Обзор рынка

Компания "Проспект Инвестментс" – обзор рынка 19.08.2010 года

Компания "Проспект Инвестментс"

В настоящее время направление движения украинского фондового рынка задается мировыми рынками. К концу торговой сессии в четверг 18 августа украинский рынок акций показал отрицательную динамику. К 17.30 индекс UX потерял 0,71%, опустившись до 2051,97 пунктов. В первой половине дня на рынке преобладали преимущественно  позитивные настроения, которые поддерживались благоприятной макроэкономической статистикой из Европы. Так, Центробанк Германии повысил прогноз роста экономики с 1,9% до 3% в 2010 году, а индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в Швейцарии в августе вырос с 2,2 до 9,1 пункта.

Однако во второй половине дня после выхода макроэкономической статистики в США настроения инвесторов резко ухудшились – количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю неожиданно выросло с 488 тыс. до 500 тыс., в то время как прогнозировалось снижение до 478 тыс.

Кроме того, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии упал с 5,1 до 7,7 пункта, в то время как ожидался рост до 7,2. Торговая сессия в США под влиянием негативной макроэкономической статистики началась со снижения, основные индексы с момента открытия потеряли в среднем 1%.

Завтра в США и Европе не ожидается публикации значимых макроэкономических данных, которые способны оказать влияние на динамику украинского рынка, однако по итогам торговой сессии в США ожидаем негативное открытие нашего рынка в пятницу.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 20.08.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 20 августа, умеренно негативный. Американские и европейские индексы закрыли вчерашнюю торговую сессию значительным понижением основных индексов. По итогам торгов английский индекс FTSE100 понизился на 1,73% до 5211,29 пункта, а Dow Jones подешевел на 1,39% до отметки 10271,21 пункта. Большинство азиатских площадок также торгуются в красной зоне сегодня, японский индекс Nikkei упал на 1,96%. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с небольшим понижением в диапазоне 0-0,15%. Российский рынок акций открылся в пятницу на нейтральной территории. Резкое снижение на мировых площадках было вызвано негативной статистикой из США.

Данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице оказались хуже прогнозов экспертов и показали увеличение заявок на 12 тыс. при ожиданиях сокращения на 6 тыс. Количество заявок выросло до 500 тыс., что есть максимальным уровнем с ноября 2009 года. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии также вышел значительно хуже ожиданий аналитиков. Индекс упал до -7,7 пункта при прогнозах роста до 7,1 пункта.

Цены на нефть находятся на минимальном уровне за 6 недель на фоне слабых статданных из США, октябрьский фьючерсный контракт за баррель марки WTI стоит 74,7$. Все основные металлы за исключением золота вчера подешевели, золото подорожало до 1232$ за тройскую унцию. Европейская валюта незначительно снижается относительно доллара США и иены, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,282.

Ожидаем открытие западных площадок на уровнях вчерашнего закрытия. Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики из Еврозоны и США, способной повлиять на динамику торгов. До обеда также состоится экспирация опционных и фьючерсных контрактов, что существенно повысит волатильность на рынках. Сегодня мы увидим открытие украинских площадок незначительным снижением, так как площадки уже вчера начали отыгрывать негативную статистику, с возможным отскоком вверх на фоне закрытия коротких позиций. В отсутствии важной макроэкономической статистики инвесторы будут следить за динамикой сырьевого и валютного рынков.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 19.08.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В четверг, 19 Августа, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX потерял 0,71%, закрывшись на отметке 2051,97 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика на позитивном внешнем фоне и активизации действий покупателей, однако негатив на внешних рынках стал поводом для продаж в конце торгов. Сессия открылась ростом до 2085 пунктов с последовавшим незначительным снижением. Позитивный внешний фон способствовал активизации покупателей, и рынок возобновил восходящее движение. Поводом для оптимизма в первой половине дня послужили данные о росте цен производителей в Германии, а также розничных продаж в Великобритании. Благоприятной новостью для рынков стало повышение прогноза роста ВВП Германии до 3% с 2% со стороны Банка Германии. На этом фоне локальных предпринял попытки протестировать сопротивление 2085-2090 пунктов.

Негативная статистика с рынка труда в США стала поводом для резкой смены настроений на  рынках во второй половине дня. Число первичных требований по безработице увеличилось до 500 тыс. против ожиданий снижения до 475 тыс. От стремительного снижения рынки удержали благоприятные новости с рынка M&A. Усилению негатива поспособствовало сообщение о снижении Индекса деловой активности Филадельфии до -7,7 пунктов против ожиданий роста до 7,5.

