Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" - негативная статистика из США была отыграна рынками довольно спокойно

"Гайнсфорт-онлайн"

Президент Украины Виктор Янукович подписал закон о государственном бюджете на 2011 год и идущий с ним в пакете закон о внесении изменений в Бюджетный кодекс и другие законодательные акты.

Совокупный государственный (прямой) и гарантированный долг Украины в ноябре 2010 года вырос на 1,2%, или на $591 млн.,- до $51,876 млрд., сообщило Министерство финансов во вторник.

Чистый убыток банков Украины по итогам 2010 года может составить около 9 млрд. грн, тогда как в 2011 году их финансовый результат может быть положительным, полагает президент Ассоциации украинских банков (АУБ) Александр Сугоняко.

Холдинговая компания "Лугансктепловоз"[LTPL], монопольный в Украине производитель магистральных грузовых тепловозов, привлечет кредит Холдинговой компании "Коломенский завод" (Московская обл., РФ) в размере 1 млрд. российских рублей (261,45 млн. грн по курсу НБУ на 28 декабря - /ИФ/).

Государственное акционерное общество "Черноморнафтогаз" (Симферополь, АРК) в 2011 году проведет основные работы на северо-западном шельфе Черного моря по созданию добывающих и эксплуатационных мощностей, а также транспортной инфраструктуры на площадях Одесского и Безымянного газовых месторождений, сообщила пресс-служба компании во вторник.

Холдинговая компания "АвтоКрАЗ"[KRAZ] Кременчуг Полтавской обл.), единственный в Украине производитель большегрузных втомобилей, в конце декабря отгрузила в адрес Министерства обороны Украины 18 полноприводных автомобилей КрАЗ-6322 "Солдат".

Торги на Украинской бирже  завершились  ростом  на +0,36%  до 2422,67 пунктов, при среднем объеме торгов -  215 769 478  грн. (срочный рынок - 16 446 306 грн.). Рынок  открылся падением до 2400 пунктов, но  на протяжение  сессии вышел  в позитивную  зону.

"Голубые фишки"  показали смешанную динамику. Лидер роста -  акции UTLM (+2,04%). Лидер снижения - акции ALMK  (-4,67%).

USCB вскоре может сменить боковое движение

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи вплотную приблизился к верхней границе восходящего коридора. Индикатор MACD изменений не демонстрирует. Последняя свеча показывает, что рост был уже не такой уверенный. Вероятность небольшой коррекции возрастает. Уровни поддержки: 2164п., 2300п. Уровни сопротивления: 2500 п.

Рекомендации: Выжидательная позиция. Спекулятивная торговля на текущих уровнях. Возможна частичная фиксация прибыли.

Укрсоцбанк (USCB)

Цена акций Укрсоцбанка (USCB) зажата между уровнями МА(50), МА(200) снизу и границей нисходящего тренда сверху. Индикатор RSI находится в нейтральной зоне, немногим выше исходной позиции. MACD находится вблизи нулевой отметки. Индикаторы четкого сигнала не дают, поэтому дальнейшее движение цены будет определено в ближайшие торговые сессии. Учитывая, что МА(50) выше МА(200) можно предположить, что более вероятным будет восходящее движение цены.

Рекомендации: При начале восходящего движения (выше 0,555-0,56 грн) на повышенных объемах возможна осторожная покупка. Более сильным сигналом к покупке будет пробитие уровня сопротивления 0,5930грн. на высоких объемах. 

Укрнефть (UNAF)

Акции Укрнефти (UNAF) продолжают торговаться в восходящем коридоре, но объемы торгов уже не такие большие. Значение MACD превысило 10. RSI вблизи 95. Высокая волатильность может продолжиться. Присутствует сильная перекупленность бумаги.

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Спекулятивная торговля на текущих уровнях (550-600 грн.) с короткими стопами.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Concorde Capital - утренний обзор рынка 29.12.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 29 декабря, умеренно позитивный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись разнонаправлено после снижения накануне. Объем торгов остался на уровне, близкому к минимуму за год, так как рынки Великобритании и Ирландии были закрыты в связи с Рождественскими праздниками. Американская торговая сессия также закрылась разнонаправленным изменением индексов на фоне смешанных макроэкономических данных. Объем торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже стал минимальным с мая 1998 года. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,18% до 11575,54 пункта. Лучше рынка выглядели акции банковского и нефтяного секторов. В среду с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным повышением. Все основные площадки азиатского региона демонстрируют положительную динамику, японский индекс Nikkei подорожал на 0,50%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись без единой динамики индексов (ММВБ +0,28%, РТС -0,06%).

