Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 03.11.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера, торги прошли с преимуществом "быков", несмотря на резкое снижение в начале торгов, инвесторы предпочли покупки. Мировые индексы подрастают, приближается момент, которого инвесторы всех рынков ждали несколько месяцев, сегодня, после закрытия торгов будет обнародовано решение ФРС США. Эта информация может подтолкнуть рынки в любом направлении, по этой причине, лучшая рекомендация на  день - вне рынка. Торги вторника закрылись разнонаправленным движением акций на УБ, индекс подрос на 0,31%, закрывшись на отметке в 1881,35 б.п. Консолидация на этом уровне при достаточно высоких объёмах торгов (144 млн. грн.) указывает на повышенную активность наших инвесторов.

На момент открытия торгов в Украине, складывается ситуация неопределённости в плане торговых идей, Азия торгует разнонаправлено, фьючерсы на индексы показывают так же разнонаправленную динамику движения. Нефть подрастает в цене, металлы торгуются у отметок вчерашнего закрытия, европейская валюта с направлением движения не определилась.

Внешний фон на момент открытия нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник Украинской биржи UX закрылся на уровне 1881,35  пункта, изменение за неделю +0,31%,  объем торгов составил чуть более  143,7 млн. грн. С открытия покупки опустили UX на 1,5%, но к концу дня индекс откорректировал дневные потери и на закрытии уже  находился в зеленом секторе.

На  дневном графике UX сохраняются технические  сигналы среднесрочного  восходящего движения по трендовым  индикаторам  MACD(9), Parabolic SAR. Итог вчерашнего дня не позволил  осциллятору Stochastic Osc (7,4) =78 пересечь собственную МА и, таким образом,  потенциал локального снижения существенно ослаблен.

Сегодня   UX вполне может предпринять атаку на локальное сопротивление 1895 пунктов, без попыток значительного роста. Ввиду выхода значимой фундаментальной информации после окончания  торгов, инвесторы предпочтут  частичное закрытие длинных позиций, что может вернуть UX  в район 1830-1850 пунктов.  

• Уровни поддержки: 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 1897,96; 1990,00; 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.    

Concorde Capital – утренний обзор рынка 03.11.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 3 ноября, умеренно позитивный. Европейские биржи завершили торговую сессию во вторник на положительной территории, по итогам торгов английский FTSE100 вырос на 1,10% до отметки 5757,43 пункта. Американские индексы также закрылась в зеленой зоне, индекс Dow Jones повысился на 0,58% до 11188,72 пункта. Фьючерсы на американские индексы торгуются с незначительным повышением. На торгах в Азии основные индексы региона также демонстрируют рост, японские биржи сегодня закрыты в связи с празднованием Дня Культуры. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись в зеленой зоне (ММВБ +0,16%, РТС +0,13%).

Поддержку рынкам вчера оказала сильная корпоративная отчетность и ожидания новой денежной поддержки экономики со стороны ФРС. 

На ожиданиях снижения курса доллара США нефть продолжает дорожать, декабрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 84,3$. Также оказывают поддержку сырью данные Американского института нефти (API), которые показали сокращение запасов бензина и сырой нефти. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Металлы вновь показали разнонаправленное движение, золото торгуется в боковом коридоре и стоит 1354$ за тройскую унцию. Доллар незначительно дорожает в среду с утра относительно основных мировых валют на сообщениях, что республиканская партия получила большинство мест в нижней палате Конгресса США. Активность на валютных рынках минимальна, поскольку основные участники торгов ждут сегодняшнего решения FOMC по объемам и срокам QE-2. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,403.

Ожидаем открытие западных площадок на уровнях вчерашнего закрытия. В 11.30 выходит индекс PMI (индекс менеджеров по закупкам) для сферы услуг в Великобритании. Основная дневная статистика будет опубликована в 14.15 в США, где выйдут данные по изменению числа занятых от агентства ADP. В 16.00 появится индекс деловой активности в сфере услуг в США (ISM Non-Manufacturing) и статистика по изменению объема производственных заказов. Самое ожидаемое инвесторами событие осени состоится в 20.15, когда будут опубликованы решения ФРС по процентной ставке и сопроводительное заявление к нему, где будут указаны меры по второму этапу количественного смягчения.  

