Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" — обзор перед открытием рынка 29.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Начало торгов ожидается в красной зоне

В понедельник, 28 июня, ведущие американские индексы продемонстрировали незначительное снижение (S&P 500 –0,203%, DJIA –0,052%, Nasdaq Composite –0,127%). Вышедшая информация о росте потребительских расходов в мае на 0,2 % (без учета инфляции) спровоцировала существенный рост в акциях торговых сетей. С другой стороны снижение цен на нефть и промышленные металлы вызвали продажи акций сырьевых компаний. Игроки на американском рынке заняли выжидательные позиции до публикации правительственного отчета по рынку труда, намеченной на эту пятницу.

Торги акциями в Еврозоне завершились вчера уверенным ростом биржевых индикаторов (DAX +1,44%, CAC 40 +1,611%, FTSE +1,51%). Лидерами роста стали компании горнодобывающего и нефтяного секторов, не смотря на снижение стоимости черного золота.

Сегодня утром, 29 июня, доллар укрепляется относительно евро, курс основной валютной пары находится на уровне EUR/USD 1,2258 (–0,187%), что оказывает соответствующее давление на нефть (Brent $76,97 барр, –0,779%, Light $77,56/барр, –0,882%). Котировки золота находятся в боковом движении на уровне $1240/унц, а промышленные металлы торгуются в красной зоне. Фондовые индексы Азии снижаются на фоне неблагоприятной информации с Японского рынка труда (Nikkei225 –1,73%, Hang Seng –1,43%, KOSPI –0,395%, ASX200 –0,684%).

Перед открытием украинских торговых площадок сложился умеренно-негативный внешний фон. Начало торгов ожидается с незначительным гэпом вниз. К отсутствию внутренних инвестиционных идей добавляется летняя лень зарубежных рынков. Ожидать существенных изменений до выхода важной макроэкономической и корпоративной информации не стоит.

На ход торгов может повлиять выход следующей информации:

• 11:30 KYV: чистый объём новых кредитов, выданных физическим лицам в Великобритании за май;
• 12:00 KYV: индекс экономического доверия в еврозоне;
• 16:00 KYV: индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США за апрель;
• 17:00 KYV: индекс потребительского доверия в США от Conference Board за июнь.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 29.06.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 29 июня, умеренно негативный. Торги в Европе и США закрылись в понедельник разнонаправлено, английский индекс FTSE100 вырос на 0,5% до отметки 5071,68 пункта, а индекс Dow Jones показал незначительное снижение на 0,05% до 10138,52 пункта. Под давлением находились финансовый и нефтегазовый сектора. Фондовые торги в Азии закрылись сегодня в "красной зоне" на фоне опасений серьезного замедления экономического роста в Китае, а также роста безработицы в Японии, японский индекс Nikkei упал на 1,27%. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с уверенным понижением в диапазоне 0,8-1%. Российский рынок акций открылся во вторник падением в районе 1,5%. Рынки взяли паузу на обеспокоенности, что рост будет медленнее, чем ожидалось после опубликования негативной макроэкономической статистики за последние пару недель.

На фоне новостей, что тропический шторм Алекс не затронет основное место нефтедобычи в Мексиканском заливе, нефть дешевеет сегодня, июльский контракт торгуется на уровне 77$ за баррель марки WTI. Большинство металлов понижается в стоимости, золото вчера значительно подешевело и сегодня торгуется на отметке 1237$ за тройскую унцию. На фоне обеспокоенности возможным замедлением восстановления мировой экономике евро снижается относительно доллара США, пара EUR/USD торгуется рядом с отметкой 1,224.

Открытие западных площадок ожидаем гэпом вниз. В 11:30 в Великобритании выходят данные по чистому объему потребительского кредитования. В 12:00 ожидается индикатор потребительской уверенности Еврозоны. В США в 16:00 будет опубликован апрельский индекс цен на жилье в 20-ти крупнейших городах S&P/Case-Shiller. В 17:00 выходит индикатор потребительской уверенности за июнь в США.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 29.06.2010 года

Компания "Сити Брок"

Отечественные индексы в пятницу показали ощутимее снижение. Индекс ПФТС упал на 2,33% — до 811,58 пункта. Индекс "Украинской биржи" скорректировался на 1,83% — до 2027,48 пункта.