Цены на нефть продолжают незначительно повышаться на фоне прогнозов, что холодная погода в США и Европе приведет к росту спроса на энергоносители, февральский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 91,5$. По итогам прошедшего дня металлы продолжили плавный рост, золото выросло до 1407$ за тройскую унцию, а цены на медь вчера днем опять обновили многолетний максимум ($9539/т). На фоне слабой макроэкономической статистики доллар США дешевеет относительно основных мировых валют. Евро незначительно дорожает относительно американской валюты и практически отыграло вчерашнее снижение, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,315.

Ожидаем открытие украинских и западных площадок на нейтральной территории. Важной макроэкономической статистики, способной повлиять на ход торгов, сегодня не ожидается. Низкая активность на мировых площадках располагает к боковому движению и на украинском рынке.

Альтана Капитал - ежедневный обзор фондовых рынков на 29 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на УБ в среду является умеренно-позитивным. По итогам торговой сессии американские рынки закрылись разнонаправлено, однако сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются в положительной зоне. На азиатских биржах 29 декабря преобладали покупки.  Фьючерсы на нефть движутся без единой динамики.

Торги на Украинской бирже во вторник характеризовались незначительным преобладанием покупок. По итогам торговой сессии индекс УБ увеличился на 0,36% до 2422,67 пунктов.

Объем торгов на фондовом рынке составил 199,32 млн грн. Инвесторы взяли паузу для подведения итогов уходящего года и формирования торговой стратегии на год следующий.

Игроки больше ориентировались на внутреннюю информацию, при этом внешний фон был благоприятным, что придавало дополнительный импульс покупкам отечественных акций.

Основной вклад в положительную динамику индекса УБ внесли акции Укртелекома (+2,04%). Текущая цена акций компании на УБ на 10% ниже стартовой цены при приватизации.

Сегодня единственный претендент на покупку Укртелекома компания ЕСУ озвучила свое предложение, которое лишь на 10 грн. оказалось выше стартовой цены. ФГИ при продаже Укртелекома выберет большую цену между предложением ЕСУ и результатом сертифицированной оценки. ЕСУ также не исключают того, что после проведения организационных мероприятий, контрольный пакет Укртелекома будет перепродан стратегическому инвестору.

Отмечался интерес инвесторов к бумагам Лугансктепловоза (+1,55%), на фоне новостей о заключении контракта с Донецкой железной дорогой на поставку трех магистральных электровозов на сумму 114 млн. грн. Информация о предоставлении Лугансктепловозу кредита со стороны Коломенского завода в размере 1 млрд. руб. для развития производства также способствовала росту котировок акций тепловозостроителя.

Бумаги Укрнефти, торговавшиеся всю сессию на уровне с рынком, под конец дня выросли на 1,45%.

Активно росли бумаги Стахановского ВСЗ (+0,79%), после выхода пресс-релиза компании, согласно которому объемы производства вагонов в 2010 г. достигли исторического рекорда, а на 2011 г. в планах компании дальнейшее наращивание производственных показателей.

Среди бумаг индексной корзины существенная просадка наблюдалась по акциям Алчевского МК (-4,65%), после стремительного взлета на 29,82% за прошлую неделю. Из-за отсутствия фундаментальных факторов роста инвесторы продают бумаги Алчевского МК, стремясь зафиксировать спекулятивную прибыль. Однако участники рынка продолжили отыгрывать реструктуризацию кредиторской задолженности на других предприятиях Корпорации ИСД - Алчевском КХЗ (+13,07%) и ДМКД (+17,50%).

Не пользовались спросом у участников рынка акции Райффайзен банк Аваль (-1,16%), а также акции автомобилестроителей из второго эшелона.

Dragon Capital - динамика индексов сохранится на прежних уровнях

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок во вторник, 28 декабря, закрылся уверенным ростом. Индекс УБ поднялся на 0,36% до 2422,67 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 121,4 млн. грн., на рынке РЕПО - 71,7 млн. грн., на срочном рынке - 16,4 млн. грн.

