Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 17.11.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 17 ноября, умеренно негативный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись существенным понижением основных индексов, по итогам торгов британский FTSE100 понизился на 2,38% до отметки 5681,90 пункта. Американские биржи также закрылись в значительном минусе, индекс Dow Jones показал снижение на 1,59% до отметки 11023,50 пункта, а падение индекса широкого рынка S&P500 стало максимальным с августа (-1,62%). Сегодня с утра фьючерсы на американские индексы торгуются незначительно ниже вчерашнего закрытия. Все азиатские площадки демонстрируют также максимальное понижение с августа месяца, исключением стали японские биржи, где индекс Nikkei незначительно повысился на 0,15%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись в красной зоне (ММВБ -0,30%, РТС -0,61%). Причиной столь значительного снижения на мировых фондовых биржах стали опасения инвесторов относительно возможного повышения процентной ставки в Китае для охлаждения роста экономики и сдерживания инфляции и углубление долгового кризиса в Ирландии. 

За вчерашнюю торговую сессию цены на нефть упали более, чем на 3%, несмотря на данные Американского института нефти о сокращении запасов "черного золота" вторую неделю подряд, декабрьский контракт за баррель марки WTI опустился в цене до 81,7$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Большинство металлов продолжают дешеветь, торги по золоту проходят на уровне 1335$ за тройскую унцию. Отток денег из рискованных активов вызвал переток средств в американскую валюту, курс которой продолжает укрепляться, и торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,348. Сегодня с утра евро предпринимает попытки дорожать после того, как стало известно о согласии Ирландии принять помощь для поддержки своей банковской системы.

Ожидаем открытие западных площадок на негативной территории. В 11.30 выходят данные с рынка труда Великобритании по изменению числа заявлений на получение пособий по безработице. В это же время состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В 15.30 в США появится статистика с рынка недвижимости по объему выданных разрешений на строительство (прогноз: 0,57М) и числу закладок новых фундаментов (прогноз: 0,59М). Также в 15.30 выйдет индекс потребительских цен (прогноз: 0,3%). Открытие украинских площадок состоится гэпом вниз, после чего динамика индексов будет зависеть от ситуации на европейских биржах. Коррективы в ход торгов может внести блок статистики из США, которая будет опубликована после обеда.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 17.11.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Индекс УБ открывшись  гэпом вниз -0,59%, и на протяжении дня, протестировав отметку в 2052 п, в итоге закрылся  в минусе -1,71%.
Голубые фишки на закрытие показали единую динамику – минус. Хуже рынка выглядели бумаги ОАО "Мотор Сич"(MSICH) -3,34%, ОАО "Укрсоцбанк" (USCB) -2,17%, ОАО "Райффайзен Банк Аваль" (BAVL) -2,04%.

Европа закрылась в красной зоне, падение составило в среднем 2%. Давление на ход торгов оказывал негатив вокруг Ирландии, Греции и Португалии. Вышедший блок статистики по Еврозоне не смог оказать поддержку рынку: инфляция в Великобритании в октябре составила 3,2% в годовом исчислении и на 0,2% относительно сентября превысив ожидания. В целом  инфляция в еврозоне показала максимальный рост в октябре почти за 2 года.

Американские фондовые площадки закрылись в минусе, сильные финансовые показатели крупнейших ритейлеров мира Wal-Mart и Home Depot не смогли пересилить негатив из Европы, а также опасения об ужесточения кредитно-денежной политики КНР, а также поднятии Банком Кореи процентной ставки до 2,5% с 2,25%, тем самым отреагировав на ускорение темпов инфляции в стране более чем до 4% в октябре.
Рынки Азии показывают разнонаправленную динамику, отыгрывая снижение на американских биржах накануне, нефть продолжает дешеветь, американские фьючерсы ушли в минус. Внешний фон на момент открытия торгов на Украинской бирже – умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник   индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1991,64  пункта, изменение за день -1,71%, дневной объем торгов составил более  187 млн. грн. После активных покупок на открытии, которые вывели индекс к уровню 2050 пунктов в середине дня биржу накрыла волна продаж, вернувшая индекс к поддержке 1990 пунктов.