Лидерами снижения на UX оказались акции ш-ты Красноармейская-Западная /SHCHZ/ – 4,00%, Интерпайп Нижнеднепровский трубный з-д /NITR/ – 4,00% и Полтавского ГОКа /PGOK/ – 3,95%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Алчевского МК /ALMK/ – 10,97 млн. грн, Укрсоцбанка /USCB/ – 9,79 млн. грн. и Азовстали /AZST/ – 8,82 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 74,32 млн. гривен.

Мы не ожидаем значительных изменений индекса на открытии торгов. Наиболее вероятным является боковое движение в коридоре 2040-2060 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Поддержку рынкам окажет отчетность HP за 2К2010, а также прогноз на 3К2010.

События:

• Минфин отсрочил выпуск 2-го транша НДС-облигаций.
• Чистый убыток банков Украины уменьшился на 47%.
• Доля просроченных кредитов в Украине в июле выросла до 11,5%.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 20.08.2010 года

Компания "Сити Брок"

Внешний негатив лишил украинские индексы возможностей для роста. Индекс ПФТС сумел вырасти на 0,19% - до 829,97 пункта. Индекс "Украинской биржи" снизился на 0,71% - до 2051,97 пункта.

Позитивные настроения на зарубежных площадках с утра позволили украинскому фондовому рынку стартовать в четверг на положительной территории. Но уже в первый час торгов активность игроков существенно снизилась, что вовлекло рынок в боковой тренд. Основное влияние на ход торгов оказывала статистика из Европы и США. Если первая традиционно вышла лучше ожиданий, то новости из Америки, не менее традиционно, оказались намного хуже. Более 1% падения показали фондовые индикаторы в Европе и России, а также фьючерсы после выхода показателя увеличения заявок на пособия по безработице до 500 тыс. за предыдущую неделю. Продажи были зафиксированы и в Украине. Более того, в этот момент прошли наибольшие объемы торгов. В итоге индекс "УБ" растерял двухдневный рост и приблизился к свой поддержке в 2050 пунктов.

Наибольшее падение продемонстрировали акции:

• "Шахта "Красноармейская-Западная №1"" - 4,0%,
• "Интерпайп Нижнеднепровский трубопрокатный завод" - 4,0%, "Полтавский ГОК" - 3,9%.

Фондовые торги в Европе закрылись в "красной зоне" на фоне неблагоприятных новостей относительно данных по безработице в США. В остальном, игроки преимущественно пребывали в "бычьих" настроениях на хороших корпоративных новостях и статистики из Великобритании. Американские индексы вчера также обвалились. Причина тому: ухудшение ситуации на рынке труда в США. Не порадовала рынок и корпоративная отчетность американских компаний. К примеру, на фоне новостей о поглощение McAfee по завышенным ценам обвалились акции Intel.

С азиатского региона сегодня поступают негативные сигналы, так большинство индексов снижаются. Аутсайдерами являются японский и китайский индексы. Снижению помимо общего негативного фона способствует и ожидание экстренного заседания ЦБ Японии, где может быть принято решение по расширению программы кредитования с 20 трлн. йен до 30 трлн. йен, а срок кредитования может быть увеличен с 3 до 6 месяцев. Российский рынок акций торгуется в легком "плюсе", индекс ММВБ растет на 0,2%. Игроки принялись за покупки, ожидая технический отскок после сильного локального падения. Также, поддержку оказывает динамика фьючерсов на американские индексы.

Открытие на фондовом рынке Украины мы также ожидаем в "зеленой зоне". Активность игроков будет слабой, поэтому торговаться будут в основном 4-6 ликвидных бумаг. Индекс "УБ" оттолкнется от текущего уровня, но не намного. Грядущие выходные побудят фиксировать позиции инвесторов уже во второй половине дня. Таким образом, мы считаем, наилучшей стратегией на сегодня – выход со спекулятивных позиций до конца торгового дня. Следует также учесть, что вчерашняя активность "медведей" на зарубежных площадках показала их силу и готовность к действиям в случае продолжения выхода негативных новостей. На этом фоне, не рекомендуем оставаться в бумагах на выходные.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 20.08.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В четверг, 19 августа, фондовые индикаторы Украины закрылись разнонапрвленно, на фоне внешнего негатива. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 0.71%, а индекс ПФТС вырос на 0.27%. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Укрсоцбанк (7.6 млн. грн.). Снижение было зафиксировано в горнорудном секторе (Северный ГОК (-2.8%), Полтавский ГОК  (-3.95%), Центральный ГОК (-3.85%), Шахта "Красноармейская-Западная" (-4%)). После трех дней роста американские индексы снизились на фоне неожиданного увеличения количества заявок на пособия по безработице, которое оказалось на самом высоком уровне с ноября — количество заявок выросло на 12 000 до 500 000 за последнюю неделю. В то же время, этот факт был смягчен предложением Intel Corp. о поглощении McAfee Inc.

