Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" — Индекс Украинской биржи вчера продемонстрировал устойчивость к внешнему негативу

"Гайнсфорт-онлайн"

Реальная заработная плата в Украине в ноябре 2010 года выросла на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 13% - по сравнению с ноябрем 2009 года, сообщил Государственный комитет статистики в понедельник.

Государственная администрация железнодорожного транспорта Украины ("Укрзализныця") планирует в 2011 году закупить у холдинговой компании "Лугансктепловоз"[LTPL] четыре секции электровоза 2ЕЛ5, шесть секций электровоза 2ЕЛ4, маневровый тепловоз ТЭМ103, а также ремонтные комплекты тепловозов ЧС4 и ЧС2, сообщается в пресс-релизе холдинга.

Горно-металлургический холдинг "Метинвест" намерен в первой половине следующего года утвердить проекты реконструкции всех своих предприятий на ближайшие 10 лет, сообщается в информации пресс-центра Мариупольского меткомбината (ММК) им. Ильича со ссылкой на генерального директора предприятия Владимир Бойко.

Мариупольский металлургический комбинат (ММК) им. Ильича[MMKI] (Донецкая обл.) по итогам работы в 2010 году, как ожидается, увеличил объем выпущенной товарной продукции на 91,3%, или на 11,5 млрд. грн, по сравнению с 2009 годам – до 24,1 млрд. грн.

Стахановский вагоностроительный завод[SVGZ] (СВЗ, Луганская обл.), крупное вагоностроительное предприятие Украины, по итогам 2010 года выпустит более 7 тыс. грузовых вагонов, что стало наилучшим производственным показателем за все 45 лет работы предприятия.

Банки за период с 20 по 27 декабря 2010 года нарастили свой портфель облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) на 0,95% (на 509,15 млн. грн.) - до 54,323 млрд. грн., нерезиденты увеличили свой портфель облигаций на 3,43% (на 371,38 млн. грн.) - до 11,2 млрд. грн., другие держатели гособлигаций увеличили свой портфель на 0,25% (на 13,04 млн. грн.) – до 5,255 млрд. грн., говорится в сообщении Национального банка Украины (НБУ).

Национальная энергетическая компания (НЭК) "Укрэнерго" в январе-ноябре 2010 года увеличила объем передачи электроэнергии по магистральным и межгосударственным сетям на 8,7% (на 9 млрд. 231,024 млн. кВт-ч) по сравнению с аналогичным периодом 2009 года – до 115 млрд. 630,806 млн. кВт-ч.

Торги на Украинской бирже завершились ростом на +0,29% до 2413,98 пунктов, при среднем объеме торгов - 195 968 886 грн. (срочный рынок - 15 800 390 грн.). Рынок открылся гэпом вверх до 2410 пунктов но на протяжение сессии ушел в негативную зону. Однако к концу торгов рынок сумел выйти в позитивную зону несмотря на падение на европейских площадках.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста - акции YASK (+8,33%). Лидер снижения - акции UTLM (-1,44%).

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 28.12.2010 года

Concorde Capital

Во вторник, 28 декабря, к открытию торгов на Украинской бирже сложился нейтральный внешний фон. Открытые европейские биржи завершили вчерашнюю торговую сессию понижением индексов в районе 1% на фоне понижения акций автопроизводителей и банков. Американские биржи, начав день с просадки, сумели выйти на нейтральной территорию, показав минимальные торговые обороты с мая 1998 года. Таким образом, индексы продолжили консолидацию вблизи максимумов года. По итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average понизился на 0,16% до 11555,03 пункта, а индекс S&P500 вырос на 0,06%. Ралли S&P 500 является самым продолжительным с 1991 года. С начала года индекс вырос на 13%, а в декабре - на 6,5%. Во вторник с утра фьючерсы на ведущие американские индексы прибавляют 0,1%. Азиатские площадки преимущественно сегодня торгуются с понижением, максимальное снижение показывают китайские биржи, продолжая отыгрывать повышение ставок ЦБ Китая (Shanghai Comp. -1,74%). Опубликованная в Японии макроэкономическая статистика носила нейтрально-негативный характер, японский индекс Nikkei понизился на 0,61%. Российский рынок акций начал торги во вторник в зеленой зоне (ММВБ +0,14%, РТС +0,27%).

Цены на нефть сохраняют стабильность, торгуясь без существенных изменений, февральский контракт за баррель марки WTI стоит 91$. В азиатскую торговую сессию большинство промышленных и драгоценных металлов демонстрируют положительную динамику, золото выросло до 1390$ за тройскую унцию. Доллар США дешевеет относительно основных мировых валют, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,322. Европейская валюта дорожает на фоне покупок евро Китаем для инвестирования в европейские облигации в первом квартале 2011.

