Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 04.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"

Александр Куренной, аналитик

Внешний фон – нейтральный

Вчерашние торги акциями в США завершились ростом основных биржевых индикаторов (S&P 500 +0,405%, DJIA +0,056%, Nasdaq Composite +0,963%). Вышедшая макроэкономическая статистика оказалась немного ниже ожиданий, на этом фоне в первой половине торгов наблюдались продажи. Вернуть рынок в зеленую зону помогли заявления председателя ФРС Бена Бернанке о сохранении ключевой процентной ставки на крайне низком уровне, а также необходимости активизации кредитования компаний малого бизнеса.

Европейские фондовые индексы в четверг, 3 июня, продемонстрировали существенный рост в начале торгов. Однако в течение дня индексы отошли от утренних максимумов (DAX+1,228%, CAC 40 +1,595%, FTSE 100 +1,162%), в основном из-за неоднозначной макроэкономической статистики и появившихся вечером слухов о том, что ЕЦБ будет вынужден произвести дополнительные финансовые вливания в Еврозону. Некоторую поддержку рынку оказало одобрение плана жесткой экономии парламентом Португалии.

Сегодня утром, курс евро по отношению к доллару находится в боковом движении на уровне отметки EUR/USD 1,217 (+0,06%). Вчерашний рост цен на нефть, обеспеченный информацией о снижении ее коммерческих запасов и расширением запрета на бурение в США, сегодня утром не получил продолжения (Brent $75,06/барр, –0,464%, Light $74,23/барр, –0,509%). Золото понижается в цене ($1204,4/унц., –0,463%), цены на промышленные металлы солидарно двигаются вниз. Торги на азиатских площадках проходят с разнонаправленным движением индексов (Nikkei225 –0,206%, Hang Seng –0,304%, CSI 300 +0,055%, KOSPI +0,17%, ASX200 –1,059%).

Внешний фон перед открытием украинских торговых площадок можно охарактеризовать как нейтральный. Начало торгов ожидается в зеленой зоне близко к уровню вчерашнего закрытия. Окончание торгов этой недели будет определяться статистикой с рыка труда США, ожидания игроков очень высоки, и их неисполнение легко уведет рынок в красную зону.

Сегодня ожидается выход следующей макроэкономической информации:

12:00 KYV: ВВП Еврозоны за I квартал;
15:30 KYV: число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в США за май;
15:30 KYV: уровень безработицы в США за май;
15:30 KYV: средняя почасовая заработная плата в США за май.

"Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 03.06.2010 года  

"Гайнсфорт-онлайн"

Индекс S&P 500 вырос на 0,41 процента. Индекс DAX прибавил 1,23 процента. Украинская биржа выросла на 2,36 процента. Объем торгов фондовой площадки Украинской биржи составил сто семнадцать миллионов.

Рекомендации:

Фондовый рынок США вырос в четверг, причем локомотивом роста стали акции высокотехнологичных компаний. Индекс Nasdaq вырос почти на процент, необходимо отметить что высокотехнологические компании являются опережающими индикаторам американского рынка. Технический анализ так же указывает на продолжение дальнейшего движение вверх. Отечественный рынок продолжает восстанавливаться после коррекции. Украинские участники рынка обретают уверенность с каждой торговой сессией что двигает цены вверх. Не смотря на начало сезона отпусков активность на рынке не падает, что дает основание надеяться на быстрое восстановление рынка. Учитывая техническую картину рынка, мы видим первую цель восходящего движения в районе 2 500 пунктов по индексу UX.