Игроки продолжили выходить из акций на фоне удручающей внешней конъюнктуры. Так, макростатистика из США, а также опасения связанные с небезопасными погодными условиями в Мексиканском заливе, где проходят работы по очистке от нефтяного пятна. Локальные новости были нейтральными, хотя, в каком-то роде, некую поддержку оказывают ожидания позитивного решения МВФ по кредиту для Украины.

Лидерами падения на "УБ" стали:

• "Харцызский трубный завод" — 8,2%,
• "Шахта "Комсомолец Донбасса" — 7,8%,
• "Новомосковский трубный завод" — 4,5%,
• "Шахта "Красноармейская-Западная №1" — 4,4%,
• "Азовсталь" — 3,2%.

Торги в Европе проходили на решении стран G20 по сокращению бюджетных дефицитов, которые, по мнению рынка, могут привести к замедлению темпов экономического роста в мире. Вчера после негативного открытия и последующего восстановления, торги на американских площадках прошли в боковом движении около уровней закрытия пятницы. Игроки были крайне пассивны, что подтверждается самыми минимальными объемами торгов за последние три месяца. Продажи главным образом пришлись на сырьевой сектор и банки.

Сегодня с утра в Азии продажи носили массовый характер. Основными причинами снижения индексов стали опасения замедления темпов экономического роста в Китае, а также слабая японская статистика, согласно которой промышленное производство в Японии снизилось на 0,1%, а безработица выросла до 5,2%. Российский рынок акций открылся сегодня в "минусе". Индекс ММВБ, который вчера показал рост на 1,2%, сегодня с утра вернулся к значениям пятницы (-1,7%). Ниже рынка торгуются акции металлургов, банков и компаний нефтегазового сектора.

Ситуация перед открытием отечественного рынка акций неоднозначна. Вчерашний рост в Европе и России, а также закрытие американских индексов в пятницу в "плюсе" на больших объемах – являются сигналами, предвещающими вероятный разворот. Однако утреннее падение бирж сегодня вновь ослабит силы "быков". Вероятнее всего, мы увидим разнонаправленное открытие с преобладанием нисходящей динамики. Поддержкой для рынка может стать уровень в 1950 пунктов, после чего не исключаем возобновления роста. На текущей неделе основная статистика будет выходить из США – уровень безработицы и индекс потребительского доверия.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 29.06.2010 года

Альтана Капитал

Пятничные торги на украинском биржевом рынке вновь прошли в негативном ключе. Падение фондовых площадок продолжается уже четвертый день подряд. В предыдущие недели отечественные биржи росли гораздо быстрее зарубежных площадок, поэтому не исключено, что наметившаяся коррекция окажется достаточно сильной. Удержать индексы на текущих уровнях может приближение сезона отпусков, когда динамика рынка становится более умеренной, а активность торгов традиционно падает.

Противоречивый внешний фон, сложившийся к началу торгового дня, стал причиной падения рынка на открытии. К 12:30 индекс УБ опустился к отметке в 2 000 пунктов, после чего произошел некоторый отскок вверх.

Во второй половине дня вышла американская макростатистика. ВВП США в I квартале, по окончательным данным, вырос на 2,7%, хотя аналитики ожидали более значительного роста – на 3,0%. Несмотря на важность информации, заметного влияния на отечественный рынок она не оказала.

Попытки трейдеров компенсировать часть утренних потерь были тщетными. По итогам торгов индекс УБ упал на 1,83% до 2 027,48 пунктов.
Наибольшие потери среди ликвидных эмитентов понесли акции Харцызского трубного завода (-8,21%). На собрании акционеров предприятия было принято решение о выплате дивидендов по итогам 2009 г.в сумме 589,9 млн. грн., но при этом сроки выплаты растянутся на 3 года, что разочаровало инвесторов.

Хуже рынка выглядели и другие предприятия ГМК. Бумаги Азовстали упали на 3,21%, Енакиевского МЗ – на 2,82%, Алчевского МК – на 2,17%. Акции ММК им. Ильича потеряли 2,16%, практически не отреагировав на позитивную новость о заключении долгосрочного контракта на поставку ЖРС с Метинвестом.

Неудачным оказался день для банковского сектора, бумаги представителей которого оказались под давлением на всех мировых площадках. Акции Райффайзен Банка Аваль снизились на 3,08%, Укрсоцбанка – на 2,50%.

В плюсе завершили день бумаги Стирола, поднявшиеся на 4,08%.

