Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 08.11.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 8 ноября, умеренно позитивный. В пятницу закрылись повышением большинство из европейских индексов, английский индекс FTSE100 вырос на 0,21% до отметки 5875,35 пункта. Американские биржи закрылись в пятницу ростом пятую неделю подряд, индекс Dow Jones незначительно повысился на 0,08% до 11444,08 пункта. В понедельник с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют понижение в диапазоне 0,3-0,4%. Азиатские фондовые площадки торгуются разнонаправлено, японский индекс Nikkei прибавил 1,11%. Российский рынок акций открылся уверенным повышением, отыгрывая ралли на мировых площадках в конце предыдущей недели, так как российские биржи были закрыты последние 2 дня (ММВБ +2,39%, РТС +2,31%). Поддержку мировым рынкам в пятницу оказала сильная статистика с рынка труда в США и рынки продолжали отыгрывать новости о запуске второго этапа количественного смягчения в США. Впервые за 5 месяцев занятость в частном секторе выросла. Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 151 тыс. при прогнозах повышения на 63 тыс. Также в лучшую сторону были пересмотрены данные за предыдущие два месяца.

На фоне сильной макроэкономической статистики цены на нефть продолжают оставаться на высоких уровнях вблизи двухлетних максимумов, декабрьский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 87$. Металлы изменились в цене разнонаправлено, золото торгуется на уровне 1390$ за тройскую унцию. Сильные данные по рынку труда в США ослабили давление на американскую валюту, доллар укрепляется относительно европейской валюты второй день подряд, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,397. Давление на позиции евро продолжает оказывать сообщение ЕЦБ о возобновлении покупок государственных облигаций и опасения относительно долговых проблем Ирландии.

Открытие западных и украинских площадок ожидаем увидеть на нейтральной территории с возможной незначительной коррекцией после длительного роста.  В 13.00 сегодня будут опубликованы данные по изменению объемов промышленного производства (прогноз: +0,6%). Больше важной макроэкономической статистики, способной повлиять на ход торгов сегодня не ожидается. Инвесторы будут сегодня следить за ситуацией на валютном рынке и на рынке госдолгов в еврозоне.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 08.11.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Пятничные торги на Украинской бирже проходили все еще под воздействием общего положительного настоя инвесторов на мировых торговых площадках относительно решения ФРС США о программе приобретении казначейских облигаций США на сумму в 600 млрд., при сохранении процентной ставки на минимальном уровне. Это способствовало росту на фондовых биржах. Дополнительно, в конце недели выходили данные по уровню основной процентной ставки Банка Японии, которая осталась без изменений на уровне 0,10%, а также по количеству рабочих мест в США за октябрь, увеличившихся на 151 000 против предыдущего -95 000, при этом безработица осталась без изменений на уровне 9,6%, который совпадает с прогнозным значением. Рост за данный период обусловлен созданием рабочих мест в частном секторе.

Индекс Украинской биржи в последнюю торговую сессию недели преимущественно находился в зеленой зоне, по итогам прибавив 2,71%, остановившись на уровне 2036,11.

Сегодня азиатские площадки двигаются разнонаправленно, фьючерсы на основные мировые индексы снижаются, нефть пока показывает положительную динамику. Внешний фон на момент открытия торгов – нейтральный. Ожидаем фиксации прибыли инвесторами на текущих уровнях.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В пятницу индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2036,11 пункта, изменение за неделю +8,91%,  недельный объем торгов составил чуть более  453 млн. грн.

Со вторника и до конца недели дружные покупки  позволили  индексу пробить сопротивление 1990 пунктов и закрепиться выше двухсотдневной средней.  

Техническая картина роста на дневном графике значений UX по трендовым индикаторам MACD(9), Parabolic SAR на закрытии в пятницу сохраняется.  Осциллятор Stochastic Osc (7,4) =92 находится в зоне перекупленности выше собственной МА – разворотного сигнала пока не сформировалось.

Считаем UX сохраняет нацеленность на сопротивление 2080 пунктов, при пробитии которого дальнейшая цель 2185 пунктов. В то же время нельзя исключить начала фиксации прибыли инвесторами на текущих уровнях, что может вернуть индекс в район 1990 пунктов.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.        

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 08.11.2010 года

Компания "Сити Брок"

Итоги дня:

Торги в Украине закрылись в пятницу в "зеленой зоне". Индекс ПФТС поднялся на 3,17% - до 810,85 пункта. Индекс "Украинской биржи" вырос на 2,71% - до 2036,11 пункта.

Наибольший рост показали акции: ALMK – 18,1%, AVTO – 10,4%, ENMZ – 8,7%.

