Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 10.08.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера оптимизм на открытии торгов сменился на выжидательную тактику инвесторов. Отсутствие как негатива, так и позитива из вне определило движение нашего рынка,  и в результате – флэт; объём торгов на уровне ниже среднего - всего 65,5 млн. грн. Инвесторы в ожидании главной новости из США – информации о ставке рефинансирования. Ожидается, что ФРС и в этот раз не изменит процентную ставку, оставив её на уровне 0,25%. Однако есть предположения, что Федрезерв может ввести дополнительные меры стимулирования экономики. На этом ожидании торги в США открылись незначительным ростом, закрытие прошло на положительной ноте. Внешний негатив - новости из Китая, где ослабевает динамика импорта, что указывает на снижение внутреннего спроса.

Наибольшего значения за вчера индекс УБ достигал с утра – уровень 2140 б.п., минимум дня пришёлся на уровень 2102 б.п. Пассивность как со стороны продавцов, так и со стороны покупателей вот уже который день удерживает наш рынок в боковом движении. Лучше рынка торговались акции Ясиноватского коксохимического завода (YASK), на момент закрытия показавшие +2,73%.

На момент открытия торгов в Украине сложилась следующая ситуация: цены на металлы и нефть в минусе, фьючерсы на индексы в красной зоне, европейская валюта теряет свои позиции. Наиболее вероятный сценарий торгов – снижение.

Внешний фон характеризуется как негативный.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 10.08.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 10 августа, умеренно негативный. Вчерашние фондовые торги в Европе и США закрылись повышением, по итогам торгов английский FTSE100 вырос на 1,47% до отметки 5410,52 пункта, а индекс Dow Jones закрылся ростом на 0,42% до отметки 10698,75 пункта. Стоит отметить довольно низкий объем торгов на западных площадках, который составлял всего 53% от среднего объема за 90 дней. Все основные азиатские биржи сегодня понижаются, японский индекс Nikkei теряет 0,22%. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют снижение в диапазоне 0,3-0,3%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись в красной зоне.

Нефть дешевеет на фоне укрепления доллара США, сегодня с утра сентябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 80,9$. Драгоценные металлы вчера подешевели, а промышленные металлы изменились в цене разнонаправлено, золото торгуется на уровне 1199$ за тройскую унцию. Доллар в преддверии заседания ФРС США укрепляется относительно основных мировых валют, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят у отметки 1,316.

Ожидаем открытие западных площадок на негативной территории. В 11.30 будут опубликованы данные по торговому балансу Великобритании. В США в 15.30 выходят данные по изменению уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе, а также по изменению уровня себестоимости труда. Но самые важные данные за неделю будут опубликованы во время американской торговой сессии, после закрытия торгов на западных и украинских площадках. В 21.15 состоится заседание ФРС США, от которого участники рынка ожидают сохранения основной процентной ставке на минимальном уровне и принятия дополнительных мер по стимулированию экономики в связи с выходом слабых экономических данных. Вероятней всего, украинские площадки сегодня откроются снижением и будут торговаться в боковом тренде, инвесторы предпочтут не рисковать и зафиксироваться перед решением ФРС США. На стороне медведей при открытии торгов также будут понижающиеся цены на сырье и укрепляющийся доллар США.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 09.07.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В понедельник, 09 Августа, торги на рынке акций закрылись в положительной зоне: индекс UX вырос на 0,95% до отметки 2121,63 пункта. В течение дня на рынке преобладало движение в боковом коридоре вдоль отметки 2130 пунктов на нейтральном внешнем фоне. Торги открылись ростом до 2120 пунктов, и в течение часа протестировал отметку 2140 пунктов на фоне растущих европейских и российских индексов. Поводом для оптимизма в Европе послужили данные о росте Индекса доверия инвесторов до 8,5 пунктов против ожиданий роста до 2,1. После утреннего роста, рынок незначительно снизился – до 2130 пунктов – и продолжил движение на достигнутом уровне до открытия торгов в США. Исключением стали акции добывающих предприятий, в которых продолжилось ралли. Неуверенное открытие сессии в Соединенных штатах послужило поводом для незначительной коррекции в конце дня. Негативом для американских индексов стали новости о неожиданном увольнении главы  Hewlett-Packard.

