Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – Индекс вплотную приблизился к 2900 п. Фьючерс торгуется ниже

"Гайнсфорт-онлайн"

Энергогенерирующая компания ОАО " Захидэнерго"[ZAEN] (Львов) в 2010 году сократила чистый убыток на 52,33% (на 204,972 млн. грн) по сравнению с 2009 годом – до 186,747 млн грн.

ОАО " Азовобщемаш"[AZGM], головное предприятие группы "Азовмаш" (Мариуполь Донецкой обл.), завершило 2010 год с чистым убытком в размере 260,554 млн. грн, что на 27,5% больше, чем в 2009 году. Согласно опубликованной в прессе информации, непокрытый убыток компании в 2010 году превысил 654 млн. грн (в 2009-м составил 393 млн. грн). Активы " Азовобщемаша"[AZGM] за прошлый год увеличились на 40,4% - до 3,785 млрд. грн.

ОАО " Укрнафта"[UNAF], крупнейшая нефтедобывающая компания Украины, по итогам 2010 года увеличила чистый доход в 2,01 раза (на 10 млрд. 31,495 млн. грн) по сравнению с 2009 годом – до 20 млрд. 10,407 млн грн. Как сообщила компания в системе раскрытия информации ГКЦБФР, ее валовая прибыль в прошлом году возросла в три раза (на 3 млрд. 219,417 млн. грн) – до 4 млрд. 830,710 млн. грн.

Чистый убыток энергогенерирующей компании ОАО " Донбассэнерго"[DOEN] (Горловка Донецкой обл.) в 2010 году по украинским стандартам бухгалтерского учета увеличился в 4,4 раза (на 114,315 млн. грн) по сравнению с 2009 годом – до 147,938 млн грн.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом      на   +0,05%  до 2889,30  пунктов при среднем    объеме торгов - 352 897 354  грн. (в том числе срочный рынок -  75 196 493 грн.)  Рынок  открылся гэпом  вверх до 2895 пунктов, затем  просел до минимума  2845 пунктов. Но во второй половине торговой сессии восстановился и закрылся практически на уровне открытия.

"Голубые фишки"  показали  смешанную   динамику.  Лидер роста – акции  UNAF (+3,50%). Лидер падения  – акции AVDK (-3,27%).

Резюме

Умеренный рост мировых индексов продолжается. Американские индексы закрылись ростом. Бен Бернанке подтвердил продолжение программы количественного смягчения и тем самым укрепил уверенность инвесторов в стабильном росте.

Украинский рынок  практически не изменился.  Столкновение сил происходит у верхней границы  канала в 2900 пунктов.  Это максимум расчетный индекса  UX.  Вероятно преодоление максимума на этой неделе.

Выйдет блок статистики в Германии, Франции и Великобритании по производственному сектору и сфере услуг.

Технический анализ

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи продолжает неуверенный рост. RSI вблизи значения 75. MACD несколько снизился, но остается в положительной зоне. Уровни поддержки: 2800 п., 2714 п., 2550 п., 2611 п. Уровни сопротивления: 2900 п.

Рекомендации: Неопределенность по движению индекса высока. Торговля в рамках восходящего канала, объемы снижаются. Возможна спекулятивная торговля на текущих уровнях с закрытием позиции вблизи уровня сопротивления.

Центренерго  (CEEN)

Акции Центренерго (CEEN) продолжают колебаться вблизи линии поддержки, на уровне 18,50 грн. RSI находится вблизи значения 57, в нейтральной зоне. MACD демонстрирует снижение. На данный момент цена акции сняла перекупленность, не потеряв сильно в цене.

Рекомендации: Выжидательная позиция. Дальнейшее движение цены зависит от пробития или отскока от уровня поддержки и линии восходящего канала.

Полная версия обзора (doc, 88 Kb).

 

ИГ "АРТ-Капитал" – сезон отчетности открыт

ИГ "АРТ-Капитал"

Несмотря на падение большинства бумаг, индекс UX все же закрылся незначительным ростом в пятницу 0,05%. Объем торгов акциями превысил средний показатель и составил 250 млн.грн. Закрытие UX в зеленой зоне было обеспечено Укрнафтой (+3,5%), которая отчиталась за 4-й квартал. Чистый доход компании превысил консенсус прогноз аналитиков. Отчетность Донбасэнерго (+0,4%) оказалась хуже ожиданий, что, однако, не помешало ее акциями вырасти. Возможно, на Донбасэнерго присутствует значительный западный заказ на покупку, что удерживает ее акции от падения. За неделю Донбасэнерго вырос на 5,2%, тогда как Центрэнерго снизился на 0,5%. Поскольку последняя еще не отчиталась, то в понедельник все внимание будет направлено именно на Центрэнерго.

По результатам недели, большинство бумаг упало в пределах 1-7%, однако, рост таких тяжеловесов в UX, как Укрнафта (+14%) и Мотор Сич (+12%) вынес индекс вверх на 3,6%. На протяжении всей недели, UX пытался пробить сопротивление 2900. Именно с этого уровня в январе 2008г. начался обвал украинского рынка. Поэтому, с первого раза, пройти данный рубеж UX будет нелегко.

Заголовки новостей:

• Укрнафта опубликовала отчетность за 2010.
• Азовзагальмаш  увеличил чистый убыток на 27,5% г/г.
• Донбассэнерго в 2010 году получила 148 млн грн чистого убытка.
• Укрнафта опубликовала отчетность за 2010.