Рост на рынке заявок показали 18 бумаг, 15 снизились, а по 4 торгов не было. Индекс ПФТС увеличился на 0,6% до 966,73 пунктов, объем торгов акциями составил 67,4 млн. грн., где львиную долю оборота (49,8 млн. грн.) составил Днепровагонмаш. Значительный рост вчера продемонстрировали Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского и Алчевский коксохимический завод. После существенного увеличения стоимости роста по самой ликвидной акции группы ИСД (Алчевского металлургического комбината), инвесторы переключились на другие бумаги этой группы. Покупатели также вернулись к Укртелекому: новость об инвестировании покупателем порядка 0,5 млрд. грн. была воспринята позитивно.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (42,3 млн. грн.).
• Укртелеком  (15,5 млн. грн.).
• Ясиновский коксохимический завод (9,4 млн. грн.).
• Алчевский металлургический комбинат (9,2 млн. грн.).
• Мотор Сич (4,5 млн. грн.).

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского  (+17,5%).
• Алчевский коксохимический завод  (+13,07%).
• Мостобуд (+3,79%).
• Укртелеком  (+2,04%).
• Лугансктепловоз (+1,55%).

Лидеры падения:

• Богдан Моторс  (-6,97%).
• Алчевский металлургический комбинат (-4,65%).
• Шахта "Красноармейская-Западная №1" (-3,56%).
• Райффайзен Банк Аваль (-1,16%).
• Енакиевский металлургический завод  (-0,99%).

Технический анализ

Техническая картина рынка с динамикой последних торговых сессий остается неизменной. Целью покупателей является уровень 2450 пунктов, а поддержкой будет отметка 2350 пунктов. Восходящий тренд остается в силе, правда, темп его немного снизился. В принципе, это было предсказуемо, ведь приближающиеся праздники значительно уменьшают энтузиазм. Поддержку для быков оказывает ликвидность. Обороты не снижаются, и это говорит о том, что на рынке присутствует значительный спекулятивный капитал.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Основные европейские индексы, за исключением FTSE, закрылись с незначительными изменениями: DAX вырос на 0,02%, а вот САС 40 потерял 0,09%. Американские площадки закрылись в "зеленой" зоне: рост Dow Jones и S&P 500 составил соответственно 0,18% и 0,08%. На азиатском рынке преобладают покупатели: Nikkei 225 увеличивается на 0,5%, а Hang Seng поднимается на 1,2%. Российский индекс РТС на открытии теряе  на 0,11%. Фьючерс на индекс S&P 500 также находится в "зеленой" зоне с динамикой 0,14%.

Важная статистика сегодня

Сегодня не будет важной макроэкономической информации. Данные, которые сегодня опубликуют, являются второстепенными и окажут ограниченное влияние на рынок.

ООО "ИК Велес Капитал" - обзор рынка 29.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера торги на нашем рынке проходили при весьма сдержанном темпе, рост по акциям сопровождался фиксацией прибыли, не наблюдалось единой динамики и по секторам экономики. Мы видим неуверенность наших инвесторов в продолжение роста и как следствие, боковое движение индекса УБ в целом. Важными внешними новостями, способными придать импульс в движении как нашего рынка так и зарубежных площадок, может стать публикация индекса потребительского доверия в США, по прогнозам специалистов ожидался рост этого показателя до 56 пунктов, при 54,1 пункта месяцем ранее, однако опубликованные данные о значении индекса потребительского доверия в 52,5 пунктов, разочаровали инвесторов. Боковик, мелкие спекулянты пробуют свои силы. Индекс УБ закрылся на отметке в 2422,67 б.п. прибавив к росту 0,36%, при объёмах торгов в 200 млн. грн.

Сегодня на мировых торговых площадках формируется умеренно позитивный фон, рынки США закрылись в большинстве на положительной территории, Азия торгует с повышением, фьючерсы на мировые индексы в плюсе. Нефтяные фьючерсы торгуются у отметки открытия, цены на металлы растут.

Внешний фон на момент открытия характеризуется как умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2422,66 пунктов, изменение с закрытия прошлой сессии +0,36%, при объеме торгов более 119 млн. грн. Торговля проходила разнонаправленно в районе открытия, но индекс большинство времени оставался в зеленом секторе, при этом надо отметить снижения объемом торгов.

