Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – высокая волатильность UNAF создает дополнительную неопределенность на рынке

"Гайнсфорт-онлайн"

Промышленное производство в Украине в январе 2011 года выросло по отношению к аналогичному месяцу предыдущего года на 9,7%, что ниже темпов роста в конце 2010 года, сообщила Государственная служба статистики (Госстат) во вторник. Согласно ее данным, по отношению к декабрю-2010 падение промпроизводства составило 14,5%, что традиционно объясняется значительным числом праздников в январе.

Валовой внутренний продукт (ВВП) Украины за четвертый квартала 2010 года вырос по сравнению с четвертым кварталом 2009 года на 3%, такую оперативную оценку сообщила Государственная служба статистики (Госстат) во вторник. Согласно ее данным, в целом за 2010 год ВВП вырос на 4,2%.

Розничный товарооборот предприятий розничной торговли и ресторанного хозяйства Украины в январе 2011 года вырос на 11,1% по сравнению с январем 2010 года, тогда как в январе прошлого года по сравнению с январем 2009г розничный товарооборот снизился на 7%, сообщила Государственная служба статистики. По ее данным, в номинальном выражении розничный товарооборот в январе 2011 года составил 21,3 млрд. грн.

Отрицательное сальдо внешней торговли Украины товарами по итогам 2010 года составило $9,309 млрд, что на 62,3% больше, чем в 2009 году ($5,737 млрд.), сообщила Государственная служба статистика во вторник. Согласно ее данным, экспорт товаров из Украины в 2010 году вырос на 29,6% - до $51,431 млрд., импорт – на 33,7%, до $60,740 млрд. Коэффициент покрытия экспортом импорта в 2010 году составил 0,85, тогда как в 2009 году – 0,87.

АО "Государственный ощадный банк Украины" (Ощадбанк) выиграл тендер энергогенерирующей компании ОАО " Захидэнерго"[ZAEN] (Львов) на предоставление кредита на 24,83 млн. грн.

Чистая прибыль энергоснабжающей компании ОАО "Житомироблэнерго"[ZHEN] в 2010 году возросла на 23,657 млн. грн – до 24,158 млн. грн по сравнению с 2009 годом, сообщила компания в системе раскрытия информации ГКЦБФР.

Торги на Украинской бирже закрылись снижением      на   -0,32%  до 2832,94  пунктов при среднем    объеме торгов - 290 047 864  грн. (в том числе срочный рынок - 95 682 023  грн.)  Рынок  открылся гэпом до 2850 пунктов, затем перешел в боковое движение. Однако к концу торговой сессии, под влиянием макростатистики из США, начал снижаться и закрылся в негативной зоне.

"Голубые фишки"  показали  смешанную   динамику.  Лидер роста – акции  MSICH (+2,39%). Лидер падения  – акции AZST (-1,66%).

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 16.02.2011 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 15 Февраля, торги на рынке акций закрылись в отрицательной зоне: Индекс UX снизился на 0,32% до отметки 2832,94 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на негативном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом вслед за покупкой в акциях Укрнефти. Однако слабая динамка европейских индексов стала поводом для смены настроений на локальном рынке. Поддержку продавцам оказали данные о росте индекса экономического доверия до 29,5 пунктов, против ожидания в 31,3 пункта. В середине дня ситуация на рынке стабилизировалась и индекс UX продолжил движение около уровня 2860 пунктов в ожидании выхода макроэкономической статистики в США. Во второй половине дня ситуация на рынке перешла под контроль продавцов, на фоне данных о меньшем, чем ожидалось росте розничных продаж в США. На данном фоне локальный рынок закрылся ниже уровня предыдущего закрытия.

Лидерами падения на UX оказались акции Днепроспецсталь /DNSS/ – 9,55%, Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ – 2,41% и Банк Форум /FORM/ – 2,35%. Выросли в цене акции Азовобщемаш /AZGM/ – 34,78%, Дакор Вест /DAKOR/ – 11,36% и Богдан Моторс /LUAZ/ – 7,84%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 54,143 млн. грн. Укрнефть /UNAF/ – 48,055 млн. грн., и Авдеевский КХЗ /AAVDK/ – 15,603 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 176,20 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение восходящего движения на рынке акций, начавшегося на закрытии предыдущей сессии. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Американские индексы смогли отыграть часть снижения, торги в Азии проходят в положительной зоне, российские индексы открылись ростом, фьючерсы на американские индексы растут. Финансовые результаты  BHP Billiton и Dell оказались лучше прогнозов. В течение дня влияние на ход торгов окажут данные о безработице в Великобритании, а также статистика с рынка недвижимости и оценка роста промпроизводства в США в минувшем месяце.

События:

• ВВП Украины в 4К2010 вырос на 3%, в 2010 году - на 4,2%.
• Украина и МВФ согласовали график постепенного повышения тарифов.
• Рост промпроизводства в Украине в январе замедлился до 9,7%.
• Отрицательное сальдо внешнеторгового баланса выросло в 2,4 раза.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 16.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера, рост в начале дня, в след за ростом нефтяных котировок, сменился на нисходящее движение индекса УБ, вследствие, выхода неоднозначных статданных в США. Так розничные продажи выросли на 0,3% при ожиданиях 0,6%. Экспортные цены в январе в Америке выросли на 1,2%, тогда как аналитики прогнозировали повышение на 0,7%. Импортные цены в январе увеличились на 1,5%, а ожидался рост на 0,8%.  Наш рынок так же реагировал нервно на эти новости, в результате индекс УБ остановился на отметке в 2832,94 б.п. потеряв при этом 0,32%.

