Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – рынки настроены оптимистично, но бурный рост вскоре может прекратиться

"Гайнсфорт-онлайн"

Украина по итогам работы металлургических предприятий в феврале 2011 года увеличила производство стали на 10,1% по сравнению с февралем 2010 года - до 2,640 млн тонн, заняв 9-е место против 8-го в январе в рейтинге 64 стран - основных мировых производителей этой продукции, составленном Всемирной ассоциацией производителей стали (WSA, бывший Международный институт чугуна и стали - IISI).

ОАО "Азовобщемаш", головное предприятие лидера тяжелого машиностроения Украины по объемам продаж – группы "Азовмаш" (Мариуполь Донецкой обл.), отгрузило ведущей российской транспортной компании Brunswick Rail 100 цистерн для перевозки бензина и светлых нефтепродуктов объемом котла 85,6 м куб. и грузоподъемностью 66 тонн. Как сообщается на сайте "Азовмаша" в понедельник, это первая партия из 1000 цистерн, контракт на поставку которых был заключен в конце февраля текущего года. Его сумма не разглашается.

Чистая прибыль банков Украины в феврале 2011 года составила 200,615 млн грн, тогда как в аналогичном месяце прошлого года банковская система страны сработала с чистым убытком в размере 860,912 млн грн, сообщается на веб-сайте Национального банка Украины (НБУ).
Согласно сообщению, в целом за январь-февраль текущего года чистая прибыль банков составила 205,804 млн грн, тогда как по итогам первых двух месяцев прошлого года чистый убыток составил почти 1,369 млрд грн.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом на +4,81% до 2800,12 пунктов при высоком объеме торгов - 408 491 960 грн. (в том числе срочный рынок - 97 598 775 грн.) Рынок открылся гэпом вверх до 2710 пунктов. Далее рынок продолжил уверенный рост на фоне роста мировых площадок.

Резюме

• Рост на мировых площадках усилился. Возможен дальнейший рост основных индексов.
• Украинский рынок продолжил рост на высоких объемах. Оптимизм возвращается на украинский рынок.
• "Голубые фишки" показали позитивную динамику. Лидер роста – акции ENMZ(+12,09%).

Полная версия обзора (doc, 65 Kb).

 

Dragon Capital – "быки" вновь празднуют победу на рынке

Dragon Capital

Индекс УБ начал новую торговую неделю на мажорной ноте, закрывшись в понедельник 21 марта со значительным повышением на 4,81% (2800,12 пунктов). Объем торгов на рынке заявок существенно увеличился, составив 219,25 млн. грн., на рынке РЕПО объемы также несколько выросли — 90,52 млн. грн.

Наибольшая активность покупателей наблюдалась в бумагах металлургического сектора, индексные представители которого продемонстрировали рост более 8%: Енакиевский металлургический завод вырос на 12,09%, Азовсталь подорожала на 8,49%, а Алчевский металлургический завод на 8,40%. Повышенный ажиотаж в преддверии собрания акционеров наблюдался в бумагах Мотор Сичи. Вопрос возможной выплаты дивидендов повысил интерес инвесторов и спекулянтов к этой бумаге: эмитент не только продемонстрировал существенный рост (+8,79%), но и стал лидером по объему торгов (63,66 млн.грн).

Июньский фьючерс UX-6.11 также продемонстрировал рост, продолжая "догонять" свой базовый актив — Индекс UX. Фьючерс закрылся у отметки 2780 пунктов или +6,49%, при этом спрэд между фьючерсом и базовым активом существенно сократился, составив -20,12 пунктов, что разительно отличается от предыдущего спрэда, который превышал 100 пунктов.

Индекс ПФТС вырос на 3,75%, достигнув отметки 1080,98 пунктов. Объем торгов акциями на ПФТС составил 17,92 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (63,66 млн. грн.)
• Укрнафта (33,51 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (19,24 млн. грн.)
• Центрэнерго (14,28 млн. грн.)
• Азовсталь (12,74 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали:

• Енакиевский метзавод (+12,09%)
• Мотор Сич (8,79%)
• Азовсталь (+8,49%)
• Алчевский металлургический комбинат (+8,4%)
• Авдеевский коксохимический комбинат (+6,84%)

Технический анализ

Индекс UX после нескольких провальных торговых сессий демонстрирует такой же резкий отскок со знаком "плюс", закрепившись в ходе последней торговой сессии у психологически важного уровня в 2800 пунктов. При этом ограничителем дальнейшего роста может стать уровень 2840 пунктов, который уже не раз тормозил восходящее движение. Консолидация в коридоре 2750-2770 пунктов создаст предпосылки для продолжения восходящего тренда.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Американские рынки продолжают игнорировать свою макростатистику, демонстрируя завидные темпы роста. После торгов в понедельник Dow и S&P 500 выросли на 1,50%. Нестабильность в Ливии и Японии продолжает довлеть над рынком, однако инвесторы снизили свою чувствительность к этим очагам волнения. Заявление американского инвестора Уоррена Баффета о том, что японские акции после падения выглядят привлекательными, подстегнуло азиатских инвесторов к покупкам, как результат Nikkei 225 растет на 4,36%, а Shanghai — на 0,23%. Российские площадки открыли сегодняшнюю торговую сессию незначительным снижением: индекс ММВБ на момент написания комментария проседает на 0,6%, при этом РТС торгуется у отметок, близким к нулю (-0,1%). Незначительное снижение нефтяных фьючерсов толкает российских спекулянтов к фиксации прибыли.

