Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – вероятное некоторое восстановление рынков после сильных снижений, волатильность остается повышенная

"Гайнсфорт-онлайн"

Реальный валовый внутренний продукт (ВВП) Украины в феврале 2011 года вырос по сравнению с февралем 2010 года на 6%, такую предварительную оценку Госстата обнародовал премьер-министр Николай Азаров.

Предприятия и организации Украины в январе 2011 года получили финансовый результат от обычной деятельности до налогообложения в размере 5,295 млрд грн, что в 3,5 раза больше по сравнению с январем 2010 года, сообщила Государственная служба статистики в четверг.

Швейцарский банк UBS AG на конец 2010 года оценивал свои нетто-риски (net exposures, риски потенциальных убытков по совокупности длинных и коротких позиций) в отношении украинских финансовых активов в CHF87 млн, что на 17,6% превышает показатель на конец 2009 года.

Национальная комиссия регулированию электроэнергетики (НКРЭ) увеличила установленную мощность генерирующего оборудования энергогенерирующей компании "Центрэнерго"[CEEN] на 25 МВт – до 7600 МВт.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом на +1,80% до 2605,25 пунктов при среднем объеме торгов - 323967345 грн. (в том числе срочный рынок - 121972769 грн.) Рынок открылся гэпом вверх до 2570 пунктов. Далее рынок пробил уровень в 2600 пунктов и закрепился там.

"Голубые фишки" показали позитивную динамику. Лидер роста – акции AZST(+3,43%). Падение показали акции ZAEN (-1,52%).

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи прошел сверху-вниз уровень 2600п. и сейчас тестирует его как уровень сопротивления. Объемы торгов дают возможность говорить о попытках дальнейшего роста. Уровни поддержки: 2600п., 2400п. Уровни сопротивления: 2650п., 2700п., 2780п.

Рекомендации: Наблюдать за поведением индекса на уровне поддержки 2600п. Вероятна попытка движения вверх, к 2650п., но нужно соблюдать осторожность. Осуществлять краткосрочные сделки. В среднесрочной перспективе остается вероятность дальнейшего снижения.

Стирол (STIR)

Акции Стирола (STIR) пробили сверху-вниз важный уровень 68,8грн., и сейчас активно возвращаются к данному уровню на объемах выше средних. Активный рост на высоких объемах выше 70 грн. может дать потенциал роста к 75,5 -78 грн.

Рекомендации: Наблюдать за акцией. В случае активного интереса в ближайшую торговую сессию и роста цены выше 70грн. на высоких объемах, возможны краткосрочные покупки со стопами вблизи 68,8грн. и фиксацией позиций на уровнях 75-78 грн.

Авдеевский коксохимический завод (AVDK)

Акции Авдеевского коксохимического завода (AVDK) находятся в нисходящем канале. Активно пытаются удержаться на уровне 13,45грн. Динамика индикатора MACD и объемов торгов все-таки дает повод говорить о продолжении снижения цены акции. Ближайший сильный уровень поддержки 11,50-12,00грн. Возможны попытки закрыть "калитку" между ценами 14,00 и 13,40 грн.

Рекомендации: Осуществлять краткосрочные сделки. Возможны открытия позиций вблизи текущих уровней с короткими стопами. Волатильность повышенная. В среднесрочной перспективе остается вероятность дальнейшего снижения.

Полная версия обзора (pdf, 219 Kb).

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 18.03.2011 года

ГК "Sortis"

В четверг, 17 марта, торговая сессия закрылась ростом, Индекс UX вырос на 1,80% до отметки 2605,25 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика вслед за восстановлением мировых рынков. Торговая сессия открылась ростом на 0,5-1,2% на фоне позитивной динамики на мировых площадках. В первой половине дня на рынке преобладало боковое движение в коридоре 2580-2590 пунктов, лучше рынка были акции генерирующих компаний на фоне решения НКРЭС о повышении тарифов на электроэнергию для населения на 15%. В середине дня инициатива на рынке перешла к покупателям, найдя поддержку в положительных макроэкономических данных из США. Игроки позитивно отреагировали на рост индекса деловой активности ФРБ Филадельфии да 43,4 пунктов против ожиданий снижения до 29,9, а также рост Индекса опережающих экономических индикаторов на 0,8%. Торги в Соединенных Штатах открылись ростом индексов на фоне технической перепроданности и ожиданий стабилизации ситуации в Японии. Положительная динамика на внешних рынках позволила индексу UX закрыться выше значения в 2600 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Богдан Моторс /LUAZ/ – 5,25%, Концерн Стирол /STIR/ – 4,61% и Алчевский КХЗ /ALKZ/ – 4,60%. Снизились в цене акции Киевэнерго /KIEN/ – 15,03%, Дакор Вест /DAKOR/ – 7,25% и Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ – 6,62%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 34,076 млн. грн., Центрэнерго /CEEN/ – 20,498 млн. грн. и Укрнефть /UNAF/ – 19,969 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 192,2 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня с целью 2670 - 2675 пунктов по индексу UX. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Признаки стабилизации ситуации в Японии стали поводом для роста на фондовом рынке, торги в США закрылись ростом на 1,3%, в Японии на 2,7%, торги в России открылись в положительной зоне. Мы полагаем, украинский рынок не останется в стороне, решение о повышении тарифов на э/э для населения является драйвером роста для Донбасс- и Центрэнерго, производственные результаты Концерна Стирол вернут интерес к акциям компании.

