

EPIC устраивает окончательная цена Укртелекома

По информации Bloomberg, австрийская консалтинговая компания EPIC согласилась заплатить 10,575 млрд грн, или 0,609 грн за акцию ($1,33 млрд или $0,076 за акцию), за 92,8% акций Укртелекома. Единственный претендент на приобретение украинского монополиста фиксированной связи согласился завершить процедуру покупки до второй недели марта, и сейчас занимается поиском средств для   финансирования сделки.

Приобретение Укртелекома станет самой крупной сделкой за всю историю EPIC, сообщил Bloomberg управляющий партнер фирмы, Питер Гольдшайдер.

Андрей Патиота: Мы считаем, что EPIC удастся найти средства на приобретение Укртелекома, и до конца марта сделка будет завершена. Мы полагаем, что в долгосрочной перспективе эта сделка принесет EPIC выгоду. Мы ожидаем, что после приватизации новый мажоритарный акционер усовершенствует компанию в течение четырех-пяти лет, увеличит ее рыночную капитализацию, а затем продаст компанию стратегическому инвестору.

Укрнафта в IV квартал 2010 года сократила ЧП на 71% г/г

Укрнафта по итогам 2010 года получила чистую прибыль 2.65 млрд грн, что в семь раз превышает прибыль 2009 года. Активы компании в прошлом году сократились на 2,4% г/г до 18.4 млрд грн. Долгосрочные обязательства компании за год уменьшились на 37.3% г/г до 343.8 млн грн, тогда как текущие возросли на 30% до 9.9 млрд грн.

Станислав Зеленецкий: Новость негативна для акций Укрнафты. Чистая прибыль в 2010 году оказалась на 8.5% ниже наших прогнозов. Причиной стали слабые результаты в IV квартале 2010 – компания заработала всего 198 млн грн (-71% г/г и -80% кв/кв). Более подробные данные должны появиться в ближайшее время. Таким образом, потенциальные дивиденды Укрнафты по итогам 2009/10 года могут составить от 16.1 грн до 53.7 грн/акц (от 30% до 100% чистой прибыли). Тем не менее, мы сохраняем наши прогнозы по чистой прибыли компании на 2011 год в размере 3.7 млрд грн (+41% г/г).

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 15.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 15 февраля, нейтральный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись на нейтральной территории вблизи нулевых отметок, по итогам торгов английский FTSE100 незначительно понизился на 0,05% до отметки 6060,09 пункта.

Американская торговая сессия также закрылась без существенных изменений индексов на фоне отсутствия макроэкономической статистики и важных корпоративных новостей. Индекс широкого рынка S&P500 повысился на 0,24% до 1332,32 пункта, а индекс Dow Jones подешевел на 0,04% до отметки 12268,19 пункта. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют понижение в диапазоне 0,3-0,4%.

Большинство бирж азиатского региона торгуются на положительной территории, японский индекс Nikkei вырос на 0,20%. Как и ожидалось, ЦБ Японии сегодня оставил без изменений стоимость денег, а вышедшая статистика из Китая показала рост индекса потребительских цен на 4,9% (прогноз: 5,4%) и повышение индекса цен производителей на 6,6% (прогноз: 6,2%). Торги на российских фондовых биржах открылись во вторник в красной зоне (ММВБ -0,25%, РТС -0,10%).

Нефть незначительно дорожает на фоне роста опасений относительно политической нестабильности в ряде крупных нефтедобывающих стран Ближнего Востока. Мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 85,1$. После прошедшей консолидации большинство металлов продолжило рост, в лидерах роста находились медь, никель, палладий и серебро. Золото торгуется на уровне 1364$ за тройскую унцию.

Европейская валюта находится под давлением на фоне опубликования ВВП Германии и Франции, которые оказались ниже прогнозов аналитиков.

Торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,347.

