Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 05.05.2010 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Вчера на фондовых рынках продолжались распродажи. Индекс S&P 500 упал более чем на пол процента. Индекс DAX просел почти на процент. Украинская биржа потеряла пять с половиной процента показав объем торгов в пятьдесят восемь миллионов.

Рекомендации:

Американские и Европейские индексы продолжают снижаться на фоне снижения аппетита к риску у участников рынка. Следует отметить рост стоимости золота, что свидетельствует о неопределенности на рынке. Также отметим падение стоимости нефти, что говорит о отсутствии желания рисковать у инвесторов. С технической точки зрения коррекция на развитых рынках развивается. Глубина коррекции зависит от политический и экономических действий членов Евро союза. Отечественный рынок довольно сильно отыграл внешний негатив в среду. Учитывая длинные выходные на текущей недели то оббьем торгов  можно расценивать как существенный. Технический анализ указывает на значительную перекупленность рынка и дальнейшее развитие коррекции. С фундаментальной точки зрения на рынке скопилась значительная прибыль, которая ожидает фиксации. Также следует отметить существенный отток средств с Украинского рынка.  Согласно данным ВДЦП, за прошлую неделю отток денежных средств зарезервированных для исполнения договоров на рынке заявок составил 17%. Оббьем зарезервированных средств составляет 156 млн. грн. Учитывая текущую ситуацию, мы рекомендуем держать короткие позиции. 

Инвесторам рекомендуем держать короткие позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 06.05.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"

Александр Куренной

Ожидается высокая волатильность торгов

По итогам вчерашней торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе (S&P 500 –0,659%, DJIA –0,549%, NASDAQ 100 –0,544%) на фоне возрастающих опасений по поводу ухудшения финансовой и внутриполитической ситуации в Еврозоне. Поддержку американскому рынку оказали позитивные макроэкономические данные, свидетельствующие о восстановлении экономики США. Без особого внимания игроков остаются события вокруг GoldMan Sachs и авария на нефтяной платформе BP Plc.

Основные европейские индексы в среду продемонстрировали падение (DAX –0,806%, CAC 40 –1,444%, FTSE –1,278%). Негативные настроения игроков в ходе европейских торговых сессий подогревались сообщением аналитического агентства Moody's Investors Service о возможном снижении рейтингов Португалии и гражданскими беспорядками в Греции.

Утром, в четверг, курс ведущей валютной пары находится на уровне EUR/USD 1,283 (+0,125%). После вчерашнего падения цены на нефть слегка корректируются вверх (Brent $82,73/барр, +0,21%; Light $80,13/барр, + 0,73%). Котировки золота находятся в боковом тренде на уровне $1175,48 /унц.

Торги на азиатских площадках уже четвертую сессию подряд проходят в красной зоне, сегодня в игру включились торговые площадки Японии, и сразу же отыграли накопленный за праздники негатив (Nikkei225 –3,271%, Hang Seng –1,09%, CSI300 –2,999%, KOSPI –2,279%, ASX200 –2,11%).

Перед началом торгов в Украине сложился умеренно негативный внешний фон. Открытие торгов ожидается с гэпом вниз в пределах 1%. Рыночная ситуация не располагает к покупкам, не следует ожидать серьезных изменений. Сегодня на рынке будет наблюдаться высокая волатильность, чему способствует большое число важных макроэкономических событий:

11:30 KYV: индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за апрель;

13:00 KYV: объём производственных заказов в Германии за март;

14:45 KYV: решение ЕЦБ по процентной ставке;

15:30 KYV: пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише;

15:30 KYV: число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на 30 апреля;

15:30 KYV: расходы на рабочую силу в США за I квартал;

16:00 KYV: выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера;

16:10 KYV: выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда;

16:30 KYV: выступление главы ФРС Бена Бернанке;

17:30 KYV: запасы природного газа в США на 30 апреля.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи

Компания "Сити Брок" – обзор рынка 05.04.2010 года

Компания "Сити Брок"

Артем Щербина

Фондовый рынок после праздничных дней существенно обвалился. Индекс ПФТС скорректировался на 2,01% - до уровня 991,90 пункта. Индекс "Украинской биржи" рухнул на 5,67% - до 2407,14 пункта.