Важная статистика сегодня

Среди важных экономических новостей рынок сегодня будет ожидать выхода следующего обширного блока статистики:

• 11:30 - Индекс потребительских цен Великобритании, г/г.
• 11:30 - Индекс розничных цен в Великобритании, г/г.
• 11:30 - Чистые заимствования государственного сектора Великобритании.
• 14:30 - Выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера.
• 16:00 - Индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда.
• 12:00 - Индекс цен на дома в США, м/м.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 22 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке во вторник является позитивным. Биржи США накануне закрылись на положительной территории, на азиатских площадках сегодня также преобладал оптимистичный настрой. Нефтяные фьючерсы утром торговались с понижением, фьючерсы на американские индексы демонстрировали умеренный рост.

В понедельник, 21 марта, торги на УБ открылись уверенным ростом биржевого индикатора (более 2%). Инвесторы открывали длинные позиции на фоне улучшения внешнего фона. Европейские площадки открылись в положительной зоне на ожиданиях, что вмешательство западных держав в ливийский конфликт будет способствовать скорейшему прекращению гражданской войны и стабилизации цен на нефть на мировых рынках.

В дальнейшем, по мере роста оптимизма на европейских площадках, а также открытия американских бирж в зеленой зоне, несмотря на негативную региональную макростатистику, торги на УБ приобретали характер всеобщей эйфории. Ростом котировок отметились все бумаги индексной корзины.

По итогам торговой сессии индекс УБ повысился на 4,81% до 2 800,12 п.

Основным спросом у инвесторов на УБ пользовались акции металлургических компаний во главе с Енакиевским МЗ, подорожавшим на 12,09%. Акции Азовстали повысились в цене на 8,49%, Алчевского МК – на 8,40%.

Металлурги, изрядно подешевевшие за период коррекции на УБ, вновь привлекли внимание инвесторов недавними заявлениями о существенном росте выпуска продукции в марте относительно февраля. Наибольшим приростом производственных показателей отметится Енакиевский МЗ, планирующий увеличить в марте выпуск чугуна и стали на 85% по отношению к февралю.

Бумаги Мотор Сич (+8,79%) большую часть торгового дня были лидером роста котировок. В четверг, 24 марта, состоится собрание акционеров Мотор Сич, на котором будет рассматриваться вопрос о распределении 1,25 млрд. грн. чистой прибыли (601 грн. на акцию), полученной в 2010 г. Ожидание выплаты щедрых дивидендов способствует росту интереса инвесторов к бумаге.

Наименьшим спросом у инвесторов из бумаг индексной корзины пользовались акции Западэнерго (+1,2%) и Укртелекома (+0,73%).

Считаем, что торговцы вчера перегрели рынок. Несмотря на полоожительный фон, на УБ сегодня вероятен откат.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 22.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

В понедельник, 21 марта, индекс ПФТС выстрелил на 3,75% - до 1 080,98  пунктов, индекс "Украинской биржи" потяжелел на 4,81% - до 2 800,12 пунктов.

Итоги дня:

Позитивные настроения конца прошедшей недели, перенеслись на понедельник, вызвав ралли на украинских торговых площадках.

Позитивный внешний фон, а также оптимистичные корпоративные данные способствовали сильным покупкам с начала торговой сессии. Индекс УБ открылся гэпом вверх за уровни сопротивлений, что окончательно развеяло сомнения относительно динамики рынка на текущий день.

В связи с отсутствием негативных новостей, участники рынка принялись скупать относительно дешевые акции на протяжении всего дня.

Примечательным является то, что под конец торговой сессии, традиционного "фиксинга" не произошло. Скорее наоборот: покупки продолжились и в самом конце дня, указывая на  растущую уверенность игроков в продолжении восходящей тенденции в последующий день, что подтверждалось значительно возросшими объемами, ставшими рекордными в этом году.

Большинство ликвидных акций продемонстрировало существенный рост по итогам торгов в понедельник. Важным сигналом является прорыв сильных сопротивлений, и закрепление выше этих уровней, что может стать хорошим плацдармом для дальнейшего движения.

Особенно выделялись бумаги металлургического и добывающего сектора, спрос на которые значительно превышал предложение, что позволило представителям этих сегментов выйти в лидеры рынка. Кроме этого, наибольший интерес, инвесторы проявили к акциям Моторсичи, являющимися одними из наиболее фундаментально привлекательных бумаг на рынке. Второе место по объему  за день принадлежит Укрнефти, несмотря на закрытие торгов по акциям данного эмитента  в 15-00, в связи с закрытием реестра собственников.

В целом, быки доминировали на протяжении всего дня, сумев привести индекс  УБ к определяющей отметке в 2 800 пунктов.