Ожидаем увидеть открытие украинских и западных площадок на нейтральной территории. Основное внимание участников торгов будет приковано к макроэкономической статистики из США, которая будет опубликована после обеда. До опубликования данных из США существенных движений на рынке не ожидаем. В 12.00 выходит индекс настроений в экономике от ZEW, а также данные по торговому балансу еврозоны. В это же время будет опубликована статистика по предварительному росту ВВП еврозоны за 4-ый квартал 2010 года. В 15.30 появятся важные данные по изменению объема розничной торговли в США в январе. В 16.00 ожидается статистика по чистому объему покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами. В 17.00 публикуются данные по производственным запасам за декабрь.

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 15.02.2011 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 14 Февраля, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 1,92% до отметки 2841,95 пункта. В течение дня индекс демонстрировал уверенный рост благодаря повышению акций Укрнефти. Торговая сессия открылась ростом, отыгрывая позитивн с внешних площадок. В середине дня драйвером роста стало сообщение о финансовых результатах Укрнефти, отразившие рост чистой прибыли в семь раз к предыдущему году. Ведомый покупателями Индекс UX протестировал уровень 2900 пунктов. Во второй половине дня динамика на локальном рынке изменилась, игроки предпочли зафиксировать прибыль под давлением настроений на внешних площадках. Давление на европейские индексы оказало ожидание итогов встречи министров финансов ЕС. Оставшуюся часть дня рынок двигался в боковом коридоре 2830-2850 пунктов, найдя поддержку в покупке акций Мотор Сич. Неуверенное открытие торговой сессий в США не позволило локальному рынку закрыться выше уровня 2850 пунктов по Индексу UX.

Лидерами роста на UX оказались акции Днепроспецсталь /DNSS/ – 14,19%, Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 8,09% и Укрнефть /UNAF/ – 7,49%. Снизились в цене акции АвтоКраз /KRAZ/ – 6,96%, УкрАвто /AVTO/ – 8,09% и Стахановский ВСЗ /SVGZ/ – 1,86%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 101,956 млн. грн. Мотор Сич /MSICH/ – 32,208 млн. грн., и Алчевский МК /ALMK/ – 19,992 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 250,48 млн. гривен.

Мы ожидаем консолидацию на рынке акций до выхода статистики по экономическим настроениям в Европе и розничным продажам в США. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в Соединенных штатах закрылись незначительным изменением, азиатские индексы торгуются разнонаправлено, российские индексы торгуются около уровней предыдущего закрытия. Оценка роста ВВП Франции и Германии в 4К2010 оказалась хуже прогнозов.

События:

• "Укрнефть" в 2010г увеличила чистую прибыль в 7 раз.
• "Турбоатом" в 2010г увеличил чистую прибыль на 50%.

 

ТрейдБерри – обзор рынка 15 февраля 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Несмотря на смешанную динамику азиатских площадок и незначительное снижение фьючерсов на индекс S&P 500, сегодня утром быки сохраняют перевес в расстановке сил на рынках рисковых активов. В ходе вчерашней торговой сессии американские инвесторы в очередной раз смогли преодолеть стремление к фиксированию прибыли. В результате, фондовые индексы США отыграли снижение первой половины дня и в  лидеры рынка вышли  акции представителей сырьевого сектора. Фьючерсы на индекс акций малой капитализации Russell 2000 сохраняют позиции на максимальных значениях года, что говорит о преобладании аппетита к риску.

В то же время, следует помнить, что в течение прошлой недели быкам удавалось сохранить статус-кво во многом благодаря отсутствию существенных поводов для продаж. Начиная с сегодняшнего дня, играющим на повышение предстоит столкнуться с вызовами со стороны экономических данных, приближением выборов в Ирландии и дефицитом конструктивных решений на Ближнем Востоке.

Перед открытием торгов на Украинской бирже глобальные инвесторы еще не успели определиться с отношением к данным об ускорении потребительской инфляции в Китае. С одной стороны, рост цен составил 4,9% против ожидаемого темпа в 5,3%, что говорит об успешных действиях правительства по сдерживанию инфляционного давления. С другой стороны, успешность сдерживающей экономической политики может означать начало замедления темпов экономического роста, к чему большинство инвесторов еще не готово.

