Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 30.07.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера индекс УБ показал значительный рост на внешнем позитиве, для европейских рынков драйвером роста стали данные с рынка труда Германии, а также сокращение безработицы до 7,6% и снижение общего числа безработных с ноября 2008 года. Хорошие новости пришли также из США, где число заявок на прошлой неделе сократилось на 11 тыс., в то время как по прогнозам предполагалось сокращение на 4 тыс. Положительное открытие торгов в США усилило движение котировок на нашем рынке в плюс. То, как закроется наш индекс в пятницу, и сумеют ли "быки" удержать динамику роста и будет основной интригой сегодняшних торгов.

Американские торговые площадки закрылись в минусе. На момент начала торгов в Украине Азиатские и европейские биржи пока также в красной зоне. Нефть и фьючерсы на основные мировые индексы теряют в цене. Внешний фон на открытия торгов в Украине негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В четверг индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2093,86 пунктов, изменение с закрытия прошлой сессии +3,47% при объеме торгов более 100,5 млн. грн.

С начала дня положительный настрой и покупки обеспечили пробитие индексом локального уровня сопротивления 2080. К закрытию UX предпринял попытку пройти выше 2100 пунктов, но безуспешно.

Таким образом, более чем трехнедельное "стояние" вылилось к концу месяца в достаточно уверенный дневной рост с увеличением дневного объема торгов. В соответствии с технической картиной на дневном графике значений можно и сегодня ожидать продолжение восходящего движения — на это указывает рост значений и положительный наклон по ADX и MACD. Положение осциллятора Stochastic Osc (7,4)=91 в зоне перекупленности усиливает риск развития локальной коррекции.

Целью роста в краткосрочной переспективе определяем уровень 2150 пунктов, пробитие которого открывает дорогу к среднесрочному уровню сопротивления 2380 пунктов. В случае развитя продаж проход ниже 1880 маловероятен.

• Уровни поддержки: 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 30.07.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 30 июля, умеренно негативный. Вчерашние торги на биржах США и Европы закрылись снижением основных индексов, по итогам торгов британский индекс FTSE100 понизился на 0,11% до отметки 5313,95 пункта, а индекс Dow Jones потерял 0,29% и закрылся на уровне 10467,16 пункта. Азиатские площадки демонстрируют сегодня снижение, японский индекс Nikkei подешевел на 1,38%. Негативные настроения инвесторам придали слабые данные из Японии, где безработица выросла до 7-ми месячного максимума (5,3%), снижение промпроизводства показало 1,5%, и была зафиксирована дефляция (-1,3%). Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным понижением в диапазоне 0,1-0,3%. Российский рынок акций открылся в пятницу в минусе около 0,5%. Инвесторы решили не рисковать перед выходом сегодняшних данных по ВВП в США за 2-ой квартал, и предпочли зафиксировать прибыль.

После уверенного роста в четверг нефть сегодня с утра незначительно снижается в стоимости на фоне слабых статданных из Японии, сентябрьский фьючерсный контракт за баррель марки WTI стоит 78,1$. Цены на драгоценные металлы за вчерашнюю торговую сессию повысились, а промышленные металлы изменились разнонаправлено, золото торгуется на уровне 1168$ за тройскую унцию. Вышедшая макроэкономическая статистика из США не оказала значительного влияния на валютный рынок, торги по паре EUR/USD проходят на отметке 1,308.