В 2010 году Укрнафта увеличила чистый доход в 2 раза до 20 млрд грн, показатель EBITDA возрос в 3.3 раза г/г до 4.4 млрд грн, чистая прибыль составила 2.65 млрд. грн (в 7 раз выше прибыли 2009 года).

Станислав Зеленецкий: Отчетность нейтральна для акций Укрнафты. Компания смогла существенно улучшить финансовые показатели год к году, на фоне неожиданного роста чистого дохода, который превзошел наши ожидания, тем не менее, за счет сокращения операционной рентабельности в IV квартале 2010, EBITDA и чистая прибыль оказалась на уровне прогнозов. Основное влияние на годовую отчетность оказали результаты IV квартала, которые оказались довольно слабыми: маржа EBITDA сократилась на 10.3 п.п кв/кв до 13.6%. По нашему мнению, рост чистого дохода на фоне снижения рентабельности в октябре-декабре может быть связан с реализацией природного газа аффилированным с группой "Приват" химпредприятиям по льготным ценам, а также ростом розничных продаж нефтепродуктов. Таким образом, потенциальные дивиденды Укрнафты по итогам полученной чистой прибыли в 2009/10 года могут составить от 16.1 грн до 53.7 грн/акц (решение о выплате может быть принято на собрании акционеров 25 февраля 2011).

Азовзагальмаш  увеличил чистый убыток на 27,5% г/г, до 260,554 млн грн    

Азовзагальмаш, основное производственное предприятие холдинга Азовмаш, в 4К2010 значительно увеличило чистый убыток. Только за последний квартал чистая прибыль компании сократилась на 213 млн грн ($27 млн), что превышает весь годовой убыток за 2009 г. (204 млн грн).

Алексей Андрейченко: Новость о предстоящем огромном чистом убытке в 4К2010 НЕГАТИВНА для Азовзагальмаша. После 38 млн грн чистой прибыли в 3К, убыток в 4К стал совершенно неожиданным. Мы прогнозировали, что чистая прибыль в 4К2010 составит 95 млн грн ($12 млн), за счет 8%-го роста производства к/к, удорожания вагонов и доступа к вагонному литью внутри группы. Заявленный убыток мог стать результатом трансфертного ценообразования между Азовзагальмашем, Мариупольтяжмашем и Азовэлектросталью, и может иметь отношение к происходящей в рамках группы реорганизации. Не смотря на три убыточных года подряд, грядущая реорганизация может существенно улучшить чистую прибыль компании в 2011 г., но существует значительный риск  инвестирования в акции компании, связанный с недостатком прозрачности. Мы продолжаем пересмотр рекомендации по Азовзагальмашу с учетом вышедшей.

Донбассэнерго в 2010 году получила 148 млн грн чистого убытка

Донбасэнерго в 2010 году показала 3.0 млрд грн чистого дохода (+18% г/г), показатель EBITDA отрицательный и составил 50 млн грн (против +97 млн грн в 2009), чистый убыток увеличился в 4.4 раза до 148 млн грн (против 34 млн грн убытка в 2009). Чистый долг компании возрос на 11% г/г до 351 млн грн.

Станислав Зеленецкий: Отчетность негативна для акций Донбассэнерго. Донбассэнерго отчиталась хуже ожиданий. Компания, несмотря на рост чистого дохода в 2010 году, не смогла улучшить свои операционные показатели: рентабельность EBITDA составила -1.7%, против +3.8% в 2010 году. Результаты IV квартала 2010 года также разочаровали: показатель EBITDA отрицательный и составил 22 млн грн, в то время как в III квартале 2010 – +38 млн грн. Чистая прибыль в октябре-декабре составила 51.3 млн грн, что, по нашему мнению, объясняется исключительно разницей налогового и бухгалтерского учета (64.16 млн грн налоговых расходов). Собственно говоря, данная разница на протяжении всего 2010 года занижала чистую прибыль компании.

Мы сохраняем наши прогнозы на 2011 год и по-прежнему ожидаем, что рост розничных тарифов на э/э в 2011 и увеличение выработки э/э на 3.5% г/г позволят увеличить чистый доход компании на 34% г/г при рентабельности EBITDA на уровне 5.2%.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 21.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 21 февраля, нейтральный. Европейские фондовые площадки завершили торги в пятницу в разнополярных областях при несущественном изменении биржевых индикаторов, по итогам торгов английский индекс FTSE100 понизился на 0,07% до отметки 6082,99 пункта. Американские биржи завершили ростом третью неделю подряд, выйдя на новые максимумы за 2,5 года. Индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 0,59% до 12391,25 пункта, а S&P500 вырос на 0,19% до 1343,01 пункта. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются на нейтральной территории. Основные биржи азиатского региона демонстрируют смешанную динамику торгов, японский индекс Nikkei незначительно подорожал на 0,14%, китайский Shanghai Comp. вырос на 1,14%. Российский рынок акций начал неделю в зеленой зоне (ММВБ +0,14%, РТС +0,17%).

