Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 06.09.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 6 сентября, позитивный. Торги в пятницу на американских и европейских биржах закрылись уверенным ростом. Британский индекс FTSE100 повысился на 1,06% до отметки 5428,15 пункта, американский Dow Jones – на 1.24% до 10447.93 пунктов. Азиатские рынки также сегодня продолжили уверенный рост – японский индекс Nikkei вырос на 2,05%. Фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют незначительное повышение. Торги на российских биржах сегодня открылись повышением индексов более чем на 0.5%.

Причиной данного роста являются очень хорошие данные по занятости из США,  которые существенно превысили прогнозы экспертов. Ожидаем открытие западных площадок в зеленой зоне. Сегодня не ожидается много важной макроэкономической статистики, однако внимании инвесторов будет приковано к торгам японской йеной перед завтрашним заседанием центрального банка Японии, на котором ожидаются интервенции. Также следует отметить, что сегодня в США день труда, и ближайшая торговая сессия будет только завтра. Поскольку традиционно участники рынка стараются зафиксироваться перед длинными выходными, то начиная со вторника мы можем увидеть новую волну роста.

Открытие украинского рынка мы ожидаем гэпом вверх, поскольку в сегодняшние цены еще не заложен рост американских индексов в пятницу. Также позитива придает пробитие индексом Украинской биржи психологически важного уровня в 2000 пунктов.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 06.09.2010 года

Компания "Сити Брок"

Пятничная макростатистика помогла фондовым индикаторам закрыться в "зеленой зоне". Индекс ПФТС укрепился на 0,67% - до 806,98 пункта. Индекс "Украинской биржи" поднялся на 0,85% - до 2011,03 пункта.

Утром пятницы акции не показали какого-либо выраженного движения. Вялая торговля вблизи предыдущих уровней закрытия продолжалась всю первую половину дня. Активность игроков на уровне выше среднего наблюдалась лишь после выхода статистики по рынку труда в США. Так, уровень безработицы в августе составил 9,6%, что совпало с ожиданиями рынка и вызвало волну покупок. Наиболее сильным движением вверх охарактеризовались акции металлургов и банках на фоне аналитических рекомендаций и фактора недооцененности бумаг. Однако, последние минуты торговой сессии прошли все же с "медвежьим" наклоном – игроков разочаровали данные по индексу деловой активности в непроизводственном секторе США (факт – 51,5 против ожиданий 53,6 пункта).

 В результате в лидерах роста на "УБ" оказались: "Дакор Вест" - 4,0%, "Житомироблэнерго" - 3,6%, "Крюковский вагоностроительный завод" - 3,0%, "Азовсталь" - 2,6%.

Европейские фондовые индексы завершили неделю ростом. Основными факторами, которые тянули рынки вверх, были благоприятные данные относительно рынка труда в США, повышение индекса деловой активности в сфере услуг Еврозоны, а также создание стабилизационного фонда Hellenic Financial Stability Fund (HFSF) для греческих банков объемом 10 млрд. долл. На максимумах дня закрылись фондовые индикаторы в США. Больше всего на новости с рынка труда отреагировал банковский сектор. Акции банков продемонстрировали средний рост на уровне 2,1%. Повышению котировок сырьевых компаний способствовал рост цен на нефть и сырье.

Азиатские фондовые площадки продолжили восходящую тенденцию в свете позитива из Америки и корпоративных новостей компаний региона. Рынок акций в России сегодня открылся ростом на 0,4%. Слабый рост, демонстрируемый российскими индексами, обусловлен нейтральным новостным фоном, так как позитив пятницы был отыгран в тот же день.