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Центрэнерго (7,64 млн. грн.), Укрсоцбанка (7,41 млн. грн.), Укрнефти (6,05 млн. грн.), Азовстали (5,70 млн. грн.) и Мотор Сичи (5,57 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ в пятницу составил 68,56 млн. грн., число сделок – 2 929, средний размер сделки – 23,41 тыс. грн.

Торги на ПФТС завершились падением индекса на 2,33% до 811,58 пунктов. Объем торгов составил 324,17 млн. грн.

ГК "Гарант-Инвест"

В пятницу, 25 июня, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX снизился на 1,83% до отметки 2027,48 пункта. Снижение на рынке продолжилось четвертый день подряд. В течение дня преобладала нисходящая динамика на негативном внешнем фоне. На фоне возрастающей неопределенности относительно дальнейшей динамики мировых индексов игроки закрывали позиции в преддверии длинных выходных. Торговая сессия открылась вблизи уровней закрытия четверга, на фоне торгующихся "в плюсе" европейских плюсов. Изменение настроений на европейских площадках привело к падению на локальном рынке. К середине дня украинский индекс потерял более 2,5%. Затем, до выхода статистики в США, рынку удалось частично восстановить позиции.  Поводом для следующей волны снижения послужило сообщение о пересмотре оценки роста ВВП Соединенных штатов за 1К2010 до 2,7%  с 3,0%, что оказалось хуже ожиданий. Перед закрытием поддержку рынку оказали данные о росте Индекса доверия потребителей до 76,0 пунктов против ожиданий в 75,5 пункта.

Лидерами снижения на UX оказались акции Харцизского трубного завода /HRTR/ – 8,21%, шахты "Комсомолец Донбасса" /SHKD/ — 7,83% и Интерпайп Новомосковский трубный завод /NVTR/ – 4,52%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Центрэнерго /CEEN/ – 7,64 млн. грн., Укрсоцбанка /USCB/ – 7,41 млн. грн. и Укрнефти /UNAF/ – 6,04 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 68,53 млн. гривен.
Мы ожидаем снижение на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон пред открытием торгов – негативный. Рынки негативно восприняли пересмотр апрельской оценки опережающих индикаторов китайской экономики с понижением — с 1,7% до 0,3% и данные о снижении промпроизводства в Японии. Во второй половине дня влияние на ход торгов окажут данные о динамике цен на рынке недвижимости и уровне потребительской уверенности в США.

События:

• Заявки на приобретение НДС-облигаций поданы на 14 млрд. грн.
• ММК им.Ильича заключил договор на поставку сырья на 25 лет.
• Харцызский трубный завод выплатит дивиденды 0,22 грн. на акцию.

Dragon Capital — обзор рынка 25.06.2010 года

Dragon Capital
Олег Дрыжак, инвестиционный консультант

25 июня индикаторы украинского фондового рынка уверенно снижались. Индекс УБ в четвертый день своего снижения теряет 1,83%, остановившись на уровне 2027,48 пунктов с объемом торгов на спот-рынке 68,6 млн. грн., а индекс ПФТС остановился на 811,58  пунктах, потеряв за день 2,33% с объемом торгов акциями 23,6 млн. грн.

На внешних рынках продолжал накапливаться пессимизм, пересмотр ВВП за 1 квартал в США (с 3% до 2,7%) вновь заставил инвесторов усомниться в возможности быстрого выхода американской экономики из кризиса. Далее участники мировых фондовых рынков остановились в ожидании выхода индекса настроения потребителей Мичиганского Университета, который оказался почти на уровне ожиданий (76 пунктов против 75,5 ожидаемых). Тем не менее, сами американские площадки закрылись без единой динамики, близко к нулю, так как в преддверии саммитов G-8 и G-20 на выходных инвесторы не рискнули увеличить свои длинные позиции в акциях. Европейские и российские индексы в пятницу закрылись слабо, однако к открытию локальных площадок уже прошел один день торгов на международных биржах, который, к сожалению, не внес ясности в настроения игроков на эту неделю. Понедельник закончился позитивно в разрезе большинства ведущих мировых площадок: на растущей нефти повысились российские индексы в среднем на 1,1%, европейцы вчера тоже были преисполнены оптимизма, однако торги в США снова закончились с незначительным минусом.