Комментарий трейдера

Публикация слабых финансовых результатов UNAF (2,6 млрд. грн. по итогам 2010 года, против ожиданий рынка на уровне 3 млрд. грн.), тем не менее, привела к двузначному росту акции компании, что стало главной причиной роста индекса УБ на более чем 2% по ходу торговой сессии.

Рост акций MSICH поддержал рост фьючерса на индекс УБ во второй половине дня, однако отметка 2850 пунктов сохранила свою роль в качестве уровня сопротивления. Мы полагаем, что события на отечественном рынке акций начинают выходить за пределы штатных ситуаций. Мы рекомендуем сохранять спокойствие, следовать ранее намеченным планам и не вносить в стратегию излишний элемент спекуляции.

В фокусе

• Индекс УБ     Позиционирование коротких позиций на срочном рынке от уровня 2850 пунктов с целью защиты от возможной коррекции акций UNAF.
• ALMK  Торговля от уровня 0,25 гривен.
• SVGZ  Торговля от уровня 10,5 гривен.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (15.02.2011)

iTrader

Во вторник, 15 февраля, перед открытием торгов на украинском фондовом рынке сложился нейтральный внешний новостной фон. Вчера индекс украинских акций завершил день на положительной территории, что связано со стремительным ростом акций Укрнафты. Несмотря на остановку торгов по данной бумаге, Укрнафта смогла прибавить в весе 7,49%. В лидерах роста также оказались акции Мотор Сичи (+1,67%), Укрсоцбанка (+1,43%), Банка Аваль (+1,25%).

В преддверии публикаций макроэкономических новостей вторника, торги в США завершились разнонаправлено. Индекс Dow Jones снизился на 0,04%, NASDAQ вырос на 0,28%, S&P 500 на 0,24%.

В ожидании большого блока макростатистики Европы и США, основные европейские индексы начали сессию разнонаправленно. FTSE 100 открылся ростом на 0,01%, DAX открылся ростом на 0,34%, CAC 40 открылся снижением на 0,11%.

Торги на российских площадках в начале дня проходят на негативной территории. Индекс ММВБ снизился на 0,32% и составил 1708,43 пунктов, индекс RTSI просел на 0,09% и составил 1877,83 пункта.

Информационный фон сегодня будет насыщен макроэкономическими данными. В первой половине дня инвесторам следует обратить внимание на информацию о размерах ВВП стран еврозоны и Евросоюза в целом, к завершению торгов ожидается большой блок макроданных из США, среди которых следует обратить особое внимание на изменение индекса импортных цен и объем розничных продаж.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 15.02.2011 года

Компания "Сити Брок"

В понедельник, 14 февраля, индекс ПФТС вырос на 1,97% - до 1 118,38 пунктов, индекс "Украинской биржи" взлетел на 1,92% - до  2 841,95 пунктов.

Итоги дня:

Украинские фондовые площадки начали неделю существенным повышением биржевых индексов, обновив свои максимумы. Индекс ПФТС вырос на 1,97% - до 1 118,38 пунктов, индекс "Украинской биржи" взлетел на 1,92% - до  2 841,95 пунктов. Наибольшим спросом по итогам торгов характеризовались бумаги: UNAF +7,49%,  MSICH +1,67%,  USCB +1,43%. Медведи властвовали в акциях:  UTLM -1,1%, ALMK -0,82%, ENMZ -0,43%.

Торговая сессия понедельника началась разрывом вверх сразу за линии сопротивлений. В начале дня рост наблюдался по всему спектру бумаг, под влиянием благоприятствующего внешнего фона, однако, наибольший вклад в успех быков, внесли акции Укрнафты, установившие сегодня исторический рекорд, достигнув уровня 850,75 грн. Такая реакция инвесторов вызвана отчетностью компании за прошедший год, которая превзошла все ожидания. По итогам 2010 года, ОАО "Укрнафта" получила чистую прибыль в размере 2, 646 млрд. грн, что в семь раз превышает показатель предыдущего года. Игроки не обделили вниманием также акции Мотор Сичи, которые продемонстрировали традиционно сильную динамику.