Торги в Украине откроются покупками, однако мы не ожидаем существенного роста биржевых индикаторов. В понедельник в США выходной день в связи с празднованием Дня Труда. Это говорит в пользу небольшой активности торгов. Более того, сегодня также не ожидается какой-либо важной статистики. Тем не менее, общая обстановка на мировых площадках говорит в пользу продолжения восходящего движения. Индекс "УБ" находится вблизи сильных уровней сопротивления, и текущая неделя будет характеризоваться попытками индекса проложить себе путь вверх.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 03.09.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В пятницу, 3 Сентября, торги на рынке акций закрылись ростом: индекс UX прибавил 0,85%, закрывшись на отметке 2011,03 пункта. До 15,30  на рынке преобладало нейтральное настроение инвесторов, и как следствие индекс оставался в боковом коридоре 1980 – 1990, однако хорошие макроэкономические данные США (изменение числа рабочих мест в не с/х секторах, уровень безработицы, индекс деловой активности в сфере услуг) улучшили настроение, что привело к росту индекса свыше 20 пунктов. На фоне волатильной динамики американских индексов, локальный рынок вырос до 2018птк после чего перед закрытием многие локальные инвесторы сочли зафиксировать свою прибыль, что привело к снижению индекса до 2011 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции ПК "Славутич" /SLAV/ – 4,35%, Житомироблэнерго /ZHEN/ – 3,58% и Крюковского ВСЗ /KVBZ/ – 2,96%.

Снизились в цене акции Днепрооблэнерго /DNON/ – 10,71%, Львовоблэнерго /LVON/ - 5,71%, Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 3,51% и ш-ты Красноармейская-Западная /SHCHZ/ – 2,00%.

Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 13,03 млн. грн., и Укрсоцбанка /CEEN/ – 10,86 млн. грн.

Объем торгов акциями на UX составил 64,63 млн. гривен.    

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 06.09.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка
В пятницу, 3 сентября, под влиянием положительного внешнего фона, фондовые индикаторы Украины закрылись в зеленой зоне. Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на 0.85%, а индекс ПФТС вырос на 0.67%. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Авдеевский КХЗ (7.8 млн. грн.). Лидерами роста были предприятия металлургического сектора — Азовсталь (+2.66%), Мариупольский металлургический комбинат (+2.64%), Алчевский металлургический комбинат (+1.12%).

В пятницу Азиатские рынки, продолжая трехдневную динамику, закрылись ростом, что было связано с позитивной статистикой из США. Вслед за рынками США и Азии европейские фондовые площадки открылись в зеленой зоне. Объем розничных продаж в Еврозоне в июле 2010г. по отношению к предыдущему месяцу вырос на 0.1%, в то время как ожидания аналитиков были на уровне 0.2%. Фондовые торги в США открылись значительным ростом после публикации статистики о том, что в августе количество рабочих мест в частном секторе увеличилось на 67 тыс. человек. Уровень безработицы в США вырос на 0.1% и составил 9.6%, а количество рабочих мест в США в целом сократилось на 54 тысячи. Мировые рынки отреагировали на данную статистику ростом.

Сегодня на Американских биржах будет выходной, в связи с Днем труда, потому украинские инвесторы будут ориентироваться на европейский фондовый рынок.

Национальный банк прогнозирует инфляцию 10.5% в 2010-м
Национальный банк Украины (НБУ) прогнозирует рост потребительской инфляции на уровне 10.5% в 2010 году и 11.2% в 2011 году при продолжении текущей монетарной политики и выполнении критериев эффективности МВФ.

Наше мнение: Рост инфляции НБУ объясняет снижением объемов урожая, повышением тарифов на коммунальные услуги и ростом цен на продовольствие. Прогноз НБУ полностью совпадает с нашим, и мы оцениваем рост потребительской инфляции на уровне 10.8%.

Киевэнерго получит компенсацию в размере 1.5 млрд. грн.
В пятницу Киевская горадминистрация привлекла кредиты на сумму 1.5 млрд. грн. от государственных банков Укрэксимбанк и Ощадбанк для компенсации Киевэнерго [KIEN UK] разницы в тарифах на теплоснабжение и затрат на производство тепла.

Наше мнение: Эта новость ПОЗИТИВНА для Киевэнерго и может вызвать кратковременный рост цен на акции, так как компенсация является обязательным условием для прибыльного года, поскольку тарифы на теплоснабжение существенно ниже стоимости производства тепла. В 1П2010 Киевэнерго показало убыток в размере 196 млн. грн. против прибыли в 673 млн. грн. в 1П2009. После выплаты указанной суммы Киевская администрация должна будет доплатить Киевэнерго еще 500 млн. грн., ведь общий долг города перед компанией составляет 2 млрд. грн., однако даже этой суммы должно быть достаточно для покрытия основной части затрат на производство тепла. Мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Киевэнерго.

