Обзор рынка

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 08.09.2010 года

Компания "Сити Брок"

Неуверенным падением закончилась торговая сессия вторника в Украине. Индекс ПФТС снизился на 0,53% — до 804,72 пункта. Индекс "Украинской биржи" скорректировался на 0,93% — до 1996,68 пункта.

Торговый день на украинских биржах прошел пассивно со стороны крупных игроков. Совокупный объем торгов едва достиг средних значений, а текущая волатильность позволяла зарабатывать лишь на срочном рынке. Таким образом, индексы продолжили двигаться в узком боковом коридоре. Такая динамика вещает резкие колебания рынка в будущем, однако для этого инвесторам необходима новая порция позитива, позволяющая увеличить объемы сделок. В разрезе акций, интересно продвигались торги по бумагам "Концерна "Стирол" (+1,3%), "Авдеевского коксохима" (+0,0%) и "Укрсоцбанка" (-1,5%) - поддержанные корпоративными новостями эмитенты стали спекулятивными идеями дня. В зеленой зоне сумели закрыться акции "Укртелекома" (+0,1%), где наблюдались "тихие" покупки. В лидерах падения вновь "Сумское НПО им. Фрунзе" (-2,3%) - ухудшение прогнозных результатов деятельности предприятия продолжает оказывать сильное давление на его котировки.

С зарубежных площадок по ходу дня поступали умеренно-негативные сигналы. Торги в Европе завершились снижением основных индексов под давлением новостей о том, что стресс тесты европейских банков, возможно, не в полной мере учли риски дефолта по суверенным долгам. В итоге, в лидерах падения оказались акции банков. Продажи по другим сегментам рисковых активов были обусловлены вышедшей статистикой по промышленным заказам в Германии, которые неожиданно провались в июле (-2,2%). Рынок акций в США после затянувшихся выходных закрылся на отрицательной территории. Игроки отыгрывали опасения Старого света по поводу проблем в банковском секторе, а также "медвежьи" настроения на сырьевых площадках.

Сегодняшние торги в Азии проходят под давлением продаж, вызванных рисками спада в японской экономике в связи с укреплением йены до рекордного за последние 15 лет уровня, а также нервозностью инвесторов в преддверии публикации отчета ФРС о состоянии экономики США. Фондовые биржи в России открылись незначительным падением, отыгрывая результаты торгов в США и Азии. Давление на рынок также оказывает снижение цен на нефть на товарных биржах. Однако уже после часа торгов индексы уверенно вышли в "плюс" на статданных из Европы.

Открытие на украинских площадках, судя по всему, будет нейтральным. Негативное закрытие торгов в Америке сегодня нивелировано хорошим сальдо торгового баланса Германии и восходящей динамикой российских индексов. Таким образом, индекс "УБ" может прибавить 0,5% в первые часы торгов. Дальнейшая динамика будет во многом зависеть от статистики из Европы, в частности, по объемам промышленного производства в Великобритании и Германии. Также, следует учесть, что важные новости из США будут выходить лишь поздно вечером, что будет отыграно локальными инвесторами только завтра.

 ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 08.09.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

Во вторник, 7 сентября, украинские фондовые рынки закрылись в минусе на фоне внешнего негатива.  Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на 0.93%, а индекс ПФТС упал на 0.53%. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Стирол (4.6 млн. грн.). Лидерами падения были акции металлургических компаний: Енакиевского МЗ (-1.63%), Алчевского МК (-1,3%), Азовстали (-2.09%), горнодобывающих компаний: Полтавский ГОК (-2.77%), Северный ГОК (-1.46%), а также банков — Аваль (-1.53%) и Укрсоцбанк (-1.47%).

Фондовые площадки Японии впервые за 5 дней закрылись падением. На это повлияло укрепление иены, что спровоцировало распродажу акций компаний, получающих значительные объемы прибыли за пределами страны. Во вторник Европа торговалась в красной зоне. Объем производственных заказов в Германии в июне 2010г. с учетом сезонных факторов сократился на 2.2% по отношению к предыдущему месяцу. В "минусе" торговались бумаги европейских банков на фоне возобновившихся опасений инвесторов относительно состояния этого сектора. Фондовые торги в Америке открылись понижением ведущих индексов  на фоне возможного усугубления долгового кризиса в Европе.