Следует отметить, что индекс УБ вырос, во многом благодаря акциям этих двух эмитентов, в то время, как на рынке присутствовали смешанные настроения: в начале большинство ликвидных акций продемонстрировали рост, однако затем, фиксация прибыли, и угасание общего интереса к бумагам, опустила их котировки ниже нулевой отметки.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Европейские фондовые индексы завершили торги понедельника в нейтральной зоне. Такая динамика была вызвана разнонаправленностью новостного фона: с одной стороны макростатистика не оправдавшая ожидания инвесторов, с другой - прояснение ситуации на ближнем Востоке, связанное с отставкой Президента Египта, и передачей его полномочий. Восстановление спроса на сырье, способствовало росту сектора ГМК. В итоге: FTSE 100 потерял 0,05%, DAX поднялся на 0,34%, а CAC 40 ушел в минус на 0,11%.

Отсутствие значимой макростатистики, заставило американских инвесторов отыгрывать уже имеющиеся данные. Египетский конфликт подошел к концу, что не могло не обрадовать игроков на биржах США. Торговая сессия понедельника началась умеренным повышением ведущих индексов, плавно переходящим в ралли, вызванное акциями энергетического сектора, на фоне роста цен на нефть. В лидерах рынка находились все бумаги сырьевого сектора, после публикации макроданных по Китаю, свидетельствующие о стабильном спросе уже второй экономики мира. Как результат: Dow Jones потерял 0,04% , S&P 500 вырос на 0,24, Nasdaq повысился на 0,28%.

В понедельник благотворное влияние на индексы азиатского региона оказал позитивный внешний фон и стабилизация ситуации в "горячих точках". Положительная макростатистика, в виде улучшающегося ВВП Японии, а также Индии стимулировала общие повышательные настроения. Котировкам японских экспортеров, кроме способствующей ситуации на сырьевом рынке, оказала поддержку динамика йены, которая преимущественно снижалась на протяжении дня. Статистика по торговому балансу Китая также поддержала местные индексы. В итоге:  Nikkei 225 вышел в плюс на 1,13%, CSI 300 взлетел на 3,15%, Kospi вырос на 1,89%.

Торги в России проходили смешанно большую часть сессии. Общий позитивный настрой на зарубежных площадках способствовал укреплению оптимизма российских инвесторов, в условиях отсутствия важной макростатистики. В дальнейшем, отсутствие драйверов движения успокоило рынки, оставив инвесторов ожидать важных событий вторника. Индексы торговались в районе открытия, завершив день в смешанной динамике.

Ситуация на валютном рынке:

Американский доллар повышается против основной корзины мировых валют. Евро продолжает терять позиции, на фоне скептического отношения игроков к способности конструктивного решения проблем Еврозоны на предстоящем саммите. Евровалюта снизилась до уровня поддержки на отметке 1,3565, теряя 0,09 в ходе торгов в Азии.

Пара доллар - йена прибавляет 0,26%, достигнув ключевой отметки 83,575. В случае прорыва вверх, вероятность продолжения аптренда значительно увеличится. Швейцарский франк продолжает торговаться в боковом коридоре, незначительно снижаясь против доллара на 0,02%. Фунт стерлингов теряет 0,07% по отношению к доллару, формируя начало восходящего движения.

Динамика цен на товарных рынках:

Данные по Китаю добавили инвесторам уверенности в стабильном спросе Поднебесной на сырьевые товары, что способствовало их значительному приросту. Нефть марки Brent вновь достигла от метки 103,5 долларов за баррель.

Золото продолжает боковую динамику, изменяясь внутри широкого коридора. Цена на промышленные металлы преимущественно повышаются, за исключением пары компонентов, которые демонстрируют нисходящую динамику по техническим причинам.

