Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – обзор рынка от 15.03.2011 года

"Гайнсфорт-онлайн"

ЗАО "Добывающая компания "Укрнафтобурение" [UNAF] (Киев) в 2010 году увеличило активы в 169,1 раза (на 260,066 млн грн) по сравнению с 2009 годом – до 261,613 млн грн, говорится в сообщении компании в прессе о проведении собрания акционеров 30 апреля 2011 года.

Крупнейший в Украине по размеру активов ПриватБанк (Днепропетровск) намерен до конца 2011 года нарастить розничную сеть на 6,2%, увеличив число филиалов и отделений до 3442 офисов.

"Интерпайп Нижнеднепровский трубопрокатный завод", "Интерпайп Новомосковский трубный завод"[NITR][NVTR], "Запорожсталь", "Одесский припортовый завод" (ОПЗ), "Донецкий электрометаллургический завод" (ДЭМЗ) и "Днепровагонмаш" вошли в список первых 24 предприятий, которым налог на добавленную стоимость (НДС) будет возмещен в автоматическом режиме.

Торги на Украинской бирже  закрылись снижением на -3,19% до 2519,02 пунктов при среднем объеме торгов - 396 521 599 грн. (в том числе срочный рынок - 150 746 518 грн.) Рынок открылся гэпом  вниз до 2560 пунктов. В течение сессии уровень в 2600 пунктов был пробит, а уровень в 2500 пунктов устоял.

"Голубые фишки" показали в целом отрицательную динамику.Лидер снижения – акции ENMZ (- 6,80%). Лидер роста – акции  UNAF(+0,79%).

Полная версия обзора (pdf, 223 Kb).

Dragon Capital – рост Nikkei создает умеренно-позитивный внешний фон

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

Во вторник 15 марта торги на украинском фондовом рынке завершились существенным снижением и проходили под влиянием новостей, поступающих из азиатского региона, о дальнейшем усугублении ядерного кризиса в Японии и, соответственно, оценок возможных потерь японской и мировой экономики. На таком новостном фоне снижение прошло по большинству украинских ликвидных бумаг. По итогам торгов лишь акции Укрнафты продемонстрировали рост (+0,79), сумев отыграть утреннее снижение.

Индекс УБ закрылся на уровне -3,19% у отметки 2519,02 пунктов, пробив на открытии психологический уровень поддержки в 2600 пунктов.

Украинский рынок продемонстрировал вчера хорошую активность, объемы торгов на рынке заявок составили 170,06 млн. грн., на рынке РЕПО — 74,4 млн. грн.

По мартовскому фьючерсу вчера прошла последняя торговая сессия, UX-3.11 на закрытии показал значение -2,76% (2 515,60 пунктов). Спрэд между индексом и фьючерсом сузился до минимума по причине экспирации фьючерсного контракта, при которой цена контракта определяется как среднее значение индекса UX за последний час торгов в день исполнения. Также завершен процесс перетекания ликвидности, в результате торги по UX-6.11 завершились с объемом в 110,9 млн. грн. Июньский фьючерс подешевел на 4,02%, опустившись до отметки 2436,00 пунктов.
Индекс ПФТС упал на 3,32%, достигнув отметки 1001,65 пунктов. Объем торгов акциями на ПФТС составил 15,3 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (34, 6 млн. грн.)
• Укрнафта (21,6 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (13,6 млн. грн.)
• Центрэнерго (13 млн. грн.)
• Укрсоцбанк (9,8 млн. грн.)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Центральный ГОК (-10,87%)
• Лугансктепловоз (-8,4%)
• Северный ГОК (-7,06%)
• Шахтоуправление "Покровское" (-6,82%)
• Енакиевский металлургический завод (-6,8%)

Технический анализ

Индекс УБ пробил психологические уровень поддержки в 2600 пунктов и устремился к отметке в 2470 пунктов и дальнейшим локальным минимумам. Закрыться на уровне ниже 2500 пунктов продавцам не удалось, в очередной раз покупателей "спасла" Укрнафта. Рынок находился на пике, и мы видим формирование фигуры наподобие двойной вершины. Тем не менее, если ее формирование закончено, величина возможной просадки может достигать 2450-2500 пунктов. Серьезное снижение по широкому спектру бумаг вызвало перепроданность, и это делает возможным технический отскок вверх. Покупатели устремят индекс к 2550 пунктам, а позже могут достичь и 2600.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Американские и европейские рынки накануне продемонстрировали снижение. DOW потерял 1,15%, а S&P 500 — 1,12%. DAX просел на 3,19%, FTSE — на 1,38%, CAC 40 также откатился на 2,51%. Тем не менее, на момент написания комментария Nikkei 225 демонстрирует рост в 5,68%, Hang Seng торгуется на уровнях закрытия предыдущей торговой сессии, несмотря на негативные события, которые происходят в азиатском регионе. Российский рынок демонстрирует рост порядка 1%. На сырьевом рынке наблюдается преобладание покупателей: положительная динамика составляет 0,7%.  