На момент открытия торгов сегодня, ситуация на мировых рынках меняется в пользу роста, азиатские индексы подрастают, цены на нефть в плюсе, европейская валюта укрепляется. Фьючерсы на индексы США в зелёной зоне, рынок РФ демонстрирует не значительный рост в ожидании открытия европейских площадок.

Внешний фон на момент открытия – умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2832,94  пункта, изменение за сессию -0,32%, объем торгов по фондовым операциям составил   чуть более 194 млн. грн.  Индекс,  предприняв попытку штурма на открытии  локального сопротивления  2860 пунктов силами одной акции MSICH, затем в течение торговой сессии откатился ниже открытия.

Техническая картина  не претерпела заметного изменения. На  дневном графике  по запаздывающим трендовым  индикаторам   MACD(9), ADX техническая картина  нейтральна – индикаторы горизонтальны. Индикатор Parabolic SAR сохраняет сигналы среднесрочного роста. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =78 с отрицательным наклоном продолжил  нисходящее движение.

Считаем, риски развития коррекции в районе 2770 пунктов возрастают, пробитие этого уровня  делает актуальным  снижение индекса в район ниже локальной поддержки 2675 пункта. Рост выше  2860 пунктов пока маловероятен.

• Уровни сопротивления:  2975,92; 2862,04;        
• Уровни поддержки: 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.  

 

Dragon Capital – рынки ждут нового стимула для возобновления восходящего движения

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

Итоги дня: UX -0,32% (2832,94)

Украинский фондовый рынок завершил вчерашний день снижением. Так, индекс УБ остановился на отметкой 2832,94 пунктов, потеряв 0,32%.

Объем торгов на рынке заявок составил 122,1 млн. грн., на рынке РЕПО – 70,9 млн. грн. Выше остальных бумаг торговались акции Богдан Моторс (+7,84%) на фоне финансового отчёта, по итогам которого компания в 2010 году сократила чистый убыток в 2,4 раза по сравнению с предыдущим годом. Рост демонстрировали и акции других компаний автомобильного сектора, что обусловлено ожиданиями восстановления отрасли и, соответственно, увеличением продаж. Акции Мотор Сичи (+2,39%) остаются привлекательными для инвесторов, что выразилось вчера в достаточно активной борьбе за бумаги данного эмитента. На фоне информации о проведении открытых торгов по закупке нового технологического оборудования и комплектующих материалов акции Донбассэнерго (+0,92%) по завершению торгов продемонстрировали рост.

Хуже остальных торговались акции недавно добавленного эмитента Крымэнерго (-5,55%) на рынок заявок из-за отсутствия активности вследствие высоких котировок. Также в числе аутсайдеров оказались бумаги Банка Форум (-2,35%) и Стахановского вагоностроительного завода (-2,08%).

Фьючерс торговался ниже по отношению к рынку. Ближний контракт демонстрировал хорошую ликвидность (95,5 млн. грн.) при негативной динамике -1,26%. Расчетная цена составила 2804 пунктов, а спрэд — 28,89 пунктов.

Индекс ПФТС продемонстрировал рост на 0,22% до 1120,83 пунктов, объем торгов акциями составил 17,1 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (42,09 млн. грн.)
• Мотор Сич (39,5 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (6,3 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (4,1 млн. грн.)
• Укртелеком (3,9 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Богдан Моторс (+7,84%) – покупки на фоне хорошей финансовой отчётности
• Мотор Сич (+2,39%) – хорошие предварительные данные
• Донбассэнерго (+0,92%) – положительно восприняты торги по закупке технологического оборудования
• Укрнафта (+0,23%) – отскок после снижения котировок
• Западэнерго (+0,11%) – продолжение роста на фоне данных о приватизации

Лидерами падения среди ликвидных бумаг стали:

• Крымэнерго (-5,55%) – отсутствие активности вследствие завышения котировок по введённой бумаге
• Банк Форум (-2,35%)
• Стахановский вагоностроительный завод (-2,08%)
• Концерн Стирол (-1,74%)
• Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-1,67%)

Технический анализ

Как и в предыдущие сессии, индекс УБ продолжает отыгрывать технические уровни. Уровнем сопротивления для торговцев вчера была отметка в 2860 пунктов, которая затем сменилась на 2840 пунктов, после очередной попытки подойти в верхней границе канала 2900 пунктов. В случае если уровень 2840 пунктов сегодня снова будет пробит, поддержку покупателям окажет уровень 2750. Рынок продолжает снимать свою перекупленность, при этом не уходя в область перепроданности.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов наблюдается нейтральный внешний фон. Во вторник американские площадки закрылись разнонаправлено: Dow Jones вырос на 0,33%, S&P 500 потерял 0,32%. Азиатские площадки продолжают неделю в "зеленой" зоне на уровне порядка +0,57 (Nikkei) и +0,84% (Hang Seng). Не отстает от них на открытии российский и РТС, где повышение составляет 0,26%.

