Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 09.11.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 9 ноября, нейтрально-негативный. Европейские биржи по итогам понедельника закрылись в красной зоне, английский FTSE100 понизился на 0,43% до отметки 5849,96 пункта. Фондовые торги в США завершились на нейтральной территории при разнонаправленном движении индексов, Dow Jones незначительно подешевел на 0,33% до отметки 11406,84 пункта.  Снижение котировок акций банков было компенсировано ростом стоимости компаний сырьевых секторов. Сегодня с утра фьючерсы на американские индексы торгуются с понижением в пределах 0,4%. Большинство основных бирж азиатского региона сегодня находятся на негативной территории, японский индекс Nikkei понизился на 0,39%. Акции японских экспортеров падают вслед за укреплением курса иены, а китайские биржи понижаются после того, как валютный регулятор Китая заявил о мерах ограничения по притоку "горячих денег" в страну. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись незначительным ростом (ММВБ +0,06%, РТС +0,04%). На мировых площадках мы наблюдаем коррекцию, которая вызвана беспокойством инвесторов относительно роста стоимости долгов "проблемных" стран еврозоны и желанием инвесторов зафиксировать прибыль после ралли на прошедшей недели.

Нефть продолжает торговаться в боковом коридоре, оставаясь вблизи уровней двухлетнего максимума. Давление на сырье оказывает укрепляющийся доллар США и ожидания роста запасов топлива в США. Декабрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 86,8$. Металлы изменились в цене в понедельник разнонаправлено, но большинство промышленных металлов подорожало. Золото вновь поставило исторический рекорд на отметке 1414,4$, и торги проходят на уровне 1412$ за тройскую унцию. Иена укрепляется относительно основных мировых валют, а доллар США дорожает в паре с евро третью торговую сессию подряд на фоне долговых проблем стран еврозоны. Торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,387.

Ожидаем открытие западных площадок в зоне умеренного снижения. В 11.30 будут опубликованы данные из Великобритании по изменению объема промышленного производства и по сальдо торгового баланса. В 17.00 появятся статистика по объему товарных запасов на оптовых складах и по объему оптовых продаж за сентябрь. Свои квартальные результаты сегодня опубликуют компании Vodafone Group, Barclays, Marks & Spencer. К открытию торгов на Украинской бирже сложился неоднозначный внешний фон: демонстрируют снижение азиатские индексы и фьючерсы на американские индексы, но цены на металлы и нефть остаются на высоких уровнях. В дальнейшем ход торгов определят настроения на биржах в Европе.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 09.11.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера торги проходил под знаком минус, индекс УБ на протяжении дня двигался выбранным курсом - вниз.  После внушительного  роста на  прошлой неделе, мировые рынки вошли в коррекцию, инвесторы предпочитали фиксировать прибыль. Как результат индекс УБ закрылся в минусе -3,10%, остановившись на отметке в 1972,89 п.

Европейские индексы закрылись  в красной зоне, давление на ход торгов оказала обеспокоенность вокруг бюджетные проблемы  т.н. стран PIGS (Ирландии, Португалии, Испании и Греции) – самых слабых экономик Еврозоны.  Не добавили оптимизма вышедшие  данные по промышленному производству Германии, показавшие  неожиданное снижение в сентябре  -0,8% м/м против ожидаемых +0,4%. Американские площадки показали разнонаправленную динамику, где поводом к снижению послужило укрепление доллара.  На момент открытия торгов фьючерсы на основные мировые индексы двигаются разнонаправленно, азиатские площадки находятся в красной зоне, нефть продолжает дорожать.

Внешний фон на момент открытия торгов характеризуется как негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1972,89  пункта, изменение за день -3,10%, дневной объем торгов составил чуть более  294,8 млн. грн.

С открытия инвесторы предпочли фиксировать прибыль, что к закрытию опустило UX ниже локальной поддержи 1990 пунктов.   

