Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 12.08.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Не оправдавшиеся надежды инвесторов на меры, принимаемые ФРС США, увели наш рынок вслед за мировыми площадками в глубокий минус. Открывшись значительным падением, индекс УБ за короткое время смог вернуться практически к уровню открытия, однако продавцы не были намерены отступать, и, отыгрывая накопившийся негатив за последние несколько дней, на который рынки не обращали внимания в ожидании заседания ФРС, индекс продолжил снижение. Интрига ближайших торгов будет состоять в том, смогут ли быки дать адекватный ответ при "попытке пробития" значимого уровня 2000 б.п. На момент закрытия торгов индекс УБ потерял более 3% при весьма внушительных объёмах в 96 млн. грн. В лидерах падения акции Енакиевского металлургического завода (ENMZ) с результатом -5,71%.

Сегодня на мировых площадках продолжается падение: Азия торгует в минус по всем индексам, цены на нефть и металлы снижаются, фьючерсы на мировые индексы в минусе, и только европейская валюта прибавляет в весе. Несмотря на пессимизм охвативший мировые площадки, индекс УБ имеет все шансы развернуть тенденцию к росту.

Внешний фон на момент открытия торгов характеризуется как негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2008,38 пункта, изменение к прошлому закрытию -3,26%, дневной объем торгов более 97.4 млн. грн. С открытия индекс продолжил снижаться и к закрытию почти вышел на уровень локальной поддержки 1990 пунктов.

Техническая картина снижения на дневном графике значений UX сохраняется по осцилятору Stochastic Osc и Parabolic SAR. Инерциальные индикаторы MACD(9) и ADX=35 также зашли в отрицательную область.

Считаем сегодня наиболее вероятным продолжение снижения и тестирование локальной поддержки 1990 пунктов, при пробитии которой открывается возможность снижения к следующему сопротивлению 1897,96.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 12.08.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 12 августа, умеренно негативный. Торги в Европе и США закрылись в среду падением основных индексов, английский индекс FTSE100 показал снижение на 2,44% до отметки 5245,21 пункта, а индекс Dow Jones закрылся понижением на 2,49% до 10378,83 пункта. Все основные азиатские площадки торгуются в красной зоне, отыгрывая негатив на мировых фондовых биржах, японский индекс Nikkei понизился на 0,86%. Фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют понижение в диапазоне 0,1-0,2%. Российский рынок акций открылся в четверг в красной зоне. Падение основных индексов на мировых фондовых площадках было вызвано опасениями инвесторов относительно перспектив восстановления мировой экономики по итогам заседания ФРС США, а также макроэкономической статистикой из Японии и Китая.

На фоне укрепления доллара США и роста запасов дистиллятов на прошедшей неделе нефть дешевеет, сентябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 77,5$. Несмотря на то, что золото считается безопасным активом, и при падении фондового рынка инвесторы предпочитают покупать драгоценный метал, золото за вчера не показало существенного роста и торгуется на отметке 1199$ за тройскую унцию. Вчерашний спрос на 10-летние казначейские бумаги в США был максимальным за этот год, на фоне чего мы увидели сильное укрепление доллара США, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,303.

Открытие западных площадок ожидаем на негативной территории. В 11.00 сегодня ожидается ежемесячный отчет ЕЦБ, а в 13.00 появятся данные по изменению объема промышленного производства Еврозоны. В 15.30 будет опубликована еженедельная статистика по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США, а также индекс цен на импорт. В поддержку быков сегодня могут быть такие факты:

• при таком падение на фондовом рынке цены на золото повышаются на несколько процентов, а вчерашний рост золота составил символические 0,2%;
• объемы торгов на западных площадках находились не на высоких объемах;
• цены на медь всегда повторяли динамику индекса S&P, при вчерашнем снижении индекса на 2,82%, медь подешевела на 1%.