Важная статистика сегодня

Сегодня участники торгов будут ожидать выхода следующего обширного блока статистики:

• 11:30 – Уровень безработицы (Великобритания)
• 11:30 – Обращения за пособиями по безработице (Великобритания)
• 12:00 – Индекс потребительских цен (еврозона)
• 13:00 – Индекс ипотечного рынка (США)
• 13:00 – Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке (США)
• 14:30 – Количество разрешений на строительство домов (США)
• 14:30 – Индекс цен производителей (США)
• 16:30 – Запасы нефти за неделю по данным EIA (США)

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 16.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Отголоски цунами, обрушившегося на Японию, прокатились по мировым торговым площадкам в виде коррекции, однако нет постоянных фактов на данное время, которые могут ввергнуть в депрессию мировой рынок. Восстановление третей по значимости экономики в мире повлечёт за собой некоторые изменения в распределении ресурсов и особенно энергоносителей. Это может повлиять на уже сложившиеся отношения многих стран, при этом следует учитывать и цены на товары и сырьё, производимые и добываемые в Украине.

На момент закрытия торгов вчера наш рынок продемонстрировал подъём, драйвером для этого послужило открытие торгов в США, где индексы, открывшись с гэпом в минус, стали восстанавливать свои позиции.

Сегодня мы наблюдаем положительную динамику движения азиатских индексов, рост цен на нефть и металлы, а также открытие торгов на биржах России в сторону роста котировок.

Внешний фон на момент открытия торгов позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2519,02  пункта, изменение за сессию -3,19%, объем торгов по фондовым операциям составил чуть более 245 млн. грн. Продажи индексных акций продолжились с открытия торговой сессии, что опустило UX в район среднесрочного уровня поддержки 2480 пунктов. Это составляет откат 38,2% от максимума движения октября-февраля 2011 года.

На дневном графике котировок по трендовым индикаторам MACD(9), ADX, Parabolic SAR техническая картина нисходящего движения пока без изменения. Осциллятор Stochastic Osc (7,4) =20 с большим отрывом ниже с собственной МА находится на границе зоны перепроданности.

Ожидаем, что UX не сможет сходу пройти сильный уровень поддержки 2480 пунктов и в ближайшее время вернется в диапазон 2565-2655 пунктов,  при этом на среднесрочную перспективу цель снижения 2380 пунктов сохраняется.

• Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04; 2770,00; 2677,96; 2564,08.
• Уровни поддержки:2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96.

ГК "Sortis" – обзор рынка 16.03.2011 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 15 марта, торговая сессия закрылась снижением на 3,19%, Индекс UX продолжил снижение 7-ю сессию подряд, закрывшись на отметке 2519,02 пункта. Торговая сессия открылась снижением на 2,2% под давлением негативной динамики на рынках Азии. В первой половине дня рынок находился под контролем продавцов на фоне негативных новостей из Азии и Европы. Давление на мировые индексы оказались котировки энергетических компаний на фоне новостей об остановки нескольких ядерных реакторов. Дополнительным негативом для рынков снижение индекса экономических настроений в Германии до 14,1 пункта против 15,7 пунктов в прошлом месяце. В середине дня рынок продолжил движение около уровня поддержки на уровне 2503 пунктов на фоне отсутствия внутренних идей, в ожидании начала торгов в США. Во второй половине дня динамика на рынке сменилась, в след за акциями Укрнефти. На данном фоне рынок проигнорировал слабое открытие торговой сессии в США и закрылся выше уровня поддержки.

Лидерами падения на UX оказались акции Лугансктепловоз /LTPL/ – 8,45%, УкрАвто /AVTO/ – 8,08% и Северный ГОК /SGOK/ – 7,06%. Выросли в цене акции Алчевский КХЗ /ALKZ/ – 8,50%, Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 3,55% и Мариупольский МК им. Ильича /MMKI/ – 1,83%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 42,984 млн. грн., Укрнефть /UNAF/ – 31,729 млн. грн. и Алчевский МК /ALMK/ – 22,507 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 219,7 млн. гривен.

Мы ожидаем отскок вверх на рынке акций с целью 2600 пунктов по Индексу UX в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Торги в США закрылись ростом на фоне заявлений ФРС, азиатские индексы торгуются в положительной зоне после падения последних дней, торги в России открылись ростом. Мы полагаем, в течение дня рынки будут восстанавливать позиции после падения на протяжении предыдущих пяти-семи сессий подряд, переоценивая последствия землетрясения в Японии. Влияние на ход торгов окажет оценка инфляции в Еврозоне и США, а также данные с рынка недвижимости Соединенных штатов. 