Важная статистика сегодня   

Сегодня день инвесторы будут ожидать выхода следующей статистической информации:

• 15:30 – количество разрешений на строительство домов (США)
• 15:30 – индекс цен производителей (США)
• 16:17 – промышленное производство (США)
• 17:30 – запасы нефти за неделю по данным EIA (США)

 

ИГ "АРТ-Капитал" – Мотор Сич сдержала падение

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский индекс UX закрылся снижением 0,32% на объеме торгов 193 млн.грн. Если в предыдущую неделю поддержкой индексу выступала Укрнафта (+0,23%), которая росла несмотря на общее снижение, то вчера эту роль на себя перебрала Мотор Сич (+2,4%). Вес компании в индексной корзине 15,5%. В целом по рынку наблюдалась негативная тенденция: большинство бумаг снизилось в пределах полтора процента.

Исключением является Богдан Моторс (+7,8%). Компания опубликовала позитивную отчетность на прошлой неделе. С тех пор ее акции прибавили 21% к своей стоимости. На прошлой неделе причиной падения Укртелекома явилась необходимость досрочного погашения кредита компании на $222млн. Однако, когда вчера стало известно, что кредиторы отозвали данные требования, акции Укртелекома (-1,5%)  все равно продолжали снижаться. Уступки МВФ на более постепенное повышения тарифов на газ было ожидаемо также, как и большинство данных по макростатистике Украины: ВВП +4,2%, Промпроизводство +9,7%.

Перед открытием сформировался умеренно позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,3%), ММВБ (0,0%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• ВВП за 2010 предварительно вырос на 4,2%.
• Миссия МВФ одобрила поэтапное повышения тарифов.
• Дефицит внешней торговли составил $3,1 млрд.
• Промышленное производство выросло на 9,7% г/г.
• На Алчевском МК возобновлен выпуск сортового проката.
• Теханализ:  Ситуация на индексе УБ символизирует
• Торговая идея:  MSICH

ВВП за 2010 предварительно вырос на 4,2%

По предварительным данным Госкомстата ВВП в четвертом квартале 2010 года вырос всего на 3%, в рамках консервативного прогноза правительства и несколько выше консенсус прогноза Блумберга. В результате в целом за 2010 год  ВВП вырос на 4,2%.

Олег Иванец: Несмотря на хорошие результаты промышленности в четвертом квартале 2010 года, рост ВВП оказался достаточно слабым и в итоге по результатам года рост ВВП не дотянул до нашего прогноза в 4,5%. Тем не менее, сложившийся результат также можно считать позитивным, особенно на фоне значительного сокращения ВВП в 2009. На 2011 году мы ожидаем ВВП на уровне 4,5%.

Миссия МВФ одобрила идею поэтапного повышения тарифов

В своем официальном заявлении по результатам переговоров с Украиной миссия МВФ одобрила идею поэтапного повышения тарифов, предложенную правительством, однако считает необходимым нахождение альтернативных методов наполнения бюджета, чтобы в результате его дефицит не превысил плановые 3,5% от ВВП 2011.

Олег Иванец: постепенное повышение тарифов существенно снижает инфляционные риски для Украины, так как резкое повышение тарифов на газ и электроэнергию вызывало огромные опасения касательно возможности инфляции удержаться ниже психологического уровня в 11% (ведь доля услуг ЖКХ в инфляционной корзине составляет 11%). Приняв же план постепенного повышения тарифов, правительство сгладила вероятность ценовых шоков. Низкая инфляция в сою очередь благоприятно скажется на финансовом рынке, так как ставки будут по-прежнему низкими, а при благоприятных обстоятельствах смогут снизится и дальше (особенно кредитные ставки, которые еще не в полной мере отыграли снижение рисков в банковской системе и экономике в целом).  Мы подтверждаем наш прогноз инфляции 9,5% на 2011 год, так как ранее предполагали, что правительство "погасит" планируемые ценовые шоки административным путем.

Дефицит внешней торговли составил $3,1 млрд.

По данным Госкомстат сальдо внешней торговли Украины в 2010 году сформировалось с дефицитом $3,1 млрд.

Олег Иванец: ранее НБУ уже опубликовал свою оценку объемов внешней торговли в 2010 году. С восстановлением экономики Украина быстрыми темпами наращивает торговый дефицит. Так экспорт товаров вырос на 29%, импорт товаров на 35%. Профицит торговли услугами вырос в два раза по сравнению с 2009 годом (по данным НБУ). На 2011 год мы прогнозируем сохранение существующих тенденций, в частности, роста дефицита торговли товарами до $12 млрд., профицита торговли услугами до $7 млрд. Что же касается структуры внешней торговли, то основные позиции как экспорта, так и импорта остались неизменными.

Промышленное производство выросло на 9,7% г/г

Индекс промышленного производства (ИПП) в Украине в январе 2011 года снизился на 14,5% м/м, сократив тем самым рост в годовом выражении с 12,5% до 9,7%.

Олег Иванец: сокращение промышленного производства в январе по отношению к декабрю носит сезонный характер, однако в этом году оно было особенно значимым, что повлекло также и сокращения показателя в годовом выражении. Больше всего сократили производство предприятия машиностроения и пищевой промышленности. В дальнейшем мы ожидаем сохранение низкого уровня производства в феврале и возобновление роста с приходом весны.

На Алчевском МК возобновлен выпуск сортового проката

На Алчевском МК [ALMK UK, ПЕРЕСМОТР] с 14 февраля запущен в работу сортопрокатный стан "600", специализирующийся на производстве фасонного проката строительного назначения. Данный агрегат был остановлен в начале года из-за дефицита сырья и низкой рентабельности продаж.