После незначительного снижения в пятницу, нефть в понедельник дорожает на фоне роста политической нестабильности на Ближнем Востоке, что может вызвать перебои в поставках топлива. Мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 91,46$. Большинство металлов продолжают дорожать, в лидерах роста находятся серебро и палладий. Золото повысилось до отметки 1396$ за тройскую унцию. Курс евро удерживает позиции против доллара США выше уровня 1,3670 на фоне выступления члена правления ЕЦБ, давшем понять, что центральный банк будет внимательно следить за инфляцией, чтобы сдержать рост цен, что в свою очередь указывает на возможное ужесточение денежно-кредитной политики. Сегодня с утра доллар США и иена дорожают относительно основных мировых валют, торги по паре EUR/USD проходят на отметке 1,368.

Открытие западных и украинских площадок ожидаем увидеть на нейтральной территории. В 11.00 будет опубликован индикатор условий деловой среды от IFO  в Германии (прогноз: 110,3 пункта). Также в это время выходит индекс деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг по еврозоне. Важной макроэкономической статистики из США, способной повлиять на ход торгов, сегодня не ожидается. Внимание инвесторов будет обращено на ход торгов на европейских биржах и на увеличение беспорядков в странах Ближнего Востока и Северной Африке.

Сегодня в США отмечается День Президента, в связи с чем, торги на американских площадках не проводятся, и активность мировых фондовых рынках будет находиться на низком уровне.

 

Dragon Capital – активных торгов не предвидется

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий риск-менеджер

Итоги дня: UX +0,05% (2889,3)

Украинский рынок завершил прошлую неделю с незначительной положительной динамикой. Так, в пятницу 18 февраля, индекс УБ вырос всего на 0,05% до 2889,3 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 146,4 млн. грн., на рынке РЕПО — 99,9 млн. грн.

Несмотря на то, что снижение затронуло 4/5 бумаг индексной корзины, в очередной раз спасительницей быков выступила Укрнафта, которая вытянула индекс из "красной" зоны. Хорошие показатели этой компании за 2010 г. вызвали очередную волну покупок, что в итоге и вылилось в новый исторический максимум по данному эмитенту, зафиксированный на закрытии. Также без внимания не был оставлен Лугансктепловоз (+3,03%), который "выстрелил" на финансовых результатах за 2010 г. Инвесторы продолжают выходить из акций металлургических предприятий, и бумаги этого сектора демонстрируют динамику значительно хуже рыночной.

На срочном рынке вся ликвидность по-прежнему сосредоточена на ближнем контракте. Так, фьючерс UX-3.11 поднялся на 0,46% до 2853,2 пунктов, объем торгов составил 75 млн. грн., при этом наблюдается значительная бэквордация (спрэд -36,1 пункт).

Индекс ПФТС вырос на 0,25% до 1140,42 пунктов, объем торгов составил 10,2 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (45,7 млн. грн.)
• Мотор Сич (13,3 млн. грн.)
• Донбассэнерго (12,7 млн. грн.)
• Центрэнерго (11,8 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (10,1 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Укрнафта (+3,5%) – хорошие финансовые результаты за год активизировали покупки
• Лугансктепловоз (+3,03%) – хорошие финансовые результаты за год активизировали покупки
• Днепорэнерго (+2,36%)
• Укртелеком (+1,71%) – ООО "ЕСУ", "дочка" австрийского концерна EPIC, подтвердила намерения приобрести 92,79% акций украинского телекоммуникационного гиганта
• Донбассэнерго (+0,36%) – финансовые результаты за год подтолкнули к покупкам  

Лидерами снижения среди ликвидных бумаг стали:

• Дакор Вест (-13,06%)
• Нижнеднепровский трубный завод (-5,68%)
• Авдеевский коксохоимический завод (-3,27%) – инвесторы негативно оценивают перспективы отрасли
• Енакиевский металлургический завод (-2,13%) – инвесторы негативно оценивают перспективы отрасли
• Стирол (-1,96%)

Технический анализ

Индекс УБ движется к очередной отметке в 2900 пунктов. За неделю изменения составили больше 3%, при этом ликвидность продолжает оставаться высокой. Фактором роста стали две бумаги (Мотор Сич и Укрнафта), на долю которых на данный момент приходится более 50% оборота рынка заявок. Соотвественно, индекс очень зависит от расстановки сил по акциям данных эмитентов. Текущими уровнями сопротивления будут отметки 2900 и 2920 пунктов. Поддержка может быть оказана покупателям на уровнях 2850, а т акже 2800 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием складывается нейтральный внешний фон. Американские индексы в пятницу закрылись на положительной стороне: Dow Jones вырос на 0,59%, а S&P 500 поднялся на 0,19%. Сегодня американские биржи будут закрыты в связи с празднованием в стране Дня Президента.

Азиатские площадки торгуются с незначительной восходящей динамикой. Так, индекс Nikkei 225 прибавляет 0,14%, индекс Shanghai растет более активно, увеличившись на 0,92%.

Ситуация на Ближнем Востоке продолжает оставаться напряженной: расстрел мирной демонстрации в Ливии, а также слухи о том, что глава страны Муаммар Каддафи покинул страну на фоне обострения ситуации заставляет расти котировки нефтяных фьючерсов. Так, на момент написания комментария нефть марки WTI прибавляет 1,98%, марки Brent — 1,22%. Индекс РТС с открытия вырос на 0,15%, однако особого оптимизма на этом рынке пока не чувствуется.

Важная статистика сегодня:

Сегодня внимание инвесторов будет к приковано к данным по еврозоне, поскольку в США национальный праздник.