Инвесторам рекомендуем держать длинные позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 03.06.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В четверг, 03 Июня, торги на рынке акций закрылись в положительной зоне: индекс UX вырос на 2,36% до отметки 1934,99 пункта. В течение дня на рынке преобладало движение в боковом коридоре 1940 – 1980 пунктов не умеренно позитивном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом, рынок протестировал отметку 2000 пунктов на под влиянием положительного закрытия торгов в США и роста Азиатских индексов. Утренний рост сменился нейтральной динамикой. Внешний фон не оказал существенного влияния на ход торгов. Позитивное закрытие торгов в США и растущие фьючерсы на американские индексы позволили нивелировать негативные данные о снижении объема розничных продаж в Еврозоне на 1,2% против ожиданий снижения на 0,1%. Во второй половине дня локальный рынок, следуя за европейскими площадками, растерял часть утреннего роста. Исключением стало ралли в акциях Авдеевского КХЗ на ожиданиях принятия решения о выплате дивидендов. Не повлияли на ход торгов и данные статистики по экономике США. Прирост занятости составил 55 тыс. против ожиданий роста на 60 тыс., число первичных требований по безработице и рост Индекса деловой активности в сфере услуг совпали с прогнозами.

Лидерами роста на UX оказались акции Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 10,22%, Днепрэнерго /DNEN/ – 6,28% и Азовстали /AZST/ – 6,27%. Снизились в цене акции Запорожстали /ZPST/ – 6,67% и Днепроспецстали /DNSS/ – 4,76%.Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 22,78 млн. грн., Укрнефти /UNAF/ – 18,52 млн. грн и Центрэнерго /CEEN/ – 8,84 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 116,90 млн. гривен. 

Мы ожидаем нейтральную динамику на рынке акций в пятницу при низкой активности участников торгов. Мы полагаем, сохранится спрос в акциях Авдеевского КХЗ и вагоностроительных предприятий. Внешний фон является нейтральным. В течение дня влияние на ход торгов окажут данные о пересмотре оценки ВВП Еврозоны в 1К2010, уровне безработицы и изменении числа рабочих мест в США. 

События

• Запасы угля на складах электростанций возросли на 45%
• СП между "Антоновым" и ОАК будет создано до сентября

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 04.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера индекс УБ закрылся на отметке 1934,99 б.п., прибавив +2,36%, при объёмах торгов в 117,1 млн. грн. Торги во второй половине дня проходили под влиянием двух разнонаправленных по значимости новостей. С одной стороны инвесторов радуют новости из США, где улучшаются статистические данные - продажи новых автомобилей увеличились на 17%. Однако есть и негатив, давящий на рынки -  политическая нестабильность в Японии и статистика из еврозоны, где объёмы розничных продаж сократились на 1,5%  при ожиданиях снижения на 0,1%, количество заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю мая составило 453 тыс, против прогнозных 450 тыс. Такая новостная разнонаправленность охладила наших инвесторов, и рынок ушёл в боковое движение, медленно оставляя достигнутые высоты в моменте индекс достигал отметки в 2002,84 б.п. Лидером роста сегодня были акции Авдеевского коксохимического завода (AVDK), показавшие рост на 10,22%, при достаточно высоком количестве сделок по бумаге - 686 на момент закрытия. На втором месте по количеству сделок 788 сегодня акции Укрнафта (UNAF) при росте всего на 2,56%.

Американские индексы на закрытии показали рост, оптимизма инвесторам прибавила статистика по рынку труда, количество рабочих мест  в США выросло. К началу торгов в Украине складывается следующая ситуация на мировых рынках: цены на нефть снижаются, промышленные металлы торгуются в плюсе. Азиатские рынки не имеют единой тенденции, фьючерсы на основные мировые индексы также торгуются разнонаправлено, евро подрастает в цене относительно доллара США. Наиболее важная статистика выйдет сегодня к закрытию наших торговых площадок,  инвесторы займут выжидательную позицию, на открытии торгов возможен гэп вниз.

Внешний фон характеризуется как умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

В среду  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1934,99 пунктов  изменение, к прошлому закрытию  +2.36%,  объем торгов 117,1 млн. грн. Гэп верх на открытии к уровню 1990 пунктов в течение дня сменился плавной коррекцией до конца сессии на 1,78%.

На дневном графике значений трендовый индикатор MACD(9) пересек снизу собственную МА(9), что свидетельствует о смене краткосрочного тренда. По индикатору Parabolic SAR наблюдается увеличивающийся разрыв между значением индикатора и индекса UX, что может говорить о нестабильности ситуации по отношению к росту. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4)=85,  находится в зоне перекупленности и все еще располагается выше собственной МА(7), поэтому растет риск снижения индекса UX в краткосрочной перспективе.