Техническая картина  на дневном графике UX к закрытию дня по запаздывающим индикаторам MACD(9), Parabolic SAR  сохраняет сигналы к росту, при этом Parabolic SAR  горизонтален, что порождает риск развития локальной понижательной коррекции. По осциллятору  Stochastic Osc (7,4) =58  картина снижения по итогам дня усилилась.

Считаем продолжение консолидации в районе 1990 пунктов и ниже  способствует накоплению потенциала к росту -  сопротивление 2080 пунктов – ближайшая цель,  при достижении которой отрывается дорога к 2195 пунктов.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.    

ГК "Sortis" – обзор рынка 16.11.2010 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 16 Ноября, торги на рынке акций закрылись снижением: Индекс UX снизился на 1,71%, закрывшись на отметке 1991,64 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на негативном внешнем фоне. Торги открылись ростом котировок до уровня 2050 пунктов вслед за акциями Мотор Сич. Однако движение рынка оказалось непродолжительным и сменилось нисходящим трендом. Поводом для негатива послужило слабое открытие торгов в Европе после повышения ставки ЦБ Кореи и обвала рынка в Китае. В середине дня рынок продолжил снижение, следуя за европейскими индексами. Несмотря на позитивную статистику по экономике стран Еврозоны доминирующим фактором на рынке оказалась ситуация вокруг Ирландии. Во второй половине дня негативная динамика усилилась, на фоне нисходящего движения на площадках США. Негативное для рынка стал меньший чем ожидалось, рост индекса цен производителей и отсутствие роста промышленного производства по итогам октября. На этом фоне локальный рынок не смог удержаться выше уровня 2000 пунктов, откатившись к поддержке на уровне 1985 пунктов по Индексу UX.

Лидерами падения на UX стали акции Ш-ты Красноармейская-Западная /SHCHZ/ - 7,75%, ММК им. Ильича /MMKI/ -6,57% и Лугансктепловоза /LTPL/ - 5,7%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефть /UNAF/– 46,760 млн., Мотор Сич /MSICH/ - 45,053 млн., Укрсоцбанка /USCB/ - 18,530 млн. Объем торгов акциями на UX составил 185,11 млн. гривен.

Мы ожидаем сохранение нисходящей динамики на рынке акций в первой половине дня с поддержкой на уровне 1980 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный.  Торги в США закрылись снижением около 1,5%, азиатские индексы торгуются в отрицательной зоне, фьючерсы на американские индексы незначительно снижаются. Влияние на ход торгов в первой половине дня окажут данные по безработице в Великобритании, во второй – с рынка недвижимости США.

События:

• Рост промпроизводства в октябре сохранился на уровне 10,2%.
• Грузооборот за 10м2010 вырос на 8,1%.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 17.11.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

Во вторник, 16 ноября, украинские биржи закрылись в минусе. Согласно результатам торгов, индекс УБ снизился на 1.71%, достигнув 1991 пункта, индекс ПФТС снизился на 0.17%, достигнув 802 пунктов. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Мотор Сич (27.3 млн. грн.), а среди лидеров роста были зафиксированы Алчевский КХЗ (+4.29%), Житомироблэнерго (+3.89%) и УкрАвто (+0.78%).

Фондовые биржи Китая закрылись падением до самого низкого уровня за последний месяц на фоне слухов о том, что правительство Китая может ужесточить монетарную политику для борьбы с инфляцией. Европа и Америка открылись в "красной зоне", основными негативными факторами на рынке выступили долговые проблемы Ирландии и опасения касательно принятия новых мер в монетарной политике Китая. Кроме того, вчера по США была опубликована слабая статистика. Индекс цен производителей в октябре вырос на 0.4%, тогда как аналитики ожидали его увеличение на 0.8%, а промышленное производство осталось на том же уровне, хотя ожидалось повышение показателя на 0.3%.