События:

• НКРЭ повысила тарифы на электроэнергию для населения на 15%.
• Индекс потребительских настроений в феврале упал на 6,9 пункта.
• "Стирол" в феврале увеличил выпуск аммиачной селитры в 4 раза к январю.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 18 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на УБ в пятницу, 18 марта, является нейтральным. Торги в США накануне завершились на мажорной ноте, на нефтяных биржах также преобладала позитивная динамика. Сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются с повышением, на рынках нефти также наблюдается рост. Торги на азиатских площадках проходят в оптимистичном ключе, хотя новость о разрастании конфликта в Ливии может вернуть на рынки продажи.

В четверг, 17 марта, котировки ведущих бумаг украинского фондового рынка окончили торги с повышением.

Основной для биржевого роста послужил внешний позитив. Участники торгов ожидают заседания стран "Большой семерки", которое было инициировано Францией и будет посвящено вопросам преодоления последствий землетрясений в Японии и определения масштабов финансово-экономической помощи со стороны G7.

При этом негатив, связанный с ростом цен на нефть и политической напряженностью в арабском регионе, отошел на второй план.

Американская макростатистика, вышедшая после обеда, носила противоречивый характер, однако на фоне общего позитива игроки больше были склонны обращать внимание на благоприятные новости.

По результатам торгов индекс УБ повысился на 1,80% до 2605,25 пунктов.

Максимальный подъем среди представителей индексной корзины продемонстрировали акции Стирола, укрепившиеся на 4,61%. Поводом для такого роста послужила новость о том, что в феврале по сравнению с январем предприятие нарастило производство аммиачной селитры в 4 раза до 20 тыс. т. В ближайшие месяцы Стирол планирует наращивать выпуск селитры, что продиктовано увеличением спроса на продукцию со стороны сельхозпроизводителей в связи с подготовкой к посевной.

Записали день в актив акции предприятий металлургического сектора, которые откорректировались вверх после ощутимой просадки в предыдущие сессии. Бумаги Азовстали выросли в цене на 3,43%, Алчевского МК – на 3,12%, Енакиевского МЗ – на 2,68%.

Во втором эшелоне хороший рост был зафиксирован в акциях Богдан Моторс (+5,25%), Алчевского КХЗ (+4,60%), ЦентральногоГОКа (+3,21%).

В минусе завершили сессию бумаги Днепроэнерго (-4,46%), Западэнерго (-1,52%), Полтавского ГОКа (-0,68%) и ряда низколиквидных эмитентов.

Суммарный объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 99,69 млн. грн., число сделок – 4216.

С одной стороны, многие акции понесли достаточные потери, чтобы прекратить падение. Активность игроков на низком уровне. Уверенности в поведении рынка и направлении его дальнейшего движения пока нет, так какв мире царит нестабильность.

В отсутствие сильных негативных сигналов из арабских стран и Японии, рынок на некоторое время может уйти в боковое движение. Сегодняшняя новость о том, что ООН разрешила нанесение военных ударов по Ливии для сдерживания Муамара Каддафи может вернуть на рынки панические продажи.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 18.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

В четверг, 17 марта, индекс ПФТС прибавил в свой актив 1,43% - до 1 030,45 пунктов, индекс "Украинской биржи" повысился на 1,80% - до 2 605,25 пунктов.

Отечественные инвесторы продолжили пребывать в хорошем настроении, на фоне относительной стабилизации обстановки на мировых рынках.

Перед открытием торгов внешний фон был неопределенным, с частичным уклоном в пользу быков, что способствовало умеренному повышению ведущих индексов при невысоких объемах торгов на открытии торговой сессии. Участники рынка по-прежнему с опаской совершали покупки, внимательно отслеживая события в Японии и Бахрейне, а также ожидая публикацию макростатистики по США.

Большая часть украинских акций значительно добавила в капитализации, продолжая восстанавливать потери после недавних обвальных падений. Спрос на некоторые бумаги выделялся более сильно, на фоне благоприятных корпоративных данных. Металлургический сектор, акции которого являлись одними из наиболее пострадавших, в результате коррекции, получили весомую поддержку, после известий об ожидаемом увеличении выпуска стали в апреле на 3,7%. Позитивная динамика акций генерации, во многом, была обусловлена  новостями о повышении тарифов на электроэнергию для населения на 15%.

