Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 28.10.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Коррекционное движение, начатое 26 октября, сегодня, вероятно, приостановится. Вчера инвесторы фиксировали прибыль и выходили в кэш, ситуация, складывающаяся с утра, была не однозначна: вчера практически все мировые индексы отправились в минус, рынки отыгрывали объёмы "количественного смягчения", о котором так долго и упорно мы слышали от ФРС США, - возможные варианты от $500 миллиардов до $1,5 триллиона. Если учесть, что рынки закладывались на 1,5 триллиона (на этом было основано осеннее ралли), то вполне логично фиксировать прибыль сейчас, когда уже многие индексы практически достигли своих высот. Рынок Украины не стоял в этом процессе особняком, открывшись утром значительным гэпом в минус, индекс УБ закрыл сессию на уровне 1827,60 б.п., потеряв при этом 1,34%.

Перед открытием торгов Украине ситуация сложилась следующим образом: Азия торгует разнонаправлено, металлы в плюсе, нефть в красной зоне. Европейская валюта и фьючерсы на мировые индексы подрастают. Инвесторам будет не просто решить, что это – ловушка для быков, или медвежий капкан.

Внешний фон на момент открытия торгов нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1827,60  пункта, изменение с прошлого закрытия  составило -1,34%. День отмечен значительной волатильностью, в то же время UX в течение торговой сессии оставался в красном секторе, к  закрытию   "медведи" активизировались, и индекс закончил очередной второй подряд день с потерями.

При этом общая техническая картина среднесрочного роста  на дневном графике значений UX сохраняется  по трендовым  индикаторам  MACD(9), Parabolic SAR. Также не претерпела принципиальных изменений картина  по осцилятору   Stochastic Osc (7,4)=69, который находится выше собственной МА, но угол положительного  наклона сократился.

Несмотря на некоторое торможение двух прошедших сессий, технически,  потенциал роста UX к уровню 1895 пунктов сохраняется, но и растет риск локальной коррекции с возвратом к уровню 1785 пунктов.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 28.10.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 28 октября, нейтральный. Европейские биржи закрылись вчера в красной зоне на фоне слабой квартальной отчетности ряда крупных компаний, британский индекс FTSE100 опустился на 1,07% до отметки 5646,02 пункта. Американские индексы закрылись в разнополярных областях вблизи нулевых отметок, сумевши отыграть большую часть снижения во время торговой сессии, которое было свыше 1%. По итогам торгов индекс Dow Jones понизился на 0,39% до 11126,28 пункта. Вышедшая макроэкономическая статистика оказалась смешанной, заказы на товары длительного пользования без учета транспортных средств показали снижение, а продажи домов на первичном рынке в США выросли сильнее ожиданий. Данная статистика и отчетность компаний не дали повода для серьезной коррекции, и уже сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным повышением в диапазоне 0,1-0,2%. Большинство фондовых площадок в Азии показывают положительную динамику, но японский индекс Nikkei понизился на 0,22%. Российский рынок акций открылся в четверг повышением в районе 0,5% (ММВБ +0,41%, РТС +0,46%).

Цены на товарно-сырьевых биржах немного восстанавливаются после вчерашнего снижения. Нефть находится на уровне выше закрытия торгов на украинском рынке, вчерашние данные министерства энергетики США показали увеличение запасов сырой нефти, но при этом сокращения дистиллятов и бензина. Декабрьский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 82$. Большинство металлов в среду подешевело, золото торгуется на уровне 1326$ за тройскую унцию. Доллар США вновь начал дешеветь относительно основных мировых валют после того как ФРС США запросила у инвесторов и дилеров на рынке облигаций прогнозы покупки активов Центробанком США в следующие полгода. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,384.

Открытие западных площадок ожидаем гэпом вверх. В 11.30 сегодня состоится выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. В 12.00 появится индикатор потребительской уверенности и индикатор условий деловой среды Еврозоны. В 13.00 выйдут данные из Великобритании по розничным продажам от Конфедерации Британских Промышленников. После обеда в 15.30 ожидаются еженедельные данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице (прогноз: 453 тыс.). В обед также ожидаются квартальные отчеты компаний 3М, Exxon Mobil, Motorola, Barrick Gold, Dow Chemical, а после закрытия американской торговой сессии отчитается Microsoft. Сегодня мы увидим открытие украинских площадок умеренным ростом вслед за азиатскими и европейскими биржами. Существенных движений на рынке до опубликования завтрашних данных по ВВП США и заседания ФРС в начале следующей недели мы не ожидаем.

