Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – ситуации в Ливии и Японии - основной взгляд мировых рынков прикован к ним

"Гайнсфорт-онлайн"

Банки Украины в 2010 году сократили ввоз в страну золота в слитках и монетах на 29%, но нарастили поставки серебра – на 49%, сообщили агентству "Интерфакс-Украина" в Национальном банке Украины (НБУ).

Население Украины в 2010 году нарастило покупку долларов США на 29%, а российских рублей – на 9%, сообщили агентству"Интерфакс-Украина" в Национальном банке Украины (НБУ).

Государственный ощадный банк Украины (Ощадбанк, Киев) готовит новую программу развития на 2011-2015 гг., намереваясь, в частности, сохранить свои позиции как одного из ведущих розничных кредитно-финансовых учреждений страны, говорится в проспекте эмиссии его еврооблигаций, датированным началом марта и имеющемся в распоряжении агентства "Интерфакс-Украина".

Торги на Украинской бирже  закрылись снижением на  -1,76%  до 2636,07 пунктов при  низком объеме торгов - 180 750 523  грн. (в том числе срочный рынок -  41 646 976  грн.)  Рынок  открылся гэпом  вверх  до 2700 пунктов.  Затем,  в течение сессии,  колебался у уровня открытия,  но  после 16:00 начал стремительно снижаться. Закрылся в отрицательной зоне на низких оборотах.

"Голубые фишки" показали  смешанную динамику.    Лидер снижения – акции    UNAF (- 6,94%). Лидер роста – акции  YASK(+1,09%).

Полная версия обзора (doc, 206 Kb).

ИГ "АРТ-Капитал" - Укрнафта обвалила UX

ИГ "АРТ-Капитал"   

Несмотря на оптимистическое открытие украинского рынка в субботу, обвал Укрнафты (-6,9%) под закрытие утянул индекс UX в "минус" на 1,8%. Объемы торгов как акциями так и на срочном рынке оказались незначительными 137 и 41 млн.грн. соответственно. За неделю индекс UX опустился на 6,6% и закрылся ниже важного уровня поддержки в районе 2650.

Из индексных бумаг выросли коксохимы, Мотор Сич (+0,6%) и энергетические фишки (+0,3%), тогда как остальные снизились в пределах одного процента. Мы Негативно расцениваем новость о сокращении убытка АвдКХЗ (+0,9%), поскольку ожидалось, что компания получит прибыль. Мы ставим акции на Пересмотр. 

Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются в ходе торгов в понедельник после землетрясения в Японии в связи с опасениями ядерной катастрофы.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: Nikkei упал более 6%, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,45%), российский ММВБ открылся падением (-0.5%). Ожидаем открытие UX падением.

Заголовки новостей:

• Чистые покупки валюты населением в 2010 составили $9,7 млрд.
• Авдеевский КХЗ в 2010г снизил чистый убыток на 96% г/г.
• Торговые Идеи: BAVL

Теханализ:  Индекс УБ закрылся ниже важного уровня поддержки.

Чистые покупки валюты населением в 2010 составили $9,7 млрд.

НБУ подвел итоги валютного рынка 2010 года. В частности сообщил, что население в 2010 году скупило $26,3 млрд., а продало $16,6 млрд. – таким образом, чистые покупки населения составили $9,7 млрд.

Олег Иванец: активность на валютном рынке напрямую зависит от уровня экономических ожиданий. На протяжении первого полугодия, когда активный рост промышленности и зарплат привели к существенному росту Индекса экономических ожиданий, и активность населения на валютном рынке снижалась и чистые покупки стремились к нулю. Однако, в августе, на фоне продовольственного кризиса и растущей инфляции настроения кардинально переменились, спрос на валюту резко вырос до $4 млрд., и в последующие месяцы до конца года уже не снижался ниже $1,5 млрд.

В 2011 году мы ожидаем снижения спроса на валюту со стороны населения, так как экономическая ситуация будет более стабильной, инфляция низкой и позиция гривны более сильной.

