06.04.2011
Обзор рынка
"Гайнсфорт-онлайн" – мировые фондовые площадки закрылись в целом отрицательно
"Гайнсфорт-онлайн"
Общая сумма доходов государственного бюджета Украины за январь-март 2011 года (с учетом собственных поступлений бюджетных учреждений и субвенций из местного бюджета) составила 66,381 млрд. грн, что на 28,4% больше, чем за соответствующий период 2010 года, сообщается на веб-сайте Государственного казначейства со ссылкой на оперативные данные.
Вице-премьер-министр-министр социальной политики Сергей Тигипко не считает целесообразным для Украины отказываться от денег Международного валютного фонда (МВФ).
Украинская банковская система относится к группе слабейших из-за высокого уровня странового риска, считают эксперты международного рейтингового агентства Standard&Poor's (S&P).
Российская группа Evraz провела кадровые перестановки в наблюдательном совете (НС) объединенной компании ПАО "Евраз - Днепропетровский металлургический завод (ДМЗ) им. Петровского"[DMZP], сменив в нем физических лиц на юридических.
ОАО "Мотор Сич" (Запорожье), крупнейший в Украине производитель авиадвигателей, 19 мая проведет внеочередное собрание акционеров для утверждения новой редакции с целью приведения его в соответствие с законом "Об акционерных обществах".
Торги на Украинской бирже завершились снижением -1,34% при среднем объеме торгов - 332 989 110 грн. (в том числе срочный рынок - 119 521 808 грн.) Рынок открылся гэпом вниз до 2845пунктов. Затем стремительно снизился и пробил уровень в 2800 пунктов. Но на протяжении сессии несколько восстановил свои позиции, поднявшись выше уровня 2800 пунктов.
"Голубые фишки" показали в целом негативную ;динамику. Лидер роста – акции ENMZ (+1,69%). Лидер падения – акции UNAF (-3,59%).
Мировые площадки показали следующую динамику:
ГК "Sortis" – обзор рынка 06.04.2011 года
ГК "Sortis"
Во вторник, 5 апреля, торги на рынке акций закрылись снижением: Индекс UX снизился на 1,45% до отметки 2815,18 пунктов. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на негативном внешнем фоне. Торговая сессия открылась снижением около 1,5% вслед за снижением на европейских площадках и открытии коротких позиций. Давление на рынки оказало сообщение о снижении Moody's кредитного рейтинга Португалии и повышении учетной ставки в Китае на 0,25%. Снижение рынка на 2,2% оказалось достаточно для появления покупателей на рынке, что позволило рынку вернуться выше уровня 2800 пунктов. Хуже рынка оказались акции Укрнефти, Мотор Сич и Центрэнерго на фоне открытия коротких позиций. Во второй половине дня динамика на локальном рынке стабилизировалась в коридоре 2810-2820 пунктов. Агрессивная покупка в акциях Енакиевского МЗ во второй половине, позволила акциям отыграть снижение на 2,5% первой половины дня и закрыться ростом на 1,7%. Положительное открытие торгов в США стало триггером активизации покупателей на локальном рынке на закрытии торгов.
Лидерами снижения на UX оказались акции Мариупольского ЗТМ /MZVM/ - 4,78%, Укрнефть /UNAF/ - 3,59% и Банка Форум /FORM/ - 3,25%. Выросли в цене акции Енакиевского МЗ/ENMZ/ - 1,69%, Западэнерго /ZAEN/ - 0,79% и Шахтоуправление Покровское /SHCHZ/ - 0,47%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ - 42,748 млн. грн., Алчевский МК /ALMK/ - 23,480 млн. грн. и Укрнефти /UNAF/ - 20,320 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 200,5 млн. грн.
Мы ожидаем отскок вверх до 2840 – 2850 пунктов по Индексу UX в первой половине дня и последующий возврат к уровням закрытия вторника. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Мы ожидаем сохранение высокой волатильности и отсутствие выраженной тенденции на рынке до публикации решения ЕЦБ и Банка Англии относительно учетной ставки и прогноза монетарной политики в обозримой перспективе.
