Обзор рынка

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 04.10.2010 года

Компания "Сити Брок"

Итоги дня:

По итогам вчерашней торговой сессии основные украинские индексы продемонстрировали рост. Индекс ПФТС вырос на 1,40% - до 753,29 пункта. Индекс "Украинской биржи" поднялся на 1,02% - до 1881,93 пункта.

В лидерах падения оказались бумаги NITR (-12,62%), LTPL (-4,41%) и LUAZ (-2,46%).

Лучше рынка торговались акции: ALKZ (+36,66%), GLNG (+17,22%), SGOK (+6,25%), SGOK (+6,25%).

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Фондовые торги в Европе завершились ростом ведущих индексов. Наиболее позитивно торговая сессия закончилась для акций горнодобывающих компаний на фоне повышения стоимости большинства промышленных металлов. Американский рынок акций вчера находился под давлением слабой макростатистики. Основную же поддержку рынку оказали ожидания новых денежных инъекций в экономику США со стороны ФРС. Еще на прошлой неделе сразу несколько представителей ФРС высказались в пользу запуска очередной программы количественного смягчения, повышая шансы ее принятия на заседании Федрезерва 2-3 ноября этого года. Сегодня утром азиатские рынки движутся разнонаправлено. Индекс Nikkei теряет 0,3% на заявлениях заместителя министра финансов Японии о том, что государство не намерено целенаправленно снижать курс йены. Торговые площадки в России открылись без единой динамики и явного направления. Индекс ММВБ торгуется около уровней закрытия.

Ситуация на валютном рынке:

Валютные торги по паре евро/доллар большую часть дня прошли в боковой динамике вдоль отметки 1,385, однако ближе к вечеру курс валютной пары начал повышаться, достигнув по итогу отметки 1,39. Нацбанк Украины установил на 5 октября 2010 г. официальные курсы валют на уровне: 789,11 грн. за 100 долл; 1042,099 грн. за 100 евро; 2,648 грн. за 10 руб.

Динамика цен на товарных рынках:

Цена на золото на срочном рынке сегодня утром впервые в истории превысила отметку 1355 долл./унция, серебро - 23,21 долл./унция (+1,4%), платина - 1721 долл./унция (+1,18%), палладий - 592 долл./унция (+1,73%). Нефть вновь дорожает и торгуется в коридоре 83-84 долл. за баррель марки WTI, промышленные металлы демонстрируют смешанную динамику цен.

Премаркет:

Внешний фон перед открытием отечественного рынка акций является нейтральным. Ожидания статистики из США и выхода корпоративной отчетности американских корпораций может увести индексы в боковик на весь день. Поддержку бумагам может оказать, вышедший вчера, отчет МВФ относительно улучшений прогнозов роста украинской экономики на 2011 г. С другой стороны, давление на индексы будет исходить с зарубежных площадок, где намечаются коррекционные движения. Сегодня выйдут первые отчеты американских "голубых фишек": Alcoaи PepsiCo.

Экономический календарь:

В 15:30 ожидается выход статистики по заявкам на пособие по безработице в США, в 17:30 выходят данные по розничным сетевым продажам в США за сентябрь, а в 14:45 увидим объявление ключевой процентной ставки ЕЦБ.

ГК "Sortis" – обзор рынка 7 октября 2010 года

ГК "Sortis"

В среду, 06 Октября, торги на рынке акций закрылись в положительной зоне: Индекс UX вырос на 1,02% до отметки 1881,93 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на нейтральном внешнем фоне после  роста на открытии торгов по ликвидным бумагам на 2 – 4%, и до сопротивления на уровне 1890 пунктов по Индексу UX. Торговая сессия открылась ростом, отыгрывая позитивную динамику на внешних площадках. Однако, позиции покупателей постепенно ослабли  на достигнутых уровнях, не найдя поддержки в виде позитивных новостей с внешних площадок, и рынок постепенно начал снижение, скатившись с 1995  к 1880 пунктам.  Поддержку восходящей динамике на европейских площадках в середине дня оказали данные о росте промзаказов в Германии на 3,4% против ожиданий роста на 0,8%. Окончательная оценка роста ВВП Еврозоны по итогам 2К2010 совпала с предыдущими данными, составив 1%. Давление на рынки оказало понижение рейтинга Ирландии, ухудшение прогноза роста мирового ВВП в 2011 году со стороны МВФ, а также сообщение о намерении ухудшить оценку  дефицита бюджета и госдолг Греции за период 2006-2009. Во второй половине дня негативом для рынков стали данные о снижении числа новых рабочих мест в США на 39 тыс. против ожиданий роста на 18 тыс.