Открытие украинских площадок ожидаем увидеть в зоне умеренного повышения. Поводов для сильных движений на рынке пока не появилось. В связи с Рождественскими праздниками биржи в Великобритании, Австралии и Новой Зеландии продолжают быть закрытыми. Свои коррективы в ход торгов внесет макроэкономическая статистика из США. В 16.00 выходит индекс цен на дома в крупнейших городах США за ноябрь, рассчитываемый S&P/Case-Shiller (прогноз: -0,1%). В 17.00 появится важный индекс потребительского доверия в США за декабрь (прогноз: 56,3 пункта). В это же время ФРБ Ричмонда опубликует индекс деловой активности в производственном секторе (прогноз: 11 пунктов).

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 28.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги понедельника в основном проходили на отрицательной территории, негатив из Китая и движение индексов в России, Европе и открытие Америки в минусе, не оставляло шансов для "быков" на продолжение повышательного тренда. Наши инвесторы не нашли позитива и в новостях украинских, на таком внешнем и внутреннем фоне, крайне скупом на информацию, торги прошли без идейно и завершились разнонаправленным движением котировок на УБ. Индекс УБ завершил свой путь вчера на отметке в 2413,98 б.п. прибавив к росту 0,29%, лидеры роста прошедшей недели были не в фаворе. Нашим инвесторам не остаётся ничего другого как дождаться результатов торгов в Америке и Азии, а уж затем принять решение на торговлю в последние предпраздничные дни. Азия уходит в минус, Америка закрылась разнонаправлено, фьючерсы на мировые индексы в зелёной зоне, цены на сырьё подрастают благодаря удешевлению доллара США.

Внешний фон на момент открытия умеренно негативный.

Альтана Капитал - ежедневный обзор фондовых рынков на 28 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на УБ во вторник является нейтральным. По итогам торговой сессии американские рынки закрылись разнонаправлено. Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются в положительной зоне, но на биржах Азии наблюдается негативная динамика, цены на нефть также демонстрируют снижение.

В понедельник, 27 декабря, большую часть сессии на УБ преобладали пессимистичные настроения, однако за полчаса до окончания торгов игроки смогли вывести рынок на положительную территорию.

Сформировавшийся к началу сессии внешний фон не располагал к покупкам. Основное давление на рынок оказало решение Народного банка КНР повысить процентные ставки для сдерживания инфляции, что нашло свое выражение в стартовой коррекции зарубежных площадок.

Открывшись небольшим повышением, индекс УБ вскоре опустился в минус и практически весь день провел в боковом движении. Активность трейдеров сдерживалась скудным новостным фоном из-за рубежа.

В числе прочих эмитентов повышенным спросом пользовались бумаги Ясиновского КХЗ, укрепившиеся по итогам дня на 8,33%, став, таким образом, лидерами роста среди представителей первого эшелона. Подъему акций способствовала информация о планах предприятия запустить в феврале 2011 г. дополнительную коксовую батарею. Это позволит увеличить совокупные годовые мощности по производству кокса с нынешних 1,82 млн. т до 2,31 млн. т.

После публикации финансовых результатов за 9 мес. текущего года хорошим ростом отметились бумаги Северного ГОКа (+4,40%). Чистая прибыль компании за этот период составила Райффайзен Банка Аваль (+4,32%), Богдан Моторс (+4,23%).

Лучше рынка выглядели акции Лугансктепловоза (+2,87%), выросшие на новостях о новых заказах. Ожидается, что в следующем году Укрзализныця закупит у предприятия 10 секций электровозов, 3 дизель- и 3 электропоезда.

Бумаги Алчевского МК, являвшиеся лидерами роста большую часть дня, в итоге показали отрицательный результат (-0,27%). После более чем 30%-ного подъема за последние шесть сессий, участники рынка начали избавляться от акций эмитента, что говорит о спекулятивном характере заключавшихся сделок. Однако торговцы обратили свое внимание на другое предприятие группы ИСД – Алчевский КХЗ, малоликвидные акции которого показали рост в 27,75%.

Наибольшие потери среди голубых фишек понесли акции Укртелекома (-1,44%), негативное воздействие на которые продолжает оказывать информация о том, что на конкурс по приватизации предприятия подала заявку лишь одна компания, тогда как ранее в СМИ называлось шесть потенциальных претендентов на покупку.

По результатам торгов индекс УБ повысился на 0,29% до 2 413,98 пунктов.

Общий объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 113,00 млн. грн., число сделок – 5 239.

Dragon Capital – открытие рынка ожидается вблизи текущих значений

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

В понедельник, 27 декабря, украинский рынок закрылся разнонаправленной динамикой основных фондовых индексов. Индекс УБ увеличился на 0,29% до 2413,98 пунктов, объем торгов на рынке составил 113 млн. грн., на рынке РЕПО — 65,4 млн. грн., на срочном рынке — 15,8 млн. грн. Индекс ПФТС потерял 0,53%, опустившись до отметки 960,97 пунктов.