Лидерами роста на UX оказались акции ш-ты Красноармейская-Западная /SHCHZ/ – 11,24%, Северного /SGOK/ и Поставкого ГОКов /PGOK/ – 6,34% и 6,05%. Снизились в цене акции УкрАвто /AVTO/ – 5,04%, ММК им. Ильича /MMKI/ – 3,61% и Днепровского МК /DNEN/ – 2,22%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Концерна Стирол /STIR/ – 9,79 млн. грн, Укрнефти /UNAF/  – 5,71 млн. грн и Центрэнерго /CEEN/ – 5,49 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 65,52 млн. гривен.

Мы ожидаем сохранение бокового тренда на рынке акций. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Влияние на настроения игроков в первой половине дня окажут данные о динамике промпроизводства во Франции и опережающих экономических индикаторов в Великобритании.  Во второй половине дня внимание инвесторов будет приковано к решению ФРС относительно уровня учетной ставки и возможных заявлений о расширении программы стимулирования экономики.

События:

• НБУ снизил размер учетной ставки до 7,75%.
• Производство автотранспорта за 7 мес. сократилось на 14%.
• Электростанции НАК "ЭКУ" увеличили выработку эл/эн на 12%.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 09.08.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Европейская макростатистика поддержала рынки

Украинская торговая сессия завершилась ростом индекса УБ на 0.95% до 2121.63 пунктов. Рост способствовала позитивная европейская макростатистика, а также спекуляции o возможном возобновлении ФРС США стимулирующих мер по поддержке экономического роста в США на фоне слабых данных с рынка труда.

Лучше рынка выглядели акции ГОКов и шахт: Севрный ГОК (SGOK +6.34%), Полтавский ГОК (PGOK +6.05%) Ш/у "Покровское" (SHCHZ +11.24%). Коррекция произошла по бумагам Западэнерго (ZAEN -1.62%) и Алчевского МК (ALMK -0.62%).

Европейские торги завершились значительным ростом фондовых инедксов. Экономические данные из Европы оказались благоприятными. Так, увеличился торговый баланс Германии без учета сезонных колебаний до 14.1 млрд. евро при прогнозных 12 млрд. евро, а индекс настроений в деловых кругах Франции повысился до 101 пункта, как и ожидалось, что лучше июньского показателя.  В итоге, Stoxx Europe 600 вырос на 1.4% до 262.26 пункта, британский FTSE 100 - на 1.5% до 5410.52 пунктов, германский DAX - на 1.5% до 6351.6 пунктов, французский CAC-40 - на 1.7% до 3777.37 пунктов.

Торги на американских площадках также закрылись ростом. Американские инвесторы не теряют надежды, что ФРС примет меры по стимулированию экономики в связи с выходом слабых макроэкономических данных. Поэтому, рынок находится в ожидании выступления главы ФРС Бена Бернанке сегодня в 21-15 по Киеву.  По итогам торговой сессии в США индекс S&P 500 прибавил 0.55% и составил 1127.79 пунктов,  Dow Jones Industrial Average повысился на на 0.42%, до 10699 пунктов,  Nasdaq Composite закрылся повышением на 0.75% на отметке 2306 пунктов. Поддержку по-прежнему оказывают отчетности американских компаний за II квартал 2010.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: российский ММВБ открылся снижением более 0.4%, американские и европейские фьючерсы – в красной зоне. В итоге,  с открытия ожидаем роста индекса UX.