Сегодня выйдут данные по ВВП Испании за третий квартал. Также будет опубликована следующая статистика по США: в 14:00 — индекс потребительских цен и данные по жилищному рынку, в 17:30, как обычно по средам, будут обнародованы недельные данные Управления энергетической информации по динамике запасов нефти и нефтепродуктов за неделю.

Промышленное производство в октябре сохранилось на уровне 10.2%

Темпы восстановления промышленного производства в Украине в октябре 2010 года сохранились на уровне 10.2% г/г, что за 10М10 составляет 10.7% г/г.

Наше мнение: Промышленное производство сохранило темпы восстановления, при этом наибольшие темпы роста показал сектор машиностроения (32%), химии и нефтехимии (21.8%). Текущая тенденция соответствует нашим ожиданиям, и мы поддерживаем прогноз роста промышленного производства на 12.1% в 2010.

Мироновский хлебопродукт [MHPC LI, ПЕРЕСМОТР] увеличил чистую прибыль на 54% за 9М2010

Мироновский хлебопродукт [MHPC LI, ПЕРЕСМОТР] опубликовал финансовые результаты за 9М2010. Доход компании увеличился на 35% г/г и составил 676 млн. долл. (9М2009 — 502 млн. долл.). Показатель EBITDA вырос на 18% г/г и составил 232 млн. долл. (9М2009 — 197 млн. долл.). Показатель маржи по EBITDA остается на достаточно высоком уровне, однако упал до 34% с 39% за 9М2009. Чистая прибыль выросла на 54% г/г до 158 млн. долл. против 103 млн. долл. за 9М2009.

Наше мнение: Эта новость является ПОЗИТИВНОЙ, и результаты компании соответствуют нашим ожиданиям. Рост доходов был обеспечен в основном за счет увеличения производства курятины. Рентабельность защищена от изменений цен на зерновые благодаря вертикальной интеграции, строгому контролю затрат и высокой степени самообеспеченности основными видами сырья, и поддерживается благоприятными рыночными ценами на куриное мясо, подсолнечник и подсолнечное масло.

Компания продолжает работать на полной мощности, так как спрос на мясо птицы остается довольно высоким, что позволяет продавать почти 100% изготовленной продукции.

В данный момент мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям МХП.

Полная версия обзора (pdf, 334 Kb).

Dragon Capital – большой объем статистики может придать волатильность торгам

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок во вторник, 16 ноября, закрылся снижением основных площадок. Так, индекс УБ опустился к отметке 1991,64 пунктов (-1,71%), объем торгов на рынке заявок составил 100,2 млн. грн., на рынке РЕПО — 86,3 млн. грн., на срочном рынке — 43,9 млн. грн. Индекс ПФТС потерял 0,17% и достиг 802,17 пунктов, объем торгов акциями составил 17,9 млн. грн.

Рост на рынке заявок был зафиксирован по 3 бумагам, 28 снизились, а по 6 сделок не было. Следует отметить, что на открытии торгов украинский рынок двигался уверенно вверх, но затем под давлением местных продавцов и негатива внешних рынков закрылся в "красной" зоне. Особым спросом пользовались бумаги Мотор Сичи (27,3 млн. грн.). Именно активный спрос на акции данного эмитента позволил индексу УБ в первой половине торговой сессии находиться в "зеленой" зоне, но затем произошел переломный момент и рынок начал коррелировать с мировыми площадками. Это и привело к закрытию с существенным снижением значения индикатора.