Рост на рынке заявок показали 22 бумаги, 16 снизились. Вчерашний день характеризовался спросом на акции Ясиновского коксохимического завода, бумаги которого выросли на 8,33% на информации о том, что завод планирует ввести в эксплуатацию четвертую коксовую батарею в феврале 2011 г., за счет чего производственная мощность предприятия увеличится на 0,49 млн. т. (+27%) до 2,3 млн. т. Рекордный рост показали бумаги Алчевского коксохимического завода (+27,75%). По обычно малоликвидным бумагам этого эмитента вчера было произведено 35 сделок, а оборот составил порядка 0,1 млн. грн. Также уверенный рост продемонстрировали акции банков, которые выросли лучше рынка. Постепенно угасает интересов продавцов к Укртелекому, а Укрнафта по-прежнему удерживает лидирующую позицию по ликвидности. На слабую динамику отечественных индексов повлиял внешний фон: негатив из Китая, а также отсутствие важной макростатистики.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (35,8 млн. грн.).
• Алчевский металлургический комбинат (17,6 млн. грн.).
• Ясиновский коксохимический завод (14 млн. грн.).
• Мотор Сич (8,4 млн. грн.).
• Енакиевский металлургический завод (4,4 млн. грн.).

Лидерами роста среди ликвидных бумаг оказались:

• Алчевский коксохимический завод (+27,75%).
• Ясиновский коксохимический завод (+8,33%).
• Северный ГОК (+4,4%).
• Райффайзен Банк Аваль (+4,32%).
• Богдан Моторс (+4,23%).

Лидерами падения стали:

• Шахта "Комсомолец Донбасса" (-1,65%).
• Укртелеком (-1,44%).
• Енакиевский металлургический завод (-0,84%).
• Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-0,76%).
• Полтавский ГОК (-0,75%).

Технический анализ

Индекс УБ движется в канале 2340-2440 пунктов, и восходящая динамика остается неизменной. После того как неделю назад была снята перекупленность, мы увидели значительный рост за 2 торговые сессии. Но именно данный фактор снова заставил рынок вернуться в ситуацию, когда денег становится меньше, чем акций. Сейчас инвесторы не спешат избавляться от своих активов, и это помогает избежать крутых обвалов. Позитив праздничного ралли вселил оптимизм в участников украинского рынка, что позволяет индексам двигаться.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается нейтральный внешний фон. Основные европейские индексы, за исключением FTSE, закрылись со снижением на уровне 1%. Американские площадки не были едины в своей динамике: Dow Jones потерял 0,16%, а S&P 500 поднялся на 0,06%. На азиатском рынке преобладают продажи, индексы снижаются примерно на 0,7%. Российский индекс РТС на открытии растет на 0,28%. Фьючерс на индекс S&P 500 также находится в "зеленой" зоне с динамикой 0,1%.

Важная статистика сегодня

Сегодня день будет более насыщенным на статистическую информацию. Основное внимание будет приковано к данным из США:

• 14:45 – индекс продаж в розничных сетях (США).
• 16:00 – индекс цен на жилье (США).
• 17:00 – индекс промышленных поставок ФРБ Ричмонда (США).
• 17:00 – индекс потребительского доверия (США).

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 27.12.2010 года

Компания "Сити Брок"

В пятницу, 24 декабря, индекс ПФТС поднялся на 2,92% - до 966,11 пунктов, индекс "Украинской биржи" вырос  2,15% - до  2 406,91 пунктов.

Итоги дня:

Ралли на отечественном рынке продолжилось, и если в четверг существенный прирост показали акции лишь нескольких эмитентов, то в пятницу, покупки преобладали по всему спектру ликвидных бумаг. Индекс ПФТС поднялся на 2,92% - до 966,11 пунктов, индекс "Украинской биржи" вырос на 2,15% - до  2 406,91 пунктов. Локомотивами роста стали акции: ALMK +8,77%, ENMZ +5,62%, SHKD +5,43%.  Нисходящая динамика зафиксирована в бумагах: NITR -7,80%, MZVM -7,73%, NVTR -7,41%.

Внутренние новости, в частности предоставление Украине второго транша кредита от МВФ,  стали основным драйвером роста на отечественных рынках. В отличие от предпраздничных торгов на мировых площадках, характеризовавшиеся снижением рыночной активности, украинский фондовый рынок продемонстрировал ралли на значительном объеме. Стоит отметить, что в отличие от предыдущих дней, в пятницу, покупки преобладали по всему спектру ликвидных бумаг. К радости инвесторов, уверенный рост продолжают демонстрировать акции металлургического сектора, что вселяет оптимизм по поводу краткосрочных перспектив всего украинского фондового рынка.

Индекс УБ сумел не только преодолеть, а еще и закрепиться выше отметки в 2 400 б.п. на существенном объеме, что укрепило "бычьи" настроения по рынку.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Инвесторы на зарубежных площадках находились в предпраздничном настроении, что понесло за собой значительное снижение активности на рынки акций, в ходе укороченной торговой сессии в Европе. Котировки акций слабо реагировали на какие-либо новости, поэтому ход торгов проходил, в основном, разнонаправлено. По причине отсутствия основной идеи для движения, инвесторы отыгрывали события последних недель, которые были, в большинстве своем, положительными. В итоге, индекс FTSE 100 вырос на 0,21%, CAC 40 снизился на 0,28%. Торговые сессии на остальных европейских площадках, не проводились в связи с праздниками.