В лидерах падения на "УБ" оказались бумаги: DMKD – 5,7%, SMASH – 2,9%, LTPL – 0,5%.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Фондовые торги в Европе в пятницу завершились разнонаправленным движением ведущих индексов. Оптимизм инвесторов был основан на хороших данных по трудоустройству в США, однако биржевые индексы периферийных экономик, таких как Испания и Ирландия, устремились вниз на фоне растущей обеспокоенности связанной с суверенными долгами некоторых банков.  Азиатские рынки растут третий день подряд, обновляя 3-месячные максимумы. Лидируют представители технологического и машиностроительного секторов. Стоит упомянуть, что вчера в Японии стартовала неделя Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), в рамках которой 13-14 ноября в Киото пройдет 18-й саммит этого регионального объединения. Рынок акций в России открылся бурным ростом в силу долгих выходных накануне. "Быки" отыгрывают заметный рост цен на нефть и промышленные металлы, а также позитивные макроданные второй половины прошедшей недели.

Ситуация на валютном рынке:

Пара EUR/USD, которая еще в четверг торговавшаяся на уровне 1,4260, к утру понедельника опустилась на уровень начала прошлой недели – 1,3965. Давление на позиции евро продолжает оказывать сообщение ЕЦБ о возобновлении покупок государственных облигаций: в пятницу были отмечены поддерживающие покупки 3-х и 5-летних бондов Португалии. Нацбанк Украины установил на 8 ноября 2010 г. официальные курсы валют на уровне: 791,4700 грн. за 100 долл. (-0,52); 1114,7063 грн за 100 евро (- 13,4043); 2,5721 грн. за 10 руб. (-0,0017).

Динамика цен на товарных рынках:

Цены на нефть вышли на новые максимумы с кризиса 2008 года. Котировки почти вплотную подобрались к уровням в 90 долл./барр. За первую неделю ноября рост составил 6,6%. После октябрьского застоя ноябрьский подъем выглядит сильным движением. Цены на золото также достигли исторических максимумов – с утра котировки драгметалла торгуются на отметке 1390 долл./тр. унц. Цены на промышленные металлы демонстрируют умеренное восхождение.

Премаркет:

Утренний новостной фон перед открытием украинских фондовых площадок мы расцениваем как нейтральный. Несмотря на, скорее, позитивное закрытие торгов в США в пятницу, с утра фьючерсы на американские индексы находятся в "минусе". Сдержанно торгуется и российский рынок, хотя позитив прошлой недели, мы считаем, там будет отыгрываться не один день. Таким образом, в лучшем случае, индекс "УБ" сегодня с утра продемонстрирует рост более 0,5% и, достигнув локальных максимумов, начнет свое умеренно-нисходящее боковое движение. В силу отсутствия на протяжении недели важной макростатистики легкая коррекция на зарубежных площадках неизбежна. В подтверждении наших слов комментарии большинства европейских и российских аналитиков, которые прогнозируют вялую динамику фондовых рынков до встречи G20, которая пройдет 11-12 ноября в Сеуле.

Экономический календарь:

Из статданных сегодня стоит отметить выход в 11:30 в Еврозоне индикатора уверенности инвесторов, в 13:00 в Германии выйдет изменение объема промышленного производства. В США важной статистики не предвидится.

ГК "Sortis" – обзор рынка 05.11.2010 года

ГК "Sortis"

В пятницу, 05 Ноября, торги на рынке акций закрылись в зеленой зоне: Индекс UX вырос на 2,71%, закрывшись на отметке 2036,11 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика, основанная на высокой активности покупателей на позитивном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом на 1% по большинству голубых фишек, отыгрывая позитивное закрытие торгов в США и Азии. Открывшись ростом, рынок продолжал восходящее движение на протяжении всего дня, ведомый агрессивной покупкой, что позволило проигнорировать разнонаправленную динамику европейских индексов. Давление на рынки в Европе оказали данные о снижение розничных продаж в Еврозоне и падении промышленных заказов в Германии, вопреки ожиданию роста. Во второй половине дня поддержку рынку оказали данные с рынка труда Соединенных штатов. Рост новых рабочих мест превысил прогноз: 151 тыс. против 60 тыс. уровень безработицы сохранился на уровне 9,6%. На фоне положительного открытия торгов в США локальный рынок смог закрыться выше отметки в 2030 пунктов по индексу UX.