Премаркет:

Внешние площадки перед открытием отечественных торгов дают смешанные сигналы: азиатские биржи закрылись весомым плюсом, ведомые японскими корпорациями, которые восстанавливались ввиду отсутствия плохих новостей от ликвидаторов. В то же время, динамика американских фьючерсов, и ход торгов всей сессии, дает понять, что местные игроки все еще не уверены перспективах роста. Тем временем, в Ливии продолжаются удары по позициям Каддафи, и в ближайшее время, конца этой войне не видно, что может привести к дальнейшему росту цен на нефть. Российские индексы перед открытием не демонстрируют предпосылок к стойкому росту.

Важным моментом для инвесторов в данный момент является правильная оценка рисков. В последние дни, на мировые и отечественные рынки, в больше, степени влияют геополитические и психологические факторы, отодвигая фундаментальные показатели на второй план. В условиях повышенной волатильности и неопределенности мирового сообщества, текущий рынок идеально подходит для трейдеров, а не для инвесторов.

Среди рисков, которые следует выделить в первую очередь, числятся: ситуация на японских АЭС, дорожающая нефть, на фоне войны в Ливии, инфляция в Китае и ухудшающиеся макропоказатели США, несмотря на продолжающуюся программу QE.

Большая часть рыночных движений за последнее время была связана именно с этими факторами: стабилизация одного из них, выдвигала на первый план другие, создавая повышенную активность на рынках. В ближайшее время, такая динамика, скорее всего, продолжится, учитывая долгосрочность перечисленных факторов. Участники рынка будут скупать дешевые акции, до тех пор, пока один из них вновь себя не дестабилизируется, поэтому в ближайшее время, о стойком тренде говорить еще рано. Постоянно меняющийся внешний фон и лихорадка на мировых биржах не может стать подспорьем для хорошего стойкого направленного движения.

В этом спектре лучшими по-прежнему выглядят акции металлургов, и добытчиков. Кроме этого, внимание игроков все еще привлекают бумаги Моторсичи, являющиеся одними из сильнейших на рынке. Банковский сектор, запоздало реагирующий на события, может быть интересен, в случае продолжения восходящей динамики, с формированием более стойкой тенденции.

Техническая ситуация в последние дни сильно изменилась, перейдя в решающую стадию. Отметка 2 800 пунктов по индексу УБ будет определяющей в краткосрочном движении цен, так как она разделяет границу отскока и перелома тренда. На данный момент, быки имеют преимущество: осцилляторы продолжают давать восходящий сигнал, к тому же, индексу удалось выйти выше своих скользящих средних, почти вернувшись в пределы восходящего канала. Целью быков является достижение и прорыв зоны 2 930-2 950, в которой остаются риски формирования "двойной вершины", что как раз является целью игроков на понижение. В данный момент, рынок обеспечил себе сильную поддержку в районе 2 700, которая может стать плацдармом для дальнейшего повышения в течении пары дней, при стабильном внешнем фоне.

Дополнительным фактором в пользу продолжения динамики предыдущих дней, является закрытие торговой сессии на максимумах, на рекордных в этом году объемах. Учитывая этот факт, логично предположить, что инвесторы поверили в возобновление роста, продолжая активно скупать бумаги. Тем не менее, активизация вышеописанных дестабилизирующих факторов, в любой момент могут подорвать любое направленное движение. Игроки будут ориентироваться на внешние площадки, и в случае продолжения слабой динамики на мировых биржах, у отечественных инвесторов не хватит сил продолжать движение вверх, что может вызвать коррекционную волну.

• Уровни сопротивлений: 2 850, 2 860, 2 900, 2 930, 2 950, 3 000.
• Линии поддержки: 2 766, 2 750, 2 712, 2 700, 2 690, 2 669, 2 650, 2 600.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (22.03.2011)

iTrader

Перед открытием торговой сессии во вторник, 22 марта, наблюдается умеренный новостной фон. Вчерашнее заявление Председателя ЕЦБ Трише вновь повысило на рынке ожидание более жесткой кредитной политики европейских финансовых регуляторов. Статистика продаж на вторичном рынке жилья США в очередной раз оказалась хуже прогнозов. Согласно опубликованным вчера данным, продажи домов на вторичном рынке снизились в феврале с 5,36 млн. месяцем ранее до 4,88 млн., в то время как аналитики прогнозировали падение показателя до 5,15 млн. Важную и позитивную роль в динамике котировок сыграют данные заказов длительного пользования в США и инфляции в Японии, которые выходят позднее на текущей неделе.

На фоне расширения воздушной кампании в Ливии союзных сил, в попытке сорвать планы Муамара Каддафи по подавлению оппозиционного движения в Бенгази, активизировались манифестации в третьем по величине производителе нефти на материке - Йемене. Тысячи оппозиционеров президента Йемена Али Абдаллы Салеха ночевали на улицах. Если манифестации в Йемене перерастут в кровопролитные бои, то рынки ожидает очередной виток роста нефти, а союзным войскам, возможно, придется ввязаться еще в один конфликт. Конфликты на Ближнем Востоке дали толчок участникам торгов нефтью, а неопределенность относительно дальнейшей ситуации на японских атомных электростанциях вызвала значительный интерес к золоту.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в апреле по итогам торгов на NYMEX подорожали на 1,2% до уровня $102,33 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в апреле выросли на 0,7% до $1 426,40 за тройскую унцию. 21 марта американский фондовый рынок завершил торговую сессию на положительной территории. Dow Jones вырос на 1,50%, индекс S&P 500 вырос на 1,50%, индекс Nasdaq вырос на 1,83%. Торги в Европе 21 марта завершились ростом основных индексов: британский индекс FTSE 100 вырос +1,19%, немецкий индекс DAX на +2,28%, французский CAC40 на +2,47%. Азиатские торговые площадки торгуются на положительной территории. Индекс Hang Seng +0,67%, Nikkei 225 +4,36%, Shanghai Composite +0,24%.