Запорожсталь планирует испытание установки ПУТ в сентябре

Запорожсталь [ZPST UK], входящая в пятерку крупнейших производителей стали в Украине, планирует провести испытание установки ПУТ в сентябре. Как сообщил представитель компании агентству Украинские новости, строительно-монтажные работы установки завершены и в следующем месяце планируются горячие испытания.

Наше мнение: Новость ПОЗИТИВНА для Запорожстали. Внедрение технологии ПУТ в производстве стали позволит сократить издержки компании и повысить ее рентабельность. Потребление природного газа должно снизиться на 336 млн. м куб в год, в то время как потребление кокса должно упасть на 330 тыс. тонн в год.

Мироновский Хлебопродукт [MHPC LI, ПОКУПАТЬ] увеличил чистую прибыль на 14%

Сегодня МХП [MHPC LI, ПОКУПАТЬ] опубликовал финансовые результаты за 1П2010. Доход компании увеличился на 39% г/г и составил 423 млн. долл. (1П2009: 304 млн. долл.). Показатель EBITDA вырос на 4% г/г и составил 133 млн. долл. (1П2009: 127 млн. долл.). Показатель EBITDA маржи остается на достаточно высоком уровне, однако упал до 31% с 42% в 1П2009. Чистая прибыль выросла на 14% г/г - до 102 млн. долл. против 90 млн. долл. в 1П2009.

Наше мнение: Эта новость является ПОЗИТИВНОЙ, и результаты компании соответствуют нашим ожиданиям, кроме EBITDA маржи, которая оказалась немного ниже наших прогнозов из-за более высоких производственных издержек, связанных с высокой ценой на кукурузу, шрот подсолнечника, а также - с использованием импортных яиц. Компания продолжает работать на полной мощности, так как спрос на мясо птицы остаётся довольно высоким, что позволяет продавать почти 100% изготовленной продукции. Мы оставляем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ без изменений с целевой ценой 15.5 долл. за акцию.

Укрзализныця констатирует дефицит грузовых вагонов

Государственная администрация железнодорожного транспорта Укрзализныця отмечает, что сейчас в стране наблюдается дефицит грузовых вагонов в связи с осенней уборочной кампанией и подготовкой к отопительному сезону, что приводит к увеличению транспортировки угля. Объём дефицита подвижного состава оценивается в 2 000 грузовых вагонов, которые администрация планирует приобрести до конца 2010 года.

Наше мнение: Мы считаем эту новость позитивной для компаний Стахановский вагоностроительный завод [SVGZ UZ], Крюковский вагоностроительный завод [KVBZ UZ], Мариупольский завод тяжёлого машиностроения [MZVM UZ] и Азовобщемаш [AZGM UZ], так как у них появляется возможность, пройдя тендер, получить заказ на производство вагонов. Недавнее успешное размещение облигаций предприятиями "Укрзализныци" подтверждает  платежёспособность администрации.

Ukrainian Machine Building Holding сконцентрировала 50.1% Донецкгормаша

Компания Ukrainian Machine Building Holding Limited (Кипр), входящая в группу компаний SCM, сконцентрировала 50.05 акций производителя горношахтного и горнорудного оборудования компании Донецкгормаш [DGRM UZ].

Наше мнение: Мы считаем, что эта новость не повлияет на деятельность компании, которая и ранее косвенно принадлежала группе SCM, и передача акций внутри группы носит технический характер.

Полная версия обзора (pdf, 350 Kb).

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 20.08.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера позитив, передавшийся нам с других мировых рынков на открытии торговой сессии, не смог воодушевить "быков" на продолжение тенденции. Драйвером роста на рынках послужило сообщение Центрального банка Германии  о повышении прогноза по росту ВВП на конец текущего года до 3%, в то время как в июне прогноз составлял 1,9%.  К вечеру инвесторов разочаровала и статистика с рынка труда США: в результате большинство акций растеряли свой рост и ушли в минус. Индекс УБ закрылся на отметке в 2055 б.п. при объёмах в 72 млн. грн.