События:
- 12 апреля состоится аукцион по экспорту электроэнергии
- ДТЭК в 2010г увеличил чистую прибыль в 3,3 раза
- Рентная плата за нефть повышена на 10,4%
Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 6 апреля 2011 года
ИГ "Альтана Капитал"
Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке в среду является нейтральным. Площадки США накануне закрылись в смешанном ключе вблизи нулевых отметок, на азиатских биржах сегодня также наблюдалась разнонаправленная динамика. Нефтяные фьючерсы утром торговались с понижением, фьючерсы на американские индексы показывали рост.
Во вторник на УБ царили пессимистические настроения среди участников торгов. Неблагоприятный внешний фон вынуждал инвесторов закрывать позиции по широкому спектру бумаг. По итогам торговой сессии индекс УБ снизился на 1,34% до 2 815,18 п.
Открытие торговой сессии на УБ ознаменовалось резким падением индекса. Открытие российского рынка в минусе во многом определило негативное начало торгов на отечественных площадках. Потенциал движения украинских акций вверх ограничен, в то время как в условиях неопределенности сформировались предпосылки для продажи перегретых бумаг. За 40 минут торгов индекс УБ просел более чем на 2%. Проседанием котировок отметились все ликвидные акции.
Европейские площадки также торговались в минусе. Инвесторы отыгрывали новость об утечке радиоактивной воды в океан из поврежденных реакторов японской АЭС Фукусима-1, а также снижение агентством Moody's Investor Service кредитного рейтинга Португалии по суверенным долгам сразу на три ступени до с A3 до Ваа1, с прогнозом дальнейшего снижения.
Вторая половина торговой сессии на УБ отметилась широким боковым движением, на фоне красных значений европейских индексов и неуверенным открытием торгов на американских биржах. Пессимизм участников торгов был вызван новостями о новом витке напряженности на Ближнем Востоке, что активизировало ралли на рынках нефти. В частности, в столице Йемена Сане была расстреляна полицией мирная демонстрация, помимо столицы народные волнения зафиксированы и в других городах страны.
В плюсе завершился день для акций Енакиевского МЗ (+1,69%), выросших уже перед закрытием торгов, а также Западэнерго (+0,79%).
На УБ инвесторы активно избавлялись от бумаг Укрнафты (-3,59%) на фоне повышения правительством рентной платы за нефть и газовый конденсат в марте на 10,4%.
Существенно подешевели акции Укрсоцбанка (-2,70%) и Алчевского МК (-1,89%).
Активными продажами также отметились акции Стирола. При негативном внешнем фоне инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по бумаге, заработанную за четыре последние сессии, когда акции концерна подорожали на 13%.
Нейтральный внешний фон, сформировавшийся сегодня, для украинского рынка может означать открытие в минусе.
ИК "Велес Капитал" – обзор рынка 06.04.2011 года
ИК "Велес Капитал"
ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА
Вчера заданный тон на фондовых рынках к снижению продержался весь торговый день. Так началом было сообщение из Китая о повышении ставки Банком Китая на 0,25%, затем мы видели как торговались в красной зоне фьючерсы на индексы США, очередным негативным фактором выступило сообщение агентства Moody''s о снижении бондового рейтинга Португалии до Ваа1 с А3. Однако не стоит преждевременно думать о слабости "быков" на нашем рынке. Судя по объёмам торгов, инвесторы выжидают фундаментальных поводов для продолжения атаки на намеченные уже давно рубежи 2950-3000 б.п. Одним из таких фундаментальных факторов, могут быть протоколы ФРС США, которые будут опубликованные по окончанию у нас торговой сессии, а так же продолжение роста цен на металлы.
Сегодня мы видим положительную динамику движения фьючерсов США, что значительно компенсирует вчерашнее снижение индексов, а так же укрепление европейской валюты, рост цен на металлы, азиатские рынки в большинстве плюсуют и только цены на нефть снижаются.