В пользу медведей говорит высочайший спрос на 10-летние казначейские облигации в США и тот факт, что сегодняшние аукционы также пройдут успешно, можно говорить, что показатель bid to cover может быть больше 3, что станет наивысшим показателем этого года
При наличии длинных позиций наша рекомендация – hold, при открытых коротких позициях мы рекомендуем закрыть их и занять выжидательную позицию и принимать решение в зависимости от дальнейшей ситуации на мировых площадках.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 11.08.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В среду, 11 Августа, снижение на рынке акций продолжилось: индекс UX снизился на 3,26% до отметки 2008,38 пункта. Большую часть торговой сессии на рынке преобладала нисходящая динамика на негативном внешнем фоне. Торги открылись снижением более 2%, отыгрывая негативное закрытие в США и Азии после комментариев ФРС с оценкой экономической ситуации в США. Однако, умеренное снижение европейских индексов в первой половине дня позволило отыграть часть потерь. Продолжающееся снижение фьючерсов на американские индексы и ослабление Евро вернуло на локальный рынок пессимистичные настроения в середине дня. Усилению продаж способствовали данные о росте отрицательного сальдо торгового баланса США до 49,9 млрд. долларов и снижение американских индексов более 2% в начале торгов. На этом фоне потери локального индекса превысили 3%, падение наиболее ликвидных акций приблизилось к 5%.

В лидерах снижения на UX оказались акции ММК им. Ильича /MMKI/ – 12,45%, Северного ГОКа /SGOK/ – 7,75% и Интерпайп Нижнеднепровский трубный з-д /NITR/ – 7,62%.  Наибольший объем торгов отмечен по акциям Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 11,61 млн. грн, Укрсоцбанка /USCB/ – 10,28 млн. грн и Укрнефти /UNAF/ – 9,53 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 91,06 млн. гривен.

Мы ожидаем снижение на открытии торгов до уровня 1980 – 1985 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный. Торги в Азии проходят в отрицательной зоне, фьючерсы на американские индексы снижаются. Рынки продолжают находиться под давлением негативных оценок перспектив дальнейшего восстановления экономки, что способствует сокращению рисковых позиций. Поддержку рынкам может оказать локальная перепроданность. В середине дня влияние на ход торгов данные о динамике промышленного производства в Еврозоне. Во второй половине дня внимание игроков будет сосредоточено на данных о первичных требованиях по безработице в США.

События:

• "Укрнефть" ухудшила оценку чистой прибыли в 1П2010.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 11.08.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс УБ упал на 3.26%

Торги в среду прошли на фоне распродаж всего спектра ликвидных бумаг, индекс УБ упал на 3.26% до 2008.38 пунктов. В лидерах падения оказалась металлургия: Енакиевский МЗ (ENMZ -5.71%), Азовсталь (AZST -5.29%) и Алчевский МК (ALMK -5.05%). Ожидается что увеличение спроса на металл в мире начнется с сентября, а пока металлурги понемногу снижают производство стали. Среди индексных бумаг больше других упал Стирол (-7,3%). Бумага за последние три недели взлетела на 63% на спекуляциях о продаже компании российскому инвестору. Дневной объем торгов акциями составил 97 млн. грн., в то время как на срочном рынке – 18 млн. грн.

Причиной обвала котировок украинских компаний также стали итоги заседания комитета по открытым рынкам США, которые не оправдали надежды инвесторов: "темпы экономического восстановления, вероятно, будут более сдержанными в ближайшей перспективе, чем предполагалось ранее". И хотя Fed объявил, что будет реинвестировать поступления от погашаемых ипотечных облигаций, находящихся в ее портфеле, в US Treasuries, этих мер будет недостаточно для поддержания роста экономики. Негатива также добавила разочаровывающая макростатистика из США: дефицит торгового баланса Штатов в июне составил $49.9 млрд. – максимальный с октября 2009 года.

Европейские торги закрылись снижением.  Сброс акций был вызван серьезными опасениями за перспективы мировой экономики после заявлений ФРС и экономических данных из Китая, Японии и Европы.  Stoxx Europe 600 снизился на 2% до 254.68 пункта, британский FTSE 100 - на 2.4% до 5245.21 пунктов, германский DAX - на 2.1% до 6154.07 пунктов, французский CAC-40 - на 2.7% до 3628.29 пунктов.

Торговый день в США также завершился падением индекса S&P 500 на 2.8% до 1089.47 пунктов, американский доллар подорожал против большинства валют на фоне "бегства от риска", в частности пара EUR/USD за день подешевела на 2.5% до 1.283. Цены на нефть обвалились на 3.7%, котировки Light Sweet вчера составили $77.5.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: большинство ведущих фондовых рынков закрылись снижением, российский ММВБ открылся падением 0.27%. Фьючерсы на американские и европейские индексы – в красной зоне. В итоге,  с открытия ожидаем снижения индекса UX.