Dragon Capital – день богат на статистику

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Итоги торгов

Украинский рынок в среду решил не отставать от мировых площадок и закрылся в "красной" зоне. Индекс УБ снизился на 1,34% до 1827,6 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 48,9 млн. грн., на рынке РЕПО — 36,4 млн. грн., на срочном рынке — 32,3 млн. грн. Индекс ПФТС опустился на 0,63% до 736,29 пунктов, объем торгов акциями составил 16,6 млн. грн. Рост на рынке заявок показали только 3 бумаги, 32 акции закрылись в "красной" зоне, по 3 эмитентам сделок зафиксировано не было.

Лидером по объему торгов на рынке заявок УБ по-прежнему является Укрнафта (9,4 млн. грн.), дальше следуют Мотор Сич (4,3 млн. грн.), Авдеевский коксохимический завод (4 млн. грн.), Укрсоцбанк (3,9 млн. грн.) и Центрэнерго (3,9 млн. грн.). Продолжает снижаться банковский сектор, а именно: Укрсоцбанк (-2,8%), Райффайзенбанк "Аваль" (-2,31%) и Банк "Форум" (-1,4%). Среди лидером по обороту лучше рынка, хоть и со снижением, выглядят Укрнафта (-0,01%), Центрэнерго (-0,48%) и Авдеевский коксохимический завод (-0,67%). Рост же показали только 3 эмитента – Ачевский коксохимический завод (+2,78%), Дакор Вест (+1,38%) и Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (+0,52%). Количество сделок составило 2 495.

Технический анализ

Свеча дожи вторника подтвердилась — украинский фондовый рынок закрылся снижением котировок, чему поспособствовали и внешние рынки. В целом, техническая картина является очень интересной: Stochastic полностью на стороне продавцов, что делает вероятным дальнейшее понижение. Однако индикатор RSI находится вблизи области перепроданности: если рынок последует за продавцами, он может оказаться в области еще более глубокой перепроданности. Подобное мы наблюдали в мае, тогда после достижения этой зоны рынок значительно устремился вверх. Только в данный момент понижательное движение ограничено 1800 пунктами, а ближайшей целью "быков" будет уровень 1870 пунктов, т.е. изменения могут составить 1,5%-2%.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием складывается умеренно позитивный внешний фон. Закрытие вчерашнего дня на мировых площадок произошло в "красной" зоне, однако утром на открытии большинство индексов демонстрируют положительную динамику. Европейские площадки показали снижение: FTSE потерял 1%, DAX ушел вниз на 0,7%, CAC 40 опустился на 1%. Американские индексы просели на уровне 0,3%-0,4%. Азиатские площадки движутся разнонаправлено:Nikkei 225 теряет 0,1%, Hang Seng подымается на 0,2%. Российские индексы на открытии торгуются в "зеленой" зоне: РТС и ММВБ растут на 0,5%.

Важная статистика сегодня

Сегодня день обещает быть интересным для инвесторов:

• 11:00 — данные по уровню безработицы в Германии;
• 12:00 — блок данных по различным индексам в Еврозоне (индекс ожиданий потребителей и инвестиционного климата, ожиданий в сфере промышленности, в сфере услуг, инфляционных ожиданий потребителей);
• 15:30 — недельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице в США;
• 18:00 — индекс деловой активности в промышленности ФРБ Канзаса (США).

