Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – Индекс вплотную приблизился к 2900 п. Фьючерс торгуется ниже

"Гайнсфорт-онлайн"

Объем реализации предприятиями сферы услуг Украины в январе 2011 года составил 16 млрд. грн, что в сопоставимых ценах на 11,2% выше показателя января минувшего года, сообщила Государственная служба статистики Украины.

Количество основных телефонных аппаратов, подключенных к сети ОАО "Укртелеком"[UTEL03][UTEL04][UTEL05][UTEL06][UTEL07][UTLM], в 2010 году сократилось на 1,65% - до 10,13 млн., сообщается на сайте оператора во вторник.

При этом объем исходящего трафика в сети фиксированной телефонии за год сократился на 18%.

Корпорация "Богдан", один из крупнейших субъектов автомобильного рынка Украины, и китайская Chongqing Lifan Industry (Group) подписали долгосрочный контракт на эксклюзивную дистрибуцию всего модельного ряда автомобилей Lifan в Украине.

Торги на Украинской бирже закрылись снижением на -0,86% до 2868,95 пунктов при высоком объеме торгов - 393 322 007 грн. (в том числе срочный рынок - 115 642 097 грн.) Рынок открылся гэпом вниз до 2860 пунктов и затем продолжил падение до минимума дня – 2810 пунктов. Уровень в 2800 пунктов устоял, и рынок развернулся ввчерх, отыграв часть падения в конце торговой сессии.

"Голубые фишки" показали в целом отрицательную динамику. Лидер роста – акции UTLM (+0,90%). Лидер падения – акции ENMZ (-2,68%).

Резюме

Мировые площадки существенно снизились на фоне беспокойств в Ливии. Конфликт напугал инвесторов. Так же пересмотр кредитного рейтинга Японии добавил пессимизма.

Украинский рынок устремился к нижней границе канала в 2800 пунктов. Уровень устоял, и рынок компенсировал часть снижения. Внешний фон негативный. Возможна новая попытка пробить уровень сопротивления в 2800 пунктов. Вероятно, началась коррекция.

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи тестировал нижнюю границу восходящего канала. RSI вблизи значения 70, образует дивиргенцию с движением индекса. Это может трактоваться как разворотный сигнал. Уровни поддержки: 2800п., 2714п., 2550п., 2611п. Уровни сопротивления: 2900 п.

Рекомендации: Неопределенность по движению индекса высока. В случае пробоя вниз восходящего канала на объемах, возможно закрытие позиций.

Крюковский вагоностроительный завод (KVBZ)

Акции Крюковского вагоностроительного завода (KVBZ) пробили нижнюю границу восходящего канала и остановились вблизи МА(50), на уровне 37,30грн. RSI находится вблизи значения 45, в нейтральной зоне. MACD демонстрирует снижение. Пока объемов на понижающих свечах не наблюдаем, но нужно следить за акцией. Есть вероятность, что МА(50) окажет поддержку и цена вернется в восходящий канал. В противном случае, если снижение продолжится и объемы будут увеличиваться – возможно более существенное падение цены.

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Рекомендовано закрытие большей части позиции. Дальнейшее движение цены зависит от пробития или отскока от МА(50).

Полная версия обзора (doc, 66 Kb).

 

Dragon Capital – медведи перехватили инициативу

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

Итоги дня: UX -0,86% (2868,95)

Поддавшись негативным настроениям на глобальных рынках, во вторник 22 февраля торги на украинских фондовых площадках открылись гепом вниз, при этом индекс потерял 3%. Сессия УБ закрылась на уровне -0,86% у отметки 2868,95 пунктов. Объем торгов на рынке заявок составил 151,9 млн. грн., на рынке РЕПО — 100,1 млн. грн.

Снижение прошло по абсолютному большинству ликвидных бумаг, при этом участники проявляли высокую активность. Лидерами по объему торгов стали акции Укрнафты (26,6 млн. грн.) и Мотор Сичи (22,2 млн. грн.). От дальнейших потерь индекс в который раз спасает Укрнафта и уверенность инвесторов в том, что общее годовое собрание всё-таки состоится и на нем примут решение о выплате дивидендов. Снижение показали акции Стахановского вагоностроительного завода (-3,62%) и Концерна Стирол (-2,92%).

Ликвидность на срочном рынке по-прежнему формируется благодаря ближнему контракту. Фьючерс UX-3.11 потерял 0,98% и снизился до 2821 пунктов, объем торгов составил 115,8 млн. грн. Как и в предыдущие торговые сессии наблюдается значительная бэквордация (спрэд -47,95 пункт).

Индекс ПФТС также продемонстрировал снижение на 1,50% до 1124,39 пунктов, объем торгов составил 12,07 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (26,6 млн. грн.)
• Мотор Сич (22,2 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (18,4 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (14,2 млн. грн.)
• Центрэнерго (10,4 млн. грн.)

Лидерами снижения среди ликвидных бумаг стали:

• Стахановский вагоностроительный завод (-3,62%) — возможное введение Россией антидемпинговых мер на продукцию украинских вагоностроителей.
• Шахтоуправление "Покровское" (-3,40%)
• Концерн Стирол (-2,92%)
• Полтавский ГОК (-2,74%)
• Енакиевский металлургический завод (-2,68%)

Технический анализ

Несмотря на снижение в предыдущую торговую сессию, следующей отметкой, которую будут пытаться взять покупатели, является 2900 пунктов. Ликвидность продолжает оставаться высокой. Текущими уровнями поддержки для покупателей будут отметки 2800 и 2770 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием складывается негативный внешний фон. События в Ливии продолжают будоражить глобальные рынки. Опасения относительно возможных перебоев в поставках оказали своё влияние на цену за баррель нефти. Brent достиг 106,5 долл./барр., превысив уровень сентября 2008 года, а торги в Нью-Йорке по сорту WTI почти достигли отметки в 100 долларов за один баррель. Американские индексы закрылись на негативной стороне: Dow Jones потерял 1,44%, а S&P 500 снизился на 2,05%. Азиатские площадки также торгуются в "красной" зоне.