Заголовки новостей

• Авдеевский коксохим нарастит производство на 13.7%.
• "Укрнафта" пересмотрела в сторону ухудшения показатель чистой прибыли.

Теханализ

Если UX опустится ниже 2000 можно ожидать снижения до 1900 или 1870. Сопротивление – 2100.

Авдеевский коксохим нарастит производство на 13.7% в августе

На Авдеевском КХЗ (UX: AVDK) в августе планируется нарастить выпуск кокса валового 6% влажности до 290 тыс. тонн против 255 тыс. тонн в июле благодаря увеличению поставок на Мариупольский МК. Так, на меткомбинат будет отгружено 115-120 тыс. тонн доменного кокса (порядка 65 тыс. тонн в июле). При этом отгрузки кокса остальным потребителям предприятия – Енакиевскому МЗ и МК "Азовсталь" – будут снижены.

Так, на Енакиевский МЗ запланировано поставить порядка 86 тыс. тонн доменного кокса (97 тыс. тонн в июле), на "Азовсталь" - около 47 тыс. тонн (-16% от уровня июля), сообщает Металл-Курьер.

Комментарий: Новость подтверждает намерение Метинвеста заместить поставками с Авдеевского КХЗ поставки кокса на Мариупольский  МК с коксохимических предприятий Евраза. Снижение поставок кокса на Азовсталь и Енакиевский МЗ может служить сигналом о планируемом снижении производства чугуна на этих заводах. Однако, принимая во внимание рост цен на сталь за последние недели, мы ожидаем, что потребление кокса этими компаниями возвратится к уровню июля в ближайшие месяцы и повышаем наш прогноз выпуска кокса на Авдеевском КХЗ до 3.4 млн тонн в 2010. Дмитрий Ленда.

"Укрнафта" пересмотрела в сторону ухудшения показатель чистой прибыли за IП

Укрнафта в январе-июне 2010 года получило чистую прибыль в сумме 1 млрд 488,51 млн грн, тогда как аналогичный период 2009 года предприятие завершило с чистым убытком 497,18 млн грн, говорится в отчете компании.

Комментарий: В уточненной финансовой отчетности за первое полугодие чистый доход и EBITDA не претерпели изменений, тогда как чистая прибыль снижена на 2.4% до 1.49 млрд грн из-за выросшего налога на прибыль в размере 238.2 млн грн. В результате рентабельность чистой прибыли в первом полугодии снизилась до 20.2%, что по прежнему выше чем мы ожидали ранее. 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 12.08.2010 года

Компания "Сити Брок"

Украинский рынок акций в среду продолжил корректироваться вниз от локальных максимумов. Индекс ПФТС снизился на 1,23% - до 820,09 пункта. Индекс "Украинской биржи" обвалился на 3,26% - до 2008,38 пункта.

Фондовые торги проходили исключительно в "красной зоне" - основное давление на котировки акций оказывали опасения мирового сообщества относительно темпов восстановления экономик США и Европы. Так, позавчерашнее заявление ФРС подтолкнуло к продажам на открытии, затем волна распродаж усилилась на сообщении Банка Англии о понижении прогноза роста ВВП Великобритании на 2011 год. Не впечатляла вчера и макростатистика, что в итоге привело еще и к укреплению доллара относительно евро и фунта стерлинга. Среди локальных новостей, следует выделить, заявления Минпромполитики о низких темпах производства металлургической продукции в Украине в июле-августе текущего года, а также махинациях с рабочей силой менеджмента ведущих отечественных предприятий ГМК. Данные новости усилили давление на акции металлургов, которые просели в среднем на 5%.

В лидерах падения на "УБ" оказались акции: "ММК им. Ильича" - 12,5%, "Концерн Галнафтогаз" - 7,9%, "Северный ГОК" - 7,7%, "Концерн Стирол" - 7,3%.

