Обзор рынка

Компания "КИНТО" — Украинский фондовый рынок и фонды под управлением "КИНТО"

Компания "КІНТО"

Отечественный фондовый рынок не отличался особой активностью, как с точки зрения объемов торгов, так и со стороны особой волатильности. Соответственно украинские индексы продемонстрировали рост в диапазоне общемировой динамики. По результатам 10 торговых сессий индекс украинских акций UX поднялся на 2,87% до 1 946,35 пунктов, а индекс ПФТС, в свою очередь, вырос на 3,90% – до 790,05 пунктов.

Лидером роста среди ликвидных эмитентов стал банковский сектор, поскольку по результатам двухнедельного отчетного периода все три банка переиграли рынок: "Райффайзен Банк Аваль" (BAVL) +12,2%, Укрсоцбанк (USCB) +4,25%, "АКБ "Форум"(FORM) +3,90%. По сути, данная ситуация объясняет благосклонное отношение рынка к восстановлению украинской банковской системы. Не будем забывать и о наибольшей корреляции акций банков с западными рынками, которые также демонстрировали рост.

Активно также торговалась и росла акция "Укрнафты" (UNAF), поскольку для этого есть несколько причин, в частности, благосклонное отношение рынка к эмитенту после привязки отпускных цен на нефть на аукционах, близких к рыночным, и частичный отказ от трансфертного ценообразования. С другой стороны, рынок мог частично отыграть будущее возможное повышение цен для населения по природному газу, что является требованием МВФ при предоставлении следующего транша. А также на рынке появилась информация о том, что закрытие реестра по дивидендам за 2006 год состоится 1 июля 2010 года.

Хороший рост мы увидели и по акциям "Крюковского вагоностроительного завода" (KVBZ), поскольку рынок закладывает в цену ожидаемые значительные прибыли за второй квартал 2010 года.

Несмотря на позитивные ожидания на счет результатов работы "Мотор Сичи" (MSICH), акция эмитента отличалась достаточно значительным предложением на рынке, что отразилось на динамике цены и сделало ее равной с рыночной (динамикой индекса).

Преимущественно менее ликвидные эмитенты закрыли двухнедельный диапазон с понижением, в частности "УкрАвто" (AVTO) -9,35%, "ДМК им. Дзержинского "(DMKD) -8,7%," Дакор "(DAKOR) -6,25%, а объясняется такая ситуация достаточно значительными спредами (разница между ценой покупки и продажи) по данным предприятиям и торговлей в их пределах, что автоматически создает значительные колебания цен по данным акциям.

Что ожидать?         

Монетарная политика

На монетарной ниве запланировано принятие ряда решений по ставкам, в частности, в вторник, 20 Июль, канадская Overnight rate, по которой ожидается рост до 0,75% с 0,50%, и на следующей неделе, в среду, 28 июля, новозеландская Official cash rate. В Четверг, 22 июлю, Глава американской ФРС отчитается перед Парламентским комитетом по финансовым услугам.   

Потребление

"Влиятельный" американский рынок жилой недвижимости в Вторник, 20 Июля, отметится следующими показателями: начало строительств — прогноз 580 тыс., получены разрешения на начало строительств - прогноз 590 тыс. 22 июля, в четверг, на свет появится информация по количеству проданных домов на вторичном рынке, где прогнозное значение находится на уровне 5,15 млн., а в Понедельник, 26 июля, по количеству домов, проданных на первичном рынке. Не можем не сказать и о показателе объемов розничных продаж, который инвесторы увидят по Британии и Канаде в четвергом, 22 июля, где прогнозируется рост на 0,5% в обеих странах.