ГК "Sortis" – обзор рынка 27.10.2010 года

ГК "Sortis"

В среду, 27 Октября, торги на рынке акций закрылись снижением: Индекс UX снизился на 1,34% до отметки 1827,60 пункта. Торги охарактеризовались разнонаправленной динамикой по мере изменения настроений игроков на негативном внешнем фоне. Сессия открылась снижением до 1830 пунктов, отыгрывая слабую динамику мировых индексов накануне. Однако, активность покупателей позволила вернуться в коридор 1840 – 1850 пунктов, где индекс продолжил движение до выхода статистики в США. Поддержку рынкам оказали данные о росте потребительских расходов во Франции втрое выше прогноза и корпоративная отчетность. Негативом для рынков стал выход статистики по росту объемов потребительского кредитования в Еврозоне, не оправдавшей прогноз, а также данные о росте заказов на товары длительного пользования на 3,3%.  Заказы без учета транспортного оборудования упали на 0,8%, что стало поводом для возобновления снижения на рынках. Снижение украинского индекса превысило 1% по мере ослабления позиций покупателей. Под давлением продавцов на закрытии рынок ушел ниже 1830 пунктов по Индексу UX.

Лидерами снижения на UX оказались акции Интерпайп Новомосковский трубный з-д /NVTR/ – 8,83%, Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 5,60% и Потавского ГОКа /PGOK/ – 5,23%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 13,02 млн. грн, Укрнефти /UNAF/ – 11,94 млн. грн и Укрсоцбанка /USCB/ – 9,55 млн. грн. Объем торгов акциями составил 75,45 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на открытии торгов до 1850 пунктов с последующим движением в коридоре 1845 – 1855 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Американские индексы смогли отыграть большую часть потерь, торги в Азии проходят около уровней предыдущего закрытия. Влияние на ход торгов окажут данные по изменению числа безработных в Германии, а также  о числе первичных требований по безработице в США.

События:

• ДТЭК выплатил $24 млн по еврооблигациям.
• МТС заявили об участии в приватизации Укртелекома.
• Суд разорвал договор купли-продажи "Лугансктепловоза".

ИГ "АРТ-Капитал" – На открытии ожидаем рост

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX продемонстрировал снижение 1,3% на объеме 86 млн. грн. Снижению индекса второй день в подряд способствуют негативная динамика мировых рынков. Американский и Азиатский рынки закрылись преимущественно снижением. Инвесторы сходятся в одном мнении что ФРС начнет стимулирование экономики, однако, есть опасения по поводу недостаточного размера такой помощи.

Из индексных бумаг, наибольшее давление на индекс оказывали банки: РБ Аваль (-2,3%), Укрсоцбанк (-2,8%). В последнее время хуже рынка снижается Западэнерго (-2,6%), которое за 4-е торговые сессии потеряло 4,6% своей капитализации. Скорее, это связано с прекращением аккумулирования акций предприятия основным акционеров ДТЭК, которое уже имеет более 25%. Западэнерго торгуется с премией даже к российским аналогам. Негативно скажется сообщение о расторжении договора покупки Лугансктепловоза (-4%) с Трансмашхолдингом. Сегодня мы выпускаем отчет Авдеевскому КХЗ (-0,7%) с целевой ценой 31,6 грн. Компания демонстрирует отличные показатели и демонстрирует динамику лучше рынка.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: хотя американский и азиатский рынки закрылись снижением, ММВБ с открытия – плюс 0,5%, срочный рынок Европы находится в "плюсе" 0,7%. В итоге, на открытии ожидаем рост индекса UX.

Заголовки новостей:

• Госдолг Украины в сентябре вырос на 5,8%.
• Укрнафта сократила реализацию нефти на 18.4%.
• Авдеевский КХЗ: Повышение Рекомендации.
• Хозсуд расторг договор покуплки Лугансктепловоза.

Теханализ:

Cопротивление – R1 (1850), поддержка – 1800, S3 (1775), S1 (1760).

Госдолг Украины в сентябре вырос на 5,8%

Совокупный государственный (прямой) и гарантированный долг Украины в сентябре вырос на 5,8%, или на $2,785 млрд., - до $51,09 млрд., сообщило Министерство финансов. По его данным, в январе-сентябре общий госдолг увеличился на 28,3%, или на $11,277 млрд.  Рост госдолга в сентябре связан с размещением внешних государственных облигаций (объем выпуска евробондов составил $2 млрд.), тогда как его увеличение в августе (на 5,4%, или на $2,47 млрд.) произошло из-за выпуска НДС-облигаций (на 16,4 млрд. грн., или около $2,1 млрд.).