В настоящее время на стане используется заготовка сечением 200х200 мм, которая поставлена Днепровским МК им. Дзержинского [DMKD UK, Б/О]. По предварительным данным, производственная программа определена на уровне 45-48 тыс. тонн. В том числе выпуск швеллера составит порядка 22 тыс. тонн, уголка - около 2-3 тыс. тонн, балки и СВП - до 23 тыс. тонн.

В марте выпуск продукции на сортопрокатном стане предполагается нарастить до 70 тыс. тонн. Производство готового сорта также будет осуществляться из полуфабриката, выпущенного на ДМК им. Дзержинского. Мартеновские печи, которые раньше обеспечивали данное подразделение подкатом, продолжат простаивать, сообщает Металл-Курьер.

Дмитрий Ленда: Новость УМЕРЕННО ПОЗИТИВНА для обеих компаний. Алчевский МК приостановил производство фасонного проката из литой заготовки собственного производства в январе. Компания использовала мартеновскую сталь для производства этой заготовки, что увеличивало издержки производства. Прибыльность новой схемы для Алчевского МК ограничена, а основной доход достанется сторонним организациям, поскольку его участие ограничено перекаткой.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (16.02.2011)

iTrader

В среду, 16 февраля, внешний информационный фон перед открытием торгов на украинском фондовом рынке можно охарактеризовать как умеренно-негативный. Несмотря на рост  акций АК Богдан Моторс (+7,84%) и Мотор Сич (+2,39%), индекс Украинской биржи вчера снизился на 0,32%, индекс ПФТС вырос на 0,22%.  Среди лидеров снижения оказались акции Стахановского вагоностроительного завода (-2,08%) и компании "Стирол" (-1,74%).

Основными ориентирами торговой сессии сегодня будут служить макроновости из США и Великобритании, а также вышедшая  аналитика фондовых индикаторов "emerging markets" от JPMorgan Chase & Co., которая ухудшила прогноз  фондовых рынков развивающихся стран.

После вчерашнего выхода макроновстей из Европы и США, которые не оправдали настроений инвесторов, американские площадки закрылись снижением основных индексов. Dow Jones  снизился на 0,34%, NASDAQ на -0,45%  и  S&P 500 на -0,32%.

В свою очередь торги на европейских площадках проходят разнонаправлено.  FTSE 100 открылся снижением на уровне -0,38%, DAX и CAC 40 открылись ростом, 0,05% и 0,34% соответственно.

Торги на российских фондовых площадках в начале сессии проходят на негативной территории. Индекс  ММВБ снизился на 0,73% и составил 1695,98 пунктов, индекс RTSI просел на 0,12% и составил 1863,79 пункта.

На протяжении торговой сессии следует обратить внимание  на выход макроэкономических новостей, среди которых отчет Банка Англии по инфляции (BOE Inflation Report), выступление главы Банка Англии Кинга, индекс производственных цен США (PPI), а также протоколы ФРС США (FOMC Meeting Minutes).

 

ТрейдБерри – обзор рынка 16 февраля 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Несмотря на слабые результаты вчерашней торговой сессии, сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 снова торгуются на значимом уровне сопротивления, соответствующего отметке 1330 пунктов. Преимущество быков на внешних площадках остается минимальным, поэтому мы уверенны в преобладании положительного тренда лишь в первой половине дня. Последующую динамику рисковых активов и ее влияние на движение украинских акций определят экономические данные, опубликованные в США в 15:30.

Комментарий трейдера

В ходе вчерашних торгов среднее колебание (от минимума до максимума дня) для акций в составе индексной корзины УБ превышало 3%. Такая динамика ключевых фишек является следствием резкого роста  неконструктивной волатильности. Как правило, расширение диапазона ценовых колебаний позволяет  активным трейдерам заработать больше с каждым движением большого масштаба. Однако в текущей ситуации колебания рынка могут оказаться плохо предсказуемыми из-за динамики акций UNAF. Напомним, вес данной акции в индексе УБ составляет 22,69%. В результате мы не меняем своей текущей торговой стратегии: инвесторам стоит сохранять длинные позиции, по возможности хеджируя риски на срочном рынке. Спекулянтам следует временно снизить аппетит к риску на фоне отсутствия четких сигналов с внешних площадок и трудно предсказуемой динамики акций "Укрнафты".

В фокусе

• UXH1. Сохранение короткой позиции, стоп выше уровня 1860 пунктов. Данная позиция нацелена на хеджирование рисков связанных с возможными резкими колебаниями акций UNAF.
• KRAZ. Остановка торгов, начиная с 21 февраля, в связи с дематериализацией.
• LUAZ.  Как мы отмечали 20 января, участники рынка заметно улучшили прогнозы по данной акции с начала года. С точки зрения консенсус - прогноза, акция сохраняет еще 50% потенциал от данных уровней.
• MSICH.   Сохранение спекулятивной длинной позиции, стоп ниже 3385 гривен. Долгосрочным инвесторам не следует продавать акции. По мнению участников рынка, данная акция сохраняет еще, как минимум, 30% потенциал роста.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 16.02.2011 года

Компания "Сити Брок"

Во вторник, 15 февраля, индекс ПФТС поднялся на 0,22% - до 1 120,83 пунктов, индекс "Украинской биржи" просел на 0,32% - до  2 832,94 пунктов.