Финансовая ситуация в Европе продолжает "давить" на рынки акций во всем мире. Плюс к этому, экологическая катастрофа у побережья Мексики, а также бушующий в Исландии вулкан. Негатива настолько много, что словить поддержку по какой-то из бумаг, а тем более по индексам, крайне трудно. Вчерашние торги показали смену настроений на рынке, однако объемы все еще малы. Массовая распродажа может наступить уже на следующей неделе, когда часть участников вернется с "каникул".

В лидерах падения на "УБ" оказались такие бумаги: "Алчевский коксохимический завод" - 12,9%, "УкрАвто" - 11,8%, "Шахта "Комсомолец Донбасса" - 11,4%, "Днипроэнерго" - 10,7%.

Фондовые торги в Европе 5 мая завершились падением ведущих индексов на фоне корпоративных новостей. Кроме того, негативно на настроения инвесторов повлияло сообщение аналитиков Moody's Investors Service о вероятном снижении рейтингов Португалии. Необходимо также отметить "крушение" евро относительно доллара. Сегодня с утра пара EUR/USD находиться на отметке 1,276. Американские индексы продолжили общемировую тенденцию на снижение, но заметно меньшими тепами. Dow Jones и S&P500 просели на 0,54% и 0,66%, Nasdaq потерял 0,91%. Вчера также вновь всплыла тема, связанная с претензиями американских регулирующих органов к банку Goldman Sachs, что оказало дополнительное давление на финансовый сектор.

Сегодняшние торги на азиатских биржах проходят опять в красной зоне. Наибольшие потери несет японский индекс Nikkei (-3,3%), где инвесторы вернулись на биржи после длительных праздников. Рынок акций в России с открытия демонстрирует понижение в пределах 0,8%. Кроме негатива с Европы и Америки, давление на котировки оказывает снижение цен на нефть ниже 80 долл.

На торгах в Украине распродажа продолжится, однако, в отсутствии новых порций негатива, индексы могут развернуться во второй половине дня. Поддержкой могут стать новые сообщения из Еврозоны, в частности, игрокам сегодня следует внимательно следить за итогами заседания ЕЦБ, которые должны быть оглашены во второй половине дня. Евросоюз очень заинтересован в том, чтобы уладить финансовые проблемы в ряде стран еврозоны, ведь в другом ключе, евро, как валюта, а ЕС, как сообщество стран, могут просто исчезнуть. Технически, многие бумаги достигли своих уровней поддержки, что может удержать их котировки от дальнейшего глубокого падения (по крайне мере, сегодня). По индексу "УБ" поддержка находиться на отметке в 2400 пунктов, однако более "сильный" уровень все же ниже – 2300 пункта.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 05.05.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский рынок обвалился на внешнем негативе

В среду индекс Украинской биржи продемонстрировал стремительное снижение на 5.67% до 2407.14 пунктов, следуя аналогичному падению европейских и российских фондовых рынков, которые обвалились на опасениях, что Испания и Португалия могут стать следующими жертвами после Греции, которой понадобится помощь в МВФ и правительств Евросоюза.

Массовые беспорядки и забастовки в Греции стали причиной пожаров банков и фатального исхода для трех людей. Канцлер Германии Ангела Меркель обратилась в среду к парламентариям с просьбой одобрить финансовую помощь Греции в размере $29.3 млрд до пятницы.

Как результат, евро просело ниже $1.29 впервые с марта 2009, достигнув отметки $1.2823, как результат всенародных протестов в Греции и заявлений Moody’s о возможности снижения кредитного рейтинга Португалии c "Aa2" до "Baа". Однако, растущий доллар причиняет ущерб акциям американских компаний, которые работают заграницей, урезая их прибыли. Растущий доллар также негативно влияет на товарные рынки, поскольку снижает спрос иностранных инвесторов.

В итоге, снижение продемонстрировали все без исключения ликвидные бумаги. Больше всего упали акции банков "Аваль" (BAVL -9.24%) и "Форум" (FORM -8.98%), а также Западэнерго (ZAEN -7.24%), Авдеевского коксохимического завода (AVDK -6.92%) и Укртелекома (UTLM -6.56%).