Техническая картина  на дневном графике значений UX следующая: после масштабной дневной коррекции на  осцилляторе  Stochastic Osc (7,4) = 85 наблюдаем формирование разворотного сигнала – осциллятор находится в точке пересечения с собственной МА в зоне перекупленности. По инерционным трендовым индикаторам MACD(9), Parabolic SAR  сигналы восходящей тенденции сохраняются.   

Считаем  UX  может продолжить двигаться в диапазоне 1895-1990 пунктов, при этом значительных потерь не ожидаем. В соответствии с технической картиной  потенциала для возобновления локального роста выше 1990 пунктов пока не достаточно.

• Уровни поддержки: 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.    

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 09.11.2010 года

Компания "Сити Брок"

Итоги дня:

Фондовые торги понедельника на отечественных площадках ознаменовались резким падением. Индекс ПФТС понизился на 2,06% - до 794,13 пункта. Индекс "Украинской биржи" скорректировался на 3,1% - до 1972,89 пункта.

В "зеленой зоне" на "УБ" закрылись котировки: ALKZ – 2,7%, SGOK – 0,8%, SVGZ – 0,5%.

В лидерах падения оказались бумаги: KRAZ – 8,8%, ZAEN – 8,5%, ALMK – 7,6%, LTPL – 5,7%.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Торги в Европе завершились снижением на фоне обострившейся обеспокоенности инвесторов долговыми проблемами периферийных экономик еврозоны. На американских площадках было зафиксировано небольшое снижение котировок. Давление на фондовые площадки помимо технических факторов оказывали очередные опасения, в частности, негативные новости из Ирландии. Фондовая Азия торгуется на отрицательной территории. Наибольшее снижение наблюдается в Китае, поскольку наметившийся в последнее время приток капитала в активы развивающихся рынков может смениться тенденцией вывода средств уже в ближайшее время. Российские биржевые индикаторы находятся с утра в "зеленой зоне", черпая позитив с рынка нефтепродуктов.

Ситуация на валютном рынке:

Торги по валютной паре EUR/USD после резкого её снижения на азиатской сессии в район отметки 1,395 долл., большую часть дня находились в консолидации на данном уровне, однако в середине дня перешли к тестированию уровня поддержки на отметке 1,39 долл. Нацбанк Украины установил на 9 ноября 2010 г. официальные курсы валют на уровне: 791,6700 грн. за 100 долл. (+0,2000); 1101,7671 грн. за 100 евро (- 12,9392); 2,5701 грн. за 10 руб. (-0,0020).

Динамика цен на товарных рынках:

Фьючерс на нефть марки Brent на протяжении дня немного корректировался, но к концу торгов смог отыграть уровень 88 долл. и закрыться над ним. Цена на золото обновила исторические максимумы, и сейчас находится выше 1410 долл. за унцию. Основные промышленные металлы прибавляют в цене. Никель дорожает на 1,01%, а алюминий - на 0,53%.

Премаркет:

Вчерашнее коррекционное движение на украинских площадках практически нивелировало рост последних дней прошлой недели. Такие колебания свидетельствуют о характерной слабости рынка. Вполне вероятно, что мы можем не увидеть стабильного восходящего тренда до принятия решения МВФ о предоставлении очередного транша кредита Украине. Сегодня индекс "УБ" будет тестировать поддержку в 1950 пункта. В целом, до торговой сессии пятницы мы не видим чёткой тенденции рынка и поэтому рекомендуем воздержаться от торгов до конца недели.

Экономический календарь:

Из значимой статистики сегодня стоит обратить внимание на объём промышленного производства в Великобритании (11:30) и оптовые запасы в США (17:00).