• 10:58 – комбинированный индекс деловой активности (еврозона)
• 11:00 – индекс делового оптимизма IFO (Германия)
• 11:30 – чистые заимствования (Великобритания)

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 21.02.2011 года

ГК "Sortis"

В пятницу, 18 Февраля, торги на рынке акций закрылись в зеленой зоне: Индекс UX вырос на 0,05%, закрывшись на отметке 2889,30 пункта.

Торговая сессия охарактеризовалась высокой волатильностью на смешанном внешнем фоне. Торги открылись снижением, следуя за динамикой на мировых площадках. Игроки предпочли закрыть длинные позиции в конце недели под давлением сообщения о дальнейшем охлаждении экономики Китая. На данном фоне рынки проигнорировали сообщение о росте розничных продаж в Великобритании на 1,9% против ожиданий 0,5%. В середине дня динамика на локальном рынке изменилась, следуя за акциями Укртелекома. Поддержку восходящей динамике оказало сообщения о получении ФГИ согласия ЕСУ купить компанию по оценочной цене. Сильное открытие торговой сессии в США на фоне положительной корпоративной отчетности, позволило локальному рынку отыграть падение первой половины дня и закрыться в незначительном плюсе.

Лидерами роста на UX оказались акции Укрнефть /UNAF/ – 3,50%, Лугансктепловоз /LTPL/ – 3,03% и Днепрэнерго /DNEN/ – 2,36%. Снизились в цене акции Дакор Вест /DAKOR/ – 13,06%, Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ – 5,68% и УкрАвто /AVTO/ – 5,46%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 60,969 млн. грн., Авдеевский КХЗ /AVDK/ – 29,891 млн. грн. и Мотор Сич /MSICH/ – 24,046 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 245,70 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня до 2900 пунктов по Индексу UX. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Торги в США закрылись ростом третью неделю подряд, азиатские индексы торгуются в положительной зоне, российские индексы незначительно снижаются. Влияние на ход торгов в течение дня окажут данные о деловой активности промышленности и сфере услуг стран Еврозоны.

События:

• ФГИУ получил официальное согласие на покупку "Укртелекома"
• "Укрнефть" в 2010 г. удвоила чистый доход
• "Донбассэнерго" в 2010г увеличило чистый убыток в 4,4 раза
• "Западэнерго" в 2010г сократило чистый убыток на 52%

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (21.02.2011)

iTrader

В понедельник, 21 февраля, открытие украинского рынка ожидается на нейтральной территории. В пятницу на украинском рынке наблюдалась фиксация прибыли инвесторами и выход из основных ликвидных бумаг. Несмотря на снижение большей части акций индексной корзины, индекс Украинской биржи закрылся ростом на уровне +0,05% Основными драйверами стали акции компаний Укрнафта (+3,50%), Укртелеком (+1,71%) и Донбассэнерго (+0,35%). Среди лидеров снижения акции Авдеевского коксохимического завода (-3,27%), Енакиевского металлургического завода (-2,13%) и компании Стирол (-1,96%). Индекс ПФТС по итогам пятничной сессии укрепился на 0,25%.

После публикации показателей индекса розничных продаж Великобритании, который вырос на +1,90% и превзошел ожидания инвесторов (прогноз роста +0,50%), а также публикации выступления Б. Бернанке на саммите стран G20, индексы американских площадок  закрылись на положительной территории. Dow Jones  прибавил 0,59%, NASDAQ вырос на 0,08%, S&P 500 вырос на 0,19%.

Разнонаправлено закрылись азиатские фондовые рынки. Hang Seng (Гонг-Конг) снизился на -0,24%, индекс Nikkei 225 вырос на 0,14%.

В понедельник торги на европейских площадках также проходят разнонаправлено. CAC 40 открылся ростом на 0,12%, DAX +0,29%,  FTSE 100 снизился на -0,07%. Вслед за европейскими площадками смешанная динамика наблюдается и на российских фондовых площадках. К началу торгов RTSI вырос на 0,16%, ММВБ снизился на -0,16%. Такая разнонаправленность связана с ростом стоимости нефти и золота из-за роста политической напряженности на Ближнем Востоке. Стоимость золота с немедленной поставкой выросла на +0,5% до 1396,55 $ за тройскую унцию. Арельские контракты на нефть подорожали в Нью-Йорке почти на 1,7% - до $91,35 за баррель.

Информационный фон сегодня будет насыщен новостями из стран Евросоюза. Инвесторам необходимо обратить внимание на изменение  информационно-делового индекса Германии (IFO), который определяет настроение фирм в производстве, строительстве, оптовой торговле и розничной продаже и их ожидания в течение следующих шести месяцев. После его публикации необходимо обратить внимание на изменение индекса менеджеров по закупкам промышленности Евросоюза (PMI), который определяет уровень активности руководителей отдела закупок в промышленном секторе.

 

ТрейдБерри – обзор рынка 21 февраля 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Сегодня основные фондовые площадки в США закрыты в связи с празднованием Дня рождения Джорджа Вашингтона, поэтому нам не следует ожидать волатильности на внешних площадках. Перед открытием Украинской биржи главные утренние заголовки посвящены эскалации беспокойств в Ливии и последствиям встречи Большой Двадцатки. В то время как конструктивный тон G20 не оказал ощутимой поддержки рисковым активам, сегодня утром большинство основных рынков акций испытывают давление со стороны продавцов. Следует также учесть, что публикация индексов деловой активности Германии в 10:30 может оказать дезориентирующее влияние на динамику рынков акций.