Лидерами роста на UX оказались акции Интерпайп Новомосковский трубный з-д /NVTR/ – 6,73%, Северного ГОКа /SGOK/ – 6,25% и Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 3,55%. Снизились в цене акции ш-ты Красноармейская-Западная /SHCHZ/ – 4,41% и ЛуАЗ /LUAZ/ – 2,46%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Центрэнерго /CEEN/ – 21,10 млн. грн, Укрсоцбанка /USCB/ – 17,26 млн. грн и Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 16,97 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 132,9 млн. гривен.

Мы ожидаем незначительный рост на рынке акций и полагаем рынок попытается закрепиться выше сопротивления 1885 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Внимание рынков будет сосредоточено на результатах заседания ЕЦБ и БА, а также комментариях относительно дальнейших действий по поддержке экономике. Кроме того влияние на ход торгов окажут данные по промпроизводству в странах Еврозоны и числу первичных требований по безработице в США.

События:

• Инфляция в сентябре ускорилась до 2,9%.
• Активы банков в сентябре возросли на 2,2%.
• "Лугансктепловоз" за 9 мес. увеличил объем производства на 70%.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 07.10.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 7 октября, нейтральный. Вчерашняя торговая сессия в Европе закрылась в зеленой зоне, по итогам торгов британский индекс FTSE100 повысился на 0,81% до отметки 5681,39 пункта. Торги на американских биржах в среду завершились разнонаправленным движением индексов, индекс Dow Jones незначительно вырос на 0,21% до отметки 10967,65 пункта, а индекс широкого рынка S&P500 понизился на 0,07%. Большинство азиатских индексов торгуются в красной зоне, японский индекс Nikkei подешевел на 0,07%. Фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют незначительное понижение в диапазоне 0,1-0,2%.  Торги на российских фондовых биржах сегодня начались на положительной территории (ММВБ 0,00%, РТС +0,58%). Давление на рынки в американскую торговую сессию оказывала статистика с рынка труда в США, которая оказалась хуже прогнозов экспертов, а также понижение рекомендаций по ряду компаний технологического сектора.

Ослабление американской валюты толкает вверх цены на сырьевые активы. Нефть продолжает дорожать третий день подряд на фоне данных о сокращении запасов бензина и дистиллятов на прошедшей неделе в США, ноябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 83,9$. Золото опять устанавливает новый исторический рекорд на отметке 1357$ за тройскую унцию. В ожидании дополнительных мер стимулирования экономики со стороны ФРС доллар США продолжает дешеветь, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,396.

Ожидаем открытие западных площадок на уровнях вчерашнего закрытия. Сегодняшний день богат на макроэкономическую статистику. В 11.30 выходят данные по промышленному производству в Великобритании, а в 13.00 появятся эти же данные по Германии. В 14.00 будет опубликовано решение Банка Англии по ставкам и сопроводительное заявление к нему. В 14.45 состоится публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке  и ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. В США в 15.30 ожидаются еженедельные данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице. Украинский рынок акций начнет торги на нейтрально-позитивной территории с возможной последующей фиксацией прибыли перед выходом важной макроэкономической статистикой. Инвесторы будут со вниманием следить за заседанием ЦБ в Европе, так как ЕЦБ – единственный крупный банк, который еще не озвучивал планов по смягчению монетарной политики.

После закрытия американской торговой сессии также начинается сезон квартальной отчетности в США с результатов алюминиевого гиганта – компании Alcoa.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 07.10.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги прошедшей сессии, преимущественно велись на положительной территории, несмотря на негатив, приходивший из Европы и США. Так данные по рабочим местам в частном секторе США снизилась на 39 тыс. в то время как прогнозировалось увеличение на 20 тыс. Пересмотренные показатели по ВВП Еврозоны составили 1%, несмотря на выросшие производственные заказы в Германии на 3,4%. Наш рынок преодолел не малый путь вниз от 2000 б.п. до 1800 по индексу УБ, такой запас роста воодушевляет инвесторов на покупки, на что указывают и объёмы торгов, за прошедшую сессию совершено сделок с общим объёмом в 135 млн. грн. На закрытие, индекс УБ показал рост на 1,02%, при достижении уровня в 1881,93 б.п.

