Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 03.08.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Начало недели весьма оптимистично: хороший рост, большие объёмы, индекс УБ вышел из продолжительного ступора и на закрытие торгов показал уверенный рост в 3,64%, закрывшись на отметке в 2162,20 б.п. Объём торгов также на подъёме - за прошедшую сессию наторговали 114 млн. грн. Этот показатель весьма убедительно сигнализирует о возврате на рынок активных трейдеров. Внешний фон на момент открытия торгов складывается нейтральный: Америка проторговала в плюс, фьючерсы на индексы двигаются разнонаправлено, цены на нефть подрастают. Европейская валюта теряет свои достигнутые позиции, цены на металлы дружно ушли в минус. При таком внешнем фоне наиболее вероятна фиксация прибыли инвесторами, которые длительное время держали открытыми "лонг".

Внешний фон на момент открытия торгов в Украине характеризуется нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2162,20 пунктов — изменение к предыдущему закрытию +3,64% - при дневном объеме торгов 113 млн. грн. С открытия UX ушел в плюс и рос весь день практически без откатов.

Техническая картина роста по трендовым индикаторам MACD(9) и ADX на дневных индикаторах сохраняется. При этом существующая значительная перекупленность по осциллятору Stochastic Osc (7,4)=93 повышает риск развития коррекционного снижения.

Ожидаем, что в краткосрочном периоде будет предпринята попытка пройти выше локального сопротивления 2190 пунктов, в случае успеха движение продолжится к 2380 пунктов.

• Уровни поддержки: 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 03.08.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 3 августа, умеренно позитивный. Торги в Европе вчера закрылись значительным ростом, по итогам торгов британский индекс FTSE100 вырос на 2,65% до отметки 5397,11 пунктов. Американская торговая сессия также закрылась повышением, индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 1,99%, а индекс S&P500 пробил ключевой уровень сопротивления, который проходил на 200-дневной средней скользящей в районе 1115 пунктов. Фондовые площадки в Азии торгуются на трех месячных максимумах, японский индекс Nikkei вырос на 1,29%. Фьючерсы на ведущие американские индексы незначительно корректируются после вчерашнего роста и торгуются с понижением в диапазоне 0,1-,0,2%. Российский рынок акций начал торги во вторник в "зеленой зоне". Позитивом для рынков стала сильная квартальная отчетность компаний, в том числе британского банка HSBC и французского BNP Paribas, а также статистика по деловой активности в производственном секторе США, которая показала рост двенадцатый месяц подряд.

Цены на товарно-сырьевых биржах находятся на высоких уровнях. Нефть продолжает дорожать и торгуется на 3-х месячных максимумах на фоне ралли на мировых фондовых биржах, сентябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 81,4$. Металлы вчера продолжили рост, золото торгуется на уровне 1182$ за тройскую унцию. Евро слегка дешевеет относительно американской валюты после ралли накануне, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,316.