Торги на российских площадках проходят разнонаправлено. RTSI открылся ростом на 0,18%, ММВБ - снижением на 0,31%.

22 марта ожидается умеренный объем макроэкономической статистики. В 11:30 выйдут данные по индексу потребительских цен, а также индексу розничных цен Великобритании. Если потребительские цены увеличиваются сильнее ожиданий и ускоряют темп роста, это свидетельствует о необходимости повышения процентных ставок центральным банком в силу инфляционной угрозы, а ожидания роста процентных ставок обычно влекут за собой удорожание национальной валюты. В 13:00 будет опубликовано распоряжение CBI (Конфедерация Британской промышленности) по тенденциям промышленности, которое определяет ценность новых заказов на поставку, произведенных внутренним изготовителем. В 13:30 ожидается выступление члена FOMC Richard Fisher (США). В 14:30 с докладом будет выступать министр финансов США Тимоти Гейтнер.

 

ИГ "АРТ-Капитал" - Мотор Сич Взлетела на Сильном Спросе

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UХ продемонстрировал уверенный рост 4,8% на объеме торгов 310 млн.грн. в основном благодаря объемам торгов по Мотор Сичи (100 млн.), что почти впятеро превышает средний показатель с начала марта. С прошлой среды UX вырос на 11%. Большинство бумаг тогда оказалось перепроданными на опасениях ядерной катастрофы в Японии. После того, как стало ясно, что Японии удастся сохранить ситуацию с авариями на АЕС под контролем, глобальные рынки выросли, за ними последовал и украинский рынок. Движение в 11%, скорее всего, следует считать разворотным. Однако, не следует сбрасывать со счетов среднюю продолжительность подобных коррекций: с начала торгов на УБ (2009 г.) она составляет 60 дней, тогда как текущая длится всего 30.

Лидером роста оказался Енакиевский МЗ (+12%). После того, как бумага опускалась до 130 грн. (минимум с сентября 2009г) во вторник, по вчерашнее закрытие рост составил 23%. Однако, по-прежнему дальнейшие перспективы сталелитейных компаний остаются туманными: большинство из них вряд ли будет работать с прибылью в текущем году. На значительных объемах вырос Лугансктепловоз (+3,9%) 3,9 млн.грн, тогда как с начала месяца ежедневные объемы едва достигали 1 млн. Причиной этому явилось утверждение мирового соглашения между ФГИ и ТМХ.

Перед открытием сформировался умеренно позитивный внешний фон: Азия торгуется ростом; фьючерс на EuroStoxx50 (+0,4%), ММВБ открылся снижением (-0,8%). Ожидаем нейтральное открытие UX.

Заголовки новостей

• Потребительские настроения потеряли весь позитив 2010 года.
• Внешний долг Украины в 2010 году вырос на 13,5%.
• Лугансктепловоз – суд утвердил мировое соглашение между ФГИ и ТМХ.
• Азовобщемаш в 1П2011 поставит Brunswick Rail 1000 цистерн.
• Чистая прибыль банков в феврале 2011г составила 200,6 млн грн.
• Торговые Идеи: CEEN
• Теханализ:  Индекс стремительно отскочил от уровней поддержки.

Потребительские настроения потеряли весь позитив 2010 года

По информации "GFK Ukraine" потребительские настроения в феврале снизились второй месяц в подряд. Так Индекс потребительского настроения (ИПН) упал на 9,3%, Индекс оценки текущего положения (ИТП) снизился на 12,1%, а Индекс экономических ожиданий (ИЭО) снизился на 7,6%.

Олег Иванец: Как мы и прогнозировали, потребительские настроения сохранили свой пессимизм в феврале, более того, индексы потребительского настроения упали ниже своих значений на начало 2010 года, когда фактически в Украине еще был кризис, что свидетельствует о глубине разочарования населения в текущей ситуации. Основные причины пессимизма остались прежними: увеличение цен на топливо, услуги ЖКХ и продукты питания. Также дополнительным негативным фактором можно назвать "Налоговый кодекс в действии", так как в феврале предприниматели (в первую очередь малые и средние) столкнулись с новыми, более сложными требованиями Налогового законодательства, как в сфере начисления и уплаты налогов, так и в сфере предоставления отчетности. При этом, как и прежде, на потребительские настроения мало повлияла официальная статистика о снижении инфляции и росте промышленного производства, что говорит о слабой зависимости потребительских настроений и ключевых макроэкономических показателей. В дальнейшем мы ожидаем сохранения текущего уровня настроений.

Внешний долг Украины в 2010 году вырос на 13,5%

По информации НБУ внешний долг Украины вырос на $14 млрд. или на 13,5% за 2010 год. Для сравнения в 2009 году внешний долг вырос всего на $2 млрд., однако в кризисный 2008 внешние заимствования превысили $21,7 млрд.