Экономический календарь:

Сегодня обилие макростатистики окажет значительное влияние на ход торгов:

Европа:

• 11:30 -ВВП Франции (ожидается  0.6%, предыдущий показатель 0.3%)
• 12:00 -ВВП Германии (ожидается 0,5%, предыдущий показатель 0,7%)
• 14:30 - Индекс цен на жильё в Великобритании (ожидается 4.3% , пред. 4.0%)
• Индекс потребительских цен Великобритании (ожидается 4.0% , пред. 3.7%)
• Индекс розничных цен в Великобритании (ожидается 5.1%, пред.4.8%)
• 15:00 - Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW (ожидается 20.1, пред.15.4)
• Индекс настроений в деловых кругах Еврозоны ZEW (ожидается 31.3, пред. 25.4)
• Торговый баланс Еврозоны (ожидается -0.9B, пред. показатель -1.9B)
• ВВП Еврозоны (ожидается 0.4%, пред. 0.3%)

США:

• 15:30 - Розничные продажи, цены на импорт, индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка.
• 16:00 - Чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг.
• 17:00 - Товарно-материальные запасы компаний США, индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB.

Кроме того, начинается саммит министров финансов Евросоюза, на котором будут обсуждаться проблемы долгового кризиса в регионе, и пути его решения.

Премаркет:

Перед открытием украинских бирж сформировался нейтральный внешний фон с уклоном в негативную сторону.

С одной стороны успешное разрешение проблем на Ближнем Востоке, позитивное закрытие внешних площадок, с другой: темпы ВВП Франции и Германии за IV квартал 2010 года замедлились больше, чем ожидали эксперты. Данные по инфляции в Китае оказались разнонаправленными, продемонстрировав повышение цен производителей при уменьшении CPI. Азиатские индексы торговались смешанно. Американские фьючерсы умеренно снижаются, торги в России проходят на негативной территории.

Такой внешний фон будет способствовать сдержанно негативному настроению украинских инвесторов на открытии торговой сессии, учитывая общую перекупленость рынков, а также давно присутствовавшие коррекционные ожидания игроков. Поддержку индексам окажут тяжеловесные бумаги, в то время как акции остальных эмитентов могут выглядеть более слабо. Среди прочих, стоит отметить акции Турбоатома, которые возможно будут пользоваться спросом, после выхода позитивной отчетности компании за 2010 год: чистая прибыль составила 188,78 млн. грн, что на 50,1% больше аналогичного показателя в 2009 года.

Важнейшим фактором дальнейшего движения выступит сегодня статистика. Вероятность коррекции повысится, в случае выхода негативных данных, а также слабой реакции рынка на вероятный позитив. В любом случае, сегодня ожидается повышение активности игроков и волатильности инструментов.

В понедельник индекс УБ достиг новых вершин, однако серьезное снижение во вторую половину сессии образовало нисходящий свечной паттерн, который подтверждают большинство индикаторов: Stochastic, а также MFI сигнализируют о возможном снижении уже в обозримом будущем.

Кроме того, дневная рыночная формация напоминает ложный вынос вверх, перед походом вниз, с формированием двойной вершины, однако такой сигнал еще должен подтвердиться. График тестировал верхнюю границу глобального канала, и откатился к нижним поддержкам. Стоит отметить общую слабость рынка: предыдущий рост был вызван импульсным движением, не подкрепленным фундаментально, в то время, как некоторые компании уже слегка переоценены, что повышает шансы на коррекцию в ближайшее время. Поэтому покупки следует производить только спекулятивно, с близким "стоп-лоссом".

Ключевым уровнем продолжает оставаться отметка 2 800 пунктов. Кроме этого поддержками выступят: 2 840, 2 820, 2 809, 2 784, 2 750. Уровни сопротивления расположены вблизи: 2 850, 2 860, 2 890, 2 900, 2 960.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 15.02.2011 года

ИГ "Сократ"

В понедельник, 14 февраля, украинские фондовые биржи закрылись ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 1.92%, оказавшись на уровне 2841.95 пункта, а индекс ПФТС – на 1.97% до уровня 1118.38 пункта. Акции Укрнефти (+7.49%) стали бесспорным лидером роста и сильной поддержкой индексу УБ. Котировки эмитента взлетели в середине дня до 850.75 грн на сообщении об увеличении чистой прибыли в 2010 году в 7 раз. Определенную поддержку покупателям также оказывает предшествующее собрание акционеров UNAF. После резкого роста индекса УБ торги в дальнейшем проходили в боковом направлении, поскольку внешняя конъюнктура немного испортилась.