На украинских биржах в пятницу снижение коснулось в основном "голубых фишек" на фоне ухудшившегося внешнего фона и обсуждений вопроса замедления темпов роста американской экономики глобальными инвесторами. Больше всех, правда, потеряли в стоимости менее ликвидные бумаги –Харцызский трубный завод (-8,2%), шахты Комсомолец Донбасса с потерями 7,8% и Ш/У Покровское со снижением 4,4% и металлурги. Против падающего рынка устоял Стирол (+4,1%). Максимальные обороты наблюдались в Укрсоцбанке (6,8 млн. грн), Укрнафте (6,5 млн. грн ) и Центрэнерго (5,6 млн. грн).

Сегодня внешние рынки торгуются слабо, очевидно инвесторам нужно больше конкретики и последовательности в действиях участников G-8 и G-20 после их саммита. Также отсутствие активности объясняется сезонным фактором. Рынки АТР снижаются на 1,1%-2%, российские на 1,6%-1,8%. Евро, нефть и фьючерсы на американские индексы двигаются с умеренным спадом. В 12:00 еврозона ожидает выхода множества индикаторов деловой активности и бизнес климата, а индекс потребительской уверенности опубликуют в США в 17:00.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 29.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ

Длинные выходные в Украине закончились, инвесторам снова предстоит решать свои повседневные задачи — какие позиции предпочтительно открывать. На данный момент мы видим неуверенность в движениях индексов США и коррекционные настроения в Азии.

Торги на азиатских рынках проходят в красной зоне в связи с пересмотром индекса опережающих индикаторов в Китае за апрель, пониженном с 1,7% до 0,3%.  В то же время уровень безработицы за апрель в Японии вырос, а промышленное производство за тот же период снизилось. На данный момент наблюдается снижение индексов Азии, фьючерсы на индексы также торгуются в красной зоне. Цены на металлы и нефть в минусе, европейская валюта теряет в весе относительно доллара США. Всё это указывает на снижение наших индексов с открытия торгов, "быкам" остаётся надеяться на разворот тенденции снижения лишь после выхода данных по индексу потребительского доверия в США, который будет опубликован в конце нашей торговой сессии.

Внешний фон на момент открытия торгов определяется как умеренно негативный.

ТЕХАНАЛИЗ

В  пятницу  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2027,48  пунктов, недельное  падение с закрытия  прошлой пятницы  -1,65%, недельный  объем торгов почти  340 млн. грн. На открытии недели индекс не смог преодолеть сильный уровень сопротивления 2160,  который составляет 61,8% роста от падения мая, и в течение последующих четырех дней постоянно закрывался в красном секторе. При этом был пройден локальные уровень сопротивления 2080, но UX удержался пока в границах  краткосрочного восходящего канала, закрывшись выше психологического уровня 2000.

Техническая картина на дневных графиках значений UX по трендовым индикаторам MACD(9) показывает его горизонтальное положение и ожидание пересечения сверху собственной МА(9) на уровне (0) и Parabolic SAR, находящийся на уровне значений UX. Совокупная картина дает основания полагать, что в ближайшее время вероятность возобновления роста снижается. Это подтверждается и осциллятором Stochastic Osc (7,4)=49, имеющим большой отрицательный наклон и запас по движению в зоне перепроданности, что есть сильный сигнал к снижению по UX. Вероятная цель снижения - как минимум уровень нижней границы среднесрочного повышательного канала и уровень поддержки 1895,  пробитие которого открывает дорогу к следующему уровню 1780 – район двухсотдневной скользящей средней. На среднесрочный период можно определить техническую цель с учетом сформировавшегося на дневном графике паттерна "Бабочка Гартли". Срабатывание этой фигуры может опустить UX индекс до уровней сентября 2009 года или 1260 б.п.  Подтверждение такого развития событий можно будет получить еще в этом месяце. При этом нельзя исключать, что и на текущих уровнях найдется  спрос, и UX останется в границах среднесрочного повышательного канала.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Astrum Investment Management – обзор рынка 25.06.2010 года

Astrum Investment Management

Украинский рынок понес потери четвертую сессию подряд

Европейские индексы снижались пятую сессию подряд вследствие продолжающегося потока негативной макростатистики из США. На украинском рынке подешевели абсолютно все индексные бумаги, особенно пострадали котировки Азовстали (-3,2%), Банка Аваль (-3,1%) и Енакиевского метзавода (-2,8%). Индекс УБ упал на 1,8% до 2 027 пунктов при среднем объеме торгов в 68 млн. грн. Константин Литвин.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Харцызский ТЗ выплатил дивиденды: 0,22 грн. на акцию

На общем ежегодном собрании акционеров Харцызского ТЗ (HRTR: ПЕРЕСМОТР) было принято решение направить 100% чистой прибыли за 2009 г., или 590 млн. грн., на выплату дивидендов. Таким образом, дивиденды на акцию составляют 0,22 грн., что подразумевает дивидендную доходность 15%.