Комментарий трейдера

В ходе торгов в предыдущую пятницу взлет акций "Укрнафты" способствовал росту фьючерсов на индекс УБ от минимальных уровней дня. Однако потенциальные лидеры текущего момента – акции генерации и банковского сектора - не смогли в полной мере воспользоваться формальным ростом украинского рынка. Это говорит о сохранившейся слабости широкого рынка вопреки положительной динамике основного индикатора. Из этой ситуации можно сделать два вывода. Во-первых, не следует использовать текущее снижение стоимости акций для увеличения долгосрочных позиций. Во-вторых, спекулянты могут продолжать наращивать аппетит к риску, совершая точечные внутридневные покупки акций.

В фокусе

• UXH1. Сохранение короткой позиции, стоп выше уровня 1860 пунктов. Данная позиция нацелена на хеджирование рисков связанных с резкими колебаниями акций UNAF, а также рисков снижения широкого рынка.
• DOEN, ZAEN. Публикация ожидаемо слабых результатов четвертого квартала 2010 года.
• LTPL.  Фаворит рынка во втором эшелоне, после акций LUAZ. Рост от уровня поддержки в предыдущую пятницу может означать начало реализации положительных ожиданий. Однако в случае снижения акций лучше фиксировать первый убыток.

В пятницу, 18 февраля, индекс ПФТС вышел в плюс 0,25% - до 1 140,42 пунктов, индекс "Украинской биржи" прибавил 0,05% - до  2889,30 пунктов.

Итоги дня:

Высокой волатильностью характеризовалась пятничная торговая сессия для украинского рынка акций. Индекс ПФТС вышел в плюс 0,25% - до 1 140,42 пунктов, индекс "Украинской биржи" прибавил 0,05% - до  2889,30 пунктов. Локомотивом роста выступили бумаги UNAF +3,50%. Сильный спрос присутствовал также в акциях UTLM +1,71%, DOEN +0,36%, в которых наблюдалось значительное увеличение активности игроков. Среди акций индексной корзины наибольшая просадка была зафиксирована в бумагах: AVDK -3,27%, ENMZ -2,13%, ALMK -1,86%.

После резкого снижения на открытии, игроки вряд ли ожидали такого восстановления индексов под конец торговой сессии. Неоднозначный внешний фон укрепил и без того сильные коррекционные ожидания по большинству ликвидных бумаг, что привело к массовым распродажам акций в первые часы торгов. Движение ведущих индексов стабилизировалось, в ожидании вестей с саммита G-20, а также выступления главы ФРС. Полученные новости придали силы быкам, и интерес к бумагам вновь возрос, сменившись частичной фиксацией прибыли под конец торговой сессии.

Необходимо отметить также продолжение распродаж в наиболее значимых секторах для украинской экономики, а индекс вновь был поддержан узким спектром "тяжеловесных" бумаг, чему способствовали корпоративные новости. Укрнафта за 2010 год увеличила  чистых доход в 2 раза по сравнению с годом ранее, а Укртелеком находится все ближе к приватизации, после того как ФГИ получила подтверждение от потенциального покупателя ООО "ЕСУ", о приобретении принадлежащих государству 92,79% за 10 млрд 575,1 млн. грн.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Разнонаправленная динамика ведущих фондовых индексов Европы была вызвана с одной стороны очередным решением Китайского ЦБ о повышении резервных требований к банкам, а с другой позитивными результатами деятельности ряда компаний за 2010 год. Вышедшая макростатистика по региону, также носила смешанный характер, внеся, тем самым, еще большую неопределенность на рынки. Стоит отметить немецкий характер в ряде крупнейших банков страны, которые после снижения Moody’s кредитных рейтингов по долговым ценным бумагам на фоне изменения законодательной базы страны, сумели выбраться в "зеленую зону" по итогам торгов. Как результат: FTSE 100 - 0,07%,  CAC 40 +0,12%, DAX + 0,29%.

С начала американской сессии инвесторы не могли определиться с общим направлением, что было связано со смешанной динамикой индексов Азии и Европы, а также предстоящим выступлением главы ФРС. Негативные настроения на рынке коммодитиз увели вниз бумаги добывающего сектора уже с начала торговой сессии. Макростатистики ожидалось мало, поэтому все взгляды игроков были прикованы к докладу Бена Бернанке.

Глава Федрезерва опроверг все обвинения по "накачке цен" вследствие QE2, отметив, что видит хорошие перспективы для мировой экономики в ближайшем будущем, а для контроля за ростом цен у развивающихся стран найдутся свои рычаги влияния. Реакция инвесторов на такого рода заявления оказалась весьма положительная, что способствовала повышению основных индексов, позволив тем выйти в плюс по итогам дня: Dow +0.59%, Nasdaq +0.08%, S&P 500 +0.19%.

В центре внимания азиатских трейдеров вновь был Китай. На этот раз, повышение резервных требований к банкам на 50 б.п., хоть и ну удивило игроков, но позитива точно не прибавило. Эти новости нивелировали положительные новости отдельных компаний, и рост в банковском секторе, отправив местные индексы в отрицательную зону. В целом, настроения инвесторов в регионе были противоречивы. В ожидании выступления главы ФРС США, активность оставалась невысокой. Тем не менее, позитивная отчетность ряда ведущих компаний вдохнула позитив в некоторые рынки, способствовав завершению недели на мажорной ноте. В итоге: Nikkei 225 +0,06%, Hang Seng +1,26%,  Kospi +1,82%, CSI 300 -1,05%.