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 03.11.2010 года

Компания "Сити Брок"

Итоги дня:

Во вторник торговля на отечественном рынке акций характеризовалась крайней неопределенностью. Индекс ПФТС снизился на 0,49% - до 748,19 пункта. Индекс "Украинской биржи" укрепился на 0,31% - до 1881,35 пункта.

По итогам торгов на "УБ" в лидерах роста оказались бумаги: SMASH – 22,8%, MTBD – 4,6%, LTPL – 4,1%, MSICH – 4,0%.

В "красной зоне" оказались акции: NVTR – 10,8%, LUAZ – 8,8%, AVTO – 6,8%.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Европейские фондовые рынки закрылись вчера в положительной территории благодаря хорошим квартальным отчетам компаний ВР и BG Group и надеждам на возобновление ФРС программы количественного смягчения. Американский рынок акций показал вчера неплохой рост. В отсутствии какой-либо макростатистики игроки отыгрывали ожидания результатов заседания ФРС, а также предварительные итоги выборов в Сенат США. Лучше рынка выглядели акции электроэнергетических компаний. На азиатских рынках сегодня преобладает позитив, связанный с итогами торгов в США. На японском рынке выходной в связи с празднованием Дня культуры. Поддержку азиатским площадкам оказывают преобладание позитивных настроений во внешнем фоне и растущие цены на нефть. Российский рынок акций сегодня открылся флэтом. В преддверии длительных выходных российские инвесторы не спешат открывать позиции в акциях. Таким образом, ход торгов в России сегодня, скорее всего, будет абсолютно нейтральным.

Ситуация на валютном рынке:

Пара EUR/USD продолжила консолидацию вокруг 1,4 долл.. Нацбанк Украины установил на 3 ноября 2010 г. официальные курсы валют на уровне: 791,8700 грн за 100 долл. (+0,1); 1110,0434 грн за 100 евро (+7,4245); 2,5715 грн за 10 руб. (-0,0014).

Динамика цен на товарных рынках:

Первые дни ноября ознаменовались заметным ростом на рынке нефтепродуктов. Нефть марки Brent выросла на 1,1% - до 85,6 долл./барр., нефть марки WTI выросла на 1,4% - до 84,3 долл./барр. По итогам прошедшего дня металлы показали смешанную динамику торгов. Цена на золото во вторник выросла до 1356,0 долл./тр. унц. на фоне снижения курса американского доллара в преддверии заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США.

Премаркет:

Мы расцениваем внешний фон перед открытием украинских бирж как нейтральный. Мы не ожидаем ярко выраженной динамики на сегодняшних торгах в Европе и Америке, что вызовет аналогичную ситуацию на отечественном рынке. "Идейные" бумаги вчерашнего дня могут продолжить начатое движение, но уже с меньшей агрессией. Во второй половине дня не исключаем фиксацию прибыли по акциям "Мотор Сичи", "Сумского НПО им. Фрунзе", "Укрсоцбанка" и "Укрнафты".

Экономический календарь:

В ходе дня мы ожидаем поступления данных по изменению количества рабочих мест в частном секторе США за октябрь (14:15), а также данных по деловой активности за октябрь в непроизводственных секторах и статистики по количеству промышленных заказов за сентябрь (16:00). И, наконец, в 20:15 ждем решения по процентной ставке от ФРС, а также условий QE2.

ГК "Sortis" – обзор рынка 02.11.2010 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 02 Ноября, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 0,31% до отметки 1881,35 пункта. В течение дня рынок двигался в боковом коридоре 1850-1860 пунктов с последующей сменой тенденции в пользу роста на фоне улучшения настроений на внешних площадках. Торговая сессия открылась снижением около 1% под давлением неуверенной динамики индексов на европейских площадках. Поводом для осторожности послужило повышение учетной ставки ЦБ Австралии и ожидания заседания  подробностей заседаний ФРС и результатов выборов в Конгресс. Лучшие, чем ожидалось, данные по деловой активности в Еврозоне позволили сменить настроения на мировых площадках в середине дня. Восходящая динамика фьючерсов на американские индексы и рост на открытии торгов позволили украинскому рынку отыграть потери первой половины дня и выйти в положительную зону.

