Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 01.12.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 1 декабря, умеренно позитивный. Вчера фондовые торги в Европе закрылись понижением основных индексов, по итогам торгов английский FTSE100 подешевел на 0,41% до отметки 5528,27 пункта. Американские биржи также завершили торги в красной зоне, индекс Dow Jones понизился на 0,42% до отметки 11006,02 пункта. Негатив с долгового рынка еврозоны в большей части был компенсирован сильной макроэкономической статистикой. Индекс доверия американцев к экономике страны достиг в ноябре 5-ти месячного максимума, также вырос значительнее прогнозов индекс деловой активности по данным Ассоциации менеджеров в Чикаго. Фьючерсы на американские индексы торгуются с повышением в диапазоне 0,2-0,4%. Все основные биржи азиатского региона демонстрируют рост сегодня с утра, японский индекс Nikkei вырос на 0,51%. Позитивом для инвесторов стала сильная статистика из Китая по росту производственной активности в ноябре. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись в зеленой зоне (ММВБ +0,41%, РТС +0,33%).

Цены на товарно-сырьевых рынках перестали понижаться и сегодня с утра демонстрируют положительную динамику. Благодаря положительным данным из Китая и ослаблению доллара США нефть дорожает, январский контракт за баррель марки WTI стоит 84,5$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Данные Американского института нефти показали сокращение запасов сырой нефти на 1,141 млн. баррелей. Металлы также показывают положительную динамику, золото дорожает до 1392$ за тройскую унцию. Вчера ФРС США провела очередной выкуп казначейских облигаций на сумму в $6,81 млрд., что приостановило дальнейший рост доллара, пара EUR/USD торгуется на отметке 1,303.

Ожидаем открытие западных и украинских площадок гэпом вверх в районе 0,5%. Сегодня днем появится индекс менеджеров по закупке в производственной сфере по крупнейшим странам Евросоюза. В 15.15 выйдут важные данные из США по изменению числа рабочих мест в частном секторе от ADP за октябрь (прогноз: 70 тыс.). В 17.00 появится индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь (прогноз: 56,4 пункта). В это же время выходит статистика по затратам на строительство в США в октябре.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 01.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера на Украинской бирже торги проходили разнонаправлено, без единой тенденции. Индекс Украинской биржи UX на закрытии практически находился на том же уровне, что и позавчера - 2104,92 (+0,39%). В лидерах роста были акции ОАО Укрнафта (UNAF; +3,82%) и ОАО Лугансктепловоз (LTPL; +2,95%). Хуже рынка торговались бумаги ОАО Донбассэнерго (DOEN; -1,55%), ОАО Укртелеком (UTLM; -1,54%) Райффайзен Банк Аваль (BAVL; -1,67%). В лидерах по объему торгов ОАО Укрнафта (UNAF; 26,5 млн грн).

На внешних рынках также так же отсутствовали сигналы для роста – Европа и США закрылись в минусе. Вышедшие статданные в Европе не внесли поддержку рынкам. Уровень безработицы в еврозоне остался на прежнем уровне 10,1%, против 10,1%, Индекс потребительских цен вышел также без изменений против ожиданий и предыдущего значения -  1,9% относительно прошлого года.

Нефть продолжает дешеветь, рынки Азии торгуются в плюсе, американские фьючерсы на индексы находятся в зеленой зоне. Внешний фон для начала торгов является нейтральным.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2104,92  пункта, изменение за неделю +0,39%, объем торгов составил чуть более  133 млн. грн. В течении дня единой тенденции не сложилось. В первой половине дня  UX снижался в район  уровня 2080 пунктов, который теперь выступает локальной поддержкой, затем сумел выйти в зеленый сектор без заметного роста.

Техническая картина на дневном графике UX по запаздывающим индикаторам    MACD(9), ADX, Parabolic SAR  сохраняет сигналы к росту . По осцилятору  Stochastic Osc (7,4)=78  картина так же не претерпела заметных изменений  при этом находясь в зоне перекупленности разворотного сигнала пока не формируется .

Считаем,  UX сохраняет среднесрочную нацеленность на  2195 пунктов, но без локальной коррекции  от текущих уровней потенциала достичь данной цели и закрепиться пока не достаточно.

• Уровни поддержки: 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления:; 2195,92; 2380,00; 2564,08.  