Ожидаем открытие западных площадок незначительным снижением. В 12.00 будет опубликована оценка индекса потребительских цен Еврозоны, а также уровень безработицы Еврозоны. В 15.30 выйдут важные данные по приросту ВВП США за второй квартал 2010 года. В это же время ожидается индекс себестоимости рабочей силы и индекс личных потребительских расходов. В 16.45 появится индекс Chicago PMI, а в 17.55 пересмотренный индекс потребительских настроений от университета Мичигана. До открытия американской торговой сессии будут опубликованы квартальные отчеты компаний Chevron, Total, Fortune Brands. Некоторую поддержку украинским площадкам может оказать повышения рейтинга Украины международным рейтинговым агентством S&P. Ожидаем незначительной коррекции на открытии с последующим боковым движением индексов и низкой активностью инвесторов до опубликования важной макроэкономической статистики из США, которая определит дальнейшее направление рынков.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 29.07.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В четверг, 29 Июля, торги на рынке акций закрылись уверенным ростом: индекс UX вырос на 3,47% до отметки 2093,85 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика в результате активизации покупателей и роста объемов торгов на позитивном внешнем фоне. Торги открылись ростом под влиянием сообщения о положительном решении МВФ относительно выделения кредита, несмотря на слабое закрытие в США и Азии. Поддержку восходящей тенденции оказали макроэкономические данные и корпоративные отчеты. Рынки положительно восприняли сообщение о снижении числа безработных в Германии на 20 тыс. против ожиданий снижения на 18 тыс. Благоприятным фактором для игроков стали финансовые результаты Siemens, Volkswagen,  Shell,  Motorola, Potash и    Exxon Mobil. Во второй половине дня поводом для продолжения роста стали данные о большем, чем ожидалось, сокращении числа первичных требований по безработице. На этом фоне продолжилось ралли в акциях Концерна Стирол и Укрнефти, а также вернулся интерес игроков к акциям металлургических компаний.

Лидерами роста на UX оказались акции Концерна Стирол /STIR/ – 8,02%, Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 7,53% и Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 6,68%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 14,54 млн. грн, Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 10,25 млн. грн. и Центрэнерго /CEEN/ – 9,75 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 100,52 млн. гривен.

Мы ожидаем снижение на открытии торгов до 2045 – 2050 пунктов. Игроки предпочтут фиксировать прибыль в ожидании выхода статистики в США. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный. Снижение розничных продаж в Германии превысило прогноз – 0,9% против 0,2%. Индекс потребительского доверия в Великобритании составил "минус" 22 пункта против ожиданий "минус" 21. Дальнейшие настроения на рынках будут зависеть от данных по безработице в Европе, динамике ВВП и потребительского доверия в США.  

События:

• S&P повысило суверенные рейтинги Украины.
• ДТЭК в 1П2010  увеличил производственные результаты.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 30.07.2010 года

Компания "Сити Брок"

Вчера была зафиксирована максимальная активность "быков" в июле. Индекс ПФТС поднялся на 0,85% - до 812,37 пункта. Индекс "Украинской биржи" укрепился на 3,47% - до 2093,85 пункта.

Возобновление сотрудничества МВФ с Украиной поддержало позитивный настрой отечественных инвесторов. Покупки наблюдались по всему ряду акций, представленных на рынке заявок. Индекс "УБ" сумел "дотронуться" до психологической отметки в 2100 пунктов. Свою порцию оптимизма влила на рынок сильная корпоративная отчетность азиатских и европейских компаний, а также благоприятная статистика из США. В лидерах роста оказались акции "голубых фишок", которые на протяжении длительного периода были не интересны игрокам. Среди них: "Енакиевский металлургический завод" - 7,5%, "Авдеевский коксохимический завод" - 6,7%, "Центрэнерго" - 4,9%.

Европейская торговая сессия закрылась в "красной зоне". Основное давление исходило из-за понижения американских ведущих индикаторов в связи с финансовыми отчетами ряда компаний США, не оправдавших прогнозов аналитиков. На американском рынке торги характеризовались преобладанием продаж. В начале торгов наблюдались покупки на фоне позитивных отчетов американских и европейских корпораций, а также сообщения от Министерства труда США о снижении числа первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю на 11 тыс. - до 457 тыс. Основной "вклад" в дальнейшее снижение индексов оказали слабые показатели высокотехнологических компаний, а также компаний, ориентированных на потребительский сектор.

Торги акциями в Азии в пятницу проходят "в минусе" на фоне негативного динамики с торговых площадок "нового света". Также поддержку "медведям" оказывают слабые данные по рынку труда и промышленному производству Японии. Рынок акций в России с утра торгуется в "красной зоне". Индекс ММВБ падает на 0,4%. В лидерах снижения – химический и металлургический сектора.