Европейская торговая сессия закрылась обвальным падением основных биржевых индикаторов. Результаты заседания ФРС США не оправдали ожиданий участников торгов, а резкое падение цен на сырьевые активы усилило волнения на рынках. Негатива на рынок добавили показатели американского торгового баланса. В июне 2010г. отрицательное сальдо торгового баланса выросло по сравнению с майским значением до 49,90 млрд. долл. (прогноз - 42,5 млрд. долл.). Американский рынок акций открылся снижением на 2%, а закрылся в среднем на отметке в -2,5%. Продажи объясняют опасениями относительно замедления экономик США и Китая.

В ходе азиатской сессии в центре внимания остается тема охлаждения мировой экономики, что способствует снижению основных индексов региона. Хуже в регионе выглядит японский рынок: пессимистичные настроения участников рынка усиливает ситуация на валютном рынке, а именно - укрепление йены по отношению к доллару США. В России с утра преобладают легкие продажи, однако чувствуется, что "быки" явно не согласны с текущим положением дел. Основное давление исходит с рынка нефти, где наблюдается серьезная коррекция.

Умеренно-негативный внешний новостной фон способствует открытию украинских индексов в отрицательной зоне. Но, техническая картина указывает на вероятный отскок вверх после недельного ралли вниз. Таким образом, по нашему мнению, сегодня можно откупить часть подешевевших активов с утра с целью продажи на отскоке. По индексу "УБ" ожидаем движения в районе 1980-2045 пунктов. Также, не ожидаем высокой активности в силу отсутствия дополнительных факторов для роста или падения. На ход сегодняшних торгов повлияют данные по количеству заявок на получение пособия по безработице в США, которые оказались существенно хуже прогноза на прошлой неделе, поэтому, сегодня им будет уделено особое внимание. В первой половине сессии будут оглашены предварительные данные по ВВП Греции за II квартал, которые также могут вновь скорректировать настроения на рынках.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 12.08.2010 года

Альтана Капитал

В среду, 11 августа, торги на украинских биржевых площадках проходили в отрицательной зоне на фоне достаточно высокой активности трейдеров. Это свидетельствует о том, что игроки фиксируют часть прибыли, ожидая продолжения негативных рыночных тенденций в ближайшие дни.

Причиной первоначального пессимизма послужила слабая динамика накануне ведущих мировых бирж, сформировавшая негативную внешнюю конъюнктуру. Несмотря на то, что по итогам заседания ФРС США было принято решение о продлении мер по стимулированию экономики Соединенных Штатов, а базовая процентная ставка осталась на минимальном уровне, американские площадки закрылись в минусе. Падением завершили день и азиатские индексы, что было вызвано слабыми данными региональной макростатистики. На фоне снижения цен на основных рынках сырья в негативном ключе начали сессию российские и европейские биржи.

На открытии индекс УБ просел более чем на 2,5%, однако затем частично отыграл потери. В середине дня на рынке возобладало боковое движение, продолжавшееся несколько часов.

С выходом информации об увеличении дефицита торгового баланса США, за которой последовало усиление коррекции на зарубежных площадках, пессимизм участников отечественного рынка возрос.

По итогам сессии индекс УБ упал на 3,26% до 2 008,38 пунктов.

Максимальное падение среди ликвидных эмитентов наблюдалось по акциям представителей ГМК, которые активно росли в предыдущие дни. Бумаги Северного ГОКа подешевели на 7,75%, Полтавского ГОКа – на 5,69%, Енакиевского МЗ – на 5,71%, Азовстали – на 5,29%, Алчевского МК – на 5,05%, Ясиновского КХЗ – на 4,91%.

В настоящее время, несмотря на повышение цен на отдельные виды металлопродукции, общая ситуация на рынке остается невыразительной. По прогнозам Металлургпрома, спрос на металл на мировом рынке начнет расти только с середины сентября, а значит, производственные возможности отечественных предприятий в ближайшее время будут ограничены. При этом в июле-августе в Украине наблюдался самый низкий уровень производства стали за 2010 г.

Значительно хуже рынка выглядели и бумаги концерна Стирол (-7,32%), демонстрировавшие рекордный рост минувшие несколько недель.
В плюсе завершили сессию акции Лугансктепловоза (+1,51%) и нескольких низколиквидных эмитентов.

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Енакиевского  МЗ (11,63 млн. грн.), Укрсоцбанка (10,28 млн. грн.), Укрнефти (9,54 млн. грн.), Авдеевского КХЗ (7,56 млн. грн.) и Стирола (7,29 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ в среду составил 88,08 млн. грн., число сделок – 3 116, средний размер сделки – 28,27 тыс. грн.