ВВП

Как мы знаем 1 июля завершился II квартал 2010 года, согласно кроме корпоративной отчетности, которая уже набрала обороты, начинается выход данных по результатам работы отдельных стран - ВВП. Первыми среди влиятельных государств, по традиции, свое предыдущее значение ВВП опубликует Великобритания в пятницу, 23 июля. Аналитики пока прогнозируют рост экономики туманного Альбиона на 0,6% (+0,3% предыдущее значение показателя). А через неделю в следующую пятницу, 30 июля, появится предыдущее значение уже американского ВВП.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 18.08.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 18 августа, умеренно позитивный. Вчерашние фондовые торги в Европе и США закрылись уверенным повышением, по итогам торгов английский FTSE100 вырос на 1,41% до отметки 5350,55 пункта, а индекс Dow Jones повысился на 1,01% до отметки 10405,85 пункта. Торги в Азии также проходят в зеленой зоне, японский индекс Nikkei вырос на 0,86%. Фьючерсы на американские ведущие индексы демонстрируют незначительное снижение. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись незначительным снижением (ММВБ -0,19%, РТС -0,06%). Позитивом для инвесторов вчера стали сильные квартальный отчеты крупнейших компаний (Wal-Mart, Carlsberg, Home Depot), а также увеличение активности в сфере слияния и поглощения. Поддержку рынку также оказала положительная статистика по промышленному производству в США, рост которого вдвойне превзошел прогнозы и индекс цен производителей, который вырос впервые за 4 месяца.

Нефть сегодня находится под давлением на фоне данных Американского института нефти (API), которые показали существенный рост запасов нефти и бензина, сентябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 75,6$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. В рамках технического отскока большинство металлов вчера подорожало, золото торгуется в боковом коридоре на уровне 1225$ за тройскую унцию. Доллар незначительно укрепляется относительно европейской валюты на фоне позитивных данных по промышленному производству в США, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,284.

Ожидаем открытие западных площадок на негативной территории на фоне фиксации прибыли участниками рынка. В 11.30 сегодня состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В 12.00 выйдут данные по изменению объема строительства Еврозоны. Из США сегодня важной макроэкономической статистики не ожидается. В отсутствии важных индикаторов для дальнейшей динамики сегодня не ожидаем сильного движения на рынках. Сегодня мы рекомендуем частично начать закрывать длинные позиции и выходить в кэш.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 17.08.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Во вторник, 17 Августа, торги на рынке акций закрылись ростом: индекс UX прибавил 2,68%, закрывшись на отметке 2056,99 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика на позитивном внешнем фоне. Торговая сессия открылась незначительным ростом при низкой активности участников торгов. Всю первую половину дня рынок двигался ниже 2030 пунктов. Драйвером роста выступили новости об успешном размещении на рынке долговых обязательств Испании и Ирландии. На этом фоне рынки проигнорировали данные о падении Индекса экономических настроений Германии и сформировали уверенный восходящий тренд. Поводом для дальнейшего роста послужили данные о росте числа новых строительств в США. Благоприятный внешний фон позволил локальному индексу преодолеть отметку 2050 пунктов благодаря покупке в акциях ГМК. Позитивом для рынков также стали данные о росте промпроизводства в Соединенных штатах на 1,0% против ожиданий роста на 0,5%. На позитивном внешнем фоне и росте объемов торгов украинский рынок закрепился на достигнутых уровнях.

В лидерах роста на UX оказались акции Ясиновского КХЗ /YASK/ – 6,89%, Северного ГОКа /SGOK/ – 6,54% и Азовстали /AZST/ – 4,49%. Снизились в цене акции ММК им. Ильича /MMKI/ – 3,70%, ш-ты Комсомолец Донбасса /SHKD/ – 0,74% и Укртелекома /UTLM/ – 0,31%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Центрэнерго /CEEN/ – 13,34 млн. грн, Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 12,40 млн. грн и Укрсоцбанка /USCB/ – 8,69 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 96,31 млн. гривен.

Мы ожидаем сохранение восходящей динамики на рынке акций с целью 2090 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в США закрылись ростом, азиатские индексы торгуются в положительной зоне, фьючерсы на американские индексы не демонстрируют значительных изменений. На открытии торгов возможна незначительная коррекция предыдущего роста. Отсутствие макроэкономической статистики в течение дня снизит волатильность на рынках.

Cобытия:

• Рост розничного товарооборота ускорился до 3,9%.
• "Интерпайп" рассматривает вариант докапитализации.
• Украина увеличила экспорт электроэнергии на 28%.

