Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" — обзор перед открытием рынка 30.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Ожидается продолжение нисходящей тенденции

Пересмотр исследовательской организацией Conference Board апрельского индекса опережающих экономических индикаторов китайской экономики в сторону понижения с 1,7% до 0,3%, вызвал рост опасений по поводу восстановления мировой экономики. Инвесторы смотрят на Китай, как на локомотив способный вытянуть весь мир из депрессии, и выход таких неутешительных данных спровоцировал падение фондовых индексов по всему миру.

Ведущие фондовые индексы США продемонстрировали вчера существенное снижение (S&P 500 –3,1%, DJIA –2,65%, Nasdaq Composite –3,85%). Еще одним ударом для американского рынка стала публикация индекса потребительского доверия за июнь, который составил 52,9 пункта, против ожидаемых 63 пунктов.

Европейские фондовые индексы во вторник, 29 июня, зафиксировали падение (DAX –3,33%, CAC 40 –4,01%, FTSE –3,11%). Кроме азиатского негатива на рынок оказывает давление снижения курса евро – в четверг европейские банки должны погасит кредиты ЕЦБ общим объемом 442 млрд. евро, что по оценкам экспертов приведет к нехватке ликвидности около 100 млн. евро.

Утром в среду, 30 июня, евро несколько укрепляется относительно доллара, курс находится на уровне EUR/USD 1,2223 (+0,263%). Цены на нефть прижимаются к вчерашним минимумам (Brent $75,16 барр, -0,371%, Light $75,72/барр, -0,224%), золото находится на уровне $1242,1/унц, а промышленные металлы торгуются в красной зоне. Азиатские индексы продолжают падение (Nikkei225 -2,04%, Hang Seng -0,32%, KOSPI -1,401%, ASX200 -1,464%).

Внешний фон, сложившийся перед открытием украинских площадок, можно охарактеризовать как остро-негативный. Начало торгов произойдет с существенным гэпом вниз. В течение дня ожидается продолжение негативной тенденции. От сегодняшней макроэкономической статистики вряд ли стоит ожидать существенной поддержки:

• 10:55 KYV: изменение числа безработных в Германии за май;
• 11:30 KYV: бизнес-инвестиции в Великобритании, финал за I квартал;
• 11:30 KYV: платёжный баланс Великобритании за I квартал;
• 11:30 KYV: ВВП Великобритании за I квартал;
• 12:00 KYV: индекс потребительских цен в Еврозоне, предварительный за июнь;
• 14:00 KYV: индекс запросов на ипотечное кредитование в США на 25 июня;
• 15:15 KYV: изменение количества рабочих мест в частном секторе США за июнь;
• 16:45 KYV: индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за июнь;
• 17:30 KYV: запасы нефти и нефтепродуктов в США на 25 июня.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 30.06.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 9 июня, неоднозначный. Вчерашние фондовые торги в Европе и США закрылись в глубоком минусе, по итогам торгов английский FTSE100 понизился на 3,10% до отметки 4914,22 пункта, а индекс Dow Jones упал на 2,65% и закрылся ниже психологического уровня в 10000 пунктов на отметке 9870,30 пункта. Торги в Азии проходят в красной зоне продолжая отыгрывать опасения относительно темпов восстановления мировой экономики, японский индекс Nikkei понизился на 1,96%. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют повышение в диапазоне 0,2-0,4%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись  в нейтральной зоне. Вчерашнее падение на мировых рынка вызвано негативной макроэкономической статистикой из Китая и Японии, а обеспокоенностью инвесторов признаками замедления темпов роста КНР и США. Негатива на рынки добавил индекс доверия потребителей в США, который показал значительное падение.

Нефть сегодня стабилизировалась после вчерашнего падения около 3%, небольшую поддержку сырью могут оказывать данные Американского института нефти (API), которые показали сокращение запасов топлива, августовский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 76$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Металлы показали разнонаправленное движение, золото торгуется на уровне 1242$ за тройскую унцию. Евро подешевело вчера к доллару США на фоне опасений по поводу финансовой и бюджетной стабильности в Еврозоне, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,223.

