Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 31.05.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"

Александр Куренной, аналитик

Внешний фон – нейтральный

В пятницу, 28 мая, торги на американском рынке завершились снижением основных фондовых индексов (S&P 500 –1,237%, DJIA –1,193%, Nasdaq Composite –0,906%), в преддверии 3-х дневных выходных игроки предпочли зафиксировать прибыль. Поводом для продаж также, стала новость о понижении рейтинговым агентством Fitch Ratings кредитных рейтингов Испании, заявление Барака Обамы о продлении моратория на бурение нефтяных скважин и не оправдавшая ожидания макроэкономическая статистика. Существенную поддержку рынку оказало сообщение об одобрении нижней палатой Конгресса пакета мер по стимулированию экономики общим объемом 79 млрд. долларов.

Ведущие европейские индексы в начале торговых сессий демонстрировали рост, который вскоре сменился умеренным снижением, в результате индексы закрылись разнонаправлено (DAX +0,152%, CAC 40 –0,291%, FTSE –0,13%). Понижающая тенденция была спровоцирована снижением Испанией прогноза роста ВВП в 2012 г. и негативным открытием торгов в США.

Утром последнего весеннего дня европейская валюта укрепляется по отношению к доллару, курс находится на уровне EUR/USD 1,2318 (+0,301%), на этом фоне уверенно дорожает нефть (Brent $74,61/барр, +0,797%, Light $74,47/барр, +0,676%). Золото умеренно растет в цене ($1213,6/унц, +0,115%), а промышленные металлы торгуются разнонаправлено. Азиатские фондовые рынки начали неделю падением, отыграв негативное закрытие американского рынка в пятницу, но к утру наблюдается повышательная тенденция, и на данный момент среди индексов нет единой динамики (Nikkei225 +0,385%, Hang Seng –0,014%, CSI 300 –0,805%, KOSPI +0,903%, ASX200 –0,186%).

Внешний фон, сложившийся перед открытием украинских площадок, можно охарактеризовать как нейтральный. Начало торгов ожидается с незначительным гэпом вниз, а на последующую динамику торгов окажет влияние выход макростатистической информации из Еврозоны:

11:00 KYV: денежный агрегат М3 за апрель;

11:00 KYV: кредитование частного сектора за апрель;

12:00 KYV: индекс доверия в промышленности за май;

12:00 KYV: индекс доверия в секторе услуг за май;

12:00 KYV: индекс доверия потребителей за май;

12:00 KYV: индекс настроений в экономике за май;

12:00 KYV: индекс настроения в деловых кругах за май;

12:00 KYV: индекс потребительских цен за май.

"Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 28.05.2010 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Индекс S&P 500 просел на 1,24 процента. Индекс DAX прибавил чуть более десятой процента. Украинская биржа упала на процент с третью. Объем торгов фондовой площадки Украинской биржи составил рекордные 140 миллионов.

Рекомендации:

Мировые рынки сформировали разворотные сигналы и начинают постепенно восстанавливаться. Иностранные инвесторы обретают аппетит к риску, и переводят капиталы с защитных активов в рисковые. О чем свидетельствует падение цен на золото и рост фондового рынка. Отечественный рынок замедлил свой рост с ростом объемов торгов. На наш рынок так же возвращается оптимизм вместе с ликвидностью. Следует отметить рост денежных средств на фондовом рынке после майского оттока ликвидности. Сегодня выйдут данные по количеству зарезервированных денежных средств для торговли на рынке заявок. Мы прогнозируем рост денежных средств на 10% в сравнении с прошлой неделей. Напомним так же, что мы в данный момент находимся всего на 17% ниже максимального значения зарезервированных денежных средств. Что дает основания полагать о быстром восстановлении рынка

Инвесторам рекомендуем наращивать длинные позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Компания "Сити Брок" – обзор рынка 28.05.2010 года

Компания "Сити Брок"

Артем Щербина

Символическое закрытие основных индексов смешанной динамикой указывает на ослабление краткосрочного восходящего тренда. Индекс ПФТС поднялся на 1,94% - до 737,45 пункта. Индекс "Украинской биржи" откатился на 1,34% - 1810,23 пункта.