Открытие западных площадок ожидаем на уровнях вчерашнего закрытия. Сегодня ожидается достаточно много макроэкономической статистики. В 11.30 ожидается индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании, а в 12.00 индекс цен производителей Еврозоны. В 15.30 в США будет опубликованы данные по изменению уровня доходов и расходов населения за июнь месяц. В 17.00 выходят данные по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья. В это же время появится статистика по изменению объема производственных заказов в США. Из важных квартальных отчетов сегодня будут опубликованы результаты компаний Dow Chemical, Master Card, Marathon Oil, Pfizer, Procter & Gamble. Ожидаем положительного открытия украинских площадок на благоприятном внешнем фоне с последующим боковым движением до выхода статистики из США, которая будет определять дальнейшее настроение инвесторов на рынке.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 02.07.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В понедельник, 02 Августа, продолжилось ралли на рынке акций: индекс UX вырос на 3,64% до 2162,20 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика на позитивном внешнем фоне. На открытии торгов индекс протестировал уровень 2100 пунктов, а позитивное открытие европейских площадок позволило закрепиться на отметке 2120 пунктов. Поддержку восходящему тренду в первой половине дня оказали данные о деловой активности в Еврозоне и Великобритании, которые оказались несколько лучше ожиданий. Драйвером роста послужила отчетность  HSBC Holdings. По итогам 1П2010 банк увеличил чистую прибыль в два раза. В середине дня рынок двигался вдоль отметки 2140 пунктов. Поводом для продолжения роста в конце дня послужили макроэкономические данные из США. Вопреки ожиданиям, расходы на строительство выросли на 0,1%. Снижение Индекса деловой активности в промышленности оказалось меньше ожиданий – 55,5 пунктов против 54,2 пункта. На этом фоне выросла активность покупателей в акциях ГМК. Локальный индекс закрепился выше 2160 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Днепровского МК /DMKD/ – 25,17%, Алчевского МК /ALMK/ – 11,89% и Ясиновского КХЗ /YASK/ – 11,32 млн. грн. Снизились в цене акции ММК им. Ильича /MMKI/ – 31,04%, Укрнефти /UNAF/ – 3,94% и Запорожкокс /ZACO/ – 2,22%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 15,16 млн. грн, Алчевского МК /UNAF/ – 11,23 млн. грн и Укрсоцбанка /USCB/ – 9,55 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 109,81 млн. гривен. 

Мы ожидаем продолжение роста в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – позитивный. Поддержку оптимистичным настроениям окажет позитивная отчетность Xstrata Plc. Во второй половине дня динамика рынков будет зависеть от данных о потребительских доходах и расходах в США. Макроэкономические данные могут послужить поводом для фиксации прибыли на фоне приближения рынков к уровням локальной перекупленности и достижения уровней сопротивления.

События

• "Интерпайп" предложил реструктуризацию евробондов-2010 на 7 лет.
• Группа "Запорожсталь" продала 50% меткомбината "Запорожсталь".

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 02.08.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Металлургия в лидерах роста

Начало недели ознаменовалось ростом индекса УБ на 3.64% до 2162.2 пунктов на фоне повышенных объемов торгов – 113.9 млн. грн. (+47.3% д/д). Рост показали практически все наиболее ликвидные акции, за исключением Укрнафты (UNAF -3.94%) и Мариупольского МК им. Ильича (MMKI -31.04%) на внутренних событиях. В пятницу по акциям Укрнафты был собран реестр собственников по поводу выплаты дивидендов за 2006 (44.48 грн./акц) в результате акции зафиксировали минимум на уровне 267 грн./акц (-7.3% д/д), после чего акции активно начали откупать, и по итогам дня котировки достигли 277.05, что говорит о нежелании игроков распродавать акции эмитента. Мариупольский МК им. Ильича снизился в результате начала подписки на акции допэмиссии.

Среди индексных бумаг, лидерами роста стали акции Алчевского МК (ALMK +11.89%) на фоне получения кредита от материнской компании, а также намерением увеличить выплавку стали в августе на 54%. Сильный рост также продемонстрировали акции Ясиновского КХЗ (YASK +11.32%) на фоне перепроданности. 

Торги в США также завершились на мажорной ноте, американский S&P 500 взлетел на 2.2% до 1125.86 пунктов, пробив важный психологический уровень 1120 пунктов (предыдущий пик) и закрепился выше данной отметки. Основными драйверы по-прежнему служила сильная финансовая отчетность компаний и макростатистика. В июле производственный индекс Института управления поставками вырос до 55.5 пунктов (против ожиданий 54), а в июне расходы на строительство выросли на 0.1% (ждали снижения на 0.5%). Выступление главы ФРС Бена Бернанке закрепило позитив на рынках: председатель ФРС сообщил о том, что рост заработных плат в ближайшие несколько кварталов может подстегнуть потребительские расходы в США, даже несмотря на то, что медленные темпы создания новых рабочих мест негативно влияют на доверие потребителей к экономике страны.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: американские, европейские, азиатские и российский торги продемонстрировали значительный рост. Фьючерсы на европейские и индексы, как и российский ММВБ с открытия – в небольшом росте. 