Astrum Investment Management – обзор рынка 17.08.2010 года

Astrum Investment Management

Долгожданный день роста акций

Во вторник на украинском фондовом рынке наблюдался активный рост на фоне позитивного настроя мировых рынков. Американские гиганты розничной торговли Wal-Mart и Home Depot обрадовали рынок хорошими финансовыми результатами за 2Кв10, а также сильными прогнозами на оставшуюся часть года. Статистические данные по деловым ожиданиям в Германии и рынку недвижимости в США были неоднозначными, но рынок предпочел проигнорировать небольшие разочарования, связанные с ними. При этом российские рынки получали поддержку от растущих цен на нефть. К тому же под конец торгового дня в Украине в США вышли данные по промышленному производству за июль: рост на 1% м/м превзошел ожидания рынка относительно роста лишь на 0,5% м/м. К концу торгового дня в Украине российский индекс ММВБ рос на 1,2%, тогда как европейский индекс DJ Stoxx 600 торговался на 0,5% дороже закрытия предыдущей сессии.

Американские биржи открылись ростом вверх: за первый час торгов индекс S&P 500 вырос на 0,7%. Индекс УБ закрылся на отметке 2 057 пунктов, зафиксировав по итогам дня рост на 1,7%. Объем торгов на УБ составил 98 млн. грн. Лидером роста среди украинских "голубых фишек" стали акции Ясиновского КХЗ (YASK: ПОКУПАТЬ), которые подорожали на впечатляющие 6,85%. Алексей Блинов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

ФГИ продал 25% акций Прикарпатьеоблэнерго

17 августа Фонд государственного имущества продал государственный пакет акций компании Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) в размере 25,02%. Пакет акций PREN был выставлен на продажу одним лотом. Пакет акций был продан единственному участнику аукциона по стартовой цене в 86,4 млн. грн. (или 3,33 грн. за акцию).

Мнение Astrum: Пакет акций PREN в размере 25% был куплен киевской компанией Magnum Capital. Согласно сообщениям в СМИ, покупатель действовал в собственных интересах. Тем не менее мы считаем, что покупка была осуществлена в интересах мажоритарного акционера — бизнес-группы, аффилированной с Григорием и Игорем Суркисами, которой сейчас принадлежит не менее 63% акций компании. Покупка дополнительных 25% акций PREN должна увеличить долю мажоритарного акционера до как минимум 88%, что обеспечивает ему полный контроль над облэнерго. (С более подробным анализом данного вопроса можно ознакомиться в аналитической записке "PREN продан. На очереди — ODEN" от 17 августа 2010 г.). Ян Липчинский.

Экспортные поставки поддерживают производство ЗАЗ

По данным пресс-службы Запорожского автомобильного завода (ЗАЗ), который контролируется УкрАВТО (AUTO: ПОКУПАТЬ), за 7М10 компания произвела 20 530 автомобилей (падение на 35% г/г), из которых 10 629 шт. были экспортированы.

Мнение Astrum: По итогам 7М10 экспортные поставки ЗАЗ демонстрируют лучшую динамику по сравнению с продажами на внутреннем рынке: снижение на 12% г/г против падения на 49% г/г соответственно. Компания экспортирует автомобили марки Chance в Россию, Египет, Армению, Беларусь, Грузию, Азербайджан, Сирию, Индонезию и Албанию. Мы ожидаем рост производства автомобилей ЗАЗ во 2П10 в связи с ростом поставок как на внешние рынки, так и на внутренний рынок. Игорь Билык.

Цены на кокс снижаются на фоне временного избытка

По сообщению агентства Металл-Курьер, на прошлой неделе внутренние цены на кокс в Украине снизились на 9% к уровню предыдущей недели до 269 USD/т (без НДС). Причиной этого стал временный избыток кокса на украинском рынке и более низкая цена на уголь (основная статья расходов коксохимических заводов). Учитывая, что цены на кокс и коксующийся уголь снизились в июле на 12% м/м и 23% м/м соответственно, они сейчас на 20% и 23% ниже локального пика, достигнутого в мае-июне текущего года.