Внешний фон на момент открытия торгов позитивный.
ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ
Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2853,38 пункта, изменение за торговую сессию -1,34%, дневной оборот по фондовым операциям составил чуть более 213 млн. грн. Индекс в течение дня двигался к нижней границе диапазона консолидации 2770-2860 пунктов при среднем объеме торгов.
На дневном графике котировок по трендовым индикаторам MACD(9), ADX техническая картина остается нейтральной. Parabolic SAR сохраняет сигналы продолжения восходящего тренда. Осциллятор Stochastic Osc (7,4) = 54 находится ниже собственной МА с направлением вниз, снижая состояние перекупленности.
Консолидация ниже сопротивления 2860 пунктов повышает риски снижения в район локальной поддержки 2770 пунктов, а при пробитии ее ближайшая поддержка 2675 пунктов.
Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04.
Уровни поддержки: 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00; 2195,92.
Dragon Capital
Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга ИК Dragon Capital
Итоги дня: UX -1,74% (2803,73)
Во вторник 05 апреля торги на украинском фондовом рынке завершились снижением. Так, Индекс UX закрылся у отметки 2803,73 п. (-1,74%), объем торгов на рынке заявок составил 102,5 млн. грн., на рынке РЕПО — 82,3 млн. грн. На срочном рынке фьючерс UX-6.11 потерял 2,23%, расчётная цена составила 2807,15. На ближнем фьючерсе сохраняется бэквордация, спрэд между фьючерсом и базовым активом составил -8,03 п.
Главным образом на снижение стоимости по бумагам оказал влияние ухудшившийся внешний фон, в частности такие факторы, как повышение процентных ставок в Китае, дешевеющая нефть, обострившаяся экологическая ситуация в Японии. Даже неплохие статданные не смогли оказать должной поддержки инвесторам, которые отреагировали на результаты нейтрально. В итоге хуже рынка торговались акции таких эмитентов, как Укрнафта (-3,59%), Укрсоцбанк (-2,7%) и Алчевский металлургический комбинат (-1,89%). Несмотря на вездесущий пессимизм, акции Енакиевского металлургического завода торговались в плюсе в течение всей торговой сессии (+1,69%). Также вместе с ними показали положительную динамику акции Западэнерго (+0,79%) и Харцизского трубного завода (+0,46%) в преддверии собрания акционеров. Хорошая активность наблюдалась по бумагам Мотор Сичи (28,8 млн. грн.), Укрнафты (13,7 млн. грн.) и Алчевского металлургического комбината (13,1 млн. грн.).
Индекс ПФТС потерял 1,28%, достигнув отметки 1096,02 п. Объем торгов акциями на ПФТС составил 1,5 млн. грн.
В лидеры по объему торгов попали:
- Мотор Сич (28,9 млн. грн.)
- Укрнафта (13,8 млн. грн.)
- Алчевский металлургический комбинат (13,2 млн. грн.)
- Енакиевский металлургический завод (7,6 млн. грн.)
- Укрсоцбанк (7,5 млн. грн.)
Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:
- Енакиевский металлургический завод (+1,69%)
- Шахтоуправление "Покровское" (+0,47%)
- Харцызский трубный завод (+0,46%)
- Алчевский коксохимический завод (+0,26%)
- Лугансктепловоз (+0,10%)
Лидерами падения оказались:
- Укрнафта (-3,59%)
- Укрсоцбанк (-2,70%)
- Алчевский металлургический комбинат (-1,89%)
- Концерн Стирол (-1,71%)
Технический анализ
Индекс UX подошёл вплотную к психологическому уровню в 2800 п. Снижение произошло, главным образом, из-за отсутствия поддержки, которая выражалась в слабой ликвидности. Тем не менее, данное снижение помогло снять перекупленность на рынке. Текущими уровнями поддержки являются уровни в 2790 и 2770 п. Уровнем сопротивления будет отметка в 2840 п.