Лидерами роста на UX оказались акции Алчевского МК /ALMK/ – 18,09%, УкрАвто /AVTO/ – 10,42% и  Енакиевского МЗ /ENMZ/- 8,68%. Снизились в цене акции Днепровского МК /DMKD/ – 5,69%, Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 2,88% и Лугансктепловоз /LTPL/ – 0,46%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 62,85 млн. грн, Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 32,25 млн. грн и Укрнефти /UNAF/ – 29,08 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 241,03 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение роста на рынке акций в понедельник. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Влияние на ход торгов в первой половине дня окажут данные по доверию инвесторов к экономике Еврозоны и по динамике промышленного производства в Германии. Мы полагаем, на рынке сохранится покупка после затянувшегося снижения на ожиданиях продолжения ралли на  мировых площадках.

События:

• Инфляция в октябре замедлилась до 0,5%.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 08.11.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В пятницу, 5 ноября, фондовые индикаторы Украины закрылись ростом на фоне внешнего позитива. Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на 2.71%, достигнув 2036 пунктов. Индекс ПФТС вырос на 3.17 %, достигнув 810 пунктов. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Алчевский меткомбинат (20.6 млн. грн.), а среди лидеров роста были зафиксированы Алчевский меткомбинат (+18.09%), УкрАвто (+10.42%) и Енакиевский металургический завод (8.68%).

Фондовые биржи Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись ростом  на фоне увеличения прогноза прибыли Nissan Motor Co. и решения ФРС о дальнейших шагах  стимулирования экономики США. Торги на Европейских и Американских фондовых площадках проходили  с  повышением ведущих индексов. Поддержку рынку оказали данные по рынку труда за октябрь, которые укрепили надежды инвесторов на ускорение темпов восстановления самой большой экономики мира. По сравнению с показателем сентября, уровень безработицы в США в октябре остался на том же уровне — 9.6%. Однако число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны  возросло на 151 тыс., тогда как аналитики ожидали роста этого показателя на 60 тыс.

Сегодня в первой половине дня по Германии будут обнародованы данные по торговому балансу и промышленному производству в сентябре, по Еврозоне выйдет ноябрьский индекс доверия инвесторов Sentix. По США важной макроэкономической статистики не предвидится.

Сельскохозяйственные предприятия собрали 40.7 млн. тонн зерновых и зернобобовых культур

Сельскохозяйственные предприятия Украины по состоянию на 8 ноября собрали около 40.7 млн. тонн зерновых и зернобобовых культур со средней урожайностью 28.2 ц/га. Фактически обработано 14.4 млн. га посевных площадей. Также аграрии засеяли около 9.1 млн. га под озимые культуры.

Наше мнение: Результаты сбора урожая превысили наши ожидания на 1.8%. Сельскохозяйственные предприятия на 98% выполнили план по обработке 14.7 млн. га земли, то урожай зерновых может достичь порядка 41.3 млн. тонн, что в итоге будет на 10% меньше результатов прошлого года. Такое снижение показателей  обусловлено сокращением посевных площадей на 5%, а также снижением урожайности культур на 5% из-за неблагоприятных погодных условий. По данным Минагрополитики, аграрии засеяли 93% от запланированных посевов озимых под урожай 2011 года.

МВФ позитивно смотрит на экономику Украины

Глава миссии МВФ отметил оживление торговли, формирование позитивных ожиданий инвесторов, успешное размещение облигаций внешнего государственного займа и считает повышение инфляции в Украине в сентябре до 2.9% временным явлением.

Наше мнение: мы согласны с мнением главы миссии МВФ и также позитивно смотрим на макроэкономические тенденции в Украине. Положительные отзывы от МВФ дают основания полагать, что второй транш кредита МВФ будет успешно получен.

Полная версия обзора (pdf, 330 Kb).

Dragon Capital – рост ликвидности поддерживает биржевое ралли

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Итоги дня

Украинский рынок завершил прошедшую неделю очередным существенным ростом индексов. Так, UX увеличился на 2,71% до 2036,11 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 164 млн. грн., на рынке РЕПО — 103,3 млн. грн., на срочном рынке — 51,6 млн. грн. Индекс ПФТС поднялся на 3,17% до 810,85 пунктов, объем торгов акциями составил 16,1 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показала 31 бумага, 5 закрылись снижением, и только по одной сделок зафиксировано не было. Следует отметить существенно возросшую активность местных игроков, что и позволило достичь таких существенных показателей оборота. Такая ситуация сложилась из-за внешнего позитива: даже в пятницу трейдеры не спешили фиксировать свои прибыли перед выходными, а стремились покупать еще больше.