Олег Иванец: государственный и частный сектор примерно поровну разделили привлеченные средства в 2010 году - $7,2 млрд. и $7,4 млрд. соответственно. И если для корпоративного сектора подобная сумма выглядит вполне приемлемой (даже ниже, чем в 2008 году), то для государственного сектора такой объем привлечения выглядит слишком большим, учитывая, что госдолг уже составляет больше 40% от ВВП. В тоже время банковский сектор продолжил начатую в 2009 году тенденцию возврата долгов - чистый отток долгового капитала из этого сектора в 2010 году составил $2,7 млрд., тогда как в 2009 - в три раза больше, а в 2008 году банки были одними из самых крупных заемщиков. Мы ожидаем дальнейшего роста внешнего долга, как государственного, так и корпоративного. При этом, вероятнее всего, корпоративный долг будет расти быстрее.

Лугансктепловоз – суд утвердил мировое соглашение между ФГИ и ТМХ

Киевский хозсуд утвердил мировое соглашение между ФГИ и ТМХ в понедельник, 21 марта.

Алексей Андрейченко: Долгожданное мировое соглашение ПОЗИТИВНО для Лугансктепловоза, поскольку оно позволяет новому владельцу полностью задействовать предприятие в производственном цикле. Ранее было объявлено, что мировое соглашение будет предусматривать взаимозачет обязательств сторон и передачу 76% акций LTPL новому владельцу – Трансмашхолдингу (ТМХ). Мы полагаем, что в этом году ТМХ может  почти удвоить заказы на грузовые тепловозы Лугансктепловоза до 120 секций, в т.ч. 58 секций, которые осталось выпустить в счет выполнения заказа от Монгольских железных дорог. Кроме того, ТМХ через дочернюю компанию предоставил  Лугансктепловозу кредит под 8% годовых, удовлетворяющий потребность предприятия в оборотном капитале в преддверии крупных заказов. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции LTPL, с целевой ценой $0,9.

Азовобщемаш  в 1П2011 поставит Brunswick Rail 1000 цистерн

Азовобщемаш получил от крупного российского оператора Brunswick Rail заказ на 1000 цистерн. Первые 100 цистерн были доставлены в марте. Полностью заказ должен быть выполнен до конца июня.

Алексей Андрейченко: Эта новость УМЕРЕННО ПОЗИТИВНА для Азовобщемаша, крупнейшего в СНГ поставщика цистерн. По текущим ценам заказ оценивается в $74 млн (6% ожидаемой выручки за 2011 г.). Несмотря на это, договор подписан между Brunswick Rail и Торговым Домом Азовобщемаш, так что вероятно часть прибыли осядет в компании-посреднике. Это ограничит позитивное  влияние крупного заказа на Азовобщемаш. Неожиданный рост расходов на сбыт в 4К2010 служит примером того, как перераспределяется прибыль в рамках холдинга Азовмаш. В последнем квартале 2010 г. затраты на сбыт продукции Азовобщемаша составили $19 млн (троекратный рост, к/к). В результате в 4К Азовобщемаш понес убыток в размере $31 млн. Для сравнения – самые крупные квартальные расходы на сбыт в 2005-2009 гг. составили $5 млн. В 3К2010 этот рекорд был побит суммой в $6 млн, а уже в 4К затраты на сбыт выросли еще втрое – до $19 млн. Даже с учетом трансфертного ценообразования, акции Азовобщемаша недооценены рынком, учитывая позитивный эффект от сосредоточения производства вагонов и продукции машиностроения на этом предприятии. Проанализировав финансовую отчетность за 2010 г., мы понизили целевую цену с $4,9 до $3,6, но подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции, учитывая текущую рыночную цену.

Чистая прибыль банков Украины в феврале 2011г составила 200,6 млн грн

Чистая прибыль банков Украины в феврале 2011 года составила 200,615 млн грн, тогда как в аналогичном месяце прошлого года банковская система страны сработала с чистым убытком в размере 860,912 млн грн, сообщает НБУ. В целом за январь-февраль текущего года чистая прибыль банков составила 205,804 млн грн, тогда как по итогам первых двух месяцев прошлого года чистый убыток составил почти 1,369 млрд грн. По данным НБУ, доходы банков в январе-феврале выросли по сравнению с соответствующим периодом 2010 года на 4,8% - до 22,422 млрд грн. Расходы банков в январе-феврале 2011г сократились на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 22,216 млрд грн.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 22.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 22 марта, умеренно позитивный. Европейские фондовые индексы продемонстрировали уверенный рост в понедельник, английский FTSE100 повысился на 1,19% до отметки 5786,09 пункта. Американские биржи также закрылись с существенным повышением биржевых индикаторов, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1,50% до 12036,53 пункта. Инвесторы с позитивом отреагировали на крупные сделки в сфере слияния и поглощения и на прогресс в части охлаждения реакторов на аварийной АЭС в Японии.

Акции высокотехнологических компаний находились в лидерах роста благодаря покупке компанией AT&T оператора мобильной связи T-Mobile USA у Deutsche Telekom. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются на нейтральной территории. Фондовые биржи азиатского региона торгуются на положительной территории на фоне стабилизации ситуации в Японии, японский индекс Nikkei вырос на 4,36%. Торги на российских фондовых биржах во вторник открылись смешанной динамикой (ММВБ -0,16%, РТС +0,20%).