Активы банков за январь-февраль 2011г выросли на 3,5%

Активы банков Украины выросли за январь-февраль 2011 года на 3,5%, сообщает НБУ. Активы системы банков выросли на 3,5% и составляли 975,1 млрд грн, общие активы  – 1123,3 млрд грн. В структуре общих активов доля кредитных операций – 68,0%, вложений в ценные бумаги – 8,0%. Обязательства банков выросли за январь-февраль на 3,6% - до 833,2 млрд грн. Средства физических лиц – 281,1 млрд грн, или 33,7% от обязательств; межбанковские кредиты и депозиты – 171,6 млрд грн, или 20,6%; средства субъектов ведения хозяйства – 146,6 млрд грн, или 17,6%. Собственный капитал банков, согласно сообщению, за два месяца 2011 года вырос на 3,0% - до 141,9 млрд грн, или 14,5% пассивов банков. Оплаченный зарегистрированный уставный капитал банков увеличился на 0,5% - до 146,6 млрд грн.

Dragon Capital – ситуация в Японии будет оказывать давление на котировки на отечественном рынке

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий риск-менеджер

Украинский рынок завершил торги в субботу 12 марта серьезным снижением ведущего индикатора фондового рынка при невысоком обороте. Так, индекс УБ потерял 1,76%, опустившись до 2636,07 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 74,1 млн. грн., на рынке РЕПО — 63,2 млн. грн. Катализатором падения стала Укрнафта (-6,94%), акции которой в конце торговой сессии "провалились", не получив поддержки со стороны покупателей.

В целом же торговый день был спокойным, поскольку внешних ориентиров не было. Рост среди ликвидных бумаг был зафиксирован в акциях Богдан Моторс (+3,26%), Северного ГОКа (+2,95%) и Крюковского вагоностроительного завода (+1,99%).

На срочном рынке ситуация была менее волатильной, что в итоге позволило сократить спрэд. Так, фьючерс UX-3.11 потерял 0,36% (расчетная цена 2622,65 пунктов), объем торгов составил 26,4 млн. грн., спрэд -13,42 пункта. UX-6.11 продолжает набирать обороты: объем торгов зафиксирован на уровне 15,2 млн. грн. при снижении на 0,53% (расчетная цена 2616,05 пунктов), спрэд -20,02 пунктов.

Индекс ПФТС поднялся на 0,05% до 1056,2 пунктов, объем торгов акциями составил 14,3 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (16 млн. грн.)
• Укрнафта (15,7 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (7,8 млн. грн.)
• Центрэнерго (5,1 млн. грн.)
• Укртелеком (4,4 млн. грн.)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Укрнафта (-6,94%)
• Укртелеком (-1,09%)
• Енакиевский металлургический завод (-1,02%)
• Банк "Форум" (-0,91%)
• Алчевский металлургический комбинат (-0,5%)

Технический анализ

Индекс УБ пробил уровень поддержки в 2670 пунктов и устремился к отметке в 2636 пунктов. Индикаторы уже свидетельствуют о перепроданности рынка. Текущими уровнями поддержки окажутся значения в 2630 и 2600 пунктов, но без поддержки покупателей медведи могут преодолеть их в первой половине торговой сессии. Задача покупателей состоит в том, чтобы вернуть индекс на отметку в 2670 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов наблюдается умеренно-негативный внешний фон. Весь пессимизм приходит из Азии: разрушительные землетрясения в Японии могут оказаться губительными не только для инфраструктуры страны, но и для всей экономики. Так, индекс Nikkei 225 провалился на 6,18%, но такой негатив не поддержал другой индекс Hang Seng, который торгуется с положительной динамикой в 0,08%. На открытии российский индекс РТС теряет 0,2%. На серьевом рынке также преобладают продажи, снижение составляет порядка 1,2%.

Важная статистика сегодня

Сегодня день не предоставит инвесторам много статистической информации. Лишь в 12:00 будут опубликованы данные по промышленному производству в еврозоне.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 14.03.2011 года

Concorde Capital

В понедельник, 14 марта, для начала торгов на украинской бирже сложился нейтральный внешний фон. Все основные европейские площадки завершили пятничные торги в красной зоне на фоне новостей о разрушительных землетрясениях и цунами в Японии и более значительном, чем ожидалось, росте потребительских цен в КНР в феврале, по итогам торгов британский индекс FTSE100 понизился на 0,28% до отметки 5828,67 пункта. Лучше рынка выглядели компании горнодобывающие компании, а в лидерах снижения находился нефтегазовый сектор. Американские индексы смогли компенсировать потери в начале торговой сессии и вышли в зону уверенного повышения, индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 0,50% до 12044,40 пункта, а индекс S&P500 вырос на 0,71% до 1304,28 пункта. Лучше рынка выглядели акции сырьевых, энергетических и промышленных компаний. Оптимизмом для инвесторов стали положительные данные по розничным продажам в США.

Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с понижением в районе 0,5%. Биржи азиатского региона демонстрируют смешанную динамику, японские рынки рухнули на продолжающих поступать новостях о последствиях сильнейшего землетрясения и цунами, которые привели к остановке промышленных предприятий, перебоям в электроснабжении, разрушениям транспортной инфраструктуры, что в перспективе создаст предпосылки для роста спроса на продукцию производственных компаний, в частности металлургии. Японский индекс Nikkei упал на 6,18%, а китайский Shanghai Comp. незначительно повысился на 0,17%. Торги на российских фондовых биржах в понедельник открылись в красной зоне (ММВБ -0,69%, РТС -0,21%).

Цены на нефть понизились в пятницу и сегодня продолжают демонстрировать понижение на фоне прогнозов снижения спроса на нефть в результате землетрясения в Японии. Апрельский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с уровнем 99$. Металлы показали в пятницу смешанную динамику торгов: промышленные металлы подешевели, а покупка наблюдалась в драгоценных металлах. Сегодня с утра золото торгуется на отметке 1425$ за тройскую унцию. Европейская валюта дорожает на фоне договоренности лидеров еврозоны об увеличении фонда финансовой стабильности до 500 млрд. евро и других мерах преодоления долгового кризиса, иена падает после принятия Банком Японии решения о предоставлении рекордных объемов ликвидности финансовым рынкам и удвоении объемов стимулирования экономики. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,394.

Ожидаем увидеть открытие западных и украинских площадок на нейтральной территории. Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, кроме данных об изменении объема промышленного производства в еврозоне за январь (прогноз: 0,4%). В начале недели инвесторы будут находиться в ожидании опубликования решения ФРС США по основной ставке и монетарной политики, которое появится после завтрашнего заседания Комитета по открытым рынка ФРС США.

Компания "Сити Брок" - утренний комментарий 14.03.2011 года

Компания "Сити Брок" 

В субботу, 12 марта, индекс ПФТС прибавил  0,05% - до 1 056,20 пунктов, индекс "Украинской биржи" снизился на 1,76% - до 2 636,07 пунктов.

Украинский рынок в субботу торговался отдельно от остального мира, что не помешало ему продемонстрировать довольно высокую волатильность, при невысоком объеме торгов, завершив день снижением.

Участники рынка открывали длинные позиции, в надежде на отскок с начала торговой сессии, при способствующем внешнем фоне: американские площадки завершили сессию накануне небольшим повышением, что в совокупности со стабилизацией цен на нефть, оправданно свидетельствовало о возможном отскоке.

Торговая сессия субботы, ожидаемо началась повышением, однако затем, продавцам удалось переломить ход событий, сместив акценты в сторону понижения, которое проходило, в основном, за счет существенной просадки акций Укрнефти, потерявших около 7% по итогам дня. Особенно сильно продавцы в бумагах UNAF доминировали под конец торговой сессии, что привело к продолжению снижения индекса УБ.

В остальных акциях наблюдалась смешанная динамика - инвесторы, в основном, реализовывали свои краткосрочные спекулятивные стратегии. Основная часть торговой сессии прошла в боковом диапазоне, поскольку игроки опасались совершать сделки, кроме как в интрадее, ожидая дальнейшей реакции мирового биржевого сообщества на ситуацию в Японии в понедельник.

Премаркет

Японский фактор сегодня продолжит находиться в центре внимания биржевой публики.

Краткосрочная реакция рынков на стихийное бедствие в стране с третьей экономикой мира будет негативной, так как экономические потери по предварительным данным уже составляют десятки млрд. долларов.

Учитывая то, что стихия продолжает бушевать, утраты могут оказаться еще более значительными. Дополнительным отягощающим фактором, является опасность ядерной угрозы, вследствие поломки охладительных сооружений на крупнейших АЭС Японии. Принимая во внимание эти факторы, можно сказать, что в ближайшее время мировые рынки могут продолжить корректироваться.