Новостной фон перед открытием отечественного фондового рынка является смешанным. С одной стороны, вчерашний позитив был не поддержан в ходе американской сессии, также наблюдается снижение фьючерсов на американские индексы и нисходящая динамика на сырьевых рынках. С другой стороны – локальный новостной фон крайне позитивен. Сегодня стало известно о повышении суверенного рейтинга Украины агентством S&P, продолжает благоприятно сказываться на котировках и сотрудничество с МВФ. В связи с этим, ожидаем увидеть нервный старт торгов на биржах. В случае роста индекса, рекомендуем сокращать позиции до выхода данных по безработице в ЕС и предварительному значению ВВП США.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 30.07.2010 года

Альтана Капитал

На открытии рынок отыгрывал новость о том, что МВФ принял решение о выделении Украине 15,2 млрд. долл. кредита в рамках новой программы сотрудничества, рассчитанной до 2013 г. Из этих средств в ближайшее время Украина получит около 1,9  млрд.  долл. Руководители Фонда отметили, что проводимые правительством реформы ставят своей целью стабилизацию ситуации в банковском секторе, а также нормализацию отношений в газовой сфере.

К полудню индекс УБ поднялся более чем на 2%, а затем ушел в боковое движение в ожидании статистики по американскому рынку труда. Вышедшие данные по числу заявок на получение пособия по безработице превзошли прогнозы аналитиков, что позволило индексу прибавить несколько десятков пунктов.

По итогам торгов индекс УБ вырос на 3,47% до 2 093,85 пунктов.

Продолжают удивлять торговцев акции Стирола, вновь продемонстрировавшие наилучшую динамику среди голубых фишек. По результатам торгов бумаги концерна укрепились на 8,02%. Таким образом, за последние семь дней рыночная капитализация предприятия выросла более чем на 40%, цена одной акции – с 65 до 91,32 грн. Поддержку бумагам оказывает повышение цен на продукцию предприятия, прогнозируемое увеличение производства после пуска завода по выпуску аммиачной селитры, намеченного на сентябрь, а также ожидания хорошей квартальной отчетности. Однако одними указанными причинами столь бурный рост оправдать нельзя. Ведущую роль здесь играют спекулятивные факторы, и после активного разогрева акций Стирола должна последовать коррекция цены.

Высокие результаты показали акции предприятий, входящих в структуру Метинвеста. Бумаги Енакиевского МЗ подорожали на 7,53%, Авдеевского КХЗ – на 6,68%, Азовстали – на 4,30%. Основой для такого роста послужила информация о том, что управляющая компания привлекла синдицированный кредит в размере 700 млн. долл. Большая часть этих средств будет потрачена на модернизацию производственных мощностей, что обеспечит предприятиям дополнительные конкурентные преимущества.

Поддержку акциям Авдеевского КХЗ также оказала новость о намерении увеличить поставки кокса в адрес ММК им. Ильича более чем в два раза.

Лучше рынка выглядели акции Центрэнерго (+4,87%) и Стахановского ВЗ (+4,83%).

Хороший рост вновь наблюдался в акциях Укрнефти (+4,24%), по которым приближается дата закрытия реестра по выплате дивидендов за 2006 г. Также бумагам оказывает поддержку хорошие финансовые результаты за II квартал.

Сегодня поддержку рынку может оказать хорошая квартальная отчетность Мотор Сич, чистая прибыль которой за 6 мес. 2010 г. составила 424 млн. грн., что соответствует показателю EV/EBITDA на уровне 4,5.

Положительной, хотя и ожидаемой, новостью стало повышение кредитным агентством S&P долгосрочного рейтинга Украины по обязательствам в иностранной валюте на одну ступень до В+.

"Гайнсфорт-онлайн" — обзор рынка 29.07.2010 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Индекс УБ

Индекс Украинской Биржи по итогам четверга, 29 июля 2010г., взлетел на +3,47%, до отметки 2093,85 пункта. Объем торгов на фондовом рынке увеличился, и составил 99 млн. 977 тыс. грн., на срочном рынке - 16 млн. 492 тыс. грн.

На протяжении всей торговой сессии преобладал позитив и активные покупки.