Торги в США не проходили по причине рождественских праздников. Азиатские рынки, в пятницу, продемонстрировали преимущественно негативную динамику. Этому способствовало два фактора: первый – фундаментальный - тянули индексы вниз акции сырьевых компаний, вследствие снижение цен на коммодитиз, второй – технический - ожидаемая коррекция, после неплохой восходящей динамики в течение прошлой недели. Хуже всех торговались японские рынки, во многом, зависящие, от динамики экспортно-ориентированных компаний, которые показали нисходящую тенденцию, вследствие укрепления национальной валюты. В результате: Nikkei 225 -0,7%, Shanghai Composite -0,7%, Hang Seng -0,3%, Kospi -0,4%.

Торги на российских биржах вновь прошли инертно, слабо реагируя на внешний фон. Объем торгов значительно снизился, ровно, как и активность игроков, так как поводом для продаж пока что нет, а покупать перед завершающей текущей год неделей, довольно рискованно. Как итог, движение большинства акций в зоне консолидации, в ожидании внешних факторов.

Ситуация на валютном рынке:

Торги на рынке FOREX, в понедельник, проходят под знаком снижения американской валюты. Против евро, доллар теряет около 0,2% с начала азиатской сессии. Текущая свечная формация указывает на дальнейший рост. Благоволит "быкам", также закрепление выше 1.312, что существенно повышает шансы на восходящее движение в краткосрочной перспективе.

Йена вышла из боковика  повышением, подкрепляемым  увеличением объема. Следующим уровнем сопротивления выступит 82.3. Британский фунт начал неделю ростом, намереваясь закрыть пятничный гэп. Если в ходе текущей сессии, ему это удастся, возможен рост до 1.547, где будет определяться дальнейшая динамика данной валютной пары. Швейцарский франк плавно повышается против доллара, достигнув отметки 0,96.

Динамика цен на товарных рынках:

По причине отсутствия драйверов движения, динамика цен на товарных рынках изменяется вяло. Котировки нефти повышаются, в связи с ослаблением доллара. С начала дня, нефть марки Brent прибавляет около 0,6%, Light - около 0,2%. Динамика американской валюты сегодня, в совокупности с техническими факторами (образование double bottom), оказали значительную поддержку золоту, котировки которого прибавили порядка 0,4% с начала дня. Цены на промышленные металлы изменяются разнонаправлено, и находятся вблизи цен открытия.

Экономический календарь:

Начало недели ожидается спокойным, с точки зрения публикации макростатистики. Сегодня публикуется большой блок макростатистики по Японии, однако, на украинский рынок акций, эти данные повлияют в очень незначительной степени, так как на отечественном фондовом рынке сформировался внутренний новостной фон, на который будут, в первую очередь, ориентироваться украинские инвесторы.

Премаркет:

От текущей недели сюрпризов ждать не приходится. Достигнутые уровни вполне удовлетворяют игроков, поэтому основной задачей для рынка будет закрепиться выше отметки 2 400. Ожидается снижение активности к концу недели, и частичная фиксация прибыли, поэтому значительных скачков из сужающегося ценового диапазона ждать не приходится. Стоит отметить, что коррекционные риски продолжают нарастать, и до конца недели мы вполне можем увидеть небольшое снижение, связанное, в первую очередь, с фиксацией под конец года, и подготовкой к успешному началу года следующего. В таком случае, сигналом к продажам послужит преодоление уровня 2 330 по индексу УБ.

ГК "Sortis" – обзор рынка 28.12.2010 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 27 Декабря, торги на рынке акций закрылись в зеленой зоне: индекс UX вырос на 0,29%, закрывшись на отметке 2413,98 пункта. В течение дня индекс двигался ниже уровня предыдущего закрытия под давлением внешнего негатива и слабой активности игроков. Торговая сессия открылась снижением котировок по большинству голубых фишек, поддержку нисходящему тренду оказало сообщение о том, что Китай повысил учетную ставку на 25 б.п. до 5,81%. В середине дня рынок перешел в боковое движение в коридоре 2395-2400 пунктов на фоне отсутствия макроэкономической статистики. Во второй половине дня динамика на локальном рынке изменилась, вслед за акциями коксохимических предприятий. На этом фоне локальный рынок смог отыграть потери и закрылся в положительной зоне.