Однако, затем, инвесторы могут обратить внимание на тот факт, что для восстановления инфраструктуры, японские власти могут обратиться к американским и европейским компаниям, что в значительной степени увеличит их потенциальную выручку (прежде всего это производители землеройного оборудования, базовых материалов и строительной техники). Кроме того, при плохой, однако стабильной, ситуации на Ближнем Востоке, катастрофа в Японии может повлиять на снижение цен на нефтепродукты, в связи со значительным уменьшением спроса со стороны терпящего бедствие государства. Эти факторы могут быть расценены рынком как положительные, что приведет к восстановлению утраченных позиций. Для отечественного рынка это значит, прежде всего, возможный рост котировок металлургических компаний, которые могут внести свой вклад в восстановление азиатской страны.

Также из оптимистичных факторов стоит отметить то, что на недавнем саммите Еврозоны было вынесено решение об увеличении объема средств, выделяемый в Европейский фонд финансовой стабильности с 250 млрд. евро до 440 млрд. евро. Кроме того, европейские регуляторы согласились продлить срок погашения кредита Грецией до 7 лет, снизив при этом процентную ставку по этому кредиту на 1%.

Помимо развития событий в Японии и на Ближнем Востоке, одними из ключевых факторов движения на мировых рынках на этой неделе, станут: данные по рынку труда США, заседание ФРС и цены на нефть.

В понедельник, перед открытием отечественных рынков, сформировался негативный внешний фон. Азиатские индексы ожидаемо упали, негативно реагируя на обвал японских рынков, продемонстрировавших обвал на 5-7%. Фьючерсы на американские индексы торгуются в "красной зоне". Несколько смягчает ситуацию динамика цен на нефть, которая продолжает показывать коррекционные настроения, что, тем не менее, является медвежьим сигналом для российского рынка, который ожидается к открытию в зоне отрицательных значений.

Техническая оценка индекса УБ свидетельствует об очевидном факте: медведи как никогда в течение последних месяцев близки к смене тенденции. Это подтверждают ряд факторов: осцилляторы продолжают давать сигналы на понижение, хоть и демонстрируют тенденцию к снижению, направляясь к своим нижним границам. Учитывая, что рынок соответствует этим показателям, можно утверждать, что нисходящее движение последних дней не является рядовым снятием перекуплености. Индикатор MACD стремится пересечь нулевую отметку, в сторону отрицательных значений, что, в совокупности, с нисходящей динамикой гистограммы также дает понижающий сигнал. Динамика скользящих средних близка к разворотной модели, учитывая преодоление графиком второго рубежа в виде 45-периодной ЕМА. Индекс пробил последнюю границу глобального восходящего коридора (темно зеленые линии), а также более локального умеренно повышающегося тренда (оранжевые линии), и закрепился ниже психологической отметки в 2 700 пунктов.

Итак, последним рубежом для игроков на понижение, станет уровень 2 600, который важен тем, что прорыв его будет означать формирование "двойной вершины" для дневного графика индекса  УБ. С точки зрения технического анализа, наиболее вероятным сценарием развития событий, будет снижение рынка до отметки 2 500, где от дальнейшего падения его будет удерживать 100-периодная ЕМА, а также серьезные поддержки.

Сегодня основными уровнями поддержки будут являться: 2 630,2 610, 2 600, 2 550, 2 500, 2 475, 2 400.

Сопротивление, будет оказано на отметках: 2 700, 2 718, 2 740, 2 750, 2 770, 2 780, 2 800.

ГК "Sortis" – обзор рынка 14.03.2011 года

ГК "Sortis"

В субботу, 12 марта, торговая сессия закрылась снижением, Индекс UX снизился на 1,76% до отметки 2636,07 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика вслед за 6-ти процентным снижением акций Укрнефти. Торги открылись ростом отыгрывая позитивное закрытие торгов в США несмотря на негатив из Японии. Открывшись ростом, рынок постепенно снизился до уровня предыдущего закрытия на фоне отсутствия идей и низкой активности игроков. В середине дня рынок двигался вдоль уровня 2860 пунктов. Во второй половине дня нисходящая динамика на рынке усилилась в след за акциями Укрнефти потерявшей 7% с начала торгов. На данном фоне Индекс UX не смог удержаться выше уровня поддержки 2673 пункта.