События:

• Розничный товарооборот в Украине в январе-феврале вырос на 12%
• Названы компании, получающие автоматическое возмещение НДС

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (16.03.2011)

iTrader

В среду, 16 марта, перед открытием торговой сессии наблюдается нейтральный новостной фон. ФРС США заявила об улучшении темпов роста экономики и ситуации на рынке труда, отметив стабильность среднесрочных инфляционных ожиданий и "неустойчивое" влияние роста сырьевых цен на инфляцию.

На фоне усиливающихся опасений вокруг  кризиса в Японии, а также сложной обстановки в Северной Африке и на Ближнем Востоке инвесторы вновь перешли к менее рисковой торговле. Фондовые торги в Японии 16 марта завершились ростом индекса Nikkei на 5,68% после обвала рынка накануне. При этом фондовый рынок "проседал" на протяжении двух торговых сессий подряд. В ходе торговой сессии 14 марта Nikkei обвалился на 6,18%, что стало самым значительным спадом индекса с октября 2008г., торговая сессия 15 марта принесла еще большие потери, когда Nikkei опустился более чем на 10,5%.

Американский фондовый рынок продолжил падение и ключевые индексы ушли в минус. Dow Jones снизился  на 1,15%, снижение показали также S&P 500 на 1,12% и NASDAQ на 1,25%. Торги на основных европейских площадках также закрылись на негативной территории. Британский FTSE 100 опустился на 1,38%, немецкий DAX упал на 3,19, французский CAC 40 снизился на 2,51%. Цены на драгоценные металлы, по итогам предыдущей торговой сессии снизились: золото -2,23%, серебро -4,73%. 16 марта, нефтяные фьючерсы торгуются с минимальным ростом: Brent +0,009%, Light Sweet +0,001%.

Российские торговые площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Индекс RTSI открылся ростом на 0,84%, ММВБ - снижением на 1,52%.

Сегодняшняя торговая сессия будет насыщена макроданными. Инвесторам необходимо обратить внимание на выход следующих показателей:
12:00 - окончательные данные по инфляции в еврозоне. Динамика инфляции может значительным образом повлиять на курс евро, поскольку глава ЕЦБ достаточно четко дал понять, что процентные ставки могут быть повышены уже в апреле, если будет ощутимое инфляционное давление.

В 11:30 будет опубликован показатель безработицы в Великобритании за январь.

В США, из важных экономических данных сегодня ожидается:

• 13:30 - Объем выданных разрешений на строительство / Building Permits.
• 14:30 - Число закладок новых фундаментов / Housing Starts.
• 14:30 - Индекс цен производителей / Producer Price Index.

ИГ "АРТ-Капитал" – UX достиг важного уровня поддержки

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский UX упал на 3,2% на значительном объеме 245 млн.грн. Объемы торгов на срочном рынке составили 150 млн. при этом спрэд (UX-6.11 – UX) достиг 84 пунктов. С максимального значения UX уже упал порядка 16%. Индекс подешел к важному уровню поддержки (см. Тезанализ) в районе отметки 2500 пунктов, который  оказывает сильную поддержку для UX. Из индексной корзины Укрнафта (+0,8%) оказалась единственной бумагой которая оказала поддержку индексу.

Американские фондовые индексы опустились на фоне последствий землетрясения в Японии 11 марта. Тем не менее во второй половине торговой сессии основными сдерживающими падение рынка факторами стало заявление официальных представителей Японии о достигнутом прогрессе в стабилизации ситуации с возможной радиационной угрозой в стране.

Перед открытием сформировался умерено позитивный внешний фон: Nikkei вырос на 5,7%, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,5%), российский ММВБ открылся ростом (+1.0%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Розничная торговля застыла в феврале.
• НКРЭ 17 марта пересмотрит цены на электроэнергию для населения.
• Укрнафта рассмотрит вопрос о 25%-допэмиссии на собрании акц.

Торговые Идеи: MSICH

Теханализ:  Индекс УБ стремительно опустился к следующему уровню.

Розничная торговля застыла в феврале

По данным Госстат объем розничной торговли в феврале абсолютно не изменился по отношению к январю, что, однако, позволило ему улучшить динамику в годовом выражении с 11,1% до 12,8%.

Олег Иванец: сохранение объемов розничной торговли в феврале на уровне января можно считать хорошей тенденцией, однако более важным будет начало весны и насколько активно будет расти розничная торговля в марте и апреле. К примеру, в марте 2010 рост был 14% месяц к месяцу, тогда как предпосылок для такого активного роста в этом году меньше, что может стать причиной замедления роста объемов розничной торговли в годовом выражении в будущем. Многое в данном сегменте будет завесить от восстановления кредитования. В целом на 2011 год мы ожидаем роста объемов розничной торговли на 7%, тогда как за 2010 он составил 7,8%.