Пятничная торговая сессия прошла на высокой волатильности с преобладанием негативной динамики. В силу отсутствия важной макростатистики, рынок больше следил за ходом событий на зарубежных площадках. Ощущалось, что игроки частично начали фиксировать прибыль после 20% роста рынка со вторника. Более того, торги на "УБ" постепенно выходят на новый качественный уровень - дневной торговый оборот не опускается ниже отметки в 90 млн. грн. Некая поддержка на больших объемах наблюдалась по "голубым фишкам": UNAF, AVDK, ALMK. По бумагам MMKI активность игроков наоборот падала. Инвесторы не рискуют торговать акциями меткомбината на фоне корпоративного "шума".

Наибольший рост на "УБ" зафиксирован по бумагам: "Богдан Моторс" - 5,8%, "Захидэнерго" - 2,7%, "Житомироблэнерго" - 0,5%.

Фондовые торги в Европе закрылись разнонаправленным движением на неоднозначных макроданных из США. Хуже рынка выглядели нефтегазовые компании на новых удручающих новостях из побережья Мексики, где компании ВР не удалось эффективно закрыть нефтевую скважину. В пятницу американские фондовые индексы завершили торги коррекцией после нескольких дней подъема. Негатива инвесторам также добавило решение агентства Fitch снизить кредитный рейтинг Испании с уровня AAA+ до уровня AA+. При этом стоит отметить, что реакция американских рынков на снижение рейтинга Испании была умеренной, что может говорить о том, что событие было ожидаемо. В лидерах падения был финансовый сектор (-2,1%), тогда как лучшая динамика была у компаний энергетического сектора (0%).

Сегодняшние торги в Азии не имеют единого тренда движения фондовых индексов. На мировых сырьевых рынках ситуация стабильная: цены на базовые металлы умеренно растут, нефть торгуется в диапазоне 74,5 долл. за баррель. Российский рынок акций с утра торгуется в "нулях". Падение наблюдается по нефтевым и металлургическим компаниям.

Открытие торгов в Украине сегодня ожидается нейтральным. Индексы, скорее всего, откроются в слабом "минусе", после чего вероятна смешанная динамика в силу отсутствия влияния из Америки и Великобритании, у которых сегодня нерабочий праздничный день. На этом фоне внимание инвесторов будет приковано к странам Еврозоны. Сегодня ожидается публикация информации о состоянии испанского баланса текущих операций за март, мартовская статистика по розничным продажам в Греции, а также индикаторы, отражающие уверенность игроков рынков Еврозоны. По индексу "УБ" ожидаем отката ниже 1800 пунктов и закрытия вблизи 1750 пунктов.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 31.05.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

В пятницу торги на Украинской бирже проходили с высокой волатильностью и при больших объёмах в 139 820 734 грн., индекс УБ несколько раз за день пересекал отметку закрытия сессии в четверг и, в результате, закрылся на отметке 1810,23 б.п., или минус 1,34%.  Лидером падения стал Авдеевский коксохимический завод (AVDK), бумаги которого потеряли на момент закрытия торгов 5,03%. Лучше рынка торговались акции Западэнерго (ZAEN), выросшие на 2,7% при весьма незначительном количестве сделок – всего 83.

Фондовые индексы США в пятницу падали, инвесторы сокращали длинные позиции перед выходными и праздником, рынок США сегодня закрыт. Азиатские торговые площадки двигаются разнонаправлено. На сырьевых рынках ситуация стабильна, укрепление евро способствует росту котировок нефти, металлы торгуются в красной зоне. Фьючерсы на основные индексы в плюсе. Сегодня мы ожидаем публикации о состоянии испанского баланса текущих операций за март, а также статистику из Германии по розничным продажам. Ожидается пессимистичное начало дня, сломать среднесрочный понижательный тренд будет нелегко, вполне логично предположить, что инвесторы вновь начнут открывать длинные позиции, однако найдётся и немало желающих зафиксировать прибыль. Такая ситуация может увести движение котировок и индекса УБ в целом в "боковик".