Заголовки новостей

• В июле продажи автомобилей в Украине выросли на 15% г/г.
• Производство автомобилей выросло на 11% м/м в июле.
• Запорожсталь модернизирует аглофабрику до 2017 года.
• "Астарта" сокращает прогнозы урожая пшеницы и ячменя.
• "Астарта" запустила комплекс для предпосевной обработки семян.
• "Авангард" в 2011 г. достроит 2 птицекомплекса.

Теханализ

UX:  По-прежнему поддержкой выступают уровень 2100-2110, сопротивление 2150.

В июле продажи автомобилей в Украине выросли на 15% г/г

Продажи автомобилей в Украине продолжают расти рекордными темпами. Так в июле продажи автомобилей, согласно подсчетам Auto-consulting, выросли на 7.6% м/м или на 15.3% г/г до 15.2 тыс единиц. Увеличение продаж продолжается после рекордного роста июня, когда продажи выросли на 24% г/г. По итогам 7-ми месяцев в этом году продажи все еще отстают от результатов прошлого года на 14%, однако отставание сократилось почти на 4 п.п. в июле. Лидером продаж остается АвтоВАЗ с долей 13.4%, за ним следуют Hyundai (9.7%) и ЗАЗ (9.3%).

Комментарий: Продажи автомобилей продолжают набирать обороты, и показывают что украинский авторынок самостоятельно выходит из кризиса, без применения программ по стимулированию автопродаж. Мы ожидаем дальнейшего роста продаж в III кв. в предверии традиционного сезонного роста автопродаж осенью. По итогам года мы сохраняем наш прогноз роста украинского авторынка до уровня 180 тыс. ед. ( 11% г/г). Рост продаж автомобилей в Украине ПОЗИТИВНО отразится на котировках акций УкрАвто (AVTO UK), как за счет роста реализации автомобилей производства АвтоЗАЗ, так и за счет дистрибуции ведущих мировых марок –  Mercedes-Benz, Chrylsler, Jeep, Opel, Dodge и KIA. Также рост внутренних продаж позитивно влияет на Богдан Моторс (LUAZ UK), 30% продукции которого реализуются на украинском рынке. Алексей Андрейченко.

Производство автомобилей в Украине выросло на 11% м/м в июле

Украинские производители нарастили производство автомобилей в июле на 11% м/м или на 10% г/г до 7530 ед. Из них 6894 легковых автомобилей, 383 грузовых автомобилей и 253 автобусов. Рост демонстрируют лидеры украинского рынка – ЗАЗ ( 12% м/м) и Богдан ( 6%). В то же время КРАЗ и Еврокар сократили производство на 18% и 11% соответственно.

Комментарий: Рост производства ПОЗИТИВНО скажутся на финансовых результатах основных украинских игроков авторынка – Богдан Моторс (LUAZ UK) и Укравто (AVTO UK). Такие положительные результаты поддерживают оптимистические прогнозы этих компаний по выпуску средств передвижения на заводах Богдан Моторс и АвтоЗАЗ в 2010 г. – 24 тыс. и 60 тыс. соответственно. Ниже мы приводим статистику производства июля по основным украинским производителям. Алексей Андрейченко.

Запорожсталь модернизирует аглофабрику до 2017 года

Запорожсталь (UX:ZPST) планирует завершить модернизацию аглофабрики до 2017 года.  Проект предполагает замену шести агломашин площадью спекания 62,5 кв. м каждая и шириной спекательной тележки 2,5 м каждая на новые – площадью спекания 75 кв. м и шириной тележки 3 м.

В 2011 году ожидается ввод в эксплуатацию первой агломашины №1, после этого с 2012 года по 2016 год ежегодно будет проводиться реконструкция одной из оставшихся пяти агломашин предприятия.

В результате реконструкции проектная мощность аглоцеха увеличится на 0,9 млн. тонн агломерата в год и составит 6,5 млн. тонн в год.
После ввода в эксплуатацию первой агломашины предполагается провести ряд испытаний, по итогам которых будет определена эффективность проекта и утверждены сроки реконструкции остальных агломашин, сообщает Металл-Курьер.