Dow Jones продолжил свое падение в среду, и после снижения во вторник на 200 пунктов, уменьшился еще на 60 пунктов (-0.6%) до 10.876. S&P просел на 8 пунктов (-0.7%) до 1166, а Nasdaq закрылся ниже на 22 пункта (-0.9%) на отметке 2402.

Актуальные новости:

• Украина намерена убедить российскую сторону пересмотреть формулу расчета цены на газ, заложенную в контрактах между "Нафтогазом" и "Газпромом".

• НКРЭ прогнозирует рост оптовой цены на электроэнергию на 15% до 493 гривен/МВт-час в 2010

• Украина за 4 мес. нарастила производство основных видов металлопродукции на 18-21%

Перед открытием формируется негативный внешний фон: фьючерсы на американские индексы находятся в "красной" зоне, цены на нефть снижаются на 0.24%, пара EUR/USD  просела до 1.2765. Shanghai Composite продемонстрировал снижение на 3.2%, а Nikkei 225 упал на 3.27%. Российский ММВБ показывает падение на 0.4%

В итоге, на открытии ожидаем падение индекса UX.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 05.05.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги в среду на площадках Украины продемонстрировали резкое снижение котировок практически по всем секторам. После выхода сообщения от Moody's Investors Service о вероятном снижении рейтинга Португалии инвесторы приступили к массовым распродажам. Американский фондовый рынок также продемонстрировал снижение индекса, так, по итогам торговой сессии, индексы закрылись в минусе /Dow Jones -0,54%, S&P500 -0,66%, NASDAQ -0,9%/. Курс евро к доллару за прошедший торговый день снижался до отметки в $1,28. Фондовый рынок России также продолжил коррекционное движение и закрылся в минусе.

Следуя обвалу на основных мировых торговых площадок, индекс УБ потерял 5,57% и закрылся на отметке в 2407,14 б.п. при незначительных объёмах торгов в 58 504 404 грн. В лидерах падения оказались акции банковского сектора: акции Райффайзен Банка Аваль снизились на 9,24%, котировки АКБ"Форум" потеряли 8,98%. Также в негативе торговались и бумаги ОАО "Мотор Сич" ( -4,15%).

На момент открытия украинских торговых площадок скажется давление негативной динамики торгов в Азии. Российские фондовые рынки с открытия минусуют, фьючерсы на основные мировые индексы в красной зоне, металлы торгуются разнонаправлено, евро продолжает снижение относительно доллара. Сегодня после 16.00 ожидается заседание ЕЦБ, по итогам будет опубликован уровень процентной ставки на ближайшее время.

Также ожидается большой пакет статистики из Европы и США. Внешний фон на момент открытия площадок Украины определяется как умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В первый рабочий день мая индекс Украинской биржи UX,  потеряв 5,57%, закрылся на уровне 2407,14. Таким образом,  длившаяся в течение двух недель консолидация вылилась в столь масштабное дневное падение.  Индекс UX вошел в границы среднесрочного восходящего канала. Трендовый индикатор  MAСD  с отрицательным наклоном находится с ниже собственной МА(9). Значение  индикатора  Parabolik SAR выше значений индекса – вероятно продолжение снижения.  ADX (7)  горизонтален, таким образом можно ожидать формирование усиливающегося   ниспадающего тренда в краткосрочном периоде. Осциллятор  StochOsc(7,4)  с отрицательным наклоном и расположен ниже собственной МА(9), что сигнализирует о продолжении снижения значений индекса в краткосрочном периоде.

Ожидаем в краткосрочном периоде продолжение движения в уровню поддержки 2380 и в дальнейшем к середине среднесрочного  канала. При возобновлении покупок – возврат к уровню сопротивления 2560.

Уровни сопротивления: 2770,00; 2677,96; 2564,08.

Уровни поддержки: 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96.