В итоге, быкам удалось тестировать отметку 2600 пунктов, что может стать хорошим подспорьем, для выхода из коррекции, в случае стабильного внешнего фона.

Инвесторы продолжили пристально следить за развитием ситуации  в Японии и на Ближнем Востоке. В четверг. У быков появился шанс прервать череду убыточных серий, в условиях отсутствия явных негативных новостей, и сильной перепроданости рынков.

Внешний фон перед открытием отечественного рынка заметно улучшился, на фоне частичного снижения рисков, и повышения оптимизма среди зарубежных игроков.

В Японии продолжается борьба с радиацией внутри поврежденных реакторов. Серия попыток охлаждения системы увенчалась локальной победой, снизив уровень заражения до приемлемого уровня. Кроме того, стихия в Японии временно отступила, что позволяет инвесторам задумываться о начале восстановления инфраструктуры страны. Это является мощным фактором спроса на акции европейских и американских компаний, которые получат большое количество заказов.

В связи с этим, азиатские индексы завершили неделю существенным плюсом. Дальнейшая стабилизация обстановки может послужить хорошим толчком, для продолжения восходящего движения на мировых рынках. Сегодня фьючерсы на индексы США уверенно повышаются, демонстрируя растущую уверенность инвесторов в завершении коррекционных движений.

Учитывая отсутствие важной статистической информации, внешние рынки будут ориентироваться на события в "горячих" точках планеты этой недели: Японию и Ближний Восток.

Тем не менее, риски продолжения коррекции по-прежнему остаются, и связаны они, прежде всего, с двумя факторами: нестабильной обстановкой на станции Фукусима 1, а также растущей нефтью, которая возобновила восходящее движение, на фоне вероятного вторжения американских войск в ближневосточный регион, а также одобрения интервенции со стороны Совета безопасности ЕС.

Недавнее повышательное движение мировых рынков, пока еще подходит под определение отскок, так как большинство индексов продолжают пребывать ниже своих основных поддержек, и лишь прорыв которых вверх даст возможность утверждать о возобновлении роста. В данный момент рынки сильно подвержены влиянию новостей из Японии, где ситуация по-прежнему далека от стабильной, а также набирающей значимости нефти.

Для украинских игроков такой ход событий свидетельствует о возможности продолжения осторожных спекулятивных покупок в пределах одного дня. Сегодня большинство бумаг будет продолжать восстановление, стремясь пробить уровни своих сопротивлений, которые еще недавно были сильными поддержками. Прежде всего, это касается металлургического сектора, наиболее просевшего в течение месяца.

Технический взгляд на индекс УБ подтверждает то, что череда выигрышных серий на данный момент является лишь отскоком. О завершении коррекции стоит утверждать лишь после того, как график; преодолеет отметку в 2700 пунктов, что является первоочередной целью быков. Игроки на понижение заняли выжидательную позицию, готовясь к активным действиям, в случае получения негативных сигналов. Их глобальной целью является уровень 2350 пунктов, на котором наблюдается скопление весомых поддержек. Однако, для начала, им необходимо продавить рынок до 2475, что будет определяющим фактором в дальнейшем движении рынка. Стоит отметить, что текущий уровень 2600, также играет существенную роль в определении общей динамики рынка. Закрепление выше этой области даст хороший повод игрокам на повышение более уверенно смотреть на перспективы следующей недели.

• Уровнями сопротивления  сегодня станут: 2610, 2620, 2650, 2675, 2700,2 730.
• Линиями поддержки предстанут уровни:2 600, 2570, 2 560, 2550, 2500, 2475.

 

Dragon Capital – статистика и новости из Японии будут по-прежнему в центре внимания

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий риск-менеджер

Вчера 17 марта Индекс UX закрылся у отметки 2605,25 пунктов (+1,80%), остановившись рядом с психологическим уровнем 2600 пунктов. Объем торгов на рынке заявок незначительно снизился, составив 99,68 млн. грн., на рынке РЕПО объемы несколько выросли — 81,01 млн. грн.

Наибольшая активность покупателей наблюдалась в бумагах, которые несколько сессий назад демонстрировали самое значительное снижение (среди них бумаги ГМК, энергетического и банковского секторов). Причиной этому стала фиксация прибыли спекулянтами, которые поспешно закрывали короткие позиции на фоне спада нервозности на мировых рынках. Концерн Стирол продемонстрировал рекорд роста дня среди ликвидных бумаг, поднявшись на 4,61% в преддверии собрания акционеров.

Июньский фьючерс стал основным торговым инструментом срочного рынка и вся ликвидность сосредоточена в нем. UX-6.11 закрылся у отметки 2500 пунктов (+2,26%), при этом спрэд между фьючерсом и базовым активом находится на рекордно высоком уровне в 105,25 пунктов.