Индекс Nikkei 225 теряет 0,80%, индекс Hang Seng демонстрирует снижение на 0,63%. Европейские индексы DAX, FTSE и CAC 40 теряют 0,05%, 0,30% и 1,15%. В России сегодня национальный праздник, и торги проводиться не будут.

Важная статистика сегодня

Сегодня ожидается выход следующей макростатистики:

• 12:00 – Новые промышленные заказы (еврозона)
• 14:00 – Ставка MBA по 30-летней ипотеке (США)
• 14:00 – Индекс ипотечного рынка (США)
• 14:00 – Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке (США)
• 15:55 – Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) (США)
• 17:00 – Продажи домов на вторичном рынке (США)

 

ИГ "АРТ-Капитал" - высокая нефть – угроза для экономики

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский UX закрылся снижением 0,9% отыграв значительную часть утреннего падения гэпом с открытия почти на 3%. Объем торгов оказался выше среднего и составил 280 млн.грн., на срочном рынке 115 млн. Однако, лишь трем  бумагам индексной корзины удалось отыграть значительную часть падения: Укрнафта (+0,8%), Укртелеком (+0,9%), АлчМК(+0,6%).

Стахановский ВСЗ (-3,6%) понес наибольшие потери. Компания может пострадать больше других вагоностроителей в случае введения пошлины Россией, однако, вероятность реализации такого сценария минимальна. Высокие цены на нефть создают угрозу для восстановления мировой экономики. Они повышают себестоимость производства продуктов и других потребительских товаров и могут вызвать замедление потребительского спроса. Акции США пережили самую глубокую коррекцию с начала года. Азиатские рынки демонстрируют смешанную динамику.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются преимущественно снижением около 1%, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,5%). В России выходной Ожидаем открытие UX снижением.

Заголовки новостей:

• Потребительские настроения упали в январе на росте цен.
• НКРЭ повысила тариф АЭС на 2.3% - до 18.32 коп./кВт-ч.
• На Бурштынской ТЭС (Западэнерго) произошел пожар.
• СтаханВСЗ наиболее уязвим для возможных торговых барьеров.
• Укртелеком теряет доходы в сегменте традиционной телефонии.

Теханализ:  Индекс УБ продемонстрировал снижение

Торговая идея: ALMK

Потребительские настроения упали в январе на росте цен

По информации МЦПИ потребительские настроения снизились в январе. Так Индекс потребительского настроения (ИПН) упал на 8,7%, Индекс оценки текущего положения (ИТП) снизился на 12,5%, а Индекс экономических ожиданий (ИЭО) снизился на 6,5%.

Олег Иванец: Основной причиной пессимизма в потребительских настроениях стало увеличение цен на топливо, услуги ЖКХ и продукты питания. При этом на потребительские настроения мало повлияла официальная статистика об инфляции в Украине, которая констатировала ее снижение до весьма оптимистического уровня в 8,2% г/г. В дальнейшем мы ожидаем продолжения пессимистических настроений в феврале, однако с приходом весны тренд может смениться на противоположный, так как ожидается улучшение показателей работы промышленности, что приведет к росту реальных зарплат.

НКРЭ повысила тариф АЭС на 2.3% - до 18.32 коп./кВт-ч

Национальная комиссия по регулированию электроэнергетики Украины (НКРЭ) с 1 марта 2011 г. повысила тариф на производство электроэнергии НАЭК Энергоатом на 2.3% - до 18.32 коп./кВт-ч.

Станислав Зеленецкий: Новость негативна для акций генкомпаний: Центрэнерго [CEEN, Покупать, ЦЦ 24 грн/акц], Днепрэнерго [DNEN, Покупать, ЦЦ 1670], Донбасэнерго [DOEN, Покупать, ЦЦ 129 грн/акц] и Западэнерго [ZAEN, Покупать, ЦЦ 525.8 грн/акц]. Основной целью повышения тарифа является финансирование строительства 3 и 4-го блоков Хмельницкой АЭС и обслуживание кредитов НАЭК Энергоатом. В случае, если с 1 марта 2011 не будут повышены тарифы на э/э для розничных потребителей, рост тарифов АЭС может привести к снижению цен на э/э производимую ТЭС на ОРЭ. Тем не менее, данный эффект может быть сглажен ростом тарифов ТЭС после окончания отопительного сезона.

На трансформаторе Бурштынской ТЭС (Западэнерго) произошел пожар

ДТЭК с 21 февраля сократила экспортные поставки электроэнергии с Бурштынской ТЭС (ТЭС, "Захидэнерго") в направлении Европы из-за пожара на трансформаторе. Поломка трансформатора на ТЭС привела к сокращению мощности поставок украинской электроэнергии в направлении Венгрии, Словакии и Румынии с 490 МВт до 50 МВт.

Станислав Зеленецкий: Новость негативна для акций Западэнерго. Бурштинская ТЭС является основным поставщиком э/э в Европу, из-за чего Украина рискует временно сократить экспорт э/э. Ремонтные работы могут занять месяц, что может привести к сокращению производства Западэнерго на 10% м/м.

Стахановский ВСЗ наиболее уязвим для возможных торговых барьеров

В ходе визита на Уралвагонзавод, Владимир Путин упомянул о возможности введения торговых барьеров на ввоз грузовых вагонов на российский рынок, называя среди возможных причин демпинг.

