Обзор рынка

Приднепровская Финансовая Компания: Премаркет - разворот легким не бывает

Приднепровская Финансовая Компания
Гранкина Анна, управляющий активами "ПФК"

Начало недели украинский фондовый рынок фактически встретил падением, которое было выкуплено внутри дня. Открытие состоялось с "гепом" вверх, однако большую часть торговой сессии рынок продавливали вниз. По итогам дня индекс UX вырос на 1,09% и на закрытии составил 2080,93 пунктов. Объемы торгов остаются высокими. Отсюда можно сделать важный вывод о том, что на рынке по-прежнему присутствует покупатель, хотя лидеры сменились это видно невооруженным взглядом. И, как обычно в этом году, первые покупки начинаются в секторе низколиквидных бумаг.

В лидерах роста сегодня были акции концерна "Стирол" (+8,93%), по которым появились слухи относительно возможности скупки акций в рынке крупным покупателем. Быки явно настроены решительно и их активность нарастает, особенно если учитывать привлекательные целевые уровни эмитента после покупки актива г-ном Фирташем, обеспеченным сырьевой базой. Сумской машиностроительный НПО им. Фрунзе изобразил подобие фальстарта на открытии прибавив около 9% но затем растерял все свои достижения, предполагаем что сегодня состоится вторая попытка взять старт, для этого здесь все готово и продавца в этой бумаге попросту нет.

Акции Укрнафты (-0,82%) закрылись снижением, что вобщем то логично и мы об этом писали. По акциям МоторСичи ситуация схожая, роста здесь ожидать не стоит хотя и потенциал роста больше чем у Укрнафты.

Вчера выстрелили акции энергогенерирующих компаний после пресс-конференции главы Александра Рябченко, который заявил, что главными приватизационными объектами в 2011 году станут энергогенерирующие компании. Акции Центрэнерго повысились на 4,74%, Донбассэнерго – на 4,79%.

Также продолжили рост акции металлургических компаний. Благоприятный новостной фон по данному направлению, сформирован заявлениями Метинвеста, относительно плана роста маржи акционерного капитала и производственных показателей в будущем и ростом мирового спроса на сталь.

В лидерах снижения вчера были акции Житомироблэнерго (-4,05%), Лугансктепловоза (-2,22%), и Стахановского ВСЗ (-1,33%).

Америка накануне предприняла попытку выйти из краткосрочной консолидации вниз, однако покупатели вовремя смогли контратаковать, заметно сократив потери на закрытии сессии. В итоге Dow Jones и S&P500 из минуса почти в один процент вынесли потери не более чем в 0,2%, Nasdaq же не только не потерял, но и вырос на 0,55%. За океаном активно продавали банки, неплохо смотрелись металлурги и нефтяники. Dow Jones, не справившись с сопротивлением в 11200 пунктов, отошел в район 11050 пунктов. Однако в последние три часа торговой сессии резко активизировались покупатели и практически вернули индекс "фишек" под сопротивление в 11200 пунктов. Таким образом, пока 11200 пунктов остается ключевым уровнем, с которым не могут совладать ни покупатели, ни продавцы. Ниже находится серьезный уровень поддержки в 11000 пунктов. Следовательно, выход из коридора 11000-11200 пунктов и определит дальнейшую динамику за океаном. В случае закрепления выше 11200 пунктов целью становится годовой максимум в районе 11400-11450 пунктов. Бразильская Bovespa накануне провалилась на 1,78% и вернулась под отметку в 70000 пунктов, но недалеко.

В Европе все пока по-старому: FTSE падает на 0,91%, DAX теряет в три раза меньше. DAX продолжает чуть ли не ежедневно обновлять годовые вершины. Накануне было достигнуто новое значение в 6900 пунктов, после чего последовал откат к предыдущему максимуму в 6800 пунктов. На валютном рынке пара евро/доллар ушла ниже значения в 1,36, однако пробой этого уровня еще необходимо подтвердить. Рынок нефти остается инертным: он не так сильно восстанавливался, теперь не так сильно падает. Light вернулся к нижней границе коридора 84-80 долларов. В Азии сегодня преобладают продажи: Shanghai Composite падает на 2%, но поддержка в районе 2850-2800 пунктов пока остается за покупателями. Такое движение по аналогии с недавней вершиной больше похоже на утаптывание локального "дна". Фьючерсы на американский спот падают на 0,8% и возвращаются ко вчерашним минимумам.