НКРЭ 17 марта может пересмотреть цены на электроэнергию для населения

Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) Украины 17 марта рассмотрит вопрос приведения тарифов на электроэнергию для всех категорий потребителей к экономически обоснованному уровню. Соответствующий пункт включен в опубликованную повестку очередного открытого заседания регулятора, назначенного на 17 января 2011 года.

Станислав Зеленецкий: Новость УМЕРЕННО ПОЗИТИВНА для акций генкомпаний. Аналогичный вопрос был рассмотрен на заседании НКРЭ в феврале 2011, после чего тарифы были подняты на 30% при потреблении свыше 150/250 кВт-ч. Мы ожидаем на данном этапе повторное незначительное повышение тарифов по инициативе НКРЭ на фоне роста себестоимости производства э/э ТЭС. Более значительное повышение тарифов на э/э для населения может произойти только после соответствующего решения правительства. Дальнейший рост цен на уголь приведет к увеличению себестоимости производства э/э ТЭС, в связи с чем, НКРЭ может продолжить практику постепенной коррекции тарифов для населения.

Укрнафта рассмотрит вопрос о 25%-допэмиссии на собрании акционеров

Собрание акционеров ОАО "Укрнафта" 22 марта рассмотрит вопрос о частном или публичном размещении акций, либо о выпуске ценных бумаг для размещения за пределами Украины. Всего намечено выпустить 13.6 млн. акций, или 25% от уставного капитала. Размещение акций будет осуществляться по цене, не ниже ее рыночной стоимости.

Станислав Зеленецкий: Допэмиссия является очередным шагом на пути к созданию вертикально-интегрированной нефтегазовой компании на базе Укрнафты, за счет присоединения Укртатнафты (Кременчугский НПЗ). При текущих рыночных ценах, объем привлеченных средств составит 9-10 млрд грн, что примерно соответствует нашей оценке Укртатнафты с учетом ввода импортной пошлины на бензин в середине 2011 года (10-13 млрд грн). При этом рассматриваются два варианта проведения допэмиссии. (1) При публичном размещении 25% получает новый инвестор, а доли НАК "Нафтогаза" и группы "Приват" размываются до 40% и 33.6% соответственно. Привлеченные средства идут на приобретение акций Укртатнафты. (2) Второй вариант предполагает частное размещение: существующие акционеры выкупают акции эмиссии в пропорциональных частях, сохраняя свои доли в Укрнафте, при этом, Нафтогаз и группа "Приват" вместо денег вносят акции Укртатнафты. Второй вариант – более вероятен, поскольку Нафтогаз сохраняет контрольный пакет Укрнафты и соответственно влияние на ВИНК, что является одной из основных целей НАК.

Согласно новому закону "Об акционерных обществах", ОАО обязаны проводить допэмиссию исключительно после преобразования в ПАО. В результате, новая допэмиссия будет регламентироваться новым законом, что позволяет, в случае несогласия миноритарных акционеров  на проведение допэмиссии, предъявить акции к выкупу мажоритарному акционеру.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 16.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 16 марта, умеренно позитивный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись рекордным за последние 4 месяца падением всех основных индексов на фоне волны продаж в Японии из-за утечки радиации с поврежденной взрывами АЭС.

По итогам торгов английский FTSE100  понизился на 1,38% до отметки 5695,28 пункта, немецкий DAX упал на 3,19%, а сводный индекс региона Stoxx Europe 600 подешевел на 2,38%. Американские биржевые индексы завершили вчерашнюю сессию с потерями больше 1%, но при этом участникам торгов удалось выкупить большую половину снижения индексов в начале торгов. Индекс Dow Jones понизился на 1,15% до отметки 11855,42 пункта, а индекс S&P500 подешевел на 1,12% до 1281,87 пункта. По результатам вчерашнего заседания ФРС США решила оставить основные процентные ставки без изменений, а члены комитета по открытым рынкам единогласно проголосовали за сохранение без изменений программы выкупа облигаций. Также прозвучала традиционная фраза о планах сохранения основной ставки на минимальном уровне в течении длительного периода времени, и о улучшений условий на рынке труда. В среду с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют повышение в диапазоне 0,2-0,4%. Сегодняшние торги в Азии проходят в зеленой зоне, отыгрывая пятидневное снижение рынка, японский индекс Nikkei вырос на 5,68%, а китайский Shanghai Comp. повысился на 1,20%. Торги на российском рынке акций в среду открылись повышением основных биржевых индикаторов (ММВБ +1,03%, РТС +1,16%).  