На момент открытия торговой сессии в Украине внешний фон определяется как умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

В  пятницу  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1810,23 пунктов, рост с открытия   за неделю  +17,43%, недельный  объем торгов  более 392 млн. грн. В начале торговой недели индекс UX протестировал сильный уровень поддержки 1415 пунктов,  затем на сильном росте  индекс,  пробив уровень двухсотдневной средней (МА(100)), вышел к  МА(144),  уровень которой в настоящее время является консолидационным  уровнем поддержки-сопротивления.

Техническая картина смены динамики на дневных графиках, в первую очередь, отражена на Parabolic SAR, значения которого с пятницы находятся ниже значения UX. По осциллятору  Stochastic Osc (7,4)= 40,5 находим подтверждение этому – значение выше собственной МА(7), что сигнализирует о вероятности роста  в краткосрочном периоде.  Другие трендовые индикаторы MACD(9), ADX(7) пока не информативны.

На текущей неделе вероятно движение UX  в границах краткосрочного понижательного канала, не исключаем  риск снижения к уровню 1600 в начале недели. Продолжение дневного закрытия UX выше уровней МА(200) повышает вероятность  возврата в границы среднесрочного повышательного канала.

Уровни поддержки: 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04; 1210,00; 1117,96;

Уровни сопротивления: 1897,96;  1990,00; 2082,04.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 28.05.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В пятницу, 28 мая, торги на украинском рынке акций закрылись снижением: индекс UX потерял 1,34%, закрывшись на отметке 1810,23 пункта. В течение дня на рынке отмечена повышенная волатильность на фоне разнонаправленной динамики на внешних площадках и роста объема торгов. Торговая сессия открылась на 1,5% ниже уровня закрытия четверга, но благодаря  умеренно позитивному внешнему фону рынок отыграл потери и вышел в положительную зону. В течение дня рынок двигался за фьючерсами на американские индексы, что позволило торговаться в положительной зоне до выхода статистики. Негативом для рынка стали данные о потребительских доходах и расходах в США. Согласно опубликованным данным потребительские доходы выросли на 0,4%, что совпало с ожиданиями, расходы остались без изменений, против ожиданий роста на 0,3%. На этих новостях фьючерсы ушли в отрицательную зону. Добавили негатива данные о снижении Индекса деловой активности ассоциации менеджеров Чикаго до 59,7 пунктов. Ослабить негативные настроения смогли данные о росте Индекса доверия потребителей.

Лидерами снижения на UX оказались акции УкрАвто /AVTO/ – 10,91%, Запорожстали /ZPST/ – 7,51% и ХК "Лугансктепловоз" /LTPL/ - 6,18%. Выросли в цене акции ЛуАЗ /LUAZ/ – 5,79% и Западэнерго /ZAEN/ – 2,70%. Наибольший объем торгов отмечен по акцями Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 19,42 млн. грн, Алчевского МК /ALMK/ – 15,80 млн. грн и Укрсоцбанка /USCB/ – 12,24 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 139,80 млн. гривен.

Мы ожидаем разнонаправленную динамику на украинском рынке акций в первой половине дня.  Внешний фон является умеренно негативным. Азиатские рынки торгуются в отрицательной зоне, Европейские индексы открылись незначительным снижением, EUR/USD находится ниже 1,23. Негативное влияние на рынки оказывает решение Fitch о снижении рейтинга Испании. В середине дня влияние на ход торгов окажут данные о потребительском кредитовании в Еврозоне.

События

• Газпром и Нафтогаз могут создать СП на паритетных условиях
• Отрицательное сальдо внешнеторгового баланса уменьшилось в 16 раз

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

Компания "Проспект Инвестментс" – обзор рынка

Компания "Проспект Инвестментс"

Елена Евдоченко

Отскок индекса UX от минимальных значений, зафиксированных во вторник 25 мая, составил 25% до 1810,23 пунктов.

Теперь, основной вопрос, которым задаются инвесторы что дальше: рост или очередная волна снижения.