Техническая картина на дневном графике значений UX по трендовым индикаторам ADX, MACD не претерпела заметных изменений и сохраняется с начала недели нейтральной. Сигналы к росту сохраняет индикатор Parabolic SAR. Осциллятор Stochastic Osc (7,4)=93 повторно в течении  месяца зашел в зону перекупленности и находится выше собственной МА - сигнал неустойчивой тенденции.

Считаем, цели роста на 2010 году UX достиг, в оставшиеся дни вероятно консолидация на текущих уровнях с вероятностью отката в район 2380 пунктов:

• Уровни поддержки: 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00.
• Уровни сопротивления: 2564,08.

Приднепровская финансовая компания — Гэп в помощь

Приднепровская финансовая компания

Во вторник ситуация на украинском фондовом рынке практически не претерпела изменений. Стоит лишь отметить, что индекс UX почти весь день консолидировался в районе 2420 пунктов. Итоговое изменение было очень не существенным – плюс 0,36% и то оно состоялось за счет очень нелепого выноса шортов под занавес. Объемы можно обозначить как ниже среднего, основной объем пришелся на раздачу при консолидации в районе 2420 пунктов.

В аутсайдерах замечен банковский сектор. Стоит напомнить, что динамика данных бумаг носит опережающий характер. Как показывает практика последних двух лет, они растут первыми и первыми же разворачиваются. Накануне "РайффайзенБанк-Аваль" потерял 1,16% и сохранил нисходящее движение. Динамика "Укрсоцбанка" лучше, но тоже оставляет желать лучшего (-0,45%) "Укрнафта" (+1,45%) уже дышит на ладан, все слухи о возможном интересе тут каких-то олигархических структур спекулянтам приелись и фишка явно теряет свой задор. "МоторСич" (+0,58%) остается в консолидации выход из которой видится достаточно резким.

Америка накануне продолжила "хождения по максимумам", но опять же без особого энтузиазма. Dow Jones прибавил 0,18%, S&P500 продемонстрировал символический плюс в 0,08%, Nasdaq же просел на 0,16%. За океаном пока неплохо смотрятся банки, но тащить рынок за счет этого сектора, судя по всему, сил уже нет. Во вторник Dow Jones едва не доходил до уровня в 11600 пунктов. Достигнутое иноходью сопротивление на уровне 11500-11600 пунктов довольно серьезное и с таким "напором" вряд ли его удастся взять. Чем больше и дольше растут, тем сильнее и быстрее упадут. Этого правила на рынке никто не отменял. Бразильская Bovespa накануне прибавила 0,35%, но по-прежнему остается в нисходящем тренде.

Европа накануне не смогла даже организовать что-то наподобие отскока вверх после серьезных продаж накануне: DAX после падения в понедельник более чем на процент во вторник скорректировался вверх всего лишь на 0,02% и по-прежнему находится ниже отметки в 7000 пунктов. Пара евро/доллар накануне едва не дошла до отметки в 1,33, но оттуда ее довольно быстро вернули в район 1,31. И характер движения вниз ничего хорошего не сулит. Рынок нефти продолжает отстаиваться: Light пока держится выше 90 долларов, что серьезно увеличивает риски падения в январе. Слегка позитивная динамика в Азии сегодня мало что меняет: Shanghai Composite после двух дней провального падения отскакивает вверх всего на 0,6%. Цель отскока – закрепить пройденный уровень поддержки в 2750-2800 пунктов в качестве сопротивления. Фьючерсы на американский спот торгуются в легком плюсе.

Украинский фондовый рынок сегодня продолжит движение в текущем коридоре консолидации 2420-2400 пунктов по индексу UX. При этом тяготение к нижней границе может стать более сильным. Соответственно, чем ближе мы закроем год к одной из этих границ, туда, скорее всего, и будет "геп". Чтобы выйти из текущего состояния угнетающей консолидации, рынку нужно кардинальным образом поменять динамику. Хороший "геп" с пробитие или сопротивления, или поддержки здесь будет как раз кстати. Цель текущей консолидации – подготовка к такому "гепу". Очевидно, что после новогодних каникул нас ждет не только новый год Кролика, но и новый рынок. Тренды всегда меняются непросто, но память у рынка никто не отменял.