Индекс ПФТС вырос на 1,43%, достигнув отметки 1030,45 пунктов. Объем торгов акциями составил 15,21 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (24,10 млн. грн.)
• Центрэнерго (13,64 млн. грн.)
• Укрнафта (10,71 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (6,75 млн. грн.)
• Азвосталь (5,94 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали:

• Концерн Стирол (+4,61%)
• Азовсталь (+3,43%)
• Центральный ГОК (+3,21%)
• Алчевский металлургический комбинат (+3,12%)
• Центрэнерго (+3,06%)

Технический анализ

Индекс UX закрылся у психологически важной отметки 2600 пунктов. Консолидация на данном уровне создаст хорошие предпосылки для продолжения восходящего движения, которое пока объясняется скорее техническими факторами, нежели сменой тренда последних дней.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием мы наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Решение стран G-7 о совместном начале валютных интервенций по продаже иены на мировых рынках, а также увеличение валютных интервенций Центробанком Японии на внутреннем рынке для поддержания стабильности финансовой системы были восприняты азиатскими инвесторами более чем положительно: Nikkei 225 растет на 2,72%, а Shanghai — на 0,49%. На общем позитивном фоне Dow вырос на 1,39%, а S&P 500 — на 1,34%.

Важная статистика сегодня

Среди важных экономических новостей рынок сегодня будет ожидать выхода следующего обширного блока статистики:

• 09:00 - Индекс цен производителей Германии, м/м
• 11:00 - Платёжный баланс еврозоны
• 11:30 - Число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании
• 12:00 - Торговый баланс еврозоны

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 18.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 18 марта, позитивный. Европейские биржи завершили торги в четверг уверенным ростом впервые за последние семь дней, по итогам торгов английский индекс FTSE100 повысился на 1,75% до отметки 5696,11 пункта. В лидерах роста находились акции страховых компаний. Американская торговая сессия также закрылась существенным повышением, индекс Dow Jones подорожал на 1,39% до отметки 11774,59 пункта, а индекс S&P-500 вырос на 1,34% до 1273,72 пункта. Лучше рынка выглядели компании нефтегазового сектора и производителей материалов. Оптимизм, что Япония сможет справиться с кризисом в ядерной энергетике, сильная макроэкономическая статистика по рынку труда и деловой активности в производственном секторе и рост цен на сырьевом рынке поддержали позитив на мировых фондовых рынках. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют уверенное повышение в диапазоне 0,7-0,8%. Большинство площадок азиатского региона торгуется на положительной территории, японский индекс Nikkei повысился на 2,72%, а китайский Shanghai Comp. на 0,42%. Торги нароссийских фондовых биржах в пятницу открылись на повышательном тренде (ММВБ +0,63%, РТС +1,14%).

Цены на нефть демонстрируют стремительное движение вверх на фоне усиления напряженности в странах Ближнего Востока, апрельский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 103$. В ночь на пятницу ООН приняла резолюцию по Ливии, согласно которой запрещаются полеты авиации над Ливией, а также предусматриваются возможные боевые действия с использованием миротворцев ООН, но без применения наземных сил на территории страны. Цены на золото повышаются и торгуются на отметке 1413$ за тройскую унцию. Европейская валюта продолжает дорожать относительно доллара США и основных мировых валют, а японская иена дешевеет рекордными темпами более чем за 2 года после интервенции стран Большой Семерки.Страны G7 в ночь на пятницу, впервые более чем за 10 лет, договорились провести совместные валютные интервенции с целью снижения курса иены, чтобы поддержать конкурентоспособность японских экспортеров. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят у отметки 1,407.

Ожидаем открытие западных площадок с уверенным повышением. Макроэкономической статистики из США и Европы, способной повлиять на ход торгов, сегодня не ожидается. Но сегодня ожидается повышенная волатильность на торгах в США, так как сегодня состоится экспирация опционов и фьючерсов на индексы и акции.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 18.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера рост цен на металлы и нефть поддержал общее настроение на фондовых рынках. Рост котировок и индексов в целом, сломил негативную динамику азиатского региона, европейские индексы торговались в зелёной зоне, не отстал от такого бычьего настроя и наш рынок, индекс УБ на момент закрытия остановился на отметке в 2605,25 б.п. прибавив 1,80%, объёмы торгов выше среднего 200 млн. грн.

Публикация большого блока статистики по США, поддержала движение индексов в положительных значениях, инвесторы опирались в основном на положительные новости – сокращение заявок на пособия по безработице и пересмотр показателя роста промпроизводства в сторону увеличения. Рынки начали своё восстановления после значительной коррекции.

На момент открытия торгов в Украине, мы наблюдаем рост на азиатских рынках, повышение цены на металлы и нефть, фьючерсы на индексы США продолжают восхождение, европейская валюта укрепляется.