Ожидаем открытие западных площадок на уровнях вчерашнего закрытия. Сегодня в 10:55 выходят данные по изменению числа безработных в Германии. В 11:30 будет опубликован окончательные данные по приросту ВВП в Великобритании за 1-ый квартал 2010 года. В 12:00 ожидается оценочный индекс потребительских цен Еврозоны. В 15:15 появится июньский отчет ADP по занятости в США. В 16:45 выйдет индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго. В 17:30 выступит с речью президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. Сегодня ожидаем положительной динамики индексов на фоне закрытия коротких позиций.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 29.06.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Во вторник, 29 Июня, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX снизился на 6,62% до отметки 1893,32 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на негативном внешнем фоне и усиливающихся продажах. Торги открылись снижением более 2% под давлением новостей из Азии. Негативом для рынков стало сообщение о снижении оценки Индекса опережающих экономических индикаторов Китая до 0,3% с 1,7%, а также снижения промышленного производства в Японии на 0,1%. Данные о незначительном росте до 98,7 пункта с 98,4  уровня доверия к экономике Еврозоны не смогли нивелировать негативное влияние новостей из Азии. Падение на украинском рынке усилилось после выхода статистики по уровню потребительской уверенности в США. Значение индекса снизилось до 52,9 пунктов против ожиданий в 62,8 пункта. На этом фоне падение локального фондового индекса превысило 7%.

Лидерами снижения на UX оказались акции Днепропетровского трубного з-да /DTRZ/ – 14,19%, Стахановского ВСЗ /SVGZ/ – 13,39% и Днепровского МК /DMKD/ – 12,84%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 9,58 млн. грн., Укрсоцбанка /USCB/ – 7,83 млн. грн. и Мотор Сич /MSICH/ – 7,60 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 87,58 млн. гривен. 

Мы ожидаем незначительный рост на открытии торгов после падения днем ранее с последующим боковым трендом ну уровне 1850-1900 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Рынки отыграли негативные новости по Китаю. Влияние на настроения игроков окажут данные по окончательной оценке роста ВВП Великобритании, а также изменение занятости в экономике США и Индекса деловой активности Ассоциации менеджеров Чикаго. Негативные данные на фоне высокой неопределенности будут способствовать новым продажам на рынке.

События:

• "Укрзализныця" планирует купить подвижной состав на 2,8 млрд. грн.
• Химикам сохранят газовые цены второго квартала.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 30.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги прошедшей сессии продолжили снижение вслед  за мировыми индексами; индекс УБ опускался ниже уровня в 1900 б.п., потеряв при этом достаточно значимую часть своего роста — 6,61%, при объёме торгов в 88 млн.грн., что выше среднего. Основной причиной снижения стал пересмотр индекса опережающих индикаторов в Китае и дефляционные риски в Японии.

Сегодня ситуация поменялась, на момент открытия торгов наблюдается значительный рост евро, также в плюсе торгуется нефть и промышленные металлы. Фьючерсы на мировые индексы в зелёной зоне, фондовый рынок РФ на открытии показывает рост. Сегодня выходит достаточно объёмный пакет макростатистики из Европы и США. Инвесторам следует внимательно отслеживать новости и не пропустить момента на открытие длинных позиций.

Внешний фон на момент открытия торгов в Украине определяется как умеренно положительный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1893,52 пунктов, изменение к прошлому  закрытию -6,61%, при дневном  объеме торгов  в 88,9 млн. грн.

С самого открытия UX ушел в минус — ниже психологического уровня 2000 пунктов, и в течении дня продажи продолжались, усиливаясь к закрытию. Таким образом, двухнедельная консолидация в районе среднесрочной поддержки 2160 привела к обвальному падению.  Пока локальный уровень сопротивления 1890 устоял, хотя формально индекс пробил нижнюю границу среднесрочного восходящего канала и вышел за его пределы.