На момент открытия торгов, обстановка на мировых площадках сохраняется в пользу роста. Азиатские индексы в плюсе, на товарных рынках преобладает положительная динамика цен, на нефть и металлы. Фьючерсы на мировые индексы в зелёной зоне, европейская валюта укрепляется.
Внешний фон на момент открытия, умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду   индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1881,93  пункта, изменение с прошлого закрытия   +1,02%, дневной объем  торгов составил почти 135 млн. грн. С открытия  UX  пробовал пройти выше локального  сопротивления 1890 пунктов, но сил быков не хватило для дальнейшего роста.

Техническая картина, которую сейчас можно наблюдать, складывается в сторону снижающегося тренда,  увеличивающейся интенсивности на дневном графике UX по трендовым индикаторам MACD(9), ADX,  Parabolic SAR. Сигнал к локальному росту - пересечение  осциллятором Stochastic Osc (7,4) вблизи зоны перепроданности  собственной МА  повышает вероятность  повышательной коррекции.

С учетом заметного  роста дневных объемов торгов  и  волатильности  можно ожидать , что индекс способен  пройти выше сопротивление 1890 пунктов и далее к уровню МА(200), но в то же время пока UX  находится ниже двухсотдневной скользящей средней, что в среднесрочной перспективе сохраняется  риск снижения. 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 7 октября 2010 года

Альтана Капитал

6 октября торги на украинских фондовых площадках проходили в положительной зоне. Рынок смог прервать затяжную полосу коррекции, продолжавшуюся семь сессий подряд. Оптимистичный настрой, преобладавший на зарубежных биржах с начала недели, в среду переняли и отечественные игроки, сочтя текущие ценовые уровни привлекательными для покупок, что выразилось в высоких рыночных оборотах, которые превысили 100 млн. грн.

ПФТС закрылась ростом индекса на 1,40% до 753,29 пунктов. Объем торговых операций за день составил 237,76 млн. грн.

После серьезной просадки накануне, в краткосрочной перспективе, практически любая бумага может показать ощутимый рост стоимости. Однако закрепиться на высоких уровнях смогут лишь фундаментально сильные эмитенты.

Начало торгов на УБ прошло в позитивном ключе, чему способствовала благоприятная внешняя конъюнктура, сформировавшаяся к открытию. Поводом для оптимизма послужила новая череда мер, которые намерены предпринимать правительства ведущих стран для стимулирования национальных экономик. В частности, Б. Бернанке заявил о готовности ФРС США приступить к реализации программы по выкупу государственных облигаций. На этом фоне американские и азиатские площадки накануне показали уверенный подъем. Поддержку рынку также оказали торговавшиеся в плюсе котировки товарных фьючерсов и фьючерсов на американские фондовые индексы.

Несмотря на хороший старт, после обеда биржевой индикатор частично растерял накопленный запас прочности под влиянием слабой макростатистики по занятости из США. Однако в плюсе рынку все же удалось удержаться.

По итогам сессии индекс УБ повысился на 1,02% до 1 881,93 пунктов.

Максимальный ценовой прирост продемонстрировали акции железорудных компаний: бумаги Северного ГОКа подорожали на 6,25%, Центрального ГОКа – на 4,69%. Исключение составили акции Полтавского ГОКа, потерявшие 0,72% своей стоимости. Поддержку бумагам оказывают ожидания осеннего восстановления рынка черных металлов.

Наибольшие потери понесли акции Красноармейской-Западной (‑4,98%) и Лугансктепловоза (-4,41%).

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Центрэнерго (21,10 млн. грн.), Укрсоцбанка (17,26 млн. грн.), Авдеевского КХЗ (16,97 млн. грн.), Алчевского МК (9,75 млн. грн.) и Укрнефти (9,09 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ в среду составил 134,94 млн. грн., число сделок – 4 673, средний размер сделки – 28,88 тыс. грн.

Dragon Capital

Dragon Capital
Руслан Балабан, инвестиционный консультант ИК Dragon Capital

Итоги дня

Украинский рынок в среду 5 октября закрылся небольшим ростом. Индекс УБ поднялся на 1,02% до 1881,93 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 93 млн. грн., на рынке РЕПО — 34,2 млн. грн., на срочном рынке — 49,2 млн. грн. Индекс ПФТС подрос на 1,4% до 753,29 пунктов, объем торгов акциями составил 16,2 млн. грн.