Мнение Astrum: HRTR торговался в диапазоне 1,25-1,30 грн. за акцию за несколько дней до даты отсечения 24 июня, когда его цена достигла 1,45 грн. за акцию на фоне ожидания дивидендов. Поскольку 25 июня цена HRTR скорректировалась до 1,32 грн. за акцию, мы полагаем, что потенциал снижения цены, связанный с дивидендами, минимален. Таким образом, эта новость НЕЙТРАЛЬНО-НЕГАТИВНА для динамики котировок акций. Юрий Рыжков.

Индия заинтересована в Ан-178

Индия направила запрос в государственное предприятие (ГП) Антонов, в котором высказала заинтересованность в приобретении новых транспортных самолетов Ан-178, которые должны в будущем заменить ныне эксплуатируемые в стране Ан-12. ГП Антонов планирует использовать разработки проектов Ан-148 и Ан-158 для более быстрого завершения проекта Ан-178 и произвести первый Ан-178 в 2012 г.

Мнение Astrum: Новый транспортный самолет Ан-178 имеет хорошие перспективы на развивающихся рынках. Ранее заинтересованность в закупках Ан-178 официально выразила Чили. Южная Америка, Африка и Азия — регионы, где самолеты Антонова хорошо известны, — должны стать основными рынками сбыта для Ан-178. Общий мировой рынок для такого типа самолета в течение ближайших 10-12 лет оценивается в 700-800 единиц. Перспективы Ан-178 то же время открывают широкие возможности для Мотор Сичи (MSICH: ПЕРЕСМОТР), двигатели которой скорее всего будет использоваться в производстве самолетов Ан-178. Игорь Билык.

НКРЭ проведет пробный аукцион по продаже электроэнергии

Национальная комиссия по регулированию электроэнергетики (НКРЭ) планирует провести первый пробный аукцион по продаже электроэнергии среди энергогенерирующих и энергораспределительных компаний. НКРЭ планирует выставить на аукцион электроэнергию Энергоатома, Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ), Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) и Востокэнерго в размере от 5% до 10% их ежемесячного объема производства. Поскольку аукцион пробный, его результаты не будут иметь никаких последствий для участников с точки зрения обязательств.

Мнение Astrum: НКРЭ планирует провести аналогичные аукционы в августе и сентябре 2010 г. для того, чтобы "обкатать" предлагаемый механизм заключения двусторонних договоров. По результатам аукционов НКРЭ планирует внести возможные коррективы в законопроект о функционировании рынка электроэнергии, который должен стать основополагающим для свободного рынка электроэнергии в Украине. Мы считаем данную новость ПОЗИТИВНОЙ для всех энергокомпаний, поскольку это событие является очередным шагом в реформировании рынка электроэнергии Украины, которое текущее правительство планирует завершить к 2014 г. Ян Липчинский.

НКРЭ незначительно скорректировала "зеленые" тарифы на июль 2010 г.

Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) установила тарифы на электроэнергию, производимую из возобновляемых источников, на июль 2010 г. Тарифы составили 1,23 грн. за кВтч для ветровых электростанций (ВЭС), 0,84 грн. за кВтч для малых гидроэлектростанций (ГЭС) и 1,35 грн. за кВтч для электроэнергии, производимой из биомассы.

Мнение Astrum: Поскольку "зеленые" тарифы зафиксированы в евро и технически утверждаются в гривневом эквиваленте, НКРЭ вынуждена ежемесячно корректировать их в соответствии с изменением обменного курса UAH/EUR. Несмотря на то что сейчас НКРЭ установила "зеленые" тарифы на минимально допустимом уровне, что связано с девальвацией евро по отношению к гривне, "зеленые" тарифы остаются на 71%-173% выше оптовой рыночной цены электроэнергии на июль, составляющей 49,3 коп. за кВтч. Установленные "зеленые" тарифы, на наш взгляд, сохраняют привлекательные инвестиционные перспективы в сфере альтернативной энергетики Украины, на которую сегодня приходится менее 0,2% всей электроэнергии, произведенной в стране. Ян Липчинский.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.