Foyil Securities -ветирование Налогового кодекса подтолкнуло акции "Укрнафты" к росту

Foyil Securities

Новости, касающиеся долговых проблем в Европе и снижении продаж в США, практически не оказали влияния на динамику украинского фондового рынка, хотя большинство площадок развитых и развивающихся рынков показали снижение. Тем не менее, большая часть эмитентов на "Украинской бирже" закрылись в минусе, однако индексу UX удалось показать повышение благодаря впечатляющему росту акций национальной нефтегазовой компании "Укрнафта", которые прибавили 4,4%. Такой скачок цены UNAF объясняется наложением Президентом Виктором Януковичем вето на Налоговый кодекс, положения которого могут негативно сказаться на рентабельности компании. Ни один из ликвидных эмитентов не показал существенного падения, что свидетельствует о достижении котировками минимального уровня. Негативную динамику показали бумаги меткомпаний, кроме Алчевского меткомбината (+0,1%). Машиностроительные и генерирующие компании показали смешанную динамику, при этом акциям "Западэнерго" удалось прибавить около процента. Сегодня на украинском фондовом рынке мы ожидаем смешанные настроения и умеренную ликвидность.      

ГК "Sortis" – обзор рынка 30.11.2010 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 30 Ноября, торги на рынке акций закрылись в положительной зоне: Индекс UX вырос на 0,39%, закрывшись на отметке 2104,92 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась разнонаправленным движением на фоне высокой волатильности и снижением рыночной активности. Торги открылись ростом, следуя за динамикой на фондовых площадках Европы. Однако рынок не поддержал восходящее движение и вслед за европейскими индексами ушел в отрицательную зону. Давление на индекс оказал выход слабых данных по безработице в Германии. В середине дня настроение на локальном рынке вновь изменилось, агрессивная покупка в акциях Укрнефти вернула рынок в положительную зону. Во второй половине дня индекс продолжи движение в коридоре 2095-2105 пунктов в ожидании выхода статистически в США. Данные по росту деловой активности и потребительского доверия позволили частично компенсировать негатив от меньшего, чем ожидалось роста цен на недвижимость. На этом фоне локальный рынок закрылся выше 2100 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Укрнефти /UNAF/ – 4,42%, Днепрэнерго /DNEN/ – 2,36%, Интерпайп Новомосковский Трубный З-д /NVTR/ - 1,96%. Снизились в цене акции Дакор Вест /DAKOR/ – 7,31%, Лугансктепловоз /LTPL/ - 3,46% и Ш-ты Красноармейская Западная №1 /SHCHZ/ - 3,27%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 35,294 млн. грн, Центрэнерго /СEEN/- 18.764 млн. грн. и Алчевского МК /ALMK/ - 12,266 млн. грн. Объем торгов акциями составил 107,8 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня. Внешний фоне перед открытием торгов – позитивный. Опубликованные данные статистики отражают рост деловой активности в промышленности Китая, а также больший, чем ожидалось, рост розничных продаж в Германии. 

В течение дня рынки продолжат отслеживать статистику по деловой активности в странах Еврозоны и США. Кроме того, во второй половине дня будут опубликованы цифры по изменению числа рабочих  мест и Beige Book ФРС. 

События:

• Львовская железная дорога купила поезд у "Лугансктепловоза"
• "ДТЭК Трейдинг" поставит "Днипроэнерго" 7,5 млн. тонн угля в 2011 г.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 01.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

Во вторник, 30 октября, несмотря на негативную динамику мировых фондовых площадок, украинские биржи закрылись небольшим ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.39%, оказавшись на уровне 2104 пункта, а индекс ПФТС — на 0.13% до уровня 838 пункта. Лидером торгов по объему выступила Укрнафта (24.5 млн. грн.), лидером роста также стала Укрнафта (+4.42%). Главным драйвером роста цены бумаг стало ветирование Президентом Налогового кодекса, который содержит нормы, снижающие прибыль компаний. В то же время, большая часть акций входящих в индексную корзину Украинской биржи снизилась по итогам торгов.

Торговая сессия в Японии завершилась падением индекса Nikkei на 1.9% под влиянием неблагоприятной статистики по промышленному производству и занятости страны. Уровень безработицы в октябре повысился с 5% до 5.1%, а промышленное производство снизилось до -1.8%. Торги в Европе проходили со смешанной динамикой. Вышедшая статистика по региону была нейтральной. В октябре потребительские цены и безработица в Еврозоне остались на сентябрьском уровне (1.9% и 10.1% соответственно), что совпало с ожиданиями аналитиков. Фондовые биржи США открылись снижением ведущих индексов на фоне падения индекса цен на жилье S&P/Case-Shiller в 20 крупных городах. Значение индекса в сентябре выросло на 0.6% в годовом исчислении, тогда как ожидалось повышение на 1%. Поддержку рынку оказали данные по потребительскому доверию в США, которые выросли до самого высокого уровня за последние 5 месяцев. Так, показатель в ноябре вырос до 54.1% с 49.9%, тогда как аналитики ожидали увеличения до 52.7%.