Цены на нефть с утра незначительно корректируются после вчерашнего подорожания, майский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 102,9$. В понедельник большинство металлов подорожало, золото торгуется на уровне 1429$ за тройскую унцию. Евро укрепляется до максимальных отметок за 4 месяца относительно доллара США после продолжающихся заявлений от представителей ЕЦБ о возможном повышении процентных ставок на заседании ведомства в апреле. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,423.

Ожидаем открытие западных и украинских площадок на нейтральной территории. В начале торгов возможна незначительная фиксация прибыли после вчерашнего существенного роста. Существенных движений на рынке сегодня не ожидается, основное внимание инвесторов будет направлено но ход торгов на европейских биржах и открытие американской торговой сессии. В 14.30 состоится выступление министра финансов США Тимоти Гейтнера. В 16.00 выходит индекс цен на жилье в США за январь от FHFA. В это же время будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии за март (прогноз: 23 пункта).

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 22.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

В понедельник не было сколь либо важных экономических новостей, мировые рынки продолжали восстановление после коррекции и биржевые "быки" торжествовали победу. На нашем рынке, так же прошла волна закупок, инвесторы наращивали свои длинные позиции, на графиках (дневных) индекса УБ легко можно рассмотреть классическую трех волновую коррекцию "А"-"Б"-"С" и выход на достижение новых высот, где очередная цель роста 3000 б.п.

Как и предполагалось ранее, наиболее востребованные бумаги, это акции металлургов, машиностроителей и коксохимов. Наиболее вероятный вариант на сегодня, продолжение роста, такого сильного движения как вчера ожидать не приходится, однако нет и предпосылок для снижения. Важных экономических новостей на сегодня так же не ожидается.

Внешний фон на момент открытия умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2800,12  пункта, изменение за сессию  +4,81%, дневной  объем торгов по индексным акциям составил чуть более 301 млн. грн. Дружные покупки индексных акций при выросшем на 50% объеме подняли индекс выше психологического уровня 2800 пунктов.

На дневном графике котировок  на  трендовых  индикаторам   MACD(9), ADX, Parabolic SAR  сформировалась картина на  восходящее движение. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =34 пересек с низу  собственную  МА, таким образом окончательно оформилась разворотная  фигура.

Вчерашнее закрытие UX  выше уровня сопротивления 2770 пунктов открывает следующую краткосрочную цель роста 2860 пунктов, при этом не исключаем развитие коррекционного снижения ниже 2770 пунктов.

• Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04.
• Уровни поддержки: 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00.

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 22.03.2011 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 21 марта, торговая сессия закрылась ростом, Индекс UX вырос на 4,81% до отметки 2800,12 пункта. Торги охарактеризовались восходящей динамикой на позитивном внешнем фоне. Сессия открылась ростом на 1,4-2,6% отыгрывая позитив с внешних рынков. Игроки позитивно отреагировали на сообщение о продаже американского подразделения T-Mobile за 39 млрд. долл. В середине дня восходящий тренд сохранился на фоне высокой активности покупателей, в первую очередь в акциях металлургических предприятий и Мотор Сич, где рынок отыгрывал снижение на протежении предыдущей недели, а также спрос накануне собрания акционеров. Позитивное открытие торгов в США на фоне новостей с рынка M&A усилило рост на локальном рынке. Игроки проигнорировали данные о снижении числа проданных домов на вторичном рынке до 4,88 млн., против ожиданий снижения до 5,15 млн. на этом фоне Индекс UX закрылся на отметке 2800 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 12,09%, Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 9,36% и Мотор Сич /MSICH/– 8,79%. Снизились в цене акции Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ – 6,65%, Запорожсталь /ZPST/ – 6,19% и ММК им. Ильича /MMKI/ – 3,72%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 99,483 млн. грн., Укрнефть /UNAF/ – 37,897 млн. грн. и Алчевский МК /ALMK/ – 33,911 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 278,8 млн. гривен.

Мы ожидаем сохранение восходящей динамики на рынке акций в течение дня на фоне сохранения высокой активности покупателей и позитивной динамики на внешних площадках. Отсутствие макроэкономических данных в течение дня позволит сохранить волатильность на низком уровне. Мы ожидаем продолжение роста в акциях Мотор Сич, Северного и Центрального ГОКов накануне собрания акционеров на ожиданиях решений о выплате дивидендов по итогам 2010 года.

События:

• Чистая прибыль украинских банков в феврале составила 200,6 млн. гривен.
• Валовой внешний долг Украины в 2010 г. увеличился на 13,5%.
• Суд утвердил мировое соглашение по "Лугансктепловозу".