В итоге,  с открытия ожидаем незначительного роста индекса UX.

Заголовки новостей

• "Мотор Сич" надеется получить $550-570 млн. выручки в 2010 г.
• "Мироновский хлебопродукт" намерен взять в аренду 50 тыс. га земли в Сумской области.
• Алчевский МК планирует увеличить выпуск стали на 54% м/м в августе.

Теханализ

UX: … можно ожидать продолжения роста с ближайшей целью 2250-2300.

"Мотор Сич" надеется получить $550-570 млн выручки в 2010 г.

По сообщению председателя совета директоров "Мотор Сич" Вячеслава Богуслаева компания в этом году получит $550-570 млн. выручки ( 21.5% г/г). В 2011 г. компания планирует нарастить выпуск самых ходовых вертолетных двигателей ТВ3-117 на 24%, а двигателей Д-436-148 для АН-148 – на 67%. Также растут продажи двигателей Р-95 для крылатых ракет. Так "Мотор Сич" раньше выпускала 75-90 этих двигателей в год, а сейчас - 300. В то же время на перспективный двигатель АИ-222-25Ф существует твердый контракт на приобретение лишь шести двигателей  с опцией на 200, которая, скорее всего, не будет осуществлена из-за стремления китайской стороны сделать двигатель самим. При этом Вячеслав Богуслаев подчеркнул, что "Мотор Сич" выступает категорически против передачи технологии производства двигателей в Китай.  Среди других заявлений главы компании "Мотор Сич" следует отметить организацию сборки вертолетных двигателей в Гатчине Ленинградской области, завершение сборки двигателя МС-500В, предназначенного для "Ансата", на КМПО (Казань, Россия), недостаточное финансирование строительства Ан-70, и готовность "Мотор Сичи" обратиться в суд с взысканием неустойки с ГП "Антонов" в размере $45 млн., если конструкторское бюро согласует установку SaM-146 на Ан-148.

Комментарий: Данная оценка выручки компании "Мотор Сич" совпадает с нашим существующим прогнозом, но в то же время уступает нашим предварительным оценкам, основанным на исторической сезонности выручки и результатам первого полугодия 2010 г. Мы допускаем, что сезонность продаж этого года может не отражать исторические тенденции, однако также следует отметить, что прогнозы компании в прошлом не раз оказывались ниже окончательных результатов.

Положительным для компании является новость об организации сборки самого перспективного вертолетного двигателя "Мотор Сичи" – ТВ3-117ВМА-СБМ-1В  – в Гатчине с объемом производства до 100 двигателей в год при финансировании Минобороны РФ. В то же время информация об отсутствии твердой договоренности с китайскими заказчиками АИ-222-25Ф может негативно сказаться на выручке компании в ближайшей перспективе. Также остаются актуальными другие риски – недофинансирование создания Ан-70, возможная замена двигателя на Ан-148, и неопределенность с комплектацией "Ансат" двигателем МС-500В вопреки желанию ОДК установить российский ВК-800. Мы продолжаем пересмотр справедливой цены с учетом результатов полугодия, а также перспектив реализации основных видов продукции предприятия. Алексей Андрейченко.

"Антонов" обеспечит поставку двух Ан-148 в Юго-Восточную Азию в 2011 г.

"Антонов" подписал с "Ильюшин Финанс Ко." (ИФК) контракт на поставку в 2011 г. по заказу одной из стран Юго-Восточной Азии двух новых самолетов Ан-148, которые будут построены на "Серийном заводе "Антонов". Срок поставки первого Ан-148 — через шесть месяцев. Подписанный компанией контракт - первый на поставку Ан-148 заказчику за пределами СНГ.

Комментарий: Новость положительна для производителя двигателей для Ан-148 – компании "Мотор Сич". По нашим оценкам производство дополнительных двух самолетов увеличит продажи "Мотор Сич" в 2011 г. на $6-7 млн. (+1% от выручки 2011П), однако основное значение данной новости заключается в производстве первых Ан-148 для рынков за пределами СНГ. Такой успех был достигнут, по словам президента ГП "Антонов" Дмитрия Кивы, благодаря дополнению к сертификату, подтверждающему возможность самолета выполнять посадку в автоматическом режиме по категории IIIА ИКАО и выполнять полеты в системе P-RNAV. Алексей Андрейченко.