Сегодня ожидается важный блок макроэкономической статистики по США, которая может повлиять на ход торгов, а именно: индекс ипотечного рынка, индикатор занятости ADR за ноябрь, ноябрьский индекс экономических условий ISM в производственной сфере, данные по расходам на строительство и запасам нефти за неделю.

Азовмаш наращивает производство металлургического оборудования

Компания Азовмаш, владеющая Азовобщемаш [AZGM UK] и Мариупольским заводом тяжёлого машиностроения [MZVM UK], в ближайшее время отгрузит в адрес Мариупольского металлургического комбината им. Ильича [MMKI UK] пять сталеразливочных ковшей емкостью 160 тонн каждый. В ноябре также подписан контракт на поставку трех ковшей емкостью 90 тонн в адрес металлургического комбината Днепроспецсталь [DNSS UK]. Оборудование в текущем году также изготавливалось для Азовстали [AZST UK], Днепровского меткомбината им. Дзержинского [DMKD UK], Челябинского металлургического комбината (РФ).

Наше мнение: Продукция была произведена на мощностях Мариупольского завода тяжёлого машиностроения — единственного предприятия холдинга, выпускающего подобную технику. Рост портфеля заказов на металлургическое оборудование позитивен для компании, однако следует отметить, что данное оборудование является второстепенным источником прибыли завода, основной — ж/д вагоны. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ для акций компании ввиду высокой долговой нагрузки и непрозрачности ценообразования предприятия.

Полная версия обзора (pdf, 176 Kb).

Приднепровская финансовая компания - зима "быкам" не помеха

Приднепровская финансовая компания

Во вторник украинский фондовый рынок полностью отыграл потери понедельника. Индекс UX прибавил 0,39% и вернулся выше линии предложения на уровне в 2100 пунктов. Объемы остаются высокими, волатильность внутри дня сохраняется. Между тем диапазон движения сужается, что говорит о подготовке рынка к хорошему движению. Фактически идет консолидация под важным сопротивлением в 2100 пунктов.

Наибольший вклад в рост индекса обусловлен существенным подъемом в акциях Укрнафты (+4,42%). Нам представляется, что ажиотажный спрос на бумаги Укрнафты обусловлен мощным выносом шортовых позиций и задачей крупного игрока переложить капитал из Укрнафты в другие бумаги, а без яркого роста впарить кому-либо акцию трудно. С другой стороны, отсутствие шорта по данной бумаге позволит ей нырнуть ниже положенного. В любом случае участвовать в ралли подобных организованному в Укрнафте категорически не рекомендуем.

В лидерах падения вчера были акции Дакор (-7,31%), шахты "Красноармейская-Западная №1" (-3,27%). Из ликвидных бумаг существенно подешевели Укртелеком (-1,83%), Донбассэнерго (-1,55%) и ММК им. Ильча (-1,59%).

РайффайзенБанк-Аваль протестировал 200 дневку в районе 0,41 грн. и продолжает корректироваться. На этот раз остановкой должен выступить уровень 0,33 грн. за бумагу и, похоже, что это будет последняя остановка перед движением вверх.

Америка продолжает утаптывать "дно". Атак на важные поддержки в ноябре было несколько, однако к желаемому для продавцов результату это не привело. Таким образом, ключевые уровни спроса продемонстрировали свою прочность и остались за покупателями. Если поддержки остаются в силе, то самое время начинает путь к сопротивлениям и тестировать уже их. Накануне очередная попытка сходить вниз натолкнулась на контратаку покупателей. В итоге ведущие индикаторы потеряли заметно меньше, чем это было в первый час торгов: Dow Jones и S&P500 просели на 0,42% и 0,61%, Nasdaq снизился на процент с небольшим. Возможно, мы наблюдаем выход из защитных инструментов и постепенную перекладку в более рисковые: например, акции нефтяных компаний. Индекс "фишек" уже довольно продолжительное время не закрывает сессию ниже 11000 пунктов. Здесь находится ключевая поддержка, и она по-прежнему не по зубам продавцам. Слабость последних, в конце концов, должна привести к возвращению к сопротивлению в 11200 пунктов.