Компания "Сити Брок" - утренний комментарий 29.12.2010 года

Компания "Сити Брок" 

Во вторник, 28 декабря, индекс ПФТС поднялся на 0,60% - до 966,73  пунктов, индекс "Украинской биржи" потяжелел на  0,36% - до  2422,67 пунктов.

Итоги дня:

Во вторник торги на украинских фондовых площадках характеризировались слабой волатильностью, при общем снижении активности игроков, и пребывали большую часть дня в узком боковом коридоре. Индекс ПФТС сумел подняться на 0,60% — до 966,73  пунктов, в то время, как индекс "Украинской биржи" потяжелел на  0,36% — до  2422,67. В условиях флэтового рынка, сумели "выстрелить" бумаги: DMKD +17,50%, NITR +14,03%, ALKZ +13,07%. Некоторые акции были не способны удержаться от падения, среди них:  LUAZ -6,97%, ALMK -4,65%, SHCHZ -3,56%.

Индекс УБ во вторник начал сессию со снижения, на фоне нисходящей динамики мировых площадок, однако риски падения были нивелированы оставшимся оптимизмом инвесторов, благодаря чему, индекс сумел не только отыграть утреннее снижение, а еще и закрепится на новой вершине. Активность игроков прослеживалась лишь по отдельным бумагам, поэтому по итогам торгов ни один сектор не имел единой динамики.

Необходимо отметить стойкость отечественного рынка, который в последнее время потерял корреляцию с остальными рынками, и торгуется самостоятельно, слабо реагируя на любые негативные новости. Индекс УБ сумел преодолеть отметку 2 420 б.п., которая стала еще одной ступенькой по дороге к 2 470, являющейся конечной целью уходящего года.

Экономический календарь:

Сегодня инвесторов ожидает весьма скудный запас статистической информации, поэтому особой активности, от ее публикации ждать не стоит.

Среди наиболее важных, сегодня: денежная масса М3 в Еврозоне в 11:00, индекс запросов на ипотечное кредитование в США в 14:00.

Премаркет:

Окончание года продолжает приближаться, и отечественный рынок, похоже, пытается завершить его в хорошем настроении. Тем более новостной фон этому только способствует. Как отмечалось, американские биржи завершили торговую сессию, преимущественно, в зоне положительных значений, несмотря на разочаровывающую макростатистику, что указывает на абсолютное нежелание игроков продавать. К тому же, с утра, позитивные новости, приходят из Азии, где большинство фондовых индексов демонстрирует рост. Стабильные цены на сырьевых рынках, еще больше исключают возможности для распродаж.

Поэтому, сегодня от украинского рынка акций вполне можно ожидать продолжения текущей динамики, с умеренным восходящим движением, целью которого является уровень 2 470 б.п. по индексу УБ. Движения по всему спектру бумаг вряд ли возможно, так как в конце года будут актуальны, по большей мере, лишь спекулятивные колебания цен, в ряде ликвидных бумаг, в то время как общая активность будет понижаться.

Интересная ситуация наблюдается в акциях  Укрнефти, благодаря спросу на которые на фоне собрания акционеров, индексу удалось закрепиться в "зеленой" зоне во вторник.

Проторговавшись в узком ценовом диапазоне с начала недели, в акциях этого эмитента вновь может появиться тенденция. В случае прорыва уровня  595 и 600, она будет восходящей, и установит новые максимумы, что способствует значительному повышению индекса УБ, так как UNAF занимает наибольший удельный вес при расчете его значения. Если цена опустится ниже  570 грн., то от покупок лучше воздержаться, до появления новых восходящих сигналов.

Техническая картина к концу года указывает на замедление темпов роста, однако оставляет возможность повышения в последние дни 2010 года. Плавное восхождение продолжается в рамках узкого ценового диапазона, который направлен к отметке 2 470, что может стать конечной точкой в этом году, до которой остается еще около 2%, что для интервала в два с половиной дня является вполне достижимым результатом.  Следующим сопротивлением для индекса на пути к цели, является уровень 2 435 б.п., который может быть, достигнут уже в ходе сегодняшней сессии. Риски снижения, тем не менее, еще присутствуют, поэтому при такой ситуации следует ориентироваться на следующие линии поддержки:  2 420, 2 415, 2 410, 2 400.