Сегодня в 9.00 ожидается выход статистики по  торговому балансу Германии (прогноз 12.9 млрд. евро), в  11.30 — по промышленному производству Великобритании (прогноз 0.3%) за июль и в 13.00 по промышленному производству Германии (прогноз 1.0%) за июль.

Инфляция ускорилась до 8.3%

Индекс потребительских цен вырос в августе 2010 г. на 1.2% м/м, что с начала года составляет 8.3%. Индекс цен производителей вырос на 0.9% м/м, замедлившись с начала года до 23.3%.

Наше мнение: Фактические 1.2% оказались выше ожидаемых нами 0.4% благодаря незначительному снижению цен на фрукты, росту цен алкогольных напитков и табачных изделий, росту цен на молоко и повышению тарифов на газ для населения на 50%. Мы сохраняем наш прогноз о росте потребительских цен на 10.8% в 2010.

Богдан за 8 мес. увеличил выпуск автобусов и троллейбусов в 2.4 раза

В январе-августе 2010 года корпорация Богдан (владелец Богдан Моторс [LUAZ UZ]) увеличила выпуск автобусов и троллейбусов на производственных мощностях в Черкассах и Луцке в 2.4 раза до 608 единиц. Согласно опубликованному пресс-релизу, рост производства автобусов по-прежнему обусловлен активной экспортной политикой компании.

Наше мнение: Темпы роста производства корпорации Богдан совпадают с нашими ожиданиями. Мы ожидаем, что компания не сможет достичь запланированных ранее объёмов производства в 1 300 единиц в 2010 году. Мы сохраняем рекомендацию ПРОДАВАТЬ по акциям компании. Более детальную информацию Вы можете найти в нашем исследовании от 16 августа 2010 г.

Приватизированный пакет PREN перешел к стратегическому инвестору

Вчера  приватизированный недавно 25%-й пакет Прикарпатьеоблэнерго был передан двум оффшорным компаниям, сообщило агентство Украинские новости.

Наше мнение: Мы считаем, что после покупки 25% Прикарпатьеоблэнерго в середине августа малоизвестной компанией, этот пакет был передан стратегическому инвестору через оффшорные компании, что является нормальной практикой в Украине. По нашему мнению, группа Григория Суркиса является основным бенефициаром этих компаний, и таким образом общая доля группы в Прикарпатьеоблэнерго составит 88%. Данная новость является скорее технической, поскольку уже нашла отражение в рынке.

Полная версия обзора (pdf, 335 Kb).

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 08.09.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Прошедшая торговая сессия была наполнена пессимизмом, Германия опубликовала статистику на промышленные заказы, и это превзошло все ожидания, вместо роста на 0,5%, как ожидалось, мы увидели снижение на 2,2%, представители центральных банков Японии и Австралии на совместном заседании, выразили свои опасения по поводу стабильности и восстановления экономики в США.

Всё это не могло не повлиять на мировые рынки и рынок Украины в частности, в результате произошло падение индексов, так индекс УБ остановился на отметке в 1996,68 б.п. что составило падение на 0,93%. При объёмах торговли в 55 млн. грн.- ниже среднего, индекс двигался в весьма узком коридоре, ограниченном всего десятью базисными пунктами. Лучше рынка торговались акции Концерна Стирол (STIR), стоимость которых выросла на 1,36%, в этих бумагах также было зафиксировано и наибольшее количество сделок за торговый день – (251).

На момент открытия торгов в Украине на мировых рынках сложилась следующая ситуация, Азия торгует разнонаправлено, фьючерсы на индексы в лёгком минусе, цены на нефть снижаются, на металлы растут. Европейская валюта прибавляет в весе.