Считаем, что быстрый вход UX в границы среднесрочного канала, вероятно, приведет к продолжению консолидационного  движения  вблизи его нижней границы в диапазоне 1990-1780.

Уровни поддержки: 1897,96;  1784,08.

Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92.

Компания "Сити Брок" – обзор рынка 03.06.2010 года

Компания "Сити Брок"

Артем Щербина

Фондовые индексы в Украине в четверг показали рост в силу сопутствующей конъюнктуры. Индекс ПФТС поднялся на 3,75% - до 781,09 пункта. Индекс "Украинской биржи" увеличился на 2,36% - до 1934,99 пункта.

Внешний позитивный фон позволил "быкам" вырвать рынок вверх на открытии, однако по ходу сессии преобладал вялый нисходящий тренд. Индекс "УБ", как и индекс российской биржи ММВБ и американской S&P500, смогли "дотянутся" до важных уровней сопротивления. Так, индекс "УБ" достигнул сплетения сопротивлений в районе 2000 пунктов. В целом, вся вчерашняя торговля строилась на ожидании статистики с Америки, которая хоть и указала на улучшение экономической ситуации в заокеанской стране, но оказалась хуже ожиданий аналитиков. В разрезе бумаг, наиболее интересно торговались UNAF (которая начала "сдавать" позиции перед закрытием), AVDK (где прошли спекулятивные покупки, видимо, на возвращении ожиданий по выплате дивидендов), LTPL (наблюдался спрос на фоне грядущей приватизации компании) и акции энергетиков (в силу вероятных реформ в этой отрасли).

В лидерах роста на "УБ" вчера оказались: AVDK – 10,2%, DNEN – 6,3%, AZST – 6,3%, ZHEN – 5,4%, SHCHZ – 4,7%, MTBD – 3,9%.

Высоким ростом порадовали европейские индексы, которые в среднем прибавили 1,3%. Наибольший рост котировок произошел в финансовом секторе. Поддержкой сектору новости из Португалии, где парламент страны одобрил в первом чтении план правительства страны по жесткой экономии. На фоне отскока цен на нефть в лидерах роста оказались акции нефтяных компаний. Повышению стоимости нефти способствовали данные о запасах нефти в США, которые снизились на прошлой неделе на 1,9 млн. барр. Основные биржевые индикаторы в США продемонстрировали подъем. Лидером роста стал нефтяной сектор на новостях о перекрытии утечки нефти компанией ВР в Мексиканской затоке и уменьшения запасов нефтепродуктов. Выступая в четверг вечером, глава ФРС Б. Бернанке, дал довольно осторожную оценку текущей ситуации в экономике США. В частности было отражено беспокойство сокращением банковского кредитования, а также сохранением высокого уровня безработицы.

Азия сегодня торгуется в слабом минусе, в "красной" зоне находятся и фьючерсы на американские индексы. Рынок акций в России открылся умеренным ростом в пределах 0,3%. Среди "голубых фишок" определенного лидера роста определить трудно.

Торговая сессия на украинском фондовом рынке обещает быть вялой до выхода данных по рынку труда в США. Также игрокам следует проследить за предварительными данными по ВВП ЕС за I квартал (в 12:00), где сюрпризов не ожидается. Анализируя вчерашние торги, необходимо отметить дефицит интереса участников рынка к новым покупкам. Определенный ажиотаж наблюдался только по бумагам коксохимов, энергетиков и "Лугансктепловоза". Сегодня велика вероятность фиксации прибылей по акциям "Укрнафты", которые торгуются выше рынка. Нейтрально вновь могут выглядеть металлурги, которые не показали роста даже при общем позитивном фоне. Технически многие индикаторы близки к определению разворота рынка, поэтому, не рекомендуем активно открывать позиции.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 04.06.2010