ГК "Sortis" - обзор рынка 29.12.2010 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 28 Декабря, торги на рынке акций закрылись в положительной зоне: индекс UX вырос на 0,36%, закрывшись на отметке 2422,67 пункта. В течение дня рынок охарактеризовался боковым движением в коридоре 2415-2420 пункта на неопределенном внешнем фоне. В первой половине дня на рынке была отмечена высокая волатильность вслед за динамикой акций Укрнефти. В середине дня динамика индекса стабилизировалась, и рынок перешел в боковое движение, в ожидании выхода макроэкономических данных в США. На фоне нейтральной динамики рынка исключением стали акции Лугансктепловозом на новостях о  контракте на поставку электровозов в размере 114 млн. грн. Игроки проигнорировали статистику из США о снижении индекса потребительского доверия до 52,5 пунктов против ожиданий роста до 56,2 и снижении цен на недвижимость.

Лидерами роста на UX оказались акции Днепровского МК им. Дзержинского /DMKD/ - 17,50%, Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ - 14,03% и Алчевского КХЗ /ALKZ/- 13,07%.

Снизились в цене акции Богдан Моторс /LUAZ/ - 6,97% Алчевского МК /ALMK/ - 4,65% и Шахтоуправление Петровское /SHCHZ/ - 3,56%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/- 62,585 млн. грн, Укртелеком /UTLM/ - 22,273 млн. грн. и Алчевский МК /ALMK/ - 20,370 млн. грн. и Объем торгов акциями составил 187,8 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение слабого восходящего движения на рынке акций. Внешний фон перед открытием торгов - нейтральный, активность участников продолжает снижаться. Лучше рынка будут акции Лугансктепловоз, спрос на которые поддерживается позитивными новостями, и Укртелекома – после избыточного падения на предыдущей неделе.

События:

• Ожидаемый убыток украинских банков - 9 млрд. гривен.

ИГ "Сократ" - обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 28.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Во вторник, 28 декабря, украинские биржи закрылись с незначительным повышением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0,36%, оказавшись на уровне 2422,67, а индекс ПФТС – на 0,60% до уровня 966,73 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (42,3 млн. грн.). Лидерами роста среди компаний индексной корзины стали Укртелеком (+2,04%), Укрнафта (+1,45%) и Стирол (+1,17%), а наибольшее падение было зафиксировано по акциям Алчевского металлургического завода (-4,65%) и Райффайзен Банка Аваль (-1,16%).

Большинство фондовых площадок Азии закрылись спадом на фоне опасений о том, что повышение ключевых процентных ставок в Китае может быть недостаточным для борьбы с инфляцией. Торги в Европе и США проходили со смешанной динамикой индексов на фоне негативных статданных из США. Так, вчера стало известно, что индекс потребительского доверия в декабре снизился до 52,5%, тогда как аналитики прогнозировали рост показателя до 56,3%. А индекс цен на жилье в 20 крупнейших регионах впервые с января 2010-го снизился на 0,8%, в то время как аналитики прогнозировали 0,1%.

Сегодня в первой половине дня ожидается статистика по индексу потребительских цен по Германии и индексу потребительского доверия по Франции.

Лугансктепловоз получит кредит в 1 млрд. рублей

Холдинговая компания Лугансктепловоз [LTPLUK] договорилась с холдинговой компанией Коломенский завод (Россия) о получении от последней кредита в размере 1 млрд. рублей (около 261 млн. гривен). Процентная ставка составит 8,1% годовых.

Наше мнение: Данная новость позитивна для компании. Учитывая тот факт, что Коломенский завод, как и Лугансктепловоз, также является частью Трансмашхолдинга, получение такого кредита означает, что холдинг планирует увеличение производства и продаж Лугансктепловоза в следующем году. Ставка в 8,1% - выгодна для компании, так как средняя ставка корпоративного кредитования в Украине составляет 15.5%, а трехмесячные межбанковские кредиты выросли до 8,29%.

Полная версия обзора (pdf, 320 Kb).