Внешний фон перед открытием
Перед открытием наблюдается негативный внешний фон. По мировым индексам вчера наблюдалась разносторонняя динамика. Во второй половине дня торги на европейских площадках проходили на пессимистичной ноте, причиной чему послужили данные по розничным продажам в еврозоне, оказавшиеся хуже ожиданий. FTSE потерял 0,16%, DAX в конце торгов закрылся без изменения. В США основные индексы закрылись на негативной стороне: DOW потерял 0,05%, а S&P 500 — 0,02%. По некоторым индексам в азиатском регионе преобладают негативные настроения из-за новости о выбросе 11,5 тыс. тонн слабозараженной воды аварийной АЭС "Фукусима-1" в Тихий океан. Nikkei 225 снизился на 0,32%, Hang Seng вчера не торговался по причине выходного дня. Индекс РТС в первые 30 минут торгуется в "зелёной" зоне со значением в 0,66%. Индекс РТС на открытии демонстрирует рост на 0,36%.
Важная статистика сегодня
Сегодня участники торгов ожидают следующего блока статистики:
10:00 – Индекс стоимости жилья Halifax (Великобритания)
11:30 – Промышленное производство (Великобритания)
12:00 – ВВП пересмотренный (еврозона)
14:00 – Индекс ипотечного рынка (США)
14:00 – Индекс рефинансирования от МВА (США)
14:00 – Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке (США)
15:30 – Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Чикаго (США)
17:30 – Запасы нефти за неделю по данным EIA (США)
Concorde Capital – утренний обзор рынка 6.04.2011 года
Concorde Capital
Внешний фон для начала торгов в среду, 6 апреля, умеренно позитивный. Большинство фондовых индексов Европы незначительно снизились во вторник, по итогам торгов британский индекс FTSE100 подешевел на 0,16% до отметки 6007,06 пункта. Давление на инвесторов оказывали слабые данные по розничным продажам еврозоны, понижение рейтинга Португалии агентством Moody’s и повышение китайским ЦБ ключевых ставок. Американские биржи закрылись вблизи нулевых отметок практически без изменений биржевых индексов, индекс Dow Jones незначительно понизился на 0,05% до отметки 12393,90 пункта, а индекс S&P500 понизился на 0,02% до 1332,63 пункта. Небольшой рост котировок в секторе добычи природных ресурсов и розничной торговли был компенсирован снижением в акциях страховых и телекоммуникационных компаний. В опубликованном вчера протоколе последнего заседания ФРС США было отмечено, что экономика США набирает силу. Новым моментом стало то, что среди членов FOMC не стало единого мнения на счет эффективности QE-2, а также изменилось отношение регулятора к перспективам инфляции. Отмечена важность отслеживания не только общей и базовой инфляции, но и инфляционных ожиданий. В среду с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют повышение в диапазоне 0,1-0,2%. Сегодняшние торги на азиатских биржах проходят со смешанной динамикой индексов. Китайские биржи повышаются, несмотря на ужесточения монетарной политики, а в лидерах роста находятся компании нефтяного и металлургического секторов вслед за ростом цен на сырьевых биржах. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись повышением биржевых индикаторов (ММВБ +0,39%, РТС +0,22%).
Цены на нефть продолжают повышаться, майский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 108,2$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Данные Американского института нефти показали снижение запасов сырой нефти на 2,8 млн. барр., сокращение запасов дистиллятов на 1,0 млн. барр. В 17.30 будет опубликован отчет Министерства энергетики США по запасам нефтепродуктов. Во вторник все металлы показали рост, лидером повышения стали драгоценные металлы. Золото обновило новые исторические рекорды на отметке 1456$ за тройскую унцию, сегодня с утра торги проходят на отметке 1455 за тройскую унцию. Европейская валюта дорожает относительно основных мировых валют на фоне ожиданий данных по ВВП Еврозоны и повышения процентной ставки ЕЦБ в четверг. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,429.
Ожидаем увидеть открытие украинских и западных площадок на положительной территории. В 11.30 появятся данные из Великобритании по изменению объема промышленного производства. В 12.00 выйдут окончательные данные по приросту ВВП Еврозоны в 4 квартале 2010 года. В 13.00 будут опубликована статистика по изменению объема заказов в промышленности.