Лидерами падения на UX оказались акции Алчевский КХЗ /ALKZ/ – 13,99%, Укрнефти /UNAF/ – 6,94% и Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ – 3,56%. Выросли в цене акции Дакор Вест /DAKOR/ – 2,61%, Мариупольский ЗТМ /MZVM/ – 3,98% и Богдан Моторс /LUAZ/ – 0,49%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 27,442 млн. грн., Укрнефть /UNAF/ – 20,702 млн. грн. и Алчевский КХЗ /ALKZ/ – 14,978 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 104,4 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение нисходящей динамики на рынке акций с поддержкой на уровне 2600 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – негативный. Рынки остаются под давлением новостей из Японии, влияние макроэкономических данных на настроения игроков, на наш взгляд, будет ограниченным.

События:

• Активы банков Украины за январь-февраль 2011г выросли на 3,5%.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 14 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке 14 марта является нейтральным. Рынки США в пятницу закрылись в плюсе, однако сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются в красной зоне. На азиатских площадках в понедельник отсутствует единая динамика. Фьючерсы на нефть демонстрируют отрицательную динамику.

Субботняя торговая сессия на Украинской бирже отличалась повышенной волатильностью, при низкой торговой активности. В отсутствие сигналов с внешних площадок, по причине выходного дня, значительная часть инвесторов решила воздержаться от активных действий.
Открывшись ростом на фоне закрытия американских площадок в положительной зоне, индекс УБ начал терять позиции, сместившись в отрицательную зону. Усилиями покупателей индекс дважды в течение торгового дня выходил в плюс, однако негативные настроения преобладали.

По итогам торговой сессии индекс УБ снизился на 1,76% до 2 636,07 п. Объем торгов акциями составил 137,43 млн. грн.

Снижение индекса УБ обусловил обвал котировок Укрнафты (-6,94%), при этом по большинству бумаг индексной корзины, также, преобладали распродажи. Падение в цене акций Укрнафты продолжается уже восьмой день. С начала марта бумага потеряла в цене свыше 10%, после стремительного роста последних месяцев. Инвесторы избавляются от акций нефтедобытчика по мере угасания спекулятивного интереса при фундаментальной переоцененности бумаги.

Снижением котировок отметились акции Укртелеком (-1,09%), на фоне завершения приватизационного процесса, с начала коррекции на УБ бумаги компании выглядят лучше рынка.

Просели также акции металлургических предприятий Енакиевского МЗ (-1,02%) и Алчевского МК (-0,50%). С момента пика стоимости в 2011 г., металлургические компании потеряли в среднем 20-25%.

В тоже время пользовались повышенным спросом акции ГОКов: Северный ГОК вырос на 2,95%, Полтавский ГОК – 2,56%, а также вагоностроителей: МЗТМ прибавил в цене 3,98%, Крюковский ВСЗ – 1,19%.

Многие бумаги на УБ, с момента максимума их цен скорректировались достаточно серьезно: ENMZ (-29%), AZST (‑25%), STIR (-23%), ALMK (-20%), SVGZ (-19%), AVDK (-19%), YASK (-14%), USCB (-13%).

После событий в Японии рынки лихорадит, что вызывает снижение аппетита к риску и выход из рисковых активов. Считаем, что момент для покупки еще не наступил, хотя по наиболее перепроданным бумагам возможен краткосрочный спекулятивный рост.

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (14.03.2011)

iTrader

В понедельник, 14 марта, перед открытием торговой сессии наблюдается негативный новостной фон. По сообщениям аналитиков Credit Suisse, потери экономики Японии в результате землетрясения оцениваются в пределах от 14 трлн. до 15 трлн. йен. Центробанк Японии выпустил 15 трлн. иен (183,8 млрд. долл.) на японский валютный рынок после разрушительного землетрясения. В целом же азиатская сессия демонстрирует негативную динамику индексов: японский Nikkei225 открылся снижением 4,53%, китайский Shanghai Composite снизился на 0,01%, австралийский индекс All Ordinaries снизился на 0,79%.