На конец года мы прогнозируем увеличение дефицита текущего счета до $2,3 млрд., профицит финансового счет на уровне $8 млрд. и итоговый платежный баланс на уровне $5,7 млрд.

Укрнафта за 9М2010 сократила реализацию нефти с газоконденсатом на 18.4%

Крупнейшая в Украине нефтедобывающая компания Укрнафта в январе-сентябре 2010 года сократила реализацию нефти с газовым конденсатом на 18.42%, или на 386.9 тыс. тонн до 1 713.1 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом 2009 года.

Станислав Зеленецкий: Нейтрально для акций Укрнафты (UNAF, Пересмотр). Добыча нефти и газоконденсата за 9 мес. снизилась на 13% г/г, при этом, продажи сырой нефти – занимает основную долю в структуре продаж – сократились всего на 11.7% г/г. Таким образом, основное снижение продаж произошло из-за сокращения реализации газоконденсата. Тем не менее, средние цены на нефть добытую Укрнафтой за 9М2010 выросли в 2.6 раза до 3.9 тыс. грн/т, что позволило существенно увеличить чистый доход, несмотря на сокращение продаж в натуральном выражении. В результате, по итогам 9М2010 компания продемонстрировала рост чистого дохода на 124% г/г, а EBITDA взлетела в 11 раз. Мы пересматриваем наши рекомендации по акциям Укрнафты.

Авдеевский КХЗ: Повышение Рекомендации на росте загрузки мощностей

Мы пересмотрели оценку Авдеевского КХЗ определив целевую цену в $3.98 за акцию и повысив нашу предыдущую оценку в $3.0, что предполагает 112.9% потенциал роста по сравнению с текущей ценой.

Компания показала отличные финансовые результаты за 1П2010. Авдеевский КХЗ отличился, опередив по результативности другие предприятия сектора и существенно улучшив во 2К изначально неплохие показатели 1К. Во втором квартале объем продаж вырос на 13% к/к, EBITDA взлетела на 96% к/к, подтолкнув маржу EBITDA вверх на 10 п.п. к/к до 23%, а рентабельность чистой прибыли - на 9 п.п. к/к до 13%. Таким образом, в 1П2010 компания увеличила объем продаж на 141% г/г до $405 млн. Маржа EBITDA составила 19%, а чистая маржа достигла 8%.

В результате поглощения Мариупольского МК Метинвестом Авдеевский КХЗ увеличил поставки кокса на сталеплавильный завод с 65 тыс.тонн до 115 тыс. тонн только в августе за счет вытеснения поставок с коксохимических предприятий Евраза. В дополнение к этому, Авдеевский КХЗ может нарастить свои поставки на Мариупольский МК на дополнительные 1.1 млн. тонн в год за счет прекращения потребления комбинатом кокса с батарей №5 и№6 Ясиновского КХЗ. Мы ожидаем, что производство кокса на Авдеевском КХЗ может достичь 4.6 млн. тонн в 2011 году и 5.2 млн. тонн в 2012 году. В 2010 году мы ожидаем производство кокса предприятием на уровне 3.6 млн. тонн (+27% г/г), что несколько больше озвученного в начале года прогноза руководства предприятия. Дополнительную информацию вы сможете найти в нашем сегодняшнем отчете по предприятию.

Хозсуд Киева удовлетворил иск ФГИ о расторжении договора купли-продажи 76% акций "Лугансктепловоза"

ФГИ выиграл дело о расторжении договора купли-продажи 76% акций украинского "Лугансктепловоза" [LTPL UK, ПЕРЕСМОТР] в Хозсуде Киева. Таким образом, "Трансмашхолдинг" во второй раз теряет возможность покупки украинского предприятия.

Алексей Андрейченко: Дело "Лугансктепловоза" движется к неблагоприятной для предприятия развязке. Несмотря на возможность аппеляции, вероятность перехода "Лугансктепловоза" в собственность российской компании, способной обеспечить предприятие заказами, крайне мала, принимая во внимание длительное противостояние сторон и начисление штрафов Брянскому машзаводу в размере более 20% от стоимости пакета.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 28 октября 2010 года

Альтана Капитал

В среду, 27 октября, котировки ведущих бумаг украинского фондового рынка продемонстрировали негативную динамику. На биржах по-прежнему царила неуверенность относительно направления будущего движения в краткосрочной перспективе, что подтверждается невысокой активностью торговцев, особенно в первой половине дня.