Европа во вторник так и не пришла в себя после форменного развода в понедельник: FTSE на всякий случай еще просел на 0,41%, DAX потерял меньше, 0,14%. Такая инерция в дальнейшем обернется более сильным восстановительным движением вверх. На валютном рынке пара евро/доллар пытается отжаться от уровня в 1,30, но пока не так активно. Появился спрос на промышленные металлы. Нефть откатилась назад: Light протестировал нижнюю границу нового диапазона 88-84 доллара. В Азии установилась равенство, здесь явно ждут сигналов из-за океана.

Фьючерсы на американский спот прибавляют 0,3% и находятся в шаге от пробития линии предложения, прохождение которой заметно усилит позитивную динамику.

Украинский фондовый рынок сегодня может продолжить вчерашний рост. Отечественный рынок сейчас выглядит явно лучше своих зарубежных коллег. То есть при падении он держится неплохо, давление продавцов незначительное, при улучшении же внешнего фона резко активизируются покупатели. Это свидетельствует о силе рынка. Таким образом, если мы увидим начало восстановления за океаном, то на украинском рынке "быки" проявят себя более активно. После утаптывания его нижней границы логично было бы ожидать движения к верхней. Покупатели продолжают сжимать пружину под сопротивлением в 2100 пунктов, готовясь к атаке, и вряд ли в декабре оно устоит. Зима "быкам" не помеха.

Trader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (01.12.2010)

iTrader

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке сложился умеренно позитивный внешний новостной фон. Динамика торгов на европейских биржах вчера была смешанная, основные фондовые индексы вновь завершили день в красной зоне. Так, британский индекс FTSE 100 просел на 0,41% (5528,27 пунктов), немецкий DAX снизился на 0,14% (6688,49 пунктов), французский CAC опустился на 0,73% (3610,44 пунктов). Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 просел на 0,2% (1067,22 пунктов).

Опубликованные накануне макроэкономические данные по США показали рост индекса деловой активности ФРБ Чикаго в ноябре с 60,6 до 62,5 пункта, а индекс уверенности потребителей увеличился с 50,2 до 54,1 пункта, что оказалось выше прогнозов аналитиков. Давление на рынки оказывала информация о падении стоимости недвижимости в 20 регионах США в сентябре. Торги в США также проходили на отрицательной территории, на закрытии дня основные фондовые индексы показали снижение порядка 0,5%. Так, индекс Dow Jones просел на 0,85% (11092 пунктов), NASDAQ снизился 0,34% (2534,56 пунктов), S&P снизился на 0,75% (1189,4 пунктов). Фьючерсы на основные американские индексы с утра прибавляют около 0,2%.

На азиатских рынках торги проходят преимущественно на положительной территории, давление оказывают данные о росте индекса деловой активности в промышленности Китая в ноябре с 54,7 до 55,2 пункта, что увеличивает вероятность продолжения ужесточения денежно-кредитной политики страны. Торги на европейских и российских торговых площадках начинаются ростом фондовых индексов.

На украинском фондовом рынке во вторник не было однозначной динамики торгов, индекс УБ пять раз пересекал нулевую отметку, по итогам торгов рост составил 0,39% по индексу УБ. Сегодня открытие торгов ожидаем в зеленой зоне, далее торги будут проходить волатильно. В ходе торгов следует обратить внимание на публикацию таких макроэкономических данных, как окончательный индекс деловой активности в производственном секторе PMI Еврозоны, изменение занятости по данным ADP вне с/х, пересмотренная производительность труда вне с/х и индекс деловой активности в производственном секторе США.

Dragon Capital – украинский рынок будет коррелировать с мировыми площадками

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Итоги дня

Украинский рынок в последний день осени закрылся незначительным ростом основных фондовых индикаторов. Индекс УБ вырос на 0,39% до отметки в 2104,92 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 74,9 млн. грн., на рынке РЕПО — 54,5 млн. грн., на срочном рынке — 34,2 млн. грн. Индекс ПФТС увеличился на 0,13% до 838,22 пунктов, объем торгов акциями составил 27,9 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 13 бумаг, 20 снизились, по 4 торгов не было. Безоговорочным лидером рынка вчера была Укрнафта: объем торгов по ней составил 24,5 млн. грн., а рост — 4,42%. Также лидерами по обороту были Центрэнерго (10,5 млн. грн.), Укртелеком (8,9 млн. грн.), Алчевский металлургический комбинат (5,6 млн. грн.) и Райффайзен Банк Аваль (3,3 млн. грн.). Позитивную динамику на рынке среди ликвидных бумаг показали Западэнерго (+0,94%), Ясиновский коксохимический комбинат (+0,29%), а также Алчевский металлургический комбинат (+0,12%). Хуже рынка оказались Дакор Вест (-7,31%), Лугансктепловоз (-3,46%), Укртелеком (-1,83%) и Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-1,59%). Количество сделок составило 4 078.