ГК "Гарант-Инвест" обзор рынка 05.05.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В среду, 05 Мая, торги на украинском рынке акций закрылись падением: индекс UX снизился на 5,66% до отметки 2407,14 пункта. В течение дня на рынке преобладала негативная динамика при незначительных объемах торгов под влиянием новостей из Европы. Отыгрывая внешний негатив, торговая сессия открылась на 3% ниже уровней 30 апреля. Поддержку локальному рынку в первой половине дня оказала положительная динамика европейских индексов на фоне макроэкономических данных и фьючерсов на американские индексы. Розничные продажи в Еврозоне в прошедшем месяце не изменились, что совпало с ожиданиями. Во второй половине дня новый негатив на рынки принесли сообщения о беспорядках в Греции и прогнозы о распространении долгового кризиса на другие страны Европы. В результате на рынке прошла вторая, более сильная, волна снижения. Негатив усиливается за счет отсутствия покупателей, поскольку игроки рассчитывают на продолжение нисходящего движения.

Лидерами снижения на UX оказались акции Алчевского КХЗ /ALKZ/ – 12,93%, УкрАвто /AVTO/ – 11,77% и ш-ты "Комсомолец-Донбасса" /SHKD/ - 11,38%. Наибольший объем торов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 5,52 млн. грн, Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 5,16 млн. грн и Райффайзенбанка /BAVL/ – 4,80 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 58,25 млн. гривен.

Мы ожидаем сохранение нисходящей динамики на украинском рынке акций в течение дня при низкой активности участников торгов. Негативные настроения продолжают доминировать на рынках, что способствует фиксации прибыли после нескольких месяцев роста украинского рынка. Во второй половине дня поддержку рынку могут оказать настроения на внешних площадках сформированные под влиянием решения ЕЦБ по уровню учетной ставки и статистики по рынку труда в США.

События:

· Госдолг Украины в январе-марте вырос на 4%

· Производственные результаты ГМК – 4м2010

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

Astrum Investment Management - обзор рынка 05.05.2010 года

Astrum Investment Management

Украинский рынок обвалился на внешнем негативе

Европейские и российские акции, а также сырье обвалились в среду из-за сильного падения евро на волнениях, что Испания станет следующей после Греции страной, которая запросит помощи у ЕС и МВФ. Евро упало с USD/EUR 1,31 до 1,28 на росте суверенных рисков в еврозоне. Цены на нефть упали на 2,5% после падения на 4% во вторник. В глубоких минусах находились промышленные металлы, никель подешевел более 12%. На таком внешнем фоне Индекс УБ обвалился на 5,6% до 2 407 пунктов, индекс ПФТС снизился на 2% до 991 пункта. Распродажи проходили на низких объемах, частично из-за того, что многие трейдеры находятся в отпуске на этой неделе. Объем торгов на УБ составил 58 млн. грн. Компоненты индекса УБ потеряли от 4% до 9%. Лидером падения стали акции банковского сектора: Банк Аваль (-9%), Банк Форум (-9%).

Краткосрочный тренд безусловно изменился на нисходящий, однако, среднесрочный по-прежнему восходящий. Поэтому мы рекомендуем дождаться стабилизации на фондовом рынке и покупать акции после текущего отката. Американский рынок держится довольно хорошо и скорее всего рост возобновится, как только суверенные риски начнут снижаться.Константин Литвин

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

ЭКУ планирует приватизацию некоторых энергокомпаний в 2010

Энергетическая компания Украины предлагает в 2010 г. приватизировать пакеты акций четырех государственных энергогенерирующих компаний и семи энергоснабжающих компаний. В частности, в 2010 году предлагается выставить на продажу пакет акций Донбасэнерго в размере 60,77%, Днипроэнерго - 25%-1 акция, Центрэнерго - 53,29%-1 акция, Захидэнерго - 45%-1 акция. Согласно НАК ЭКУ, государство должно сохранить в собственности блокирующие пакеты акций компаний в размере 25%+1, что позволит государству принимать участие в их управлении. Реализацию оставшихся блокпакетов предлагается провести после реформирования энергосектора и выполнения инвесторами взятых на себя обязательств. Продажу указанных пакетов предлагается провести на аукционах с обязательными фиксированными условиями. В перечень условий предлагается включить сохранение профиля компании, использование топлива отечественного производства в объеме не менее 75% от потребления, обязательства по техническому переоснащению и модернизации блоков, а также по обеспечению социальной защиты работников энергокомпаний. Среди энергоснабжающих компаний НАК ЭКУ предлагает приватизировать 50%+1 акцию Киевэнерго (KIEN: Н/Р), 51% Тернопольоблэнерго (TOEN: ПОКУПАТЬ), 46% Черкассыоблэнерго (CHON: ПОКУПАТЬ), а также блокпакеты 25% в Одессаоблэнерго (ODEN: Н/Р), Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р), Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) и Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р).