Цены на нефть существенно понизились во вторник до минимальных отметок с конца февраля на ожиданиях снижения спроса на топливо в Японии, поскольку на нее приходилось 5,2% глобального потребления нефти в мире после США и Китая. Сегодня с утра цены на "черное золото" стабилизируются и демонстрируют незначительное повышение, апрельский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 98,5$. Металлы вчера подешевели, но сегодня с утра постепенно восстанавливают позиции. Золото торгуется на отметке 1400$ за тройскую унцию. Евро остается стабильным относительно основных мировых валют, несмотря на снижение вероятности повышения процентной ставки со стороны ЕЦБ в апреле и понижении долгосрочного кредитного рейтинга Португалии на две ступени агентством Moody’s. торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,398.

Ожидаем открытие украинских и западных площадок в зоне умеренного повышения на фоне закрытия инвесторами коротких позиций. В 11.30 сегодня выходит статистика с рынка труда в Великобритании. В 12.00 ожидает индекс потребительских цен еврозоны. В 14.30 будет опубликована статистика с рынка недвижимости в США по объему выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов. В это же время появится индекс цен производителей. 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 16 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Во вторник на украинском фондовом рынке усилились продажи под давлением внешнего негатива, а индекс УБ опустился к уровням начала года. Большинство ликвидных бумаг упало на 4-6%, однако индекс УБ продемонстрировал более умеренное снижение за счет роста акций Укрнафты и по итогам сессии просел на 3,19% до 2519,02 пунктов.

Торги на УБ 15 марта открылись "гэпом" вниз на фоне негативной внешней конъюнктуры. На зарубежных площадках инвесторы продолжают выводить средства из акций, отдавая предпочтение безрисковым активам. Главной причиной панических настроений среди игроков остается ситуация в Японии, где последствия землетрясения становятся все более серьезными. Напомним, что стихийное бедствие парализовало работу крупных промышленных предприятий страны и вызвало аварию на АЭС в Фукусиме. Во вторник Премьер-министр Японии Наото Кан заявил о сохранении вероятности дальнейшей утечки радиоактивного материала с АЭС. В результате японский индекс NIKKEI 225 по итогам торгов во вторник обвалился на 10,55%, европейские и российские рынки начали день уверенным снижением индикаторов.

Отыграв в первой половине дня негатив с мировых площадок, индекс УБ аналогично индексам на европейских биржах консолидировался в боковом тренде. Инвесторы заняли выжидательную позицию, в надежде, что ситуация в Японии стабилизируется. Поддержку индексу УБ в течение дня также оказал рост акций Укрнафты (+0,79%), которые второй день подряд демонстрируют положительную динамику. Спрос на бумаги нефтедобывающей компании стимулирует сообщение о создании ВИНК на базе Укрнафты путем объединения последней с Укртатнафтой и ожидаемое впоследствии IPO уже объединенной компании.

В зеленой зоне по итогам вчерашних торгов закрылись также акции Алчевского КХЗ (+8,50%) и ММК им. Ильича (+1,83%), однако объемы торгов по данным бумагам были минимальными.

Наибольшие потери среди ликвидных бумаг во вторник понесли акции Центрального ГОКа (-10,87%), шахты Комсомолец Донбасса (-10,64%), Северного ГОКа (-7,06%). Хуже рынка вчера выглядели акции коксохимических заводов и энергогенерирующих компаний. Бумаги Лугансктепловоза упали на 8,45%, чему помимо общей негативной конъюнктуры способствовали корпоративные новости. Напомним, что подписание мирового соглашения  между ФГИ и Брянским машзаводом  снова задерживается.

В лидерах по объему торгов вчера закрепились акции Мотор Сич (42,98 млн. грн.), Укрнафты (31,73 млн. грн.), Алчевского МК (22,51 млн. грн.). Общий объем торгов на УБ составил 245,77 млн. грн., число сделок – 6 550.

Сегодняшний день будет богат на зарубежную макростатистику, однако в центре внимания игроков вновь будут последствия катастрофы в Японии. В случае улучшения ситуации на мировых площадках, участники отечественных торгов могут предпринять попытки поднять рынок.

FoyilSecurities – на рынке панические продажи

Foyil Securities

Во вторник на украинском фондовом рынке наблюдалось резкое снижение цен акций украинских компаний, поскольку последствия землетрясения в Японии продолжают оказывать существенное давление на фондовые рынки по всему миру. Значительное снижение показали цены на товарных рынках. В результате цены некоторых наиболее ликвидных акций показали снижение на целых 7% (Северный ГОК), при этом объем торгов увеличился. В конце сессии котировки показали небольшое восстановление, что дает надежду на стабилизацию рынка сегодня. Единственным эмитентом, показавшим вчера восстановление, оказалась компания "Укрнафта", которая прибавила 0,8%. Некоторое восстановление азиатских рынков, продолжающийся рост цен на нефть, заявления Федерального резерва США о стабилизации экономики и постепенном улучшении ситуации с безработицей должны прибавить оптимизма участникам фондовых рынков.