Лидерами роста на UX оказались акции Алчевского КХЗ /ALKZ/ – 27,75%, Ясиновского КХЗ /YASK/ – 8,33% и Запорожтрансформатора /ZATR/- 5,00%. Снизились в цене акции Интерпайп Новомосковский ТЗ /NVTR/ – 5,93% Дакор Вест /DAKOR/ - 4,88% и Сумское НПО им. Фрунзе /SMASH/ - 3,37%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/– 46,181 млн. грн, Алчевский МК /ALMK/ - 23,726 млн. грн. и Мотор Сич /MSICH/ – 15,843 млн. грн. Объем торгов акциями составил 151,5 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение восходящей динамики на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Рынок продолжит отыгрывать положительные новости о вводе новых мощностей на Ясиновском КХЗ и новых заказах Укрзализницы для ХК Лугансктепловоз. Во второй половине дня влияние на ход торгов окажут данные о динамике цен на рынке недвижимости и изменении индекса потребительского доверия в Соединенных штатах.

События:

• В ноябре реальная зарплата выросла на 1%.
• НКРЭ повысила розничные тарифы на э/энергию.
• ММК им.Ильича нарастил объем товарной продукции вдвое.
• Стахановский ВСЗ в 2010г выпустит более 7 тыс. вагонов.
• УЗ намерена купить у "Лугансктепловоза" 10 секций электровозов.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 28.12.2010 года

Компания "Сити Брок"

В понедельник, 27 декабря, индекс ПФТС опустился на 0,53% - до 960,97  пунктов, индекс "Украинской биржи" поднялся на  0,29% - до  2413,98 пунктов.

Итоги дня:

Начало недели принесло некую неопределенность на украинские рынки. Индекс ПФТС опустился на 0,53% - до 960,97  пунктов, индекс "Украинской биржи" поднялся на  0,29% - до  2413,98 пунктов. Среди акций, сумевших показать положительную динамику, были: ALKZ +27,75%, YASK +8,33%, SGOK +4,40%. Хуже рынка торговались бумаги: NVTR -5,93%, DAKOR -4,88%, MTBD -3,62%.

На протяжении большей части торговой сессии в понедельник, на украинских рынках преобладала смешанная динамика. Позитив, сохранившийся с пятницы, был слегка нивелирован новостями из Китая, и соответствующей реакцией мировых рынков. Как и предполагалось, наиболее положительные показатели были зафиксированы в бумагах добывающих компаний и банковского сектора. Стабильную тенденцию продемонстрировали также бумаги генерирующего сектора. Активные покупки наблюдались в акциях Ясиновского коксохимического завода, на фоне сообщений о наращивании производственных мощностей, после введения в эксплуатацию 4-й коксовой батареи в феврале следующего года. Привычно волатильно торговались бумаги Укрнефти, закончив торги досрочно в связи с закрытием реестра.

Индекс УБ в конце торговой сессии, сумел выйти из "красной зоны", и закрепится выше важного уровня в 2 400 б.п., оставляя инвесторам оптимизм на следующий день.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Праздничное настроение отразилось на торгах на основных европейских фондовых площадках. Инвесторы получили стимул для движения, которым стали новости из Поднебесной, слегка удивившие большинство трейдеров. Так как в противовес негативу, у "быков" не нашлось стоящих аргументов, на рынках Европы преобладали, по большей мере, медвежьи настроения. Ограничение правительством количества новых автомобилей оказало сильное давление на акции крупнейших автопроизводителей Европы, что повлекло продажи по всему спектру рынка. В итоге: французский CAC 40 опустился на 0,98%, немецкий DAX стал легче на 1,23%. Торги на британском фондовом рынке в этот день не проводились, в связи с праздниками.

Инвесторы США, отреагировали на ужесточение монетарной политики Китая достаточно активно, начав распродажи в начале торговой сессии, образовав тем самым небольшой ценовой разрыв, который затем, в ходе торгов был с успехом закрыт. Такая динамика свидетельствует о том, что повышения ставок Китаем было учтено рынком еще в прошлые выходные, когда этого события ждали больше всего. Соответственно, раз повода для продаж больше не было - американские индексы двинулись вверх, дав понять, что до нового года, значительное снижение весьма маловероятно. Закрытие торговой сессии прошло достаточно разнонаправлено, свою лепту в это событие внесли погодные условия, значительно ухудшившиеся в последнее время на Восточном побережье США.

Вследствие, приостановки торгов на большинстве площадок, в связи рождественскими праздниками, еще большее внимание к себе привлек Китай, являвшийся, по сути, единственным макроэкономическим драйвером для рынков в понедельник. Китайские власти решились на ужесточение монетарной политики, слегка удивив мировое сообщество в эти выходные, своим неожиданным решением. Тем не менее, азиатская сессия началась в "зеленой зоне", и лишь затем, словно, "вспомнив" о решении ЦБ Китая, фондовые площадки устремились вниз. Светлым пятном, на фоне понижающихся индексов, выглядели рынки Японии, продемонстрировавшие повышение, в связи с выходом позитивной макростатистики, а также успешных сделок на рынке M&A.

Российские рынки продолжают торговаться в зоне консолидации, и, по-видимому, до конца года, не собираются из нее выбираться, сочтя текущие уровни  цен вполне приемлемыми. Инвесторы выбирают спекулятивную стратегию торговли до конца года, не надеясь на сильные движения рынка. Фондовые площадки РФ в понедельник снизились до уровней основных поддержек, закрывшись смешанно: ММВБ -0,73%, РТС +0,24%.

