На місячному
інтервалі акції ШУ «Покровське» зросли на 12%, в той час як індекс знизився на
0,2%. На тримісячному інтервалі доходність акцій SHCHZ склала 10,8%, індексу — (-3,2)%.
У лютому 2012 року видобуток вугілля на шахті склав 682 тис. тонн, що на 6%
нижче від показника за січень 2012 і на 38% вище від показника за лютий 2011
року. За 2 місяці 2012 року видобуток склав 1405 тис. тонн
рядового вугілля, що на 43% вище від показника за аналогічний період минулого
року.
ПАТ «ШУ «Покровське» у 2011 році отримало чистий прибуток 122 млн. грн. Відповідно до оголошення про проведення 19 квітня річних зборів
акціонерів, його активи у минулому році збільшилися на 14,7% — до 4 млрд. 985
млн. грн., а нерозподілений прибуток складає 1 млрд. 195 млн. грн. У 2011 році підприємство
продемонструвало результат за чистим прибутком на 30% нижчий від наших
прогнозів. За поточної ціни акції коефіцієнт P/E становить 8,8. Це є наслідком
як погіршення кон’юнктури на ринку коксівного вугілля у другій половині року,
так і практикою трансфертного ціноутворення.
За ціною
закриття поточні коефіцієнти (за результатами 9 місяців 2011 року) становлять: EV/S — 0,38; EV/EBITDA — 1,3. Показник EV/EBITDA є низьким, однак у структурі EBITDA за 9
місяців 2011 року 68% займає амортизація, а показник P/E (8,8) є близьким до нормального рівня. З даних цінових рівнів ми рекомендуємо купувати
акції ШУ «Покровське», так як вважаємо, що акція має вищий, ніж в середньому по
ринку, потенціал зростання на інтервалі 12 місяців.