Новости Украины

• Работники Полтавского горно-обогатительного комбината (ПГОК) 1 августа намерены провести на предприятии акцию протеста, требуя повышения зарплат. (Интерфакс-Украина) (негатив).
• ОАО "Концерн Стирол" после завершившегося периода ремонта и реконструкции мощностей "азотного крыла" возобновил производство аммиака и карбамида. (Интерфакс-Украина) (позитив).
• Группа "Метинвест", крупнейшая горно-металлургическая компания Украины, приняла решение об увеличении объема трехлетнего предэкспортного финансирования с 300 млн долларов — до 700 млн долларов. (Интерфакс-Украина) (позитив).
• ПАО "Мариупольский металлургический комбинат (ММК) им. Ильича" проведет 2 сентября внеочередное общее собрание акционеров. Об этом сообщает газета комбината "Ильичевец". (РБК-Украина).
• 30 июля 2010г. международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) повысило долгосрочный рейтинг Украины по обязательствам в иностранной валюте на одну ступень — до В+. ( Коммерсант) ( позитив).
• Мариупольский меткомбинат им. Ильича откажется от приобретения кокса на открытом рынке в пользу закупок с Авдеевского КХЗ. (Stocks.investfunds.com.ua)(позитив).

Мировые индексы

29 июля 2010 г. торги для FTSE 100 завершились понижением на -0,11% - до 5313,95 пункта, индекс DAX снизился на -0,72% - до 6134,70 пункта, CAC 40 продемонстрировал снижение на -0,50%, до 3651,91 пунктов.

Американские индексы продемонстрировали снижение. Ин­декс DJIA понизился на -0,29%, закончив торговый день на уровне 10467,16 пунк­та. Ин­декс Nasdaq Composite понизился на -0,57%, до 2251,69 пункта. Ин­декс S&P 500 потерял -0,42%, и составил 1101,53 пункта.

Фьючерсы на индексы США по состоянию на 09:55 утра в пятницу, 30 июля 2010 г., показывают умеренно негативную динамику в диапазоне от -0,13% до -0,05%.

Новости

• Чистая прибыль Volkswagen за II квартал 2010 г. выросла более чем в 4,4 раза — до 1,25 млрд. евро по сравнению с 283 млн. евро, полученными за апрель-июнь 2010 г. Выручка компании за II квартал 2010 г. выросла на 21,9% и составила 33,16 млрд. евро против 27,2 млрд. евро годом ранее (РБК -Украина)(позитив).
• Общее число лиц, получающих пособия по безработице в США за неделю, до 17 июля, составило 4.565 млн. против прогноза 4.500 млн.(негатив).
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице за неделю до 24 июля 457 000 против прогноза 460 000. (умеренный позитив).
• Индекс потребительского доверия в Еврозоне в июле составил -14 против прогноза -14 (нейтрально).
• Индекс доверия в секторе услуг Еврозоны в июле 6 против прогноза 5 (позитив).
• Индекс экономического доверия в Еврозоне в июле составил 101.3 против прогноза 99.1(позитив).

Сегодня ключевой новостью будут данные о ВВП США за II кв. 2010г. Также сегодня выйдут данные по индексу деловой активности PMI, уровню безработицы, индексу цен потребителей, числу новый строительств в Японии, по уровню безработицы в Еврозоне, индексу деловой активности Чикаго PMI и индексу потребительских настроений Мичиганского университета.

Также сегодня ожидаются отчеты American Electric, Chevron, Merck, MoneyGram, Ultra Petroleum.

Рекомендации

Сегодня позитивом для рынка будет повышение рейтинга Украины агентством Standard & Poor's. Поэтому открытие мы ожидаем скачком вверх, с дальнейшей небольшой коррекцией и относительным затишьем до выхода данных о ВВП США. В целом ожидаем сегодня умеренно позитивное настроение. Ближайший уровень поддержки 2000п. Ближайшие уровни сопротивления: 2100, 2150 п.

Также напоминаем, что сегодня в 15-00 состоится сбор реестра акционеров по выплате дивидендов Укрнафта.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 29.07.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

S&P второй раз за год повысил рейтинг Украины

В четверг индекс УБ на позитивной внешней конъюнктуре и внутренних событиях вырос на 3.47% до 2093.85 на повышенных объемах (100.5 млн. грн. +97% д/д). Главным событием дня стало решение МВФ о выделении Украине нового кредита stand-by в размере $15.15 млрд., которое стало катализатором роста индекса УБ. Хорошая макростатистика из США также спровоцировала рост украинских акций к концу торговой сессии. Рост показали практически все голубые фишки, лучше рынка оказались акции Стирола (STIR +8.02%), Енакиевского МЗ (ENMZ +7.53%) и Авдеевского КХЗ (AVDK +6.68%). Наибольшие объемы торгов зафиксированы по акциям Укрнафты (UNAF +4.24%) – 14.5 млн. грн., на фоне ожидания выплаты дивидендов с 1 августа в размере 44.5 грн./акцию.