Комментарий: Мы расцениваем эту новость как позитивную для Запорожстали.  Благодаря большей площади спекания новое оборудование будет более производительным и экономичным.  Эта новость подтверждает намерение новых собственников Запорожстали, предположительно крупной российской промышленной группы, продолжить модернизацию предприятия.

Запорожсталь также нуждается в модернизации своих сталеплавильных мощностей.  Энергетически не эффективные мартеновские печи должны быть заменены кислородными конверторами в рамках проекта стоимостью 2 млрд. долл. Проект был отложен на несколько лет вследствие отсутствия финансирования.  Мы полагаем, что после прихода новых собственников проект может сдвинуться с мертвой точки. Дмитрий Ленда.

"Астарта" сокращает прогнозы урожая пшеницы и ячменя

По сообщению Астарты (WSE: AST PW), несмотря на жаркую погоду, Астарта продолжает уборочную кампанию. Неблагоприятные погодные условия снизили урожайность ранних зерновых: ожидаемая урожайность пшеницы – 3.5-4.0 тонн/га, ячменя – 2.5-3.0 тонн/га.

Комментарий: несмотря на то, что из-за погодных условий урожайность пшеницы снизилась с ранее планируемых 5.5 тонн/га до 3.5-4.0 тонн/га и компания засеяла 29.5 тыс. га при планируемых 37 тыс. га, а ячменя - с планируемых 3.5 тонн/га до 2.5-3.0 тонн/га при засеве 20.5 тыс га против планируемых 17 тыс. га, урожайность компании в целом на 25-30% выше чем в среднем по Украине. С учетом текущего роста цен на пшеницу +43% м/м и ячмень +71% м/м мы ожидаем, что компании удастся достичь запланированных продаж на уровне 2.35 млрд. грн. Павел Бидак.

"Астарта" запустила комплекс для предпосевной обработки семян

Агрохолдинг "Астарта" (WSE: AST PW) запустил комплекс для предпосевной обработки семян мощностью 10 тонн в час в Полтавской области.

Комплекс укомплектован современным оборудованием для сепарации, чистки, сортировки специальной обработки семян зерновых и технических культур фирмы HDT (Австрия).

Инвестиции в проект составили 800 тыс. долларов, компания рассчитывает их окупить за 1-2 года.

Комментарий: запуск комплекса обработки семян согласуется с планами компании по расширению и интенсификации  аграрного бизнеса. Напомним, что в 2010 году компания планирует собрать 340 тыс. тонн зерновых и масличных культур и к 2015 году увеличить объемы до 1 млн. тонн.  Введенный комплекс позволит компании повысить урожайность благодаря существенному снижению нормы сева, количества использованных препаратов для протравливания семян и количества обработки против вредителей. Павел Бидак.

"Авангард" в 2011 г. достроит 2 птицекомплекса стоимостью $450 млн.

Агрохолдинг "Авангард" (LSE: AVGR LI) к концу 2011 года завершит строительство двух современных птицекомплексов на 3 млн. поголовья каждый в Херсонской и Хмельницкой областях. Строительство обойдется компании в $450 млн., уже на сегодня освоили $230 млн.".

Комментарий: постройка птицекомплексов соответствует планам компании по созданию вертикальной интеграции производства. По планам, в каждый из птицекомплексов будут входить птицефабрики на 3 млн. поголовья, молодняковая зона на 1,5 млн. голов птицы, комбикормовый завод на 40 тонн в час, цеха по сортировке и убою птицы, а также биогазовый завод. В частности, предполагается, что ежегодное производство газа составит 3,1 млн. кубометров, что позволит иметь собственный источник электроэнергии мощностью 7 МВт и снизить себестоимость производства примерно на 15%.

По состоянию на сегодня, в Херсонской области птицекомплекс готов на 45%, в Хмельницком – на 50%. До конца 2011 года компания планирует закончить строительные работы и до конца 2012 года выйти на полную мощность. Павел Бидак.

 Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 10.08.2010 года

Компания "Сити Брок"

Первый  день текущей недели закрылся ростом отечественных индикаторов. Индекс ПФТС добавил 0,70% — 846,32 пункта. Индекс "Украинской биржи" вырос на 0,95% — 2121,63 пункта.

Торговая сессия понедельника началась ростом, но после обеда значение индекса скорректировалось и перешло в боковое движение. Торги вчера не отметились особой активностью и большими объемами. Рынок выжидает результатов заседания ФРС относительно необходимости стимулирования экономики. В разрезе акций, игроки переключили свой взгляд на бумаги второго эшелона, в частности, компаний горно-обогатительного сектора и шахт.

В лидерах роста на "УБ" оказались акции: "Полтавский ГОК" - 20,6%, "Северный ГОК" - 13,9%, "Шахта "Красноармейская-западная №1" - 10,9%, "Шахта "Комсомолец Донбасса" - 4,1%.

Торги в Еврозоне закрылись повышением ведущих индексов. Инвесторы покупали бумаги, существенно подешевевшие в пятницу. Подъем цен на металлы, вызванный ослаблением позиций доллара, оказал поддержку бумагам горнодобывающего сектора, а рост цен на нефть позитивно отразился на акциях нефтяных компаний. Американские индексы также закрылись "в плюсах". В центре внимания были корпоративные новости, а также ожидания публикации итогов заседания ФРС США. Макроэкономические показатели показали ухудшение ситуации в экономике страны, что дает все основания для принятия мер по стимулированию экономики.

Азиатские рынки закрылись в "красной зоне".На настроения инвесторов повлияли новые данные, указавшие на замедление темпов роста в Китае, а также существенное укрепление йены относительно доллара. Российские площадки открылись "в минусе" в результате снижения цен на нефтяные фьючерсы, а также негатива с Азии. Индекс "ММВБ" с утра снижается на 0,7%.

Учитывая негативную динамику на азиатских площадках и снижение фьючерсов на американские индексы, мы ожидаем умеренно негативного открытия украинского фондового рынка и возможного усиления продаж в первой половине торгов. Игроки остерегаются результатов заседания ФРС сегодня вечером – если новые меры стимулирования экономики США не будут приняты, это может усилить волнения инвесторов на сырьевых и фондовых рынках. Индекс "УБ" сегодня в первой половине дня опустится ниже 2110 пунктов с вероятным падением к 2100 пунктам. Однако, при достижении локального психологического уровня игроки, скорее всего, уменьшат активность в ожидании макроданных из Америки.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 10.08.2010 года

Альтана Капитал

В понедельник, 9 августа, после четырехдневной полосы умеренной коррекции, украинские фондовые площадки торговались в положительной зоне. Активность трейдеров оставалась невысокой, что объясняется отсутствием важной зарубежной макростатистики, окончанием сезона корпоративных отчетов крупнейших иностранных компаний, а также ожиданиями результатов заседания ФРС США, которое состоится во вторник.

Несмотря на противоречивый внешний фон, сессия на УБ открылась ростом фондового индекса - торговцы обратили внимание на положительную утреннюю конъюнктуру сырьевых рынков, а также открытие в плюсе российских и европейских площадок. Не дал упасть индексу и локальный рубеж поддержки в 2 100 пунктов.

К полудню биржевой индикатор поднялся к отметке 2 140 пунктов и после небольшого отскока вниз ушел в боковое движение, которое продолжалось вплоть до закрытия сессии.

Основной тон торгам на протяжении дня задавали представители железорудной и угледобывающей отрасли, по акциям которых было заключено максимальное число сделок. По результатам торгов акции Красноармейской-Западной №1 выросли на 11,24%, Комсомольца Донбасса – на 3,55%. Бумаги Северного ГОКа укрепились на 6,34%, Полтавского ГОКа – на 6,05%.