Мнение Astrum: Мы ожидаем, что избыток кокса снизится в сентябре-октябре 2010 г. на фоне роста выплавки стали в Украине в ближайшие три месяца (на 3-5% м/м в месяц). В свою очередь, к октябрю 2010 г. цены на кокс и уголь должны вырасти на 3% и 6% соответственно. Широкий спрэд между ценой кокса и расходами коксохимзаводов на уголь во 2П10 (USD 88/т, что на 4% ниже уровня 1П10, но на 27% выше уровня 2П09) сулит хорошие финансовые результаты отечественным производителям кокса во втором полугодии. Мы подтверждаем прогноз цен на кокс и уголь в 2010 г. (рост на 78% и 83%) и сохраняем рекомендации ПОКУПАТЬ акции Ясиновского КХЗ (YASK), Авдеевского КХЗ (AVDK) и Ш/у Покровское (SHCHZ). Целевые цены USD 0,875 за акцию для YASK, USD 2,63 за акцию AVDK и USD 0,945 за акцию SHCHZ предполагают потенциалы роста 95%, 49% и 42% соответственно. Юрий Рыжков.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 18.08.2010 года

Компания "Сити Брок"

Котировки акций показали хороший рост во вторник на украинских биржах. Индекс ПФТС укрепился на 1,00% – до 826,15 пункта. Индекс "Украинской биржи" поднялся на 1,72% – до 2056,99 пункта.

Торговый день вторника сопровождался выходом блока макростатистики из Европы и США, а также информации об итогах размещения гособлигаций Ирландии, Испании и Венгрии. Если статданные вышли смешанными, то результаты продажи облигаций в полной мере оправдали ожидания инвесторов, показав увеличение спроса на инструменты с фиксированной доходностью европейских держав. Наилучшую динамику вчера показали компании ГМК, а также "Укрсоцбанк" (+2,6%).

Хуже рынка выглядели акции "Укртелекома" (-0,3%), а также, традиционно, "ММК им. Ильича" (-3,7%). Резюмируя, следует отметить, рост объемов торгов, которые на "УБ" превысили 90 млн. грн. Данный фактор указывает на постепенное возвращение на рынок активных игроков, а также показывает их готовность к открытию длинных позиций на кратко- и среднесрочный период.

В Европе на фондовых площадках преобладал позитив. Основные индексы прибавили более 1,5% на фоне корпоративных новостей, а также результатов размещения средне- и долгосрочных гособлигаций проблемных европейских стран. Основной рост котировок наблюдался в секторе страхования, благодаря появившимся предположениям о покупке британской страховой компании Aviva Plc. со стороны французской AXA SA.

Tакже, благодаря росту цен на металлы рост показали акции компаний горнодобывающего сектора. Американский рынок завершил вчерашнюю сессию ростом, чему способствовали неплохие макроэкономические данные и ряд корпоративных новостей. Умеренное желание сыграть на техническом отскоке котировок привело к покупкам биржевых активов, которые лишь усилились с выходом позитивных данных по уровню промышленного производства в США.

Торги в Азии с утра проходят разнонаправлено, но в целом слабо-позитивные настроения здесь преобладают. Уверенный рост показали акции горнодобывающих компаний и металлургов на повышении котировок промышленных металлов. Фондовая Россия сегодня незначительно понижается – индекс ММВБ падает на 0,5%. Непрочные позиции нефти и отсутствие тяги к риску на азиатских биржах способствуют плавному сползанию котировок на российских биржах.

Украинский рынок акций начнет сессию среды смешанной динамикой. Часть игроков будет стараться зафиксировать прибыль после вчерашнего подъема, часть – подбирать активы, надеясь на продолжение роста. Если говорить об информационном фоне, то не похоже, что положительная динамика внешних финансовых рынков приобрела устойчивый характер. Так, после вчерашнего вечернего роста вновь снижаются котировки нефти, и дорожает доллар США. Таким образом, индекс "УБ" сегодня может снять локальную перекупленность, опустившись ниже 2045 пунктов. Активность инвесторов вновь окажется незначительной в силу отсутствия какой-либо статистики и важных событий в течении дня.

 Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 18.08.2010 года

Альтана Капитал

Во вторник, 17 августа, торги на украинских фондовых биржах прошли в положительной зоне, чему способствовало обилие позитивных макроэкономических новостей из-за рубежа. По нашему мнению, на рынке начинает формироваться краткосрочный восходящий тренд, который продлится, как минимум, до конца текущей недели. В свете недавних заявлений руководства ФРС США относительно мер поддержки американской экономики более пристальное внимание отечественные трейдеры обратят на макростатистику из Соединенных Штатов.