ГК "Sortis" – обзор рынка 08.11.2010 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 08 Ноября, торги на рынке акций закрылись падением: Индекс UX потерял 3,1%, закрывшись на отметке 1972,89 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика под давлением продавцов на неопределенном внешнем фоне. Торговая сессия открылась снижением на 1-1,5%, по большинству ликвидных бумаг, из-за фиксации прибыли игроками  после ралли на предыдущей неделе. Открывшись снижением, рынок продолжал нисходящее движение., давление на внутренний рынок оказала негативная динамика на внешних площадках. Не смотря на рост доверия инвесторов к экономике Еврозоны, рынки негативно отреагировали на информацию о снижении промышленного производства в Германии на 0,8%, против ожиданий роста на 0,6%. В середине дня на фоне продолжающихся продаж индекс UX не смог удержаться выше 2000 пунктов. Во второй половине дня снижением продолжилось на фоне возобновившегося роста опасений относительно суверенных долгов Ирландии. Негативное начало торгов в Соединенных штатах усилило снижение на внутреннем рынке.

Лидерами снижения на UX стали акции АвтоКрАЗ /KRAZ/ – 8,82%, Захидэнерго /ZAEN/ – 8,5%, Алчевского МК /ALMK/ – 7,63%, Богдан Моторс /LUAZ/ - 6,17%. Выросли в цене акции Северного ГОКа /SGOK/ – 0,8% и Стахановского ВСЗ /SVGZ/ – .0,52%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям  Алчевского МК /ALMK/ – 38,144 млн. грн, Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 19,746 млн. грн, и Укрнефти /UNAF/ – 16,372 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 169,96 млн. гривен.

Мы ожидаем консолидацию на рынке акций в коридоре 1980 – 2000 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Опасения предыдущего дня относительно масштабной коррекции на мировых площадках оказались чрезмерными. Влияние на ход торгов в середине дня окажут данные по промышленному производству в Великобритании, во второй половине дня – по динамике товарных запасов в США.

События:

• "ДТЭК" за 9м2010 увеличил производственные показатели.
• Иордания планирует восстановить 20% пошлину на импорт стали.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 09.11.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В понедельник, 8 ноября, украинские биржи закрылись в минусе на фоне коррекции после сильного роста на прошлой неделе. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 3.10%, достигнув 1972 пунктов, индекс ПФТС снизился на 2.06%, достигнув 794 пунктов. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Алчевский меткомбинат (19.1 млн. грн.), а среди лидеров роста были зафиксированы Алчевский КХЗ (+2.7%), Северный ГОК (+0.8%) и Стахановский вагоностроительный завод (0.52%).

Фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись ростом на фоне сильных данных по рынку труда США и решения ФРС выкупить гособлигации на 600 млрд. долл. Торги в Европе открылись разнонаправленным движением индексов. Поддержку рынку оказали данные по торговому балансу Германии: профицит торгового баланса в сентябре вырос до 16.8 млрд евро по сравнению с 9 млрд. евро в августе, тогда как аналитики ожидали, что значение показателя составит 12 млрд. евро. А промышленное производство страны в сентябре упало на 0.8% после роста на 1.7% месяцем ранее, в то время как ожидалось повышение на 0.5%. Торговая сессия в США в понедельник началась понижением ведущих индексов после достижения индикаторами рекордного за два года уровня на прошлой неделе.

Сегодня в первой половине дня ожидается следующая статистика: гармонизированный индекс потребительских цен по Германии, торговые балансы Великобритании и Франции, а также данные по промышленному производству Великобритании. С точки зрения макроэкономической статистики вторник будет довольно спокойным днем для США.

Инфляция в октябре замедлилась до 10,1%

Инфляция в Украине в октябре замедлилась до 0.5% по сравнению с 2.9% в сентябре и 1.2% в августе, что соответствует 10.1% в годовом выражении.

Наше мнение: Инфляция в октябре замедлилась согласно нашим ожиданиям. Так основным драйвером небольшого роста на 0.5% в октябре стало подорожание сыров, масла и молока в среднем на 4.5%. В то время как сдерживанию инфляции способствовало удешевление сахара и фруктов на 5.1%. Тарифы на жилье и коммунальные услуги повысились на 0.4%. В целом, динамика индекса потребительских цен находится в рамках наших ожиданий, и мы подтверждаем наш прогноз о росте инфляции на 10.8% к концу 2010 года.

