Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 01.11.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 1 ноября, умеренно-позитивный. Европейские биржи закрылись в пятницу на нейтральной территории, английский индекс FTSE100 незначительно понизился на 0,05% до отметки 5675,16 пункта. Американская торговая сессия также завершилась практически без изменений, индекс Dow Jones вырос на 0,04% до 11118,49 пункта. Но уже сегодня с утра фьючерсы на американские индексы демонстрируют уверенное повышение в диапазоне 0,5-0,7%. Большинство азиатских площадок находятся в понедельник на положительной территории. Только японские биржи понизились на фоне укрепления курса иены. Японский индекс Nikkei подешевел на 0,52%. Российский рынок акций открылся существенным ростом (ММВБ +0,49%, РТС +0,85%). Позитивом для инвесторов в начале недели стала макроэкономическая статистика из Китая, где в октябре было зафиксировано значительное увеличение деловой активности. Индекс PMI для непроизводственной сферы вырос до 54,7 пункта при ожидании повышения до 53,5 пункта.

На фоне снижения курса американской валюты и положительной макроэкономической статистики из Китая цены на сырьевые активы повышаются. Декабрьский контракт за баррель марки WTI подорожал до 81,7$. Металлы показали смешанную динамику, золото выросло до 1361$ за тройскую унцию. Доллар продолжает дешеветь к основным мировым валютам на ожиданиях дальнейшего смягчения монетарной политики в США, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,397.

Открытие украинских и европейских площадок ожидаем гэпом вверх. В 11.30 в Великобритании появится индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере. В 14.30 Министерство торговли США опубликует данные по личным доходам и расходам населения в сентябре. В 16.00 выйдет индекс деловой активности в производственном секторе в США за октябрь. В это же время ожидаются данные по изменению объема расходов в строительном секторе. На этой неделе рынки будут находиться в ожидании заседания ФРС США, которое будет длиться два дня 2-3 ноября. До опубликования заявления ФРС относительно второго этапа количественного смягчения в США значительных движений на рынке не ожидается.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 01.11.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Нашим инвесторам предстоит весьма сложная неделя. Все мировые рынки в ожидании действий ФРС США, и уже не важно, какую цифру озвучит г-н Бернанке – 500 млрд. или 2 триллиона: реакция будет однозначно негативная - в рынок уже заложены цены с учётом денежных вливаний. Сегодня торги на Украинских площадках начнутся с повышения индекса УБ на 0,5% - этому способствуют рост индексов в Азии и движение цен на сырьевых рынках в плюс.

Азиатскому рынку оптимизма добавил Китай, где на основе оценок Народного банка Китая, экономика Поднебесной находится в своём зените, а рост в третьем квартале ускорился.

Внешний фон на момент открытия торгов в Украине умеренно позитивный.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 01.11.2010 года

Компания "Сити Брок"

Итоги дня:

Прошедшая торговая неделя закрылась на стороне "быков". Индекс ПФТС укрепился на 0,84% - до 743,12 пункта. Индекс "Украинской биржи" повысился на 1,62% - до 1869,54 пункта.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

В пятницу фондовые индексы США опять закрылись вблизи нулевых отметок. Вышедшая в конце недели статистика показала, что ВВП США в III-м квартале подрос на 2,0% г/г, несколько превысив темпы роста по сравнению во II кварталом (1,7%). Позитивно то, что основной вклад в подъеме показателей ВВП внесли компоненты потребительских расходов (рост на 2,6% - максимальный подъем с IV квартала 2006 года) и корпоративных запасов. Сегодня утром азиатские рынки находятся на подъеме вслед за максимальным ускорением темпов промышленного производства Китая за последние 6 месяцев. В то же время японский индекс NIKKEI 225 демонстрирует 0,6% снижение вслед за ростом курса йены. Российские биржи с утра демонстрируют рост в пределах 0,7% на фоне благоприятного внешнего фона из Азии и роста цен на промышленные металлы. В лидерах роста акции металлургов и банков.

Ситуация на валютном рынке:

Американская валюта находится под давлением грядущего заседания ФРС. На этом фоне, пара EUR/USD вновь тестирует сопротивление у отметки 1,4. Нацбанк Украины установил на 1 ноября 2010 г. официальные курсы валют на уровне: 791,1000 грн. за 100 долл. (-0,06); 1096,2273 грн. за 100 евро (-0,0831); 2,5700 грн. за 10 руб. (-0,0089).