На Украинской бирже рост на рынке заявок показали 23 бумаги, 13 акций закрылись снижением котировок, по 2 эмитентам торгов не происходило. Лидерами по обороту стали Укрсоцбанк (13,6 млн. грн.), Центрэнерго (9,7 млн. грн.), Авдеевский коксохимический завод (7,9 млн. грн.) и Алчевский металлургический комбинат (7,8 млн. грн.). Лидерами роста среди ликвидных бумаг оказались Северный ГОК (+6,25%), Форум (+3,47%) и Укртелеком (+1,76%). Хуже рынка показали себя Шахта "Красноармейская-Западная №1" (-4,98%), Лугансктепловоз (-4,41%) и Богдан Моторс (-2,46%). Количество сделок на УБ составило 4 416.

Технический анализ

Индекс УБ продолжает двигаться в районе коррекционного уровня 38,2%. Область 1850-1890 пунктов является "магнитной" для рынка, и ее преодоление вниз укажет на силу нисходящего тренда, который может дойти до 1710 пунктов. Если отскок произойдет, ближайшим уровнем будет 1900 пунктов. Поскольку мы видим только зарождение тенденции, трендовые индикаторы еще не готовы показать направление рынка. Stochastic и RSI свидетельствуют о том, что рынок находится в зоне перепроданности. В целом, это подтверждается тем, что после негатива вчерашних статистических данных "медведи" не смогли занять лидирующие позиции. В случае преобладания позитива с внешних рынков мы можем увидеть технический отскок порядка 2%-3%.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием складывается нейтральный внешний фон. Европейские площадки закрылись синхронно ростом котировок на 0,9%. Американские индексы закрылись разнонаправлено: Dow Jones поднялся на 0,2%, S&P 500 потерял 0,07%. На азиатских площадках также наблюдается разнонаправленная динамика в полупроцентном диапазоне. Российский рынок следовал общей тенденции, показывая на открытии смешанную динамику, однако сейчас обе биржи страны вышли в "зеленую" зону.  Это происходит, в частности, вследствие значительного роста цены на нефть: сорт Brent уже торгуется по цене 85,6 долларов за баррель.

Важная статистика сегодня

Сегодня день обещает быть интересным на ожидании первых публикаций финансовых отчетов компаний:

• 14:00 — откроет сезон отчетности корпорация PepsiCo (США);
• после 14:00 — данные по Alcoa (США).

Важные макростатистические данные:

• 13:00 — данные по промышленному производству (Германия);
• 14:45 — пересмотр ставки Европейским центральным банком;
• 15:30 — недельные данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице (США).

ИГ "АРТ-Капитал" – Рост на значительных объемах

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский рынок открылся гэпом вверх 2% и в течение дня постепенно снижался, однако закрылся ростом 1%. Объемы торгов акциями 129 млн. грн. оказались несколько меньше, чем в предыдущий день, однако почти в двое выше, чем в среднем в сентябре. Можно утверждать, что рост рынка сопровождается значительными объемами. Лидерами объемов оказались Центрэнерго (21 млн.), Укрсоцбанк (17) и Авдеевский КХЗ (17), доля которых в общем объеме составила порядка 40%.

Из индексных бумаг, наибольший рост демонстрировал Банк Форум (+3,5%), акции которого претерпели наибольшее падение в своем секторе за последние пару дней. Незначительно снизились Укрсоцбанк (-0,15%) и Ясиновский КХЗ (-0,3%).

Особых новостей по компаниям в течение дня не выходило за исключением сообщения о увеличении Лугансктепловозом производство на 70% г/г, однако данная новость оказалась нейтральной для компании и акции снизились на 4,4%. Интерес инвесторов к монопольному производителю тепловозов в Украине несколько приутих после того, как у Трансмашхолдинга, победителя приватизационного конкурса, отобрали данное предприятие. Очевидно, что разрешение данной истории может затянуться.

Американские индексы практически не изменились. Инвесторы пока не решаются делать большие ставки перед выходом важных данных по рынку труда в США в пятницу.