Лидерами роста на UX оказались акции  Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 22,82%, Лугансктепловоз /LTPL/ – 4,1% и Мотор Сiч /MSICH/ – 4,04%. Снизились в цене акции Интерпайп Новомосковский трубный з-д /NVTR/ – 10,85%, Богдан Моторз /LUAZ/ - 8.8%, УкрАвто /AVTO/ - 6.83% и АвтоКрАЗ /KRAZ/ - 5.45%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 21,440 млн. грн, Мотор Сичь /MSICH/ – 16,71 млн. грн и Укрненфть /UNAF/ – 14,92 млн. грн. Объем торгов акциями составил 106,0 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня с сопротивлением на уровне 1890 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – позитивный. Торги в США закрылись ростом до максимумом за последние 6 месяцев, азиатские индексы торгуются около уровней предыдущего закрытия, торги в Европе и России открылись ростом. Предварительные итоги выборов в США оправдывают ожидания рынков. Во второй половине дня влияние на ход торгов окажут данные по деловой активности в сфере услуг Соединенных штатов и динамика промышленных заказов.

События:

• Почти четверть банков завершили 9м2010 с убытками.
• Миноритарий Сумского НПО обжалует в суде решения акционеров.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 03.11.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

Во вторник, 2 ноября, фондовые индикаторы Украины закрылись разнонаправлено. Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на 0.31%, достигнув 1881 пунктов. Индекс ПФТС упал на 0.49 %, достигнув 748 пунктов. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступила Мотор Сич (15.04 млн. грн.), а среди лидеров роста были зафиксированы Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (+22.82%), Мостобуд (+4.59%), Лугансктепловоз (4.1%) и Мотор Сич (+4.04%).

Фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в "зеленой зоне" благодаря росту индекса деловой активности в производственном секторе США в октябре с 54.4 до 56.9 пунктов, что превзошло ожидания аналитиков. Торговая сессия в Европе и США проходила с повышением ведущих индексов на фоне ожиданий результатов заседания ФРС и сильных корпоративных отчетов за III квартал 2010. О росте прибыли сообщили такие крупные компании как BP, BG Group и MasterCard Inc, акции которых в ходе торгов подорожали на 1.6%, 2.9% и 3.9% соответственно.

Сегодня будет опубликовано много важной статистики по США, которая может повлиять на ход торгов: индекс ипотечного рынка и индекс рефинансирования ипотечных обязательств в 13.00, индикатор занятости ADR в 14.15, заказы в обрабатывающей промышленности в 16.00, запасы нефти за неделю по данным EIA в 16.30. А в 20.15, уже после закрытия украинского фондового рынка, будет обнародован уровень процентной ставки.

Миноритарий подает в суд на НПО им. Фрунзе

Prosceno Trading Limited (Кипр), владелец 13.5% акций Сумского НПО им. Фрунзе [SMASH UK], подал иск в суд по поводу решения собрания акционеров о передаче ООО "Сумское НПО им. Фрунзе" 78% активов. Последнее, в свою очередь, продало активы оффшорной компании.
Наше мнение: Падение цены акции на 50% за последнюю неделю связано с решением о выводе активов. Мы считаем образовавшуюся рыночную панику значительным преувеличением. Схожая ситуация ранее происходила с Ясиноватским машиностроительным заводом [YAMZ UZ], который избежал банкротства, однако в ситуации с НПО им. Фрунзе политические силы, стоящие за Prosceno Trading Limited, значительно выше, а следовательно решение может быть отменено. Мы рекомендуем не поддаваться рыночной панике вокруг данной бумаги.

S&P присвоило планируемому выпуску еврооблигаций Мрии [MAYA GR, ПОКУПАТЬ] рейтинг "В"

S&P присвоило Мрии [MAYA GR, ПОКУПАТЬ] долгосрочный кредитный рейтинг "В-" и поместило его в список CreditWatch с позитивным прогнозом. Также S&P присвоило планируемому выпуску еврооблигаций Мрии рейтинг "В" и рейтинг возвратности активов "4". Компания планирует выпустить еврооблигации на сумму 300 млн долл. Мрия планирует провести роад-шоу с 3 по 8 ноября. Окончательные рейтинги будут оглашены после выпуска бумаг.