Динамика цен на товарных рынках:

Ослабление позиций доллара снова начало разогревать цены на сырьевых рынках. С прошлого четверга цена золота поднялась уже на 35 долл., достигнув у утру понедельника уровня 1363 долл./унц. Аналогичные тенденции сегодня видны и на рынке промышленных металлов: медь +1,6%; никель +1,5%. А вот цены на нефть Brent сохраняют стабильность, торгуясь возле отметки 83,3 долл./барр.

Премаркет:

Торговая сессия понедельника обещает рост игрокам на фоне корпоративной отчетности отечественных компаний, а также восходящей динамики на зарубежных площадках. Особых изменений в развитии повышательной динамики мы не ожидаем до среды, когда инвесторы предпочтут зафиксировать накопленную прибыль в преддверии итогового заседания ФРС США. Также ослаблению сил "быков" в середине недели будут способствовать выходные дни в России, что снизит активность игроков и на украинских биржах. В течении недели следует учесть тот факт, что Америка сдвинет свои стрелки на зимнее время лишь 7 ноября. Таким образом, открытие торгов в США с 1 по 5 ноября намечено на 15:30. Технически индекс "УБ" вышел на новый качественный уровень, что, несмотря на высокую вероятность краткосрочной коррекции, сигнализирует о начале предновогоднего ралли вверх.

Экономический календарь:

Из значимой статистики сегодня стоит обратить внимание на индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании (11:30), личные расходы и личные доходы потребителей в США (14:30), индекс деловой активности в производственном секторе США (16:00) и расходы на строительство в США (16:00).

ГК "Sortis" – обзор рынка 29.10.2010 года

ГК "Sortis"

В пятницу, 29 Октября, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 1,62% до отметки 1869,54 пункта. В течение дня на рынке преобладала нейтральная динамика на фоне сохраняющейся неопределенности дальнейшей динамики на мировых площадках. Торговая сессия открылась незначительным снижением и продолжилась вдоль уровня закрытия предыдущего дня. Негативом для рынков послужили данные о снижении розничных продаж в Германии на 2,3% против ожиданий роста на 0,5%. В середине дня поддержку рынкам оказали данные по инфляции и безработице в Еврозоне, оправдавшие прогнозы. Во второй половине дня драйвером роста выступили опубликованные финансовые результаты Мотор Сич и предварительные данные о росте ВВП США в 3К2010. На этом фоне Индекс UX преодолел уровень 1850 пунктов, а после положительного открытия торгов в Соединенных штатах и 1860 пунктов. Поддержку оптимистичным настроениям на рынках оказало сообщение о росте Индекса деловой активности Ассоциации менеджеров Чикаго до 60,6 пунктов против ожиданий снижения до 57,5.
Лидерами роста на UX оказались акции ХК Лугансктепловоз /LTPL/ – 7,70%, УкрАвто /AVTO/ – 5,57% и Банка Форум /FORM/ – 4,40%. Снизились в цене акции Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 9,60%, ММК им. Ильича /MMKI/ – 2,29% и Крюковского ВСЗ /KVBZ/ – 2,09%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 19,37 млн. грн, Укренфти /UNAF/ – 9,36 млн. грн и Мотор Сич /MSICH/ – 9,06 млн. грн. Объем торгов акциями составил 87,44 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций  в первой половине дня с целью 1890 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – позитивный. Торги в США закрылись "в нуле" несмотря на негатив по потребительскому доверию, азиатские индексы торгуются в плюсе, Европа и Россия открылись ростом. На позитивном внешнем фоне рынок продолжит отыгрывать внутренний позитив. Благоприятная отчетность станет драйвером роста в акциях Укрнефти и Мотор Сич. Во второй половине дня влияние на ход торгов окажут данные по потребительским доходам и расходам в США.      

События:

• "Мотор Сич" в 3К2010 увеличила чистую прибыль на 8,1%

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 01.11.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В пятницу, 29 октября, украинский фондовый рынок закрылся ростом. По итогам торгов индекс Украинской биржи вырос на 1.62%, достигнув уровня 1869 пунктов, а индекс ПФТС поднялся на 0.84% до уровня 743. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Авдеевский КХЗ (10.1 млн. грн.), а среди лидеров роста были зафиксированы Лугансктепловоз (+7.7%), Укравто (+5.57%) и банк Форум (+4.4%).