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 4 июня, нейтральный. Вчера фондовые торги в Европе закрылись повышением основных индексов, по итогам торгов английский FTSE100 вырос на 1,16% до отметки 5211,18 пункта,  индекс Dow Jones также сумел закрепиться выше 0 и закрылся ростом на 0,06% до отметки 10255,28 пункта. Торги в Азии закрылись в красной зоне на фоне опасений инвесторов относительно ослабления спроса в Китае из-за мер китайского правительства по охлаждению экономики, японский индекс Nikkei понизился на 0,13%.  Фьючерсы на американские индексы торгуются с незначительным понижением в диапазоне 0,15-0,25%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись небольшим ростом.
На фоне вчерашних данных по сокращению запасов нефтепродуктов в США цены на нефть выросли, июльский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 74,4$. Большинство металлов вчера понизились в стоимости, золото подешевело до 1204$ за тройскую унцию. Евро незначительно дешевеет сегодня с утра относительно доллара и иены, пара EUR/USD торгуется на отметке 1,228. На фоне новостей о том, что Венгрия может присоединится к проблемным странам Еврозоны PIIGS, евро торгуется у 4-х летних минимумах относительно доллара США. Торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,219.
Ожидаем открытие западных площадок на уровнях вчерашнего закрытия. Сегодня начинается встреча министров финансов G-20, на которой будет обсуждаться экономическая ситуация в ряде стран Еврозоны. В 11.00 выйдет индекс цен на жилье от HBOS в Великобритании, а в 12.00 будут опубликованы уточненные данные по изменению объема ВВП Еврозоны за 1-ый квартал 2010 года. Но основная макроэкономическая статистика сегодня выходит после обеда в США, где в 15.30 ожидаются данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Мы ожидаем, что рынки до опубликования статистики из США будут двигаться в боковом тренде, и прогнозируем, что данные окажутся лучше прогнозов. Мы сохраняем наши рекомендации - играть от набора длинных позиций.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 03.06.2010 года
ИГ "АРТ-Капитал"
Обнародован план развития Украины до 2014 года
Вчерашние торги открылись гэпом вверх по индексу UX более чем на 3%, однако, к концу дня все же незначительно снизился. В итоге, UX закрылся на отметке 1934.99, показав рост на 2.36%. В лидерах роста оказались акции Авдеевского КХЗ (AVDK +10.22%) на фоне сильных финпоказателей в первом квартале 2010 года. Также подорожали акции Азовстали (AZST +6.27%) накануне собрания акционеров, в ожидании выплаты дивидендов из нераспределенной прибыли за прошлые годы. Наиболее активно торгуемыми акциями стали Авдеевский КХЗ - 22.8 млн грн и Укрнафта (UNAF +2.56%) -18.5 млн грн, существенно превзойдя торги по другим бумагам.
Образовавшийся "гэп" украинского индекса стал результатом существенного роста американских фондовых площадок накануне. Вчерашние торги ознаменовались незначительным ростом S&P 500 на 0.41% до 1102.83 пунктов. Низкая волатильность и активность торгов связанна с ожиданиями выхода данных по безработице и количество новых рабочих мест, созданных вне с/х в мае в США (статистика выйдет сегодня в 15-30 по Киеву). Данные, вероятно, укажут на дальнейший тренд на рынке.

Актуальные новости:
•        Комитет по экономическим реформам считает целесообразным проводить приватизацию энергогенерирующих компаний "Донбассэнерго", "Центрэнерго", "Западэнерго" и "Днепрэнерго" в 2011-2014 годах. При этом приватизацию энергоснабжающих компаний (облэнерго) комитет считает необходимым провести до 2012 года.
•        Комитет по экономическим реформам выступает за отмену до 2011 года льготных цен на природный газ для отдельных отраслей промышленности, в частности производителей азотных удобрений и предприятий горно-металлургического комплекса.
•        Киевская городская государственная администрация начала переговоры с тремя банками о привлечении 2 млрд грн. В администрации выбрали для привлечения займа Альфа-банк, ПриватБанк и Укрсоцбанк. Средства будут направлены на погашение задолженности по разнице в тарифах на тепло- и водоснабжение перед ОАО "Киевэнерго" и ОАО "Киевводоканал".
•        Фонд госимущества заключил договоры о конфиденциальности с пятью украинскими и двумя зарубежными претендентами на покупку 76% акций "Лугансктепловоза"