Алексей Андрейченко: Для украинских производителей эта новость в данное время НЕЙТРАЛЬНА. Несмотря на то, что защита российских производителей является для правительства России приоритетом, практически нет оснований полагать, что украинские компании занимаются демпингом. Цены  на новые полувагоны опускались ниже российских только в ноябре 2010 г.; сейчас разница составляет лишь 2%. В конце 2009 г. разрыв цен достигал 13%, без каких-либо последствий для украинских производителей. Если учесть, что только в феврале цены новых украинских вагонов возросли на 6%, разница может сойти на нет уже в следующем месяце. Если Россия все же введет протекционистские меры, СВСЗ может пострадать больше других, так как его амбициозные планы по расширению производственных мощностей частично зависят от долгосрочного сотрудничества с ВТБ Лизинг и предусматривают 10%-й прирост цен – темп, который уже сейчас отстает от текущего  роста цен на новые вагоны.  Мы сомневаемся в возможности увеличения мощностей до  запланированных масштабов в 2011-2013 гг. Вероятнее к 2012 производство возрастет лишь до 10 тыс. единиц (против запланированных СВСЗ 12 тыс.). В то же время, мы считаем, что в 2011 продукция компании подорожает как минимум на 20%, в ответ на рост цен на стальной лист и вагонное литье. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции SVGZ, с целевой ценой $1,8.

Укртелеком теряет доходы в сегменте традиционной телефонии

Укртелеком сообщил на своем сайте, что общее падение объемов продаж от всех телекоммуникационных услуг на 1,6% г/г в 2010 году было вызвано в первую очередь снижением исходящего телефонного трафика по фиксированным линиям на 18% и количества обслуживаемых телефонных номеров на 1,5%. В то же время, доходы в интернет- и мобильном сегментах выросли за 2010 год на 25,6% и 73,2%, соответственно, а количество абонентов в этих сегментах увеличилось на 34,3% и 66,7%.

Андрей Патиота: Мы прогнозируем, что в 2011 году темпы снижения доходов в сегменте фиксированной связи резко замедлятся, в то время как выручка от предоставления услуг передачи данных и мобильной связи продолжит расти быстрыми темпами за счет дальнейшего роста абонентской базы. Мы ожидаем в этом году увеличения количества подписчиков на услугу широкополосного доступа на 25% до почти 1,5 млн, а абонентов мобильной 3G связи Укртелеком – на 45% до приблизительно 915 тысяч.

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 22.02.2011 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 22 Февраля, торги на рынке акций закрылись снижением: Индекс UX упал на 0,86%, закрывшись на отметке 2868,95 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась разнонаправленной динамикой на негативном внешнем фоне. Торги открылись на 1,2-3% ниже уровней предыдущего закрытия отыгрывая негатив с внешних площадок. Рынки продолжили отыгрывать опасения ужесточения монетарной политики в Европе на фоне роста инфляционных ожиданий вслед за ценам на сырьевых площадках. Снижения рынка на 3% оказалось достаточно для появления покупателей, поддержку рынку оказал рост индекса потребительских настроений в Германии до 6 против ожиданий в 5,8. В середине дня рынок перешел в боковое движение в коридоре 2840-2860 пунктов в ожидании выхода статистики в США. Во второй половине дня восстановление на локальной площадке продолжилось, поддержку покупателям оказали данные о росте индексов потребительского доверия и деловой активности ФРБ Ричмонда значительно лучше прогноза. На данном фоне локальный рынок сумел отыграть падение первой половины дня и закрыться выше уровня открытия.

Лидерами падения на UX оказались акции Дакор Вест /DAKOR/ – 5,88%, Харцизский ТЗ /HRTR/ – 9,80% и Стахановский ВСЗ /SVGZ/ – 3,62%.Выросли в цене акции УкрАвто /AVTO/ – 2,74%, Укртелеком /UTLM/ – 0,90% и Укрнефть /UNAF/ – 0,83%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 39,608 млн. грн., Мотор Сич /MSICH/ – 38,241 млн. грн. и Авдеевский КХЗ/AVDK/ – 28,078 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 248,00 млн. гривен.

Мы ожидаем снижение на открытии торгов на 1,8 – 2,0% - до 2800 пунктов по Индексу UX. Внешний фон перед открытием торгов – негативный. Рынки продолжают отыгрывать новости из Ливии и рост цен на нефть до новых двух годичных максимумов. Мы ожидаем отскок от технических уровней поддержки в первой половине дня, однако дельнейшую динамку индексов определит способность властей Ливии взять ситуацию под контроль. В течение дня влияние на ход торгов окажут данные по промышленным заказам в Еврозоне и продажам домов в США.

События:

• Объем реализации сферы услуг в январе возрос на 11,2%
• ММК им. Ильича сокращает удельный расход кокса.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 23 февраля 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке в среду является умеренно-негативным. Индексы США накануне показали резко негативную динамику, большинство бирж азиатского региона также завершили сессию в минусе. Котировки нефтяных фьючерсов и фьючерсов на американские индексы утром торговались в зеленой зоне.

Во вторник на украинском фондовом рынке наблюдалось нисходящее движение биржевого индикатора. Под давлением распродаж на мировых площадках, инвесторы сокращали позиции в отечественных бумагах. Падение котировок зафиксировано по большинству ликвидных бумаг.

Открытие торгов на УБ ознаменовалось резким снижением индекса, что повторило динамику европейских площадок, открывшихся накануне. Ключевым событием, определившим ход торгов, было резкое повышение нефтяных цен на мировых рынках в следствии роста политической напряженности в странах Арабского мира – основного региона нефтедобычи.