Внешний фон на момент открытия позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В четверг  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2605,25  пункта, изменение за сессию +1,80%, объем торгов по фондовым операциям   составил чуть более 201 млн. грн. Покупки  индексных акций позволили UX подняться в район средины среднесрочного восходящего канала, при этом надо отметить двухдневное  снижение объемов торгов по индексным акциям. 

На дневном графике котировок  по  трендовым  индикаторам   MACD(9), ADX, Parabolic SAR  техническая картина нисходящего движения пока без изменения.  Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =15 находится в зоне перепроданности, ниже собственной МА, можно характеризовать как не до конца сформированную разворотную фигуру.

Сегодня можно ожидать   продолжение восходящего движения  UX в район локального сопротивления  2670 пунктов, чему способствует вчерашнее закрытие индекса выше 2565 пунктов, при этом сохраняется риск возврата ниже 2565 пунктов.

• Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04; 2770,00; 2677,96.
• Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (18.03.2011)

iTrader

В пятницу, 18 марта, перед открытием торговой сессии наблюдается умеренно-негативный новостной фон. Правительство Японии смогло немного успокоить рынок, стабилизировав ситуацию на АЭС Фукусима. В США количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось за прошедшую неделю до 385 тыс. Вместе с этим, опубликованные февральские данные по инфляции несколько превысили прогнозы: индекс потребительских цен показал рост на 0,5% м/м, хотя ожидалось, что темпы повышения сохранятся на уровне предыдущего месяца в 0,4% м/м. Данные по промышленному производству за февраль не порадовали: показатель снизился на 0,1%, как и в январе, хотя прогнозировалось увеличение на 0,6%. 17 марта, основные фондовые индикаторы США завершили сессию на положительной территории после трех дней снижения. Dow Jones вырос на 1,38%, S&P 500 на 1,34% и NASDAQ на 0,73%.

Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии за март достиг 43,4 пунктов, при прогнозе в 32 пункта. Нефтегазовый сектор в США торговался лучше рынка на фоне роста цен на сырье, который обусловлен угрозой вторжения войск НАТО в Ливию. Фьючерс на нефть сорта Brent вырос от $110 до $116.

Европейские торговые площадки также закрылись на положительной территории. Британский FTSE 100 вырос на 1,74%, немецкий DAX на 2,19%, французский CAC 40 на 2,42%.

Торговая сессия в России проходит в "зеленой зоне". RTSI открылся ростом на 1,23%, ММВБ ростом на 1,90%.

Во время сегодняшней торговой сессии не ожидается особо важных макроновостей. Но инвесторам рекомендуем обратить внимание на выход следующих показателей:

• в Британии будет опубликован индекс Национального доверия потребителей;
• в 11:00 станет известно сальдо счета текущих операций в еврозоне с учетом сезонности, прогнозируется сокращение дефицита до 8,8 млрд. евро с 13,3 млрд. евро;
• в 12:00 будет опубликовано состояние торгового баланса еврозоны. По этому показателю ожидается расширение дефицита до 13,5 млрд. евро с 0,5 млрд. евро.

 

ИГ "АРТ-Капитал" - G7 Решила Провести Интервенцию

ИГ "АРТ-Капитал"  

Украинский рынок второй день подряд демонстрирует рост, вчера UX вырос на 1,8% на объеме торгов акциями 182млн.грн. Особой активностью отличился срочный рынок: спрэд (UX-6.11-UX) все еще превышает 100 пунктов, объемы торгов 121 млн. Индекс UX от максимума февраля опускался на 16% во вторник до 2476. Таким образом, данное снижение технически не считается коррекцией (UX обычно снижается на 20%). Большинство фондовых рынков Азии растут, в то время как иена дешевеет на фоне восстановления аппетита к риску на новостях о снижении уровня радиации в Японии и валютной интервенции стран Большой 7  (G7).

Среди индексных бумаг присутствовала ярко выраженная тенденция среди лидеров роста: Стирол (+4,6%) вырос на данных по повышению производства в феврале. Планы Д.Фирташа загрузить компанию на 100% заказами, похоже, могут осуществиться. Центрэнерго (+3%) вырос на хоть и незначительном, но повышении тарифов на э/э для населения. Будем считать это началом глобального роста тарифов, что, несомненно, позитивно скажется на котировках акций энергокомпаний.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: Азия торгуется ростом; ожидается открытие Европы ростом (EuroStoxx50 +0,9%), ММВБ открылся (+0,9%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• ВВП Украины в феврале вырос на 6%, с начала года – на 5,5%.
• MCB Agricole в 2011 г. увеличит пахотные площади на 9%.
• НКРЭ повысила тарифы на электроэнергию для населения на 15%.
• В январе-феврале выпуск пива в Украине шел вялыми темпами.
• Стирол значительно нарастил выпуск селит.

Торговые Идеи: CEEN

Теханализ:  Индекс УБ смог частично восстановиться.