Перед открытием сформировался умеренно негативный внешний фон: американские и азиатские рынки снизились, ММВБ с открытия – снижение 0,1%. Срочный рынок США и Европы находятся в "плюсе". В итоге, на открытии ожидаем снижение индекса UX.

Заголовки новостей:

• Резервы НБУ выросли в сентябре на 6%.
• Рост цен на продукты питания вышел из-под контроля.
• "Лугансктепловоз" увеличил производство на 70% г/г.
• Тепловая энергетика: предварительные итоги III кв.
• Украина увеличила потребление электроэнергии на 10%.

Теханализ

Индекс пытается удержаться выше 1870.

Резервы НБУ выросли в сентябре на 6%.

Руководитель группы советников главы НБУ Валерий Литвицкий сообщил, что по результатам сентября НБУ увеличил свои резервы на 2 млрд. доллара до 34,7 млрд. долларов США за счет размещения правительством Евробондов на сумму 2 млрд. Что же касается самого валютного рынка, то в сентябре, впервые за последние месяцы, спрос на валюту превысил предложение и НБУ пришлось продать 0,7 млрд. долларов США.

Олег Иванец: НБУ стабильно наращивает резервы в этом году, упорно игнорируя возможность усиления гривны. Теперь, как и ожидалось, растущая инфляция сменила тенденцию на валютном рынке в стороны доминирования спроса над предложением. Мы считаем, что политика НБУ могла бы быть более разумной и не ограничиваться исключительно механической поддержкой стабильного курса. Тем не менее, мы ожидаем относительную стабильность на валютном рынке и продолжение наращивания резервов НБУ за счет внешних заимствований.

Рост цен на продукты питания вышел из-под контроля

Олег Иванец: Как мы и прогнозировали, слабая политика правительства и НБУ по сдерживанию инфляции привела к ее максимальному росту в этом году – в сентябре ИПЦ вырос на 2.9% м/м. Весь позитив, полученный в первом полугодии, был уничтожен, а ИПЦ г/г стал двузначным – 10,5%. Основу роста обеспечило подорожание продуктов питания на 4,4% м/м, в том числе "молока, сыров и яиц" на 11.7%, овощей на 16,8%. Наши ожидания, что инфляция в последние 4 месяца превысит 6%, выглядевшие крайне консервативными еще месяц назад, теперь можно назвать оптимистичными. Поскольку правительство на данный момент ограничивается исключительно теневым сдерживанием экспорта зерна, банально не оформляя таможенные документы, то каких-либо предпосылок для стабилизации цен не видно. Тем не менее, мы остаемся верными нашему прогнозу, согласно которому правительству удастся удержать инфляцию ниже договоренных с МВФ 12%. Индекс цен производителей продукции, вырос всего на 0,1% м/м. 

"Лугансктепловоз" увеличил производство на 70% г/г в январе-сентябре

"Лугансктепловоз" (LTPL UK, ПЕРЕСМОТР) увеличил производство на 70% г/г в январе-сентябре 2010 года. В сентябре компания выпустила еще шесть секций локомотивов, то есть  в общей сложности 42 за 9 месяцев. С начала года четыре секции были отправлены в Казахстан, 2 в Монголию и 36 в Россию. В октябре, помимо другой продукции, "Лугансктепловоз" планирует произвести 2 секции электровозов для "Укрзализныци".

Алексей Андрейченко: новость НЕЙТРАЛЬНА для акций "Лугансктепловоза", так как 70%-й разрыв по сравнению с прошлым годом – результат замедления производства во второй половине 2009 года. Объемы производства "Лугансктепловоза" на протяжении последних четырех месяцев практически не менялись. Компания выпускает по 6 - 8 секций в месяц. Мы ожидаем, что "Лугансктепловоз" до конца года произведет еще около 14 секций  для России. Кроме того, "Укрзализныця" может заказать до 9 локомотивов в этом году.