Главной причиной ощутимого роста акций указанных предприятий является их недооцененность рынком, так как несколько месяцев инвесторы не проявляли должного интереса к бумагам добывающих предприятий, особенно из угольной отрасли. Поддержку бумагам оказывает и текущее улучшение конъюнктуры на рынке металлопродукции, что будет способствовать повышению спроса на металлургическое сырье. Кроме того, дополнительный спрос на акции Полтавского ГОКа вызван хорошей полугодовой отчетностью управляющей компании Ferrexpo.

Важно отметить, что по акциям угольных предприятий был заключен многократно более высокий объем торгов, чем обычно. Например, если по акциям Шахты Комсомолец Донбасса, в среднем заключалось сделок на сумму до 200 тыс. грн., то в понедельник – 2,7 млн. грн., что подчеркивает спекулятивный характер операций.

По итогам сессии индекс УБ вырос на 0,95% до 2 121,63 пунктов.

Общий объем торгов на УБ вчера составил 65,51 млн. грн., число сделок – 2 995, средний размер сделки – 21,87 тыс. грн.

ПФТС закрылась ростом индекса на 0,70% до 846,32 пунктов. Объем торговых операций составил 246,67 млн. грн.

Dragon Capital — Рынок ждет новостей из США

Dragon Capital
Руслан Балабан, инвестиционный консультант

Итоги дня

В понедельник 9 августа индекс УБ вырос на 0,95%, достигнув 2121 пунктов. Объем торгов на рынке заявок составил 56,7 млн. грн., на рынке РЕПО — 13,2 млн. грн., на срочном — 12,8 млн. грн. Индекс ПФТС увеличился на 0,7% (840 пунктов), объем торгов акциями составил 13,4 млн. грн.

Наибольший рост вчера показали акции, которые не входят в индексную корзину Украинской биржи, в то время как рынок в целом выглядел нейтрально. В частности, выросли бумаги горно-обогатительных комбинатов: стоимость Полтавского ГОКа повысилась на 20,57%, Северного ГОКа — на 13,91%. Также существенное повышение показали шахты "Красноармейская западная №1" (+10,91%) и "Комсомолец  Донбасса" (+4,08%).

Лидерами по объему оказались Стирол (9,2 млн. грн.),  Укрнафта (5,6 млн. грн.), Центрэнерго (4,7 млн. грн.), Авдеевский коксохимический комбинат (4,3 млн. грн.). Лидерами "красной" зоны на этот раз были Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-10%),  Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского (-4,35%), Западэнерго (-2,85%). Количество сделок составило 2939.

Технический анализ

В последние несколько дней украинский рынок демонстрирует боковое движение, двигаясь в диапазоне 70 пунктов в течение недели.  Фиксация прибыли, которая произошла на прошлой неделе, позволила выйти из области перекупленности. Но для "быков" уровень 2170 пунктов является непреодолимым. По сравнению с серединой июня, когда уже была попытка преодолеть данный уровень, нынешняя ситуация является более предпочтительной. Две EMA сформировали среднесрочный восходящий тренд, при этом их расхождение позволяет говорить, что этот тренд не собирается ослабевать. При этом 10-дневная EMA является линией поддержки для текущего уровня цен.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов в Украине наблюдается нейтральный внешний фон. Европейские индексы, впервые за последние 3 дня, показали рост. Увеличение индексов составило 1,5%. Американские площадки также закрылись в "зеленой" зоне: Dow Jones прибавил 0,4%, а S&P 500 — 0,5%. Однако свою порцию негатива вносят азиатские и российские рынки. Так, Nikkei 225 снижается на 0,2%, Hang Seng — на 1%. На открытии российские индексы потеряли 0,5%. На сырьевых рынках также наблюдается снижение – нефть падает на 0,5%, но при этом цены остаются выше уровня $80 за баррель.