ИК "ИФГ Капитал" - внешний фон улучшается
ИК "ИФГ Капитал"
Во вторник на украинском рынке наблюдался обвал котировок, вызванный неблагоприятными новостями с Китая, США и Европы. Индекс УБ снизился до уровня поддержки 2800 пунктов. Определяющими сегодня станут новости с развитых рынков, поэтому мы оцениваем настроения игроков как нейтральные. Как отмечает аналитик "ИК " ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, в случае улучшения внешнего фона рынок вполне может отыграть новости о повышении выплавки стали в Украине в марте на 16,1 % и увеличении выпуска железорудного сырья на 5 % в первом квартале 2011 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
На европейских рынках наблюдалась слабая понижательная динамика. Давление на индексы оказало повышение процентных ставок китайским центробанком, и обострение проблем на долговом рынке ЕС. Снижение суверенного кредитного рейтинга Португалии ведёт к увеличению доходностей гособлигаций проблемных стран ЕС.
Американские индексы показали разнонаправленное движение. Dow Jones Indus и S&P 500 показали снижение на 0,05 % и 0,02 % соответственно. Nasdaq вырос на 0,07 %.
Перед выходом отчётов крупнейших корпораций инвесторы не склонны рисковать и обновлять исторические максимумы. Тем более, что новости с внешних рынков и с США этому не способствовали. Из внутренних новостей следует отметить проблемы с принятием государственного бюджета и публикацию протоколов ФРС США.
Обнародованный протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам показал, что среди членов ФРС нет общего понимания того, каким способом следует ограничить рост цен. В то же время, никто из них не высказался против продолжения проводимой Федеральным Резервом программы выкупа казначейских облигаций. Тем не менее, члены ФРС сходятся во мнении по поводу того, что восстановление экономики США в марте шло более уверенными темпами, чем в январе.
В Азии индексы показали разнонаправленную динамику. Японский Nikkei, корейский KOSPI снизились на 0,32 % и 0,18 % соответственно. Китайский SSEC вырос на 1,13 %.
Российский рынок открылся ростом. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 5 апреля 2011 г. повысилась на 1,16 долл. и составила 122,22 долл./барр. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г. Нью-Йорке по итогам торгов 5 апреля 2011 г. понизилась на 0,13 долл. и составила 108,34 долл./барр.
Украинские индексы УБ и ПФТС в понедельник снизились на 1,34 % и 1,28 % соответсвенно.
Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ. На четырёхчасовом таймфрейме цена переместилась под индикатор Параболик. RSI, Стохастик, MACD показывают нейтральную динамику. Тренд боковой.
На часовом таймфрейме цена ушла под индикатор Параболик. RSI и Стохастик находятся на минимальных значениях, указывая на возможность разворота вверх и формирования сигнала на покупку. Наблюдается нисходящее движение. MACD расположилась возле нулевой отметки, указывая на слабость текущей тенденции.
По итогам первой половины торговой сессии наиболее вероятен рост цены фьючерса.
Мы прогнозируем рост индекса УБ по итогам торговой сессии.
iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (6.04.2011)
iTrader
Перед открытием торговой сессии в среду, 6 апреля, наблюдается нейтральный новостной фон. Метинвест в рамках программы постоянных улучшений, реконструкции и модернизации производственных предприятий планирует повысить эффективность завода в Енакиево за счет реструктуризации управления производственными площадками. Ожидается, что в результате реструктуризации маржа Енакиевского метзавода возрастет за счет увеличения доли готовой продукции, производимой прокатными станами. Международный валютный фонд (МВФ) разработал рекомендации, которые позволят странам управлять оттоком и притоком капитала, в том числе определять время, когда в качестве крайней меры допустимо введение надзора за движением капитала. Опубликованный 5 апреля протокол заседания FOMC привёл к росту опасений инвесторов по поводу возможного повышения центральным банком США процентной ставки в текущем году из-за увеличения темпов роста инфляции. Центральный банк КНР повысил процентную ставку уже в четвёртый раз с октября 2010, увеличив также и нормы резервирования для банков. Индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере упал сильнее, чем прогнозировали эксперты. Его значение в марте составило 57,3, тогда как прогноз сосатвлял снижение с 59,7 до 59,5.