Ситуация на валютном рынке:

На валютном рынке происходит значительное ослабление американской валюты, начавшееся после сообщения об ужесточении монетарной политики Китая, что, по мнению, инвесторов, несет в себе риски замедления мировой экономики в целом. Евро прибавил свыше 0,4% в ходе азиатской сессии, выйдя из флэта, тем самым, оправдав ожидания инвесторов на рост.

Йена достигла трехнедельного минимума, на фоне спекуляций по поводу аукциона американских облигаций, на которые ожидается значительный спрос, который в свою очередь подтолкнет доходность долговых инструментов вверх, с соответствующим понижением котировок доллара. Таким образом, "гринбэк" снижается по отношению ко всем основным мировым валютам, теряя, в среднем, 0,5% в ходе азиатской сессии, что не есть пределом, пока не проведен аукцион, результаты которого могут еще больше ослабить резервную валюту.

Динамика цен на товарных рынках:

Нефть впервые за долгое время торгуется в красной зоне, что есть результатом назревавшей коррекции, после ралли. Золото показывает восходящую тенденцию, на фоне ослабления доллара, прибавляя свыше 0,6%, с начала дня, тем самым, отыграв до конца восходящий паттерн. Цены на промышленные металлы не показывают единой динамики, так как факторы, влияющие на их котировки, не имеют единого направления. С одной стороны, из-за ужесточения монетарной политики Китая, возможно ограничение спроса со стороны Поднебесной, с другой - стремительное ослабление доллара, которое обычно приносит "бычьи" настроения в активы, выраженные в этой валюте. В связи с этим, цены на промышленные металлы изменяются смешанно, в ходе азиатской сессии.

Экономический календарь:

Публикуемая сегодня статистика, касается преимущественно Японии и США, однако всплеска волатильности от них ждать не стоит, так как эта данные не несут в себе сильного макроэкономического значения. Для украинского рынка акций выходящие макроданные не несут особой смысловой нагрузки, так же потому, что статистика по США будет опубликованы под конец торгов на отечественном рынке.

Премаркет:

Перед открытием торгов на украинских биржах, внешний фон способствует продолжению текущего движения. Азиатские рынки сегодня продолжают отыгрывать единственную макроэкономическую новость за последнее время. Свежая макростатистика из Японии, в совокупности с укреплением йены, опустила котировки ведущих компаний страны, потянув вниз индексы, что, в свою очередь, оказало давление на  котировки  всего региона.

Однако, с другой стороны, реакцию рынков на сдерживающие меры Китая, можно назвать позитивной, с той точки зрения, что на ведущих площадках не наблюдается никакой паники, в связи с данной новостью: американские биржи отыграли потери, закрывшись в "зеленой зоне", товарные рынки стабильны, украинский рынок так же пребывал в зоне положительных значений. Эти факты указывают на то, что повод для продаж должен быть гораздо более существенен, а так как его нет, о снижении думать пока рано.

Техническая картина осталась, в целом, неизменной, лишь прибавив уверенности игрокам на повышение, тем, что индекс УБ, сумел удержаться выше отметки 2 400. Ведущие индикаторы продолжают указывать на незначительный рост, который может продолжиться до отметки 2 470, что соответствует повышению в пределах 3%, от текущих уровней, что не является недостижимой целью до конца недели. Надеждой "медведей", на открытии, выступает локальная двойная вершина на 15-ти минутном графике, и уровень сопротивления в 2 415. В случае активизации продаж, отечественный индекс будут поддерживать на уровнях: 2 400, 2 390, 2 375, 2 337.

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (28.12.2010)

iTrader

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке во вторник, 28 декабря, сложился нейтральный новостной фон.

На биржах Европы в понедельник торги проходили на отрицательной территории, поводом для снижения выступили сообщения из Китая, где в минувшую субботу были повышены процентные ставки. По результатам сессии основные фондовые индексы завершили торги в красной зоне. Немецкий DAX просел на 1,23% (6970,73 пунктов), французский CAC опустился на 0,98% (3862,19 пунктов). Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 снизился на 0,8% (1137,8 пунктов).

Торги в США завершились практически без изменений. Несмотря на снижение в начале сессии, рынки сумели восстановить большую часть потерь. Поддержку рынкам оказало сообщение компании AIG о том, что ряд банков готов ей предоставить кредитную линию на общую сумму $4,3 млрд. после того как AIG вернет долги ФРС и Казначейству. Торговую сессию основные фондовые индексы завершили разнонаправлено. Так, индекс Dow Jones просел на 0,16% (11555,03 пунктов), NASDAQ повысился на 0,06% (2667,27 пунктов), S&P подрос на 0,06% (1257,74 пунктов).