Начало сессии на УБ прошло в пессимистичном русле, что явилось следствием неблагоприятной внешней конъюнктуры, сформировавшейся к открытию. Небольшой вторничный рост американских индикаторов не был поддержан азиатскими площадками, которые закрылись в минусе на фоне слабой динамики сырьевых котировок и плохих корпоративных новостей. Нефтяные фьючерсы и фьючерсы на американские индексы утром торговались на отрицательной территории. Эти факторы послужили причиной начальной коррекции на российских и европейских биржах.
В первой половине дня участники торгов вели себя достаточно пассивно, общий объем заключенных сделок к обеду не превышал 30 млн. грн.
В условиях скудного новостного фона игроки предпочли занять выжидательную позицию. Индекс УБ двигался по инерции вслед за иностранными площадками, где тон торгам задавала корпоративная отчетность, которая была преимущественно негативной. Такие гиганты, как Heineken, SAP, Renewable Energy разочаровали инвесторов.

Вышедшая после обеда американская макростатистика, носившая позитивный характер, не смогла переломить текущую тенденцию.
По итогам торгов индекс УБ снизился на 1,34% до 1 827,60 пунктов.

Снижение коснулось практически всех ликвидных бумаг. Значительные потери понесли акции машиностроителей. Который день подряд значительно хуже рынка торгуются бумаги Сумского НПО им. Фрунзе, потерявшие 5,60%. Акции Лугансктепловоза снизились на 3,99% на новости о решении Хозяйственного суда Киева разорвать договор купли-продажи акций между Брянским машзаводом и Фондом госимущества. Перспективы тепловозостроителя на расширение рынка сбыта в Россию снижаются. Существенно подешевели и автомобилестроители: акции КрАЗа снизились на 3,72%, Богдан Моторс – на 3,42%. Продолжающийся спад в автомобилестроении и убыточная работа делает эти компании более рисковыми относительно рынка.

В плюсе завершили сессию акции ММК им. Ильича (+0,52%) и ряда низколиквидных эмитентов.

Общий объем торгов на УБ в среду составил 87,34 млн. грн., число сделок – 2 894, средний размер сделки – 30,18 тыс. грн.

Ценовые уровни многих бумаг кажутся привлекательными. Однако существующие возможности покупателей не позволяют рассчитывать на устойчивый рост. Для притока новых средств на рынок нужен серьезный толчок из-за рубежа в виде прихода иностранных инвесторов.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 28.10.2010 года

Компания "Сити Брок"

Итоги дня:

Торговая сессия в Украине закрылась в среду крайне негативно. Индекс ПФТС понизился на 0,63% - до 736,29 пункта. Индекс "Украинской биржи" откатился на 1,34% - до 1827,60 пункта.

В лидерах роста на "УБ" оказались акции: ALKZ – 2,8%, DAKOR – 1,4%, MMKI – 0,5%.

На отрицательной территории закончились торги для бумаг: ZHEN – 9,4%, NVTR – 8,8%, SMASH – 5,6%, PGOK – 5,2%, LTPL – 4,0%.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Фондовая Европа в среду усилила снижение, но итоговые потери оказались средними. Американские биржевые индикаторы вчера протестировали локальные уровни поддержки. Серьезной коррекции у продавцов снова не получилось – большая часть снижения была выкуплена. Росту индексов во второй половине сессии способствовало просьба ФРС к ведущим аналитическим агентствам страны предоставить отчет о влиянии программы выкупа активов, которая будет рассмотрена на следующей недели, на учетные ставки, уровень инфляции и эффект на экономику региона. Лучше рынка за океаном смотрелся банковский сектор, продажи в основном затронули металлургов. На азиатских площадках наблюдаются разнонаправленные настроения. В центре внимания позитивная отчетность от Canon, Australia & New Zealand Banking Group.