На сегодняшний день ситуация неоднозначна: фьючерсы на мировые индексы в минимальном плюсе, цены на металлы в минусе, а нефть торгуется в зелёной зоне. Европейская валюта не может отойти от отметки в 1,2809 относительно доллара США. Наиболее вероятный сценарий развития ситуации - открытие торгов в плюс, с дальнейшим сползанием котировок в красную зону.

На момент открытия торгов внешний фон характеризуется как умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В четверг  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2051,974  пункта, изменение с прошлого закрытия  -0,71%,  объем торгов 83,8 млн. грн. В течение дня индекс предпринимал попытки пройти и закрепиться выше локального сопротивления  2080 пунктов, но безуспешно. Закрылся UX в красном секторе,  потеряв за сессию 14,67 пункта.

Техническая картина  на дневном графике значений UX  по трендовым индикаторам MACD(9) и Parabolic SAR  дает  основание ожидать продолжение снижения по UX. Осциллятор  Stochastic Osc(7,4)=47 в текущей ситуации увеличивающегося разрыва  с собственной МА(9) также имеет картину более характерную для  локального снижения.

Ожидаем, что в оставшиеся на неделе торговые сессии  движение UX будет направленно к поддержке 1990 пунктов. Уход значительно ниже этого уровня маловероятен.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 19.08.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Макроданные США скатили индексы вниз

В четверг, после открытия вверх, индекс Украинской Биржи демонстрировал позитивную динамику на протяжении дня. Правда, после старта торгов на американских площадках, украинский фондовый рынок помчался вниз, зафиксировав по итогам дня снижение на 0.71% до 2052 пунктов. Несмотря на закрытие в красной зоне, Стирол (STIR) прибавил к цене 1.33%, Ясиновский коксохим (YASK) - +0.28% и Укрсоцбанк (USCB) вырос на 0.16%. Лидерами снижения стали представители банковского сектора – Форум (FORM -1.7%) и Райффайзен Аваль (BAVL -1.6%), а также Сумское НПО им. Фрунзе (SMASH -1.34%). Общий объем торгов на площадке УБ составил 108 млн. грн., 84 млн. грн. из которых – сделки на фондовом рынке.

Европейские торги также зафиксировали убытки по итогам дня. Поддержку рынку не смогли оказать ни хорошие макроэкономические данные из Великобритании, ни повышение прогноза роста экономики Германии. Так, центральный банк Германии повысил свой прогноз роста экономики Германии до 3% в сравнении с июньским прогнозом 1.9%. Индекс цен производителей в Германии за июль составил +0.5% против прогнозных +0.1%. Британские розничные продажи в июле выросли на 1.1% против ожидаемых 0.4%. Индекс промышленного производства Конфедерации британской промышленности в августе составил 10 пунктов при 6 пунктах в июле. Несмотря на обнадеживающие экономические данные, рынки снизились на фоне негативного внешнего фона из США. По результатам дня Stoxx Europe 600 понизился на 1.4%  до 253,9 пунктов, британский FTSE 100 зафиксировал снижение на 1,7% до 5211 пунктов, германский DAX упал на 1.8% до 6075 пунктов, французский CAC-40 — на 2.1% до 3572 пунктов.

Разочаровывающие новости из США привели к снижению американских ведущих индексов. Так, на 12 тыс. выросли первичные заявки по безработице – до 500 тыс. заявок. Аналитики прогнозировали рост до 488 тыс. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии снизился до -7.7 б.п. при ожидаемых +7.5 б.п. Кроме того, индекс опережающих индикаторов вырос на 0.1% (прогноз +0.2%). Наибольшим ударом по рынкам стало повышение прогноза дефицита США в 2011 году до $1,066 трлн. с $966 млрд. Правда, бюджетное управление Конгресса США снизило дефицит в 2010 году – до $1,342 трлн. (9.1% ВВП) с $1,368 трлн. (9.4% ВВП), прогнозируемых в марте. В итоге, Dow Jones Industrial Average снизился на 1.39% до 10271 пунктов, S&P 500 - на 1.69% до 1076 пунктов,  Nasdaq Composite упал на 1.66% до 2179 пунктов.

На открытии сформировался нейтрально-негативный внешний фон: американские и европейские площадки зафиксировали значительные потери, азиатские торги также завершились на негативной территории, российский ММВБ с открытия – в слабом плюсе. Сегодня важных макростатистических данных не предвидится. На открытии ожидаем снижения индекса UX с торгами в красной зоне на протяжении дня.