По итогам торговой сессии в США индекс Dow Jones просел на 0,85%, индекс S&P 500 снизился на 0,02%, индекс Nasdaq вырос на 0,07%. Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в мае по итогам торгов на NYMEX подешевели на 0,1% до уровня $108,34 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в апреле выросли на 1,4% до $1 451,80 за тройскую унцию. Доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась, тем временем, с 3,43% до 3,41%. Азиатская сессия демонстрирует смешанную динамику индексов: Nikkei225 -0,21%, Shanghai Composite +0,23%, Hang Seng +0,64%. Европейская торговая сессия закрылась, преимущественно, на негативной территории. Прежде всего, это связанно со слабой макростатистикой Еврозоны – индексы деловой активности не показали ожидаемых результатов. Опасения инвесторов вызывает, также, готовящееся собрание совета директоров ЕЦБ, запланированное на 7 апреля. На этом собрании будет решаться вопрос дальнейшей монетарной политики Евросоюза. Аналитики прогнозируют рост ставки рефинансирования до 1,25%. По итогам торговой сессии британский FTSE100 снизился на 0,16%, немецкий DAX 0,00%, французский CAC40 снизился на 0,03%. Российские торговые площадки открылись на положительной территории. ММВБ прибавляет 0,17%, RTSI растет на 0,41%.
Сегодня опубликован индекс розничных цен BRC Англии. Его показатели оказались ниже экспертных прогнозов – 2,4% к 2,7% соответственно. Среди ожидаемых макроновостей инвесторам необходимо обратить внимание на изменение индекса потребительских цен Швейцарии, который выйдет в 10:15.
В 11:30 выйдут данные по индексу промышленного производства Англии.
В 12:00 будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП за 4 квартал стран Евросоюза.
В 13:00 выйдут данные по производственным заказам Германии.
В 14:00 выйдет блок информации по ипотечному рынку США.
В 17:00 будет опубликована неофициальная оценка ВВП от Национального института экономических и социальных исследований Великобритании. Данная оценка, используя статистические методы проектирования, является прогнозом для официального ВВП.
ИГ "АРТ-Капитал" - В ожидании данных по инфляции
ИГ "АРТ-Капитал"
Перед открытием сформировался нейтральный внешний фон: Япония торгуется в минусе, а остальные азиатские индексы в плюсе; ММВБ открылся небольшим ростом (+0,2%). Ожидаем незначительный рост UX на открытии.
Украинский индекс UX снизился на 1,3% на объеме торгов 185 млн.грн. В индексной корзине лишь две бумаги показали рост: Енакиевский МЗ (+1.7%) и Западэнерго (+0.8%). Наибольшие объемы торгов были зафиксированы по акциям Мотор Сичи, Алчевского МЛ и Укрнафты, причем акции последней упали на 3,5%, наихудший показатель среди голубых фишек.
В своем вчерашнем заявлении председатель ФРС США Бена Бернанке сказал, что рост инфляции носит временный характер. Однако его замечаний оказалось достаточно, чтобы заставить многих инвесторов закрывать длинные позиции. Ожидания начала периода ужесточения денежно-кредитной политики в течение дня оказывало давление на мировые фондовые рынки.
Народный банк Китая повысил ключевую процентную ставку и ставку по депозитам на 25 базисных пунктов, однако этот шаг был ожидаем давно, учитывая попытки китайского правительства взять под контроль рост цен.
Европейская статистика не смогла оказать сколько-нибудь значимую поддержку фондовым рынкам. Рост экономики Великобритании в 1-м квартале может оказаться более сильным, чем ожидалось, что в свою очередь предоставляет Банку Англии основание для повышения процентных ставок.