"Мироновский хлебопродукт" намерен взять в аренду 50 тыс. га земли в Сумской области

ОАО "Мироновский хлебопродукт", владеющее торговой маркой "Наша Ряба", намерено взять в аренду 50 тыс. га земли в Сумской области для расширения мощностей и строительства нового производственного комплекса.

Комментарий: компания уже взяла в аренду 10 тыс. га земли в Роменском районе Сумской области, в перспективе - аренда 50 тыс. га земель, что соответствует планам компании по расширению земельного банка, производственных мощностей и построения птичьего комплекса в данном регионе. Напомним, что в 2010 году компания уже выделила на капитальные инвестиции $18 млн. для увеличения подконтрольных земель и построения комплекса для выращивания кур. В планах компании увеличить земельный банк до 200 тыс. га в 2010 году и 300 тыс. га в 2010 году. Павел Бидак.

Dragon Capital — Ориентир на мировые площадки

Dragon Capital
Вячеслав Орлюк, инвестиционный консультант

Итоги дня

Вчера 2 августа украинский фондовый рынок следовал за мировымы тенденциями и по итогам торгов продемонстрировал уверенный рост. Индекс УБ достиг уровня 2161,67 пунктов (+3,62%). Объем торгов фондового рынка был выше среднего и составил 113,9 млн. грн, срочного — 15,8 млн. грн.

Открывшись значительно выше уровня предыдущего закрытия, в дальнейшем индекс продолжил движение вверх на возрастающих обьемах торгов и к закрытию достиг максимальных значений. Поддержку рынку акций оказал позитивный внешний фон, прежде всего положительная отчетность европейских банков и вышедшая в США макростатистика, которая не разочаровала инвесторов. В июле Индекс деловой активности в промышленном секторе еврозоны составил 56,7 пункта (при прогнозе 56,5 пункта), а индекс экономических условий ISM в производственный сфере составил 55,5 пункта, что выше консенсус прогноза в 55 пунктов. Абсолютное большинство наиболее ликвидных бумаг завершили торговую сессию "в плюсе". Исключением стали акции Укрнафты (-3,94%) и Мариупольского металлургического комбината им. Ильича (-31,04%). Лучше рынка выглядели бумаги Алчевского меткомбината (+11,89%) и Днепровского меткомбината им. Дзержинского (+25,17%), где инвесторы продолжали отыгрывать новость о привлечении кредита материнской компанией.

Внешний фон перед открытием

На данный момент на рынке складывается умеренно-позитивный внешний фон. Большинство азиатских индексов торгуются с повышением в пределах 1%. Позитивно была воспринята новость о сохранении ключевой ставки Австралии на прежнем уровне 4,5%, а также о вышедшей отчетности одной из крупнейших японских компаний Mitsui & Co. На фоне ослабления американской валюты цены на нефть демонстрируют положительную динамику. После преодоления важного психологического уровня в 80 долларов за баррель, по некоторым прогнозам цены имеют все шансы продолжить стремительный рост. С другой стороны, фьючерсы на американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок, а на российском рынке на открытии отсутствует единая динамика.

Открытие украинского рынка мы ожидаем с незначительного повышения котировок. Высокие цены на сырье могут стать дополнительным драйвером роста акций сырьевых компаний. Дальнейшее движение будет зависеть от новостей, поступающих с мировых фондовых площадок, а потому не исключен некоторый откат котировок во второй половине торговой сессии. Настроения инвесторов, в большей степени, сегодня будут зависеть от макростатистических данных, которые в течение дня будут выходить в значительном объеме.

Важная статистика сегодня

• 12:00 — индекс цен европейских производителей.
• 15:30 — статистика по личным доходам и расходам американцев за июнь.
• 17:00 — изменение объема производственных заказов в США.
• 17:00 — изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья в США.