Сменилась техническая картина на дневном графике UX по трендовому индикатору Parabolic SAR, который по итогам вторника находится выше значений индекса – это сильный сигнал к продолжению снижения. Подтверждение этому находим и по осциллятору  Stochastic Osc (7,4)=24, который имеет большой отрицательный наклон и запас по движению в зону перепроданности.

Ожидаем дальнейшее снижение ниже уровня локальной поддержки 1890,  пробитие которого открывает дорогу к следующему уровню 1780 – район двухсотдневной скользящей средней. Также нельзя исключить, что одномоментно подешевевшие акции, привлекут покупателей на текущих уровнях, и индекс UX  предпримет попытку вернуться в границы среднесрочного повышательного  канала.

• Уровни поддержки: 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 30.06.2010 года

Альтана Капитал

После длительных выходных украинский фондовый рынок продолжил падение с новой силой. При этом во вторник мы наблюдали повышенную активность игроков на УБ – общий объем торгов составил  88,87 млн. грн., число сделок – 3 229.

Наибольшие потери отечественный рынок понес в первой половине дня – к 12:30 индекс УБ упал на 4,7%. Поводом для продаж послужил резко негативный внешний фон – на мировых рынках усилилось беспокойство относительно замедления китайской экономики. Индекс опережающих индикаторов Китая по пересмотренным данным в мае вырос на 0,3%, против ранее опубликованного значения – 1,7%. При этом, входящие в состав индекса, новые экспортные заказы сократились максимально за последние шесть месяцев. Инвесторы восприняли данные как подтверждение того, что долговой кризис в Европе будет иметь серьезные последствия для других регионов мира.

На ожиданиях замедления экономической активности в Китае обвалились котировки сырьевых фьючерсов. Нефть марки Brent опустилась до  уровня 75 долл. за баррель. Давление на рынки акций оказала также слабая статистика по безработице и промпроизводству в Японии.
В конце сессии негативные настроения на отечественные торговые площадки внесли статданные из США – индекс потребительского доверия в крупнейшей экономики мира упал сильнее, чем ожидали эксперты.

По итогам дня индекс УБ опустился на 6,61% до 1 893,52 пунктов.

При этом падение некоторых бумаг превысило 10%: Стахановский ВЗ (-13,39%), Донбассэенрго (-10,10%), Богдан Моторс (-10,0%), АвтоКрАЗ (-10,02%).

В плюсе смогли завершить день акции добывающего сектора: шахта "Красноармейская–Западная №1" (+1,46%), шахта "Комсомолец Донбасса" (+1,92%).

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Укрнефти (9,87 млн. грн.), Мотор Сич (8,13 млн. грн.), Укрсоцбанка (7,82 млн. грн.), Центрэнерго (7,54 млн. грн.), Авдеевского КХЗ (5,92 млн. грн.).

В среду ожидается блок важной макростатистики, из которой следует выделить ВВП Великобритании за 1 квартал, потребительские цены в зоне евро и занятость в США.

Astrum Investment Management – обзор рынка 29.06.2010 года

Astrum Investment Management

Украинский фондовый рынок обвалился на фоне падения мировых индексов

Внешний фон для украинского рынка был крайне негативным. Нефть подешевела на 3,5%, российский индекс ММВБ потерял 3%, европейские рынки также просели на 3%. На этом печальном фоне падение украинского рынка ускорилось. Индекс УБ обвалился на 6,6% до 1 893,5 пункта на объеме торгов, составившем 89 млн. грн. В минусах закрылись абсолютно все бумаги. Из голубых фишек хуже рынка показали себя акции Укртелекома (-9,9%), Мотор Сич (-9,4%) и Укрсоцбанка (-8,15%). Отлично держались акции Западэнерго (-1,5%). Константин Литвин.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Экспортные цены на длинный прокат из Украины выросли на USD 8-28/т

По данным агентства Металл-Курьер, на прошлой неделе экспортные цены на длинный прокат из Украины выросли на USD 8-28/т, а цены на плоский металлопрокат не изменились. В настоящее время цены на квадратную заготовку и арматуру находятся на уровне USD 458/т и USD 505/т соответственно (рост за неделю на 6% и 2%), а цены на слябы и горячекатаный рулон составляют USD 480/т и USD 535/т соответственно (без изменений неделя-к-неделе).