Вышедшие в Еврорегионе макроэкономические данные не оказали ощутимого влияния на ход торгов. Производство в строительном секторе Великобритании выросло на 5,6%, ВВП Италии в четвертом квартале повысилось на +0,1% кв/кв до +1,5% г/г против прогноза +0,1% кв/кв до +1,3% г/г. Основные фондовые индикаторы Европы открылись также на негативной территории.

Российские торговые площадки демонстрируют негативную динамику. Индекс RTSI открылся снижением на 0,2%, ММВБ снижением на 0,38%.
Ожидается, что сегодня Япония объявит ставку процента, а Банк Японии проведет пресс-конференцию. По еврозоне сегодня выходит лишь один показатель - промышленное производство за январь, по которому ожидается увеличение на 0,4% м/м после сокращения на 0,1% месяцем ранее.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 14.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги в субботу прошли безыдейно, несмотря на общее снижение индекса УБ. Падение обозначилось до отметки в 2636,07 б.п. потери по индексу при этом 1,76% при объёмах в 140 млн. грн. Движение котировок было разнонаправленным. Наибольший вклад в снижение индекса УБ внесли акции Укрнефти (UNAF) -6,94%, имея наибольший вес в индексной корзине, эти акции практически в одиночку утащили индекс УБ в минус.

На сегодняшний день мы наблюдаем снижение основных мировых индексов на новостях из Японии, которая, по словам премьер-министра Японии Наото Кан, переживает самый тяжёлый кризис со времён Второй мировой войны.

Внешний фон на момент открытия негативный.

ИК "ИФГ Капитал" - падение ускоряется

Сегодня на открытии на украинский фондовый  рынок будут действовать те же внешние факторы, что и субботу. На украинском и мировых рынках внимание будет приковано к ситуации в Японии - оценке ущерба от землетрясений и сопутствующих взрывов на АЭС. Китайский SSEC вырос на 0,17 %, японский Nikkei потерял 6,18 %.

Власти Японии заявляют о взрыве водорода на третьем реакторе атомной электростанции (АЭС) в префектуре Фукусима. Накануне там произошел взрыв в районе первого реактора. Вскоре поступило сообщение о втором взрыве на территории этого же реактора.

Макростатистические индикаторы по Японии также не дают поводов для оптимизма. В прошедшем месяце промышленное производство и уверенность потребителей показали снижение больше ожиданий.

Российский индекс РТС на открытии демонстрирует падение вслед за Азией. Цены на нефть марки Brent демонстрируют нисходящую динамику и не могут оказать поддержку индексу.

Украинские фондовые индексы в субботу  продолжили падение. 

Индекс УБ  потерял 1,76 % ( 2636,07 пунктов), индекс ПФТС прибавил 0,05 % (1056,20 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится  под  индикатором  Параболик.

Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают.  Наблюдается  нисходящее движение.

На часовом таймфрейме цена переместилась под  индикатор Параболик.  Осцилляторы не дают сильных сигналов.

Индекс пробил уровень поддержки 2650 пунктов. Следующий сильный уровень поддержки находится в районе 2600 пунктов.

Возможно дальнейшее снижение цены фьючерса  в первой половине торговой сессии. По итогам сессии будет сформирован сильный отскок вверх и цена закончит день в зелёной зоне.

К благоприятным внутренним новостям можно отнести информацию из НБУ по об увеличении экспортных поступлений в феврале-марте. В феврале 2010 г. ежедневные поступления валюты от экспортеров составляли 200 млн долл., а на данный момент они превышают 330 млн долл.
Мы прогнозируем рост индекса УБ по итогам торговой сессии.

По состоянию на 10:40 индекс УБ демонстрирует снижение (-1,52 %). В случае пробоя уровня сопротивления 2600 пунктов последует значительное снижение по итогам торговой сессии.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 14.03.2011 года

ИГ "Сократ"

В субботу, 12 марта, украинские биржи закрылись со смешанной динамикой. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 1.76%, оказавшись на уровне 2636.07, а индекс ПФТС – на 0.05% до уровня 1056.20 пункта. Торги проходили при низких объемах в свете отсутствия сигналов из-за рубежа. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (15.7 млн грн), акции компании подешевели на 6.94%, что значительно повлияло на снижение индекса, так как акции Укрнафты имеют наибольший вес в индексной корзине. Лучше рынка торговались бумаги Ясиновского КХЗ (+1.09%), Авдеевского КХЗ (+0.90%) и Мотор Сичи (0.62%).