Американский S&P500 вчера снизился третий день подряд (-0.42% до 1101.53) на фоне разочарований слабых  финансовых результатов и прогнозов компаний технологического и  потребительского секторов. Тем временем, пара EUR/USD вчера выросла на 0.52% до 1.307 на фоне роста европейских индексов доверия в экономике за июль (с 98.7 б.п. до 101.3 б.п.), тогда как в США аналогичные показатели снижаются. Сегодня в 15-30 ожидается выход важной макростатистики – первая оценка динамики ВВП США за второй квартал, аналитики ожидают роста +2.5%.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: американский и азиатский фондовые рынки закрылись в красной территории, Российский ММВБ с открытия демонстрирует снижение на 0.49%, фьючерсы на европейские и американские индексы – также в красной территории.

Но, несмотря на внешний негатив, повышение S&P рейтинга Украины до В+ окажет поддержку украинскому фондовому рынку с утра. В итоге,  с открытия ожидаем незначительного роста индекса UX.

Заголовки новостей

• S&P повысило суверенные рейтинги Украины до В+ в связи с кредитом МВФ.
• Компания Мотор Сич увеличила чистый доход в первом полугодии на 55.9% г/г.

Теханализ

Индекс УБ на повышенных объемах оттолкнулся от 2000 и дошел до следующего ключевого сопротивления – 2100. Поддержкой будет служить уровень 2000.

Компания Мотор Сич увеличила чистый доход в первом полугодии на 55.9% г/г

Компания Мотор Сич увеличила чистый доход до 1,981 млрд. грн. в первом полугодии – на 55.9% г/г или 5% кв/кв. В то же время, чистая прибыль компании выросла до 424 млн. грн. – на 67.1% г/г или 6.3% кв/кв. В течение 2 кв. активы компании выросли до 5,259 млрд. грн. (10.8% кв/кв). При этом суммарный долг Мотор Сич сократился на 93.6 млн. грн., в том числе краткосрочные кредиты уменьшились на 14.5%, а долгосрочные кредиты банков и финансовые обязательства сократились на 15.7%.

Комментарий: Мотор Сич показал высокие финансовые результаты во втором полугодии 2010 г. — выше наших ожиданий. Так чистый доход компании значительно вырос на 56% г/г, в то время как ожидался рост порядка 40%. С учетом средней сезонности продаж компании, Мотор Сич может реализовать продукции на 5.7 млрд. грн. при сохранении тенденции первого полугодия.

Рентабельность EBITDA снизилась с рекордно высоких уровней прошлого года, но при этом практически не поменялась со значений первого квартала. Так в 1 кв. рентабельность EBITDA составляла 29.4%, а в конце первого полугодия выросла до 29.7% ( 0.5 п.п.) Мы ожидаем снижения рентабельности EBITDA до уровня 27.5-28% вслед за ростом цен на металлы, в частности на алюминий.

В то же время в конце первого полугодия сохраняется высокая рентабельность чистой прибыли - 21.4% или на 0.1 п.п больше, чем в первом квартале. По результатам года мы ожидаем снижение рентабельности чистой прибыли до 19%, однако, с учетом высокого роста чистого дохода, в гривневом выражении прибыль может превысить 950 млн. грн.

Высокие финансовые показатели второго полугодия 2010 г. подтверждают нашу рекомендацию покупать акции Мотор Сич, и мы пересматриваем нашу целевую цену на повышение с учетом новых данных.

Dragon Capital — Инвесторы возвращаются на рынок

Dragon Capital
Оксана Ступак, инвестиционный консультант

Открытие украинского рынка акций сегодня, 29 июля, было стремительно высоким. Индекс УБ увеличился на 3,47% до 2093,85 пунктов. Удивили сегодня не только значения по индексу, но и объемы. Так  объем торгов на УБ составил 116,5 млн. грн., из них на рынке заявок 100 млн. грн, на срочном рынке – 16,4 млн. грн. Индекс ПФТС прибавил 0,85%, закрывшись на отметке 812,37 пунктов, при этом объем торгов акциями составил 13,3 млн. грн.