Внешний фон на момент открытия нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1996,68  пункта, изменение с закрытия прошлой сессии  -0,93% , объем торгов составил 55,4 млн.грн. Длинные выходные за океаном не добавили покупателей на отечественном рынке. Индекс  UX  с гэпом почти в 1% на открытии ушел в минус в район локальной поддержки 1990,00 пунктов где и оставался до закрытия сессии.

Невысокая волатильность рынка сохраняет техническую  картину  краткосрочного роста на дневном графике значений UX. Наиболее характерные сигналы этого находим по трендовому  индикатору Parabolic SAR, который хотя и выше значений UX,  но разница их значений минимальна и осциллятору Stochastic Osc (7,4) =76. В то же время осциллятор значительно опережает собственную  МА(9) , что значительно ослабляет сигнал к росту и повышает риск  снижения. Трендовые индикаторы MACD(9), ADX горизонтальны и фактически не информативны.

По совокупность технических данных, считаем  растет риск дальнейшего снижения UX ниже 1990 пунктов и выход за  границы долгосрочного канала- цель снижения район поддержки 1895 пунктов. При этом сохраняется  вероятность роста  в район  2080 пунктов.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 8 сентября 2010 года

Альтана Капитал

Во вторник, 7 сентября, торги на украинских фондовых площадках проходили на отрицательной территории. Рыночная активность отечественных игроков была достаточно низкой. Причиной этого стал скудный внешний информационный фон. На внутренние новости, которых было в избытке, трейдеры практически не обращали внимания.

Открытие сессии на УБ прошло в негативном русле с гэпом вниз около 20 пунктов. Поводом для первоначального пессимизма послужила неблагоприятная внешняя конъюнктура. Биржи азиатского региона завершили день в красной зоне на фоне сильной иены, которая оказывает давление на бумаги японских экспортеров. В минусе утром торговались нефтяные фьючерсы и фьючерсы на американские фондовые индексы, в результате чего с падения начали сессии российские и европейские биржевые индикаторы.

После первоначальной коррекции индекс УБ ушел в слабоволатильное движение, которое сохранилось до конца сессии.

По итогам торгов индекс УБ опустился на 0,93% до 1 996,68 пунктов.

Аутсайдерами дня среди ликвидных эмитентов стали акции Ясиновского КХЗ, потерявшие за день 2,40%. Отметим, что бумаги предприятия продолжают падать в цене на информации о том, что с 15 сентября free-float эмитента на УБ будет снижен с 14% до 9%. Дополнительное давление на акции коксохима оказала новость об августовском сокращении объемов производства кокса на заводе на 1,5% до 135 тыс. т, тогда как в целом по Украине выпуск кокса по итогам прошедшего месяца вырос на 7,3% до 1,45 млн. т.

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Авдеевского   КХЗ (8,01 млн. грн.), Укрсоцбанка (6,85 млн. грн.), Стирола (5,51 млн. грн.), Укрнефти (4,68 млн. грн.) и Центрэнерго (4,58 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ во вторник составил 55,40 млн. грн., число сделок – 2 390, средний размер сделки – 23,18 тыс. грн.

ПФТС закрылась снижением индекса на 0,53% до 804,72 пунктов. Объем торговых операций за день составил 198,02 млн. грн.

Отметим, что украинских рынок уже несколько месяцев движется в широком боковом диапазоне. Противоречивая макростатистика, поступающая из-за рубежа, сохраняет неопределенность в настроениях инвесторов.

Тем не менее, осенний сезон может оказаться удачным для покупателей: окончание отпусков должно способствовать общему росту рыночных оборотов; постепенное оживление производственной активности в промышленном секторе повышает привлекательность акций фундаментально сильных эмитентов. Поддержку рынку может оказать и то обстоятельство, что власти ведущих зарубежных государств намерены продолжать меры по стимулированию своих экономик. В этих условиях обеспокоенность торговцев по поводу наступления второй волны кризиса практически сведена на нет.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 07.09.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Металлурги скатили UX вниз

