Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 20.07.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торговая сессия в понедельник закончилась снижением индекса УБ до 19343,68 б.п. — потери составили 0,65% — при весьма низких объёмах торгов в 28,7 млн. грн. Весь торговый день сопровождался разнонаправленными движениями котировок акций. Инвесторы, определившись с направлением движения рынка, не спешили открывать длинные позиции, а продавцы, в свою очередь, не спешили расставаться с имеющимися бумагами. На момент закрытия тренд оставался нисходящим в краткосрочном периоде. На графике УБ видно, что будет продолжение коррекционного движения ещё более чем на 100 б.п., и наш рынок можно уверенно охарактеризовать как "медвежий".

На момент открытия торгов в Украине сложилась следующая ситуация – американские индексы после достаточно волатильного торгового дня закрылись в плюсе, торги на азиатских рынках проходят в зелёной зоне, исключение составляет Япония.  Фьючерсы на основные мировые индексы торгуются в плюсе, стоимость металлов и нефти растёт, европейская валюта прибавляет в весе.

Внешний фон на момент открытия характеризуется как умеренно положительный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1933,68 пунктов, изменение к прошлому закрытию -0,65%, при объеме торгов 28,8 млн. грн. Торги по индексным акциям проходили разнонаправлено, что отразилось и на индексе  UX, который начал день в красной зоне, затем вышел в плюс, где находился почти до закрытия. Однако продажи за полчаса до окончания торгов вернули индекс в отрицательную зону.

Техническая картина, основанная на трендовых индикаторах MACD(9) и ADX, на дневных графиках пока не претерпела изменений. Индикаторы находятся в нейтральной зоне и не информативны. Текущую картину плавного снижения поддерживает из трендовых индикаторов лишь Parabolic SAR, значения которого продолжают оставаться выше значений UX.

Осциллятор Stochastic Osc (7,4)=9 вошел в зону перепроданности, но при существующем большом разрыве с МА можно говорить, что вероятность дальнейшего снижения по UX сохраняется.

Считаем, что в краткосрочном периоде наиболее вероятно снижение UX в район двухсотдневной МА к локальному уровню поддержки 1780 при пробитии локальной поддержки к 1897 пунктов.

• Уровни поддержки: 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 20.07.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 20 июля, умеренно позитивный. Все основные европейские индексы вчера закрылись в красной зоне, по итогам торгов британский индекс FTSE100 понизился на 0,2% до отметки 5148,28 пункта. Американская торговая сессия закрылась ростом, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,56% до отметки 10154,43 пункта. Большинство фондовых площадок в Азии торгуются с повышением, кроме Японии, где индекс Nikkei подешевел на 1,15%. Азиатски рынки растут на ожиданиях скорого завершения мер китайских властей по охлаждению рынка жилья. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным понижением. Российский рынок акций открылся во вторник в "зеленой зоне". Уже после закрытия торгов в США были опубликованы квартальные отчеты компаний Texas Instruments и IBM, результаты которых не оправдали ожиданий аналитиков.

Цена на нефть сегодня повышается на фоне снижения курса доллара США, августовский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 77,3$. Металлы вчера показали смешанную динамику торгов, торгуясь в боковом коридоре, золото подешевело до 1183$ за тройскую унцию. На фоне ожидания публикации стресс — тестов европейских банков евро дорожает относительно доллара США. Торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,3. Иена дешевеет второй день подряд на ожиданиях, что Банк Японии может провести интервенцию с целью остановить укрепления валюты.