Технический анализ

Вчера быкам удалось завершить торговый день выше психологически важной отметки 2100 пунктов. Анализируя ситуацию по различным индикаторам можно увидеть, что скользящие средние разного периода начали сходиться. Индексы RSI и Stochastic находятся в области перекупленности. Все вышеупомянутые факторы говорят о том, что сила восходящего тренда ослабевает. Более уверенная восходящая динамика сможет возобновиться, когда ежедневный оборот снова превысит 100 млн. грн.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Европейские индексы закрылись снижением: FTSE 100, DAX и CAC 40 потеряли 0,4%, 0,14% и 0,7% соответственно. Американский рынок также закрылся в "красной" зоне на уровне 0,4%-0,6%. В то же время, азиатские площадки настроены позитивно: рост Nikkei 255 составляет 0,5%, а Hang Seng поднялся на 1,1%. Российский рынок на открытии растет на 0,3%. На сырьевых рынках также преобладают покупки, рост нефти составляет 0,5%.

Важная статистика сегодня    

Первый день зимы будет насыщенным в плане макроэкономической статистики. В 9:00 порадовали данные из Германии: розничные продажи в октябре увеличились на 2,3% (ожидался рост на 1,3%).

• 11:53 – индекс деловой активности в промышленности (Германия).
• 11:58 – индекс деловой активности в промышленности (еврозона).
• 14:00 – индекс ипотечного рынка (США).
• 15:15 – индикатор занятости ADP (США).
• 15:30 – издержки на оплату труда, производительность труда (США).
• 17:00 – индекс экономических условий ISM (США).
• 17:30 – запасы нефти (США).

"Гайнсфорт-онлайн" — обзор рынка 01.12.2010 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Президент Украины Виктор Янукович заявил, что применил вето к Налоговому кодексу, принятому ранее Верховной Радой Украины.
Украина рассчитывает в 2011 году увеличить транзит газа в страны Европы и СНГ на 10,5% - до 116,069 млрд. куб. м, по сравнению с ожидаемыми 105 млрд. куб. м в 2010 г.

"Азовмаш" (Мариуполь Донецкой обл.), ведущее предприятие тяжелого машиностроения Украины, в ближайшее время отгрузит в адрес Мариупольского металлургического комбината (ММК) им. Ильича пять сталеразливочных ковшей емкостью 160 тонн каждый.

Банк "Форум" (Киев) намерен к концу 2011 года увеличить кредитный портфель почти на 20% - почти до 18 млрд. грн.

Торги на Украинской бирже  завершились  ростом      на  +0,39%  до 2104,92  пунктов, при    среднем    объеме торгов -  167 235 302  грн. (срочный рынок - 34 175 547 грн.).  Рынок открылся гэпом вверх   до  2110 пунктов, а затем снизился до 2085 пунктов. Однако, несмотря на негативную динамику европейских фондовых площадок, индекс UX закрылся в позитивной зоне,  отскочив от уровня сопротивления в 2100 пунктов.

" Голубые фишки"  показали   смешанную     динамику. Лидер роста -  акции   UNAF  (+4,42%). Лидер падения – акции UTLM (-1,83%).
Акции  UNAF   технически обладают потенциалом роста до 410 грн. за акцию с низким уровнем риска.

Технический анализ

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи закрылся выше отметки 2100 п. на среднем объеме торгов. MACD продолжает демонстрировать положительную динамику. Возрастает вероятность движения индекса к 2150. Уровни поддержки: 2050 п., 2075 п., 2100 п. Уровни сопротивления: 2150 п., 2200 п.

Рекомендации: Следить за торговлей вблизи 2100 п. Возможны осторожные покупки и спекулятивная торговля на данных уровнях.

Алчевский металлургический комбинат (ALMK)

Акции Алчевского металлургического комбината (ALMK) смогли отыграть падение, произошедшее в прошлом месяце, и вернулись к уровню сопротивления 0,1671грн. RSI находится вблизи зоны перекупленности, что может внести некоторый негатив на движение цены. MACD находится вблизи нулевой отметки и четкого сигнала не дает.