ИГ "АРТ-Капитал" - быки 3-й день удерживают 2400 по UX

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский рынок акций во вторник закрылся незначительным ростом основных фондовых индикаторов: индекс "Украинской биржи" (УБ) прибавил 0,36%. Основная активность игроков традиционно сосредоточилась вокруг акций Укрнафты (+1,45%). Кроме того, активизировались покупатели акций Укртелекома (+2%), в результате его бумаги вышли на второе место по объему торгов на УБ. Обвал Алчевского МК (-4,65%) объясняется фиксацией прибыли, а рост Алчевского КХЗ (+13%) ожиданиями по поводу реструктуризации долга ИСД, в которую входит АлКХЗ. Мы рекомендуем Покупать акции последнего с целевой ценой 0,8 грн. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона растут в ходе торгов в среду вслед за повышением стоимости нефти и золота. Европейские фондовые индексы изменились разнонаправлено после существенного падения накануне.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, ММВБ с открытия (+0,2%). Срочный рынок Европы (+0,3%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Госдолг Украины в ноябре вырос на 1,2%.
• Лугансктепловоз получит кредит $33 млн.
• Предельная цена на газ для промпотребителей возрастет на 4,3%.
• Укрнафта не продавала газ промпотребителям в 2010.
• Теханализ: Окончание торгового года украинский фондовый рынок стремится закрыть повыше.

Госдолг Украины в ноябре вырос на 1,2%

Совокупный государственный (прямой) и гарантированный долг Украины в ноябре 2010 года вырос на 1,2%, или на $591 млн., - до $51,9 млрд., сообщило Министерство финансов во вторник.

Олег Иванец: Ключевым событием в государственных долговых операциях в ноябре стал выпуск целевых облигаций для НАК Нафтогаз на сумму 7,4 млрд. грн. В тоже время за счет плановых погашений госдолг в итоге вырос всего на $0,6 млрд.

Мы подтверждаем наш прогноз о суммарном госдолге по результатам 2010 года на уровне $54 млрд. В декабре ожидается второй транш МВФ размером $1,6 млрд., а также ряд целевых кредитов под госгарантии. Что же касается еврооблигаций, то в декабре правительство осуществило плановое погашение суверенных облигаций в иене на сумму $0,5 млрд., однако было вынуждено выйти на рынок с новым выпуском еврооблигаций на аналогичную сумму, так что в результате эти операции не повлияли на сумму госдолга.

Лугансктепловоз получит от новых владельцев кредит $33 млн.

Лугансктепловоз получит кредит в размере $33 млн. под 8,1% годовых от Коломенского завода, подконтрольного Трансмашхолдингу, новому владельцу украинского производителя локомотивов.

Кроме того, Лугансктепловоз выиграл тендер на поставку 3 электровозов Донецкой ЖД. Договор был подписан 21 декабря. Сумма договора составляет 114 млн. грн. ($14 млн.).

Алексей Андрейченко: Эта новость ПОЗИТИВНА для  Лугансктепловоза. Заказ на электровозы оценивается примерно в 13% ожидаемого дохода за 2010 г., и составляет существенную долю всех запланированных на 2011 г. заказов Укрзализныци. В  то же время, новая кредитная линия в 2011 г. может увеличить оборотный капитал компании на 70%, и будет способствовать выполнению крупного заказа на 70 секций для Монгольских железных дорог.

Предельная цена на газ для промпотребителей с 2011 г. возрастет на 4,3%

Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) Украины увеличила предельный уровень цены на природный газ для промышленных и приравненных к ним потребителей, а также для бюджетных организаций на 4.3% (на 94.8 грн.) – до 2.282 тыс. грн. за 1 тыс. куб. м (без учета НДС, сбора в виде целевой надбавки, тарифа на транспортировку и поставку).

Станислав Зеленецкий: Новость нейтральна для акций Укрнафты [UNAF, Пересмотр]. Компания обязана поставлять весь добытый газ населению, однако в 2010 году Укранфта получила возможность реализации 1.35 млрд. куб. м промпотребителям. Мы ожидаем, что если в 2011 году компании таки удастся продать часть добытого газа промышленности, его цена будет  договорная и ниже предельной цены установленной НКРЭ. Рост предельных розничных тарифов на газ в январе связан с ожидаемым ростом импортного российского газа в 1К2011 на 3.1-3.9% кв/кв до $260-262 за тыс. куб.м.