В августе 2010 г. Лугансктепловоз выпустил 6 секций тепловоза
Лугансктепловоз [LTPL UZ] в январе-августе 2010 года выпустил 36 секций магистрального грузового тепловоза, 6 из которых — в августе. Из произведённых в прошлом месяце тепловозов, четыре секции изготовлены по заказу Казахстана, две — для Улан-Баторской железной дороги. В то же время Укрзализныця заявила о планах по приобретению 16 секций тепловоза в 2010-м и 20 секций в 2011г.

Наше мнение: Данные новости положительно повлияют на деятельность Лугансктепловоза. Рост заказов со стороны РЖД и Укрзализныци уже привёл к переходу предприятия на 4-дневную рабочую неделю и дополнительному набору производственного персонала, сокращённого во время кризиса. Но, несмотря на общий позитивный новостной фон, мы вынуждены воздержаться от установки рекомендации ПОКУПАТЬ по акциям Лугансктепловоза из-за конфликта прав собственности на контрольный пакет акций предприятия.

АвтоКрАЗ увеличил выпуск автомобилей в 6 раз и получил сертификат качества ISO 9001:2008
В январе-августе 2010 года холдинговая компания АвтоКрАЗ [KRAZ UZ] увеличила производство автомобилей почти в шесть раз г/г до 580 ед, 74 из которых было произведено в августе. С начала 2010 года АвтоКрАЗ отгрузил потребителю 628 ед. автомобильной техники, из них на внутренний рынок — 14% автомобилей, в страны СНГ — 36%, в дальнее зарубежье — 50%. АвтоКрАЗ продолжает разрабатывать новые модели: грузовика с компоновкой "кабина над двигателем" под установку на него оборудования для коммунальных служб и нового тяжелого многоцелевого автомобиля KрАЗ-6322 НМРV-А (Heavy Multi Purpose Vehicle, Аrmored). Компания также получила сертификат соответствия системы менеджмента качества европейскому стандарту ISO 9001:2008, что поможет увеличить продажи на Ближнем Востоке, в странах Африки, Средней Азии, СНГ, Центральной и Восточной Европы, а также в России.

Наше мнение: Темпы роста производства компании соответствуют нашим ожиданиям по мере восстановления компании после кризиса. Новые виды продукции нацелены, прежде всего, на муниципальные предприятия и оборонные ведомства классических стран-партнёров компании, в то время как техника, сертифицированная по стандарту ISO 9001:2008, оборудованная  двигателями, соответствующими стандартам EURO-4, ориентирована на завоевание рынков Восточной Европы. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции АвтоКрАЗа с горизонтом в конце 2011 года.

Алчевский МК намерен увеличить выплавку чугуна в сентябре
По информации Металл курьера, Алчевский МК увеличит выплавку чугуна в сенябре на 88% м/м или на 178 тыс. т до 380 тыс. т.

Наше мнение: Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ для акций Алчевского МК [ALMK UK]. По нашему мнению, эти планы реалистичными, учитывая нормализацию поставок сырья на комбинат в том числе с подконтрольных Метинвесту компаний. В то же время на руку предприятию будет играть оживление на экспортных рынках, которое должно повысить спрос на конечную продукцию Алчевского МК. На сегодняшний день выпуск чугуна осуществляется на 4 печах суммарной мощностью 4.7 млн. т в год. Мы оставляем свой прогноз по производственным показателям компании на 2010 г. без изменений.

Полная версия обзора (pdf, 372Kb)

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 06.09.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

В течение пятничной сессии индекс украинской биржи дрейфовал ниже отметки закрытия предыдущего дня. Оптимизма прибавил пересмотр ряда данных за прошедшее время. Однако  индекс деловой активности ISM, при ожиданиях снижения до 53,2 пункта, снизился до 51,5 пунктов, количество рабочих мест в промпроизводстве снизилось на 27 тыс., в несельскохозяйственном секторе снижение произошло на 54 тыс. при ожиданиях 105 тыс., и лишь в частном секторе количество рабочих мест выросло на 67 тысяч.

Индекс УБ на закрытии прошедшей сессии остановился на отметке в 2017,54 б.п. при объемах торговли 98 млн. грн. - это достаточно большой объём для начала сентября.