Торги в Европе и США закрылись преимущественно снижением ведущих индексов. Статистика из Европы была не слишком позитивной. Так, объем промышленного производства в еврозоне сократился на 0.1%, что оказалось хуже прогнозов аналитиков. В свете отсутствия важной макростатистики из США, внимание инвесторов было приковано к ценам на нефть, а также выступлению Барака Обамы с предложениями по бюджету.

Сегоднябудут опубликованы предварительные показатели ВВП еврозоны и Германии за IV квартал, а также данные индекса экономических ожиданий инвесторов Германии. По США будет опубликована следующая статистика: индекс экспортных и импортных цен, индекс деловой активности в промышленности и показатели розничных продаж.

Агрохолдинг Астарта [AST PW, ПЕРЕСМОТР] достиг договоренности по приобретению Новоивановского сахарного завода

Агрохолдинг Астарта [AST PW, ПЕРЕСМОТР] привлек кредит 50 млн долл. у Hellenic Bank. Данные средства компания планирует использовать для реструктуризации кредитного портфеля и финансирования оборотного капитала. Часть кредита в размере 30 млн долл. привлечена на 3 года и еще 2 части по 10 млн долл. – на 1 год.

Наше мнение: Эта новость является ПОЗИТИВНОЙ для компании, так как компания реструктуризирует существующую задолженность, тем самым немного удешевит стоимость заемных средств. Тем более недавно Астарта достигла договоренности по приобретению Новоивановского сахарного завода, и, скорее всего, часть заемных средств будет направлена на финансирование сделки и дальнейшее улучшение эффективности мощностей завода. Мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Астарты.

Полная версия обзора (pdf, 323 Kb).

 

ИК "ИФГ Капитал" – Укрнефть продолжает тащить вверх индексы

Cегодня внешний фон на открытии украинского фондового рынка можно охарактеризовать как нейтральный. Индекс потребительских цен Китая показал рост гораздо меньше ожидаемого. Возможно данный результат был достигнут за счёт изменения методики расчёта индекса, предусматривающей сокращение веса продовольственных товаров в потребительской корзине инфляции. Потребительские цены в Китае в январе 2011 г. выросли на 4,9% по сравнению с показателем января 2010 г. Таким образом, темпы инфляции ускорились на 0,3% по сравнению с декабрьским показателем в 4,6%. Опубликованный показатель оказался ниже прогнозов аналитиков, ожидавших роста потребительских цен в стране в январе с.г. на 5,3%. Промышленные цены в январе 2011 г. выросли на 6,6% в годовом исчислении, что превзошло ожидания аналитиков на уровне 6,1%. Поддержку рынкам оказали также данные по ВВП Японии.Объем промышленного производства в Японии в декабре 2010 г. вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 3,3%, продемонстрировав рост второй раз за шесть месяцев.

Оптимизм с Азии компенсируется пессимизмом   России и Европы, обусловленным неблагоприятными статданными по ВВП Германии.

В понедельник Европейские фондовые индексы в основном снизились. Рост показал только немецкий DAX (+0,34 %). Британский FTSE 100 снизился  на 0,05 %, французский CAC 40 потерял  0,11 %. Индекс крупнейших предприятий Европы Euro Stoxx 50 Pr уменьшился на 0,20 %.
В США индексы демонстрировали  преимущественно восходящую  динамику. Индекс DOW JONES INDUS снизился на 0,04 % (12268,20 пунктов),  NASDAQ COMPOSITE   вырос  на 0,28 % (2817,18 пунктов), S&P 500 прибавил 0,24 % (1332,32 пунктов).

Украинские фондовые индексы значительно выросли.  Индекс УБ  - на 1,92 % ( 2841,95 пунктов), индекс ПФТС- на 1,97 % (1118,38 пунктов).
Азиатские фондовые индексы в основном выросли.  SSEC (+0,02 %), Nikkei (+0,20 %), KOSPI (-0,20 %).

Сегодня индекс РТС вскоре после начала торгов ушёл в красную зону. Цены на нефть движутся разнонаправленно и не могут оказать поддержку российскому рынку. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 14 февраля 2011 г. повысилась на 1,65 долл. и составила 103,08 долл./барр.Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г. Нью-Йорке по итогам торгов 14 февраля 2011 г. понизилась на 0,77 долл. и составила 84,81 долл./барр.