Открытие западных площадок ожидаем на положительной территории. Сегодня в 11.30 ожидаются данные по чистому объему заемных средств государственного сектора в Великобритании, а в 13.00 по балансу промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников. В 15.30 будет опубликована важная статистика по объему выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов. Основная активность инвесторов ожидается после выхода данной макроэкономической статистики. Лучше рынка, возможно, будет выглядеть нефтегазовый сектор. Сегодня ожидается много важных корпоративных отчетов. До открытия американской торговой сессии отчитаются Bank of NY, Goldman Sachs, PepsiCo и Johnson & Johnson. После закрытия выйдут квартальные отчеты Apple и Yahoo. Сегодня ожидаем положительного открытия торгов на украинских площадках до выхода статистики из США, которая определит дальнейшую динамику торгов.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 19.07.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В понедельник, 19 Июля, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX снизился на 0,65% до отметки 1933,68 пункта. Рынок продолжил движение в боковом коридоре 1900 – 2000 пунктов на нейтральном внешнем фоне при фактическом отсутствии активности участников торгов. Сессия открылась снижением около 0,5%, отыгрывая падение на американских площадках в пятницу. Однако, положительная динамика европейских и российских индексов позволила локальному индексу выйти "в плюс". Большую часть дня рынок двигался в коридоре 1950 – 1950 пунктов в ожидании открытия торгов в США, не реагируя на позитивные внешние новости. Поводом для оптимизма на европейских площадках в середине дня послужила отчетность  Delta Air Lines,  Philips и  Halliburton, которая оказалась лучше прогнозов. Негативом перед закрытием оказались данные по Индексу национальной ассоциации застройщиков США, снижение которого превысило прогноз. На этом фоне, американские индексы, несмотря на рост на открытии, ушли в отрицательную зону. Локальный индекс вернулся к уровням открытия.

Лидерами снижения оказались акции Дакор Вест /DAKOR/ – 4,82%, Запорожстали /ZPST/ – 4,08% и Харцизского трубного з-да /HRTR/ – 2,36%. Выросли в цене акции Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ - 4,46%, Стахановского ВСЗ /SVGZ/ – 2,22% и Днепрэнерго /DNEN/ – 2,00%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 2,33 млн. грн, Азовстали /AZST/ – 2,12 млн. грн и Укрсоцбанка /USCB/ – 1,92 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 24,06 млн. гривен.  

Мы не ожидаем изменения настроений на локальном рынке акций. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в США закрылись в положительной зоне на ожиданиях сильных финансовых результатов IBM, Goldman Sach, BoNY и Microsoft. Чистая прибыль IBM оказалась лучше ожиданий, при этом рост выручки не оправдал прогноз. Во второй половине дня влияние на ход торгов окажут данные с рынка недвижимости США. 

События:

• Группа "Метинвест" привлекла кредит в 700 млн. долл.
• "Запорожсталь" увеличит уставный капитал
• Концерн Стирол – производственные результаты 1П2010

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 20.07.2010 года

Компания "Сити Брок"

Вчерашние торги на отечественных площадках показали отрицательную динамику. Индекс ПФТС опустился на 0,86% — до 783,23 пункта. Индекс "Украинской биржи" снизился на 0,65% — до 1933,68 пункта.

Открытие торгов на украинском рынке акций происходило под диктовку "медведей", чему способствовали негативные настроения игроков на мировых фондовых биржах в пятницу, а также отказ МВФ финансово поддержать экономику Венгрии и понижение кредитного рейтинга Ирландии агентством Moody’s. Однако, уже через час после открытия отечественные индексы вышли в "зеленую зону", повторяя динамику европейских и российских биржевых индикаторов. Во второй половине дня удручающая статистика из США вновь свела на нет попытки покупателей показать рост на рынке акций по итогам дня.

В результате в "плюсе" на "УБ" сумели закрыться бумаги:

• "Сумское НПО им. Фрунзе" — 4,5%,
• "Концерн Галнафтогаз" — 4,4%,
• "Стахановский вагоностроительный завод" — 2,2%.

Европейские индексы в понедельник закрылись незначительным падением. Хотя в течение дня котировки акций показывали постепенное восстанавление, однако после публикации слабой макроэкономической статистики в США и негативного начала торгов на американских биржах фондовые индексы Европы стали снижаться. Ухудшению настроя инвесторов способствовали и новости о том, что Moody's снизило рейтинг Ирландии до Аа2 с Аа1 со "стабильным" прогнозом. Фондовые индексы в США выросли на фоне публикации позитивных в целом данных отчетностей ряда компаний, входящих во второй эшелон американских акций. Поддержку индексам также оказали ожидания роста корпоративных прибылей в компаниях технологического и энергетического секторов, а также восстановление Citigroup на фоне повышения Moody’s прогноза рейтинга банка. Позитивный настрой поддержал восстановление практически во всех секторах рынка, хотя масштабы этого восстановления были скромны и, скорее, являются техническим отскоком после распродажи накануне.