Важная статистика сегодня

Сегодня в США выходит блок очередной статистики, который будет представлен данными по производительности труда и затратам на единицу продукции во 2-м квартале в секторах американской экономики (15:30). Кроме того, вечером будут опубликованы показатели по складским запасам в июне. Интрига остается и в выступлении главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, которое также начинается сегодня.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 10.08.2010

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В понедельник, 9 августа, внешний новостной фон для украинских бирж был положительным. Торги в Европе открылись в зеленой зоне после падения индексов в прошлую пятницу. На рынок  положительно повлияли новости с сырьевых бирж, на которых зафиксирован рост цен на металлы, что, в свою очередь, способствует росту котировок в горнодобывающем секторе. Под влиянием этого горно-обогатительный и угледобывающий секторы Украины выступают лидерами роста на "Украинской Бирже". ГОКи, начавшие бурный подъем еще в пятницу, в понедельник продолжили его - Северный ГОК вырос на 6,4% и Полтавский ГОК - на 5,6%. По итогам торгов индекс УБ поднялся на 0.95%, а индекс ПФТС вырос на 0.7%. Фондовые площадки Америки открылись в плюсе, в ожидании заявления ФРС по итогам предстоящего во вторник заседания, от которого ждут, что процентная ставка останется без изменений в районе 0%-0.25%. В связи с этим сегодня мы ожидаем открытия украинских площадок в зеленой зоне.

Украина повысит тарифы на газ для населения на 50% в апреле 2011-го

В меморандуме Украины Международному валютному фонду запланировано постепенное повышение цены на газ для населения до тех пор, пока внутренние цены на газ и цены импорта не достигнут паритета. Очередное повышение цены на газ и коммунальные услуги для населения на 50% планируется в апреле 2011 года.

Наше мнение: Не смотря на 50% повышение в августе 2010-го, цена на газ для населения по-прежнему очень занижена, и мы предполагаем, что очередное повышение в апреле 2011-го состоится. Приведение цены для пользователей газа и цены импорта к близким уровням позволит отечественному топливно-энергетическому комплексу развиваться быстрее, в т.ч. снизить нагрузку на бюджет от государственных компаний.

Корпорация Богдан увеличила экспорт автобусов в 2.6 раза

Согласно сообщению агентства Интерфакс-Украина, в январе-июле 2010 года корпорация "Богдан" (являющаяся владельцем компании "Богдан Моторс" [LUAZ UZ]) экспортировала 380 автобусов, что в 2,6 раза больше, чем за аналогичный период 2009 года. Доля экспорта в общей структуре продаж автобусов и троллейбусов за январь-июль превышает 73%. Россия, Белоруссия и Армения по-прежнему являются основными рынками данной продукции для "Богдан Моторс".

Наше мнение: Динамика продаж компании "Богдан Моторс" за январь-июль 2010-го совпадает с производственной программой компании. Корпорация "Богдан" сохраняет прогноз увеличения производства автобусов и троллейбусов в 2010 году в 2.2 раза по отношению к 2009-му, несмотря на падения спроса на внутреннем рынке на 34%. На наш взгляд, способность корпорации "Богдан" придерживаться запланированных темпов роста продаж и производства в меняющихся экономических условиях является результатом качественного планирования и менеджмента, что должно позитивно отразиться на показателях компании после достижения докризисного уровня.

Astrum Investment Management – обзор рынка 09.08.2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки

Индекс УБ вырос на 1%

В течение первой половины дня индекс УБ открылся ростом на фоне активного роста российских и европейских бирж. Однако в середине торгового дня внешние рынки утратили импульс роста и перешли в режим бокового тренда — в боковой тренд перешел и украинский рынок. К концу торгового дня в Киеве российский индекс ММВБ вырос на 1%, а европейский DJ Stoxx 600 увеличился на 1,2%. Индекс УБ прибавил 1%, закрывшись на отметке 2 122 пункта. Объемы торгов акциями на УБ были умеренными: 65,5 млн. грн. Сырьевые компании Северный ГОК (SGOK: ПОКУПАТЬ), Полтавский ГОК (PGOK: ПЕРЕСМОТР) и Ш/у Покровское (SHCHZ: ПОКУПАТЬ) были явными лидерами роста: их акции подорожали на 6,3%, 6,1% и 11,2% соответственно. ММК им. Ильича (MMKI: ПЕРЕСМОТР) продолжал дешеветь на ожидаемой дополнительной эмиссии акций, потеряв в цене еще 3,6%. Алексей Блинов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Государственные ТЭС за 7M10 увеличили производство электроэнергии на 7,6%

Государственные тепловые энергогенерирующие компании Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ) и Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) увеличили совокупное производство электроэнергии за 7М10 на 7,6% г/г до 27,2 млрд. кВтч.

Мнение Astrum: Темпы роста производства электроэнергии государственными ТЭС замедлились с 15,6% г/г в 1Кв10 до 7,6% г/г по итогам 7М10, что обусловлено более высокой базой сравнения. При этом производство электроэнергии государственными ТЭС за 7М10 (27,2 млрд. кВтч) на 13% ниже уровня производства по итогам докризисных 7М08 (31,5 млрд. кВтч). Мы ожидаем, что производство электроэнергии генкомпаниями по итогам 2010 г. вырастет на 7,9% благодаря ожидаемому росту потребления электроэнергии в Украине на 6%. На сегодняшний день украинские генерирующие компании торгуются по мультипликатору EV/Capacity на уровне USD 82-184 за 1 кВт по сравнению с USD 129-589 для российских ОГК. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции четырех государственных генкомпаний с потенциалом роста 37%-116%. Ян Липчинский.

Производство автомобилей в Украине растет, но все еще ниже уровня 2009 г.

По данным ассоциации Укравтопром, производство автомобилей в Украине в июле 2010 г. выросло на 16% м/м (рост 7% г/г) до 6 894 шт. За 7M10 украинские компании произвели 34 145 автомобилей (падение на 21% г/г).

Мнение Astrum: В связи с низкими объемами производства автомобилей Запорожским автомобильным заводом (ЗАЗ), в частности в 1Кв10, доля компании в отечественном производстве по итогам 7М10 сократилась на 13 п.п. до 54% по сравнению с 67% в 2009 г. В итоге, рыночная доля Богдан Моторс (LUAZ: СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОКУПКА), Еврокар и КрАСЗ выросла в 2010 г. Отечественное автопроизводство должно продолжить рост в 2010 г. на фоне спроса как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Игорь Билык.

Ясиновский КХЗ в августе намерен произвести столько же кокса, что и в июле

По сообщению агентства Металл-Курьер, Ясиновский КХЗ (YASK: ПОКУПАТЬ) в августе намерен произвести 137 тыс. т кокса (валовый, 6% влажности), что соответствует объемам производства за июль 2010 г. Структура продаж не должна измениться: 104 тыс. т планируется отгрузить ММК им. Ильича (MMKI: ПЕРЕСМОТР), еще 32,5 тыс. т — материнской группе Донецксталь. В июле YASK произвел 137,8 тыс. т кокса (рост на 12% м/м), что соответствует уровню загрузки производственных мощностей в 96%.

Мнение Astrum: Стабильные объемы поставок кокса на MMKI в июле и августе сигнализируют об отсутствии планов MMKI о замене YASK Авдеевским КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ) в ближайшие месяцы. Так как некоторые участники рынка ожидали такую замену, данная новость ПОЗИТИВНА для акций YASK. Мы считаем, что MMKI не будет нарушать контракт о лизинге двух коксовых батарей на YASK до его истечения в конце 2012 г. Мы подтверждаем прогноз по выпуску кокса YASK в 2010 г. на уровне 1,6 млн. т и рекомендуем ПОКУПАТЬ его акции с целевой ценой USD 0,89. Юрий Рыжков.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.