Лидерами по обороту стали Укрнафта (19,1 млн. грн.), Укрсоцбанк (12,9 млн. грн.), Центрэнерго (8,3 млн. грн.) и Алчевский металлургический комбинат (5,4 млн. грн.). Хуже рынка среди ликвидных бумаг себя показали Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-6,57%), Лугансктепловоз (-5,7%), Мостобуд (-4,48%), а также Мотор Сич (-3,34%). Рост на небольших объемах показали только три бумаги: Алчевский коксохимический завод (+4,29%), Житомироблэнерго (3,89%) и УкрАвто (+0,78%). Количество сделок составило 4 793.

Технический анализ

Индекс УБ по-прежнему продолжает двигаться в диапазоне 1970-2030 пунктов. Вчера в начале торговой сессии покупателям удалось подойти в верхнему уровню индикатора Боллинджера, но затем мы увидели, что сил у быков пока недостаточно для того, чтобы покорять новые вершины. Анализ расположения скользящих средних разных периодов показывает, что восходящий тренд сохраняется. Текущее значение индекса УБ уже получило еще одну "поддержку" на уровне 1970 пунктов, к линии опорных точек присоединилась 10-дневная EMA. Расстояние до данной отметки у медведей составляет всего 1%, и при благоприятном для них внешнем фоне они сделают попытки преодолеть данный уровень уже сегодня. Также недалеко находится отметка в 1960 пунктов, которая является текущим значением 100-дневной EMA. Индикатор RSI "углубился" в нейтральную зону, не давая преференций ни покупателям, ни продавцам. Украинский рынок сейчас смотрит на мировые площадки, поэтому начинает повторять волнообразное движение ведущих фондовых индексов. Периоды, когда нарушается корреляция указывают на то, что украинский рынок получает порцию "новых" денег, которые поступают на развивающиеся рынки после QE2.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на местных площадках складывается умеренно-негативный внешний фон. Европейские площадки закрылись с существенным снижением основных индикаторов: FTSE 100, DAX, CAC 40 потеряли соответственно 2,4%, 1,9% и 2,6%. Американские индексы синхронно показали снижение на уровне 1,6%. Азиатский рынок показал смешанную динамику: Nikkei 225 вырос на 0,15%, а Hang Seng теряет 1,4%. На открытии российский рынок ушел в "красную" зону: РТС теряет 0,6%, а ММВБ снижается на 0,2%. На сырьевом рынке еще наблюдается преобладание продавцов и нефть теряет 0,2%.

Важная статистика сегодня 

День сегодня обещает быть интересным в плане макроэкономической статистики: на протяжении всего дня инвесторы будут получать порцию информации, которая способна оказать влияние на рынок.

• 10:00 – ВВП (Испания).
• 11:30 – уровень безработицы (Великобритания).
• 13:00 – уровень безработицы (Португалия).
• 14:00 – индекс ипотечного рынка, индекс заявлений на покупку домов по ипотеке (США).
• 15:30 – число начатых строительств домов, количество разрешений на строительство домов (США).
• 15:30 – фактический недельный заработок (США).
• 15:30 – индекс потребительских цен (США).
• 17:30 – запасы нефти за неделю (США).

Приднепровская финансовая компания - возвращение "быков" 

Приднепровская финансовая компания

Во вторник украинский фондовый рынок продолжил поиски локального "дна". Индекс UX  просел почти на 2%: выход ниже психологической отметки в 2000 пунктов явно преследовал цель собрать "стопы" слабых покупателей. Объемы торгов остаются высокими, и вторник не стал исключением. По-прежнему не видно агрессивных продаж во "втором эшелоне". Если бы речь действительно шла о начале серьезной коррекции, то продавали бы в первую очередь сектор низколиквидных бумаг, выводя оттуда ликвидность. Однако этого мы не видим.

По основным "фишкам" агрессивных продаж также не наблюдалось. Так, бумаги Мотор Сичи снимали локальную перекупленность и теперь можно ожидать продолжения движения вверх. Достаточно сильно выглядят акции Укрнафты (-0,98%) отторговавшиеся лучше рынка.