Рекомендации: Возможна фиксация краткосрочных позиций на 50% и более, т.к. цена акции находится вблизи сильных уровней сопротивления. Наращивание позиций возможно при пробитии данных уровней и выходе цены выше 0,1790 грн.

Мотор Сич (MSICH)

Акции Мотор Сичи (MSICH) продолжают движение в боковом коридоре 2412-2569 грн. Индикатор RSI находится вблизи зоны перекупленности. Индикатор MACD находится в положительной зоне и может свидетельствовать о возможном начале нисходящего движения цены или продолжении движения в данном коридоре.

Рекомендации: Держать. Возможна спекулятивная торговля на данных уровнях, частичная фиксация краткосрочных позиций на локальных максимумах. Продажа или покупка возможна при пробитии, соответственно, нижней или верхней границ бокового коридора.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

ТрейдБерри - обзор рынка 1 декабря 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Вчера фондовые индексы США снова отыграли существенную часть потерь, после негативного открытия торговых площадок. Исключением стал лишь индекс высокотехнологичных акций NASDAQ, который потерял 1% из-за претензий европейских регуляторов к компании Google. Это уже вторая попытка участников рынка преломить нисходящую тенденцию на этой неделе, причем некоторая стабилизация на европейском долговом рынке может изменить краткосрочный баланс сил в пользу играющих на повышение.

В целом, фьючерсы на индекс S&P 500 продолжают удерживать поддержку на уровне 1170-1180 пунктов и, с учетом образования локальной перекупленности по доллару США, мы можем стать свидетелями попытки восстановления рисковых активов. Поддержку рынкам акций должны оказать экономические данные. В первой половине торговой сессии –- это оживление в промышленном секторе азиатского региона. Во второй половине дня – публикация данных с рынка труда Соединенных Штатов (15:15) и публикация индекса деловой активности ISM PMI (17:00).

После коррекции американского доллара, по мере приближения заседания ЕЦБ (четверг, 2 декабря), участники рынка вернуться к проблемам Еврозоны. Сегодня в 12:30 должен состояться аукцион по размещению годичных обязательств Португалии. По всей видимости, это не окажет сильного влияния на валютный рынок.

Комментарий трейдера

Индекс УБ удерживается на уровне 2100 пунктов в течение второй торговой сессии подряд, на этот раз в основном благодаря росту акций UNAF.

Украинский рынок акций не воспользовался поводом для коррекции, который был предоставлен динамикой мировых площадок. В результате, наш целевой уровень по индексу на конец ноября (2000 пунктов) оказался излишне пессимистичным. Однако, как показывает практика, рынок с высокой вероятностью может достигнуть месячной целевой цены с опозданием в неделю.

В фокусе

• UNAF  Перекупленность против положительного момента. Внутри дня открытие длинных позиций предпочтительно.
• SVGZ  Вероятно, что преодоление поддержки на уровне 7,5 гривен окажется ложным.
• UTLM  Сохранение высокой волатильности, внутри дня предпочтительны покупки.

После продолжительного перерыва, публикация экономических данных привлекает внимание инвесторов.

В начале месяца традиционно публикуются индексы деловой активности для всех основных экономик (индексы рассчитывается агентством Markit, банком HSBC и Institute for Supply Management для Соединенных Штатов). Косвенные данные позволяют участникам рынка ожидать роста деловой активности во всех регионах, что должно поддержать восстановление рисковых активов.

К открытию украинских площадок, оживление в промышленном секторе Китая и Южной Кореи уже учтено в динамике рынков. Европейские данные будут опубликованы в интервале с 10 до 11 часов утра. Степень влияния данных будет более высокой на валютном и долговом рынках. Наиболее интересны данные по Германии, а также Испании, для которой темпы экономического роста могут определить эффективность мер по снижению дефицита бюджета.

После неожиданного снижения индекса деловой активности ФРБ Нью-Йорка (15 ноября) публикация региональных индексов деловой активности в США сопровождалась положительными сюрпризами. В результате, вероятность того, что индекс ISM PMI (публикация в 17:00) окажется лучше ожиданий, достаточно высока.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 1 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Во вторник, 30 ноября, торги на украинском фондовом рынке проходили волатильно с частой сменой направлений. Хотя сессия закрылась повышением индекса УБ, данный рост получен благодаря спекулятивному интересу участников к акциям Укрнефти, прочие же голубые фишки продемонстрировали падение. Наибольшую просадку в бумагах первого эшелона испытали недавние лидеры роста - акции Райффайзен Банка Аваль и Донбассэнерго.