Общее количество сделок на рынке заявок составило 2 283.

Предпосылок для такой активной торговой сессии  было несколько. В первой половине дня отечественный ФР следовал за позитивной  динамикой европейских  индексов и фьючерсов в США. Подкрепила уверенность покупателей статистика по сводному индексу доверия к экономике еврозоны в июле, который вырос до максимума с марта 2008 г. — до 101,3 пунктов (против ожидаемых 99.1), а также совпавшие с ожиданиями аналитиков данные по количеству безработных в Германии, которые упали в июле на 7,6%, на 20 тыс.

В течение дня аппетиты покупателей подогревали новости с мировых площадок. Число заявок на пособие по безработице в США за  неделю  упали на 11 тыс., хотя ожидалось снижение на 4 тыс. Отчетность американских компаний (Colgate-Palmolive, Motorola, Siemens, Barrick Gold, Basf, Enel, Statoil, ExxonMobil) опять не разочаровала инвесторов, и даже вышла лучше ожиданий.

Активно реагировали инвесторы сегодня на локальные новости. Так, первыми выше уровней вчерашнего закрытия выстрелили следующие эмитенты: банки на новостях об утверждении МВФ программы Stand-by для Украины объемом 15 млрд. долл., Моторсич (MSICH) и Стахановский вагоностроительный завод (SVGZ) на результатах квартальной отчетности. Урнафта (UNAF) росла в преддверии закрытия реестра по второму траншу дивидендов, а также на фоне новой цены на газ и сильной корпоративной отчетности. Уже предсказуемо рос шестую торговую сессию подряд Стирол (STIR) на заявлении пресс-службы предприятия о возобновлении производства азотных минеральных удобрений, а также на утверждении цены на газ на 2010 год  на уровне, не превышающем 280 долл. за куб.м. Акции предприятий ГМК, входящие в группу "Метинвест", сменили отрицательную динамику на положительную на новостях о том что, будет увеличен объем предэкспортного синдицированного кредита с 300 млн. долл. до 700 млн. долл. По данным Thomson Reuters Loan Pricing Corp. (LPC), это - самый  крупный  кредит,  который  будет  получен  частной  украинской компанией за последние два года.

По итогам  четверга лидерами роста стали:  Концерн Стирол (+8.02%),  Енакиевский металлургический завод (+7.53%), Авдеевский коксохимически завод (+6,68%) и Азовсталь (+4.3%). Максимальное за день значение по объемам показали: Укрнефть  (13.8 млн. грн.), Авдеевский коксохимически завод (6.68 млн. грн.), Центрэнерго  (4.87 млн. грн.) и Енакиевский металлургический завод  (7.53 млн. грн.). Хуже рынка выглядели: Энергомашспецсталь (-2.8%) Запорожсталь (1.52%) и Укравто (-4.07%).

Пятничный сценарий торгов предположительно будет классическим. В первой половине дня будет преобладать смешанная динамика. К концу дня инвесторы могут начать фиксировать полученную за несколько дней роста прибыль, что повлечет смену "бычьих" настроений на "медвежьи". Не исключен и другой вариант развития событий, однако многое будет зависеть от новостного фона.

В последний торговый день недели ожидаются следующие новости:

1. Уровень безработицы в еврозоне – в 12:00;
2. предварительный ВВП за 2 кв. в США – в 15:30;
3. индекс стоимости рабочей силы – в 15:30;
4. индекс деловой активности – в 16:45;
5. индекс настроения потребителей Мичиганского Университета – в 16:55.

Также завтра в 15:00 будут закрывать реестр  ОАО "Укрнефть" на выплату дивидендов (44,48 грн. на акцию) и ПАО "ММК им. Ильича" в преддверии начала подписки на акции допэмиссии.