Итоги дня:

Во вторник на основных отечественных площадках наблюдалось замедление восходящей тенденции. Индекс ПФТС поднялся на 0,22% - до 1 120,83 пунктов, индекс "Украинской биржи" просел на 0,32% - до  2 832,94 пунктов. Наибольшее количество продавцов наблюдалось в бумагах: FORM –2,35%, SVGZ –2,08%, MZVM -1,98%. Прирост сумели продемонстрировать акции: LUAZ +7,84%, MSICH +2,39%, DOEN +0,92%.

Тенденция к замедлению просматривалась по всему спектру бумаг. Утренний прирост обеспечили "тяжеловесы" индексной корзины: Мотор Сич и Укрнафта. Тем не менее, после позитивного начала торгов, медведи потихоньку перехватили инициативу, вследствие чего начался плавный спад, который продлился до конца торговой сессии.

Отрицательным настроениям на украинском рынке способствовала негативная макростатистика, а также общее снижение спроса на ликвидные акции: большинство бумаг индексной корзины показали отрицательную динамику по итогам торгов. В особенности сильно на снижение индекса повлияла UNAF, в моменте терявшая около 3%, под конец торговой сессии, хоть и сумевшая восстановить позиции в последние минуты торгов, завершив день в "зеленой зоне".

Позитивных новостей не наблюдалось, а в связи с тем, что многие акции были перекуплены,  общее снижение, на фоне отрицательного внешнего фона, выглядело вполне обоснованным, особенно, учитывая то, что в последнее время рынок растет благодаря бумагам нескольких эмитентов.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Положительная корпоративная отчетность поспособствовала преобладанию спроса в наиболее ликвидных акциях, в особенности, в  банковском секторе. Негативные данные по ВВП, оказали сдерживающее влияние на ведущие индексы европейского региона. Тем не менее, инвесторы посчитали, что снижение темпов прироста ВВП, все же лучше чем его полное отсутствие, поэтому торги проходили с преобладанием позитивной составляющей. По итогам торговой сессии: FTSE 100 потерял 0,38%, DAX прибавил 0,05%, CAC вырос на 0,33% ушел в минус на 0,38%.

Торги в США проходили под знаком медведей. Виной тому - вышедшая макростатистика, которая оказалась заметно хуже ожиданий: розничные продажи выросли на 0,3%, хотя ожидалось повышение на 0,6%, данные по импортным ценам еще больше укрепили позиции медведей - стоимость импорта увеличилась на 1,5% по отношению к предыдущему месяцу, в то время как эксперты ожидали увеличение на 0,8%,  экспортные цены за аналогичный период выросли на 1,2% против 0,7%-ного роста, ожидаемого аналитиками, и 0,7%-ного увеличения, зафиксированного месяцем ранее.

Учитывая ралли последних недель, когда индексы каждый день обновляли максимумы, снижение на фоне негатива выглядело вполне обоснованным. Таким образом: Dow -0,34%, Nasdaq -0,46%, S&P 500 -0,32%.

Азиатские рынки во вторник отыгрывали новости из Китая, где с нетерпением ожидали выхода данных по инфляции, которые могли предвещать новые меры ужесточения монетарной политики. Инфляция оказалась меньше ожиданий, что придало игрокам уверенности, которая дополнялась позитивными данными по японскому промпроизводству, а также благоприятной ситуацией на сырьевых рынках. Эйфория длилась недолго – опасения насчет дальнейшего повышения учетной ставки Китаем, в совокупности с неуверенными настроениями насчет американской статистики, повлияли на снижение котировок. В итоге, на азиатских биржах преобладала, в основном, смешанная динамика.

Коррекция на российском рынке была вызвана снижением на американских площадках после выхода статистических данных, которая нивелировала позитивные настроения с утра. Смешанную динамику показало большинство ликвидных акций. По итогам торгов, индекс ММВБ потерял 0,73%, индекс РТС на вечерней сессии просел еще на 0,12%.

Ситуация на валютном рынке:

Рассмотрение документов предыдущего заседания по открытым рынка США сегодня, вызвало некоторое снижение американского доллара по отношению к основной корзине валют. Евро незначительно откорректировалось в ходе азиатской сессии, и торгуется на уровне 1,354.

Йена продолжает плавное восстановление, которое длится уже несколько дней. В ходе торгов в Азии, пара USD\JPY находится вблизи 83,7.

Британский фунт продолжает обновлять локальные максимумы перед выходом статистики по региону. Пара USD\CHF стремится к минимума недели.

На динамику валютного рынка, в значительной степени, повлияет статистика по инфляции и промпроизводству в Соединенных штатах.

Динамика цен на товарных рынках:

Котировки "черного золота" торгуются в боковике после обвала во вторник, в ожидании данных о запасах нефтепродуктов в США.

Золото достигает месячных максимумов, обновляя показатели середины января. Фьючерс на золото с поставкой в апреле достиг отметки 1 376 долларов за тройскую унцию. Прежде всего, такой спрос вызван нестабильной ситуацией на Ближнем Востоке.

Группа промышленных металлов торгуется с заметным повышением. Выделяется только медь, обновившая  свое локальное дно.

Экономический календарь:

Сегодня инвесторов вновь ожидает насыщенный на макростатистику день. Игрокам стоит обратить внимание, прежде всего на данные по Великобритании и США:

В 11:30 выходит блок данных по рынку труда Великобритании. Через час ожидается выступление управляющего банка Англии, в ходе которого будет представлен ежеквартальный отчет по инфляции.