 

ВВП Украины в феврале вырос на 6%, с начала года – на 5,5%

Реальный валовый внутренний продукт (ВВП) Украины в феврале 2011 года вырос по сравнению с февралем 2010 года на 6%, такую предварительную оценку Госстата обнародовал премьер-министр Николай Азаров. Ранее правительство объявило, что в январе ВВП вырос на 5,1%. Реальный ВВП Украины в 2010 году увеличился, согласно предварительным данным Госстата, на 4,2%, а его номинальное значение увеличилось на 18,9% и достигло 1 трлн 85,935 млрд грн. При этом в четвертом квартале прошлого года темп его роста замедлился до 3% с 3,5% в третьем квартале и 6% - во втором. Следующие уточненные расчеты будут обнародованы 31 марта. Правительство Украины прогнозирует рост номинального ВВП в 2011 году до 1,253 трлн грн, реального ВВП – 4,5%.

MCB Agricole в 2011 г. увеличит пахотные площади на 9%

MCB Agricole, один из крупнейших в Украине производителей зерновых, планирует засеять 30,3 тыс га яровыми культурами, в дополнение к 54 тыс га, уже засеянным озимыми. Совокупная культивируемая площадь в сезоне 2010-2011 возрастет на 9% г/г. Более половины земель, которые планируется засеять этой весной, будет отведено под подсолнечник (10800 га) и кукурузу (6200 га). Весенняя посевная компания в южных регионах должна начаться 25 марта.

Андрей Патиота: мы полагаем, что в долгосрочной перспективе MCB Agricole остается наиболее недооцененной бумагой среди украинских аналогов, несмотря на низкую ликвидность. Мы считаем, что компания продолжит стратегию расширения земельного банка, увеличивая культивируемую площадь в среднем на 10% в 2011-2015 гг. Согласно большинству прогнозов отраслевых аналитиков, высокие цены на зерновые сохранятся в течение по крайней мере следующих двух лет, и это поможет компании значительно увеличить выручку и рентабельность. По сравнению с другими украинскими производителями зерновых, MCB Agricole присутствует во всех основных с/х регионах за исключением Западной Украины. В то же время, компания торгуется с самыми низкими финансовыми мультипликаторами среди украинских аналогов. Исходя из вышеизложенного, мы видим значительный потенциал роста в долгосрочной перспективе акции компании.

НКРЭ повысила тарифы на электроэнергию для населения на 15%

Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) Украины повысила тарифы на электроэнергию для населения на 15% с 1 апреля 2011 года. Тариф повышен как по первому, так и по второму блоку: тариф на электроэнергию "до 150 кВт" составит 23,35 коп.,  "свыше 150 кВт" – 30,4 коп. за 1 кВт/час (без НДС); для населения, проживающего в домах, оборудованных кухонными электроплитами и электроотопительными установками, тариф на электроэнергию "до 250 кВт" составит 17,95 коп., "свыше 250 кВт" – 23,35 коп. за 1 кВт/час (без НДС).

Станислав Зеленецкий: Новость ПОЗИТИВНА для акций генерирующих компаний, так как повышение охватило все группы населения, в отличие от частичной коррекции для блока с потреблением свыше 150/250 кВт в феврале. Основная причина повышения тарифов – рост себестоимости производства э/э ТЭС на фоне увеличения цен на уголь. Таким образом, тарифы для тепловых генерирующих компаний также могут быть повышены. По нашим оценкам, 15%-й рост тарифов для населения, может увеличить доходы энергетиков от продажи э/э населению на 1.2-1.5 млрд грн в год, что дополнительно может увеличить валовую рентабельность ТЭС на 3-4 п.п. в 2011 году.

Мы подтверждаем нашу оценку акций генкомпаний в ожидании дальнейшего роста тарифов для населения в 2011 году из-за растущих цен на уголь, а также планируемой приватизации ТЭС. Потенциал для будущего повышения тарифа для населения остается высоким. Для сравнения, тарифы для домохозяйств Восточной Европы  – в 4.6 раз выше.

В январе-феврале выпуск пива в Украине шел вялыми темпами

За первые два месяца 2011 г. выпуск пива понизился на 2%, до 30 млн дал. В феврале украинские пивовары выпустили 16,7 млн дал, т.е. на 26% больше м/м и на 1,8% меньше г/г.

Алексей Андрейченко: Эта новость УМЕРЕННО НЕГАТИВНА для крупнейших украинских производителей пива, Sun Inbev Ukraine и Carlsberg Group Slavutich. Низкие темпы выпуска в начале года могли быть связаны с муниципальными запретами на продажу пива в малых архитектурных формах (МАФах) в некоторых городах Западной Украины. Примерно 25% пива реализуется через МАФы, поэтому введение запретов в основных городах (в данный момент рассматривается в Киеве) с учетом перераспределения покупок может сократить потребление как минимум на 10%, и обострить ценовую конкуренцию в других каналах сбыта. Кроме того, после засушливого лета 2010 г. затраты пивоваров растут (в первую очередь за счет цен на хмель и ячмень), и в условиях повышения тарифов на услуги ЖКХ и цен на продукты питания, удорожание пива может привести к большему чем обычно сокращению спроса. В то время как Sun Inbev и Slavutich оспаривают запреты на продажи в МАФах в судах и городских советах, мы считаем, что стоимость этих компаний в преддверии Евро-2012 значительно недооценена рынком, и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции SUNI и SLAV, с целевыми ценами $0,08 и $0,79, соответственно.