С азиатского рынка сегодня поступают позитивные сигналы. Китайский индекс растёт более чем на 2%, воодушевившись ожиданиями смягчения по борьбе со спекулятивным капиталом на рынке недвижимости. Японский Nikkei закрылся в "красной зоне", отыгрывая негатив пятницы, а также неоднозначный квартальный отчет IBM. Российские индексы с утра показывают рост в пределах 1%. Игроки, недоверчиво, но, все же, совершают покупки на фоне положительного закрытия американского рынка акций и стабильной динамики цен на сырьевые ресурсы. Лучше рынка торгуются акции машиностроителей и нефтегазового сектора.

Умеренно-позитивный фон позволит украинским индексам показать рост на открытии. Индекс "УБ" прибавит 0,3-0,6%. Дальнейшее движение рынка полностью будет зависеть от поведения мировых индексов. Также игрокам следует обратить внимание на новостной фон из Америки. Сегодня выйдут отчеты таких компаний, как: Apple, Bank of NY, Goldman Sachs, PepsiCo, Whirlpool и др. Ожидаем также данных по рынку недвижимости. Прогнозы аналитиков по поводу сегодняшних данных смешанные, поэтому торги вновь пройдут в нервных условиях и низкой активности.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 20.07.2010 года

Альтана Капитал

В понедельник, 19 июля, украинские фондовые площадки вновь закрылись в минусе, проведя большую часть дня в положительной зоне. Рыночная коррекция продолжается уже четвертую сессию подряд. Объемы торговых операций являются крайне небольшими. Сдерживало вчерашние обороты отсутствие важных макроэкономических данных из-за рубежа.

Сессия на УБ открылась падением индекса более 1% с небольшим отрицательным гэпом на фоне умеренно-негативной внешней конъюнктуры. На биржах США в конце прошлой недели преобладали ярко выраженные пессимистичные настроения, вызванные противоречивой отчетностью крупнейших американских компаний, а также слабыми данными национальной макростатистики. В минусе завершили день азиатские биржи, негативно отреагировавшие на новости из США. Вслед за ними неуверенно начали торги российские и европейские площадки.

Стартовое падение рынка быстро сменилось восходящим движением. По прошествии часа с открытия сессии биржевой индекс уже торговался на положительной территории, а к полудню подрос на 0,5%. Причиной разворота рыночного тренда стало улучшение текущей ситуации на зарубежных биржах.

Еще до обеда индекс на несколько часов ушел в боковое движение, а после 15:00 и вовсе опустился в минус, но вскоре отыграл потери.
Однако удержаться в плюсе окончательно рынок не смог. Развязка произошла за полчаса до завершения сессии: под влиянием пессимизма, охватившего мировые фондовые площадки, индекс скатился в красную зону.

По итогам дня индекс УБ опустился на 0,65% до 1 933,68 пунктов.

Аутсайдерами торгов стали акции Дакора (-4,82%). Хуже рынка закончили день бумаги Укртелекома (-1,95%), а также ряда горно‑металлургических и энергетических компаний.

В лидерах ценового роста оказались акции Сумского НПО им.  Фрунзе (+4,46%), Галнефтегаза (+4,42%). Хорошую динамику продемонстрировали бумаги Стахановского ВЗ (+2,22%) и Днепроэнерго (+2,00%).

В понедельник продолжилась публикация квартальных отчетов коммерческих банков. В частности, ПриватБанк закончил прошедший квартал с чистой прибылью 415,7 млн. грн.

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Укрнефти (3,27 млн. грн.), Азовстали (2,33 млн. грн.), Енакиевского МЗ (2,21 млн. грн.), Алчевского МК (2,12 млн. грн.) и Райффайзен Банка Аваль (2,03 млн. грн.).

Общий объем торгов на бирже составил 28,78 млн. грн., что является самым низким результатом, начиная с 1 марта. В ходе торгов было заключено 1 075 сделок.

ПФТС закрылась падением индекса на 0,86% до 783,23 пунктов. Объем торговых операций за день составил 115,68 млн. грн.