Наше мнение: Мы считаем что эта новость ПОЗИТИВНАЯ для компании, так как компания сможет реализовывать свои стратегические планы, одним из которых является увеличение земельного банка до 650 тыс. га до конца 2013 года (по состоянию на сентябрь 2010 года — 218 тыс. га), а также на рефинансирование долгов компании (порядка 75 млн. долл.). По нашим расчётам, показатель долга к собственному капиталу может вырасти до 1-1.2 (0.24 в 2009 году) к концу 2010 года, после выпуска еврооблигаций. Мы оставляем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по ГДР Мрии без изменений.

Полная версия обзора (pdf, 337 Kb).

ИГ "АРТ-Капитал" – Мотор Сич вытянула рынок вверх

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX вырос на 0,3% на закрытие на объеме 105 млн.грн., тогда как среднедневной объем в октябре составлял 96 млн. С открытия пошли продажи, которые продавили UX до 1850, однако, сразу же начался откат и индекс в течение торговой сессии вырос на 1,6%. Набольшую лепту в рост индекса внесла Мотор Сич (+4%), акции которой с момента публикации в пятницу позитивной отчетности уже выросли на 10%. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании с целевой ценой $554. Остальные фишки торговались разнонаправлено: Укрнафта (+0,23%), Центрэнерго (-0,56%), Енакиевский МЗ (- 1,65%). Общее снижение большинства бумаг несколько расходилось с позитивной динамикой европейских рынков, которые выросли на сильной корпоративной отчетности. Сегодня на заседании ФРС может быть принято решение о новом раунде количественного стимулирования (QE2). Эксперты прогнозируют, что банк объявит о планах выкупа облигаций на сумму не менее $500 млрд.

Сумское НПО Фрунзе (+22,8) выросло на сообщении о намерении миноритария оспорить продажу активов в судебном порядке. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции компании с целевой ценой $5.3. Сегодня стоит ждать активности по Лугансктепловозу (+4%). Компания (LTPL UK, ПЕРЕСМОТР) поставит 35 локомотивов в Монголию в 1П2011, что позволит увеличить доход компании почти на 70%.

Перед открытием сформировался умеренно позитивный внешний фон: американский рынок закрылся ростом, азиатские торгуются разнонаправлено. ММВБ с открытия – в "0", срочный рынок Европы - "плюс" 0,2%. В итоге, ожидаем открытие с незначительным ростом.

Заголовки новостей:

• Результаты первичного размещения ОВГЗ.
• Миноритарий СНПО Фрунзе оспорит продажу  активов.
• Лугансктепловоз поставит 35 локомотивов в Монголию.

Теханализ:

Индекс удерживается выше 38.2% уровня коррекции Фибоначчи 1870; сопротивление – 1900.

Первичное размещение ОВГЗ – Минфин сдержал ставки, но спрос практически отсутствовал

На первичном аукционе ОВГЗ 02 ноября Минфин привлек всего 81 млн. грн., при этом ставки не изменились. 

Олег Иванец: Как мы и прогнозировали, доходность ОВГЗ при первичном размещении стабилизировалась, но рынок не заинтересован в покупке бумаг с такой низкой доходностью. Так, объем поданных заявок был 790 млн. грн., однако Минфин удовлетворил заявки всего на 81 млн., обеспечив при этом минимальный приток капитала от первичного размещения за последние время. Мы подтверждаем наш прогноз стабильности ставок в будущем, и низкого объема удовлетворения заявок.

Миноритарный акционер Сумского НПО им. Фрунзе оспорит продажу  активов

Миноритарный акционер Prosceno Trading Ltd, подконтрольный братьям Суркис, готовит подачу иска с целью оспорить продажу 78% дочернего предприятия "Сумское МНПО" (в прошлом "Фрунзе Кысень"), одобренную собранием акционеров  Сумского НПО им. Фрунзе 25 октября 2010 г.
Алексей Андрейченко: Игорь Суркис признает, что обеспокоен продажей активов Сумским НПО им. Фрунзе и готов обратиться как в местный, так и лондонский суд. Мы считаем, что новость об участии Суркиса в этом деле НЕЙТРАЛЬНА для акций компании, поскольку действующее  законодательство об акционерных обществах не предусматривает механизмов обжалования миноритарными акционерами решений, утвержденных на собраниях акционеров. Новый закон об акционерных обществах предусматривает возможность выкупа акций,  при несогласии с крупными сделками с активами и изменениями в уставном капитале, однако до мая 2011 г. акционерные общества еще могут функционировать по-старому. Мы продолжаем отслеживать подробности сделки и рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции SMASH, за неимением более подробной информации о стоимости переведенных активов и их значении для основной деятельности компании.