Корпорация Богдан увеличила выпуск автобусов и троллейбусов на 70%

В январе-октябре 2010 года Корпорация Богдан, владелец Богдан Моторс [LUAZ UK], выпустила 754 автобуса и троллейбуса, что на 70.2% превышает аналогичный показатель 2009 года. Согласно пресс-релизу компании, рост производства автобусов обусловлен активной экспортной политикой компании.

Наше мнение: Экспортная политика компании подтвердила свою антикризисную эффективность, в то время как локальный рынок остается довольно пассивным. Тем не менее, в текущем году производственные мощности компании загружены в пределах 10% по автобусам и троллейбусам, а значит, точка безубыточности не будет достигнута. Восстановление производства автомобилей — основной продукции корпорации — протекает более медленными темпами (27% г/г за тот же период). По нашим ожиданиям, корпорация Богдан восстановит докризисные показатели в 2012 году по мере восстановления украинского авторынка.

Полная версия обзора (pdf, 331 Kb).

Dragon Capital – инвесторы могут занять выжидательную позицию

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Итоги дня

Вчера, 08 ноября, индекс УБ упал  на 3,1% до 1972,89 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 116,2 млн. грн., на рынке РЕПО — 76 млн. грн., на срочном рынке — 59 млн. грн. Индекс ПФТС опустился на 2,06% до 794,13 пунктов, объем торгов акциями составил 17 млн. грн. Можно сказать, что украинский рынок следовал направлению мировых площадок, но как обычно демонстрировал более выраженную динамику.

Рост на рынке заявок УБ показали только 3 бумаги, 33 закрылись снижением, а по двум сделок зафиксировано не было. Общий объем торгов на спот-рынке достиг 294,8 млн. грн. Такие обороты были вызваны не только внушительными объемами на рынке заявок, но и первичным размещением облигаций класса "А" Платинум Банка.

Лидерами по объему торгов оказались Алчевский металлургический комбинат (19,1 млн. грн.), Укрнафта (13,9 млн. грн.), Енакиевский металлургический завод (10,9 млн. грн.), Авдеевский коксохимический завод (10,6 млн. грн.) и Азовсталь (7,6 млн. грн.). Существенно хуже рынка себя показали АвтоКраз (-8,82%), Западэнерго (-8,5%), Алчевский металлургический комбинат (-7,63%), Богдан Моторс (-6,17%), а также Лугансктепловоз (-5,76%). Рост показали только Алчевский коксохимический завод (+2,7%), Северный ГОК (+0,8%) и Стахановский вагоностроительный завод (+0,52%). Количество сделок составило 5 690. 

Технический анализ

После стремительного роста в конце прошедшей недели рынку необходим небольшой отдых, который позволит снять локальную перекупленность по многим бумагам. Причем, снижение может продолжаться не одну торговую сессию. Средняя продолжительность коррекции после начала формирования тренда — 2-3 торговые сессии. Вчера продавцам с легкостью удалось преодолеть глобальный коррекционный уровень на отметке 2030 пунктов. Индекс УБ закрылся на уровне 1970 пунктов, который являлся опорной линией для бокового тренда в августе-сентябре. Индекс RSI отошел ближе к нейтральной зоне. MACD продолжает демонстрировать восходящую тенденцию. Анализ ситуации с технической точки зрения осложняется тем, что на одинаковом расстоянии находятся как важные линии сопротивления, так и линии поддержки, поэтому основным ориентиром для отечественных игроков будет информация с мировых рынков.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается нейтральный внешний фон. Европейские индексы показали снижение: FTSE потерял 0,4%, а DAX и САС 40 снизились на 0,06%. Американские площадки также были в слабом "минусе" — падение составило порядка 0,3%. Азиатский рынок не отстает от мировой тенденции, теряя 0,4%. Российский рынок на открытии торгуется в "зеленой" зоне с ростом 0,2%.

Важная статистика сегодня      

Сегодня инвесторы не будут обделены макроэкономической информацией:

• 11:30 – торговый баланс (Великобритания).
• 11:30 – промышленное производство (Великобритания).
• 15:55 – индекс сопоставимых продаж в розничных сетях (Красная книга) (США).
• 17:00 – запасы оптовиков и оптовые продажи (США).