Несмотря на негативный внешний фон, торговая сессия на УБ открылась повышением биржевого индикатора. Европейские и российские биржи начали день в небольшом плюсе, но утренний подъем был быстро сведен на нет.

К 11:00 индекс УБ также опустился ниже отметки закрытия понедельника. В середине сессии на фоне улучшения текущей конъюнктуры на зарубежных площадках игрокам удалось нейтрализовать негатив, рынок на несколько часов ушел в боковое движение вблизи нулевого уровня.

Опубликованная в первой половине дня европейская макростатистика полностью совпала с экспертными прогнозами: по итогам октября безработица в еврозоне составила 10,1%, потребительские цены в ноябре в годовом исчислении выросли на 1,9%.

По результатам торгов индекс УБ повысился на 0,39% до 2 104,92 пунктов.

Помимо Укрнефти, в положительной зоне среди ликвидных эмитентов завершили сессию бумаги Западэнерго (+0,94%), Ясиновского КХЗ (+0,29%), Алчевского МК (+0,12%), Укрсоцбанка (+0,11%). Рост биржевого курса наблюдался и по акциям производителей труб.

Наибольшую просадку в бумагах первого эшелона испытали акции Укртелекома (-1,83%).

Общий объем торгов на УБ во вторник составил 133,06 млн. грн., число сделок – 4 628, средний размер сделки – 28,75 тыс. грн.

На отечественном рынке наблюдается определенный дефицит идей, поэтому считаем, что движение индекса УБ будет полностью определяться движением на зарубежных площадках. Иностранные инвесторы займут выжидательную позицию до публикации в пятницу "Бежевой книги", которая даст оценку состояния экономики США.

ИГ "АРТ-Капитал" – Укрнафта (4,4%) подняла UX

ИГ "АРТ-Капитал"

Несмотря на то, что 2/3 индексных бумаг закрылись снижением в среднем на 0,7%, индекс UX демонстрировал рост 0,4% в основном благодаря Укрнафте (+4,4%). - Большинство европейских фондовых индексов снижались во вторник. Долговой кризис в еврозоне разрастается, доходности долговых обязательств Испании, Италии и некоторых других стран региона растут. Согласованная в минувшие выходные помощь Ирландии не смогла ослабить опасения инвесторов в отношении того, что помощь ЕС потребуется еще ряду стран.

Рост Укрнафты связан с фундаментальными факторами, которые формируют потенциал роста акций: доля добычи природного газа в общих продажах компании является существенной, и повышение 50% тарифов на газ для населения будет способствовать росту выручки компании. Мы Пересматриваем справедливую стоимость компании.

Намерения "Форума" (-0,4%) увеличить кредитный портфель почти на 20% в 2011 г. существенного влияния на акции банка не оказали.

Енакиевский МЗ (-0,8%) продолжает восстанавливать производство, однако, завод продолжает работать с убытками. Мы нейтрально оцениваем сообщение Крюковский ВСЗ в 2011 году поставит Укрзализныци 18 пассажирских вагонов. 

Заголовки новостей:

• Янукович ветировал Налоговый кодекс.
• Спрос на валюту стабилизировался. 
• Енакиевский МК в декабре снова ускорит производство.
• Крюковский ВСЗ в 2011 году поставит Укрзализныци 18 пассажирских вагонов. 
• Банк "Форум" намерен к 2012г увеличить кредитный портфель почти на 20%.

Теханализ: Индекс УБ продолжает неуверенное движение вверх.

Янукович ветировал Налоговый кодекс

Президент Виктор Янукович воспользовался правом вето к Налоговому кодексу. "Сегодня я наложил вето и считаю, что ситуация, которая сейчас создана, — она является вполне приемлемой для того, чтобы мы действительно создали такой документ, который отвечает цели модернизации экономики Украины", — сказал Президент. Он отметил, что ожидает от созданной Кабинетом Министров рабочей группы подачу предложений к Налоговому кодексу до 2 декабря. "Рабочая группа, которая сегодня создана правительством при участии представителей Президента, при участии представителей малого и среднего бизнеса, сегодня-завтра разработает изменения в Налоговый кодекс, которые я рассмотрю в четверг, и в случае, если они будут соответствовать тем требованиям, которые стоят перед этим кодексом, я их подпишу и подам в парламент", — сказал он. Янукович выразил надежду на то, что в итоге доработок будет создан действительно целостный документ, который будет способствовать развитию экономики Украины.