В 14:00 будет оглашен индекс запросов на ипотечное кредитование США, который начинает блок данных, среди которых: индекс цен производителей США, число выданных разрешений на строительство новых домов в США, число закладок новых домов в США. Эти данные  будут опубликованы в 15:30.

Далее в 16:15 выходят данные по производству Соединенных штатов, а в 17:00 выступает министр финансов США, а также оглашаются запасы по нефти и нефтепродуктам.

Премаркет:

Внешний фон перед открытием украинских бирж будет способствовать боковому движению ведущих индексов. Европейские индикаторы закрылись смешанно, в то время как американские рынки снизились. Торги в Азии прошли на позитивной территории, благодаря росту высокотехнологичного сектора на отчетности Dell. Ведущие российские индексы торгуются во флэте. Американские фьючерсы находятся в "зеленой зоне", прибавляя около 0,3% перед открытием украинского рынка.

Следуя техническому анализу, восходящая тенденция сохраняется, однако замедление стало просматриваться все отчетливее. Во-первых, дивергенция с ведущими индикаторам, начинает становиться всё более выраженной, во-вторых, высокие верхние тени в последних свечах, говорят о нарастающей силе медведей.

С другой стороны, предыдущая свеча закрылась выше верхней линии канала (синий пунктир). К тому же, осцилляторы высокими темпами снимают перекупленость, без сильной просадки индекса, что свидетельствует о том, что если тенденция продолжится, то можно будет ожидать более стремительного возобновления роста.

Однако, в данный момент, график находится в неопределенной ситуации, оставляя равные шансы двум сторонам: стоит приглядеться, что последняя свеча симметрична, и нарисована как раз между границами глобального восходящего канала (зеленые линии), а также посередине двух важных линий сопротивления (красный цвет).

Можно сделать вывод, что пока бычий тренд не будет сломан (для этого медведям необходимо, что бы индекс закрылся ниже 2 700 пунктов) говорить о предстоящем обвале рано, так как четких сигналов для этого нет. Однако, риски коррекций, по-прежнему, остаются. Ориентировочная цель медведей:  2 800 пунктов, для того, что бы затем продолжить движение к 2 700. Глобальная цель быков, по-прежнему остается на психологическом уровне 3 000 пунктов по индексу УБ.

Для украинских акций такая рыночная конъюнктура будет способствовать умеренному движению внутри дня. Игроки будут реагировать на новости с зарубежных площадок, а также на большой блок макростатистики. Сильные движения возможны за счет высокого спекулятивного спроса на отдельные акции, занимающие существенные позиции в расчете индексной корзины. Однако такие прорывы будут лишены фундаментального смысла, поэтому они, с большой долей вероятности, окажутся ложными.

Сегодня уровнями сопротивления предстанут отметки: 2 840, 2 847, 2 860, 2 893, 2 950.

Поддерживать индекс будут в районе: 2 805, 2 800,  2 790, 2 770, 2 700 пунктов.

ИК "ИФГ Капитал" – Хорошее начало – удачное завершение

Cегодня на открытии  на украинский фондовый рынок действуют в основном благоприятные сигналы с внешних  рынков. Как отмечает аналитик "ИК"ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, накануне европейские фондовые рынки в основном закрылись в зелёной зоне, несмотря на слабые статданные по ЕС и США-DAX (+0,05 %),FTSE 100 (-0,38 %), CAC 40 (+  0,33) %, Euro Stoxx 50 Pr (+0,40) %.

Поддержку рынкам оказали хорошие финансовые результаты третьего по величине банка Великобритании Barclays, а также французского производителя молочной продукции Danone. Акции горнодобывающих компаний снижались вслед за снижением цен на металлы.

Сегодня на динамику  английского FTSE могут повлиять неблагоприятные данные по индексу доверия потребителей. Он существенно снизился  в январе текущего года и составил 47 пунктов против 54 пунктов в декабре прошлого года . Фактическое значение оказалось хуже прогнозируемого- 49 пунктов.

Азиатские инвесторы также продемонстрировали оптимизм- SSEC (+0,63 %) Nikkei (+0,57 %). Слабые статданные по Японии не помешали росту индексов.

Индекс активности в сфере услуг снизился в декабре 2010 года до -0.8% (самое низкое значение с сентября прошлого года) после роста на 0.5% в ноябре. Фактическое значение оказалось хуже прогноза, составлявшего -0.5%. В США индексы упали. Индекс DOW JONES INDUS снизился на 0,34 % (12226,60 пунктов),  NASDAQ COMPOSITE   -  на 0,46 % (2804,35 пунктов), S&P 500 потерял 0,32 % (1328,01 пунктов). Давление на индексы оказал блок статданных. Большинство индикаторов, в том числе и розничные продажи разочаровали инвесторов.

Украинские фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику.  Индекс УБ  снизился  на 0,32 % ( 2832,94 пунктов), индекс ПФТС вырос на 0,22 % (1120,83 пунктов).

Сегодня российский рынок открылся гэпом вверх после вчерашнего падения. Цены на нефть не оказывают поддержки российскому рынку.

Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г.Нью-Йорке по итогам торгов 15 февраля 2011 г. понизилась на 0,49 долл. и составила 84,32 долл./барр.  Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 15 февраля 2011 г. понизилась на 1,44 долл. и составила 101,64 долл./барр.

Внутренний новостной фон можно охарактеризовать как нейтральный. Промышленное производство в Украине в январе 2011 года выросло по отношению к аналогичному месяцу предыдущего года на 9,7%, что ниже темпов роста в конце 2010 года. По отношению к декабрю-2010  промпроизводство упало на 14,5%, что не позволяет считать данную новость позитивной.