Российские индексы продолжили нисходящую динамику на торгах в пятницу. Хуже рынка торговались акции предприятий добывающей отрасли, на фоне нестабильности сырьевых рынков. Лучше остальных торговались акции финансового сектора.  В целом, за неделю российский рынок потерял около 1,5%, продолжив динамику и в пятницу, закрывшись в отрицательной зоне.

Ситуация на валютном рынке:

Доллар вновь становится интересным для осторожных инвесторов, в свете продолжающихся беспорядков в Средней Азии.

Евровалюта торгуется на уровне 1.36700, плавно снижаясь по отношению к доллару в течение азиатской сессии. Пара USD\JPY прервала месячный восходящий тренд, опустившись ниже 83,2. Британский фунт замедлился в своей тенденции вверх против доллара скорректировавшись до уровня 1,6225. Пара USD\CHF откатилась до отметки 0,947 на торгах в Азии.

Динамика цен на товарных рынках:

Нефть продолжает свое восхождение после значительной просадки. Котировки марки Brent достигают уровня 103,9 доллара за баррель, прибавляя с начала дня порядка 1,25%, Light выросла на 2%, повысившись до уровня 91,5 $.

Котировки большинства промышленных металлов демонстрируют плюсовые показатели, золото продолжает казаться выгодным вложением для инвесторов при нынешней рыночной конъюнктуре, вследствие чего драгоценный металл прибавляет 0,6% с начала торгов, подбираясь к психологическому уровню 1 400 $.

Экономический календарь:

В США сегодня выходной день, что будет обозначать некоторое снижение волатильности на мировых рынках, и переориентирование на внутренние новости. Среди макростатистики стоит выделить: индексы потребительского доверия в производственном секторе и сфере услуг во Франции и в Германии, публикуемые в период 10:00-10:30.

К 11:00 игроков ожидает индекс настроений в деловых кругах Германии, а  также индексы потребительского доверия в сфере услуг и производственном секторе Еврозоны. Согласно прогнозам экспертов, ожидаются нейтральные данные, с уклоном в позитивную сторону, так что существенного влияния на ход торгов они иметь не будут.

Премаркет:

Перед открытием фондового рынка Украины сложился смешанный новостной фон, с преобладанием позитивной составляющей. Пятницу, европейские индексы завершили разнонаправлено, в то время как американские котировки сумели закрыть неделю повышением. Ситуация на азиатских биржах характеризуется отсутствием единой идеи, что при геополитических рисках, в виде демонстраций в странах Средней Азии, обуславливает разнонаправленное движение котировок в регионе. Фьючерсы на американские индексы находятся в зоне умеренного снижения.
Результаты саммита G-20 оказали положительное воздействие на игроков, что может отразится и на торгах в понедельник. Представитель Казначейства США, заявил что на собрании, министры финансов пришли к выводу, что мировая экономика продолжает восстановление, и слабые темпы роста тому не помеха. Важным фактором восстановления они считают развивающиеся рынки, которые должны вырасти гораздо  существенней, чем общепризнанные локомотивы мировой экономики.

Коррекционные настроения по большинству ликвидных бумаг на прошлой неделе сделали акции более привлекательные с точки зрения покупок на этой неделе, что при благоприятной рыночной конъюнктуре будет способствовать их повышению, несмотря на не совсем позитивную квартальную отчетность. Особенно это касается бумаг металлургического и коксохимического секторов, которые после значительной просадки вполне могут заинтересовать спекулянтов, надеющихся на отскок. Стоит отметить, что для правильного роста украинского рынка, повышение этой группы акций жизненно необходимо.

Открытие торговой сессии не предвещает существенной активности покупателей и продавцов. За неимением торговых идей рынок будет торговаться в боковике, изменяя направление за счет отдельных высоколиквидных эмитентов, на фоне либо корпоративных новостей, либо присутствия спекулятивного капитала.

Технический анализ индекса УБ гласит о частичном снятии перекуплености в предыдущие сессии. Дневная свечная формация также подтверждает вероятность роста. В целом, график продолжает аптренд, без видимых сигналов к глубокой коррекции.

Рассматривая ситуация более локально, видим, что индекс преодолел границы умерено восходящего коридора, намереваясь преодолеть максимумы. Удерживая индекс выше 2 800, быки обезопасили себя от рисков существенной просадки, и после снятия некоторой "перегретости", и вновь могут замахнуться на исторические рекорды.

На 15-ти минутном графике, важным уровнем видится отметка 2 900, закрепление за ней, будет означать уверенное стремление к 3000 пунктов по индексу УБ, возле которого рекомендуется фиксировать прибыль. Медведи будут препятствовать такому развитию событий в районе: 2 920, 2 940, 2 950, 2 970. Их целью будет преодоление 2 870, 2 846, 2 800, 2 780.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 21.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

В течение всей прошедшей недели, индекс УБ был зажат между уровнями 2800 б.п. и 2900 б.п. боковое движения индекса, нижняя отметка оставалась весьма привлекательной для возобновления покупок, а у верхней отметки спекулянты фиксировали прибыль, как премию за агрессивность. На протяжении всей недели, наш рынок поддерживал высокий спрос на акции нефтяной компании Укрнафта (UNAF), подогреваемые новостями о не стабильности в странах Ближнего Востока, в которых возможен вариант развития событий по сценарию Египта.