Перед открытием сформировался нейтральный внешний фон: азиатские площадки закрывают торговые сессии в незначительном минусе, в то время как американский рынок закрылся ростом +0.5%, цены на нефть снижаются на 0.43%. Россия открылась снижением более 0.1%, фьючерсы на европейские индексы в росте не более 0.3%. На открытии ожидаем незначительного снижения индекса UX.

Комментарии:
Brunswick Rail купит 7 тыс. украинских грузовых вагонов в течение 1.5-2 лет
Крупнейший российский оператор Brunswick Rail ведет переговоры о размещении заказа на производство более 7 тыс. железнодорожных вагонов с украинскими производителями. Компания планирует приобрести вагоны в течение 1.5-2 лет и привлекает кредиты ЕБРР и IFC на сумму $300 млн. Такое количество вагонов увеличит парк Brunswick Rail на 56% до 19.5 тыс. Украинские предприятия были выбраны из-за качества украинской продукции и низких цен.
Комментарий: В течение последних двух недель уже второй крупный российский оператор сообщает о крупном заказе на нашем рынке, что благоприятно отразится на всех украинских вагоностроителях. Исходя из текущей средней цены на грузовые вагоны – $55 тыс. за единицу – сумма заказа составляет $385 млн. Количество запланированных вагонов – 7 тыс. единиц – соизмеримо с годовым объемом производства таких гигантов украинского машиностроения, как СВСЗ и КВСЗ. Из-за отсутствия существенных внутренних заказов от Укрзализныци, все крупные производители грузовых вагонов – СВСЗ, КВСЗ, и Азовмаш (MZVM и AZGM) ориентируются на российский рынок и могут претендовать на долю в заказе.  От заказа Brunswick Rail в первую очередь может выиграть СВСЗ, так как он имеет большой опыт поставок для этого оператора. Объем заказа очень существенный (Brunswick Rail  увеличит парк на 56%) и подтверждает наши ожидания значительного увеличения спроса на грузовые вагоны в 2010 г. В то же время в условиях роста цен на закупочные материалы, конкурентоспособность сохранят те вагоностроители, которые будут способны в меньшей степени переносить рост затрат на покупателя вагонов. Андрейченко Алексей

Dragon Capital - Европейские индексы прибавляют в росте

Dragon Capital 
Олег Дрыжак, инвестиционный консультант

В ходе торгов 3 июня торги на украинском рынке акций завершились ростом основных индексов. Индекс УБ прибавил +2,36%, достигнув уровня 1934,99 пунктов с объемом торгов 117 млн. грн., а индекс ПФТС остановился на 781,09 пунктах, прибавив за день 3,75% с объемом торгов акциями 15,5 млн. грн.

Мировые фондовые рынки вчера были под влиянием позитивных статистических данных о продажах автомобилей и жилья в США. Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) поднялись на 1,5%-3,2%, европейские – на 1,1%-1,5%. Российский фондовый рынок после шумного открытия на 1,5-2,5% ушел вошел в боковой тренд в ожидании следующих данных по рынку труда из США: заявки на пособие по безработице в США  за  прошедшую  неделю сократились на 10 тыс., что вдвое лучше прогноза. Данные об увеличении количества рабочих мест в экономике США дали неоднозначный сигнал игрокам. В целом, американские индексы завершили торговый день ростом на 0,4%-1%. Таким образом, можно сделать вывод, что сейчас настроениям на покупки рисковых активов способствует отсутствие негативных новостей о проблемах еврозоны. Инвесторы сейчас переключили внимание на макростатистику и признаки восстановления мировых экономик.