ИК "ИФГ Капитал"  – настроения в Азии улучшаются

Как отмечает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, вчерашний день можно смело назвать днём подсчёта убытков от землетрясения в Японии. Убытки похоже почти подсчитаны и данный фактор со временем будет терять своё влияние на рынки. Между тем в Японии произошло ещё одно мощное землетрясение магнитудой 6. Показательным является рост сегодня азиатских фодовых индексов. Если рост японского Nikkei (+5,68 % )можно объяснить только вливанием в рынок денег центрального банка, то рост китайского SSEC (+1,17 %) и корейского KOSPI (+1,77 %) говорят о снижении влияния катастрофы в Японии на рынки.

После значительного падения на открытии американские фондовые индексы в течении дня отыграли большую часть потерь. Внимание инвесторов переключилась на денежно-кредитную политику США. Как и ожидалось, Федеральная резервная система (ФРС) США во вторник приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых. Кроме того, американский ЦБ сообщил о сохранении программы выкупа казначейских обязательств США на сумму $600 млрд до конца второго квартала 2011 года.

На европейских рынках сохранялся пессимизм. Экономика Японии отличается высокой открытостью и из-за остановки предприятий несут убытки заказчики и поставщики из Европы. Падали акции автомобилестроительной, химической, электрогенерирующей, горнодобывающей отраслей. Оказывать давление на котировки акций европейских эмитентов продолжит ситуация на рынке государственных долгов.

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service снизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Португалии с уровня A1 до А3. Прогноз по рейтингу - "негативный". Краткосрочный рейтинг Португалии также снижен с Prime-1 до Prime-2. Меры ЕС по усилению бюджетной дисциплины призваны успокоить инвесторов. Совет министров экономики и финансов Европейского Союза принял решение о реформе Пакта стабильности и роста, предусматривающей усиление бюджетной дисциплины в государствах-членах ЕС и регулирование макроэкономических дисбалансов.

Российский индекс РТС на открытии демонстрирует отскок вверх после вчерашнего сильного падения на фоне снижения цен на нефть.

Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 15 марта 2011 г. понизилась на 5,15 долл. и составила 108,52 долл. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г.Нью-Йорке по итогам торгов 15 марта 2011 г. понизилась на 4,01 долл. и составила 97,18 долл./барр.

Украинские фондовые индексы во вторник продолжили падение.

Индекс УБ  потерял 3,19 % ( 2519,02 пунктов), индекс ПФТС - 3,32 % (1001,65 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ. На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится под индикатором Параболик, но сегодня возможно пробитие ценой линии индикатора . Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают.  Наблюдается  нисходящее движение.

На часовом таймфрейме цена находится под индикатором Параболик. Осцилляторы находятся возле минимальных значений и не дают сильных сигналов.

Индекс находится над уровнем поддержки 2480 пунктов. Пробитие данного уровня приведёт к  снижению по итогам торговой сессии.
Если цена фьючерса продержится в зелёной зоне в течении первой половины торговой сессии то скорее всего рост будет показан по итогам дня.
Как считает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, сегодня на украинском рынке будет предпринята попытка отскока вверх. При этом лучше рынка будут выглядеть ликвидные акции металлургических комбинатов, продемонстрировавшие накануне опережающее падение.

Способствовать росту акций данных эмитентов будет улучшение ожиданий по мировым ценам на металлопродукцию, связанное с остановкой меткомбинатов в Японии и предполагаемым увеличением спроса на сталь в Азии.

Мы прогнозируем рост индекса УБ по итогам торговой сессии

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 16.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

Во вторник, 15 марта, индекс ПФТС обвалился  на 3,32% - до 1 001,65 пунктов, индекс "Украинской биржи" стал легче на 3,19% - до 2 519,02 пунктов.

Итоги дня:

На украинском рынке акций продолжают доминировать продавцы.

Торговая сессия вторника началась уже привычным гэпом за уровни поддержек, что лишь придало первоначальному импульсу сил.

Панические настроения западных инвесторов передались и отечественным игрокам, в результате чего, рынок пережил незаурядное падение по итогам торговой сессии, теряя в моменте свыше 5%.

Стоит отметить, что массовые распродажи проходили по всему спектру акций, многие из которых полностью нивелировали годовой рост.
Индекс продолжает держаться на позитивной территории по отношению к началу года только за счет динамики Укрнефти, акции которой во вторник вновь торговались активнее остальных, демонстрируя завидную волатильность, что в итоге привело бумаги на положительную территорию по результатам торгов во вторник.