В пятницу индекс УБ, проделав сложный путь, от глубокой просадки до выхода в плюс, остановился на отметке в 2889,30 б.п. прибавив к росту 0,05%.

В США сессия завершилась в зеленой зоне, торги в Европе открылись с понижения, Азия показывает разнонаправленную динамику.

Внешний фон на момент открытия торгов определяется как нейтральный.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 18.02.2011 года

ИГ "Сократ"

В пятницу, 18 февраля, украинские фондовые биржи закрылись незначительным ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.05%, оказавшись на уровне 2889.35 пунктов, а индекс ПФТС вырос на 0.28% до уровня 1140.42 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (45.7 млн грн). Среди предприятий индексной корзины рост был зафиксирован по акциям Укрнафты (+3.5%), Укртелекома (+1.71%) и Донбассэнерго (+0.36%), а лидерами снижения стали Авдеевский КХЗ (-3.27%), Енакиевский метзавод (-2.13%) и Стирол (-1.96%). Поддержку акциям Укртелекома оказала новость о том, что Фонд государственного имущества Украины получил от ESU официальное согласие приобрести государственный пакет акций компании размером 92.79%.

Торги на фондовых площадках Европы и США закрылись преимущественно ростом ведущих индексов. В отсутствие значимой макроэкономической статистики поддержку рынку оказала позитивная корпоративная отчетность, а также повышение прогноза по росту американской экономики со стороны Федеральной резервной системы США. В то же время инвесторы были обеспокоены тем, что в который раз Центральный Банк Китая повысил резервные требования по депозитам банков.

Сегодня будет опубликован индекс деловой активности в промышленности по еврозоне и Германии, а также индекс делового оптимизма IFO.

Укрнафта [UNAF UK, ПЕРЕСМОТР] закончила 2010 год с чистой прибылью в размере 332.87 млн долл.

Согласно сообщению Укрнафты, компания увеличила в 2010 году чистый доход более чем в 2 раза (на 1 261.82 млн долл) по сравнению с 2009 годом, до 2.52 млрд долл. Чистая прибыль Укрнафты по итогам 2010 года составила 332.87 млн долл.

Наше мнение: В связи с публикацией результатов компании за 2010 год, мы ставим на ПЕРЕСМОТР нашу рекомендацию по акциям Укрнафты. Чистая прибыль компании (332.87 млн долл.) предполагает возможную дивидендную доходность, при условии выплаты 95% прибыли акционерам, в размере 5.82 долл. на акцию.

Полная версия обзора (pdf, 321 Kb).

 

FoyilSecurities – "Укрнафта" выстояла коррекцию

Foyil Securities

Несмотря на повышение котировок на развитых рынках и небольшое повышение цен на товарных рынках в пятницу, снижение аппетита к риску привело к фиксированию прибылей инвесторами в России, что повлекло аналогичные настроения и в Украине. Однако во второй половине дня падение остановилось, а цены акций отдельных эмитентов показали повышение, благодаря чему значение индекс UX в пятницу практически не изменилось. В то же время большинство составляющих корзины индекса закрылось в минусе. Акции компании "Укрнафта" снова вышли в лидеры торгов по объему и росту среди ликвидных бумаг, прибавив в цене 3,5% благодаря повышению цен на нефть и опубликованию полной отчетности компании. Акции компании "Лугансктепловоз" также показали существенный рост (+3,0%) после выхода позитивной отчетности за IV квартал, тогда как бумаги "Укртелекома" поднялись в цене на 1,7% на ожиданиях скорой приватизации компании. Значительное падение показали компании коксового, металлургического и химического секторов, хотя мы считаем это временным явлением, так как цены на кокс и удобрения должны оставаться на высоком уровне в 2011 году. Акции машиностроительных компании показали лишь незначительное снижение цен. Сегодня на украинском рынке мы должны наблюдать некоторое восстановление, так как биржи в Европе и на Уолл-Стрит завершили неделю в позитивной зоне, а в Украине не наблюдается каких-либо негативных драйверов.

 

ИК "ИФГ Капитал" – рост на фоне внешнего негатива

Как полагает аналитик "ИК "ИФГ Капитал " Сидоров Алексей, сегодня ожидается открытие западных и украинских площадок недалеко от уровней прошлого закрытия на нейтрально- позитивной территории. Поддержку европейским рынкам продолжают оказывать хорошие финансовые результаты корпораций и ликвидность, предоставляемая центробанками.  Выход блока важной макростатистики по Евросоюзу, характеризующую деловую активность и ожидания может  изменить настроения на рынках.  Сохранение напряжённости на Ближнем Востоке будет поддерживать нефтяные котировки, а также  российские фондовые индексы.

Оказать давление на европейские фондовые индексы может оказать информация о поражении партии ХДС, в которой состоит канцлер Германии Ангела Меркель на муниципальных выборах в Гамбурге. Данное событие может привести к активизации обсуждений в прессе долговых проблем ЕС, увеличении волатильности на валютном рынке, снижению европейских фондовых индексов, так как свидетельствует об отсутствии поддержки у немцев действующей политики поддержки периферийных стран за счёт бюджета Германии.