Украинский фондовый рынок сегодня откроется с "гепом" вниз: индекс UX вновь протестирует плотно проторгованную поддержку в районе 2000-2050 пунктов. В дальнейшем отсюда можно ожидать начала восстановления и возращения к верхней границе коридора 2000-2100 пунктов. В целом, судя по динамике, индекс UX формирует разворотную фигуру вверх. Тщательная проторговка важных уровней говорит нам о подготовке к серьезному тренду. После завершения волны покупок во "втором эшелоне" можно ожидать появления спроса и среди "фишек".

Concorde Capital – утренний обзор рынка 23.11.2010 года

Concorde Capital

Во вторник, 23 ноября, к открытию торгов на Украинской бирже сложился негативный внешний фон. Европейские фондовые площадки начали неделю в красной зоне, по итогам торгов британский индекс FTSE100 понизился на 0,91% до отметки 5680,83 пункта. Американские биржи выкупили большую часть снижения в средине торговой сессии, но закрылись на негативной территории, индекс Dow Jones Industrial Average подешевел на 0,22% до 11178,58 пункта. С одной стороны инвесторы опасались распространения долгового кризиса в странах еврозоны, после того как агентство Moody’s заявило о возможном понижении рейтинга Ирландии сразу на несколько пунктов. С другой, участники рынка были разочарованы проблемами в банковском секторе США. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с существенным понижением в диапазоне 0,6-0,8%. Все основные биржи азиатского региона сегодня демонстрируют понижение, китайский индекс Shanghai Comp. потерял 1,94%. Торги в Японии сегодня не проводятся в связи с национальным праздником – День благодарения труду. Российский рынок акций начал торги во вторник понижением основных индексов (ММВБ -0,59%, РТС -0,87%). Основной новостью дня может стать новая военная напряженность между Северной и Южной Кореей. Сегодня утром появились новости о артиллерийском обстреле береговой линии и населенных пунктов со стороны КНДР. Военный конфликт в Азии негативно скажется на динамику мировых фондовых индексов.

Цены на товарно-сырьевых биржах также понижаются. Цены на нефть падают и находятся вблизи месячных минимумов, январский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 81$. Металлы изменились в цене разнонаправлено, золото торгуется на уровне 1361$ за тройскую унцию. Европейская валюта дешевеет относительно основных мировых валют на фон усугубления долгового кризиса в "проблемных" странах еврозоны, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,356.

Открытие украинских и западных площадок ожидаем гэпом вниз. Сегодня будет опубликовано много важной макроэкономической статистики. Днем выходит большой блок статистики из Германии, Франции и еврозоны по индексам менеджеров по снабжению в производственных секторах. В 15.30 появятся уточненные данные по приросту ВВП США в 3-ем квартале 2010 года (прогноз: 2,3%). В 17.00 ожидаются данные по объему продаж жилья на вторичном рынке за октябрь (прогноз: 4,51М). В это же время выходит индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Ричмонда. В 21.00 ФРС США опубликует протоколы последнего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC).  

Фондовый рынок: премаркет от iTrader (23.11.2010)

iTrader

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке сложился негативный внешний фон. Вчера на торгах в Европе наблюдалась смешанная динамика, основные фондовые индексы завершили день снижением. Так, британский индекс FTSE 100 просел на 0,91% – до уровня 5680,83 пунктов, немецкий DAX снизился на 0,31% – до 6822,05 пунктов, французский CAC потерял 1,07% – 3818,89 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 просел на 0,8% до уровня 1093,45 пунктов.