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится над  индикатором Параболик. Стохастик сформировал сигнал на продажу. Наблюдается восходящее движение. С 04.02.2011 сформировались дивиргенции по Стохастику и RSI, свидетельствующие об ослаблении восходящего движения.

На часовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик. Осцилляторы дают сигналы на продажу. Наблюдается восходящее движение.

Сегодня результат первой половины торговой сессии будет зависеть от того пробьёт или нет цена уровень поддержки в районе 2790 пунктов в первый час торгов. Если пробитие состоится, то цена закончит  первую половину сессии в красной зоне. По итогам дня равновероятны рост и падение.

Прогноз

Как прогнозирует аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, сегодня  индекс УБ покажет рост по результатам первой половины торговой сессии.  Дальнейшее поведение индекса будет зависеть от ситуации на рынке США.

По состоянию на 10:40 индекс УБ показывает рост на 1,29 %. Рост сопровождается ростом европейских и российских индексов, что подтверждает прогноз.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 16.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 16 февраля, нейтрально-позитивный. Фондовые торги в Европе закрылись разнонаправлено, по итогам торгов английский FTSE100 понизился на 0,44% до отметки 6033,52 пунктов, общеевропейский Stoxx 600 вырос на 0,1% до 289,44 пунктов. Положительными новостями для инвесторов стали хорошие отчеты Barclays и Danone.

Американская торговая сессия закрылась в "красной зоне", индекс Dow Jones понизился на 0,34% до отметки  12227 пунктов. Разочарование пришло на рынки после публикации статистики по розничным продажам, которые показали динамику хуже прогнозов экспертов, при этом цены на импорт выросли. По окончании американской торговой сессии отчитался производитель персональных компьютеров Dell, который зафиксировал прибыль на акцию в IV квартале 53 цента, при прогнозе 37 центов.

Фондовые торги в Азии закрылись сегодня незначительным ростом основных индексов, японский индекс Nikkei вырос на 0,57% до отметки 10808,29 пунктов. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным повышением 0,2-0,4%.

Цена на нефть упали до 10-недельного минимума. Согласно последним данным от API запасы нефти в США снизились на 0,354 млн. баррелей, запасы дистиллятов также упали на 1,176 млн. баррелей. Мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне $84,90. Торги по паре EUR/USD проходят на отметке 1,35.

Сегодня в 16-30 в США выходит статистика по числу строительства новых домов и  выданных разрешений на строительство за январь. В это же время ждем публикации индекса цен производителей (прогноз: 0,9%). В 17-15 выходят данные по объемам промышленного производства за январь (прогноз: 0,6%). В 18-30 ждем статистики по запасам нефти за неделю. В 22-00 изучаем протокол последнего заседания FOMC ФРС.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 16 февраля 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Открытие торгов на Украинской бирже ознаменовалось резким ростом биржевого индикатора – участники рынка ожидали дальнейшего продолжения вчерашнего ралли. Однако умеренно-негативный внешний фон, сформировавшийся в первые часы торгов на УБ, охладил пыл игроков. Наименее склонные к риску инвесторы предпочли остаться вне рынка.

Вышедший внушительный блок региональной макростатистической отчетности Европы оказался, преимущественно негативным, что удерживало инвесторов от открытия позиций. Так, рост ВВП еврозоны составил в IV кв. 2010 г. 0,3%, что ниже прогнозов на 0,1%, в тоже время данные по инфляции в Великобритании показали, что рост цен в стране в январе составил 4,0% г/г, что является максимальным значением за 26 месяцев. В плюсе рынки удерживала новость о том, что министры финансов стран зоны евро договорились создать новый фонд спасения для стран-участниц на сумму 500 млрд. евро, что позволит повысить финансовую стабильность европейских стран.

Вторая половина торговой сессии на УБ складывалась для инвесторов менее удачно. Резкое ухудшение внешнего фона, обусловленное вышедшей негативной макростатистической отчетностью в США, активизировало закрытие позиций инвесторами с фиксацией прибыли, полученной накануне, что вывело индекс УБ в отрицательную зону.

Внутренний новостной фон, также не способствовал покупкам. Согласно Госстату, отрицательное сальдо внешней торговли Украины товарами по итогам 2010 года выросло на 62,3% г/г, что в среднесрочной перспективе может отрицательно сказаться на стабильности национальной денежной единицы. Данные Госстата о росте ВВП в 2010 г. на 4,2% были ожидаемы рынком, однако наметившаяся тенденция замедления темпов роста ВВП в IV кв. снижает привлекательность Украинского рынка.

По итогам торговой сессии индекс УБ снизился на 0,32% до 2832,94.

Из отечественных эмитентов наибольшее внимание участников рынка было приковано к акциям Мотор Сич (+2,39%), торговые обороты по которым составили треть от оборотов УБ. Активно повышались в цене малоликвидные бумаги Богдан Моторс (+7,46%) на данных о снижении чистого убытка компании в 2010 г. в 2,4 раза до 255 млн. грн.