Неплохое снижение продемонстрировал банковский сектор. И РайффайзенБанк-Аваль и Укрсоцбанк синхронно потеряли по 2%. В то же время объемы торгов значительно возросли лишь ближе к концу торговой сессии, когда пошла атака на "стопы" покупателей. Резкое повышение объемов в купе с усилением движения вниз говорит о близости разворотной точки.

Америка накануне после семи дней медленного снижения резко усилила движение вниз: Dow Jones упал на 1,59%, S&P500 потерял почти столько же, Nasdaq провалился на 1,75%. Такое ускорение движения вниз говорит о близости его завершения. Тем более что по индексу американских "фишек" Dow Jones уже три незакрытых "гепа" за последние четыре торговых сессии. Движение вниз явно истощается. Накануне Dow Jones протестировал важную линию спроса в районе 11000 пунктов. Если покупатели удержат эту поддержку, то Dow Jones продолжит подъем как минимум к отметке в 12000 пунктов. Ближайшее сопротивление остается прежним – 11200 пунктов, и Dow Jones еще может закрыть текущую неделю выше этого значения. Бразильская Bovespa во вторник также понесла потери: падение превысило полторапроцента, закрытие состоялось чуть ниже отметки в 70000 пунктов.

Продавали накануне и Европу, однако превосходство DAX над FTSE осталось прежним: первый индекс снизился на 1,87%, второй упал на 2,38%. Несмотря на существенное снижение, DAX так пока и не дотянул до поддержки в 6650 пунктов. На валютном рынке пара евро/доллар обновила локальные минимумы и пока торгуется ниже 1,35. Возвращение выше этого уровня будет сигналом к началу восстановления. Рынок нефти приостановил снижение: Light вернулся в плотно проторгованную зону 84-82 доллара. Разворот здесь позволит восстановить уровень поддержки в 84 доллара. До конца года рынку нефти вполне по силам пробить рубеж в 90 долларов с дальнейшей перспективой похода выше 100. В Азии первым в плюс выходит Nikkei: индекс с трудом, но удержал уровень спроса в 9800 пунктов. Китайский Shanghai Composite, теряя почти 2%, продолжает тестировать пробитую в октябре линию предложения в качестве поддержки. Восходящий тренд здесь еще только начинается. Фьючерсы на американский спот, прибавляя 0,3%, пытаются начать восстановление.

Сегодня на украинском фондовом рынке в первой половине торгов еще может быть продолжена атака на "стопы" слабых покупателей, но возвращение "быков" не заставит себя долго ждать. Снижение последних дней не выявило агрессивных продаж, крупный капитал не продает, он остается в бумагах. Индекс UX довольно быстро может вернуться в 2000 пунктов. Мы не исключаем, что в среду будет найдена разворотная точка на рынке и утренний "геп" вниз будет закрыт. Индексу UX уже на этой неделе вполне по силам будет покорить важную отметку в 2100 пунктов. С коррекциями рынок продолжит рост: общий тренд сейчас остается "бычьим".

ИГ "АРТ-Капитал" – глобальная волна распродаж

ИГ "АРТ-Капитал"

Волна распродаж прокатилась по мировым рынкам. Индекс FTSE All-World снизился на 2%. Медь и нефть также упали порядка 5-6%. Поводом такой реакции глобальных рынков послужило заявление Премьера Китая Wen Jiabao о подготовке мер по сдерживанию инфляции. В Европе готовится пакет помощи Ирландии размером $136 млрд. Индекс STOXX 50 (50 крупнейших капитализации компаний Европы) упал на 2,3%.
Что касается нашего рынка, то его падение было не столь значительным, UX (-1.7%) на объеме торгов акциями 187 млн. грн. Лидером падения в этот раз оказалась Мотор Сич (- 3,3%), которая с 19 окт. уже выросла на 31%, поэтому снижение на 3,3% стоит рассматривать как снижение в рамках технической коррекции. Снижение остальных фишек было в рамках снижения UX, за исключением Стирола (-2,7%) и Укрсоцбанка (-2,2%). Мы рассматриваем данное снижение украинского рынка как техническую коррекцию и подтверждаем наш прогноз по UX до конца 2010г 2300-2400.