Торги в Америке начались снижением на фоне информации о расследовании регуляторами законности операций крупными банками, такими как Goldman Sachs. Основные фондовые индексы завершили день разнонаправлено. Индекс Dow Jones снизился на 0,22% (11178,58 пунктов), NASDAQ поднялся на 0,55% (2532,02 пунктов), S&P просел на 0,16% – до уровня 1197,84 пунктов. Фьючерсы на основные американские индексы с утра теряют в весе, снижение составляет порядка 0,6%.

В Азии динамика торгов преимущественно отрицательная, давление на рынки региона оказывают ожидания принятия Китаем новых мер по сдерживанию инфляции в стране. Европейские и российские биржи начинают сегодняшнюю торговую сессию на отрицательной территории.

В понедельник торги на украинском фондовом рынке проходили в зеленой зоне, по итогам дня индекс УБ закрепился на отметке 2080,93 пункта, прибавив за день 1,09%. Открытие торгов сегодня ожидаем со снижением котировок по всему спектру рынка, далее следует ориентироваться на соседние торговые площадки. На ход торгов может повлиять публикация второй оценки ВВП и продажи на вторичном рынке США. 

ИК "Велес Капитал" – обзор рынка 23.11.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Украинский рынок вчера открылся ростом на 1,47% на внешнем позитиве, но к закрытию немного растерял утренний оптимизм (+1,09%). Рост продолжался и на американском фьючерсном рынке утром в понедельник, однако сменился падением после того, как рейтинговое агентство Moody's сообщило о возможном понижении рейтингов Ирландии сразу на несколько ступеней после предоставления этой стране финансовой помощи Евросоюзом и МВФ. Предоставление помощи приведет к образованию новой задолженности на балансе правительства и повысит долговую нагрузку Ирландии, считает агентство. Индекс DJ по итогам торгов  -0,22%.

Азия сегодня в плюсе. Большинство европейских фондовых индексов по итогам первого дня текущей недели упали.

На внутреннем рынке стоит отметить новость о том, что приватизацией "Укртелекома" интересуются 5 компаний – три украинские, одна российская и одна – западная. Тем не менее, эта новость не поддержала котировки компании – они закрылись на 0,38% ниже вчерашнего уровня.
Так же колебались акции Мотор Сичи (MSICH; -0,08%), демонстрировавшие с утра уверенный рост. Борьба медведей и быков вокруг акций предприятия началась после того,  как председатель совета директоров ОАО "Мотор Сич" Вячеслав Богуслаев заявил, что самолеты Ан-70 и Ан-124 "Руслан" могут остаться без двигателей, поскольку нет никаких вливаний в свою часть этого проекта со стороны украинского правительства.
Новостной фон на предстоящей неделе не будет столь насыщенным, как прежде – сезон отчетности завершился, в четверг в США выходной в связи с празднованием Дня Благодарения, ситуация с Ирландией так же фактически разрешена. Фьючерсы на основные мировые индексы падают, нефть так же немного снизилась в цене.

Сегодня на открытии торгов внешний фон – умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2080,93 пункта, изменение за день +1,09%, дневной объем торгов составил более  180 млн. грн. Открывшись гэпом более процента вверх, UX  во второй половине дня начал плавно снижаться, при этом даже за час до закрытия не надолго уходил в красный сектор, но затем покупки на закрытии  вернули его  в район локального  сопротивления 2080 пунктов.
Техническая картина  на дневном графике UX к закрытию дня по запаздывающим индикаторам  MACD(9), Parabolic SAR  сохраняет сигналы к росту. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =80  вплотную подошел к зоне перекупленности и находится выше собственной МА, таким образом сохраняет локальный потенциал к росту, но при этом наблюдается формирование классической картины медвежьей дивергенции.

Считаем потенциал роста  UX  постепенно растрачивается сопротивление 2080 пунктов фактически остается не пройденным, а цель 2195 пунктов в ближайшее время может быть не достигнута.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.    