Не пользовались спросом на УБ акции вагоностроителей: Стахановский ВСЗ потерял в цене 2,08%, Крюковский ВСЗ – 1,41%. Продолжилось падение акций Укртелекома на фоне фиксации спекулятивной прибыли после обнародования независимой компанией оценки стоимости госпакета оператора.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 16.02.2011 года

ИГ "Сократ"

Во вторник, 15 февраля, украинские фондовые биржи закрылись разнонаправленно. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи упал на 0.32%, оказавшись на уровне 2832.94 пункта, а индекс ПФТС вырос на 0.22% до уровня 1 120.83 пункта. Лидерами торгов по объему на Украинской бирже выступили Укрнафта (42.1 млн грн) и Мотор Сич (39.5 млн грн). Среди предприятий индексной корзины рост был зафиксирован по акциям Мотор Сичи (+2.39%), Донбассэнерго (+0.92%), Укрнафты (+0.23%) и Западэнерго (+0.11%), а лидерами снижения стали Стахановский вагоностроительный завод (-2.08%), Стирол (-1.74%) и Азовсталь (-1.66%).

Торговая сессия в Европе и США завершилась со смешанной динамикой индексов. Поддержку рынку оказали данные о росте индекса доверия инвесторов к экономике еврозоны, а также квартальные отчеты таких компаний как Barclays и Danone. В то же время негативные настроения на рынке были связаны со снижением объема розничных продаж и роста цен на импортные товары в США.

Сегодня по США ожидается следующая статистика: число начатых строительств домов, индекс цен производителей и данные по промышленному производству за январь.

Укртелеком оценен в 10,575 млрд. грн

Консалтинговая компания Остров оценила 92.79% акций Укртелекома, принадлежащих государству, в 10.5751 млрд грн, что составляет 0.609 грн за акцию. Независимая оценка акций компании превышает стартовую цену на 75 млн грн. Фонд государственного имущества уже обратился к единственному претенденту на приватизацию государственного пакета акций – компании ЕСУ – с предложением приобрести этот пакет по цене определенной оценщиком.

Наше мнение: Результаты оценкипринадлежащих государству 92.79% акций Укртелекома незначительно превышают стартовую цену, поэтому мы предполагаем, что приватизация состоится. В данный момент мы пересматриваем нашу рекомендацию по Укртелекому.

Полная версия обзора (pdf, 321 Kb).

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Вчерашний день индекс УБ завершил с небольшим понижением на 0,3%. Основную поддержку индексу оказал рост акций Мотор Сичи на 2,4%, тогда как подавляющее большинство акций на рынке снижались. Так, из 37 торгуемых эмитентов 26 снизились по итогам дня. Наибольшим падением отметились акции Крымэнерго, Мостобуда и Интерпайп НТЗ. Среди ликвидных эмитентов потери понесли акции Стахановского ВСЗ, Концерна Стирол, Азовстали. В общем, в красной зоне находились горнометаллургический комплекс, банковский сектор и вагоностроение.

Торги на зарубежных рынках проходили волатильно, учитывая немалый объем публиковавшейся статистики. Так, ВВП Франции, Германии и Еврозоны в целом вырос меньше, чем ожидалось в 4 кв. Инфляция в Китае, за которой сейчас пристально наблюдают инвесторы, выросла до 4,9% г.-к-г., хотя рост был ниже ожидаемых 5,3% г.-к-г. Это объясняется изменением структуры потребительской корзины и, в частности, снижением доли продовольственных товаров, цены на которые в 2010 году вызывали инфляционное давление. Негативно отличились и США, где данные по розничной торговле вышли хуже ожидаемых.

В целом фондовые рынки развивающихся стран продолжили терять. Вероятно, коррекция на развитых рынках также уже не за горами.

Тем не менее, сегодня утром азиатские индексы торговались смешанно, РТС открылся с незначительным ростом после вчерашнего падения на 0,7%. Мы ожидаем, что коррекция по большинству акций на украинском рынке продолжится.

Комментарий по акции: "Укрсоцбанк"

Как мы отмечали накануне Нового года, прорыв уровня сопротивления на 0,57 грн. акцией Укрсоцбанка будет способствовать росту до 0,65 грн. Прорыв уровня состоялся, и акция выросла до 0,68 грн. в своем максимуме в начале февраля.

В 4 кв. 2010 Укрсоцбанк получил 5,2 млн. грн. чистой прибыли, доведя финансовый результат по итогам всего года до 28,9 млн. грн. Такой низкий уровень доходности является следствием все еще не до конца сформированных резервов под кредитные потери. Сейчас резервы составили всего 17,5%, тогда как в Райффайзен Банке Аваль этот показатель достигает 27,5%, а в среднем по группе крупных иностранных банков - 25,0%. Поэтому банку и в дальнейшем нужно будет создавать необходимые резервы для покрытия кредитных убытков, что будет ограничивать доходность еще как минимум в течение нескольких кварталов.

Вместе с тем важно отметить, что Укрсоцбанк довольно удачно оптимизировал свою деятельность и структуру, вследствие чего имеет чуть ли не самый низкий показатель Расходы/Доходы в системе, определяющий эффективность бизнеса. Поэтому после завершения формирования резервов Укрсоцбанк может оказаться одним из самых рентабельных банков, что, безусловно, добавляет к его оценке справедливой стоимости.

Мы считаем, что в этом году акции банка смогут подрасти до уровней 0,80-0,85 грн, однако в коротком периоде следует быть осторожным при покупке, учитывая временный перегрев акции и рынка в целом. Поэтому наша рекомендация - покупать акции Укрсоцбанка в случае снижения их до уровней 0,57-0,60 грн, что, согласно нашим ожиданиям, может произойти уже в ближайшее время.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.