Инвесторы опасаются, что столь высокие цены на "черное золото" вызовут всплеск инфляции в большинстве стран мира, что подорвет восстановление мировой экономики после кризиса.
Добавило негатива рынкам и снижение рейтинговыми агентствами  кредитного рейтинга по суверенным долгам Японии, а также арабских стран Ливии и Бахрейна.

Вторая половина торговой сессии характеризовалась ослаблением негативных тенденций и активизацией покупок отечественных акций. В частности, большим спросом пользовались акции Укрнефти (+0,83%), что позволило котировкам бумаги закрепиться в "зеленой" зоне. Ожидается, что рост цен на нефть благоприятно скажется на финансовых показателях компании в текущем году. Акции Укртелекома (+0,90%) также закончили день в положительной зоне, чему, в немалой степени, способствовало ожидание завершения приватизационного процесса. В плюсе завершился торговый день для бумаг Алчевского МК (+0,60%).

Наибольшее снижение котировок среди бумаг индексной корзины демонстрировали акции Стахановского ВСЗ (-3,62%) на фоне заявления премьер – министра России В. Путина о необходимости защиты внутреннего рынка грузовых вагонов от дешевого импорта. Напомним, что Стахановский ВСЗ в 2010 г. поставил в Россию свыше 70% вагонов.

Новость об ожидаемом росте цен на российский газ для Украины до конца текущего года на 12% негативно отразилась на котировках Стирола (-2,92%), использующего газ как основное сырье для производства удобрений.

По итогам торговой сессии индекс УБ снизился на 0,86% и составил 2868,95 п. Объем торгов на рынке акций достиг 252,25 млн. грн.

Ожидаем, что в среду, торги на УБ откроются в минусе.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 23.02.2011 года

Компания "Сити Брок"

Во вторник, 22 февраля, индекс ПФТС просел на 1,50% - до 1 124,39 пунктов, индекс "Украинской биржи" потерял 0,86% - до  2 868,95 пунктов.

Итоги дня:

Негатив извне и отсутствие спроса в ведущих акциях индексной корзины спровоцировали коррекционные настроения на украинском рынке на торговой сессии вторника. Индекс ПФТС просел на 1,50% - до 1 124,39 пунктов, индекс "Украинской биржи" потерял 0,86% - до  2 868,95 пунктов. Во главе снижения находились бумаги: SVGZ – 3,62%, STIR -2,92%, ENMZ -2,68%. В "зеленую зону" по итогам торгов сумели перейти акции: UTLM +0,9%, UNAF +0,83%, ALMK +0,6%.

Торговая сессия четверга началась весомым разрывом вниз, что привело к закрытию части длинных позиций, и еще большей просадки ведущих акций, что привело к снижению индекса в район 2 800 пунктов. Серия в наиболее ликвидных бумагах, которые  больше остальных просели, способствовала планомерному восстановлению потерянной капитализации, чему также способствовал положительный новостной фон. Привычно сильно выглядели бумаги UNAF спрос, на которые не угасает. Стоит отметить также динамику ALMK, определённо самую сильную из всего металлургического сектора, а также UTLM стремящегося к своей оценочной стоимости, что соответствует около 0,61 грн. за акцию.

По итогам торгов большинство представители большинства секторов закрылись на негативной территории, однако, динамика второй половины торговой сессии оставляет неплохие перспективы возобновления восходящего движения в ближайшей перспективе, учитывая приемлемую для покупок стоимость большей части акций.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Движения цен на европейских фондовых биржах были во многом обусловлены продолжающимися беспорядками в Ливии и близлежащих странах, и слишком дорогой нефтью. В противовес этому стоит выделить положительную макростатистику по региону, а также позитивные результаты отчетности ряда компаний.

Тем не менее, большинство инвесторов продолжило избавляться от акций, ища для своих сбережений более надежные места, чем фондовый рынок. Наиболее сильно это отразилось в акциях авиакомпаний, которые обвалились по всей Европе, вследствие удорожания топлива для самолетов. В итоге: FTSE 100 снизился на 0,3%, DAX потерял 0,05%, CAC 40 упал на 1,15%.

В США динамика мировых индексов продолжилась с самого начала торговой сессии. После закрытия утреннего гэпа, значения американских индексов существенно просели, закрывшись в глубоком минусе. Выходной день в понедельник, заставил игроков "догонять" общую динамику, результатом чего являлись массовые распродажи с начала дня.

Американский сорт нефти WTI приблизился к отметке 100, что, по мнению инвесторов, может существенно замедлить темпы экономики, что также способствовало распродажам, чему не сумели помешать ни положительная макростатистика по региону, ни сильные корпоративные отчетности компаний. Сильнее всех пострадали акции финансового сектора. В результате, вторник завершился разгромной победой медведей: Dow -1.44%, Nasdaq -2.74%, S&P 500 -2.05%.

Политическая нестабильность в странах Ближнего Востока вновь играла  роль "первой скрипки" в нисходящей динамике азиатских площадок. Высокие цены на нефть спровоцировали волну продаж в тех отраслях, стоимость, чьих конечных товаров/услуг сильно зависит от динамики "черного золота". Прежде всего, это транспортный сектор, в особенности авиакомпании. 

И если эти волнения повлияли на все рынки в равной мере, то азиатский регион оказался под давлением стихии: в Новой Зеландии во втором по размеру городу страны произошло сильное землетрясение, что привело не только к людским жертвам, а и к разрушению местной инфраструктуры. Негативной внутренней новостью для Японии, было снижение ее кредитного рейтинга агентством Moody's до "негативного", на фоне роста госдолга. Поддерживали рынок, в основном, компании энергетической отрасли. В целом, торговая сессия вторника, для азиатских бирж закончилась в "красной зоне": Японский индекс Nikkei 225 -1,78%, CSI 300 - 2,90%, Kospi -1,76%.