Обзор рынка от ГК "Гарант-Инвест"

ГК "Гарант-Инвест"

В понедельник, 22 Ноября, торги на рынке акций закрылись ростом: индекс UX вырос на 1,09%, закрывшись на отметке 2080,93 пункта. В течение дня на рынке преобладала разнонаправленная динамика при высокой волатильности рынка и неопределенном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом, отыгрывая позитив с европейских площадок. Поддержку рынку оказали позитивные итоги переговоров между Ирландией и ЕС. В середине дня индексы продолжили восходящее движение, игнорируя динамику на внешних площадках. Драйвером роста послужила активная покупка акций генерирующих компаний на ожидании новых подробностей относительно приватизации. Во второй половине дня рынок негативная динамика Европейских площадок дошла до Украины. Давление на площадки оказали растущие опасения относительно экономической стабильности в Еврозоне, а также новости из США о новом расследовании деятельности финансовых компаний. Восстановление индексов в США после падения на открытии позволило локальному рынку отыграть потери второй половины дня.

Лидерами роста на UX оказались акции Стирол /STIR/ – 8,93%, Донбасенерго /DOEN/ – 4,79% и Центренерго /СEEN/- 4,74%. Снизились в цене акции Азовобщемаш /AZGM/ – 3,48%, Лугансктепловоз /LTPL/ - 3,18% и АвтоКрАЗ /KRAZ/ - 1,76%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 36,992 млн. грн, Мотор Сич /MSICH/ –  28,910 млн. грн. и Алчевского МК /ALMK/ - 24,312 млн. грн. Объем торгов акциями составил 163,8 млн. гривен.

Мы ожидаем снижение на рынке акций в пределах 0,3%- 0,5% в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный. Торги в США закрылись в отрицательной зоне, азиатские индексы снижаются на фоне сообщений об обстреле Южно Корейского острова. Влияние на ход торгов в течение дня окажут данные о деловой активности в Еврозоне, предварительная оценка роста ВВП США в 3К2010 и данные с первичного рынка недвижимости.

События:

• Кабмин рассмотрит программу приватизации на 2010-2014 гг.
• Приватизацией "Укртелекома" интересуются 5 компаний.

ТрейдБерри - обзор рынка 23 ноября 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Ралли, вызванное достижением принципиального согласия по поводу предоставления финансовой помощи Ирландии, как мы и ожидали, оказалось короткоживущим. На долговом рынке стран PIIGS можно отметить определенную стабилизацию, однако масштаб снижения доходности обязательств оказался недостаточным для поддержки европейской валюты. В то же время официальные власти Китая убеждают общественность в эффективности борьбы с ускоряющимися темпами инфляции, что негативно отражается на динамике сырьевых товаров.

Отработка поддержки фондовыми индексами в США и отыгрыш основной доли снижения на закрытии торгов - все это не оказывает поддержки рисковым активам сегодня утром. Публикация большой серии экономических данных может отвлечь участников рынка от европейских и китайских проблем. Это обещает высокую вероятность попытки отскока акций во второй половине украинской торговой сессии. Однако шансы закончить день на положительной территории для индекса УБ минимальны.

Комментарий трейдера

Закрытие индекса УБ с ростом чуть более 1% не говорит о силе покупателей. Ситуация на внешних рынках станет определяющим фактором для динамики украинских акций, особенно во второй половине торговой сессии.

Интересные события могут развернуться в акциях UNAF. Аукцион по продаже нефти должен в очередной раз подтвердить переход к рыночному ценообразованию, что не является новостью для участников рынка, но каждый раз воспринимается в качестве положительного сигнала. С другой стороны, краткосрочная необходимость фиксирования прибыли обрастает формальным поводом: повышение рентных платежей в рамках нового Налогового кодекса. Таким образом, в течение ближайших торговых сессий динамика UNAF может не совпадать с динамикой широкого рынка.

В фокусе

• SMASH — прорыв выше 17 гривен не был подтвержден ростом объема торгов. На данный момент мы воспринимаем выход из консолидации, как ложный.
• UNAF — возможна опережающая коррекция, однако уровень  350 гривен должен оказать поддержку.
• STIR— потенциал для открытия длинных внутридневных позиций после коррекции.