ТрейдБерри - обзор рынка 8 ноября 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Настроения финансовых рынков очень точно отражают сегодняшний утренний заголовок на популярном портале Yahoo! Finance: "Asian stock markets lower as Fed euphoria fades", что можно упростить до следующего: "эйфория, рожденная количественным смягчением, затухает". В то же время, следует отметить, что рисковые активы демонстрируют завидную стойкость на фоне интенсификации проблем на европейском долговом рынке. Так, перед открытием украинских площадок фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются всего на 0,2%, удерживаясь выше минимальных значений торговых сессий пятницы и понедельника. Нефть уверенно торгуется выше $85 за баррель, а медь и вовсе обновляет годичный максимум в ходе утренней сессии. Однако, помимо продолжения коррекционных настроений и укрепления американского доллара, в копилку аргументов в пользу снижения рисковых активов сегодня добавились и заявления официальных лиц КНР о будущем ужесточении монетарной политики и ограничении притока спекулятивного капитала.

Комментарий трейдера

В период с 20 октября по 5 ноября индекс УБ прибавил около 260 пунктов, что соответствует росту почти на 15%. Вчерашняя коррекция съела чуть менее 25% прироста индекса, что хоть и кажется чрезмерным, но соответствует текущему уровню волатильности. Потенциал для снижения индекса УБ в перспективе нескольких дней ограничивается уровнем в 1950 пунктов, при условии восстановления на внешних площадках. Если украинскому рынку акций удастся вернуться к более плавным и размеренным движениям, следует обратить внимание на акции DAKOR и HRTR. Несмотря на то, что спекулятивные операции с низколиквидными инструментами все еще не оправдывают потенциальных рисков, снижение уровня волатильности в перспективе нескольких сессий могут существенно улучшить соотношения прибылей и убытков для данных акций.

В фокусе

• SMASH — Торговля от диапазона 17-17,2 гривен.
• STIR — Торговля от уровня 75 гривен.
• AVDK — Нейтрально-позитивные новости, торговля от уровня 15,2 гривны.
• ZAEN — Несмотря на многообещающую техническую картину для открытия коротких позиций, следует учитывать риски стремительного снижения ликвидности инструмента.

Досрочных парламентских выборов в Греции не будет

Победа на местных выборах в 8 из 13 префектур позволила Премьер-министру Греции не прибегать к досрочным парламентским выборам, которые были обещаны в случае поражения правящей партии. Рынок осторожно отреагировал на данное событие: по итогам дня доходность греческих обязательств не претерпела существенных изменений. В то же время следует обратить внимание динамику 5-летних обязательств. Так как обязательства с данным сроком погашения наиболее подвержены риску реструктуризации, их опережающий рост доходности может говорить о пессимистичных настроениях участников рынка.

Вслед за Германией промышленное производство в Греции и Ирландии может оказать давление на европейскую валюту

Как мы отмечали ранее, рост доходности обязательств ряда стран PIIGS в каждом из случаев можно объяснить внутренними проблемами. К сегодняшнему дню ситуация с выборами в Греции разрешилась в пользу текущей администрации, а президент Китая пообещал поддержку правительству Португалии. В то же время новым источником для беспокойства может стать серия публикаций экономических данных. К тому же в 12:00 в Греции состоится аукцион по размещению €300 млн. полугодичных обязательств.

Приднепровская финансовая компания - адаптация к новым уровням долгой не будет

Приднепровская финансовая компания

В понедельник украинский рынок акций вполне закономерно выпускал пар. Индекс UX  после значительного роста на прошлой неделе в понедельник скорректировался на 3,1%  до 1972,89 базисных пунктов. Объем торгов держался на высоком уровне. Так,  на площадке UX  был установлен новый рекорд по общему объему торгов - 353 765 298,37 гривен.
В лидерах торгов по объему были акции Алчевский металлургический комбинат (19,1 млн. грн.), Укрнафта (13,9 млн. грн.), Енакиевский металлургический завод (10,9 млн. грн.), Авдеевский коксохимический завод (10,6 млн. грн.).