Если в понедельник высокие цены на нефть, оказали поддержку ведущему сектору экономики РФ, а как следствие, и всему рынку, то малейшая коррекция на сырьевом рынке во вторник, заставил игроков повторять динамику зарубежных площадок, подчиняясь общей тенденции. Во второй половине дня, макростатистика по США и динамика торгов в регионе, способствовали возвращению надежды на восстановление, однако рынок сумел отыграть лишь часть утренних потерь, закрывшись на негативной территории перед праздником.

Ситуация на валютном рынке:

Доллар продолжает набирать силу по отношению к другим мировым валютам, так как инвесторы предпочитают хранить деньги именно в американской валюте, во времена мировой напряженности.

После сообщений о возможном повышении учетной ставки ЕЦБ, пара EUR\USD продемонстрировала динамичный рост, однако в течение азиатской сессии, резервная валюта продолжила восстанавливать позиции, тем не менее, быки так просто не сдались, и смогли удержать евровалюту на уровне выше 1.37, что является позитивным сигналом для дальнейшего повышения.
Стоит отметить, что американский доллар несколько корректируется после существенного роста, что отражается в его снижении в ходе азиатской сессии против фунта стерлингов, японской йены и швейцарского франка.

Динамика цен на товарных рынках:

Нефтяные фьючерсы продолжают находиться в стойком аптренде, перемежаясь краткосрочными коррекциями, которые лишь прибавляют силу рынку быков в этом активе. Беспорядки в Ливии, являющейся одним из основных экспортеров сырой нефти среди всех членов ОПЕК, внесли значительную долю в это повышение, усиливая опасения инвесторов.

В ходе азиатских торгов, в первый раз за последние семь сессий, фьючерсы на золото снизились, что было вызвано техническими факторами: такая длинная восходящая тенденция, прервалась вполне здоровой коррекцией. Рынок промышленных металлов продолжает обваливаться, котировки основной группы 6-ти металлов теряют порядка 2-3%.

Экономический календарь:

В среду ожидается публикация такого блока макростатистики:

• 11:30 - число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании.
• 12:00 - объём новых промышленных заказов в Еврозоне.
• 14:00 - индекс запросов на ипотечное кредитование в США.
• 17:00 - продажи домов на вторичном рынке недвижимости США.

Инвесторам рекомендуется обратить внимание на оглашение протоколов заседания банка Англии по монетарной политике. В них указываются результаты голосования за уровень процентной ставки. Прогнозируется что, на этом заседании за повышение процентной ставки выскажется еще один представитель из девяти, что покажет, сколь высоки инфляционные ожидания у регулятора.

К тому же существенное влияние на рынки окажет выступление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, которое состоится после закрытия торгов в Украине.

Премаркет:

Сегодня внешний новостной фон для украинского рынка может способствовать продолжению нисходящей динамики.

Американская торговая сессия закрылась в глубоком минусе, торги в Азии завершились преимущественно на негативной территории, кроме прочего под давлением повышающейся йены и увеличения дефицита торгового баланса Японии.

Кроме того, реакция мировых инвесторов на события в Ливии и близлежащих государствах продолжит оставаться негативной до того времени, пока беспорядки не прекратятся, что судя по нынешней динамике произойдет еще не скоро. Ноткой позитива является значение фьючерса на американские акции, который торгуется в положительной зоне. Торги в РФ сегодня не проводятся в связи с национальным праздником.

Технически, в пользу медведей на украинском рынке, может свидетельствовать дивергенция осцилляторов, и их направленность в сторону середины. Поэтому после просадки индексов как минимум в район 2 800, при открытии с разрывом за 2 846 пунктов вниз, индексы могут начать частичное восстановление, которое может подкрепиться макростатистическими данными.

Тем более, рыночная формация указывает на неплохие перспективы возобновления краткосрочного восходящего движения, после снижения с утра. Сильная просадка в большинстве ликвидных бумаг, отбросила их в район поддержек, что может являться хорошим стимулом для покупок в ближайшее время. Среди акций индексной корзины это, в особенности, касается акций ALMK, AVDK, DOEN и UTLM, которые будут выглядеть сильней рынка.

Бумаги Укрнефти достигли своих пиковых значений, поэтому их существенное повышение выше уровня 900 грн. в ближайшее время маловероятно, так что для того, что бы украинскому рынку возобновить восходящую тенденцию, ему нужно "выбрать" в качестве локомотива роста акции другого эмитента, а лучше целого сектора.

Уровни сопротивления: 2 880, 2 893, 2 900, 2 915,2 930, 2 950, 3 000.

Линии поддержки: 2 859, 2 846, 2 820, 2 810, 2 800, 2 750.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 23.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера, мы наблюдали очередную попытку продавить индекс УБ ниже отметки в 2800 б.п. Это уже не первый случай, как и говорилось ранее, хорошо проторгованный уровень, впоследствии становится значительным уровнем поддержки/сопротивления. Несмотря на внешний негатив, наши инвесторы возобновили покупки при подходе индекса к 2800 б.п. Индекс УБ на закрытие торгов остановился на отметке в 2868,69 б.п. при объёмах торгов 242 млн. грн. снижение индекса составило 0,86%. 