Лидерами по обороту были Енакиевский металлургический завод (21,3 млн. грн.), Алчевский металлургический комбинат (20,6 млн. грн.), Авдеевский коксохимический завод (20 млн. грн.), Укрсоцбанк (13,1 млн. грн.) и Укрнафта (12,7 млн. грн.). Явным лидером роста был Алчевский металлургический комбинат: цена на акции предприятия увеличилась на 18,09%. Кроме того, существенный рост показали Енакиевский металлургический завод (+8,68%), Донбассэнерго (+6,9%), Мостобуд (+6,59%), а также Азовсталь (+6,58%). Потери были зафиксированы у Днепровского металлургического комбината им. Дзержинского (-5,69%), Сумского машиностроительного НПО им. Фрунзе (-2,88%), Лугансктепловоза (-0,46%), Житомироблэнерго (-0,22%) и Райффайзенбанка Аваль (-0,05%). Количество сделок составило 7 274.

Технический анализ

Стремительное движение индекса УБ вверх оставило позади многие технические уровни, которые для покупателей теперь являются линиями поддержки. Следует отметить, что подобный активный рост наблюдался только в начале восходящей тенденции в феврале-апреле 2010 года. Быкам удалось без проблем преодолеть отметку 2020 пунктов — коррекционный уровень Фибоначчи (50%). Теперь целью для роста является отметка 2170 пунктов: подход к данному уровню был замечен дважды, затем следовало значительное снижение количества покупок, что приводило к коррекции на рынке.

MACD сейчас явно демонстрирует наличие тренда: на протяжении последних двух недель наблюдается нарушение консолидации скользящих средних разных периодов. Stochastic находится строго в области перекупленности (как и положено ему при стремительно набирающей обороты тенденции), причем в этой зоне он может показывать волнообразное движение, демонстрируя локальное ослабление тренда. Индекс RSI уже подошел к области, где продавцы должны начать свои активные действия, но существенное увеличение ликвидности этому препятствует. Явное наличие "новых" денег позволяет преодолеть такой важный фактор как перепроданность/перекупленность.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на отечественных площадках наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. В пятницу, 05 ноября, американские индексы закрылись с незначительным повышением: Dow Jones и S&P500 подросли на 0,08% и 0,4% соответственно. Азиатские площадки показывают разнонаправленную динамику: позитивно настроенный Nikkei225 растет на 1,1%, а вот Hang Seng уменьшается на 0,25%. Российский рынок на открытии старается отыграть рост мировых площадок после длительных выходных, увеличение составляет порядка 2,3%.

Важная статистика сегодня      

Сегодня день обещает быть богатым на макроэкономические новости, несмотря на понедельник. Так, в 9:00 было опубликовано сальдо торгового баланса Германии – оно составило 15,6 млрд. евро (ожидалось 11,9 млрд. евро).

Позже выйдут следующие данные:

• 11:00 – индекс доверия инвесторов Sentix (еврозона).
• 13:00 – промышленное производство (Германия).
• 17:00 – индекс динамики рынка трудна (США).

ТрейдБерри - обзор рынка 5 ноября 2010 года

ТрейдБерри

Несмотря на рост занятости в частном секторе, американские фондовые индексы завершили торговую сессию вблизи нулевой отметки. Данные о росте объема кредитования способствовали росту индексов в последний час торгов, но так и не оказали существенного влияния на динамику рынков по итогам дня.

Сегодня утром склонность к фиксированию прибыли остается главным мотивов для участников рынка. Фьючерсы на индекс доллара США растут вторую торговую сессию подряд, что оказывает давление на сырьевые товары. В целом, индекс доллара торгуется выше отметки 76 еще с 14 октября, что противоречит ошибочному, но распространенному представлению о том, что в основе роста рынков акций лежала девальвацией американской валюты.

В течение недели участники рынка столкнутся с тремя факторами, которые будут сдерживать рост рисковых активов в противовес продолжению публикации сильных экономических данных. Во-первых, перегретость рисковых активов говорит о высокой вероятности отката на рынке акций. Во-вторых, доллар США может получить поддержку из-за проблем на европейском долговом рынке. Наконец, саммит G20 может усилить волатильность на валютном рынке в конце недели, 11-12 ноября.

Комментарий трейдера

Индекс УБ достиг уровней конца лета текущего года. Таким образом, украинский рынок акций, наконец, отыграл осеннее снижение, которое слабо соотносилось с ралли на рынках рисковых активов. Движущей силой рынка остается ряд ликвидных и фундаментально сильных акций. Рост акций ALMK на 18% не стоит рассматривать в качестве аргумента для покупки малоликвидных акций, демонстрировавших динамику хуже широкого рынка. Одной из причин ускорения роста в предыдущую пятницу может служить закрытие коротких позиций. В результате, мы не ожидаем значительного снижения украинских акций в ходе сегодняшних торгов.