Торги на Украинской Бирже во вторник, 7 сентября, завершились снижением цен большинства представителей индексных бумаг. Причиной снижения послужила негативная динамика мировых фондовых площадок, которые демонстрировали падение под давлением акций банков и сырьевых компаний. По результатам торгового дня индекс UX убавил 0.93% и зафиксировался на отметке в 1996.68 пунктов при слабом объеме торгов – 55 млн. грн. акциями, 17 млн. грн. – финансовыми деривативами. Лучше рынка торговались бумаги Стирола (STIR +1.36%) и банка Форум (FORM +0.89%). Аутсайдерами стали Ясиновский коксохим (YASK -2.4%), металлурги Азовсталь (AZST -2.09%), Енакиевский метзавод (ENMZ -1.35%) и Алчевский меткомбинат (ALMK -1.63%).

Разочаровывающая макростатистика оказала негативное влияние на ведущие европейские фондовые индексы. Заказы в обрабатывающей промышленности Германии за июль снизились на 2.2% при том, что консенсус-прогноз аналитиков показывал рост на 0.5%. Напомним, что в июне 2010 года объем промышленных заказов, по пересмотренным данным, повысился на 3.6% в месячном выражении. Ранее сообщалось о росте показателя на 3.2%. Индекс розничных продаж в Великобритании BRC/KPMG  в августе совпал с прогнозами и вырос на 1%. Индекс общих продаж в стране в августе увеличился на 2.8% г/г. По результатам вторника Stoxx Europe 600 снизился на 0.5% до 259.76 пункта, британский FTSE 100 - на 0.58% до 5408 пунктов, германский DAX – на 0.6% до 6118 пунктов, французский CAC-40 - на 1.11% до 3644 пунктов.

Негативные настроения преобладали также и на ведущих американских торговых площадках. В который раз давление на рынки создали волнения инвесторов по поводу темпов восстановления мировой экономики. По итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average продемонстрировал снижение на 0.99%, до 10345 пунктов, S&P 500 - на 1.12% до 1092 пунктов, Nasdaq Composite зафиксировал падение на 1.12% до 2209 пунктов.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: американские, европейские, азиатские рынки закрылись преимущественно снижением, российский ММВБ открылся падением более 0.25%. Фьючерсы на американские и европейские индексы – в красной зоне. В итоге,  с открытия ожидаем снижения индекса UX.

Теханализ

Индекс не сумел преодолеть R1 (2010), однако распродаж также не наблюдается (активность торгов низкая). Поддержка – 1960, 1925.

Astrum Investment Management - обзор рынка 7 сентября 2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки

Возобновившиеся разговоры о долговом кризисе Европы привели к падению индекса УБ

Европейские рынки торговались в нисходящем тренде в течение дня на фоне слухов вокруг европейского суверенного долга. К концу торгового дня в Киеве, европейский индекс DJ Stoxx 600 снизился на 0,9%. Американские рынки снизились на 0,9% в течение первого часа торгов. Индекс УБ следовал мировым тенденциям, сократившись на 0,9%. Объем торгов акциями составил 55 млн. грн. Ясиновский КХЗ (YASK: ПЕРЕСМОТР) зафиксировал наибольшее падение, утратив 2,4% стоимости. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

За 8М10 Богдан Моторс произвел 608 автобусов и троллейбусов

По данным пресс-службы Богдан Моторс (LUAZ: СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОКУПКА), за 8М10 компания увеличила производство автобусов и троллейбусов на 140% г/г до 608 шт.

Мнение Astrum: Новость является НЕЙТРАЛЬНОЙ для LUAZ. Несмотря на рост производства автобусов и троллейбусов по итогам 8M10, в августе оно сократилось на 14% по сравнению с июлем. Экспортные поставки обеспечивают свыше 73% производства автобусов и троллейбусов компании и остаются основным фактором его роста в 2010 г. Мы сохраняем рекомендацию СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОКУПКА для акций компании. Игорь Билык.

Интерпайп откладывает запуск Днепростали на конец 2011 г.