Вполне вероятно, что цены на нефть, пробьют отметку в $110 и устремятся к уровню в $120, если ситуация на Ближнем Востоке продолжит распространяться и на другие страны, к примеру Саудовскую Аравию, то ценовая планка по нефти, может быть установлена на отметке и в $150. Такая ситуация не самым лучшим образом отразится на всей мировой экономике и фондовых/товарных рынках. Иными словами, на данный момент статистика и финансовые показатели, ведущих экономик мира, отступили на второй план по важности восприятия.
Сегодня ситуация несколько стабилизировалась, цены на нефть подрастают умеренно, металлы дешевеют, фьючерсы на основные индексы США двигаются разнонаправлено.

На момент открытия торгов в Украине, внешний фон определяется как - нейтральный.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (23.02.2011)

iTrader

Сегодня перед открытием торговой сессии наблюдается умеренно-негативный информационный фон. Несмотря на попытки Нацбанка Украины укрепить курс гривны, а также публикации объемов прямых зарубежных инвестиций в Украину в 2010 г., которые составили 4,15 млрд. долларов, торговая сессия вторника закрылась снижением основных эмитентов. В лидерах снижения оказались акции Енакиевского металлургического завода (-2,68%), акции Азовстали (-2,58%) и Центрэнерго (-2,26%). Лидерами роста выступили акции Укртелекома (+0,9%) на фоне информации о сокращении на 945 млн.грн. и акции Укрнафты (+0,83%). Индекс украинской биржи снизился на -0,86%, индекс ПФТС снизился на -1,50%.

Негативную тенденцию снижения поддерживает информация о подорожании стоимости нефти в связи с неспокойной обстановкой в Ливии. По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже /New York Merchantile Exchange/ котировки мартовских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 7,37 доллара, или на 8,6%, до 93,57 доллара за баррель, самого высокого уровня закрытия с 3 октября 2008 года. Это вызвано с заявлениями нефтедобывающих компаний Eni SpA (Италия), Repsol YPF(Испания), Total SA(Франция) и др. о приостановке деятельности по добыче нефти в Ливии.

На фоне этих новостей американские торговые площадки закрылись на негативной территории. Dow Jones снизился на -1,44%, NASDAQ на –2,74% и S&P 500 на -2,05%. В свою очередь золото и нефть показали рост +0,01% и +0,43% соответственно.

Заявления европейских нефтедобывающих компаний - Eni SpA (Италия), Repsol YPF(Испания), Total SA(Франция) о приостановке деятельности по добыче нефти в Ливии, а также снижение индексов США и рост золота и нефти негативно отразились на европейских индексах. Так, FTSE 100 открылся снижением на уровне -0,30%, DAX теряет 0,05%, CAC 40 снижается на 1,15%.

Российские торговые площадки продолжили негативную тенденцию и закрылись снижением. Индекс ММВБ снизился на -0,68% и составил 1700,98 пунктов, индекс RTSI просел на -0,58% и составил 1863,85 пункта. В связи с празднованием Дня защитника Отечества торги на российских торговых площадках не проходят.

Информационный фон сегодня будет насыщен новостями из Ближнего Востока, а также публикациями индексных показателей Японии, США и стран Евросоюза. Инвесторам необходимо обратить внимание на публикацию изменения индекса торгового баланса Японии, протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике Великобритании, а также изменения индекса продаж жилья на вторичном рынке недвижимости в США. Кроме того, сегодня будут опубликованы изменения индекса цен производителей Швейцарии, индексы потребительских цен Франции и Италии.

 

FoyilSecurities - беспокойства на мировых рынках достигли Украины

Foyil Securities

Ожидаемое повышение цен на нефть марки Brent, золото и другие металлы послужил сигналом для фиксирования прибылей инвесторами, что повлекло снижение фондовых индексов по всему миру. Продолжающиеся беспокойства на Ближнем Востоке и связанное с ними замедление восстановления мировой экономики могут негативно отразиться на ориентированной на экспорт украинской экономике. Так, котировки на украинском фондовом рынке показали снижение на самом открытии торгов. Несмотря на некоторое восстановление, ценам украинских акций не удалось полностью отыграть понесенные потери. В результате, индекс "Украинской биржи" показал первое на текущей неделе снижение. Акции компании "Мотор Сич" показали снижение на 2,2% и оказались лидером торгов по объему сделок. Бумаги "Укрнафты" снова оказались среди немногих эмитентов, которым удалось показать восходящую динамику. Снижение показали акции большинства металлургических и коксохимических компаний, за исключением Алчевского меткомбината, бумаги которого подорожали на 0,6%. На акции вагоностроителей оказали давление новости о том, что Россия может ввести пошлину на импорт вагонов. Так, акции Стахановского вагонзавода потеряли в цене 3,6%, Мариупольского тяжмаша – 1,4%. В то же время акции Крюковского вагонзавода практически не изменились в цене, так как предприятие имеет достаточно заказов на внутреннем рынке и поддержку международных финансовых организаций. Сегодня мы ожидаем продолжения нисходящей динамики на украинском фондовом рынке, которые следуют настроениям на мировых площадках.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 23.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 23 февраля, умеренно негативный. Фондовые торги в Европе и США закрылись понижением основных индексов, по итогам торгов английский FTSE100 снизился на 0,30% до отметки 5996,76 пунктов, а индекс Dow Jones упал на 1,44% до отметки 12212,79 пункта. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с повышением 0,2-0,3%.

Фондовые торги в Азии проходят сегодня в "красной зоне" на фоне итогов торгов в Штатах, падения цен на металлы и усиления иены. Также на настрой игроков повлияла слабая макроэкономическая статистика из Японии. Сегодня стало известно, что в январе Япония зарегистрировала первый торговый дефицит страны за 22 месяца (с марта 2009 г.).