На открытии индекс УБ показал достаточно скромный рост (на уровне 0,3%), что было связано с нейтральным внешним фоном, сформировавшимся к началу дня. На американских и азиатских торговых площадках единой динамики индексов накануне не сложилось, поскольку из-за скудного новостного фона понедельника на рынке практически отсутствовали факторы, которые бы могли задать четкое направление ходу торгов. Под влиянием утреннего роста цен на нефтяном рынке в небольшом плюсе открылись российские и европейские биржи.

По прошествии нескольких минут биржевой индикатор ушел в боковое движение, однако после полудня оно сменилось восходящим, что было обусловлено хорошей европейской макростатистикой, вышедшей к этому времени. При этом в первой половине дня участники рынка не спешили с активными покупками, ожидая блока статданных по американской экономике.

Появившаяся информация носила смешанный характер: если статистика по рынку недвижимости оказалась хуже ожиданий, то данные по промышленному производству превзошли оценки аналитиков. Последний показатель трейдеры расценили как более важный, что позволило индексу прибавить еще около 20 пунктов. Под конец дня рынок испытал небольшую коррекцию, однако общая расстановка сил сохранилась в пользу покупателей.

По итогам сессии индекс УБ вырос на 1,72% до 2 056,99 пунктов.

Наибольший ценовой прирост показали акции представителей ГМК, которые растут на ожиданиях восстановления спроса на металлопродукцию в ближайшие 1-2 месяца, что позволит предприятиям нарастить объемы производства в краткосрочной перспективе. По результатам торгов бумаги Ясиновского КХЗ укрепились на 6,85%, Северного ГОКа – на 6,54%, Азовстали – на 4,49%.

В минусе завершили сессию бумаги ММК им. Ильича (-3,70%), продолжающие терять в цене на фоне проведения допэмиссии акций в рамках объединения с Метинвестом. Неудачно закончили день и акции Укртелекома (-0,31%).

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Центрэнерго (14,17 млн. грн.), Авдеевского КХЗ (12,64 млн. грн.), Укрсоцбанка (9,87 млн. грн.), Азовстали (8,03 млн. грн.) и Алчевского МК (7,70 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ во вторник составил 98,06 млн. грн., число сделок – 3 533, средний размер сделки – 27,75 тыс. грн.

ПФТС закрылась ростом индекса на 1,00% до 826,15 пунктов. Объем торговых операций за день составил 306,01 млн. грн.

Dragon Capital — возможна фиксация прибыли, но перспективы роста остаются высокими

Dragon Capital
Руслан Балабан, инвестиционный консультант

Итоги дня

Во вторник украинский рынок показал рост. Индекс УБ вырос на 1,72% до 2056,99 пунктов, объем торгов на спот-рынке составил 98,1 млн. грн., на срочном рынке — 17,9 млн. грн. Индекс ПФТС достиг отметки 817,94 пунктов (+1%), объем торгов акциями составил 16,2 млн. грн.

Лидерами по объему стали Укрсоцбанк (6,8 млн. грн.), Центрэнерго (6,2 млн. грн.), Авдеевский коксохимический комбинат (6 млн. грн.) и Алчевский металлургический комбинат (5,5 млн. грн.). Наибольший рост показали Ясиновский коксохимический комбинат (6,85%), Северный ГОК (6,54%), а также Галнафтогаз (6,25%). Падение на рынке заявок продемонстрировали только 3 бумаги — Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-3,7%), Шахта "Комсомолец Донбасса" (-0,74%) и Укртелеком (-0,31%).

Технический анализ

"Быкам" вчера удалось сформировать отскок. После преодоления линии поддержки в 2010 пунктов, покупатели атаковали отметку 2030 пунктов (50%-ный коррекционный уровень Фибоначчи). После этого был взят и следующий важный уровень — 2050 пунктов. Если "быкам" удасться закрепиться на данном уровне, то следующим этапом будет достижение отметки 2170 пунктов. Этот уровень является очень важным в данный момент, и две предыдущие попытки пробить его не увенчались успехом. При хорошей ликвидности покупатели способны подобраться к этому уровню, но следует помнить, что после роста по некоторым бумагам может наступить фаза фиксации прибыли, что приведет к боковому движению на уровне 2010-2050 пунктов.