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится над  индикатором Параболик.

Осцилляторы дают сигналы на покупку.  Наблюдается боковой тренд. В ближайшие насколько часов возможно формирование сигнала на продажу Стохастиком, который вошёл в зону перекупленности.

На часовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик. Осцилляторы дают дают разнонаправленные сигналы. Наблюдается восходящее движение.

Сегодня по итогам первых трёх часов торгов наиболее вероятно нахождение цены в зелёной зоне. Во второй половине торговой сессии возможно формирование сильного коррекционного движения.

Прогноз

Как прогнозирует аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, сегодня  индекс УБ будет двигаться в боковом тренде.  Если под действием внешнего негатива индекс пробьёт уровень поддержки 2800 пунктов, то будет наблюдаться значительное снижение по итогам торговой сессии.

Если по итогам первой половины торговой сессии индекс удержится выше отметки 2850 пунктов, то  скорее всего сегодня он уже не опустится ниже данного уровня.

По состоянию на 10:39 индекс УБ вырос на 1,48 %. Европейские и российские индексы вышли в зелёную зону. Большинство акций индексной корзины демонстрируют рост.  Лидером роста остаётся ОАО "Укрнефть".По итогам торговой сессии наиболее вероятен рост.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 15 февраля 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Торги на УБ в понедельник открылись небольшим "гэпом" вверх на фоне подрастающих индексов на европейских и российских площадках. Покупкам на зарубежных биржах способствовали, прежде всего, ослабления опасений инвесторов относительно ситуации в Египте, а также благоприятная ценовая конъюнктура на сырьевых площадках.

В течение дня индекс УБ продолжил свое восходящее движение, протестировав уровень в 2900 пунктов. Драйвером роста индекса стали бумаги Укрнафты, которые демонстрировали стремительный рост на фоне публикации показателей прибыли. Согласно данным компании, чистая прибыль Укрнафты за 2010 г. выросла на 2,27 млрд. грн. и составила 2,65 млрд. грн. При этом стоит отметить, что прибыль компании в 4 кв. неожиданно сократилась до 193,4 млн. грн. против 964,4 млн. грн. в 3 квартале 2010 г. И, тем не менее, акции крупнейшей в Украине нефтяной компании стали явными фаворитами дня.

Хороший рост по итогам сессии продемонстрировали акции Мотор Сич (+1,67%) и банковского сектора. Бумаги Райффайзен банка Аваль повысились на 1,25%, Укрсоцбанка – на 1,43%.

В то же время котировки остальных бумаг выглядели не столь позитивно. Ухудшение настроений на мировых биржах обусловило точечные продажи на отечественном фондовом рынке. В частности, хуже рынка вчера выглядели акции ГМК. Так, бумаги Алчевского МК по итогам дня просели на 0,82%, Азовстали – на 0,41%, Енакиевского МЗ – на 0,43%.

На отрицательной территории завершили день акции отечественных ГОКов и коксохимов (за исключением Авдеевского КХЗ).

Не удачно сложились торги и для Укртелекома (-1,10%). Накануне стало известно, что окончательная цена 92,79% акций компании составляет 10 575 млн. грн., что практически эквивалентно первоначальной стоимости государственного пакета акций оператора.

Наибольшим спросом у игроков в понедельник пользовались акции Укрнафты (101,96 млн. грн.), Мотор Сич (32,27 млн. грн.), Алчевского МК (19,99 млн. грн.). Общий объем торгов составил 250,49 млн. грн., число сделок – 6 664.

Сегодня ожидается выход блока важной статистики по еврозоне и США, что окажет влияние на волатильность торгов в течение дня. Помимо того, влияние на динамику отдельных бумаг будет оказывать публикация финансовых показателей за 2010 г.