Остальные ликвидные бумаги демонстрировали динамику не соответствующую категории лидеров рынка, ощущая отсутствие покупателей. Под конец торгов, индексам удалось частично восстановить потери, после длительной консолидации в середине дня. Дальнейшее развитие событий, вновь будет, во многом подвержено влиянию извне.

Премаркет:

Внешний фон перед открытием отечественных фондовых площадок, несколько смягчился, после ослабления опасений по поводу аварии на японских АЭС, свидетельством чему является значительный отскок местных индексов, завершивших торговую сессию среды повышением свыше 5%. Ситуация на станции Фукусима несколько стабилизировалась, и правительство заявляет, что практически справилось с опасностью. Тем не менее, вероятность новых подземных толчков, которые продолжают время от времени тревожить японскую территорию, а также негативные последствия ядерной реакции, серьезно увеличивают риски для биржевой публики.

Мировые рынки также настроены, отыграть часть потерь, о чем говорит фьючерсный контракт на индекс S&P 500, прибавляющий 0,23% с начала дня. Негативом для европейских инвесторов может стать понижение суверенного рейтинга Португалии агентством Moody’s сразу на два уровня с А3 до А1, с последующим прогнозом "негативный". Такое решение оценщики объяснили ухудшением перспектив экономического роста страны и повышением рисков дефицита бюджета. Сегодня Португалия проведет вексельный аукцион на сумму 1 млрд. евро которые станет своеобразным индикатором доверия к платежеспособности государства. Кроме того, заявления ЕЦБ о превышении инфляции допустимого уровня, что, автоматически, увеличивает риск увеличения процентных ставок, также может оказать негативное воздействие на участников рынка. Тем не менее, в случае, если общий позитив все же сможет вернуться к инвесторам, эти события могут отойти на второй план, на фоне существенного спроса на подешевевшие акции.

Учитывая стабилизацию ситуации в Японии, реакция игроков на макроэкономическую статистику может быть достаточно сильной. В особенности это касается данных по рынку жилья в США.

Для украинского рынка сегодня хорошая возможность отыграть значительные потери предыдущих дней, учитывая привлекательную цену большинства акций для покупок. Однако, малейшие негативные новости из азиатского региона, снова могут омрачить настроения быков, поэтому сегодня рекомендуется совершать лишь спекулятивные покупки, внимательно отслеживая новостной фон вокруг японских АЭС, а также принимая во внимание макростатистику.

У быков сегодня может появиться возможность побороться за уровень 2 600 пунктов, учитывая значительную перепроданость в осцилляторах. Удержание графика выше поддержки 2 475, является хорошим подспорьем для спекулятивного отскока. Акции наиболее ликвидных украинских эмитентов находятся на кризисных уровнях, что значительно повышает спекулятивный интерес к ним. После открытия в положительной зоны, и высокой активности игроков, можно ожидать некой консолидации, в ожидании дальнейших новостей, особенно статистики по США. Общий тренд по прежнему остается медвежьим, и для его перелома быкам необходимо приложить существенные усилия, и преодолеть уровень 2 700 по индексу, который на данный момент является труднодостижимым. Поэтому преимущество в данный момент находится все еще на стороне продавцов, который после отскока, вновь могут активизироваться при благоприятном для них внешнем фоне.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 16.03.2011 года

ИГ "Сократ"

Во вторник, 15 марта, украинские биржи закрылись сильным снижением на фоне негативных новостей, поступивших c зарубежных рынков.

Основной причиной падения мировых площадок стал риск полномасштабного взрыва на одной из японских АЭС. Продажи проходили широким фронтом по всем индексным бумагам, кроме Укрнефти, которая в очередной раз преподнесла сюрприз. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 3.19%, закрывшись уровне 2519.02, а индекс ПФТС – на 3.32% до уровня 1001.65 пункта. Лидерами торгов на Украинской бирже выступили Мотор Сич (42.98 млн грн), акции компании упали на 6,08%, и Укрнафта (31.73 млн грн), акции которой выросли на 0,79%. Акции всех остальных компаний индексной корзины по итогам торгов закрылись снижением. Лидерами падения были Енакиевский металургический завод (-6.80%) и Авдеевский КХЗ (-6.52%).

Японский индекс Nikkei снизился на 10.55% под давлением новости о новых взрывах на атомных реакторах в Японии. На фоне этого торги в Европе и США проходили в негативной тенденции. Особой статистики по США или еврозоне которая могла бы повлиять на ход торгов не выходило.

Сегодня в США будут опубликованы данные по счету текущих операций, уровень индекса цен производителей, а также уровень изменение запасов нефти за текущую неделю. В еврозоне будут опубликованы данные об уровне годовой инфляции и данные о заработной плате.