Astrum Investment Management – обзор рынка 29.07.2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки

Решение МВФ разогрело украинский рынок

Украинские рынки показали значительный рост после решения МВФ о предоставлении Украине нового кредита stand-by на сумму USD 15,1 млрд. (см. Astrum Daily от 29 июля 2010 г.). К концу торгового дня в Украине европейские и американские индексы торговались с ростом лишь на 0,2-0,4%. В то же время индекс УБ вырос на 3,5% до 2 094 пунктов. Объем торгов акциями увеличился до 100,5 млн. грн. по сравнению с 59 млн. грн. днем ранее. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Во 2Кв10 Мотор Сич вновь показала хорошие результаты

Согласно финансовой отчетности Мотор Сич (MSICH: ПЕРЕСМОТР), чистый доход компании во 2Кв10 вырос на 5% Кв/Кв до 1 млрд. грн. В то же время чистая прибыль увеличилась на 6,3% Кв/Кв до 219 млн. грн.

Мнение Astrum: Согласно нашим ожиданиям, MSICH продолжает получать выгоду от высокого спроса на двигатели на рынках СНГ и Азии. Динамика финансовых показателей в целом остается практически стабильной с небольшим улучшением во 2Кв10 по сравнению с предыдущим кварталом. Маржа EBITDA выросла на 0,7 п.п. Кв/Кв до 30,1%, а чистая маржа выросла на 0,2 п.п. Кв/Кв до 21,5%. Мы сохраняем положительную оценку перспектив акций компании и в ближайшее время опубликуем обновленные прогнозы для MSICH. Игорь Билык.

Киевэнерго должна скоро получить компенсацию разницы в тарифах от КГГА

Согласно заявлению премьер-министра Украины Николая Азарова, в ближайшие дни Киевская городская государственная администрация (КГГА) должна оформить кредит на сумму 2 млрд. грн. для погашения долгов по компенсации разницы между тарифами на коммунальные услуги и себестоимостью их производства. Премьер-министр отметил, что распоряжение о необходимости получения такого кредита было приостановлено до завершения переговоров о выделении Международным валютным фондом кредита для Украины. Однако теперь, когда переговоры завершены, КГГА должна оформить получение кредита в ближайшие дни.

Мнение Astrum: Мы считаем, что новость ПОЗИТИВНА для Киевэнерго (KIEN: ПОКУПАТЬ). По состоянию на конец июня 2010 г., долг КГГА перед компанией по компенсации разницы в тарифах превышал 2 млрд. грн. Мы ожидаем, что в 2010 г. Киевэнерго получит 1,35 млрд. грн. в качестве компенсации накопившегося долга, что должно привести к росту EBITDA компании до 800 млн. грн. по сравнению со 184 млн. грн. в 2009 г. Текущий дисконт KIEN к международным компаниям-аналогам по EV/EBITDA 2010 составляет 61%, что подтверждает текущий потенциал роста акции в 282% до ее целевой цены, которая составляет 53 грн. Ян Липчинский.

Результаты Черновцыоблэнерго в 1П10: хуже ожиданий

Черновцыоблэнерго (CHEN: ПЕРЕСМОТР) опубликовала финансовую отчетность за 1П10: чистый доход вырос на 10% г/г, составив 231 млн. грн., EBITDA компании снизилась на 72% г/г до 11 млн. грн., а чистая прибыль сократилась на 94% г/г, составив 1,4 млн. грн. по сравнению с чистой прибылью в 25,8 млн. грн. по итогам 1П09.

Мнение Astrum: Снижение чистой прибыли большинства облэнерго в 1П10 в годовом выражении обусловлено тем, что во 2П09 Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) снизила тарифы на передачу и поставку электроэнергии для большинства облэнерго. Однако EBITDA и чистая прибыль Черновцыоблэнерго сократились намного сильнее, чем у остальных облэнерго, а также оказались существенно ниже наших ожиданий. EBITDA и чистая прибыль Черновцыоблэнерго (11 млн. грн. и 1,4 млн. грн. соответственно), полученные в 1П10, не соответствуют нашим ожиданиям того, что компания получит 67 млн. грн. EBITDA и 47,4 млн. грн. чистой прибыли по итогам 2010 г. Мы считаем данную новость НЕГАТИВНОЙ для акций компании и ставим рекомендацию по акциям CHEN на ПЕРЕСМОТР. Ян Липчинский.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.