По сообщению агентства Металл-Курьер, группа Интерпайп решила отложить запуск электрометаллургического завода Днепросталь (мощностью 1,32 млн. т стали в год) с августа 2011 г. на конец 2011 г. в связи с задержками в поставках оборудования. Днепросталь уже начала монтаж оборудования для электродуговой печи и двух машин непрерывного литья заготовки (МНЛЗ). В феврале 2007 г. группа Интерпайп подписала контракт (на сумму USD 500-700 млн.) с Danieli Heavy Machinery на строительство ЭМЗ Днепросталь на производственной площадке Интерпайп НТЗ (NITR: ПЕРЕСМОТР).

Мнение Astrum: ЭМЗ Днепросталь был спроектирован для замены устаревшего сталеплавильного производства NITR и обеспечения дешевыми стальными полуфабрикатами всех подконтрольных группе Интерпайп трубных заводов, в том числе NITR и Интерпайп НМТЗ (NVTR: ПОКУПАТЬ). Новая дата запуска Днепростали на четыре-пять месяцев позже, чем мы ожидали (см. наш отчет "Интерпайп NMPP трубит рост" от 21 мая 2010 г.). Таким образом, эта новость НЕГАТИВНА для котировок акций NITR и NVTR. Юрий Рыжков.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 08.09.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 8 сентября, умеренно негативный. Фондовые торги в Европе и США закрылись незначительным понижением основных индексов, по итогам торгов английский FTSE100 снизился на 0,58% до отметки 5407,82 пунктов, а индекс Dow Jones упал на 1,03% до отметки 10340,69 пункта. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с понижением 0,2-0,3%.

Фондовые торги в Азии закрылись сегодня в "красной зоне" на фоне пробития йеной пятнадцатилетнего исторического уровня в паре с долларом и тревог, о том, что риски суверенного долга Еврозоны подорвут финансовое здоровье европейских банков, что может негативно сказаться на восстановлении экономик региона. Японский индекс Nikkei упал на 2,18% до отметки 9024,60 пунктов.

Продолжают снижаться и цены на основные сырьевые активы, за исключением драгоценных металлов. Золото торгуется на уровне в $1260 за тройскую унцию. На рынке нефти также негативная динамика, октябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке $73,6. Евро продолжило падение. Торги по паре EUR/USD проходят на отметке 1,267.Сегодня уже были опубликованы данные по торговому балансу Германии. Сезонно-взвешенный профицит продемонстрировал небольшой рост по сравнению с июнем (+12.7 млрд. против +12.4 млрд.), но особой поддержки от этих данных валюта не получила.

Сегодня в обед ожидается статистика  из  Германии и Великобритании по промышленному производству за июль. В 21-00 ФРС опубликует свой экономический обзор "Бежевая книга". В 22-00 будет опубликован отчёт по объёму потребительского кредитования в США за июль.

Компания "Проспект Инвестментс" – обзор рынка 07.09.2010 года

Компания "Проспект Инвестментс"

По итогам торгов во вторник 7 сентября украинский рынок акций показал негативную динамику, индекс UX снизился на 0,93% до 1996,68 пунктов.

Поводом для снижения стал негативный внешний фон. Инвесторы вновь обеспокоены состоянием банковского сектора Европы после публикации в СМИ информации о том, что результаты стресс-тестов европейских банков, опубликованные в июле текущего года, недооценивают риски, связанные с вложениями в государственные облигации.

В рамках стресс-тестов 91 крупнейший банк Европы должен был раскрыть объемы вложений в государственные бумаги европейских стран по состоянию на 31 марта. Однако анализ раскрытой информации показал, что не все банки предоставили полные данные, соответственно, недостаточный объем раскрытия информации может иметь негативные последствия для стабильности финансовых рынков. Кроме того, сегодня в Германии были опубликованы разочаровывающие статданные по заказам в промышленности, которые сократились, в то время как ожидался рост.

Завтра в США не ожидается публикации заслуживающих внимания макроэкономической статистики, поэтому исход завтрашних торгов, по традиции, будет зависеть от сигналов с мировых фондовых площадок.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.