 

FoyilSecurities – "Быки" правят бал

Foyil Securities

Значительный энтузиазм на мировых площадках, рост объемов производства в Украине и намерения ряда компаний выплатить дивиденды стали основными причинами бурного роста цен на акции украинских компаний в понедельник. Центральной темой вчерашнего дня стала компания "Мотор Сич" и ее намерения обсудить выплату дивидендов на следующем собрании акционеров. Акции MSICH подскочили в цене на 8,8% при обороте около 100 млн. гривен. Наибольший рост показали бумаги металлургического сектора на ожиданиях роста производства в марте и повышения цен на металлопродукцию в мире. В результате акции Енакиевского метзавода выросли на 12,1%, "Азовстали" – на 8,5%, Алчевского меткомбината – на 8,4%. Кроме того, значительный рост показали бумаги коксохимических предприятий, в частности Авдеевского и Ясиновский КХЗ (+6,8% и +5,6% соответственно), тогда как менее ликвидный Алчевский КХЗ подскочил на 19,2%. Несмотря на значительные объемы сделок, акции "Укрнафты" в преддверии собрания акционеров прибавили всего 2,1%. Две наиболее ликвидные генерирующие компании – "Центрэнерго" и "Донбассэнерго" – продолжают находиться в центре внимания инвесторов (+4,8% и +4,4%). Мы ожидаем, что сегодня рост украинских акций продолжится на фоне оптимизма на Уолл-Стрит и в отсутствие негативных новостей.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 22.03.2011 года

ИГ "Сократ"

В понедельник, 21 марта, украинские биржи закрылись на положительной территории. Индекс Украинской биржи поднялся на 4.81% до 2800.12 пунктов, а индекс ПФТС – на 3.75% до 1080.98 пунктов. Лидерами торгов по объему на Украинской бирже были акции компании Мотор Сич (99.5 млн грн), Укрнафты (37.9 млн грн) и Алчевского металлургического комбината (33.9 млн грн). Лидерами роста среди предприятий индексной корзины стали акции Енакиевского металургического завода (+12.09%) и Мотор Сичи (+8,79%). Все остальные компании индексной корзины также закрылись повышением.

Торги на биржах Европы и США проходили с повышением ведущих индексов на фоне позитивных новостей поступивших из корпоративного сектора слияний и поглощений. Японский индекс Nikkei закрылся повышением на 2.72%.

Сегодня в США опубликуют отчет об уровне розничных продаж больших торговых сетей.

Чистая прибыль банков Украины в феврале 2011 г составила 200,6 млн грн

По сообщению НБУ, чистая прибыль банков Украины в феврале 2011 года составила 200.615 млн грн, тогда как в аналогичном месяце прошлого года банковская система страны сработала с чистым убытком в размере 860.912 млн грн. В целом, за январь-февраль текущего года чистая прибыль банков составила 205.8 млн грн, тогда как по итогам первых двух месяцев прошлого года чистый убыток бы на уровне почти 1.369 млрд грн.

Наше мнение: Данные по прибыли банковской системы оказались лучше наших ожиданий, так как мы прогнозировали выход банков "в плюс" не раньше марта нынешнего года. Февральские данные отражают в целом положительные качественные изменения в структуре кредитных портфелей банков. Более того, в январе-феврале мы увидели превышение темпов роста доходной части банков над расходной.

Мрия [MAYA GR, ПОКУПАТЬ] возобновила процедуру выпуска еврооблигаций

Мрия [MAYA GR, ПОКУПАТЬ] возобновила процедуру выпуска дебютных еврооблигаций в понедельник, 21 марта. Недавно рейтинговые агентства Fitch и S&P присвоили планируемому выпуску еврооблигаций рейтинги "В-" и "В" соответственно. Компания планирует выпустить еврооблигации на сумму 300 млн долл.

Наше мнение: Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ для компании, так как заемные средства будут направлены на реализацию стратегических планов, одним из которых является увеличение земельного банка до 650 тыс. га до конца 2013 года (по состоянию на сентябрь 2010 года – 218 тыс. га), а также на рефинансирование долгов компании (порядка 75 млн долл.). По нашим расчетам, после выпуска еврооблигаций показатель долга к собственному капиталу может вырасти до 1-1.2 (0.24 в 2009 году) в 2011 году.

Рейтинги группы "В" означают наличие определенных кредитных рисков при ограниченном запасе прочности. Финансовые обязательства в настоящее время выполняются, однако способность продолжения выплат уязвима из-за возможного ухудшения экономической и бизнес среды. Мы оставляем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по ГДР Мрии без изменений.

САН ИнБев Украина [SUNI UK, Б/Р] сократила чистую прибыль на 24.2% в 2010 году

По предварительным данным один из лидеров пивной отрасли – компания САН ИнБев [SUNI UK, Б/Р] – закончила 2010 год с прибылью 294.43 млн грн, что на 24.2% меньше результатов 2009 года (388.67 млн грн).

Наше мнение: Мы считаем, что эта новость умеренно НЕГАТИВНАЯ, так как показатель прибыли компании на 29% ниже ожиданий аналитиков (согласно данным Bloomberg). 21 апреля компания планирует провести собрание акционеров, на котором рассмотрит вопрос о распределении прибыли, полученной в 2010 году. Мы ожидаем, что 30% прибыли за 2010 год будет выплачено в виде дивидендов, что составляет порядка 0.01 грн на акцию.

 

ИК "ИФГ Капитал" - негативные факторы отступают

Как отмечает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, на мировых рынках можно наблюдать снижение влияния макроэкономических и геополитических факторов, оказывавших давление на котировки в последнее время.

Обстановка в Японии остаётся тяжёлой, не исключаются новые радиоактивные выбросы. Японские автопроизводители заявляют  о намерении возобновить производство в ближайшие дни.