Отрицательное сальдо торгового баланса: -471,4 млрд. йен против прогноза +37,1 млрд. йен и профицита 60,98 млрд. йен годом ранее. Кроме того, общий индекс цен на корпоративные услуги (CSPI) снизился на 1,1% г/г против прогноза -1,3% и пред. -1,3%, отметив 28е снижение подряд. Японский индекс Nikkei падает на 0,80% до отметки 10579,10 пунктов.

Цены на промышленные металлы находятся под давлением ввиду опасений дальнейшего ужесточения монетарной политики в КНР и ослабления аппетита к риску. Золото торгуется на уровне в $1401 за тройскую унцию. На рынке нефти продолжается ралли на фоне эскалации конфликта в Ливии, апрельский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке $95,92.

Евро продолжает укрепляться на фоне ожиданий ужесточения монетарной политики. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к выступлению Главы ЕЦБ Жан Клода Трише.

Ожидаем увидеть торговую сессию на украинских и западных площадках на нейтрально негативной территории. На фоне неопределенности, на мировом рынке, инвесторы в ближайшие дни воздержатся от активных операций и будут замещать вложения в рисковые активы более качественными защитными бумагами.

 

ИК "ИФГ Капитал" - снижение вслед за Европой

Как отмечает аналитик "ИК "ИФГ Капитал " Сидоров Алексей, негативные для рынков факторы накапливаются. Концу беспорядков в Ливии не видно конца. Между тем Ливия продолжает снижать нефтедобычу. Добыча нефти в Ливии сократилась примерно на 100 тыс. барр./сут. Всвязи с праздником российские площадки сегодня не работают, поэтому рост котировок нефти не сможет оказать поддержки российским, а следовательно и украинским индексам. Ключевым внешним фактором для украинского фондового рынка сегодня будет ситуация на  фондовых рынках США- срочном и спотовом. В данный момент фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зелёной зоне, что говорит о настрое инвесторов на отскок вверх после вчерашнего сильного падения. Поводом для оптимизма стал индекс доверия потребителей к экономике США, который в феврале увеличился до  максимального уровня с февраля 2008 года.

Вместе с тем ситуация на рынке жилья остаётся тяжёлой. Индекс стоимости жилья в 20 городах США снова упал за год на 2,4%. Темпы падения за месяц замедлились.

На рынок  в ближайшие дни могут оказать давление признаки снижения потребительского спроса. Продажи в американских магазинах компании Wal-Mart, открытых не менее года, упали на 1,8 процента. Необходимо отметить, что показатели продаж в сети Wal-Mart, очень важны с точки зрения общей тенденции активности потребителей. Прежде всего в США. Учитывая столь слабую динамику по продажам, можно задуматься над тем, что несмотря на существенное оживление активности потребителей (относительно кризиса) этого явно недостаточно для полного восстановления.

Ситуация на европейском фондовом рынке не окажет значительного влияния на украинский рынок. Накануне европейские фондовые индексы продемонстрировали сильное падение.

Аналитик "ИК "ИФГ Капитал " полагает, что сегодня к существующему негативу может добавиться информация о разногласиях в ведущей стране ЕС относительно участия Германии в Европейском фонде стабильности, созданном для оказания помощи проблемным странам валютного союза. Партнёры по правящей коалиции из партии свободных демократов отвергли план канцлера Ангелы Меркель. Теперь вопрос принятия  документа, который узаконит действие механизма фонда стабильности под большим вопросом. Риски состоят в том, что в последнее время, появились очень серьезные трения между партнерами по коалиции, особенно учитывая недавнее поражение партии Канцлера  на выборах в Гамбурге.

Украинские фондовые индексы вчера продемонстрировали снижение.  Индекс УБ  снизился  0,86 % ( 2868,95 пунктов), индекс ПФТС потерял 1,50 % (1124,39 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена   переместилась под  индикатор Параболик. Стохастик, RSI, MACD дают сигналы на продажу. Наблюдается восходящее движение.

На часовом таймфрейме цена находится под  индикатором Параболик, но осцилляторы говорят о возможном  коррекционном отскоке вверх – RSI и Стохастик развернулись вверх на минимальных значениях. Движение нисходящее.

На рынке присутствуют противоположные тенденции, что говорит о том, что наиболее вероятен боковой тренд. При отсутствии отскока вверх по итогам первых двух часов негативные тенденции усилятся, что приведёт к значительному снижению цены по итогам торговой сессии.

Прогноз

Сегодня  по результатам первой половины торговой сессии индекс УБ будет находиться в зелёной зоне. При однозначно положительных сигналах с США индекс закрепится на положительной территории.

По состоянию на 10:34 индекс УБ показывает снижение (-0,28 %) на фоне отрицательной динамики на европейских и большинстве азиатских площадок. Данное снижение находится в пределах колебаний вчерашнего дня и не приведёт к усилению понижательных тенденций.  Индексы сохраняют шансы на рост при улучшении ситуации на внешних рынках.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 23.02.2011 года

ИГ "Сократ"

Во вторник, 22 февраля украинские фондовые биржи закрылись снижением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 0.86%, оказавшись на уровне 2868.95 пункта, а индекс ПФТС – на 1.50% до уровня 1124.39 пункта. Причиной массовых распродаж послужили новости о развитии конфликта на Ближнем Востоке. Лидерами торгов по объему на Украинской бирже выступили Укрнафта (26.6 млн грн) и Мотор Сич (22.2 млн грн). Среди предприятий индексной корзины рост был зафиксирован по акциям Укртелекома (+0.90%), Укрнафты (+0.83%) и Алчевского меткомбината (+0.60%), а лидерами снижения стали Стахановский вагоностроительный завод (-3.62%), Стирол (-2.92%) и Енакиевский метзавод (-2.68%).