RSI на дневном интервале показывает нейтральный уровень перепроданности/перекупленности, а индикатор бокового тренда Stochastic показывает большую вероятность покупок, нежели продаж.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов в Украине наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. После уверенного роста на ведущих мировых площадка вчера, на открытии сегодня мы наблюдаем незначительное снижение, которое вызвано фиксацией прибыли. Американский рынок закрылся значительным ростом основных индикаторов: Dow Jones вырос на 1%, S&P 500 — на 1,2%. При этом вчерашняя макростатистика была достаточно противоречивой. Число новостроек в США в июле 2010 г. увеличилось на 1,7% и составило 546 тыс. домов в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали повышение этого показателя в прошлом месяце на 2% до 560 тыс. домов. Промышленное производство выросло в июле на 1%, а ожидалось повышение на 0,5% (предыдущее значение +0,1%). Также следует отметить хорошую отчетность компаний — преобладающее число компаний демонстрируют результаты, которые превышают прогнозы аналитиков.

Фьючерс на индекс S&P снизился на 0,1%. Европейские индексы закрылись в "зеленой" зоне: FTSE (+1,4%),  DAX (+1,56%), CAC 40 (+1,82%). Азиатские индексы торгуются разнонаправлено: Nikkei 225 вырос на 0,8%, а Hang Seng потерял 0,19%. Российский индекс RTS открылся небольшим падением в -0,05%.

Важная статистика сегодня

Сегодняшний день не богат макростатистикой. В 12:00 следует обратить внимание на информацию по производству в строительном секторе еврозоны. Также в 17:30 будут опубликованы важные для рынка данные из США по запасам нефти и нефтепродуктов.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 18.08.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

Во вторник, 17 августа, украинские рынки закрылись в плюсе на фоне позитивного внешнего фона. Индекс УБ поднялся на 1,7%, индекс ПФТС вырос на 1%. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Алчевский металлургический комбинат (6,9 млн грн), а среди лидеров роста был зафиксирован УкрАвто  (+11,83%).

Основным фактором роста послужили Азиатские рынки, которые закрылись в плюсе благодаря росту прямых иностранных инвестиций в экономику Китая, и Американские рынки, которые открылись в плюсе на фоне публикации положительных отчетов за второй квартал таких гигантов как Home Depot Inc. и Wal-Mart Stores Inc. Также во вторник стало известно, что уровень промпроизводства в США вырос на 1%, что оказалось выше прогнозов. На фоне роста цен на золото и металлы успешно сложились торги для горнодобывающих компаний (Енакиевский металургический завод (+2,7%), Полтавский ГОК ( 4,29%), Северный ГОК (6.54%). Кроме этого, после публикации данных об увеличении корпоративных прибылей Carlsberg и Wienerberger AG, доверие инвесторов к стабильному экономическому росту увеличилось, что в свою очередь привело к повышению европейских индексов.

Промышленное производство в июле выросло на 6.4% г/г

Промышленное производство в июле 2010 года увеличилось на 6,4% г/г. За 7 месяцев 2010 года промышленное производство в Украине выросло на 11,1% г/г.

Наше мнение: Темпы роста промышленного производства в июле замедлились, прежде всего, благодаря падению производства в металлургии на 6,5%, а также добыче топливно-энергетических ископаемых – на 4,7%. Мы ожидаем, что производство металлургической продукции выровняется, а рост промышленного производства за 2010 год составит 12,1%.

Кабинет министров Украины намерен ввести квоты на экспорт зерна до конца 2010 года

Сегодня Кабинет министров Украины рассмотрит вопрос об объемах квот, согласованных с зернотрейдерами. Ожидается квотирование экспорта ячменя на уровне 1 млн т, пшеницы – 1,5 млн т. Дополнительно будет отпущено 1 млн тонн зерна, которое уже находится в портах. Ожидается, что квотирование не будет касаться кукурузы.