Российские индексы торгуются с утра в "зеленой зоне". Индекс ММВБ прибавляет 0,6%, в лидерах роста машиностроители и металлурги.

Ситуация на валютном рынке:

Валютная пара EUR/USD вчера не показала единой динамики. Если в течении среды преимущественно наблюдались продажи, то уже в ходе азиатской сессии сегодня с утра евро продемонстрировало рост, укрепившись до уровня 1,383. Нацбанк Украины установил на 28 октября 2010 г. официальные курсы валют на уровне: 791,1600 грн. за 100 долл.; 1092,0381 грн. за 100 евро (-8,6237); 2,5882 грн. за 10 руб. (-0,0143).

Динамика цен на товарных рынках:

В среду цены на нефть марки Light предприняли попытку пробить нижнюю границу диапазона 80-84 долл., однако безуспешно. Рынок нефти сейчас главный кандидат на хорошее движение вверх, поскольку новое вливание ликвидности со стороны ФРС, которое может быть и выше ожидаемого, приведет к росту нефтяных котировок, которые уже очень долго фактически стоят на одном месте. Промышленные металлы преимущественно снизились.

Премаркет:

Нейтральное закрытие американских фондовых индексов и умеренный рост на торговых площадках России и Европы с утра позволят игрокам начать день с покупок на отечественных биржах. Хорошая отчетность будет снова отыгрываться в акциях "Укрнафты" и "Центрэнерго". Рост котировок также ожидаем по бумагам "Мотор Сичи", "Азовстали", "Северного ГОКа" и "Авдеевского коксохима". В силу незначительного блока статистики сегодня важную роль вновь сыграет реакция внешних рынков на корпоративную отчетность, которой, к слову, сегодня вдоволь. В качестве поддержки также выступает повышение прогноза агентства Fitch по росту ВВП Украины на 2010-2011 гг., который может составить 5% и 4,5% соответственно. В итоге, индекс "УБ" сегодня имеет шанс вернуться выше 1840 пунктов.

Экономический календарь:

Сегодня в 11:30 ждем выступления главы ЕЦБ Ж-К. Трише. В 15:30 ждем данных из США по числу обращений за пособием по безработице в США. Свою квартальную отчётность в четверг представят компании: Barrick Gold, Colgate-Palmolive, Eastman Kodak, Exxon Mobil, Microsoft, Motorola, Sony и др.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 28.10.2010 года

ИГ "Сократ"

В среду, 27 октября, фондовые индикаторы Украины закрылись снижением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 1.34%, достигнув уровня 1827 пунктов, а индекс ПФТС упал на 0.63% до уровня 736. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступила Укрнафта (9.4 млн. грн.), а среди лидеров роста были зафиксированы Алчевский КХЗ (+2.78%), Дакор Вест (+1.38%) и Мариупольский меткомбинат (+0.52).

Биржи Азиатско-Тихоокеанского региона снизились по итогам торгов во вторник на фоне слухов о том, что новая программа выкупа активов, которая может быть принята 2-3 ноября на заседании ФРС, разочарует инвесторов. Японский индекс Nikkei вырос на 0.10% из-за снижения курса иены по отношению к доллару, что позитивно повлияло на прибыль экспортеров. Торговая сессия в Европе и США проходила с понижением ведущих индексов в преддверии заседания ФРС и слабой корпоративной отчетности ряда компаний. Отчеты за III квартал 2010 года SAP AG, Heineken и Sprint Nextel Corp. не оправдали ожидания рынка, акции компаний рухнули на 3.3%, 4.8% и 7.5% соответственно. Кроме того, на рынок негативно повлияли данные об объеме заказов на товары длительного пользования. Заказы без учета транспортного оборудования упали на 0.8%, тогда как эксперты прогнозировали повышение этого показателя в среднем на 0.5%.

Сегодня выйдет блок важной макроэкономической статистики по Японии, а именно: данные по уровню безработицы, совокупным расходам домохозяйств, количеству начатых строительств домов, строительным заказам, а также, предварительные данные по промышленному производству и индекс потребительских цен в Токио. Также в 15.30 ожидаются данные по рынку труда США.