Заголовки новостей
- Эксперты пересмотрели прогнозы ключевых макропоказателей
- ДТЭК в 2010г увеличил чистую прибыль в 3,3 раза
- S&P отмечает высокий уровень риска украинской банковской системы
- Кабмин инициирует снижение акциза на нефтепродукты на €50/тонна
Эксперты пересмотрели прогнозы ключевых макропоказателей.
Ведущие 13 экспертов, собранных Министерством экономического развития и торговли Украины, пересмотрели прогнозы ключевых макроэкономических показателей на 2011 год. Средняя инфляция прогнозируется на уровне 11,1% (декабрь к декабрю), что выше 10,7% - прогноза сделанного этими же экспертами в ноябре прошлого года. В тоже время прогноз роста реального ВВП не изменился – 4,6%.
Олег Иванец: несмотря на рост цен по некоторым группам товаров в первом квартале мы подтверждаем наш прогноз инфляции на уровне 9,5%. Рост реального ВВП мы ожидаем на уровне 4,5%.
ДТЭК в 2010г увеличил чистую прибыль в 3,3 раза
ДТЭК, крупнейший частный вертикально-интегрированный энергохолдинг Украины, в 2010 году увеличил чистую прибыль на 233,8% по сравнению с 2009 годом - до $359,8 млн. Согласно консолидированным аудированным финансовым результатам, обнародованным во вторник, доходы ДТЭК в прошлом году увеличились на 61,8% - до $3,052 млрд. Вклад угольного сектора в формирование доходов холдинга составил $1,209 млрд, электрогенерирующих мощностей – $989 млн, за счет поставки электроэнергии ДТЭК удалось получить $850 млн дохода. Валовая прибыль холдинга возросла на 109,1% - до $673 млн, EBITDA – на 72,3%, до $771 млн. По состоянию на 31 декабря 2010 года общий долг холдинга составил $691 млн, включая текущий долг в размере $125 млн, 82,6% от общего долга "ДТЭК" номинировано в долларах США, 8,8% - в евро, а 8,6% - в гривне.
S&P отмечает высокий уровень риска украинской банковской системы
Украинская банковская система относится к группе слабейших из-за высокого уровня странового риска, считают эксперты международного рейтингового агентства Standard&Poor's (S&P). Для Украины характерны высокая экономическая волатильность и структурные недостатки, которые делают ее уязвимой для возможных шоковых потрясений. По расчетам S&P, банковская индустрия Украины входит в группу 10 (самые сильные входят в группу 1, а самые слабые в группу 10) на основании оценки страновых рисков банковской системы, которая характеризует сильные и слабые стороны по сравнению с другими странами. Согласно сообщению, банковская система Украины по-прежнему подвержена исключительно высоким кредитным рискам вследствие сохраняющихся проблем с качеством активов, что приводит к низкой прибыльности банков. Украинским банкам потребуется два-три года для восстановления их показателей, и, в частности, для того, чтобы качество активов вернулось на докризисный уровень.
Доля проблемных кредитов (включая реструктурированные) в настоящее время составляет порядка 50%, и мы прогнозируем длительный и болезненный период урегулирования связанных с ними проблем. При этом, по оценке S&P, украинские банки достаточно медленно осуществляют списание просроченных кредитов отчасти вследствие бюрократических законодательных процедур и отсутствия налоговых стимулов. S&P также отмечает слабость институциональной структуры банковской системы Украины и подверженность регулирующих органов сектора риску политического вмешательства. Кроме того, среди недостатков называются отсутствие развитых финансовых инструментов (валютных деривативов); отсутствие доступа к источникам долгосрочного финансирования и по-прежнему волатильная база клиентских депозитов вследствие того, что поведение вкладчиков зачастую обусловлено паническими настроениями. С точки зрения вероятности поддержки банковского сектора, S&P относит Украину к государствам "готовым оказать поддержку". Однако, согласно сообщению, меры государства по спасению проблемных банков в последние два года не были достаточно эффективными.