Наше мнение: Мы считаем, что введение экспортных квот вызовет повышение мировых цен на зерновые и понижение внутренних цен. По нашим оценкам, Украина потребляет 26 млн. тонн зерна за сезон, и, сопоставив с прогнозируемым урожаем зерновых (42 млн. тонн), можно было бы экспортировать около 16 млн тонн зерна. В результате квотирования, в этом году экспорт может сократиться на 29% до 11,3 млн тонн зерна. Это отразится на показателях прибыли зернотрейдеров в текущем году. Также зернотрейдеры, которые имеют контракты на поставку зерна в этом году, могут получить дополнительные убытки из-за их невыполнения, так как квотирование не может быть расценено как форс-мажор.

Запорожтрансформатор выиграл тендер на поставку оборудования для новой электростанции

Запорожтрансформатор [ZATR UZ], один из крупнейших в Украине производителей электрооборудования, выиграл тендер на поставку оборудования общей суммой 15 млн гривен в адрес НАЭК "Энергоатом" для строящейся в Болграде парогазовой электростанции. Напомним, что 16 августа Запорожтрансформатор поставил трансформаторное оборудование для Няганьской ГРЭС (Российская Федерация), которая также использует парогазовую схему.

Наше мнение: В случае если Запорожтрансформатор заключит долгосрочные договора на поставку оборудования Болградской электростанции, продажи компании станут более прогнозируемыми. Заказ общим объёмом в 15 млн грн не настолько важен для компании как возможность получения стабильных заказов в долгосрочном периоде.

ЗАЗ увеличил долю экспорта автомобилей

В январе-июле 2010 года, Запорожский Автомобильный Завод, находящийся в собственности корпорации УкрАвто [AVTO UZ], увеличил долю экспорта в общем объёме производства продукции до 51,8%, тогда как в январе-июле 2009 г. она составляла 38,1%. За семь месяцев текущего года на экспорт поставлено 10,629 тыс. автомобилей (всего выпущено 20.5 тыс.), тогда как за январь-июль 2009 г. – 12 тыс. (произведено 31.7 тыс.).

Наше мнение: Как и ожидалось, в 2010 Укравто снизит продажи автомобилей вследствие падения рынков СНГ. Спад объёмов продаж на Украинском рынке составил 19%, что заставило УкрАвто сосредоточить усилия на экспортных продажах. Падение производства за 7 месяцев 2010 в годовом исчислении составило 35%, что объясняется как падением рынка в целом, так и падением продаж автомобилей марки ВАЗ на 1/3 в отдельности.

Полная версия обзора (pdf, 180 Kb).

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 18.08.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера индекс УБ продемонстрировал рост +1,72%, или 2056,99 б.п., при объёмах в 98 млн.грн., тому причиной были новости из Китая: инвесторов ободрили сообщения о том, что Китай во втором квартале этого года обогнал Японию по экономическим показателям и занял второе место в мире после США. Это дает сигнал нашему рынку о том, что сохраняется спрос на сырьё, а значит и цены будут удерживаться на достигнутых уровнях.

Сезон летних отпусков подходит к завершению, активность на рынках будет увеличиваться, инвесторам можно рекомендовать неспешно наращивать длинные позиции на падениях котировок.

На момент открытия торгов в Украине наблюдается следующая ситуация: торги в Азии проходят разнонаправлено, фьючерсы на мировые индексы также не имеют общей динамики. Цены на нефть корректируются, на промышленные металлы растут. Ситуация на рынках неоднозначна.
Внешний фон определяется как нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2056,99 пункта, изменение с прошлого закрытия +1,72%, объем торгов 98,1 млн. грн. Активные покупки с открытия вывели UX в плюс, но подойти к локальному сопротивлению 2080 пунктов UX пока не смог.

Техническая картина на дневном графике значений UX сохраняется противоречивой. Осциллятор Stochastic Osc(7,4)=25 на границе зоны перепроданности пересек снизу собственную МА(9) - локальный сигнал на сохранение повышательной тенденции, но при этом по совокупности трендовых индикаторов MACD(9) и Parabolic SAR достаточных сигналов к росту пока не сформировалось.

Таким образом, сегодня сохраняются шансы на коррекционное снижение к нижней границе диапазона 1990-2080 пунктов. При пробитии сопротивления 2080 пунктов ближайшая цель 2195 б.п.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.