Стирол значительно нарастил выпуск селитры

Стирол в феврале 2011 года произвел 20 тыс. тонн аммиачной селитры, что в четыре раза больше, чем месяцем ранее.

Станислав Зеленецкий: Новость умеренно позитивна для акций Стирол. Запущенный в конце января цех по производству аммиачной селитры в феврале был загружен на 34%, что соответствует прогнозам, которые ранее озвучивали представители Стирола, при этом, к концу года концерн планирует выйти на 100% загрузку по производству аммиачной селитры (60 тыс. т/мес). Помимо внешних рынков, спрос на селитру будет сформирован за счет внутренних поставок, в частности, благодаря недавним договоренностям с правительством  о продаже селитры украинским аграриям по ценам ниже рыночных (см. Ежедневный обзор от 12.03.2011). Согласно нашим прогнозам, в 2011 году выпуск селитры Стиролом составит 400 тыс. тонн, тогда как в прошлом году селитра не производилась.

Мы подтверждаем на рекомендацию ПОКУПАТЬ Стирол с целевой ценой 119 грн/акц. 

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 18.03.2011 года

ИГ "Сократ"

В четверг, 17 марта, украинские биржи закрылись на положительной территории. Индекс Украинской биржи поднялся на 1.8% до 2605.25 пунктов, а индекс ПФТС – на 0.73% до 1023.41 пункта. Лидерами торгов по объему на Украинской бирже были акции Мотор Сичи (34.08млн грн) и Центрэнерго (20.5млн грн). Наибольший рост среди предприятий индексной корзины был зафиксирован по акциям Азовстали (+3.43%) и Алчевского металлургического комбината (+3.12%). Снижение показали акции Западэнерго (-1.52%).

В Европе и США торги проходили с положительной динамикой на фоне информации о созыве собрания лидеров стран G7 по поводу оказания помощи японской экономике. Также были опубликованы данные по макростатистике США. Так, индекс потребительских цен в феврале составил +0.5%, а уровень промышленного производства на февраль показал снижение на 0.1% при прогнозе роста 0.6%. Данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США оказались чуть лучше ожиданий (385 тыс. против прогнозируемых 387 тыс.), индекс деловой активности вырос до 43.4 пунктов против прогнозируемых 30 пунктов. С другой стороны остаются проблемы в Японии и Северной Африке, которые могут продолжить двигать рынки вниз. О неуверенности в дальнейшем росте украинского рынка также свидетельствует спрэд между июньским фьючерсом и индексом УБ, который составляет более 100 пунктов – это рекордное значение за весь период существования срочного рынка.

Сегодня выйдут данные по счетам текущих операций и торговому балансу еврозоны. Также будут опубликованы данные по индексу цен производителей Германии.

Стирол [STIR UK, Б/Р] в феврале увеличил выпуск аммиачной селитры в 4 раза

Концерн Стирол, вошедший в сентябре 2010 года в группу химических активов Дмитрия Фирташа, в феврале этого года произвел 20 тыс. тонн аммиачной селитры, что в четыре раза больше, чем месяцем ранее.

Наше мнение: По сообщению правления Стирола, концерн планирует до конца года выйти на максимальные объемы выпуска аммиачной селитры, что совпадает с нашими ожиданиями. Более того, увеличение количества персонала на 1.08 тыс. человек и вложение более 100 млн грн в ремонтно-восстановительные работы позволили предприятию максимально быстро – в январе этого года – восстановить производство аммиачной селитры, которое простаивало с 2009 года из-за аварии. Помимо того, в январе были запущены в работу три агрегата азотной кислоты (необходимого ингредиента в технологической цепочке производства удобрений), остановленные после аварии на производстве аммиачной селитры.

Металлургпром прогнозирует увеличение расходов на производство металлопродукции на 3.4 млрд гривен из-за роста цены на газ в 2011

Объединение металлургических предприятий Металлургпром прогнозирует увеличение расходов на производство металлопродукции на 3.4 млрд гривен в 2011 году из-за роста цены на газ.

Наше мнение: По нашим ожиданиям, запланированные расходы металлургических предприятий на газ в 2011 году вырастут на 15-20% по сравнению с 2010 годом. На фоне опережающего роста цен на железную руду и коксующий уголь в 2011 году мы также ожидаем, что метпредприятия не смогут значительно сократить убытки в нынешнем году. По оценочным данным, в 2010 году совокупный убыток отрасли превысил 3 млрд грн.