Мнение Astrum: Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для генерирующих компаний и облэнерго, которые правительство планирует приватизировать, поскольку приход нового частного собственника должен повысить эффективность управления. Тем не менее, приватизация всех четырех генерирующих компании в 2010 г. может оказаться сложной задачей. Мы ожидаем, что приватизация Днипроэнерго и Захидэнерго произойдет в 2010 году. ДТЭК, которой принадлежит 47,5% Днипроэнерго, объявила о своем твердом намерении участвовать в приватизации Днипроэнерго, и также, скорее всего, ДТЭК будет претендентом на Захидэнерго (в настоящее время владеет 11%). Мы ожидаем, что Центрэнерго и Донбасэнерго будут приватизированы в 2011 году. Мы повысили свои рекомендации до ПОКУПАТЬ по Центрэнерго (CEEN), Днипроэнерго (DNEN), Донбасэнерго (DOEN) и Захидэнерго (ZAEN). Ян Липчинский

JKX увеличил суточное производство на 15% г/г в 1Кв10

В 1Кв10 компания JKX Oil & Gas увеличила суточное производство на 15% г/г до 11 384 баррелей нефтяного эквивалента (boepd). Суточный объем добычи газа увеличился на 14% г/г до 46,6 млн куб. футов (mmcfd), нефти на 17% г/г до 3 621 баррелей в сутки. Кроме того, в 1Кв10 выросли цены на реализуемую компанией продукцию: цена нефти выросла на 76% г/г до USD 61,6 за баррель, цена газа — на 5% г/г до USD 7,39 за тыс. куб. футов. Во 2Кв10 JKX ожидает средний объем суточного производства на уровне 11500 boepd (рост 1% Кв/Кв).

Мнение Astrum: Восстановление цен и потребления нефти и газа идет на пользу JKX. Мы сохраняем ПОЗИТИВНЫЙ прогноз перспектив компании и ожидаем роста чистого дохода JXK на 25% до USD 239 млн. в 2010 г. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для акции. Игорь Билык

Стирол закончил 2009 г. с убытками

Чистый доход Стирола (STIR: ПРОДАВАТЬ) сократился на 56% г/г до 1,9 млрд. грн., а чистый убыток достиг 324 млн. грн. по сравнению с чистой прибылью 591 млн. грн. в 2008 г.

Мнение Astrum: Финансовые результаты компании оказались хуже, чем мы ожидали. Мы ставим наши прогнозы и рекомендацию по Стиролу на ПЕРЕСМОТР. Игорь Билык

Выпуск труб в Украине вырос на 13% м/м в апреле

По сообщению ugmk.info, производство стальных труб в Украине выросло на 13% м/м до 152 тыс. т в апреле. Подконтрольные группе Интерпайп Новомосковский ТЗ (NVTR: ПОКУПАТЬ) и Нижнеднепроский ТЗ (NITR: ПЕРЕСМОТР) сократили производство на 12% м/м и на 10% м/м. Между тем, Днепропетровскому ТЗ (DTRZ: Н/Р) и Харцызскому ТЗ (HRTR: ПЕРЕСМОТР) удалось увеличить выпуск труб в апреле на 13% м/м и 239% м/м.

Мнение Astrum: Мы считаем, что снижение выпуска труб NVTR и NITR было результатом импортных пошлин, которые взимались при экспорте в Россию в первой половине апреля. В конце апреля правительство РФ решило возобновить беспошлинный ввоз труб Интерпайпа в Россию в пределах общей квоты на 2010 г. в размере 260 тыс. т. HRTR удивил нас стремительным ростом выпуска в апреле до 40 тыс. т, вероятно, благодаря новому заказу. В случае, если HRTR сохранит высокий уровень производства в мае, это изменит наш прогноз работы компании в 2010 г. на ПОЗИТИВНЫЙ. Мы ожидаем, что в мае производство труб в Украине вырастет на 4% -7% м/м благодаря росту выпуска NVTR и NITR. Юрий Рыжков