Опережающие индикаторы обещают снижение активности на вторичном рынке жилой недвижимости в Соединенных штатах

На фоне европейских долговых проблем и волнений по поводу ужесточения монетарной политики в КНР инвесторы, кажется, совершенно забыли о том, что происходит на рынке жилой недвижимости в США. Тем временем снижение индекса незавершенных продаж в предыдущем месяце с высокой вероятностью указывает на замедление активности на вторичном рынке. Консенсус-прогноз отражает минимальное сокращение объема продаж, и, если фактическое значение окажется хуже ожиданий, мы можем увидеть рождение новой темы для беспокойства для глобальных инвесторов.

Кроме основных экономических публикаций, следует обратить внимание на данные регионального индекса деловой активности ФРБ Ричмонда

Главными экономическими событиями дня станет публикация индексов оптимизма управляющих в странах Европы (PMI), а также протоколов прошлого заседания FOMC, вероятно, сопровождаемое снижением прогноза темпов экономического роста. В 17:00 (вместе с данными с рынка недвижимости) следует обратить внимание на индекс деловой активности ФРБ Ричмонда. После зашкаливающих противоположных сюрпризов от индексов ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Филадельфии снижение волатильности экономических показателей может стать признаком нормализации настроений менеджеров.

ИГ "АРТ-Капитал" – Стирол ( 9%) Попал в Поле Зрения Инвесторов

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский рынок акций начал торговую неделю ростом 1,1% на объеме торгов 181 млн.грн. Торги проходили по следующему сценарию: открытие  гэпом вверх 1,7%, фиксация прибыли в течение торговой сессии и отскок ростом под закрытие.

После значительного роста таких голубых фишек как Мотор Сич (0%), Укрнафта (-0,8%) и Укрсоцбанк ( 0,6%), инвесторы устремились в поисках новых компаний, акции которых еще не успели отрасти после падения. В этот раз, в поле зрения инвесторов попал крупнейший производитель минудобрений  Стирол ( 8,9%). За истекшую неделю максимальная стоимость аммиачной селитры на внутреннем рынке выросла на 160 грн./тн и достигла докризисного уровня 2550 грн. Справедливая стоимость акций Стирола составляет 116 грн.

На авиа-шоу в Китае, Мотор Сич в 2011-12 гг. поставит 60-100 двигателей для китайских учебно-боевых самолетов, тогда как ранее при оценке стоимости компании в модели мы закладывали всего 12 двигателей. ФГИ завял, что приватизационный процесс энергогенерирующих компаний начнется в 2011 году и будет продолжаться 2 года (учитывая продажи госпакетов акций облэнерго).

Заголовки новостей:

• Рада окончательно закрепит себе полномочия до 2012 г.
• Мотор Сич поставит 60-100 двигателей для китайских самолетов.
• Метинвест пересмотрел планы на период до 2021 г.
• Главными приватизационными объектами на 2011 являются энергогенерирующие компании.
• Cтоимость селитры выросла на 160 грн./тн.

Теханализ: Индекс УБ закрылся в районе сопротивления 2085

Рада окончательно закрепит себе полномочия до 2012 г

Сразу же после позитивного решения Конституционного Суда (КС) в пятницу о предложенном законопроекте о внесении изменений в Конституцию, касательно ряда вопросов, в том числе и даты парламентских выборов, парламент проголосовал за соответствующий закон в первом чтении Конституционным большинством (более 300 депутатов). Во втором чтении закон будет принят уже в следующем году.

Олег Иванец: Изначально предполагалось, что КС в своем решении, вместе с позитивным решением касательно законопроекта, которое сомнений не вызывало и было сугубо "техническим", определит, когда должны состоятся выборы по действующему законодательству. Однако, решение КС в этом вопросе осталось неопределенным и каждой заинтересованной стороной могло бы трактоваться по-своему. Тем не менее, депутаты заранее настроились на принятие нового закона, нежели за трактовку старого, и приняли закон в тот же день (внеся его в повестку дня еще до официального решения КС). При этом правящей власти удалось набрать необходимое конституционное большинство, что свидетельствует об ослабевании оппозиции БЮТ (10 представителей которой поддержали законопроект вопреки официальной позиции партии). Тем не менее, несмотря на всю оперативность и консолидацию власти, с юридической точки зрения дата выборов все равно четко не определена. Сегодня в парламенте будут слушания представителей ЦИКа, которые поставят точку в этом вопросе. Мы ожидаем, что ЦИК поддержит решение КС и парламента о проведении выборов в 2012 году.