Кабмин инициирует снижение акциза на нефтепродукты на €50/тонна
Премьер-министр Николай Азаров заявил о том, что правительство Украины 6 апреля рассмотрит вопрос об уменьшении акциза на нефтепродукты на €50 на тонне.
Станислав Зеленецкий: Новость умеренно позитивна для акций Укрнафты [UNAF, Пересмотр] и Галнафтогаз [GLNG, Продавать, 0.175 грн]. Снижение акциза на €50 позволит снизить розничные цены на бензин на 4-5%, что поможет сохранить объем рынка нефтепродуктов Украины в случае дальнейшего роста мировых цен на нефть, или даже увеличить его, если цены останутся стабильными. Тем не менее, мы рассматриваем данную меру как временную, и ожидаем обратного повышения акциза в случае снижения цен на нефть.
ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 6.04.2011 года
ИГ "Сократ"
Обзор рынка
Во вторник, 5 апреля, украинские биржи закрылись снижением на фоне негатива из-за рубежа. Согласно результатам торгов индекс Украинской биржи снизилcя на 1.34%, оказавшись на уровне 2815.18, а индекс ПФТС - на 1.28%, до уровня 1069.02 пункта. Среди лидеров торгов на УБ по объему, как и прежде, выступила Мотор Сич (35.7 млн грн). Практически все предприятия индексной корзины показали снижение более одного процента, лучше рынка выглядели акции Западэнерго (+0.78%) и Енакиевского метзавода (+0.63%). Наибольшее снижение было зафиксировано по Укрнафте (-3.24%), Стиролу (-2.52%) и Укрсоцбанку (-2.24%).
Торговая сессия в Европе и США проходила преимущественно с негативной динамикой индексов, причиной чему послужила слабая статистика по Еврозоне и США, а также понижение рейтинга Португалии на одну ступень агентством Moody’s, что возобновило опасения инвесторов по поводу долгового кризиса в Еврозоне. Опубликованные вчера данные по деловой активности в сфере услуг США, а также деловой активности в области промышленного производства Еврозоны оказались хуже ожиданий аналитиков. Кроме этого дополнительный негатив на настроения инвесторов оказали новости о повышении ЦБ Китая процентных ставок по годовым кредитам и депозитам в национальной валюте на 0.25%.
Сегодня будет опубликован пересмотренный ВВП Еврозоны за 4Кв2010, данные по промышленным заказам за февраль в Германии и данные по промышленному производству за февраль в Великобритании. А в США сегодня выйдет индекс ипотечного рынка и данные по запасам нефти за неделю по данным EIA.
Укрпродукт [UKR LN, ПЕРЕСМОТР] увеличил чистую прибыль на 5.1% в 2010 году
Компания Укрпродукт [UKR LN, ПЕРЕСМОТР], один из крупных производителей молочной продукции, опубликовала финансовые результаты за ФГ2010. По данным компании, чистая прибыль выросла на 5.1% по сравнению с 2009 годом – до 1.09 млн фунтов. Доход компании увеличился на 4.3% г/г – до 56.02 млн фунтов, операционная прибыль упала на 11.4% г/г – до 1.57 млн фунтов. Показатель EBITDA уменьшился на 16.9% г/г и составил 2.64 млн фунтов, а маржа EBITDA сократилась на 1.5 п.п. – до 5.5%.
Наше мнение: Эта новость является умеренно ПОЗИТИВНОЙ для компании. Хорошие финансовые результаты были обусловлены повышением цен на молочные продукты в 2010 году. Около 70.7% продаж обеспечил премиум сегмент (+6.6% г/г). Рентабельность по EBITDA сократились из-за жесткой ценовой конкуренции и повышения себестоимости, в частности, из-за цены на молоко, которая выросла на 60% г/г. Эти факторы будут влиять на деятельность компании в течение текущего года, что, несомненно, отразится на финансовых показателях компании в будущем.
В данный момент мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Укрпродукта.