Фондовые биржи Европы и США закрылись со снижением. Поддержку рынкам оказали данные о потребительском доверии в США, рост которого перекрыл негативную статистику по рынку жилья США. Разочарованием для инвесторов стал квартальный отчет Wal-Mart Stores.

Сегодня ожидаются статистка по объему новых промышленных заказов Еврозоны за декабрь и данные по продажам домов на вторичном рынке в США за январь. Также сегодня внимание инвесторов будет приковано к квартальному отчету технологического гиганта Hewlett-Packard.

Moody's присвоил еврооблигациям Укрэксимбанка на 2.4 млрд гривен рейтинг Ba3

Международное рейтинговое агентство Moody's присвоило еврооблигациям Государственного экспортно-импортного банка (Укрэксимбанк), выпущенным в конце января, на 2.385 млрд гривен (эквивалент 300 млн долл.), рейтинг Ba3. Прогноз по рейтингу – стабильный. Срок обращения еврооблигаций составляет 3 года (до 3 февраля 2014 года), доходность – 11% годовых, с выплатой дохода 1 раз в год. Менеджерами выпуска являются Credit Suisse, Citibank и Deutsche Bank.

Наше мнение: Присвоенный агентством Moody's выпуску облигаций государственного банка рейтинг отображает доверие международных инвесторов к Украине в целом. Рейтинг Ba3 подразумевает серьезный кредитный риск Украины как международного заемщика, что, в свою очередь, все еще предостерегает инвесторов от крупных вложений в украинские активы.

Полная версия обзора (pdf, 325 Kb).

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

На фоне падения мировых рынков украинские акции также снизились. Индекс УБ завершил день на 0,9% ниже, а индекс ПФТС - на 1,5% ниже. Среди ликвидных акций лидерами падения были Центрэнерго, Азовсталь, Енакиевский МЗ, Шахтоуправление Покровское. Росли же только малоликвидные акции, такие как Житомироблэнерго, Укравто, ММКИ. Среди голубых фишек повышались только Алчевский МК, Укрнафта и Укртелеком.  

На зарубежных рынках происходила распродажа после того, как социальные беспорядки в Ливии усилились. Эта же событие привело к взлету цен на нефть на 8%, поскольку Ливия является крупнейшим производителем нефти в Африке, а некоторые зарубежные нефтяные компании начали там сворачивать свою деятельность. Вместе с тем, высокие цены спровоцировали распродажу других сырьевых товаров на спекуляциях того, что такой рост стоимости энергоносителей замедлит мировую экономику. Соответственно, цены на металлы и зерновые товары обвалились на 4-7%. Негативного фона добавила статистика из США, которая показала, что цены на недвижимость в крупнейших городах страны упали на 1% м/м в декабре и 2,4% г/г.

Сегодня утром азиатские рынки торгуются смешано, российский РТС не работает в связи с праздником, европейские фьючерсы снижаются. На наш взгляд, коррекция на украинском рынке имеет все шансы продолжиться и дальше.

Комментарий по акции: Харцызский ТЗ

Курсовая стоимость акций Харцызского трубного завода с начала 2011 года выросла почти на 6%, в то время как индекс УБ вырос на 15%. Акции и на большем интервале проигрывали рынку по доходности, и на сегодняшний день начинают догонять рынок.

При этом, Харцызский ТЗ в январе 2011 года произвел 51,3 тыс. тонн труб большого диаметра, что в 2,7 раза превышает объем производства января прошлого года и является близким к показателю декабря 2010. Завод уже второй месяц подряд производит более 50 тыс. тонн ТБД в месяц, что является очень хорошой загрузкой (максимальное историческое (2005-2010 гг.) производство на заводе составляло 65-70 тыс. тонн труб). С начала сентября 2010 года производство труб на заводе начало расти благодаря поставкам ТБД российской "Транснефти". Мы ожидаем в дальнейшем хорошей загрузки на заводе - на уровне 40-50 тыс. тонн ТБД в месяц (в целом за год 500 тыс. тонн труб). Несмотря на хорошие производственные показатели, финансовые показатели компании также будут высокими.

Учитывая сегодняшнюю конъюнктуру рынка труб большого диаметра (стабильный спрос со стороны России), в 2011 году мы ожидаем роста цен на продукцию завода на уровне 10-15%.

Учитывая это и хорошие производственные показатели, форвардные мультипликаторы на 2011 год следующие: EV/S2011п на уровне 0,65; EV/EBITDA2011п на уровне 3,6; EV/тонну 2011 п=$ 880 на тонну. Такие мультипликаторы являются низкими по сравнению с аналогами - российские компании торгуются в среднем со следующими соответствующими коэффициентами: 1,4; 6,7 и $ 1 800 на тонну. Таким образом, акции Харцызского ТЗ являются недооцененными на рынке и имеют фундаментальный потенциал роста. Рекомендация - ПОКУПАТЬ.

Новости

Согласно опубликованной в приглашении на собрание акционеров информации, Алчевский коксохимический завод закончил 2010 год с чистым убытком в объеме 34,230 млн. грн.

Комментарий аналитика: в целом, это слабо негативная новость, поскольку, учитывая проблемы, которые преследовали материнскую структуру коксохима, и низкий объем загрузки мощностей, в 2010 году не ожидалось значительных прибылей по компании. Да, это заложено рынком в цене акций эмитента, которые котируются с дисконтом по отношению к двум другим украинским представителям отрасли. Акции компании больше будут реагировать на ожидания дальнейшей ситуации в группе, а именно - на результат и условия реструктуризации задолженности.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.