Лугансктепловоз поставит 35 локомотивов в Монголию в 1П2011

Лугансктепловоз в первом полугодии 2011 года намерен поставить в адрес Улан-Баторских железных дорог (Монголия) 35 двухсекционных тепловозов. Заказ был размещен "Трансмашхолдингом", совладельцем которого являются ОАО "Российские железные дороги", которое, в свою очередь, владеет 50% Улан-Баторских железных дорог.

Алексей Андрейченко: Новость ЧРЕЗВЫЧАЙНО ПОЗИТИВНА для Лугансктепловоза, поскольку она опровергает опасения, что "Трансмашхолдинг" сократит свои заказы у Лугансктепловоза из-за противостояния с ФГИ Украины по поводу приватизации LTPL. Российская компания не только продолжает свое сотрудничество, но и подписала крупный контракт с LTPL на 70 секций тепловозов на 1П2011, что превысит весь выпуск Лугансктепловоза в 2010 г. Вместе с ожидаемыми заказами от РЖД, новый контракт позволит Лугансктепловозу производить 10 секций в месяц, или на 67% больше, чем в 2010П.

Dragon Capital – сегодня все взоры будут обращены на США

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Итоги дня

Украинский рынок во вторник продемонстрировал разнонаправленное движение индексов. Индекс УБ подрос на 0,31% до 1881,35 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 80,1 млн. грн., на рынке РЕПО — 24,8 млн. грн., на срочном рынке — 33,3 млн. грн. В то же время, индекс ПФТС снизился на 0,49% до 748,19 пунктов, объем торгов акциями составил 15,4 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 13 акций, 18 эмитентов закрылись снижением, а по 7 бумагам сделок зафиксировано не было. Лидерами по объему торгов стала Мотор Сич (15 млн. грн.), Авдеевкий коксохимический завод (13,2 млн. грн.), Укрнафта (11,2 млн. грн.), Центрэнерго (7,8 млн. грн.) и Укрсоцбанк (4,5 млн. грн.). Лидером роста оказался недавний аутсайдер рынка — Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе поднялось на 22,6%. Также из ликвидных бумаг уверенное движение вверх показали Мотор Сич (+4,04%), Мариупольский завод тяжелого машиностроения (2,75%) и Укрсоцбанк (+0,99%). Хуже рынка были Алчевский металлургический комбинат (-2,75%), Енакиевский металлургический завод (-1,65%) и Ясиновский коксохимический завод (-1,57%). Количество сделок составило 3 904.

Технический анализ

Индекс УБ вчера завершил сессию незначительным ростом, чему поспособствовала увеличившаяся ликвидность на рынке. В очередной раз "быки" стремятся закрепиться на уровне 1890 пунктов. Без сомнений, именно эта отметка станет началом восходящего тренда, однако, с другой стороны, неудача преодоления данного уровня может стать началом коррекции. Также следует отметить, что покупателей после 1890 пунктов будет ждать очередной "сюрприз" — уровень 1895 пунктов (200-дневная EMA). Важное значение сейчас также имеет отметка 1950 пунктов, а линиями поддержки для рынка являются 1870, 1860 и 1800 пунктов. Индекс RSI находится в нейтральной зоне, но Stochastic уверенно демонстрирует "медвежий" настрой игроков. Это и не удивительно, исходя из особенностей данного индикатора — при высокой волатильности или увеличивающейся ликвидности он начинает терять свою актуальность, поскольку чувствительно реагирует на колебания цен.