Сегодня в Японии будут опубликованы данные по промышленному производству за январь и индекс потребительских цен за февраль, также сегодня выйдут данные по промышленному производству еврозоны за январь и индекс оптовых цен в Германии за февраль.

Авдеевский КХЗ [AVDK UK, ПЕРЕСМОТР] закончил 2010 год с убытком 21,5 млн грн

Авдеевский коксохимический завод, входящий в группу Метинвест, завершил 2010 год с чистым убытком в размере 21.532 млн грн, в то время как в 2009 году убыток завода составлял 494.7 млн грн. Нераспределенная прибыль завода на конец прошлого года составила 7.35 млрд грн.

Наше мнение: Мы считаем данную новость негативной для предприятия в связи с тем, что итоговый чистый убыток выглядит скорее неожиданным, так как на протяжении 2010 года предприятие увеличило выпуск кокса на фоне растущих мировых цен. Убыток отражает негативное влияние на финансовые результаты компании политики трансфертных цен внутри группы Метинвест, оставляя Авдеевскому КХЗ роль центра затрат Холдинга. Средний прогноз аналитиков по прибыли завода по итогам 2010 года составлял 401.5 млн грн, наш прогноз – 397.5 млн грн. Мы ставим на ПЕРЕСМОТР нашу рекомендацию по акциям AVDK в связи с возросшими рисками инвестирования в данные акции и неопределенностью при оценке справедливой рыночной стоимости предприятия.

Полная версия обзора (pdf, 319 Kb).

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Субботние торги акции завершили довольно разнонаправленно. Хотя большинство эмитентов продемонстрировали рост, снижение акций Укрнафты на 6,9% потянуло индекс УБ вниз на 1,8%. Среди голубых фишек восходящую динамику показали акции ГОКов, коксохимических заводов, энергогенераторов. Но акции металлургов, которые на минувшей неделе снижались чуть ли не самым активным образом, не сумели как следует откорректироваться. Вместе с тем, объемы торгов были невелики, поэтому более показательной будет динамика в начале этой недели.
Торги в пятницу на американском рынке завершились на мажорной ноте. Однако сегодня настроения на мировых площадках уже совсем другие. Последствия землетрясения и цунами в Японии оказываются более серьезными, чем считалось, и этот факт будет продолжать давить на рынки. Превентивные меры японских властей – вливание в финансовую систему $ 183 млрд. и увеличение программы выкупа активов – пока не стабилизировали рынок. По результатам сессии индекс Никкей провалился на 6,2%, хотя другие региональные площадки выглядели более спокойно. Оценки экономистов относительно японской катастрофы и ее влияния на экономику остаются неутешительными.

На этой неделе инвесторы будут фокусироваться на заседании ФРС во вторник, данных по инфляции из США, объемах нового кредитования из Китая. Хотя украинский рынок выглядит в краткосрочной перспективе достаточно перепроданным и готовым к отскоку вверх, реализация этого сценария будет зависеть преимущественно от внешних рынков.

Комментарий по акции "Донбассэнерго"

Акции компании Донбассэнерго за прошедшую неделю снизились меньше, чем рынок. Так, акции потеряли в цене 6,1%, а индекс УБ – 7,0%. Но во время роста рынка акции проигрывали ему по доходности, как отмечалось в предыдущих обзорах. На сегодняшний день акции Донбассэнерго находятся на уровне 65% от своего максимума в апреле 2010 года.

Чистый доход Донбассэнерго в 2010 году вырос на 18% по сравнению с прошлым годом, до 3 034 млн. грн. С учетом того, что производство электроэнергии компании в 2010 году осталось близким к предыдущему году (рост составил +2,5% г.- до-р), то увеличение выручки произошло благодаря росту тарифов. При этом, доходность Донбассэнерго уменьшилась. Донбассэнерго все еще имеет наименьший тариф по сравнению с другими генераторами, в результате чего компанией были получены убытки по результатам года.