Заголовки новостей

• ДМК им. Дзержинского увеличит потребление кокса на 65% м/м в августе.

Теханализ

Индекс находиться вблизи сопротивлений R1 (2080) и 2100, поддержка – S2 (2030) и 2000.

ДМК им. Дзержинского увеличит потребление кокса на 65% м/м в августе

ДМК им. Дзержинского в августе возобновил закупки кокса на свободном рынке. Планируется, что в текущем месяце на метпредприятие будет поставлено порядка 30 тыс. тонн сырья с предприятий "Евразхолдинга" – "Баглейкокса" и Днепродзержинского КХЗ.

В июле меткомбинат сократил закупки кокса до 66 тыс. тонн, против 102 тыс. тонн в июне. В августе ввиду планируемого увеличения производства чугуна потребность метпредприятия в сырье возрастет. Так, предварительно, в текущем месяце на ДМК им. Дзержинского будет поставлено порядка 100-120 тыс. тонн доменного кокса. Как и прежде, основной объем сырья будет отгружен с Алчевского КХЗ, сообщает Металл-Курьер.

Комментарий: Новость ПОЗИТИВНО скажется на компаниях входящих в группу ИСД. Алчевский КХЗ увеличит поставки кокса на ДМК Дзержинского на 12-24 кт в августе. В дополнение, данная новость подтверждает улучшение ситуации с финансированием оборотного капитала в компаниях ИСД. Займ в $300 м полученный от ВТБ начинает оказывает позитивный эффект. Дмитрий Ленда.

Dragon Capital — разнонаправленная динамика рынков

Dragon Capital
Руслан Балабан, инвестиционный консультант

Итоги дня

В четверг украинский рынок показал разнонаправленную динамику. Индекс УБ снизился на 0,71% до 2051,79 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 61,5 млн. грн., на рынке РЕПО — 20,6 млн. грн., на срочном рынке — 23,8 млн. грн. Индекс ПФТС прибавил 0,19% и достиг 829,97 пунктов, объем торгов акциями составил 15,2 млн. грн.

Лидерами по ликвидности стали Укрсоцбанк (7,6 млн. грн.), Азовсталь (6,9 млн. грн.), Алчевский металлургический комбинат (6,8 млн. грн.) и Укрнафта (6,5 млн. грн.). Рост показали акции Житомироблэнерго (+1,33%), концерна Стирол (1,33%) и Алчевского коксохимического завода (0,5%). Хуже рынка выглядели шахта "Красноармейская западная № 1" (-4%), Полтавский ГОК (-3,95%), а также Северный ГОК (-2,8%). Количество сделок составило 2 944.

Технический анализ

После восходящего движения последних дней, вчера рынок устремился к линии поддержки, расположившейся на уровне 2050 пунктов. При низкой волатильности, которая вызвана незначительным преобладанием "быков" или "медведей" во время торговой сессии, украинский рынок может двигаться в канале около 100 пунктов до конца месяца. Сегодня вероятно движение в диапазоне 2030-2050 пунктов. Индикатор Stochastic указывает на возможность незначительного снижения, что позволит преодолеть 2050 пунктов и вызвать движение к отметке 2030. Линии поддержки расположились на отметке 2050, 2030, 2010 пунктов. Ближайшей линией сопротивления является 2170 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов в Украине наблюдается нейтральный внешний фон. Накануне основные мировые индикаторы показали существенное снижение после опубликования неутешительной статистики с рынка труда США. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 12 тыс. и составило 500 тыс. человек — максимальный уровень с ноября прошлого года. Американские индексы Dow Jones и S&P 500 закрылись в красной зоне, потеряв 1,2% и 1,7% соответственно. Закрылись в минусе и европейские индексы FTSE (-1,72%), DAX (-1,8%), CAC 40 (-2,07%). Незадолго до открытия украинского рынка азиатские индексы также показывают нисходящую динамику: Nikkei 225 теряет 2%, Hang Seng — 0,7%. В то же время, фьючерс на индекс S&P растет примерно на 0,2%. В боковике двигаются российские индексы RTSI (+0,03%), RTSSTD (+0,2) и ММВБ (+0,1%). Нефть растет на 0,2%.

Важная статистика сегодня

Сегодня не ожидается выхода значимой макроэкономической статистики, что также говорит в пользу малоактивных торгов с низкой волатильностью.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.