ПФТС закрылась падением индекса на 1,23% до 820,09 пунктов. Объем торговых операций за день составил 277,67 млн. грн.

Dragon Capital — инвесторы в ожидании хороших новостей

Dragon Capital
Руслан Балабан, инвестиционный консультант

Итоги дня

Украинский рынок закрылся в среду снижением из-за новостей от Федеральной резервной системы США относительно монетарной политики, а также слабой статистики по торговому балансу США в июне. Индекс УБ снизился на 3,26% до 2008 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 66,8 млн. грн., на рынке РЕПО — 20,4 млн. грн., на срочном рынке — 17,7 млн. грн. Индекс ПФТС потерял 1,2%, опустившись до 820 пунктов, объем торгов акциями составил 10,3 млн. грн.  Пессимизм украинских инвесторов был вызван негативной внешней конъюнктурой — все ведущие мировые площадки торговались в "красной" зоне. Лидерами по объему стали Укрсоцбанк (8,6 млн. грн.), Енакиевский металлургический завод (7,3 млн. грн.), Укрнафта (7,2 млн. грн.) и Стирол (6,4 млн. грн.). Лидерами падения оказались Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-12,45%), Галнефтегаз (-7,85%), Северный ГОК (-7,75%) и Ниждеднепровский трубопрокатный завод (-7,62%). Рост на рынке заявок показал только Луганстепловоз (+1,5%). Количество сделок составило 2 935.

Технический анализ

Вчерашнее падение рынка ознаменовалось пробитием технического уровня 2030 пунктов, на котором расположился уровень 50% Фибоначчи. Если во вторник были пробиты линии поддержки, которыми выступали 10-дневные и 20-дневные EMA, то на вчерашнем закрытии рынок "застыл" на 100 дневной скользящей средней. Стоить отметить, что рынок уверенно походит к зоне перепроданности, что постепенно должно уменьшить силу "медведей". Следующим важным "психологическим" уровнем является 2000 пунктов. На открытии индекс должен устремиться к нему, тем более, что потеря всего лишь 0,4% от индекса приведет к пробитию данного уровня. Если не увидим отскока вверх сегодня, то дальше будет тестироваться "сильный" уровень 1890 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов в Украине складывается негативный внешний фон. Неутешительная статистика по торговому балансу США в июне, а также опасения инвесторов относительно замедления темпов роста ведущих экономик мира, вызвали существенное снижение основных мировых индикаторов. Накануне европейские рынки закрыли торговую сессию падением: FTSE снизился на 2,4%, DAX — на 2,1%, CAC — 2,7%. Американские рынки также закрылись значительным снижением индексов: Dow Jones потерял 2,5%, S&P 500 — 2,8%. Сегодня утром на азиатских площадках преобладают продажи: индекс NIKKEI 225 теряет 0,9%, Hang Seng — 1,4%. Серьезная коррекция наблюдается на рынке нефти. Сейчас марка WTI котируется в диапазоне $77-78 за баррель, оказывая существенное влияние на российский рынок. В свою очередь российские площадки открылись умеренным снижением порядка 0,4%.

Важная статистика сегодня

Сегодня публикуется блок важной статистики. В 12:00 выйдут данные по промышленному производству в странах Еврозоны в июне. В 15:30 выйдет отчет о заявках на пособие по безработице, а также индексы на импортные товары.

Astrum Investment Management – обзор рынка 11.08.2010 года

Astrum Investment Management

Мир заразил Украину пессимизмом

В среду украинский фондовый рынок продолжал пребывать в подавленном состоянии на депрессивных настроениях мировых рынков. Азиатские, российские и европейские рынки сильно упали. Сделанное во вторник заявление ФРС США оказалось неубедительным, и не смогло уверить рынок в наличии под рукой каких-либо действенных стимулов для американской экономики, подтвердив при этом, что рост во 2П10 будет намного более скромным, чем ожидалось ранее. При этом Китай опубликовал ряд макроэкономических данных за июль 2010 г., указывающих на продолжающееся замедление экономического развития и сокращение банковского кредитования. Хотя мы не видим никаких трагедий в китайских данных, они в целом оказались хуже рыночных ожиданий, что отправило рынки в новый виток падения на опасениях того, что китайская экономика уходит в резкое замедление роста. К примеру, рост розничных продаж в Китае замедлился с 18,3% г/г в июне 2010 г. до 17,9% г/г в июле, тогда как рынок ожидал ускорения до 18,4% г/г. Рост промышленного производства замедлился с 13,7% г/г в июне 2010 г. до 13,4% г/г в июле 2010 г., тогда как консенсус рынка составлял 13,2% г/г.