НКРЭ увеличила прогнозную оптовую цену электроэнергии в январе 2011 года на 4,9% по сравнению с декабрем 2010 года, в феврале 2011 года – на 2,5% по сравнению с январем, а в марте – еще на 4,0% по сравнению с февралем, до 561,91 грн. / МВт-ч. Согласно проекту документа "Прогнозный баланс э/э, топлива и расходов энергогенерирующих компаний ТЭС на 2011 год", в 2011 году ожидается рост средневзвешенной оптовой рыночной цены на электроэнергию на 15% по сравнению с 2010 годом, по состоянию на март цена выросла уже на 11,8 %. Рост тарифа позволит компаниям тепловой генерации увеличить уровень рентабельности в 2011 году.

Программой реформирования сектора предусмотрено: приватизация компаний и смена модели работы рынка электроэнергии – переход от модели одного покупателя (продавца) - ОРЭ к двусторонним контрактам. Приватизация компаний означает и увеличение прибылей компаний. В первом варианте проекта увеличения тарифов на 2011 год ГК ТЭС было предусмотрен рост тарифов и увеличение рентабельности работы компаний до 24,9%, в т.ч. генкомпаний НАК "Энергетическая компания Украины" до 19,5%. Это является достаточно позитивным для всех компаний сектора, в частности, для Донбассэнерго, с точки зрения финансирования реконструкции ТЭС.

Акции генерирующих компаний тепловых электростанций являются одними из наиболее недооцененных акций на украинском фондовом рынке с точки зрения долгосрочного потенциала. Наиболее дешевыми из них, как по фундаментальному потенциалу, так и по сравнению с аналогами, являются акции Донбассэнерго.

На сегодняшний день акции компании по коэффициенту EV/генерацию торгуются на 53% дешевле по сравнению с российскими аналогами, по коэффициенту EV/мощность – на 95%. Учитывая перспективы компании, существенную недооценку относительно российских аналогов, мы считаем инвестирование в акции Донбассэнерго привлекательным.

Новости

Мировое соглашение между БМЗ и ФГИУ по поводу результатов приватизации могут подписать в течение двух недель.

Об этом сообщил председатель ФГИУ А. Рябченко. По его словам, после этого соглашение должен утвердить Хозяйственный суд Киева.
Комментарий аналитика: положительная новость. На наш взгляд, через несколько недель после подписания мирового соглашения завод может получить довольно существенный российский заказ, который приведет к увеличению уровня загруженности завода, а впоследствии – к росту курса акций компании.

В феврале 2011 года АК "Богдан Моторс" изготовила 1 918 легковых автомобилей.

Это практически вдвое больше, чем в феврале прошлого года. В январе этого же года компания автотранспорта не производила. Также в феврале изготовлено 109 грузовых автомобилей и 2 автобуса.

Комментарий аналитика: нейтральная новость. Это хороший объем, как для начала года, однако, понятно, что в первые месяцы года автомобильный рынок находится в достаточно спокойном состоянии, поэтому существенно более высоких показателей, соответствующих производственным планам компании на год, пока ожидать трудно. По нашему мнению, этот результат не сильно повлияет на акцию компании, а более репрезентативным будет результат марта.

ХК "АвтоКрАЗ" изготовил 80 грузовиков в феврале 2011 года.

Это практически вдвое выше, чем показатель января, а в феврале 2010 года завод автомобилей практически не производил.

Комментарий аналитика: нейтральная новость. Пока этих уровней производства недостаточно, чтобы обеспечить акции компании, необходимо фундаментальное основание для роста. Однако с первых месяцев года также было трудно ожидать существенно лучшего результата.

ЗАО "ЗАЗ" в феврале 2011 года произвело 5 506 легковых автомобилей.

Это на 76% больше, чем в январе этого года и почти в 8 раз больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Комментарий аналитика: очень позитивная новость. Завод уже работает на хороших уровнях загруженности, что свидетельствует о наличии спроса на автомобили производства завода и что может позволить ему наращивать объемы производства в дальнейшем. Этот производственный результат является большим, чем все месячные результаты завода в 2010 году, кроме результата декабря. Поскольку корпорация Укравто реализует значительную часть автомобилей производства ЗАЗ, то такой рост объемов производства позволит корпорации нарастить объем чистого дохода.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.