"Гайнсфорт-онлайн" — обзор рынка 19.07.2010 года  

"Гайнсфорт-онлайн"

Индекс UX

Индекс Украинской Биржи UX по итогам понедельника, 19 июля 2010 г., понизился на -0,47%, до отметки 1933,68 пункта. Объем торгов на фондовом рынке был одним из рекордно низких и составил всего 28 млн. 778 тыс. грн., на срочном рынке - 11 млн. 613 тыс. грн.

Рынок открылся резким снижением, затем смог отыграться и выйти в положительную зону. Основную часть дня индекс находился в небольшом плюсе но не смог удержаться и к концу торгов продемонстрировал снижение.

Новости Украины

Кабмин планирует выпустить НДС-облигации на сумму 16,4 млрд. грн.

Правительство планирует выпустить НДС-облигации на сумму 16,4 млрд. грн. Об этом сообщил журналистам вице-премьер Сергей Тигипко (РБК-Украина)(позитив).

"Запорожсталь" увеличит уставный капитал

МК "Запорожсталь" намерен увеличить уставный фонд на 132 184 089,25 гривен до 793 104 534 грн. путем дополнительного выпуска акций. Вопрос об увеличении уставного фонда внесен в повестку дня собрания акционеров "Запорожстали", запланированном на 2 сентября. Планируется дополнительно выпустить 528 736 357 акций существующей номинальной стоимости — 0,25 гривны. Подписка на акции будет проходить в два этапа: с 1 до 15 октября 2010 года и с 16 по 17 октября 2010 года. (Украинские новости).

КВСЗ увеличил производство грузовых вагонов на 400%

ОАО "Крюковский вагоностроительный завод" за первое полугодие 2010 г. увеличил производство грузовых вагонов почти в 5 раз, или на 3456 ед., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 4329 вагонов. (Интерфакс-Украина)(позитив).

"Метинвест" привлек крупный кредит

Группа "Метинвест" привлекла крупнейший среди украинских компаний синдицированный кредит в этом году — компании удалось занять 700 млн. долларов под LIBOR+3% сроком на пять лет. (Коммерсант-Украина)(позитив).

Мировые индексы

19 июля 2010 г. торги для FTSE 100 завершились понижением на -0,20% - до 5148,28 пункта, индекс DAX понизился на -0,52% - до 6009,11 пункта, CAC 40 продемонстрировал снижение на -0,40%, до 3486,33 пунктов, SMI опустился на -0,45%, до отметки 6156,64 пункта. AEX упал на -0,61% и составил 322,00 пункта.

Американские индексы немного отыграли сильное падение, которое было в прошлую пятницу. Ин­декс DJIA поднялся на +0,56%, закончив торговый день на уровне 10154,43 пунк­та. Ин­декс Nasdaq Composite повысился на +0,88%, до 2198,23 пункта. Ин­декс S&P 500 прибавил +0,60%, поднявшись к отметке 1071,25 пункта.

Фьючерсы на индексы США по состоянию на 09:30 утра во вторник, 20 июля 2010 г., показывают позитивную динамику от +0,50% до +0,60%.

Новости

• Агентство Moody’s снизило рейтинг правительственных облигаций Ирландии до Аа2 с Аа1, прогноз - "стабильный".(РБК-Украина).
• Прибыль Texas Instruments во II квартале 2010г. составила $0.62/акцию, что совпало с прогнозами аналитиков.(умеренный позитив).
• Прибыль IBM во II квартале 2010г. оказалась на уровне $2.61/акцию, в то время, как ожидалось $2.58/акцию. (умеренный позитив).
• Индекс рынка жилья NAHB в июле составил 14 пункта против прогноза в 16 пунктов.(негатив).
• Производство в строительном секторе в Еврозоне в мае снизилось на -1.0% м/м, -6.3% г/г. (умеренный негатив).

Сегодня ожидаются данные по числу новых строительств в США, данные о индексах цен производителей в Германии и индекс опережающих индикаторов Японии.

Также сегодня ожидаются отчеты: Bank of NY, Goldman Sachs, Johnson & Johnson, PepsiCo, Apple, Cybex, Seagate Tech, Yahoo!.

Рекомендации

Сегодня ожидается высокая волатильность. Ожидается продолжение нисходящего движения в коридоре 1900-1950.