Ситуация в промышленности в октябре оказалась гораздо лучше ожидаемой благодаря сохранению внутреннего спроса на продукцию химической промышленности и внешнего — на металл. Рост в промышленности на 10,2% позволяет экспертам прогнозировать более высокое значение итогового ВВП — до 5%.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: американский рынок закрылись снижением. Россия с минус 0,55%. Срочный рынок Европы (-0,25%). В итоге, ожидаем открытие снижением.

Заголовки новостей:

• Рост промышленности вдвое больше консенсус-прогноза.
• МВФ отмечает стабилизацию банковского сектора.
• Донецксталь реструктуризирует свой долг в $850 млн.
• Украина приостановила финансирование проекта Ан-70.
• Производство пива в Украине в октябре упало на 12% г/г.

Теханализ:

Уровень 2030 пунктов остался не пройденным.

Рост промышленности октябре вдвое больше консенсус-прогноза

По данным Госкомстата Индекс промышленного производства (ИПП) продолжил тенденцию активного роста, начатую в августе, и удивил большинство экспертов ростом на 4,8% м/м, тогда как консенсус-прогноз Блумберга составлял 2,5%. Тем не менее, в годовом выражении это позволило ИПП всего лишь остаться неизменным (10,2%), так как аналогичный рост был зафиксирован и в прошлом году. Накопительным итогом за 10 месяцев 2010 рост оказался чуть меньшим, нежели за 9 месяцев – 10,7% против 10,8%.

Олег Иванец: Практически на половину рост был обеспечен производством электроэнергии, которое выросло на 21% м/м, рост же добывающей и перерабатывающей промышленности составил 2,7% м/м, что больше соответствует нашим прогнозам.  Ввиду более активного роста промышленного производства этой осенью мы пересмотрели наш прогноз на конец года с 8,0% до 9,0%.

МВФ отмечает стабилизацию украинского банковского сектора

Международный валютный фонд отмечает стабилизацию украинского банковского сектора. Об этом сообщил постоянный представитель МВФ в Украине Макс Альер в ходе 5 ежегодной конференции Адама Смита "Украинский банковский форум".  Альер отметил, что украинские банки пока не восстановили кредитование на докризисном уровне, однако процесс восстановления уже начался. Представитель МВФ в Украине также спрогнозировал, что стабилизация в банковском секторе повлечет за собой стабилизацию экономики в целом. Альер также выразил удовлетворение продолжением сотрудничества фонда и Украины.

Донецксталь реструктуризирует свой долг в $850 млн.

ЗАО Донецксталь- металлургический завод, холдинговая компания группы Донецксталь, достигло договоренности о реструктуризации публичного и частного долгового портфеля на общую сумму $850 млн. По сообщению Интерфакса, реструктуризация запланирована на ноябрь этого года.  Окончательно сделка еще не завершена, поэтому другие ее детали не разглашаются.

Дмитрий Ленда: Договоренность благоприятна для дочерних компаний группы Донецксталь – Ясиновского КХЗ [YASK UK, ПОКУПАТЬ, $0.88] и ШУ Покровское [SHCHZ UK, Б/О]. Долговое бремя группы, оказывающее негативное влияние на финансовые показатели дочерних компаний, должно ослабнуть. Мы ожидаем позитивных сдвигов в финансовых показателях Ясиновского КХЗ уже в 2011. 