Мотор Сич в 2011-12 г. поставит 60-100 двигателей для китайских самолетов

Мотор Сич готовит выпуск партии двигателей АИ-225-25Ф для китайских боевых и учебных самолетов L-15 и K-8. Украинские и китайские партнеры готовятся до конца года подписать соответствующий договор. Мотор Сич планирует в 2011-2012 гг. поставить по меньшей мере 60-100 двигателей АИ-225-25Ф в Китай.

Алексей Андрейченко: Успешная презентация АИ-225-25Ф на авиа-шоу в Чжухае, итогом которой должно стать заключение крупного контракта, ПОЗИТИВНА для компании Мотор Сич. Реализация двигателей АИ-225-25Ф в 2011-2012 гг. могла бы принести Мотор Сич до $200 млн. Мы ограничили объем ожидаемой в этом периоде реализации до 12 единиц ввиду безуспешных переговоров между Мотор Сич и производителями L-15. Ранее китайская сторона пыталась купить лицензию на производство этих двигателей у себя в стране, в то время как Мотор Сич стремилась не допустить вывода производства за пределы Украины. Успех L-15 на авиа-шоу, скорее всего, способствовал подписанию выгодного для Мотор Сич соглашения. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции MSICH, с целевой ценой $554.

Метинвест пересмотрел планы на период до 2021 г.

Метинвест, металлургический и горно-обогатительный конгломерат Украины, обнародовал план развития. По словам директора по развитию, Амира Айсаутова, Метинвест планирует до 2021 г. инвестировать в модернизацию $6 млрд. Группа ориентируется на увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью в общем выпуске и планирует войти в четверку лидеров по уровню затрат на производство изделий из стали. Кроме того, компания намерена стать одним из десяти крупнейших в мире производителей кокса и коксующегося угля на базе существующих активов. В 2011 г. производство стали группой более чем удвоится, до 15-16 млн т, благодаря поглощению МК им. Ильича.

Дмитрий Ленда: инвестиции в размере $6 млрд благоприятно повлияют на дочерние компании Метинвеста, в частности, Азовсталь (AZST UK, ПОКУПАТЬ, $0.43), Авдеевский КХЗ (AVDK UK, ПОКУПАТЬ, $3.98), Енакиевский МК (ENMZ UK, ПЕРЕСМОТР), МК им. Ильича (MMKI UK, БЕЗ ОЦЕНКИ), Харцизский трубный завод (HRTR UK, ПЕРЕСМОТР). До кризиса Метинвест заявлял о планах инвестировать $7,5 млрд в Азовсталь и Енакиевский МК. Затем план был сокращен группой до $5 млрд для обеих компаний. Текущая цифра свидетельствует об очередной переоценке программы капиталовложений в сторону понижения. Тем не менее, мы считаем, что эти новости позитивны, поскольку, по нашим оценкам, $6 млрд действительно будут инвестированы.

Главными приватизационными объектами на 2011 являются энергогенерирующие компании

ФГИ считает, что главными приватизационными объектами в 2011 году станут энергогенерирующие компании. Он добавил, что фонд рассчитывал начать приватизацию данных объектов в 4 квартале 2010 года, но поскольку согласование необходимых позиций с заинтересованными органами власти идет медленно, то теперь ФГИ ожидает, что приватизационный процесс начнется в 2011 году и будет продолжаться 2 года (учитывая продажи госпакетов акций облэнерго). Председатель ФГИ уверен, что, несмотря на длительный процесс переговоров между органами власти, приватизация электроэнергетики неизбежна. Также, по мнению Рябченко, после продажи госпакетов энергогенерирующих компаний необходимо проводить и приватизацию угольной отрасли.