Несмотря на тот факт, что данные были неоднозначными, рынки были настроены на дальнейшее падение, и пессимисты преобладали над оптимистами, чему способствовала и идея о том, что ФРС не намерена поддерживать крупнейшую экономику мира. Негативная реакция рынков на неожиданное увеличение торгового дефицита США была также иррациональной, поскольку более высокий рост импорта указывает на более высокий спрос в американской экономике, а больше импорта из Китая — на рост китайской экономики. При этом и ФРС сыграла определенную роль в уходе инвесторов из акций, поскольку ее заявление о покупке американских облигаций в ближайшие месяцы переключило внимание портфельных инвесторов на обязательства Министерства финансов США. К концу торгового дня в Украине российский индекс ММВБ упал на 1,4%, тогда как европейский индекс DJ Stoxx 600 снизился на 1,7%. Рынки США также открылись падением: за первый час торгов S&P 500 снизился на 2%. Индекс УБ упал на 3,3%, закрывшись на отметке 2 008 пунктов. Объем торгов акциями на УБ составил 97 млн. грн. Практически все "голубые фишки" украинского рынка закрылись падением. Больше всех снизились котировки Енакиевского МЗ (ENMZ: ПОКУПАТЬ) и Азовстали (AZST: ПОКУПАТЬ): на 5,7% и 5,3% соответственно. Акции ММК им. Ильича (MMKI: ПЕРЕСМОТР) продолжили сокращаться на ожиданиях дополнительной эмиссии акций, потеряв еще 12,5% стоимости. Алексей Блинов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

SGOK перенаправляет продажи с DMZP на MMKI

По сообщению агентства Металл-Курьер, в августе подконтрольный Евразу ДМЗ им. Петровского (DMZP: Н/Р) планирует приостановить закупки окатышей у подконтрольного Метинвесту Северного ГОК (SGOK: ПОКУПАТЬ). При этом в июле DMZP закупил у SGOK 48 тыс. т окатышей. Вместо этого DMZP намерен начать закупки агломерата с Южного ГОК (PGZK: Н/Р), где Евраз владеет 50% акций. В то же время ММК им. Ильича (MMKI: ПЕРЕСМОТР) планирует увеличить закупки окатышей у SGOK на 48 тыс. т м/м, или на 36% м/м. В свою очередь, SGOK планирует в августе сократить выпуск окатышей на 36 тыс. т м/м, или на 4% м/м, что предполагает незначительное снижение отгрузок другим клиентам (на 4 тыс. т).

Мнение Astrum: Ранее Метинвест и MMKI заявляли о планах по слиянию активов. И изменение поставщиков железорудного сырья DMZP может быть связано со сменой поставщиков кокса на MMKI — это может быть ответом Евраза на вытеснение его коксохимов из списка поставщиков кокса на MMKI в связи с наращиванием закупок у подконтрольного Метинвесту Авдеевского КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ). Мы также полагаем, что MMKI в июле начал закупки окатышей на внутреннем рынке (то есть у Северного ГОК) для того, чтобы компенсировать снижение внутреннего спроса на окатыши SGOK. Если DMZP не возобновит закупки окатышей SGOK, а MMKI продолжит закупать у последнего 50-60 тыс. т окатышей в месяц, мы оставим наш прогноз производства SGOK в 2010 г. неизменным. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции SGOK с целевой ценой USD 1,89 и потенциалом роста 62%. Юрий Рыжков.

Укрнафта снизила чистую прибыль за 1П10: НЕЙТРАЛЬНО

Укрнафта (UNAF: ПОКУПАТЬ) уменьшила ранее опубликованную чистую прибыль за 1П10 на 36,6 млн. грн. до 1 489 млн. грн.