В Японии фондовые торги завершились снижением индекса Nikkei на 1.75% на фоне укрепления иены. Фондовые торги в Европе проходили с понижением ведущих индексов в преддверии публикации данных о ВВП за III квартал. Американские фондовые площадки преимущественно закрылись ростом под влиянием макроэкономической статистики. Опубликованные данные по  ВВП страны совпали с прогнозами аналитиков, которые были на уровне  2%. Кроме того, Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго в октябре вырос с 60.4 до 60.6 пункта.
Сегодня ожидается выход важного блока статистики по США, а именно: в 14.30 будут опубликованы  данные по потребительским доходам и расходам за сентябрь, в 17.00 выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь, а также данные о расходах на строительство за сентябрь.

FSO может прекратить существование

В ноябре этого года на заводе начнутся увольнения работников, и до марта следующего года с FSO (принадлежит корпорации УкрАВТО [AVTO UK]), возможно, уволят весь персонал — 1.8 тыс. человек. Убытки завода в 2009 году составили свыше $67 млн. В марте 2011 года заканчивается лицензия на производство на Варшавском заводе автомобилей Chevrolet Aveo, а производство комплектующих к автомобилю Daewoo Lanos для клиентов из восточной Европы не позволит ему нормально функционировать. Аварийного плана спасения завода, которым должно было стать соглашение о сборке китайских автомобилей, на сегодняшний день нет. В то же время в случае остановки FSO его владельцы смогут продать 110 га земли, которая будет стоить $350 млн. - $1 млрд.

Наше мнение: Данные новости негативны для УкрАВТО. Корпорация не смогла достичь договоренности с китайской Chery на производство одноименных автомобилей на мощностях FSO, что по сути было планом спасения завода. С другой стороны остановка FSO поможет корпорации сократить расходы, а также получить дополнительные средства от продажи земельных участков. Мы сохраняем рекомендацию ПРОДАВАТЬ по акциям УкрАВТО.

Мотор Сич увеличила прибыль на 8.1%

В третьем квартале текущего года Мотор Сич [MSICH UK]  увеличила чистую прибыль на 8.1% г/г до 284.34 млн. грн.

Наше мнение: Окончание строительства двигателеремонтного завода в рамках объединённого предприятия с Министерством обороны РФ снизило затраты компании, таким образом, увеличив прибыль. На протяжении данного периода компанией была начата разработка собственного вертолёта. Недавнее подписание соглашения о создании совместного предприятия ОАК и ГП Антонов сулит увеличение реализации компании уже в будущем году. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям компании.

Полная версия обзора (pdf, 329 Kb).

ИГ "АРТ-Капитал" – сложился Позитивный Внешний Фон

ИГ "АРТ-Капитал"

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: американский рынок закрылся практически без изменений, азиатские демонстрируют рост: Китай +2,5%. Рост индекса деловой активности Китая опередил прогнозы. ММВБ с открытия – плюс 0,6%, срочный рынок Европы находится в "плюсе" 0,7%. В итоге, на открытии ожидаем рост индекса UX.

Индекс UX закрылся ростом +1,6% на объеме торгов акциями 90 млн.грн. Основной рост произошел во второй половине дня когда индекс за два часа до закрытия рынка вырос на 1,6%. Основной спрос наблюдался на акции Укрнафты (+3,85%), Мотор Сичи (+4%) и Форума (+4,4%). Укрнафта опубликовала квартальные финрезультаты в понедельник, которые превзошли консенсус прогноз аналитиков. Кроме того, в пятницу Мотор Сич также обрадовала "быков" опубликовав превосходную отчетность. Мы ожидаем продолжения активности инвесторов в этих бумагах и сегодня. Сталелитейные компании опубликовали операционные результаты деятельности за октябрь: производство стали выросло на 5% м/м. Ситуация на мировых рынках стали продолжает благоприятствовать украинским производителям. УБ понизила показатель free-float для акций Захидэнерго (+0,6%) до 4%. Активность в бумаге существенно снизилась после того, как ее основной акционер ДТЭК объявила о аккумулировании почти 25% акций компании. Ранее free-float Западэнерго составлял 30%. Несмотря на то, что ситуация с выводом активов из Сумского НПО (- 9,6%) остается неопределенной, мы не исключаем возобновления спекулятивно настроенных инвесторов к данной бумаге: Газпром в ближайшее время может увеличить объем заказов для Сумского НПО им.Фрунзе.

