Группа Рината Ахметова СКМ заинтересовалась покупкой Райффайзен банка
Аваль, переговоры о покупке которого уже ведут «Альфа Групп» и Дельта
Банк. Эту информацию Forbes подтвердили два банкира, близкие к ходу
торгов. «Продажа банка затягивается, потому что в «Аваль» на due
diligence зашла группа СКМ», – сообщил представитель крупного банка,
участвующего в предпродажной оценке Аваля.
В СКМ отказались комментировать свой интерес к «Райффайзену».
«Информационная политика СКМ не позволяет нам комментировать
гипотетические намерения или сделки», – сказала Forbes пресс-секретарь
СКМ Анна Терехова. Впрочем, по ее словам, группа на постоянной основе
изучает все предложения, которые появляются на финансовом рынке. «На
текущий момент каких-то конкретных планов нет», – подчеркнула Терехова.
В венском офисе акционера Райффайзен Банка Аваль – Raiffeisen Bank
International AG (владеет 96,4% акций украинского банка) информацию о
намерении продать банк называют «слухами». При этом акционер не
исключает пересмотра структуры активов в Украине. «ЦВЕ, вместе с
Австрией, является нашим домашним рынком. Мы полностью привержены этому
региону, который в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет расти.
Однако, учитывая текущие рыночные условия и давление на банковский
сектор, мы постоянно пересматриваем наш бизнес и активно управляем
нашими ресурсами», – рассказала Forbes спикер Raiffeisen Bank
International AG (RBI) Ингрид Кренн-Дитц
У австрийского финансового гиганта, второго по размерам в Восточной
Европе после UniCredit SpA, есть несколько причин для пересмотра
бизнеса. Например, ограничение на инвестиции в дочерние структуры вне
ЕС. «Это стопор, который может сыграть злую шутку. Если бизнес в Украине
будет нуждаться в ресурсной поддержке, сделать это будет нельзя. Это
ограничение нельзя не принимать во внимание. Оно стало одной из причин,
по которой отсюда ушел «Эрсте», – констатирует член управляющего
комитета Глобальной ассоциации риск-профессионалов, экс-председатель
правления банка «Форум» Вадим Березовик. Напомним, что австрийская Erste продала украинский Эрсте Банк владельцам
Фидо Банка в начале 2013 года. Тогда среди озвученных причин продажи
звучали изменения стратегии группы – концентрация бизнеса Erste в
странах ЕС.
Второй повод для «Аваля» рассматривать предложения со стороны
покупателей – недостаточная капитализация материнской структуры. Еще в
2011 году Европейский центральный банк определил, что RBI и
контролирующий 79% учреждения Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB)
нуждаются в докапитализации в размере 2,1 млрд евро.
К тому же в Европе уже действует Базель III, который в том числе
изменяет требования к расчету капитала финансовых групп. В сентябре 2013
года RBI заявил о сокращении затрат на 450 млн евро для увеличения
прибыли. Ожидаемый положительный эффект должен быть равен
докапитализации в 400 млн евро «живыми деньгами». Однако этих средств
недостаточно. К примеру, из-за необходимости пересматривать капитал RBI
уже рассматривает несколько предложений о продаже дочернего банка в Венгрии. А согласно отчету S&P, бизнесы RZB в Венгрии, Румынии, России, Украине и Белоруссии называются наиболее рисковыми и уязвимыми.
По данным агентства Bloomberg, 17 ноября RBI заявил о замедлении развития бизнеса в регионе ЦВЕ,
включая Венгрию, Словению и Украину, до погашения 1,75 млрд евро долга
перед австрийским правительством. Данная финансовая помощь была выделена
в разгар кризиса, в 2009 году. «Материнская компания должна
австрийскому правительству. Банк «Аваль» прибыльный, он вышел на очень
хорошие показатели. Если бы не позиция центробанка Австрии, можно было
бы и не продавать такой банк», – считает управляющий директор Dragon
Capital Дмитрий Тарабакин.
В числе преимуществ украинского «Райффайзена» банкиры называют
клиентский портфель и сеть отделений. «Если кто-то ставит себе целью
присутствие, буквально говоря, в каждом селе, то лучше «Райффайзена»
сегодня ничего не продается. «Приват» продаваться не собирается,
Ощадбанк приватизировать также не будут. По сути, такой банк, как
«Аваль», на рынке остался один», – рассуждает первый заместитель
председателя правления банка «Контракт» Павел Крапивин. На 30 сентября
2013 года сеть банка насчитывала 832 отделения, из них действующих –
814.
Близкие к ходу переговоров банкиры называли возможную стоимость сделки,
которая приемлема для австрийцев – один капитал банка с наценкой.
Собственный капитал «Аваля» на 1 октября 2013 года составил 7,2 млрд
гривен. «Заплатить такие деньги сегодня могут или российские группы, или
одна из бизнес-групп в Украине, в том числе имеющая доступ к дешевым
ресурсам», – поясняет Березовик. А СКМ завершила 2012 год с чистой
прибылью в $1,25 млрд.
Стартовую цену в более 7,2 млрд гривен банкиры называют чрезмерной.
«Купив «Аваль», СКМ выйдет в топ-лидеры финансового сектора. Но логичной
ценой для «Райффайзена» может быть, по очень поверхностным оценкам, 0,8
капитала. Оценить банк непросто, due diligence, учитывая сложную
структуру, можно проводить годами. И цена в один капитал с наценкой –
это очень дорого», – считает Крапивин.
Еще ранее глава Дельта Банка Николай Лагун заявлял, что банк может быть
продан за один капитал с дисконтом. В свою очередь, топ-менеджер
Альфа-Банка, пожелавший остаться неназванным, также отмечал, что
заплатить за банк запрашиваемую цену российский инвестор не готов.
Райффайзен Банк Аваль – пятый по размеру активов банк. Третий квартал
2013 года, согласно данным НБУ, банк окончил с прибылью в 737,7 млн
гривен, активы учреждения превысили 44 млрд гривен. За январь-сентябрь
текущего года «Аваль» вернул материнской структуре порядка 400 млн евро
фондирования.