Украинский рынок второй день торговался с плюсом, чему помогал внешний фон. С открытия индекс УБ прибавил 5% за первые минуты торгов, достигнув значения 2002,8 пунктов, а далее в течении сессии и вплоть до 17:00 колебался над уровнем 1948 пунктов, демонстрируя как активность игроков на повышение, так и желающих фиксировать прибыль по новым более высоким ценам. В лидеры роста по итогам сессии вырвался Авдеевский коксохимический комбинат на выросшем интересе к дивидендным выплатам (+10,22%), Азовсталь (+6,27%) и Житомироблэнерго (+5,38%).  Хуже рынка выглядели ММК им. Ильича (-1,27%), Енакиевский металлургический завод (-1,11%), АКБ "Форум" (-0,6%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (-0,86%) и Алчевский коксохимический завод (-0,78%). Лидеры по оборотам: Авдеевский коксохимический комбинат (22,7 млн. грн.), Укрнафта (18,% млн. грн.), Центрэнерго (8,8 млн. грн.), Алчевский металлургический комбинат (8,4 млн. грн.).
Сегодня рынки АТР преимущественно снижаются (от -0,8% до -0,2%) на фоне коррекции в сырьевом секторе акций и в ожидании данных Non-farm payrolls из США. Также наметился отскок вниз в нефти и промышленных металлах после недавнего ралли. Российский РТС с открытия торгуется с небольшим плюсом (+0,2%), евро и европейские индексы тоже немного прибавляют в росте. Сегодня публикуются индекс цен на недвижимость в Великобритании в 11:00, данные по ВВП Еврозоны за 1 кв. в 12:00, отчет по безработице, данные о новых рабочих местах и средней почасовой заработной плате (Non-farm payrolls)в США в 15:30. Внешний фон умеренно-позитивный.

Лидеры по объемам

Лидеры роста

Лидеры падения

Astrum Investment Management – обзоррынка 02.06.2010 года

Astrum Investment Management

Американские и европейские рынки закрылись нейтрально

В четверг на американских и европейских площадках наблюдалась боковая динамика торгов в узком диапазоне. Макростатистика в США вышла в целом в рамках рыночных ожиданий. Первичные заявки на пособия по безработице снизились до 453 тыс., ожидания рынка находились на уровне 455 тыс. Производственные заказы в апреле выросли на 1,2% м/м, консенсус ожиданий показывал рост на 1,8%. Помимо этого, индекс активности сервисных секторов, рассчитываемый институтом управления поставками, в мае зафиксировал значение в 55,4 пункта, не претерпев изменений по сравнению с апрелем, рынок ожидал 55,6 пунктов. Как результат, на американском  рынке наблюдалась разнонаправленная динамика: снижение в первой половине дня, и рост во второй. В итоге ключевые индексы не претерпели существенных изменений: индекс DJIA подрос на 6 пунктов до 10 255 пунктов, индекс S&P 500 прибавил 0,4% до 1103 пунктов.

Инвесторы решили не предпринимать больших решений в преддверии данных по безработице в США, выходящих сегодня. Рынок ожидает прибавки 536 тыс. рабочих мест, из которых только 180 тыс. — со стороны частного сектора; остальные рабочие места созданы государством на проведения переписи и являются временными. Поэтому рынок будет внимательно смотреть за количеством рабочих мест, созданных частным сектором экономики.

В целом рынок по прежнему находится на фазе отскока с таргетом 1 130 пунктов по индексу S&P 500. Консолидация рынка в последние 9 дней указывает на сильную поддержку на уровне 1 040 пунктов. Однако отскок все же находится в рамках нисходящего тренда. На данный момент высока вероятность, что евро пробьет поддержку на уровне USD/EUR 1,21 и упадет ниже 1,2. На этом фоне можно ожидать очередную волну распродаж на мировых фондовых и сырьевых рынках. Кредитные риски по прежнему находятся на повышенном уровне, поэтому торговые и инвестиционные решения необходимо принимать осторожно.