Astrum Investment Management – обзор рынка 02.08.2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки

Украинский фондовый рынок: бурный рост на внешнем позитиве

На европейских и российских площадках в течение дня наблюдался бурный рост котировок благодаря отличным результатам HSBC и BNP Paribas за 2Кв10, которые превысили рыночные ожидания, несмотря на снижение прибыли от торговли ценными бумагами и инвестиционно-банковской деятельности. К моменту закрытия торгов в Украине европейские индексы торговались с повышением на 2,6%, а российский индекс ММВБ — ростом на 2,4%. На этом определенно позитивном фоне индекс УБ вырос на 3,6% до 2 162 пунктов при объеме торгов акциями в 114 млн. грн. Лидером роста стали акции Алчевского меткомбината (+11,9%), которые продолжили бурный рост с пятницы. Лидером падения стали акции ММК им. Ильича (-31%), что обусловлено дополнительной эмиссией акций. Константин Литвин.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

ИСД получил кредит на USD 300 млн. от Внешэкономбанка

В июле Duferco International Trading Holding получила кредит на сумму USD 300 млн. от Внешэкономбанка (Россия) в целях пополнения оборотных средств и увеличения продаж металлопроката корпорации Индустриальный союз Донбасса (ИСД).

Мнение Astrum: Мы считаем, что пополнение оборотных средств корпорации ИСД должно помочь ей погасить задолженность за сырье перед Метинвест Холдингом (USD 214 млн.) и Ferrexpo (USD 6 млн.), а также задолженность за природный газ перед Нафтогазом (USD 67 млн.). В свою очередь, это должно улучшить ситуацию со снабжением сырьем и помочь ИСД увеличить выплавку стали в ближайшие месяцы. Таким образом, эта новость ПОЗИТИВНА для подконтрольных ИСД Алчевского МК (ALMK: ПЕРЕСМОТР) и ДМК им. Дзержинского (DMKD: ПЕРЕСМОТР). Юрий Рыжков.

В июле 2010 г. продажи новых автомобилей в Украине выросли на 6% м/м

Согласно предварительным данным, озвученным Богдан Моторс (LUAZ: СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОКУПКА), в июле 2010 г. продажи новых автомобилей в Украине выросли на 6% м/м до 15 тыс. шт.

Мнение Astrum: В соответствии с нашими ожиданиями, в 2010 г. продажи новых автомобилей в Украине демонстрируют восходящую динамику на фоне смягчения требований к заемщикам при автокредитовании, а также улучшения потребительских настроений и роста номинальных доходов населения. Мы сохраняем прогноз о том, что в 2010 г. продажи новых автомобилей вырастут на 5% до 170 тыс. шт. и будут расти на 29% CAGR в 2011-16 гг. Мы также считаем, что текущие цены акций отечественных автопроизводителей УкрАВТО (AVTO: ПОКУПАТЬ) и Богдан Моторс (LUAZ: СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОКУПКА) не отражают перспективы компаний и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ их акции. Игорь Билык.

ДТЭК подтвердил контроль над 12,5% акций Крымэнерго

В пятницу, 30 июля, холдинг ДТЭК сообщил о владении 12,49% акций Крымэнерго (KREN: Н/Р).

Мнение Astrum: Согласно не подтвержденной официально информации, ДТЭК владел миноритарным пакетом акций в Крымэнерго еще с 2007 г., однако официального подтверждения этой информации не было. По состоянию на 31 марта 2010 г. государство в лице Энергетической компании Украины владело 70% Крымэнерго, а за оффшорной компанией Garensia Enterprises Ltd. числилось еще 10,4%. Мы считаем, что ДТЭК намерен в дальнейшем увеличить свою долю в Крымэнерго и ожидаем участие ДТЭК в приватизации 70% Крымэнерго, которая должна состояться до 2012 г. Мы считаем это ПОЗИТИВНОЙ новостью для компании. Ян Липчинский.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.