Лидерами падения стали АвтоКраз (-8,82%), Западэнерго (-8,5%), Алчевский металлургический комбинат (-7,63%), Богдан Моторс (-6,17%), Лугансктепловоз (-5,76%).
В положительной зоне закрылись акции Алчевского КХЗ (+2,7%), Северного ГОКа (+0,8%) и Стахановского ВСЗ (+0,52%). Лидеры вчера выкупались на больших объемах, исходя из чего напрашивается вывод что покупатель не дремлет.

В Америке накануне продавцы попытались организовать коррекцию. Вышло снова неубедительно. Dow Jones и S&P500 понесли потери в пределах 0,2-0,3%, Nasdaq же прибавил символические 0,04%. За океаном продавали банки, неплохо смотрелись местные металлурги и нефтяники. Здесь также идет смена лидеров: эстафетная палочка передается дальше. Dow Jones в ближайшее время необходимо определиться с диапазоном движения. Пока же он вырисовывается в районе 11300-11500 пунктов. Пробитие верхней границы приведет к продолжению роста. Бразильская Bovespa накануне закрылась в нулях. Сказывается близость к серьезному сопротивлению в виде максимума мая 2008 года в 75000 пунктов, до которого рукой подать. Но если данный уровень предложения будет пробит, то "быков" будет не удержать.

Европа в понедельник также предпочла коррекции консолидацию: FTSE потерял 0,43%, DAX ограничился символическим снижением на 0,05%. DAX остается на максимально высоких в этом году уровнях. На валютном рынке пара евро/доллар пока находится в восходящем канале, вернувшись к его нижней границы в районе 1,38. Отсюда можно ожидать нового подъема с преодоление ноябрьского максимума. Нефть остается, что называется, в тренде: Light консолидируется под сопротивлением в 87 долларов. В последние сессии канал боковика заметно сужается, назревает движение. Учитывая, что нефть по большому счету в этом году особо и не росла, то можно ожидать здесь краткосрочного ралли. В Азии стоит обратить внимание на падение в Китае: Shanghai Composite теряет около одного процента, но остается выше уровня в 3100 пунктов. Фьючерсы на американский спот снижаются в пределах трети процента и находятся вблизи новой локальной поддержки.

Сегодня утром мы увидим нейтральное открытие на рынке, для резких скачков отсутствуют какие-либо драйвера. Рынок по инерции, с учетом его волатильности, после вчерашнего движения может коснуться отметки 1950 по индексу UX, откуда покупатели возьмутся за дело и развернут рынок вверх. Внутри дня мы легко можем долететь до отметки 2000 пунктов, уверенное преодоление которой мы можем увидеть уже в среду. Смена поколений на рынке судя по объемам последних дней прошла, и прошла в пользу покупателей. Теперь дорога на север открыта.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 9 ноября 2010 года

Альтана Капитал

В понедельник на украинском фондовом рынке наблюдалось нисходящее движение: игроки фиксировали, заработанную накануне прибыль на фоне ухудшения внешней конъюнктуры. По итогам торгов индекс УБ упал на 3,10% до 1972,89 пунктов. Общий объем торгов составил – 294,79 млн. грн. В аутсайдерах сессии закрепились бумаги Западэнерго (-8,50%) и Алчевского МК (-7,63%).

Коррекцию вниз на внешних площадках в начале недели обусловили вновь вспыхнувшие опасения относительно долговых и бюджетных проблем в Европе. На этот раз в центре внимания игроков оказалась угроза неплатежеспособности Ирландии, а также негативное влияние выборов в Греции на экономическую ситуацию в стране. Подвела инвесторов в понедельник и макростатистика из Германии. С негативным открытием американских бирж падение котировок акций на УБ только усилились.

В перую очередь падение коснулось аномально разогретых в пятницу бумаг Алчевского МК (-7,36%), неликвидных бумаг АвтоКраза (-8,82%), а также Западэнерго (‑8,50%), из которых выходил один из крупных участников.