С утра фьючерсы на основные американские индексы прибавляют в стоимости порядка 0,1%. На азиатских рынках динамика торгов смешанная, поддержку рынкам оказывали предварительные данные об увеличении на 1% промышленного производства Японии в ноябре. Открытие торгов на европейских биржах проходит в зеленой зоне, на Лондонской фондовой бирже торги сегодня вновь не проводятся, российские фондовые биржи открываются на нейтральной территории.

На украинском фондовом рынке вчера не было однозначной динамики, торги в течение дня проходили около нулевой отметки, по итогам сессии индекс УБ закрепился на уровне 2413,98 пункта, прибавив за день 0,29%. Сегодня открытие торгов ожидаем на уровне вчерашнего закрытия, далее торги будут проходить в боковом диапазоне. В ходе торгов следует обратить внимание на такие макроэкономические данные как индекс цен на жилье и индекс доверия потребителей США.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 28.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В понедельник, 27 декабря, украинские биржи закрылись со смешанной динамикой индексов. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.29%, оказавшись на уровне 2413.98, а индекс ПФТС снизился на 0.53% до уровня 960.97 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (35.7 млн. грн). Лидерами роста среди компаний индексной корзины стали Ясиновский КХЗ (+8.33%), Райффайзен Банк Аваль (+4.32%) и Укрсоцбанк (+3.7%), а наибольшее падение было зафиксировано по акциям Укртелекома (-1.44%) и Енакиевского металлургического завода (-0.84%).

Фондовые биржи Азиатско-Тихоокеанского региона, кроме японских, закрылись в красной зоне; торги в Европе и США также открылись со снижением ведущих индексов. В отсутствие важных макроэкономических новостей инвесторы ориентировались на новости из Китая, которые негативно повлияли на ход торгов. Так, в прошлую субботу ЦБ Китая повысил ключевые процентные ставки на 0.25% для борьбы с инфляцией, это уже второе повышение за последние два месяца.

Сегодня ожидается следующая статистика по Японии: индекс потребительских цен, данные по уровню безработицы, совокупным расходам домохозяйств и по розничным продажам. Также сегодня по США будут опубликованы индекс цен на жилье в 20 крупнейших регионах и индекс потребительского доверия.

Стахановский вагонзавод увеличил производство в 4,7 раз

В 2010 году Стахановский вагоностроительный завод [SVGZUK] увеличил производство вагонов по сравнению с 2009 годом в 4.7 раза, с 1 584 до 7 434 вагонов. Такой годовой объем производства является рекордом за все 45 лет производственной работы, а темпы роста восстановления после кризиса – одними из лучших в Украине.

Наше мнение: Объем производства совпадает с нашими ожиданиями, основанными на том, что вагоностроение в течение всего года показывало наибольшие темпы прироста производства в украинской промышленности. Активное сотрудничество с ВТБ Лизинг, работа в 3 смены, а также наличие дополнительных мощностей, которые можно конвертировать в вагоностроительные, станут основными факторами, формирующими потенциал роста продаж в следующем году. Снижение налога на прибыль увеличит чистую рентабельность компании, в то время как спрос на вагоны, растущий на фоне пика списания подвижного состава, приходящегося на ближайшие годы, приведет к росту цен на них. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям компании.

Полная версия обзора (pdf, 323 Kb).

Приднепровская финансовая компания – последнее китайское предпреждение

Приднепровская финансовая компания

В понедельник украинский фондовый рынок консолидировался в районе отметки 2400 пунктов. Вынос индекса в район отметки 2415 пунктов ближе к концу сессии в счет не идет, поскольку это был банальный разрыв шортов. Таким образом, можно констатировать, что состоявшийся на прошлой неделе выход из боковика вверх на деле оказался ложным. Если движение вверх оказалось ложным, то логично ожидать правильного движения вниз.

Америка накануне смогла устоять: падение в начале торгов было почти полностью выкуплено. Такая сила рынка сейчас искусственна: накопившийся негатив все равно придется отыгрывать. Тот факт, что сейчас нет адекватной реакции, не говорит о том, что ее не будет вообще.

Всему - свое время. В понедельник Dow Jones снизился на 0,16%, S&P500 и Nasdaq закрылись в символическом плюсе на 0,06%. За океаном рынок снова вытащили банки: они остаются в лидерах. Интересно будет посмотреть, как они будут торговаться в начале следующего года.

Накануне Dow Jones сумел удержаться выше отметки в 11500 пунктов, но "геп" вниз так и не закрыл. Это плохой сигнал для покупателей.

Динамика начинает постепенно меняться. Бразильская Bovespa накануне упала на 1%, но пока остается выше важных уровней поддержки.