Спрос на валюту стабилизировался, однако все еще превышает предложение

НБУ в ноябре продал на межбанке более $460 млн., компенсировав этим излишек спроса на валюту. Месяцем ранее НБУ также был вынужден продавать валюты больше, чем покупать, - тогда этот показатель составил $496 млн.

Олег Иванец: несмотря на стабилизацию цен, и общий рост экономики, спрос на валюту остается высоким. Отчасти это связано с некоторыми нормами нового Налогового кодекса, которые стимулируют мелких предпринимателей к максимальной активности в конце этого года и формированию резервов, однако основная причина - девальвационные ожидания населения остаются высокими вопреки экономическим предпосылкам, в частности, росту притока валюты за счет госзаймов и, соответствующего роста валютных резервов НБУ. В последний месяц года мы ожидаем снижения спроса на валюту со стороны населения ввиду новогодний праздников. Также мы ожидаем существенного пополнения резервов НБУ за счет нового транша МВФ. 

ОВГЗ на первичном рынке снова не разместились

На этой неделе, также как и на прошлой, Минфин вообще не смог привлечь деньги путем продажи ОВГЗ на первичном рынке. Объем поданных заявок был 0,5 млрд. грн., однако покупатели были нацелены на существенное повышение ставок. К примеру, минимальный запрашиваемый уровень доходности по 3М ОВГЗ был 8,5%, тогда как последняя заключенная сделка (месяц назад) была по 5,5%. 

Олег Иванец: Первичное размещение ОВГЗ по-прежнему проходит по прогнозируемому сценарию. Аналогичную ситуацию мы ожидаем до конца года, так как необходимости в привлечении средств у Минфина пока нет.

Енакиевский МК в декабре снова ускорит производство

Енакиевский МК [ENMZ UK, ПЕРЕСМОТР] в декабре намерен увеличить производство стали на 30% до 220 тыс. т. В течение месяца выпуск проката должен возрасти до 210 тыс. т. Поставки квадратных заготовок на Макеевский МК составят 115-118 тыс. т (+5%-7% м/м), тогда как запланированный объем экспорта составляет 75 тыс. т. (+25% м/м), сообщает "Металл-курьер".

Дмитрий Ленда: компания увеличит производство в основном благодаря оживлению в сегменте квадратных заготовок. В данное время производители длинномерного проката рентабельны, что в свою очередь ведет к росту спроса на квадратные заготовки. Мы полагаем, что Енакиевский МК в 2010 выпустит 2,5 млн. т (+ 4,2% г/г).

Крюковский ВСЗ в 2011 году поставит Укрзализныци 18 пассажирских вагонов

Крюковский ВСЗ поставит Укрзализныци 18 пассажирских вагонов типа Украина-2 в четвертом квартале 2011 г.

Алексей Андрейченко: Как и ожидалось Крюковский ВСЗ выиграл тендер Укрзализныци на поставку 18 пассажирских вагонов. Новость НЕЙТРАЛЬНА для компании, так как вероятность победы КВСЗ в тендере была очень велика. Тем не менее, данный заказ принесет компании до $18 млн в 2011 г (3% от ожидаемой величины).

Время поставки, назначенное на 4 кв. следующего года, может отражать нехватку финансовых средств госмонополии на приобретение этих вагонов ранее. В то время как КВСЗ надеется на поставку 100 вагонов социального назначения в 2011 г., вы ожидаем, что 75 вагонов - более реалистичная цель с учетом сложного финансового состояния Укрзализныци и отсутствия четких договоренностей с Беларусией, а также с Киевским и Харьковским метрополитенами. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции КВСЗ с целевой ценой $6.1.

Банк "Форум" намерен к 2012 г. увеличить кредитный портфель почти на 20%

ИФ: Банк "Форум" намерен к концу 2011 года увеличить кредитный портфель почти на 20% - почти до 18 млрд. грн., сообщил председатель правления банка " Ярослав Колесник журналистам в Киеве во вторник. По его словам, банк готов увеличить финансирование стабильно работающим предприятиям для пополнения оборотных средств. Я.Колесник также сообщил, что в следующем году банк начнет расформировывать резервы под проблемные активы.

"Полагаю, в следующем году не будет необходимости (в формировании резервов под проблемные активы, появившиеся в период финансового кризиса. Думаю, в следующем году мы будем расформировывать часть резервов", - сказал он.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.