Временно нейтрализован фактор долговых проблем ЕС. Министры финансов Европейского Союза приняли решение о создании постоянного фонда финансовой стабильности еврозоны в объеме 700 миллиардов евро. Ранее предполагалось, что объем постоянного фонда составит 500 миллиардов евро.

Цель фонда - оказывать финансовую поддержку проблемным странам ЕС, не допуская шоковых ситуаций для европейской экономики. Последние события в Северной Африке, в частности в Йемене и Ливии говорят о том, что ситуация там ещё не достигла своей кульминации.

В столице Йемена городе Сана 21 марта войска на танках и бронетранспортерах заняли ключевые позиции, в то время как генералы, дипломаты и лидеры племен стали присоединяться к протестующим. Манифестанты требуют, чтобы президент страны Али Абдулла Салех отказался от высшей должности в государстве.

Тем не менее, европейские и американские фондовые индексы продемонстрировали значительный рост.

В Азии индексы в основном находились на положительной территории. Китайский SSEC, японский Nikkei, корейский KOSPI прибавили по 0,34 %, 4,30 %, 0,51 % соответственно.

Российский индекс РТС торгуется в зелёной зоне на фоне роста цен на нефть. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже Inter Continental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 21 марта 2011 г. повысилась на 1,03 долл. и составила 114,96 долл./барр. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г. Нью-Йорке по итогам торгов 21 марта 2011 г. повысилась на 1,26 долл. и составила 102,33 долл./барр.

Украинские фондовые индексы в понедельник уверенно росли

Индекс УБ  прибавил 4,81 % (2800,12 пунктов), индекс ПФТС - 3,75 % (1080,98 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена расположилась  над  индикатором  Параболик. Линейная MACD и MACD-гистограмма дают сигналы на покупку.  Осцилляторы Стохастик, RSI находятся на максимальных значениях.
На часовом таймфрейме цена также находится над индикатором Параболик.  Осцилляторы – на максимумах.

Сегодня наиболее вероятен рост цены.

Мы прогнозируем рост индекса УБ по итогам первой половины торговой сессии под влиянием роста в Азии и Европе, а также технических факторов.  Большинство бумаг индексной корзины являются недооценёнными относительно локальных максимумов.

Во второй половине торговой сессии увеличится влияние рынка США. Если индексы в США не продемонстрируют значительного падения, то индекс УБ  закончит день в зелёной зоне.

По состоянию на 10:34 индекс УБ демонстрирует снижение (-0,45 %). Локальный уровень поддержки в районе 2750 пунктов остаётся непробитым, поэтому индекс сохраняет возможности для роста.

Подготовлено: аналитическим департаментом.

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

В понедельник украинские акции продемонстрировали колоссальный рост. Индекс УБ вырос на 4,81%, а индекс ПФТС прибавил 3,75%. Торги проходили при очень высокой активности, объем торгов ликвидными акциями на обеих биржах составил почти 240 млн. грн. – цифра, которая вдвое превышает средний результат предыдущих сессий, что свидетельствует о мощности зафиксированного роста. Больше других торговались акции Мотор Сичи, Укрнафты, Алчевского МК, Авдеевского МК. Наибольший рост на хороших объемах торгов был зафиксирован в акции Енакиевского МК, которая существенно снижалась до этого.

Вчера американские акции росли, сегодня азиатские акции продолжают рост. Таким образом, мы можем стать свидетелями краткосрочного ралли и на украинском рынке. Ралли вызвано восстановлением азиатских рынков и позицией многих мировых инвесторов относительно того, что падение на прошлой неделе – это лишь возможность купить акции по низким ценам.

Комментарий по акции: "Енакиевский МЗ"

По итогам торговой сессии 21.03.2011 акции Енакиевского металлургического завода выиграли у рынка 7,2 п. п. На месячном интервале акции продемонстрировали доходность -3,5%, в то время как индекс УБ - 2,4%. На трехмесячном интервале акции ЕНМЗ проиграли индексу УБ 24,7 п. п.

В феврале 2011 производство проката группой ЕНМЗ упало до уровня 109 тыс. т проката, что на 48% и 41% ниже показателей января 2011 и февраля 2010 соответственно. Это стало следствием аварии в кислородном блоке ЕНМЗ.

Катаклизмы в Японии еще не имеют влияния на рынках сбыта продукции украинских металлургов. Есть сигналы о повышении конкуренции на рынке Турции, где введено в эксплуатацию завод мощностью 2,3 млн. тонн стали в год.

За последние две недели цена заготовки на ближневосточном рынке добавила $20-30, однако спрос остается очень ограниченным.

По цене закрытия EV/S2011 составляет 0,26, а EV на тонну производства $143, что является низким значениями. Поэтому мы рекомендуем держать акции ЕНМЗ, исходя из низкой рыночной цены акции.

Новости

Хозяйственный суд Киева утвердил мировое соглашение между ФГИУ и БМЗ по приватизации Лугансктепловоза.

Согласно соглашению стороны процесса снимают взаимные требования, которые были предметом судебных разбирательств.

Комментарий аналитика: положительная новость. Теперь Лугансктепловоз получит больше определенности и, вполне возможно, новые контракты со стороны Трансмашхолдинга. Это должно увеличить загруженность завода и стать основой для роста курса акций.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.