Тепловая энергетика: предварительные итоги III квартала 2010

Зеленецкий Станислав: увеличения производства э/э государственными ТЭС на 30.9% кв/кВ стало результатом роста сезонного спроса на э/э, однако год к году показатель составил 2% - столь незначительные темпы роста мы связываем со снижением экспорта э/э в Европу. Снижение доли дешевой э/э АЭС в общем балансе производства привело к  падению средневзвешенного тарифа на э/э для ТЭС на ОРЭ в 3К2010 на 0.6% кв/кв, что по нашему мнению не является критичным для отрасли и позволит компаниям работать с прибылью. Опасения вызывает рост закупочных цен на уголь (+8.7% кв/кв), что станет результатом незначительного незначительного снижения рентабельности ТЭС в 3К2010. В результате, увеличение цен на уголь станет основной причиной снижения рентабельности EBITDA кв/кВ генкомпаний, при этом рост чистого дохода (в среднем по отрасли на 32% кв/кв) позволит компаниям нарастить прибыль в абсолютном значении. Мы выпустим более подробный отчет с прогнозами на 3 кв 2010 г.

Украина за 9 мес. увеличила потребление электроэнергии почти на 10%

Потребление электроэнергии в Украине в январе-сентябре 2010 года с учетом технологических потерь в сетях возросло на 9,8% (на 11,929 млрд кВт-ч) по сравнению с аналогичным периодом 2009 года - до 133 млрд 341,5 млн кВт-ч.

Зеленецкий Станислав: Нетто спрос на э/э за 9 месяцев вырос на 10.5% г/г, и таким образом, мы видим замедление темпов роста, которое по нашим прогнозам продолжится до конца года и составит 7% г/г. По-прежнему, самый быстрый рост потребления демонстрируют машиностроение (+20.8% г/г), металлургия (+18% г/г), химия (+16% г/г) и население (+9.6% г/г). Мы не ожидаем существенного изменения структуры потребления до конца года.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 07.10.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В среду, 6 октября, украинские фондовые индикаторы, поддерживая рост мировых фондовых площадок, закрылись в плюсе. Согласно результатам торгов индекс Украинской биржи вырос на 1.02%, оказавшись на уровне 1881.93, а индекс ПФТС поднялся на 1.4% до уровня 753.29. Лидером торгов по объему выступил Укрсоцбанк (13.5 млн грн). Среди лидеров роста были Новомосковский трубный завод (+6.73%), Северный ГОК (+6.25%) и Житомироблэнерго (+4.31%).

Азиатские фондовые индексы подскочили до самого высокого уровня за последние два года. Инвесторы с оптимизмом восприняли решение Банка Японии о понижении ключевой учетной ставки с 0,1% годовых — уровня, на котором она находилась на протяжении почти двух лет, — до 0-0,1% годовых. Европейский фондовый рынок открылся повышением ведущих индексов вслед за ралли на рынках в США и Азии. В частности, рынки надеются на смягчение политики Европейского центрального банка и Банка Англии, заседания которых пройдут в четверг.

Пересмотренное значение по ВВП Еврозоны совпало с ожиданиями аналитиков, которые прогнозировали рост на 1% во II квартале.

Промышленные заказы в Германии практически в 4 раза превысили прогнозы аналитиков на август, увеличившись на 3.4% по сравнению с -2.2% в июле. Американские фондовые индексы колеблются на открытии под влиянием пессимистических данных по рынку труда. Число рабочих мест в частных компаниях США в сентябре уменьшилось на 39 тысяч по сравнению с августом. По прогнозам информационного агентства Bloomberg, число рабочих мест в частных компаниях США должно было вырасти на 20 тысяч.

Сегодня ожидается выход индекса опережающих индикаторов в Японии. Динамику торгов могут определить данные по ключевой ставке ЕЦБ, которые выйдут в 14.45, а также данные по рынку труда США в 15.30. В 17.30 станет известна статистика по недельному изменению запасов природного газа в США.

Государственный долг вырос на 5,4% 

Совокупный государственный (прямой) и гарантированный долг Украины в августе 2010 года вырос на 5.4% до 48.3 млрд долл. Таким образом, с начала года рост долга составил 21.3%.

Наше мнение: Основным фактором роста государственного долга в августе был выпуск НДС-облигаций на сумму 16.4 млрд грн. На данный момент отношение государственного долга к прогнозируемому нами ВВП в 2010 году составляет 36.3%, что значительно ниже 60% порогового значения для стран с переходной экономикой, а значит, правительство может позволить себе продолжать привлекать долговые средства.

Верховная Рада отклонила мораторий на экспорт зерновых до 2011 года

Верховная Рада отклонила законопроект, который обязывает Кабинет Министров Украины ввести мораторий на экспорт зерна до 1 января 2011 года.