На украинском рынке продолжился рост

Европейские и российские индексы подпрыгнули более чем на 1,5% в начале торгов в четверг после уверенного роста американских индексов в среду. Однако внутри дня индексы показывали боковую динамику в преддверии важных данных по рынку труда в США, которые выйдут в пятницу. Украинский рынок подпрыгнул более чем на 5% на открытии, плавно снижаясь в ходе торговой сессии. В итоге, индекс УБ вырос на 2,4% до 1 935 пунктов при высокой активности торгов. Объем торгов на УБ составил 117 млн. грн. Лидерами торгов стали Авдеевский коксохим (+10,2%) и Азовсталь (+6,3%), что произошло накануне собраний акционеров 10 и 4 июня соответственно, которые могут принять решения о выплате дивидендов.

НБУ начал продавать доллары

В четверг Национальный банк Украины прореагировал на возобновившееся девальвационное давление на гривну. В соответствии с нашими ожиданиями (см. Astrum Daily от 2 июня 2010 г.), центробанк вышел на рынок не только с привычной заявкой на покупку доллара по курсу UAH 7,925, но и с предложением на продажу американской валюты по курсу UAH/USD 7,9256. Это оказало поддержку гривне и межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 7,9265-7,9310. В итоге, гривна укрепилась к доллару менее чем на 0,1%. Это было первой интервенцией НБУ в поддержку гривны с начала апреля 2010 г., и даже с января 2010 г., если не принимать во внимание две апрельские интервенции, которые в целом были неинтересны для рынка. Межбанковский валютный рынок закрылся в четверг котировками UAH/EUR 9,7072-9,7173: гривна подорожала к евро на 0,1%.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Выпуск стальных труб в Украине вырос на 44% м/м в мае

По сообщению ИА Интерфакс, в мае выпуск стальных труб в Украине вырос на 44% м/м до 220 тыс. т. Харцызский ТЗ (HRTR: ПЕРЕСМОТР), Днепропетровской ТЗ (DTRZ: Н/Р) и Интерпайп НМТЗ (NVTR: ПОКУПАТЬ) сократили выпуск соответственно на 40%, 28% и 8% м/м. При этом Интерпайп НТЗ (NITR: ПЕРЕСМОТР) и другие производители труб увеличил выпуск на 8% и 133% м/м. За 5M10 производство труб DTRZ, NVTR и NITR выросло на 78%, 70% и 69% г/г; выпуск HRTR сократился на 63% г/г.

Мнение Astrum: Выпуск стальных труб в мае превысил наш базовый прогноз на 38% благодаря неожиданному увеличению спроса на трубы производителей, которые не котируются на фондовом рынке. Поскольку производство HRTR значительно снизилось в мае, мы по-прежнему обеспокоены по поводу риска внушительного снижения производства компании по итогам 2010 г. Мы ожидаем, что выпуск стальных труб в Украине в июне снизится на 7%-15% м/м после роста на 44% в мае.

Государственные ТЭС увеличили производство электроэнергии на 12,3% г/г за 5М10

Государственные тепловые энергогенерирующие компании Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ) и Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) увеличили совокупное производство электроэнергии в январе-мае'10 на 12,3% г/г до 20,2 млрд. кВтч.

Мнение Astrum: Рост производства электроэнергии государственными ТЭС в январе-мае'10 был во многом обусловлен низкой базой сравнения, поскольку в январе-мае'09 отпуск государственных ТЭС снизился на 17,5% г/г. Производство электроэнергии за 5М10 все еще на 7,4% ниже уровня производства за предкризисные 5М08. Мы ожидаем, что Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ) и Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) увеличат совокупный объем производства на 8% в 2010 г. благодаря ожидаемому росту потребления электроэнергии в Украине на 6%. Более высокие объемы производства и рост тарифов тепловой генерации на 21% м/м в мае'10 должны способствовать выходу генкомпаний на безубыточный уровень работы во 2Кв10. На сегодня украинские генкомпании торгуются по мультипликатору EV/Capacity на уровне USD 86-152 за кВт по сравнению с USD 164-562 для российских ОГК. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции четырех государственных генкомпаний с потенциалом роста 71%-112%

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.