Приднепровская финансовая компания - тест психологических уровней

Приднепровская финансовая компания

По итогам торговой сессии в пятницу украинский рынок акций закрылся ростом. Индекс UX повысился на 2,58% до 20333,54 базисных пунктов. Общий торговый объем превысил 300 млн. грн., что очень немало для отечественной биржи. Подобный объем при белой дневной свече внушает серьезный оптимизм, что рынок будет выше.

В лидерах торгов в пятницу были акции Алчевского МК (+18,09%), Енакиевского МЗ (+8,68) и Донбассэнерго (+6,90%). Акции Алчевского МК повышались на фоне существенной перепроданности и привлекательности ценовых уровне, по которым сегодня наблюдалась наибольшая торговая активность.

Достаточно слабо выглядел банковский сектор за исключением Укрсоцбанка (+5,57%). Акции Райффайзен Банка Аваль снизились на 0,05%, банка "Форум" повысились на 0,97%. Акции Райффайзен Банка Аваль продолжают утаптывать поддержку и выстрел вверх может произойти уже сегодня.

В отрицательной зоне закрылись акции Житомироблэнерго (-0,22%), Сумского НПО им. Фрунзе (-2,88%), Лугансктепловоза (-0,46%) и ДМК им. Дзержинского (-5,69%).

За истекшие два дня на рынке произошло много чего интересного. Америка наконец смогла прорвать сопротивления, вблизи которых она топталась последние несколько месяцев. Уже на следующий день после решения ФРС рынок определился. Никакой фиксации по факту не было и быть не должно. Если бы рынок торговался на 10% выше весенний максимумов, тогда можно было бы о чем-то говорить. Рынок явно ждал, и он своего дождался. Давление покупателей росло все последние сессии и вылилось в мощную атаку. Более чем 2%-ый рост четверга позволил индексу американских "фишек" Dow Jones, наконец, пробить набившее оскомину сопротивление в районе 11200-11250 пунктов. В пятницу рынок определялся с новой реальностью, и отката назад мы снова не увидели. Dow Jones завершил первую неделю ноября на новом годовом максимуме, достигнув значения в 11450 пунктов. Фактически рынок перешел в новый ценовой коридор, который еще предстоит отработать. Ближайшие дни покажут, насколько покупатели готовы продолжать атаку. Зона в районе 11500-12000 пунктов довольно плотно проторгована. Бразильская Bovespa также вышла на новые в этом году уровни и вплотную подошла к историческому максимуму мая 2008 года в 75000 пунктов. До знаковой отметки осталось три-четыре процента.

Тем временем "быки" в Европе продвинулись еще дальше на север: в пятницу продавцы попытались организовать что-то наподобие отката назад, но вышло это у них из рук вон плохо. DAX "гепом" вверх прошел локальное сопротивление в 6650 пунктов и четвертую неделю подряд завершил на новых годовых максимумах. На валютном рынке пара евро/доллар также переписала максимальные в этом году значения, едва не достигнув уровня в 1,43. В дальнейшем последовал довольно значительный откат назад, и торговля вернулась под уровень в 1,40. Вполне закономерно, что наибольший рост продемонстрировал рынок нефти: Light рос на протяжении пяти сессий подряд и также протестировал годовой максимум в 87 долларов. Момент здесь важный: если покупателям удастся закрепиться в новом коридоре 84-88 долларов, то котировки "черного золота" как наиболее отставший от остальных рынков актив продолжат рост. Азия в понедельник чувствует себя достаточно уверенно: Nikkei прибавляет более 1% и близок к началу нового восходящего тренда. Shanghai Composite растет чуть на меньшую величину и уже достиг значения в 3150 пунктов. Закрывать недавние "гепы" здесь никто не спешит. Фьючерсы на американский спот снижаются на треть процента, но остаются на максимально высоких в этом году уровнях. Текущая консолидация больше напоминает подготовку к очередному сильному движению.

Сегодня украинскому  рынку имеет смысл выпустить пар и немного усыпить бдительность медведей. После ралли последних двух дней, необходимо вновь создать иллюзию что рост закончился, что мы и ожидает сегодня. Мы ожидаем нейтральное открытие в районе 2030 пунктов по UX  и сползание к отметке 2000 пунктов, откуда покупатели могут снова взяться за дело. Безудержный рост без коррекции, сейчас никому не нужен. Напротив, снятие локальных перекупленностей позволит увидеть рынок существенно выше, возможно даже выше годовых хаев. Почти все зарубежные коллеги уже выполнили эту задачу. Мы ничем не хуже.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.