Cтоимость селитры выросла на 160 грн./тн

Экономические известия: Дремавший до этих пор украинский аграрий спохватился: популярное удобрение — аммиачная селитра достигло в цене докризисного уровня — 2550 грн. за т, и дешеветь, похоже, не будет. Такой была цена селитры в августе 2008 г., перед обвалом рынка. Правда, тогда курс доллара составлял 1:5,5. "Нитрат аммония стали покупать агрохолдинги, и не считают разумным ждать далее. Фермеры также стали вести закупки активнее",— сообщает начальник департамента АПК и химпромышленности "Госвнешинформа" Дмитрий Гордейчук. По его мнению, усилить приобретение селитры сельхозпроизводителей и трейдеров заставило восстановление антидемпинговой пошлины на удобрение. 19 ноября Минэкономики так и не отменило ограничение. Таким образом, пошлина на российскую селитру считается продленной. Она составляет для разных игроков от 10% до 11%. Сколько еще продержится высокий спрос на селитру и рост ее стоимости — ни участники рынка, ни эксперты прогнозировать не берутся: слишком нестабильным был этот рынок в последние 2 года. По селитре с 2009 по 2010 гг. произошло наибольшее снижение объемов производства. Очевидно лишь то, что положительная динамика по этому продукту сохранится как минимум до весенней посевной, т.е. марта-апреля 2011 г.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 23.11.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В понедельник, 22 ноября, украинские биржи закрылись ростом. Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на  1.09%, достигнув 2080 пунктов, а индекс ПФТС вырос на 0.11%, достигнув 820 пунктов. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступила Укрнафта  (26 млн грн), а среди лидеров роста были зафиксированы Стирол (+8.93%),  Донбасэнерго (+4.79%) и Центрэнерго (+4.74%).

Торговая сессия в Китае закрылась снижением. Падение возглавили акции банков после того, как ЦБ Китая объявил о повышении требований к резервам банкам в национальной валюте на 0.5% с 29 ноября с целью борьбы с инфляцией.

Важной макроэкономической статистики, способной повлиять на ход торгов, как по Еврозоне, так и по США вчера не выходило, поэтому инвесторы следили за развитием событий в Ирландии. Открывшись ростом, ведущие индексы Европейского региона переместились в красную зону. В понедельник утром Ирландия официально обратилась к Евросоюзу за финансовой помощью для спасения экономики. Но, несмотря на это, инвесторы все же обеспокоены долговыми проблемами страны, так как стало известно, что рейтинговое агентство Moody`s может понизить рейтинги Ирландии сразу на несколько пунктов. На фоне этих новостей торговая сессия в США открылась в минусе.

Сегодня ожидается следующая статистика по Германии: индекс потребительских цен за ноябрь и окончательный ВВП за третий квартал. Кроме того, по США сегодня будет обнародован предварительный ВВП за третий квартал в 15.30 и данные по продажам домов на вторичном рынке в 17.00.

Холдинг НПК Горные машины увеличил продажи на 115%

НПК Горные машины, владелец Дружковского машиностроительного завода [DRMZUZ] и Донецгормаша, [DGRMUZ] планирует в 2015 году достичь объема продаж 750 млн долл по сравнению со 118 млн долл в 2009 году. Продажи компании уже выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 115%.

Наше мнение: Рост продаж холдинга отображает общие положительные тенденции к восстановлению горнорудного сектора, а также ожидание запуска программы приватизации государственных шахт. Мы считаем заявленные планы компании реалистичными в контексте предстоящей в следующем году либерализации системы лицензирования, роста цен на уголь и реального роста промышленных цен в 14% в год.

Interpipe реструктуризировала банковские обязательства

Interpipe Limited (Кипр), владелец украинской Интерпайп НМТЗ [NVTRUK]и Интерпайп НТЗ, договорилась с банками-кредиторами о реструктуризации задолженности. В результате переговоров ставка по обязательствам установлена на уровне LIBOR + 6 п.п. В дальнейшем процентная ставка по обязательствам будет зависеть от показателя debt/LTM EBITDA. Договоренности между компанией и банками также предусматривают, что Виктор Пинчук, как собственник компании, обязуется провести ее докапитализацию на 60 млн долл. Агентство DebtWire также отмечает, что ряд кредиторов продлил срок погашения задолженности до 2018 года, однако реальный период погашения будет более коротким, корректируясь с каждым траншем выплат.