Мнение Astrum: Пересмотр чистой прибыли UNAF связан с увеличением налога на прибыль компании во 2Кв10, в то время как остальные финансовые показатели Укрнафты остались неизменными. Сейчас UNAF отчиталась о 36,6 млн. грн. налога на прибыль во 2Кв10 в то время как раньше этот показатель равнялся нулю. Мы считаем такой пересмотр налога на прибыль компании НЕЙТРАЛЬНЫМ для UNAF, поскольку он был скорее технической операцией, нежели фундаментальным изменением. Таким образом, мы сохраняем неизменным прогноз по налогу на прибыль компании в 2010 г. Мы по-прежнему считаем, что в настоящее время рынок все еще недооценивает улучшение финансовых показателей компании, обусловленное регуляторным повышением цен на нефть UNAF, и видим существенный потенциал роста акций UNAF. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании. Игорь Билык.

Днипроэнерго привлечет кредит на 356 млн. грн.

Энергогенерирующая компания Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ) намерена привлечь 356 млн. грн. по кредитной линии сроком на четыре года. Согласно объявлению, раскрытие тендерных предложений назначено на 8 сентября 2010 г.

Мнение Astrum: Долгосрочная кредитная линия позволит Днипроэнерго увеличить рабочий капитал для обеспечения как операционной, так и инвестиционной деятельности. Получение 356 млн. грн. в рамках этой кредитной линии увеличит отношение обязательств компании к ее активам с текущих 17% до 27%, что мы считаем приемлемым. Мы считаем данную новость ПОЗИТИВНОЙ для DNEN и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании с текущим потенциалом роста в 105%. Ян Липчинский.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 12.08.2010

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В среду, 11 августа, после пессимистичного заявления ФРС и слабой макростатистики Китая, Украинский фондовый рынок закрылся падением вслед за биржами Европы и Азии. По итогам заседания Федеральный Резерв оставил диапазон базовой процентной ставки без изменений - от 0% до 0,25% годовых, что совпало с ожиданиями аналитиков. Также ФРС возобновил меры стимулирования экономики США, что подтвердило факт замедления темпов роста американской экономики. Украинский рынок акций незамедлительно отработал эту новость, и индекс UX упал на 3,26%, а индекс ПФТС - на 1,2%.Под наибольшим давлением третий день подряд пребывают акции горнодобывающих компаний (ПГОК (-5,69%), СГОК (-7,34%)), акции металлургических компаний тоже падают (ММК им. Ильича дешевеют на 12,45%, Енакиевского МЗ - на 5,71%, Азовстали - на 5,29%). Банковский сектор и энергогенерация двигались вниз вместе с рынком. Одной из интересных историй на рынке в среду стала ситуация со "Стиролом", который скорректировался на 7,32% после резкого роста с начала прошлой недели. Согласно общей тенденции, торговые площадки США в среду днем открылись падением на фоне дефицита внешнеторгового баланса США в июне, который неожиданно увеличился до 49,9 миллиарда долларов с пересмотренного показателя дефицита за май в 42 миллиарда долларов. Рынок ожидает новостей о розничных продажах и уровне инфляции в США, которые будут опубликованы в пятницу, 13 августа. Учитывая негативный макроэкономический фон и снижение американских индексов в среду, мы ожидаем продолжения спада котировок в течении торговой сессии в четверг, 12 июля.

Промежуточные результаты урожая ранних зерновых в Украине достигли 28 млн. т

Сельскохозяйственные предприятия Украины по состоянию на 11 августа собрали более 28 млн. т. зерновых и зернобобовых культур, со средней урожайностью 24,9 ц/га. Фактически обработано 11,3 млн. га посевных площадей.

Наше мнение: Эти результаты соответствуют нашим ожиданиям, так как сельскохозяйственные предприятия на 96% выполнили план по обработке 11,7 га земли. Согласно нашему прогнозу, урожай ранних зерновых составит 29 млн. т, что в итоге будет на 21% меньше результатов 2009 года. Такое снижение показателей  обусловлено сокращением посевных площадей на 9%, а также снижением урожайности на 12% из-за неблагоприятных погодных условий. Мы оставляем свои прогнозы на уровне 42 млн. т зерновых для 2010 г. без изменений.

Полная версия обзора (pdf, 322 Kb).

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.