Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 07.05.2010 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Обзор рынка

Коррекция на мировых рынках остановилась. В понедельник индекс S&P 500 вырос на 4,4%. Индекс DAX прибавил 5,3 процента. Украинская биржа в понедельник не работала. По результатам пятницы индекс UX упал на 9% показав объем торгов в семьдесят два миллионов.

Рекомендации:

Панические распродажи на европейских и американских рынках сменились на покупки. Причиной смены настроений стало решение ЕЦБ о выкупе Греческих обязательств и решение о создании антикризисного фонда странами членами Евросоюза. Технический анализ указывает на отскок американских индексов от зоны поддержки и возвращение европейских индексов в восходящий канал, что способствует дальнейшему росту. Отечественный рынок сегодня будет отыгрывать фундаментальный позитив еврозоны. Учитывая пятничное падение сегодня нас ждет значительный рост.

Инвесторам рекомендуем открывать длинные позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 11.05.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной

Сегодня рынок отыграет часть падения прошлой недели

В понедельник, 10 мая, фондовые индексы США отыграли значительную часть падения прошлой недели (S&P 500 +4,397%, DJIA +3,899%, NASDAQ 100 +5,038%). Оптимизм на американские рынки привнесли впечатляющие новости из Еврозоны, теперь американские игроки могут сосредоточиться на экономических показателях США, которые свидетельствуют о восстановлении экономики.

В результате вчерашних торгов биржевые индикаторы Европы продемонстрировали сильный рост (DAX +5,299%, CAC 40 +9,659%, FTSE +5,161%) благодаря соглашению, достигнутому министрами финансов ЕС по созданию антикризисного фонда объемом 750 млрд. евро. Так же, ЕЦБ объявил о решении приобретать государственные облигации стран ЕС, чтобы не допустить распространения долгового кризиса. Платой за реализацию таких антикризисных мер станет включение печатного станка ЕЦБ, падение курса евро и соответствующее давление на сырьевые рынки.

Сегодня утром курс евро по отношению к доллару продолжает снижаться EUR/USD 1,2724 (–0,485% ), на этом фоне дешевеет нефть (Brent $80,81/барр, –0,517%; Light $79,96/барр, –0,695%) и дорожает золото ($1206,5/унц, +0,475%), в ценах на промышленные металлы нет единой динамики. Торги на азиатском фондовом рынке в основном проходят с понижением индикаторов (Nikkei225 –3,096%, Hang Seng –1,426%, CSI300 +0,392%, KOSPI –0,915%, ASX200 –0,811%), фьючерсы на американские индексы торгуются в красной зоне.

Внешний фон перед началом торгов в Украине умеренно позитивный. Ожидается открытие отечественных площадок со значительным гэпом вверх – рынок отыграет часть падения прошлой недели, благодаря стабилизации в Еврозоне.

Вторник не богат на публикацию макроэкономической информации:

11:30 KYV: объём промышленного производства в Великобритании за март;
14:45 KYV: совместный отчет Международного Совета торговых центров и банка Goldman Sachs по продажам в розничных сетях США за неделю;
17:00 KYV: объём товарных запасов на оптовых складах и объём оптовых продаж в США за март.

Компания "Сити Брок" – обзор перед открытием рынка 11.05.2010 года

Компания "Сити Брок"
Артем Щербина

Масштабным обвалом закончилась "красная" неделя для фондового рынка Украины. Индекс свалился на 8,31% - до 869,98 пункта. Индекс "Украинской биржи" обвалился на 9,00% - до 2109,74 пункта.

Паника – главный движущий фактор мирового рынка акций в пятницу. Долговые проблемы Европы не оставляют в покое отечественных инвесторов, которые сумели "продавить" фондовый рынок на максимальное количество пунктов со времен разгара кризиса. Более того, за 3 дня индексы продемонстрировали рекордный для современного мирового сообщества спад на 20%. Однако объемы торгов держались на среднем уровне, что указывает на отсутствие ряда игроков (в частности, физ. лиц) и их вероятное возвращение уже после майских праздников.

В понедельник торги в Европе прошли под "бычьим" началом. Решение о создании странами Еврозоны резервного фонда размером 750 млрд. евро для предотвращения угрозы распространения греческого кризиса на другие европейские государства позволило фондовым рынкам выйти из пике, вызванного региональным кредитным кризисом. Кроме того, на настроения участников торгов благоприятно повлияло известие о том, что Банк Англии оставил учетную ставку без изменения - на уроне 0,5%. Фондовая Америка также показала рост - фондовые индексы в США взлетели почти на 4%.

Несмотря на впечатляющий вчерашний рост на европейской и американской торговых сессиях, сегодня с утра в Азии преобладают продажи. Индекс MSCI Asia Pacific теряет 0,5%. Инвесторы опасаются замедления темпов роста китайской экономики, а также проблем в японских банках, которые вновь заявляют об необходимости дополнительной эмиссии. Российские индексы с открытия прибавляю порядка 3,5%. Игроки отыгрывают вчерашний позитив в Европе и США, однако, дешевая нефть и "красные" фьючерсы не позволят "быкам" сильно укрепиться.

Украинский рынок акций сегодня покажет существенный рост. Технический отскок будет носить хаотичный характер – рост будет наблюдаться по всем бумагам. Предположительно, индекс "УБ" на текущей неделе может вернуться к отметке в 2270-2350 пунктов, что соответствует подъему на 7,6-10,9%. Давление на рынок может оказать снижение на европейских биржах и падающие фьючерсы на американские индексы. В дальнейшем ожидаем продолжения нисходящего тренда, которая перерастет в консолидацию уже летом. Среди важных новостей недели: "политические дебаты" по поводу энергетической целостности Украины, а также следим за ситуацией в Европе.