Укрнафта не продавала газ промпотребителям в 2010

По данным информагенства "Українські Новини", Укрнафта в 2010 году не реализовывала природный газ из ресурсов, находящихся в подземных газовых хранилищах (ПГХ), для поставок промышленным потребителям. Компания Укртрансгаз в 2010 не подымала природный газ, принадлежащий Укрнафте, из хранилищ.

Станислав Зеленецкий: Новость негативна для акций компании Укрнафта [UNAF, Пересмотр]. Таким образом, несмотря на решения судов, которые обязали Укртрансгаз передать Укрнафте в общей сложности 1.35 куб. м. для поставки промышленным потребителям, газ так и не был поднят из ПГХ. Данное событие мы расцениваем как еще один рычаг влияния НАК Нафтогаза на миноритарных акционеров Укрнафты – группу "Приват", с целью усилить свое влияние над компанией. Кроме того, для Нафтогаза передать газ Укрнафте фактически означает потерпеть убытки, поскольку данный объем должен быть компенсирован за счет покупки российского газа ($252 тыс. куб.м), при этом ресурс добытый Укрнафтой уже поставлен населению (хотя Укрнафта и не подписывала договора поставки газа с Нафтогазом). Учитывая, что 1.35 млрд. куб.м газа Укрнафта собиралась реализовать афилированным с группой "Приват" химпредприятиям, недополученный чистый доход компании по нашим оценкам составляет 2-2.3 млрд. грн. или порядка 600-700 млн. грн. EBITDA. В результате, в 2010 году Укрнафта не смогла продать ни одного куб. м. природного газа.

Данное событие также ставит под сомнение возможность Укрнафты в дальнейшем поставлять газ промпотребителям, а признанные за компанией 7,05 млрд. куб. м газа в ПГХ вряд ли будут подняты в ближайшее время, что негативно для стоимости компании.

Компания "КИНТО" - обзор рынков

Компания "КІНТО"

По результатам вчерашних торгов индекс УБ повысился на 0,4% - до наивысшего с 5 мая уровня. Основными драйверами роста индекса стали акции Укртелекома, Укрнефти и Концерна Стирол, цены которых повысилась более чем на 1%. Среди лидеров падения стоит отметить коррекцию среди таких голубых фишек как АЛМК, Райффайзен Банк Аваль, Ясиновский КХЗ.

На зарубежных площадках торговля в эти дни проходит вяло. Реакция на макроэкономические данные, опубликованные вчера, фактически отсутствует, несмотря на то, что они оказались значительно хуже ожиданий. Так, цены на недвижимость в США снизились на 1,3% м/м в октябре, тогда как индекс настроений потребителей упал в декабре до 52,5 несмотря на ожидаемый рост.

Сегодня утром азиатские рынки торгуются в умеренном плюсе, однако при низкой активности. Украинский рынок, вероятнее всего, продолжит постепенный рост.

Комментарий по акции: Укрсоцбанк

За последний месяц акция Укрсоцбанка проиграла индексу УБ более 14 п.п. Абсолютная динамика за это время была вялой – акция выросла менее чем на 2%, хотя, даже с таким результатом, Укрсоцбанк был лучше, чем другие банки. Уровень сопротивления на 0,57 грн. оказался прочнее, чем ожидалось, и акция не сумела его преодолеть. Вместе с тем, сильной и глубокой коррекции также не наблюдалось – она приобрела характер консолидации около уровня 0,55 грн.

Мы уже отмечали, что рынок пока игнорирует благоприятные перспективы, которые открываются перед Укрсоцбанком в 2011 г. В частности, речь идет о довольно значительных показателях операционной прибыли банка, высокой эффективности и операционной рентабельности. Забывают инвесторы и о снижении ставки налога на прибыль корпораций с 2011 года. В то же время, акцент делается на негативных сторонах деятельности, как-то: низкой по сравнению с другими банками норме резервирования, которая будет продолжать давить на финансовый результат минимум до конца первого полугодия 2011 г. О преобладании негатива в оценках свидетельствует и то, что мультипликаторы находятся на довольно низких уровнях по сравнению с аналогами.

Таким образом, мы считаем, что на данных уровнях акции банка выглядят привлекательными в перспективе 9-12 месяцев и рекомендуем покупать их. Что касается тактических действий, мы продолжаем рекомендовать следить за уровнем сопротивления на 0,57 грн, преодоление которого будет способствовать росту цены акций до 0,65 грн.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.