Исторически сентябрь является "медвежьим" месяцем практически на всех рынках. Однако на данный момент сложилась парадоксальная ситуация: мировые рынки практически не реагируют на нефтяные цены. Возможно, это свидетельствует о поиске новых ориентиров или давлении "кэша", накопившегося за последние месяцы на счетах инвесторов.
Сегодня торги  в США не проходят в связи с праздником, по этой причине главными инициаторами движения выступают рынки Азии. Тоги вторника дадут нам ответ на весьма важный вопрос, вступили ли мы в осеннее ралли или продолжим движение в боковом тренде.

На момент открытия торгов в Украине сложилась следующая ситуация: Азия уверенно растёт, Европа открылась в плюсе, фьючерсы в зеленой зоне; укрепляется и европейская валюта, и только нефтяные котировки показывают снижение.

Внешний фон характеризуется как позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В пятницу индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2011,03  пункта, изменение за неделю +0,85%, недельный объем торгов составил более 335 млн. грн. В целом, неделя оказалась на редкость спокойной, общая  волатильность составила около 3,5%. Индекс UX дрейфовал вдоль нижней границы долгосрочного повышательного канала без существенных попыток пройти значимые уровни сопротивления/поддержки  1990-2080 пунктов.

На закрытии в пятницу техническая картина  на дневном графике значений UX приобретает дополнительный сигнал к росту. Значение индикатора Parabolic SAR и UX максимально сблизились, что, в совокупности с осциллятором Stochastic Osc (7,4) =54,  повышает вероятность продолжения краткосрочной восходящей тенденции. Но при этом трендовые индикаторы MACD(9), ADX,  имеющие отрицательный наклон, сохраняют потенциал снижения.

Учитывая совокупность технических данных, считаем, что UX   в краткосрочной перспективе способен протестировать сопротивление 2080, при пробитии которого не исключен рост к 2195 пунктов.  При этом сохраняется и риск снижения в район 1895 пунктов.

Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 6 сентября 2010 года

Альтана Капитал

В последний день минувшей недели торги на украинском фондовом рынке проходили в переменчивых тонах. Несмотря на фактор пятницы, отечественные трейдеры смогли проявить высокую активность, хотя в первой половине дня биржевая торговля шла крайне вяло.

В начале сессии на УБ не сложилось единых настроений: открывшись небольшим гэпом вверх, биржевой индекс вскоре опустился в красную зону. Такая динамика была вызвана противоречивым внешним фоном. Если американские и азиатские биржи накануне завершили свои сессии в плюсе, позитивно отреагировав на хорошие статданные по безработице и промышленным заказам из США, то на российских и европейских площадках утром не сложилось единой динамики. Это было связано с падением котировок на основных рынках сырья и американских биржевых фьючерсов.

Не вдохновили инвесторов и макростатистические данные из европейского региона, которые носили преимущественно негативный характер.

После полудня индекс УБ по традиции ушел в боковое движение. Инвесторы ожидали важной информации по американскому рынку труда.

Опубликованные данные принесли большую порцию оптимизма. Если общий уровень безработицы полностью совпал с прогнозами аналитиков, то сокращение числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства оказалось менее значительным по сравнению с ожиданиями, что позволило фондовому индикатору выбраться в положительную зону.

По итогам торгов индекс УБ поднялся на 0,85% до 2 011,03 пунктов.

Максимальный рост среди ликвидных эмитентов наблюдался по акциям Азовстали (+2,66%).

Наиболее ощутимым снижением завершили сессию бумаги Сумского НПО им. Фрунзе, подешевевшие на 3,51%. Это связано с тем, что с 15 сентября акции эмитента исключаются из индексной корзины УБ.

Слабый результат показали и акции Ясиновского КХЗ, упавшие на 1,94% на информации о том, что free-float эмитента на УБ с 15 сентября будет снижен с 14% до 9%.

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Авдеевского  КХЗ (13,03 млн. грн.), Укрсоцбанка (10,87 млн. грн.), Мотор Сичи (9,65 млн. грн.), Центрэнерго (8,35 млн. грн.) и Алчевского МК (7,33 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ в пятницу составил 91,65 млн. грн., число сделок – 3 021, средний размер сделки – 30,34 тыс. грн.

ПФТС закрылась повышением индекса на 0,67% до 806,98 пунктов. Объем торговых операций за день составил 75,89 млн. грн.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.