Фиксация прибыли коснулась бумаг фундаментально сильных эмитентов не столь значительно. Лучше рынка выглядели Мотор Сич (-1,23%), Авдеевский КХЗ (-0,74%), Укрнефть (-1,96%). Незначительный рост показали только бумаги СевГОКа (+0,80%) и Стахановского ВГЗ (+0,52%).

Вчерашняя волна распродаж на украинском рынке показала, что совершенные в предыдущие дни покупки, носили в большинстве случаев спекулятивный характер. Активность игроков вновь была на рекордно максимальном уровне. Общий объем  торгов составил – 294,79 млн. грн., число сделок – 6 199.

Из значимой статистики сегодня ожидается только выход данных по потребительским ценам в Германии и оптовым запасам в США. Однако внимание игроков будет сосредоточено, преимущественно, на проблемах государственных долгов в европейских странах, что негативно скажется на движении индексов.

Опасения вызывает также резкая критика макроэкономической политики США со стороны руководства ведущих стран. Например с осуждением принятого ФРС решения уже выступили министерства финансов Германии и Китая. Поэтому инвесторы будут пристально следть за результатми саммита стран G-20, который состоится на этой неделе.

ИГ "АРТ-Капитал" – Рынок требовал технической коррекции

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX обвалился на 3,1% на объеме торгов акциями 193 млн. грн. Хотя объем оказался на 30% ниже пятничного показателя, однако, 193 млн. более чем вдвое превышает среднедневной показатель октября. Обвал произошел на негативных новостях из Европы по поводу суверенных долгов. Однако, европейские индексы снижались не так значительно как украинский, который оказался перекупленным и требовал технической коррекции. Наибольшая активность как в объемах (44 млн.) так и в количестве сделок (1135) наблюдалась по Алчевскому МК (- 7,6%). Акции комбината за пару дней прошлой недели взлетели на 23%, поэтому столь стремительное их снижение объясняется высокой волатильностью. Кроме того, последние месяцы компания публикуют завышенные планы производства, которые не выполняются даже наполовину из- за проблем обеспечения сырьем. Падение Западэнерго (-8,5%) объяснимо исключением бумаги из расчета индекса и его спекулятивно завышенной оценкой в связи с аккумулированием акций стратегическим акционером ДТЭК. Авдеевский КХЗ (-0,74%) продолжает наращивать производство. В ноябре выпуск вырастет на 3,8% м/м.

Перед открытием сформировался умеренно негативный внешний фон: американский и азиатские рынки закрылись снижением. Россия с открытия +0,2%. Срочный рынок Европы - "минус" 0,2%. В итоге, ожидаем открытие снижением.

Заголовки новостей:

• Энергетика, кокс и молоко потянули вверх  ИЦП.
• Рост ВВП опережает прогнозы.
• Трубные заводы обнародовали планы на ноябрь.
• Авдеевский КХЗ увеличит выпуск в ноябре на 3,8% м/м.
• Украинский авторынок неожиданно вырос в октябре.

Теханализ: 

Индекс УБ не смог удержатся выше 2000 на фоне фиксации прибыли.

Энергетика, кокс и молоко потянули вверх цены производителей

Госкомстат опубликовал расширенную информацию о росте цен производителей продукции (индекс цен производителей продукции, ИЦП).

Олег Иванец: По данным Госкомстата наибольший вес в октябрьском росте цен производителей имело производство и распределение электроэнергии, газа и воды, которое выросло на 4,1% м/м, а также производство молочных продуктов и мороженого (+4,5% м/м), производство кокса (+4,5% м/м). В годовом же выражении наибольший рост остается за добывающей промышленностью (+40,9%), а также производством кокса (+44,7%) и молочных продуктов (45,9%). Мы прогнозируем слабый рост цен производителей продукции до конца года до уровня 20% г/г. В тоже время на 2011 год мы прогнозируем 15% рост ИЦП, лидерами роста ожидаются производство электроэнергии и продуктов питания.   