Наше мнение: Реструктуризация банковской задолженности продолжает и дополняет реструктуризацию облигаций, проведенную Интерпайпом 17 сентября текущего года в рамках управления портфелем долговых обязательств компании. Как сообщалось ранее, в течение кризиса компания нарастила значительный объем долгов за счет строительства металлургического предприятия Интерпайп Сталь, которое должно стать самым эффективным метпредприятием в Украине благодаря современному оборудованию. Сумма инвестиций превысит 600 млн долл.

Полная версия обзора (pdf, 334 Kb).

Dragon Capital – негативный внешний фон снимет локальную перекупленность

Dragon Capital
Олег Дрыжак, инвестиционный управляющий ИК Dragon Capital

Итоги дня

Вчерашний день для украинских фондовых площадок, несмотря на высокую волатильность и разнонаправленный характер настроений игроков, сумел все таки завершиться в плюсе. Так, индекс УБ вырос на 1,09% до отметки в 2080,93 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 180,9 млн. грн., на срочном рынке — 41,7 млн. грн., на рынке РЕПО — 50,5 млн. грн. Индекс ПФТС вырос до 0,11% (820,93 пунктов), объем торгов акциями составил 14,9 млн. грн.

Лидерами роста из "голубых фишек" оказались Стирол (+8,93%), к которому вчера в преддверии ожидаемого выхода отчетности вернулась высокая ликвидность, Донбассэнерго (+4,8%) и Центрэнерго (+4,8%). Также хорошую динамику показали акции металлургического сектора: Енакиевский металлургический завод (+2,42%), Азовсталь (+2,175) и Алчевский металлургический комбинат (+1,01%). Эти же бумаги показали и максимальные обороты за день.

Торги на локальных площадках начались гэпом вверх на оптимистично высоких результатах торгов международных площадок. Однако уже через пару часов, когда индекс УБ достиг отметки 2095,9, украинский рынок начал снижаться на фоне аналогичной слабости в торгах фьючерсами на американские индексы. В средине дня индекс УБ побывал и в негативной плоскости, движимый напором продаж по акциям Мотор Сичи и Укрнафты, которые за последнее время вышли на локальные максимумы. Игроки также следили за разворотом динамики на российских торгах, где борьба велась за удержание отметки 1570 пунктов по индексу ММВБ. К концу дня покупателям украинских бумаг удалось отыграть часть внутридневного падения и вывести индекс в плюс по итогам дня.

Технический анализ

Большинство технических индикаторов находятся в зоне дневной "перекупленности". Вероятностная цель сегодняшнего снижения — 2 020 пунктов, если негатив внешнего фона не усилится.   

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается негативный внешний фон. Американские площадки закрыли торги начала недели снижением в пределах 0,2%, за исключением индекса технологических компаний Nasdaq Composite (+0,55%). Азиатские индексы торгуются преимущественно в красной зоне: площадки Гонконга и Шанхая потеряли 2,0-2,5% на фоне сильного снижения банковских акций и компаний сектора недвижимости в ожидании мер регуляторов по снижению темпов роста цен на недвижимость. Японский Nikkei 225 вырос на 0,93% на новостях об ожидаемом повышении дивидендных выплат большими торговыми компаниями страны, которые в этом году существенно увеличили прибыль на росте стоимости сырья. Российские индексы снижаются на 0,7-1,1. Нефть дешевеет на 0,9%, а котировки пары евро/доллар снижаются на 0,5% соответственно. Текущая ситуация предполагает открытие украинских торгов на уровне ниже вчерашнего закрытия.

Важная статистика сегодня  

• 10:28 — Индексы деловой активности (PMI) Германии.
• 10:58 — Индексы деловой активности (PMI) Еврозоны.
• 14:00 — Индекс потребительской уверенности GfK Германии.
• 15:30 — ВВП США (предварительная оценка за 3кв. 2010).
• 17:00 — Продажи существующего жилья в США.
• 17:00 — Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Ричмонда (США).

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.