Внешний фон перед открытием

Перед началом торгов на украинском рынке складывается умеренно позитивный внешний фон. Европейские индексы закрылись в "зеленой" зоне: FTSE 100 поднялся на 1,1%, DAX и САС 40 выросли на 0,75% и 0,64%, соответственно. Американские площадки закрылись чуть слабее: рост по Dow Jones S&P 500 составил 0,6% и 0,8%. Азиатский рынок также "зеленеет": Hang Seng поднимается на 1,73%, в Японии торгов нет — выходной. На открытии российские площадки также находятся в позитивной динамике: увеличение составляет 0,15%.

Важная статистика сегодня

Сегодня день является очень важным для мировых фондовых площадок. ФРС США огласят свое решение не только по процентной ставке, но и по плану "количественных смягчений" — новых денежных вливаний в крупнейшую мировую экономику. Также ожидается существенный блок статистики из США.

• 13:00 — индексы ипотечного рынка (рефинансирования, заявлений на покупку домов) США;
• 13:30 — количество запланированных увольнений по расчетам Challenger (США);
• 14:15 — индикатор занятости ADP (США);
• 16:00 — индекс экономических условий, индекс деловой активности в непроизводственной сфере ISM (США);
• 16:00 — заказы на товары длительного пользования (США);
• 20:15 — решение ФРС США по ставке.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 3 ноября 2010 года

Альтана Капитал

Во вторник торги на Украинской бирже открылись в минусе при нейтральном внешнем фоне. Среди отечественных инвесторов преобладал пессимизм. В преддверии заседания ФРС игроки стремились закрыть длинные позиции по украинским бумагам и зафиксировать прибыль.
Немного снизить негативные настроения инвесторов смогли европейские площадки. Рынки Европы вышли в рост после выхода данных по индексу деловой активности в производственном секторе Еврозоны, Германии и Франции, которые оказались выше ожиданий. Поддержку рынкам оказали данные о росте финансовых показателей British Petroleum и Audi.

Важно отметить, что индексы деловой активности в других крупнейших экономиках мира, таких как США, Китай, Япония, опубликованных раннее, также оказались выше прогнозов, что косвенно указывает на оживление мировой экономики и позитивно влияет на ожидания инвесторов.

Во второй половине торговой сессии отечественные игроки отыграли утреннее падение, вернув индекс УБ в зеленую зону. Катализатором выступил благоприятный информационный фон из-за океана. Сильная корпоративная отчетность таких гигантов, как Master Card, Newmont Mining, Pfizer способствовала открытию рынков США в положительном ключе.

После падения более чем на 50% за последнюю неделю, акции Сумского НПО им. Фрунзе показали резкий рост. Поводом послужила новость о том, что миноритарный владелец СНПО оспорит в суде решение внеочередного собрания акционеров компании о продаже 78% доли дочерней структуры – Сумское МНПО, на баланс которой были выведены основные активы предприятия.

Лучше рынка торговались бумаги Мотор Сич. Успешные показатели деятельности эмитента за 9 мес. 2010 г. делают его бумаги одними из наиболее привлекательных для инвестиций на рынке.

Не в почете у торговцев бумаги металлургов, опубликовавших результаты октябрьской производственной деятельности, хуже ожиданий и планы о снижении производства в ноябре.

По итогам торгов индекс УБ повысился на 0,31% до 1 881,35 пунктов.

Сейчас все внимание приковано к результатам заседания ФРС, на котором будет принято решение об условиях новой программы количественного смягчения. Инвесторы ожидают выделения правительством средств на сумму около 500 млн. долл. США и уже учли данное событие в ценах акций. Поэтому, положительный импульс рынок получит только в случае значительного превышения ожиданий инвесторов, в противном случае нас ожидает коррекция.

Общий объем торгов на УБ во вторник составил 143,68 млн. грн., число сделок – 4 239, средний размер сделки – 33,89 тыс. грн.

ПФТС закрылась падением индекса на 0,49% до 748,19 пунктов. Объем торговых операций за день составил 62,19 млн. грн.