Midland выплатила Luxe $105млн в рамках соглашения по Запорожстали

Компании Luxe Holding Limited (Кипр) и Midland Resources Holding Limited (Гернси, Великобритания) пришли к урегулированию своего недавнего спора в Высоком суде Лондона, возникшего в связи с приобретением долей участия в группе компаний "Запорожсталь". "В рамках мирового соглашения компания Midland выплатила компании Luxe сумму в $105 млн в качестве полного и окончательного урегулирования взаимных претензий сторон", – говорится в сообщении Luxe.  

Украина приостановила финансирование проекта Ан-70 до 2013-14 г.

По информации департамента финансов Минобороны Украины, государство приостановило финансирование государственной программы по созданию военно-транспортного самолета Ан-70 до 2013-14 г. в прогнозируемые объемы финансирования оборонных расходов в 2011 году эта программа не включена, но директор департамента финансов выразил надежду, что финансирование программы начнется в 2013-2014 гг.

Алексей Андрейченко: по словам президента Януковича, производство Ан-70 должно было начаться до конца 2010 г., и Минобороны заявляло, что все НИОКР по Ан-70 будут закончены в 2012 г., причем финансироваться они будут в равной степени украинской и российской сторонами (по $125 млн). Невзирая на то, что информация о приостановлении финансирования НЕГАТИВНА для Мотор Сич, поставщика двигателей Д-27 для Ан-70, мы не ожидаем, что она существенно повлияет на акции, так как на реализацию двигателей приходится лишь 4% прогнозируемых нами продаж Мотор Сич в следующие 5 лет. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции MSICH с целевой ценой $554. 

Производство пива в Украине в октябре упало на 12% г/г

По данным Госкомстата, украинское производство пива в октябре  снизилось на 12% г/г (-26% м/м). В период с января по октябрь выпуск превзошел уровень прошлого года на 2%.

Алексей Андрейченко: эта новость НЕЙТРАЛЬНА         для основных украинских пивоваров Сан Инбев Украина [SUNI UK, ПОКУПАТЬ, ЦЦ $0.08] и Славутич [SLAV UK, ПОКУПАТЬ, ЦЦ $0.48], поскольку по отношению к 2009 г. сохраняется прирост накопленного выпуска, не превышающий, однако, 10%. Мы подтверждаем прогноз 2% роста производства пива в Украине в 2010 г., г/г. 

ТрейдБерри - обзор рынка 16 ноября 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Европейский долговой кризис и опасения ужесточения монетарной политики в КНР снова перевесили действие ряда положительных факторов как на американских, так и на украинских торговых площадках. Инвесторы в США холодно отнеслись к повышению прогнозов от крупнейших розничных сетей Walmart и Home Depot. В Украине покупатели воспользовались благоприятной рыночной конъюнктурой, но в итоге отступили перед давлением внешних рынков.

По результатам торгов все основные секторы в США потеряли более 1%. Возглавили падение акции финансового и сырьевого сектора с потерями более 2%. Индекс американского доллара достиг уровней 27-28 сентября, преодолев сопротивление на уровне 50-дневной скользящей средней.
Во вторник, после двух дней снижения доходности, обязательства стран PIIGS снова оказались под давлением. В то же время Ирландия согласились рассмотреть целесообразность оказания помощи банковскому сектору.

Комментарий трейдера

Очевидно, что перед украинским рынком акций стоит необходимость отыграть часть снижения рисковых активов, пришедшегося на вторую половину вчерашней торговой сессии. Против этой идеи может сыграть то, что вчерашнее снижение рисковых активов привело к образованию локальной перепроданности, - и в течение дня нам следует ожидать попытки разворота на внешних площадках. Основными кандидатами на продолжение нисходящего движения остаются LTPL и LUAZ. Также можно отметить негативную техническую картину по акциям банковского и металлургического сектора. Мы не рекомендуем участвовать в продажах AZST и MMKI, в виду ожиданий публикации хороших финансовых показателей в конце текущего месяца.