 

ИК "ИФГ Капитал" - На украинские площадки возвращается оптимизм

Как отмечает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, вчера мировые индексы продолжили отвоёвывать позиции, утраченные в последние дни. Рынки продолжают восстанавливаться. Макростатистические индикаторы, которые могли бы изменить ход торгов сегодня пубиковаться не будут. Остановить рост котировок могла бы информация из Японии, которая может появиться всвязи с встречей министров финансов и глав ЦБ стран "группы семи", где будет обсуждаться текущая ситуация и ликвидация последствий землетрясения в Японии. Также может начаться эскалация напряжённости в странах Северной Африки и Ближнего Востока, так как к такому сценарию проявляют интерес третьи страны. Подтверждением сказанного является решение Совета безопасности ООН разрешившего бомбить войска лидера Ливии Муаммара КАДДАФИ, которые борются с повстанцами.
Европейские и американские индексы показали значительный рост.

Азиатские индексы торговались в унисон с Европой и США. Японский Nikkei прибавил 2,72 %. Китайский SSEC- (+ 0,42) %. Корейский KOSPI (+1,13 %).

Российский индекс РТС на открытии демонстрирует рост. Цена нефти WTI в Нью-Йорке по итогам торгов 17 марта повысилась на 3,44 долл. - до 101,42 долл./барр. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 17 марта 2011 г. повысилась на 4,30 долл. и составила 114,90 долл./барр.

Украинские фондовые индексы в среду показали рост.

Индекс УБ  прибавил 1,80 % (2605,25 пунктов), индекс ПФТС - 1,43 % (1030,45 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена всё ещё  находится  под  индикатором  Параболик, но сегодня возможно пробитие ценой линии индикатора . Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают.  Наблюдается  нисходящее движение.

На часовом таймфрейме цена также не вышла из-под  индикатора Параболик, но близка к этому.  Осцилляторы находятся возле минимальных значений и не дают сильных сигналов.
Сегодня наиболее вероятен рост цены. Способствовать данному сценарию   будет большой спред между значением индекса и ценой, составляющая 105,25 пунктов.
Мы прогнозируем рост индекса УБ по итогам дня.

По состоянию на 10:39 индекс УБ демонстрирует рост (+1,56 %). Европейские и российские индексы также торгуются в зелёной зоне. Прогноз подтверждается.

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

Вчера рынок отыграл часть предыдущего падения, увеличившись на 1,8%. Объемы торгов были меньшими, чем позавчера, что свидетельствует о неуверенности инвесторов в росте. Тем не менее, индекс УБ закрепился выше отметки 2 600, а индекс ПФТС - выше 1 000. Большинство акций, которые росли, были представителями секторов, получивших наибольшие потери на падении, - металлургические комбинаты, коксохимические и химические предприятия. Снижались преимущественно малоликвидные эмитенты.

Восходящая коррекция на украинском рынке проходила в ключе общего отскока мировых рынков. Из-за отсутствия негативной информации из Японии опасения относительно ухудшения ситуации с радиоактивным загрязнением несколько поутихли. Вместе с тем, ожидание реакции стран Большой-7 и первая за последние десять лет координированная интервенция для поддержания курса иены повлияли положительно на настроения инвесторов. Так, вчера и сегодня утром рынки растут. Существенно повысились цены на сырье - медь, нефть, сельскохозяйственные товары. Мы ожидаем, что восходящая коррекция сегодня продлится на украинском рынке, однако предупреждаем, что любая негативная новость из Японии способна быстро восстановить пессимистические настроения и привести к очередной распродаже.

Акции компании на трехмесячном интервале проиграли индексу УБ 24 процентных пункта, а на недельном интервале - 1,7 процентный пункт. На месячном горизонте акции компании лишь на 1,3 процентных пункта показали лучшую, чем индекс УБ, динамику. Просев сильнее рынка, акции компании улучшили свою ликвидность. Так, увеличилось количество сделок с их участием, сделки стали более-менее регулярными. Значительное снижение цены акции более вызвано отношением рынка к акции, чем ситуацией в отрасли. Несколько ухудшила отношение к акции публикация очень малого - близкого к нулю, - уровня чистой прибыли. Но, учитывая ситуацию в строительной отрасли в целом в 2010 году, такой результат, наоборот, является достаточно позитивным. В целом, учитывая значительные объемы работ, которые выполнялись на основных объектах в конце 2010 года и ожидая дальнейшего улучшения ситуации в компании, акции компании выглядят интересными для инвестирования на длинном горизонте. Так, последнее снижение цены сделало ее более привлекательной и увеличило потенциал роста. Сложно оценить, когда именно он будет реализован, но, как ожидается, акции будут повторять динамику голубых фишек с определенным лагом, но, за счет слабого текущего внимания рынка к акциям компании, они на росте рынка смогут продемонстрировать лучшую динамику.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.