Металлургические предприятия Украины увеличили совокупный выпуск в феврале

Крупнейшие металлургические предприятия Украины увеличили совокупный выпуск основных видов продукции в феврале 2011 года по сравнению с аналогичным месяцем 2010 года. Так, совокупный выпуск проката увеличился на 13%, стали – на 10.7%, чугуна – на 6.7%.

Выпуск основных видов продукции металлургическими заводами Украины в феврале 2010-11 годов, тыс т.

Наше мнение: Несмотря на неплохую производственную динамику, отмеченную в начале нынешнего года, производители не смогли добиться повышения цен предложения на мировом рынке. Спрос в западных странах, служащий основой для роста цен в январе и феврале, сокращается в связи с тем, что большинство дистрибьюторов уже сформировали запасы на 2-3 месяца вперед. В связи с этим, наши ожидания относительно роста украинской металлургии невелики (3-3.5%). Также стоит отдельно отметить почти 50% падение в феврале выпуска Енакиевского МЗ по причине нештатной ситуации на предприятии (выхода из строя кислородного блока в сталеплавильном цехе). Вместе с тем, проблема, похоже, уже решена, и, ожидается, что завод станет лидером роста производства в марте-апреле.

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Панический обвал рынков, вызванный взрывами на японской атомной станции Фукусима, снизил все без исключения фондовые площадки мира. Украинский индекс УБ потерял 3,2%, хотя в течение дня падение превышало и 4%. Подавляющее большинство голубых фишек снизилась на 5% и более, и лишь рост акций Укрнафты удержал рынок от еще большего падения. Объемы торгов были на высоком уровне, что дает основания утверждать о приближении насыщенности коррекцией и промежуточного дна.

Паника, которая обвалила индекс Никкей на 11%, европейские индексы на 2-3%, несколько утихла на американской сессии. Индекс S&P500 после почти 3% падения на открытии, к концу сессии отыграл часть потерь, завершив день с 1% падением. Этому поспособствовало заседание ФРС США, на котором было принято решение оставить монетарную политику без изменений, однако предоставленная ​​комитетом оценка экономической ситуации была довольно оптимистичной.

Следовательно, сегодня утром азиатские рынки отыграли часть вчерашних потерь, увеличившись на 1-2%. Никкей растет на 5%. РТС открылся также с однопроцентным плюсом. Таким образом, украинские акции, возможно, также прыгнут вверх на фоне общемировых тенденций.

Комментарий по акции: Авдеевский КХЗ

Акции Авдеевского КХЗ значительно просели за последние дни на фоне значительного снижения рынка и показали худшую, чем индекс УБ, доходность на трехмесячном интервале, отстав на 19 в. п., а также худшую динамику на месячном и недельном интервалах, проиграв соответственно 8 и 2  п. п. Такая динамика, в основном, вызвана низким уровнем дохода, который показала компания, и снижением всего рынка в целом. Так, высокий уровень производства и загрузки мощностей не смог сдержать такую ​​динамику. Но такое проседание цены выглядит недолговременным, поскольку в целом компания остается привлекательной и оцененной довольно дешево. Убытки в основном обусловлены чрезвычайно высоким, даже завышенным, уровнем амортизационных отчислений. Так, обращает на себя внимание тот факт, что, согласно информации указанной в приглашении на собрание акционеров, компания в соответствии с бухгалтерской отчетностью за 2010 год получила убытки, но нераспределенная прибыль по балансу наоборот выросла. Как результат, компания выглядит не сопоставимой по показателю P/E 2010, из-за полученных убытков, но по показателю EV/EBITDA 2010, как ожидается, компания будет выглядеть недооцененной. По показателю EV/производство текущий уровень цены акций уступает лишь кризисному периода конца 2008 года и первого полугодия 2009 года, это обусловлено как проседанием цены акций компании, так и значительным ростом объема производства. В целом, акция остается привлекательной для инвестирования, и последнее проседание только увеличило её потенциальную доходность.

Новости

Спотовые цены на железную руду после стремительного роста в начале 2011 года демонстрируют аналогичное устойчивое снижение со своих пиковых значений в течение последнего месяца. Так, цены на ЖРС, в зависимости от типа и содержания железа, за соответствующий период снизились на 12% -14%.

Комментарий аналитика: акции мировых компаний производителей ЖРС уже отреагировали на это снижением 7% -12%. Аналогичное снижение демонстрируют и акции украинских компаний сектора. Как ожидается, такой восходящий тренд затянется, цены на ЖРС просядут значительно и в дальнейшем, так, восстановление цен на ЖРС будет происходить не ранее 3-ого квартала. Поэтому, даже несмотря на проседание цен акций, Северный ГОК еще выглядит дорогим, акции Полтавского и Центрального ГОКов выглядят по рынку.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.