ГК "Гарант-Инвест" обзор рынка 07.05.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В пятницу, 07 Мая, продолжилась распродажа на украинском рынке акций: индекс UX снизился на 9,00% до отметки 2109,74 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась высокой волатильностью под влиянием новостей поступающих с внешних площадок и покупателей, периодически появляющихся на рынке. Торги открылись почти на 5% ниже предыдущего закрытия с последующим движением вниз. Данные о росте промышленного производства в Германии на 5% против ожиданий роста на 1,3% оказали поддержку рынку в первой половине дня. Однако, продолжающиеся продажи привели к новой волне снижения до 2050 пунктов. Оставшуюся часть дня рынок двигался в коридоре 2070 – 2150 пунктов в ожидании данных по рынку труда США. Согласно опубликованным данным число рабочих мест в не с/х отраслях увеличилось на 290 тыс. против ожиданий роста на 190 тыс., при этом уровень безработицы в апреле составил 9,9% против ожиданий 9,7%.

Лидерами снижения на UX оказались акции Запорожстали /ZPST/ – 20,45%, Днепрэнерго /DNEN/ – 16,87% и УкрАвто /AVTO/ – 15,00%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрсоцбанка /USCB/ – 6,96 млн. грн., Мотор Сич /MSICH/ – 6,20 млн. грн. и Алчевского МК /ALMK/ – 5,93 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 70,46 млн. гривен.   

Мы ожидаем открытие на 3% выше уровней закрытия 7 мая на фоне низкой активности участников торгов. Достижение договоренности о создании механизма финансовой поддержки стран Евросоюза позволит вернуть спекулятивную покупку на украинский рынок. Мы полагаем, отскок вверх будет носить не продолжительный характер, а игроки будут использовать его для закрытия позиций.

События:

• НБУ снизил рабочие ставки рефинансирования
• НБУ в апреле увеличил международные резервы на 4,8%

Astrum Investment Management - обзоррынка 07.05.2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки

Украинский фондовый рынок продолжил обвал

В пятницу на украинском фондовом рынке усилились распродажи из-за обвала американских индексов в четверг. По состоянию на пятницу американские рынки упали на 7,3% с последнего пика в 1 217 пунктов по индексу S&P 500. Украинский фондовый рынок упал на 17% со своего апрельского пика, большая часть падения произошла за последние 3 дня. В пятницу индекс УБ обвалился на 9% до 2 109 пунктов, индекс ПФТС упал на 8,3% до 869 пунктов. Объем торгов на УБ составил 72 млн. грн. В минусах закрылись абсолютно все голубые фишки, лидером падения стали акции Укртелекома, потерявшие 13%. Мы считаем текущие ценовые уровни привлекательными для инвесторов и ожидаем отскок на следующей неделе.
Константин Литвин

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Государственные ТЭС увеличили производство электроэнергии на 13,7% г/г за 4М10

Государственные тепловые энергогенерирующие компании Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ) и Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) увеличили совокупное производство электроэнергии в январе-апреле'10 на 13,7% г/г до 17 млрд. кВтч.

Мнение Astrum: Рост производства электроэнергии государственными ТЭС в январе-апреле'10 был во многом обусловлен низкой базой сравнения, поскольку в январе-апреле'09 отпуск государственных ТЭС снизился на 20% г/г. Производство электроэнергии за 4М10 все еще на 5% ниже уровня производства за предкризисные 4М08. Мы ожидаем, что Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ) и Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) увеличат совокупный объем производства на 8% в 2010 г. благодаря ожидаемому росту потребления электроэнергии в Украине на 6%.
Ян Липчинский

ЕБРР выделил кредит на USD 50 млн. для МХП

Согласно сообщению, опубликованному на веб-сайте ЕБРР 7 мая, ЕБРР предоставил USD 50 млн. кредитного финансирования для МХП (MHPC: ПОКУПАТЬ). Средства должны быть направлены на пополнение оборотного капитала, необходимость в котором вызвана ожидаемым увеличением производства, а также на повышение энергоэффективности существующих производственных мощностей компании.

Мнение Astrum: Новость является ПОЗИТИВНОЙ для МХП (MHPC: ПОКУПАТЬ), так как компания будет нуждаться в пополнении оборотных фондов на фоне увеличения производства курятины на 21% в 2010 г. В то же время, внедрение энергосберегающих технологий должно компенсировать рост цен на газ на 24% в 2010 г.
Дмитрий Ушенко

Азовмаш сократил производство вагонов на 41% в 2009 г.

В 2009 г. Азовобщемаш и Мариупольский завод тяжелого машиностроения, входящие в группу Азовмаш, сократили общее производство грузовых вагонов на 41% до 5531 шт. В частности, были изготовлены 4947 цистерн, 390 полувагонов, 11 крытых вагонов и 183 вагонов-платформ.

Мнение Astrum: Благодаря более стабильному спросу на цистерны в 2009 г. падение производства на Азовмаше было меньше, чем падение рынка вагонов в СНГ в целом, которое достигло 48%. В группе Азовмаш AZGM в основном отвечает за производство цистерн, в результате, падение чистого дохода AZGM в 2009 г. было меньшим по сравнению с MZVM, который отвечает за производство в основном полувагонов. В 2009 г. чистый доход AZGM сократился на 45% до 1,95 млрд. грн., а чистый доход MZVM сократился на 67% до 1,07 млрд. грн. В январе-феврале предприятия группы увеличили производство вагонов на 40% г/г.
Игорь Билык

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.