Мнение Astrum: Произошедший на прошлой неделе отскок вверх экспортных цен на длинный прокат из Украины прервал нисходящий тренд, длившийся 10 недель. В настоящее время цены на длинный прокат на 27%-29% ниже уровня локального пика, достигнутого в середине апреля 2010 г., а цены на плоский прокат ниже данного пика на 19%-23%. В июле 2010 г. цены на длинный прокат должны вырасти на 4%-7% м/м благодаря пополнению запасов этой продукции игроками мирового рынка. При этом цены на плоский прокат должны сократиться на 2%-3% м/м. Юрий Рыжков.

Цены на электроэнергию в июле 2010 г. выросли на 1,9%-2,3% м/м

Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) повысила тарифы на электроэнергию для промышленных потребителей на 1,9%-2,3% до 53,2 коп. за кВтч для потребителей первого класса и до 69,3 коп. за кВтч для потребителей второго класса (без НДС). Цены на электроэнергию для населения остались неизменными.

Мнение Astrum: Повышение розничных цен на электроэнергию стало возможным благодаря увеличению оптовых цен на электроэнергию в июле 2010 г. на 1,9% м/м (см. Astrum Daily от 25 июня 2010 г.). В то же время розничные цены на электроэнергию для предприятий горно-металлургического комплекса (ГМК) и химической промышленности остались неизменными. Рост тарифов для промышленных потребителей с начала года составил 13%-15%, что позволило за этот же период повысить тариф на производство электроэнергии ТЭС на 35%, со средних 404 грн. за МВтч до 550 грн. за МВтч. Это должно помочь всем четырем государственным тепловым генерирующим компаниям получить чистую прибыль в 2010 г. На сегодняшний день украинские генерирующие компании торгуются по мультипликатору EV/Capacity на уровне USD 74-174 за кВт, что ниже, чем USD 142-626 для российских ОГК. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции четырех государственных генкомпаний с потенциалом роста 46%-139%. Ян Липчинский.

УЗ планирует в 2010 г. купить подвижной состав украинского производства на 2,8 млрд. грн.

Согласно материалам, распространенным во время пресс-конференции министра промышленной политики Украины Дмитрия Колесникова, государственная железнодорожная монополия Укрзализныця (УЗ) планирует в 2010 г. приобрести подвижной состав отечественного производства на сумму 2,8 млрд. грн. В частности, планируются закупки тягового подвижного состава на сумму 1,3 млрд. грн. и вагонов на сумму 1,5 млрд. грн. Основным источником финансирования данных закупок должны стать привлеченные средства на сумму 2,3 млрд. грн., в то время как собственные средства УЗ и финансирование из госбюджета должны обеспечить 77 млн. грн. и 390 млн. грн. соответственно.

Мнение Astrum: УЗ обычно существенно недовыполняет планы закупок подвижного состава, и мы видим высокую вероятность повторения такого сценария в 2010 г. Основной проблемой для осуществления данных закупок является их успешное финансирование (другими словами, возможность получить заимствования), что осложняется недавним дефолтом УЗ по долгам и так и не осуществленной корпоратизации украинской железнодорожной монополии. Другим важным вопросом является цена подвижного состава, которая уже превысила уровни, предусмотренные в программе УЗ, что должно препятствовать успешной реализации планов компании по закупкам. В частности, Крюковский вагоностроительный завод (KVBZ: ПОКУПАТЬ) заявил июньские цены на полувагоны в размере USD 60 тыс. за единицу, в то время как средняя цена грузового вагона, предусмотренная в плане закупок УЗ, составляет USD 45 тыс. за единицу. Игорь Билык.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.