В фокусе

• SMASH Торговля выхода из диапазона 16-17 гривен.
• STIR Возможно открытие коротких позиций от 70 гривен.
• ALMK  Возвращение новостного давления.
• MSICH Опережающий рост в случае разворота широкого рынка.

Рынок ожидает ускорения темпов роста потребительских цен, однако текущие индикаторы говорят о воз-можности негативного сюрприза.

Вчерашние данные о динамике цен в Еврозоне и Великобритании не преподнесли сюрпризов и не отвлекли инвесторов от событий на долговом и валютном рынках. Напротив, замедление темпов роста цен производителей в США стало еще одним разочарованием для участников рынка. Отметим, что ранее опубликованный отчет о деловой активности ФРБ Нью-Йорка также зафиксировал существенное снижение цен производителей. Таким образом, текущие данные говорят в пользу возобновления дефляционного давления в большей степени, чем в пользу ускорению инфляции в Соединенных Штатах. В то же время публикация ИПЦ не обязательно преподнесет негативный сюрприз, так как потребительские цены имеют свойство отставать от динамики цен производителей.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 17 ноября 2010 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке в среду является умеренно-негативным. Площадки США накануне закрылись в красной зоне, биржи азиатского региона показали преимущественно отрицательную динамику. Нефтяные фьючерсы утром торговались в минусе, фьючерсы на американские индексы демонстрировали небольшой рост.

Вчера торги на УБ открылись "гэпом" вниз на фоне негативной внешней конъюнктуры. На азиатских рынках во вторник наблюдались распродажи, российские и европейские биржи начали день снижением ведущих индексов. Давление на инвесторов на мировых рынках акций оказывают долговые проблемы Ирландии, критика программы количественного смягчения ФРС США лидерами крупнейших экономик мира и представителями американского сообщества, а также ожидаемое ужесточение денежно-кредитной политики в Китае.

Положительный внутренний новостной фон смог на некоторое время изменить ситуацию на отечественном рынке, в результате чего индекс УБ переместился в зеленую зону. Представитель МВФ в Украине Макс Альер положительно оценил проводимую украинским правительством фискальную и монетарную политику и отметил, что Киев может получить второй транш кредита по программе stand by в размере 1,6 млрд. долл. до конца 2010 г.

Однако оптимизм инвесторов быстро иссяк, индекс УБ изменил свое направление и уже к обеду уверенно двигался на отрицательной территории. В отсутствии поддержки с мировых рынков покупатели чувствуют себя крайне неуверенно и фиксируют прибыль при любом удобном моменте. При этом под удар попадают бумаги, продемонстрировавшие наиболее активный рост накануне. Сегодня среди них оказались акции Мотор Сич (-3,34%), Стирола (-2,66%). Вслед за своими зарубежными коллегами заметно дешевели бумаги банковского сектора: Укрсоцбанк (-2,17%), Райффайзен банк Аваль (-2,04%), банк Форум (-1,70%).

Вышедшая в США макростатистика оказалась неоднозначной и не смогла изменить настроения игроков на отечественном рынке. Индекс УБ уверенно опустился ниже психологически важного уровня 2000 пунктов. Открывшись в минусе, рынки США только укрепили намерения отечественных инвесторов закрывать позиции.

По итогам дня индекс УБ упал 1,71% до 1991,64 пункта. Общий объем торгов составил 187,14 млн. грн., число сделок – 5 244.

Все ликвидные бумаги завершили день в красной зоне. В лидерах падения оказались акции Лугансктепловоза (-5,70%).

Сегодня из значимой статистики ожидается выход данных по потребительским ценам в США, а также данных с американского рынка недвижимости, которые могут привнести положительные эмоции игрокам, если оправдают ожидания аналитиков. Несколько ослабить опасения инвесторов относительно долговых проблем в Европе может принятие Евросоюзом и МВФ решения о предоставлении помощи Ирландии. По-прежнему давление на биржи будут оказывать ожидания новых мер китайского правительства по охлаждению экономики страны.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.