Astrum Investment Management — обзор рынка 2 ноября 2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки

Индекс УБ завершил день на позитивной ноте

Индекс УБ торговался в боковом тренде после открытия резким падением котировок, однако смог отыграть потери к концу торгов. К концу торговой сессии в Киеве европейский индекс DJ Stoxx 600 торговался ростом на 0,45%, американские рынки выросли на 0,6%. Индекс УБ завершил день ростом на 0,3%, поднявшись до отметки 1 881 пункт. Объем торгов акциями составил 106 млн. грн. Акции машиностроительного сектора стали лидерами роста: акции Сумского НПО им. Фрунзе (SMASH: ПЕРЕСМОТР) выросли на 22,8%, бумаги Мотор Сич (MSICH: ПЕРЕСМОТР) прибавили в стоимости 4%. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Государственные ТЭС за 10M10 увеличили производство электроэнергии на 7,6%

Государственные тепловые энергогенерирующие компании Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ) и Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) по итогам 10М10 увеличили совокупное производство электроэнергии на 7,6% г/г до 40,3 млрд. кВтч.

Мнение Astrum: Темпы роста производства электроэнергии государственными ТЭС замедлились с 15,6% г/г в 1Кв10 до 7,6% г/г по итогам 10М10, что обусловлено более высокой базой сравнения. Мы ожидаем, что производство электроэнергии генкомпаниями по итогам 2010 г. вырастет на 7,9% благодаря ожидаемому росту потребления электроэнергии в Украине на 6% и возобновлению экспорта электроэнергии в страны ЕС. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции четырех государственных генкомпаний с потенциалом роста 39-181%. Денис Белов.

Выпуск кокса в Украине в октябре вырос на 5,6%

По данным ассоциации Укркокс, в октябре 2010 г. выпуск кокса в Украине вырос на 5,6% м/м до 1,59 млн. т. Авдеевский КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ) был лидером роста, нарастив производство на 17% м/м. Ясиновский КХЗ (YASK: СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОКУПКА) показал наихудший в отрасли результат, сократив выпуск на 5% м/м. За 9M10 производство кокса в Украине выросло на 7% г/г до 15,3 млн. т, при этом AVDK и YASK нарастили выпуск на 24% и 6% г/г соответственно.

Мнение Astrum: В октябре темпы роста производства кокса и стали в Украине были схожими, 5,6% и 5,1% м/м соответственно. Мы ожидаем, что в ноябре выпуск кокса в Украине вырастет на 1-2% м/м, в основном благодаря увеличению спроса на кокс Алчевского КХЗ (ALKZ: Н/Р). В октябре выпуск AVDK соответствовал нашему прогнозу, тогда как YASK превысил его на 10-20% благодаря резкому росту экспорта. По нашим оценкам, в октябре YASK экспортировал около 35 тыс. т кокса (за 9M10 экспорт составил 18 тыс. т), что частично компенсировало снижение поставок в адрес ММК им. Ильича (MMKI: ПЕРЕСМОТР) на 44 тыс. т. В июле-октябре 2010 г. AVDK увеличил производство гораздо больше, чем YASK (рост на 51% против роста на 2%). Однако из-за различий в динамике отпускных цен и себестоимости продукции в этом периоде динамика EBITDA у AVDK скорее всего будет хуже, чем у YASK. Юрий Рыжков.

Выпуск труб  в октябре снизился на 8,9%

По сообщению ugmk.info, в октябре 2010 г. выпуск стальных труб в Украине снизился на 8,9% м/м до 154 тыс. т. Среди производителей труб, акции которых торгуются на УБ, Днепропетровский ТЗ (DTRZ: Н/Р) и Интерпайп НТЗ (NITR: Н/Р) были лидерами роста, нарастив производство на 18% и 8% м/м соответственно. Харцызский ТЗ (HRTR: Н/Р) и Интерпайп НМТЗ (NVTR: Н/Р) показали наихудшую в отрасли динамику, снизив выпуск на 25% и 6% м/м соответственно. За 10M10 выпуск труб в Украине вырос на 3% г/г до 1,39 млн. т.

Мнение Astrum: В октябре 2010 г. выпуск труб в Украине был на 15% меньше нашего прогноза из-за неожиданно слабых результатов HRTR. Учитывая, что спрос из России на трубы HRTR остается сильным, выпуск компании в ноябре-декабре 2010 г. должен составить 35-45 тыс. т в месяц (на 21-38% больше октябрьского уровня). В текущем месяце выпуск труб в Украине должен вырасти на 4-8% м/м, в основном благодаря росту выпуска HRTR. Юрий Рыжков.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.