Торги на украинском фондовом рынке будут проходить без значительной активности, так как  США сегодня  празднуют день Президентов -отсутствуют значимые макроэкономические новости, объём торгов также будет небольшим.

Индекс РТС торгуется в зелёной зоне. По состоянию на 09:25 цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.): - IPE Brent Crude (апрель) - 103,76 (+1,24) при диапазоне котировок 102,93-103,86; - Light, Sweet Crude Oil (март) - 87,27 (+1,07) при диапазоне котировок 86,25-87,63. Нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet сегодня снова торгуются в положительной ценовой зоне.

Украинские фондовые индексы вчера продемонстрировали  рост.  Индекс УБ  прибавил  0,04 % ( 2889,30 пунктов), индекс ПФТС вырос на 0,25 % (1140,42 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится над  индикатором Параболик.

Осцилляторы находятся недалеко от нулевых значений и демонстрируют равнодушие игроков к господствующей тенденции. Наблюдается восходящее движение.

На часовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик. Поведение осцилляторов аналогично.Также можно увидеть ослабленный бычий тренд.

По итогам первых трёх часов наиболее вероятен рост цены.

Как отмечает "ИК "ИФГ Капитал", сегодня  на украинском фондовом рынке  вполне могут реализовать свой потенциал акции ОАО "Укртелеком". Росту акций ОАО "Укртелеком" будет способствовать информация о намерении Фонда госимущества подписать договор с компанией Epic по купле-продаже "Укртелекома" не позднее 25 февраля.

Прогноз

Сегодня  на украинском фондовом рынке будет наблюдаться боковой тренд. При этом по итогам  торговой сессии индекс скорее всего будет находиться в зелёной зоне.

По состоянию на 10:37 индекс УБ демонстрирует рост (+1,19 %) при снижающихся российских и европейских индексах. "Локомотивами" индекса выступают акции ОАО "Укрнефть" и ОАО "Укртелеком". Поведение индекса подтверждает прогноз.

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

В минувшую пятницу украинские акции в основном снижались, однако, благодаря стремительному росту Укрнафты, индексам удалось завершить торговую сессию с небольшим ростом. Так, индекс УБ вырос на 0,05%, а индекс ПФТС прибавил 0,25%. Объем торгов был достаточно высоким как для последнего дня недели, составив в ликвидных акциях около 150 млн. грн. на обеих биржах. Наибольшая ликвидность присутствовала в акциях Укрнафты, Авдеевского КХЗ, Мотор Сичи и Алчевского МК. Лидером доходности и одной из немногих акций, которые продемонстрировали рост, стала Укрнафта.

Прошедшую неделю американские акции завершили ростом, а некоторые из индексов акций США обновили двухлетние максимумы. Сегодня большинство азиатских рынков демонстрируют снижение, а фьючерсы на европейские индексы находятся близко к уровням закрытия прошлой недели. Мы ожидаем смешанной динамики от украинского рынка акций и обращаем внимание инвесторов на то, что, несмотря на пребывание ведущих украинских индексов на высоких уровнях, некоторые акции, в частности, металлургических комбинатов и коксохимических заводов, уже вошли в уверенное нисходящее движение. Это снижает риск одновременной коррекции всего рынка, вместе с тем свидетельствуя о том, что отдельные темы на рынке сохраняют актуальность и могут продолжать расти, то есть инвестиционные возможности для инвесторов пока не исчерпаны.

Комментарий по акции: ХК "Лугансктепловоз"

Акция Лугансктепловоза в течение нескольких недель торгуется вблизи уровня 4 грн, не отходя от него слишком далеко. Поэтому на фоне постоянного роста ведущих индексов украинских акций бумаги Лугансктепловоза проигрывают им, например, за последний месяц проигрыш составил около 12 процентных пунктов. Это означает, что на данный момент всю информацию, касающуюся компании, рынок заложил в ее цену, а дальнейших драйверов роста курса акций компании рынок пока не видит.

Могут ли появиться факторы роста в ближайшем будущем, а если могут, то какие? Напомним, что на данный момент компания занимается производством монгольского заказа на 70 секций тепловоза, выполнение которого придется на первое полугодие 2011 года. Также известно о намерениях Укрзализныци разместить на заводе существенные заказы, однако, пока нет утвержденного финансового плана УЗ на 2011 год, эти намерения остаются декларациями и не могут быть выполнены заводом. Эта информация известна рынку, а выполнение монгольского и потенциального украинского контрактов позволит Лугансктепловозу получить в 2011 году доход на уровне 1,5 млрд. грн, что обоснует цену акции 4 грн. Однако пока нет никакой информации о заказе РЖД, которые за прошедшие годы составляли 50-150 секций тепловозов. Очевидно, что заказа со стороны РЖД в тех или иных объемах следует ожидать и на 2011 год, поскольку объемы железнодорожных перевозок в России растут, а парк локомотивов имеет лишь несколько меньшую степень износа, чем парк грузовых вагонов, на рынке которых сейчас наблюдается пик. Мы считаем, что такие заказы станут следующим фактором роста цены акций Лугансктепловоза и ожидаем его появления в течение ближайших месяцев. В связи с этим смотрим на перспективы акций компании оптимистично, хотя пока оставляем ее без рейтинга.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.