На наш взгляд, дальнейшая динамика украинского рынка будет зависеть от внешнего фона – текущая ситуация на украинском фондовом рынке определяется совершенно не внутренними экономическими и корпоративными новостями, а в первую очередь настроениями инвесторов на мировых фондовых площадках, поэтому необходимо следить, когда ведущие мировые индексы преодолеют важные уровни сопротивления, в частности американский S&P.

С позиции технического анализа, текущий рост на украинском рынке проходит в рамках нисходящего коридора, в связи с чем, риски для открытия инвестиционных портфелей достаточно высоки. Поэтому  инвесторам следует дождаться восходящего канала.  

Американский S&P сейчас находится ближе к уровням сопротивления, поэтому преодоление уровня в 1120 пунктов (уровень Фибаначи) и закрепление на этих позициях будет говорить в пользу формирования позитивной динамики.

Astrum Investment Management – обзор рынка 28.05.2010 года

Astrum Investment Management

На украинском фондовом рынке выросли обороты, слабость акций возобновилась

На европейских площадках в пятницу наблюдалась боковая динамика торгов, американские индексы снижались. Индекс УБ также торговался волатильно, в целом показывая динамику снижения. По итогам дня индекс потерял 1,3% и закрылся на уровне 1 810 пунктов. Однако с локального дна, достигнутого во вторник, индекс УБ вырос на 25%. Объем торгов на фондовом рынке УБ составил рекордные 140 млн. грн. В индексе УБ лидером падения стали акции Авдеевского коксохима (-5%) и Банка Форум (-4,9%). Мы по прежнему рекомендуем снижать риски инвестиционного портфеля и выходить из неликвидных позиций, так как отскок скорее всего будет временным и падение котировок вскоре может возобновиться. Константин Литвин

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

VIEN увеличила дивиденды за 2009 г.

На внеочередном собрании акционеров Винницаоблэнерго (VIEN: Н/Р) 28 мая 2010 г. акционеры приняли решение увеличить дивиденды за 2009 г. с 15% (3,4 млн. грн.) до 30% (6,7 млн. грн).

Мнение Astrum: Дивиденды на одну акцию составят 2,16 грн., а дивидендная доходность — 1,88%. Мы ожидаем аналогичных решений, принятых акционерами других государственных облэнерго. Ян Липчинский

"Зеленые" тарифы неизменны в июне'10

В июне'10 Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) оставила без изменений тарифы на электроэнергию, производимую из возобновляемых источников. Тариф составил 122,8 коп. за кВтч для ветровых электростанций (ВЭС), 84,2 коп. за кВтч для малых гидроэлектростанций (ГЭС) и 135 коп. за кВтч для электроэнергии, производимой из биомассы.

Мнение Astrum: "Зеленые" тарифы на июнь'10 для ВЭС, малых ГЭС и электроэнергии из биомассы на 74%-154% выше по сравнению с оптовой рыночной ценой электроэнергии в июне'10, установленной в размере 48,3 коп. за кВтч, что, на наш взгляд, открывает привлекательные инвестиционные перспективы в сфере альтернативной энергетики Украины. На альтернативную энергетику сегодня приходится менее 0,2% всей произведенной электроэнергии в стране. Ян Липчинский

Донецксталь намерена остановить доменные печи

По сообщению MetalBulletin, в июне группа Донецксталь намерена минимизировать выплавку чугуна в связи с низким спросом на этот продукт на мировом рынке.

Мнение Astrum: Мы считаем, что эта новость НЕЙТРАЛЬНА для котировок акций подконтрольного группе Донецксталь Ясиновского КХЗ (YASK: ПОКУПАТЬ), поскольку компания не поставляет кокс на Донецксталь. Новость также НЕЙТРАЛЬНА для Ш/у Покровское (SHCHZ: BUY), поскольку дефицит коксующегося угля в Украине позволит ему компенсировать снижение спроса со стороны группы в июне, который должен быть эквивалентен 7%-9% месячной добычи SHCHZ. В то же время, остановка доменных печей Донецкстали должна отразиться на июньском выпуске дочернего Макеевкокса и Донецккокса, являющихся основными поставщиками кокса для группы. Юрий Рыжков

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.