Креатив Групп [4C8A GR, CRGR UK ПОКУПАТЬ] планирует запустить производство свинины к концу 2011 года

Креатив Групп [4C8A GR, CRGR UK ПОКУПАТЬ], вертикально интегрированный агрохолдинг и ведущий украинский производитель маргарина и жиров, планирует к концу 2011 года запустить в Кировоградской области комплекс по производству свинины, рассчитанный на содержание 60 тыс. голов.

Наше мнение: Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ для компании, так как свинина является востребованным продуктом в Украине, потребление которого на душу населения растёт ежегодно на 6%. В текущем году потребление свинины составит порядка 16 кг на человека (в 2009 году — 15 кг на человека). Мы ожидаем, что импорт свинины в текущем году составит порядка 30% от всего ввезённого мяса, что составит около 85 тыс. тонн. Компания планирует ежегодно производить 7.2 тыс. тонн свинины, что позволит ей в 2012 году увеличить продажи примерно на 17 млн. долл.

Мы оставляем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ без изменений.

Суд отменил продажу Лугансктепловоза

Хозяйственный суд Киева расторг договор купли-продажи 76% акций холдинговой компании Лугансктепловоз [LTPL UK] между Фондом госимущества и компанией Брянский машиностроительный завод (Россия). Cуд взыскал с Брянского машзавода 2.18 млн. гривен пени и 82 млн. гривен неустойки за невыполнение обязательств, предусмотренных договором.

Наше мнение: Данные новости крайне негативны для компании, так как Брянский машиностроительный завод, являющийся частью Трансмашхолдинга, был перспективным владельцем компании и мог утроить объём заказов Лугансктепловоза, дозагрузить мощности и вывести компанию в прибыль в следующем году. Частичное слияние Трансмашхолдинга с компанией Alstom могло упростить Лугансктепловозу доступ к новым технологиям и новым рыночным возможностям. Брянский машзавод уже заявлял, что не будет повторно участвовать в конкурсе по приватизации Лугансктепловоза в случае отмены результатов текущего конкурса.

Полная версия обзора (pdf, 335 Kb).

Astrum Investment Management — обзор рынка 27 октября 2010 года

Astrum Investment Management

Индекс УБ потерял 1,3%

Индекс УБ отметил среду нисходящем движением под влиянием пессимистических настроений на мировых рынках. К концу торгового дня в Киеве европейский индекс DJ Stoxx 600 торговался падением на 0,1%, американские рынки потеряли 0,9%. Индекс УБ завершил день падением на 1,3%, снизившись до отметке 1 828 пунктов. Объем торгов акциями в среду составил 87 млн. грн. Укрсоцбанк (USCB: ПОКУПАТЬ) был лидером падения второй день подряд, потеряв 2,8% стоимости. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Алчевский КХЗ озвучил планы по производству

По сообщению агентства Металл-Курьер, Алчевский КХЗ (ALKZ: Н/Р) намерен увеличить производство кокса на 1% м/м до 214 тыс. т в октябре 2010 г. и на 40% м/м до 300 тыс. т в ноябре 2010 г. Запланированный рост выпуска в ноябре обусловлен в основном ожиданиями роста спроса на кокс от Алчевского МК (ALMK: ПЕРЕСМОТР) и ДМК им. Дзержинского (DMKD: ПЕРЕСМОТР). ALKZ, ALMK и DMKD подконтрольны ИСД.
Мнение Astrum: Эта новость НЕЙТРАЛЬНО-ПОЗИТИВНА для котировок акций ALKZ, поскольку рост выплавки чугуна, и следовательно, спроса на кокс ALKZ от родственных меткомпаний в ноябре может быть довольно скромным из-за продолжения проблем с обеспечением сырьем.

Статистика за первые 24 дня октября предполагает, что в текущем месяце совокупная выплавка чугуна ALMK и DMKD вырастет на 5-8% м/м, что значительно ниже первоначального плана (рост на 36% м/м). Если в октябре-ноябре ИСД не погасит хотя бы 30% долга перед Метинвестом за железную руду (по состоянию на середину сентября долг составлял около 940 млн. грн.), то рост производства ALKZ, ALMK и DMKD в ноябре вряд ли превысит 15% м/м. Юрий Рыжков.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.