Европа в понедельник среагировала более-менее адекватно: DAX в одиночестве свалился на 1,23%. Такого падения не было уже давно: динамика здесь тоже меняется. И это еще один звоночек для покупателей. В начале торгов буквально за несколько минут DAX просто рухнул как подкошенный. Утренний "геп" так и остался незакрытым, чего не случалось уже давно. Закрытие состоялось ниже отметки в 7000 пунктов. На валютном рынке пара евро/доллар добралась до уровня в 1,32, что пока ничего не изменило. Рынку нефти, как и положено инерционному активу, удается пока удерживаться на максимальных в этом году уровнях. Light остается выше 90 долларов, но удастся ли здесь закрепиться надолго – вопрос открытый. В Азии Shanghai Composite продолжает сильное падение и вновь теряет более 1,5%. Движение вниз здесь правильное: вчера была пробита важная поддержка и рынок повалился как снежный ком. Не исключено, что весь осенний рост здесь будет отыгран назад. Для покупателей это очень плохой сигнал, поскольку китайский рынок, как правило, движется с опережением по отношению к остальным площадкам.

Фьючерсы на американский спот торгуются в нулях.

Украинский фондовый рынок после небольшого отскока вверх в начале торгов в дальнейшем может продолжить движение вниз. Три дня подъема – три дня снижения. Почему бы не использовать эту формулу? Сопротивление теперь сместилось в район 2420 пунктов по индексу UX.

Поддержка остается прежней – 2380 пунктов. Но сюрпризы возможны.

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КІНТО"

В понедельник украинские акции продемонстрировали смешанную динамику. Индекс УБ вырос на 0,29%, хотя в течение дня торговался в "красной зоне", а индекс ПФТС из-за своей инертности потерял 0,53%. Объем торгов ликвидными акциями был традиционно высоким для торговых сессий последних недель, составив на обеих биржах 130 млн. грн. Первая тройка лидеров ликвидности в течение последних сессий остается неизменной и состоит из акций Укрнафты, Алчевского МК и Мотор Сичи. К ним в понедельник присоединились бумаги Ясиновского КХЗ, которые также были среди лидеров доходности.

Вчера после праздничного перерыва американские акции продемонстрировали смешанную динамику. Сегодня же азиатские рынки и фьючерсы на европейские индексы демонстрируют преимущественно рост. Роста мы ожидаем и на украинском рынке акций. Наиболее готовыми к нему, по нашему мнению, являются акции энергетического и горно-металлургического секторов.

В течение последних двух недель акции МЗТМ стремительно падали на информации о том, что Азовобщемаш возьмет целостный имущественный комплекс компании в аренду. В результате на месячном интервале бумаги МЗТМ проигрывают ведущим индексам украинских акций более 50 процентных пунктов. Поэтому для инвесторов, заинтересованных в этой позиции, сейчас наиболее актуален вопрос - продолжится ли такое падение и дальше или же можно ожидать хорошего отскока?

По нашему мнению, динамика акций МЗТМ свидетельствует о том, что в акциях компании рынок разыгрывает сценарий Сумского МНПО им. Фрунзе, большая часть активов которого была выведена посредством продажи по не очень высокой цене на оффшорную компанию. Однако следует заметить несколько моментов, отличающих ситуации одну от другой.

Во-первых, существенным акционером МЗТМ является ФГИУ при посредничестве ОАО "Азовмаш", а, учитывая ситуацию с государственным бюджетом, вероятность того, что ФГИУ не будет против вывода активов из МЗТМ, является достаточно малой. Во-вторых, данное решение должно быть подтверждено на собрании акционеров, результаты которого, учитывая интерес ФГИУ, не очевидны. В-третьих, аренда имущественного комплекса МЗТМ может длиться только 1-3 года, которых, по нашему мнению, может быть достаточно для того, чтобы выплатить долг Азовобщемашу, после чего аренда может завершиться. В результате мы считаем, что такая реакция рынка на информацию является недостаточно оправданной, поэтому рекомендуем дождаться остановки падения акции, которое, по нашему мнению, технически может продолжиться в зоне 8-10 грн. за акцию, и подбирать акции МЗТМ.

В Государственном бюджете Украины на 2011 год выделено 200 млн. грн. на строительство мостовых переходов в Запорожье.

Кроме того, предусмотрены государственные гарантии "Мостобуду" под кредит государственного банка в объеме 500 млн. грн.

Комментарий аналитика: Новость является слабо позитивной. Заложенное в бюджете финансирование обеспечит стабильное функционирование компании, но в объемах, значительно меньших рекордных показателей 2008 года. В свою очередь, государственные гарантии могут не осуществить своего позитивного влияния на финансовые показатели компании. Если Мостобуд будет вынужден вернуть взятые у Родовид-банка средства, согласно открытой ранее кредитной линии, то государственные гарантии лишь заменят текущие обязательства компании.

В свою очередь, проведенное недавно собрание акционеров лишь незначительно увеличило риски, связанные с компанией. Так, изменение формы четырех мостоотрядив из дочерних предприятий в общества с ограниченной ответственностью несколько увеличивает риски вывода этих активов, но это выглядит маловероятным. Компания была вынуждена изменить юридическую форму этих дочерних предприятий, поскольку, в соответствии с законодательством, такая форма больше не будет существовать. Поэтому Мостобуд должен был внести соответствующее изменение, а форма ООО была выбрана как наиболее удобная для компании.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.