 

NRG Capital – обзоррынков 15.02.2011 года

NRG Capital

Рынок акций

По результатам недели основные биржевые индикаторы украинского фондового рынка вышли в минус – индекс УБ упал на 0.3%, а индекс ПФТС понизился на 1.2%. Наибольшее влияние на падение котировок оказали внешние факторы – макро статистика США, ужесточение монетарной политики Центральным банком Китая. Наибольшее падение продемонстрировал Енакиевский металлургический завод [ENMZ -4.3%] после выхода из строя одного из кислородных блоков на предприятии, что может негативно сказаться на объёмах производства. Лидерами роста среди акций украинских компаний стали – Укрнафта [UNAF +8.5%], Форум [FORM +2.2%] и Райффайзен Банк Аваль [BAVL +2%].

Рынок облигаций

Доходности украинских суверенных еврооблигаций в целом показали негативную динамику – суверенная кривая поднялась в среднем на 9-168 б.п. Бумаги квази-суверенного сектора закончили неделю разнонаправленно. В корпоративном сегменте преобладала позитивная динамика – доходности большинства бумаг снизились. На локальном рынке, на  аукционе Министерство финансов удовлетворило 36 из поданных заявок (48), разместив облигации на сумму 0.86 млрд. грн.

Полная версия обзора (doc, 52 Kb).

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

В понедельник ведущие индексы украинских акций росли. В частности, индекс УБ прибавил 1,92%, а индекс ПФТС вырос на 1,97%. Объем торгов ликвидными акциями составил более 180 млн. грн. на обеих биржах, однако половина этого объема пришлась на акцию Укрнафты, рост которой обеспечил также и доходность индексов за торговую сессию. Кроме акций Укрнафты наибольшая ликвидность присутствовала в акциях Мотор Сичи, Алчевского МК и Авдеевского КХЗ. Среди акций, которые продемонстрировали наибольшее падение, были бумаги вагоностроителей и производителей автомобилей.

Вчера американские индексы акций росли, рынки США продолжают пребывать в сильном восходящем тренде. Сегодня растут также и азиатские рынки, что позволяет нам ожидать хороших торгов и на украинском рынке акций.

Комментарий по акции: шахта "Комсомолец Донбасса"

Акции компании лишь немного переиграли украинские индексы на трехмесячном интервале, но после такого роста акции продемонстрировали динамику ниже рыночной на месячном и недельном интервалах. Акции оправдали возложенные на них ожидания, но ожидалось, что рост будет большим. Как результат, ожидается, что акции еще должны реализовать оставшийся потенциал. Это может произойти на фоне введения в действие новых лав и увеличения натуральных объемов производства. Также фактором для роста акций может выступить публикация годовых результатов компании. Так, не ожидается значительных финансовых результатов по компании за 2010 год. В целом на рынке закладывается близкий к нулю уровень чистой прибыли, но высокий EBITDA, что позволит компании показать низкий уровень коэффициента EV/EBITDA и может стимулировать рост цены акций. Но к этому следует относиться с осторожностью, поскольку высокий EBITDA вызван значительной долговой нагрузкой и затратами на его обслуживание, поэтому это никак не трансформируется в возможную дивидендную доходность.

В целом текущий уровень акций компании еще видится привлекательным для инвестирования, но, учитывая, что часть потенциала уже реализовалась, а также специфику компании, не следует аккумулировать значительные средства в этой позиции.

Новости

Согласно опубликованным данным, ОАО "Укрнафта" в 2010 году получила 2 646 287 тыс. грн. чистой прибыли.

Так, за 4-ый квартал 2010 года компания получила 193 млн. грн. чистой прибыли.

Комментарий аналитика: чистая прибыль за 2010 год ожидалась на уровне 3 182 млн. грн, что на 20% выше, чем получено по факту. Причины таких плохих финансовых показателей за 4-ый квартал сложно назвать до публикации официальной и полной финансовой отчетности за 2010 год.
Следует отметить, что, таким образом, чистая прибыль на одну акцию за 2010 год составила 48,8 грн. При текущей цене акции 778 грн. потенциальная дивидендная доходность составляет 6,2%, а показатель P/E 2010 находится на уровне 16. В целом, это является высоким уровнем для отрасли, поэтому текущая цена акций остается фундаментально необоснованно высокой.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.