Dragon Capital — комментарий перед открытием рынка 20 июля

Dragon Capital
Оксана Ступак, инвестиционный консультант

Итоги дня

Вчера, 19 июля, фондовым индексам Украины не удалось завершить торговую сессию на мажорной ноте. Индекс УБ снизился на 0,65%, достигнув уровня 1933,68 пунктов, а индекс ПФТС остановился на 783,23 пунктах, потеряв за день -0,86 %. Причиной незначительного снижения стала слабая активность инвесторов. Это подтверждает объем торгов, который составил 25,4 млн. грн. на спот-рынке (UX) и 17,7 млн. грн. на рынке акций на ПФТС. Общее количество сделок на УБ составило 939.

Лидеры роста:

• Сумское НВО им. Фрунзе (+4,5%),
• Галнефтегаз (+4,4%),
• Стахановский вагоностроительный завод (+2,2%),
• Днепрэнерго (+2%).

Лидеры падения:  

• Запорожсталь (-4,1%),
• Харцизский трубный завод (-2,4%),
• Укртелеком (-1,95%),
• Авдеевский коксохимический завод (-1,5%).

Активно торговались акции Укрнафты (2,6 млн. грн), Азовстали (2,3 млн. грн), Алчевского металлургического завода (1,9 млн. грн) и Укрсоцбанка (1,9 млн. грн).

Внешний фон перед открытием

Перед открытием удача, похоже, на стороне покупателей. Несмотря на противоречивую отчетность и слабые статданные о доверии в строительном секторе, американские индексы в понедельник закрылись умеренным ростом в пределах 0,5 - 0,9%. Российский рынок сегодня открылся ростом на уровне 1%.

Среди основных причин позитивных настроений на открытии во вторник можно назвать рост стоимости сырья на фоне ослабления доллара и укрепления евро. Торги по нефти проходят у отметки в 76 долл./барр. Кроме того, стоимость фьючерсов выросла на 0,13-0,14% в ожидании роста корпоративных прибылей и прогнозов крупнейших американских корпораций.

Важная статистика сегодня

Сегодня перед открытием торгов на американских площадках ожидается выход широкого спектра отчетности компаний из разных отраслей экономики, включая Bank of New York, Harley-Davidson, Johnson & Johnson, Goldman Sachs, Peabody Energy и др. Среди важных событий вторника также выход данных по первичному рынку недвижимости США.

Astrum Investment Management – обзор рынка 19.07.2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки вновь зафиксировали снижение

В течение большей части понедельника украинские рынки торговались c повышением котировок — до тех пор, пока в США не был опубликован индекс рынка недвижимости Национальной ассоциации строителей жилья/Wells Fargo. Этот показатель упал с 16 пунктов в июне до 14 пунктов в июле, в то время как игроки рынка ожидали, что индекс останется неизменным. К концу торгового дня в Киеве на американском фондовом рынке наблюдалась нулевая динамика. Однако европейский индекс DJ Stoxx 600 к этому времени снизился на 0,5%, достигнув 247 пунктов. После 17:00 индекс УБ перешел в падение, потеряв 0,65% и закрывшись на уровне 1 934 пункта. Объем торгов был относительно небольшим — всего лишь 29 млн. грн. Укртелеком стал лидером снижения, потеряв 2%. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

KVBZ и SVGZ сохраняют сильную динамику производства

В 1П10 Крюковский вагоностроительный завод (KVBZ: ПОКУПАТЬ) увеличил производство грузовых вагонов на 396% г/г до 4 329 штук, в то время как Стахановский вагоностроительный завод (SVGZ: ПОКУПАТЬ) увеличил производство вагонов более чем в 10 раз до 3 600 штук.
Мнение Astrum: Благодаря сильному спросу на грузовые вагоны в СНГ украинские вагоностроители работают со 100-процентной загрузкой производственных мощностей. Результаты по выпуску вагонов KVBZ и SVGZ по итогам 1П10 превышают наши ожидания, и мы ставим наши прогнозы по компаниям на 2010 г. на пересмотр с возможным повышением целевых цен акций KVBZ и SVGZ. Мы сохраняем мнение о том, что в настоящее время акции компаний недооценены, и сохраняем рекомендации ПОКУПАТЬ их. Игорь Билык.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.