Рост ВВП опережает прогнозы

8 Ноября премьер-министр Николай Азаров заявил, что рост ВВП по итогам 3-х кварталов 2010 года составил 5%.

Олег Иванец: После значительного роста во втором квартале этого года на 5,9% ВВП, в след за основными экономическими показателями, очевидно, снизилось в третьем квартале. Поскольку официальных данных Госкомстата пока нет (их публикация намечена на конец декабря), то сложно дать точную оценку этому снижению. Из заявления г-на Азарова можно предположить, что рост ВВП за третий квартал ожидается на уровне 4%, что слегка больше наших прогнозов (3,7%). Ввиду того, что результаты инфляции и роста промышленного производства превышают наши прогнозы, а также ввиду новых данных правительства, мы повысили наш прогноз роста ВВП по результатам года с 4,0% до 4,5%. На 2011 год мы подтверждаем наш прогноз – 4,5%.    

Украинские трубные заводы обнародовали планы на ноябрь

В ноябре Харцызский трубный завод (HRTR UK, БЕЗ ОЦЕНКИ) намерен увеличить выпуск на 1% м/м, до 30 тыс. т. За этот период Нижнеднепровский ТПЗ (NITR UK, БЕЗ ОЦЕНКИ) планирует сократить производство на 0.8% м/м, тогда как Новомосковский ТЗ (NVTR UK, БЕЗ ОЦЕНКИ), по прогнозам, повысит выпуск на 1.3% м/м.

Дмитрий Ленда: эта информация НЕЙТРАЛЬНА для акций. Производство труб этими компаниями должно остаться практически на уровне октября. Компании, контролируемые Интерпайпом, могут сократить производство из-за того, что почти полностью использовали квоту на поставку труб в Россию.  

Авдеевский КХЗ увеличит выпуск в ноябре на 3,8% м/м

Авдеевский КХЗ (AVDK UK, BUY, $3.98) планирует увеличит выпуск валового кокса в ноябре на 3,8% м/м до 385 тыс. тн. Компания увеличит поставки металлургического кокса на ММК Ильича (MMKI UK; Без Оценки) на 12% м/м до 185тт. и Азовсталь (AZST UK, BUY, $__) на 6,8% м/м до 79 тт., однако снизит на Енакиевский МЗ (ENMZ UK, BUY, $3.98) на 16,5% м/м до 66тт, сообщает Метал-Курьер.

Дмитрий Ленда: Компания продолжает наращивать поставки продукции в основном за счет увеличения спроса со стороны ММК Ильича, который восстанавливает производство после аварии. В последнее время ММКИ значительно сократил закупки коксохимической продукции на Ясиновском КХЗ (YASK UK, BUY, $0.88). Мы ожидаем АКХЗ увеличит выпуск валового кокса в 2010г. на 27% г/г до 3,6 млн.тн.

Украинский авторынок неожиданно вырос в октябре на 32% г/г

[AVTO UK, ПОКУПАТЬ, $20], [LUAZ UK, U/R]

Согласно AUTO-consulting украинский авторынок неожиданно вырос в октябре на 32% г/г или на 16% м/м. Всего в прошлом месяце было продано 17152 новых автомобилей. На первом месте остаются автомобили ВАЗ с 18% долей рынка в октябре. По результатам месяца на второе место вышла марка Hyundai (+25.58% г/г), а ЗАЗ (+0.37%) оказался на третьем месте.
Алексей Андрейченко: Новость о повышенном спросе на автомобили в Украине ПОЗИТИВНА для ведущих производителей и дистрибуторов автотранспорта, среди которых Богдан Моторс [LUAZ UK, U/R] и Укравто [AVTO UK, ПОКУПАТЬ, $20]. Обе эти компании реализуют автомобили марки ВАЗ на территории Украины. Основной причиной восстановления спроса на бюджетные автомобили являются повышение покупательской способности населения и активизация продаж в кредит, которые достигли максимума с докризисного периода с долей 12.6% в общем объеме продаж.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.