Наше мнение: Мы считаем, что принятие квот еще впереди в Украине. Кабинет Министров Украины рассмотрит вопрос касательно квотирования экспорта зерновых в ближайшее время. Оттягивание принятия решения по этому вопросу тормозит рынок зерна. Фактически зернотрейдеры приостановили закупку зерна.

По нашим оценкам, Украина потребляет 26 млн тонн зерна за сезон, и, сопоставив это с прогнозируемым урожаем зерновых (39-40 млн тонн), можно было бы экспортировать около 13-14 млн тонн зерновых в текущем маркетинговом году, что будет на 32-37% меньше прошлого сезона. Ожидается экспорт пшеницы на уровне 5.7 млн тонн, ячменя — 3.1 млн тонн, кукурузы — 4.3 млн тонн. На сегодняшний день Украина с начала маркетингового года (июль 2010 — июнь 2011) экспортировала около 3.7 млн тонн зерновых.

Потребление и производство электроэнергии в Украине упало на 6% м/м в сентябре

Согласно сообщению Министерства топлива и энергетики, потребление и производство электроэнергии упало на 6.2% м/м в сентябре. Накопительным итогом потребление выросло на 9.8% г/г, а производство увеличилось на 9.7% г/г за 9 месяцев этого года.

Наше мнение: Падение показателей в разрезе месяцев обусловлено сезонным фактором и связано с более низкой температурой в сентябре по сравнению с рекордно жаркой погодой в августе. Рост потребления и производства восстановится в октябре после начала отопительного сезона, который в этом году начинается почти на неделю ранее обычного — 11 октября. К концу года мы увидим около 9%-й рост потребления и производства э/э. Это приведет к выпуску э/э на уровне 185-190 млрд кВт-ч, что практически соответствует докризисному уровню.

АвтоКрАЗ увеличил продажи автомобилей на 86.5%

Холдинговая компания АвтоКрАЗ [KRAZ UK] в январе-сентябре 2010 года увеличила реализацию автотехники на 86.5% г/г до 763 ед. Объем производства АвтоКрАЗа по итогам девяти месяцев текущего года составил 644 ед., что в 5,5 раза превышает показатель 2009 года. На данный момент компания ведет переговоры с рядом компаний о стратегическом партнерстве в создании совместного автомобиля.

Наше мнение: Рост темпов продаж АвтоКрАЗа совпадает с нашими ожиданиями. По мере восстановления рынка грузовых автомобилей мы ожидаем дальнейшего роста производства и реализации автомобилей компанией. Привлечение европейского партнёра для разработки нового автомобиля перспективно для обновления модельного ряда компании, однако мы ожидаем окончание данного проекта не ранее середины 2012 года.

Лугансктепловоз увеличил объем производства на 70%

В январе-сентябре текущего года холдинговая компания Лугансктепловоз увеличила объем товарной продукции на 70% г/г до 535 млн грн. За этот период компания изготовила и поставила заказчику 42 секции тепловозов; производство ещё 4 секций тепловоза для Укрзализныци уже начато заводом и будет закончено в октябре.

Наше мнение: Темпы восстановления объёмов производства Лугансктепловоза являются самыми медленными в сегменте производства подвижного состава в Украине из-за неопределённости прав собственности на контрольный пакет акций предприятия. Несмотря на тот факт, что Лугансктепловоз является одним из наиболее инвестиционно привлекательных предприятий в украинском машиностроении, мы ожидаем повышения цены акций компании лишь после того, как компания обретёт постоянного негосударственного собственника.

Богдан Моторс начал выпуск автобуса особо малого класса

Корпорация Богдан [LUAZ UK] в 2011 году планирует выпустить не менее 130 автобусов особо малого класса Богдан А049, который корпорация впервые представила в рамках 6-го Международного салона грузовых и коммерческих автомобилей TIR 2010. Ожидается, что производство таких автобусов к 2014 году составит до 300 ед. в месяц. В 2010 году доля автобусов особо малого класса на автобусном рынке Украины составила 14% после 11% в 2009 г.

Наше мнение: Корпорация полностью закрыла модельную линейку автобусной техники, однако мы не ожидаем, что выпуск нового продукта значительно повлияет на выручку компании, так как выручка от продаж автобусов и троллейбусов составляет 15-17% общей выручки компании. Мы сохраняем рекомендацию ПРОДАВАТЬ по акциям компании.

Полная версия обзора (pdf, 227 Kb).

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.