Теханализ: Индекс пытается пробить ДС линию сопротивления.

Dragon Capital – инвесторы в ожидании заседания ФРС США 

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок завершил неделю уверенным ростом, несмотря на противоречивый внешний фон. Индекс УБ вырос на 1,62% до 1869,54 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 54,7 млн. грн., на рынке РЕПО — 35,2 млн. грн., на срочном рынке — 30,5 млн. грн. Индекс ПФТС поднялся на 0,84% до 743,12 пунктов, объем торгов акциями составил 19,8 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 22 бумаги, котировки по 11 акциям снизились, а по 3 эмитентам сделок не происходило. Лидерами по объему торгов стали Авдеевский коксохимический завод (10,1 млн. грн.), Мотор Сич (8 млн. грн.), Укрнафта (8 млн. грн.) и Центрэнерго (3,8 млн. грн.). Наилучшие показатели роста среди ликвидных бумаг были зафиксированы у Лугансктепловоза (+7,7%), Банка "Форум" (+4,4%), Мотор Сичи (+4,02%) и Укрнафты (+3,85%). Хуже рынка себя показали Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (-9,6%), Авдеевский коксохимический завод (-1,83%) и Алчевский металлургический комбинат (-0,8%). Количество сделок составило 2 770.

Технический анализ

Индекс УБ закрылся на техническом уровне, который сформирован 20-дневной скользящей средней на отметке 1870 пунктов. Следует заметить, что рынок в пятницу зафиксировал ровный переход от значений 10-дневной скользящей средней до 20-дневной. Следующим уровнем на пути покупателей должна стать отметка 1890 пунктов – мощный коррекционный уровень Фибоначчи 38,2%. Преодоление данного уровня может произойти стремительно, и мы станем свидетелями формирования краткосрочного восходящего тренда.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается позитивный внешний фон. Европейские индексы закрылись разнонаправлено, однако с минимальными изменениями. Американские индексы от них не отстали: Dow Jones подрос на 0,041%, а S&P 500 потерял 0,044%. Азиатские площадки также торгуются разнонаправлено: Nikkei 225 теряет 0,5%, Hang Seng подрос на 2,2%. На открытии российский индексы уверенно растут на 0,7%. Фьючерс на индекс S&P 500 также торгуется в "зеленой" зоне (+0,7%).

Важная статистика сегодня

Сегодня интересными данным может порадовать только США во второй половине дня:

• 14:30 – данные по индексу потребления, а также по личным расходам;
• 16:00 – индекс экономических условий ISM в производственной сфере.

Astrum Investment Management — обзор рынка 29 октября 2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки

Индекс УБ зафиксировал рост на 1,6%

Индекс УБ торговался в боковом тренде до публикации данных по ВВП США. В 3Кв10 реальный ВВП США вырос на 2% Кв/Кв, что соответствовало рыночным ожиданиям. Индекс УБ отреагировал значительным ростом. При этом к концу торгового дня в Киеве европейский индекс DJ Stoxx 600 торговался ростом на 0,2%, американские рынки оставались неизменными. Индекс УБ завершил день ростом на 1,6%, поднявшись до отметки 1 870 пунктов. Объем торгов акциями в пятницу составил 90 млн. грн. Банк Форум (FORM: ПЕРЕСМОТР) был лидером роста, прибавив 4,4% стоимости. В свою очередь, акции Сумского НПО им. Фрунзе (SMASH: ПЕРЕСМОТР) продолжили падение, потеряв 9,6%. По итогам недели индекс УБ вырос на 2%. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Енакиевский МЗ планирует увеличить загрузку мощностей в ноябре

По предварительным данным агентства Металл-Курьер, в октябре 2010 г. Енакиевский МЗ (ENMZ: ПЕРЕСМОТР) снизил выплавку стали на 23% м/м до 164 тыс. т из-за ремонта в сталеплавильном цеху. В ноябре 2010 г. ENMZ планирует увеличить выплавку стали на 34% м/м до 220 тыс. т, что соответствует загрузке производственных мощностей на уровне 87%. За 10M10 ENMZ увеличил выплавку стали на 7% г/г до 2,09 млн. т.

Мнение Astrum: Фактический уровень производства ENMZ в октябре и план на ноябрь на 2-4% превышают наши прогнозы. Таким образом, эта новость является ПОЗИТИВНОЙ для котировок акций ENMZ. Юрий Рыжков.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.