Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – MSICH на взлете

"Гайнсфорт-онлайн"

Энергоснабжающая компания ОАО" Одессаоблэнерго"[ODEN] в 2010 году увеличила чистую прибыль на 23 тыс. грн по сравнению с 2009 годом - до 48 тыс. грн. Согласно сообщению компании в системе раскрытия информации ГКЦБФР, ее чистый доход в прошлом году увеличился на 17,3% (на 338,036 млн. грн) – до 2 млрд. 628,138 млн. грн, а валовая прибыль возросла на 74,4% (на 107,381 млн. грн) – до 251,733 млн. грн.

ОАО "Укртелеком"[UTLM] в 2010 году сократило чистый убыток на 43,9% по сравнению с 2009 годом - до 258,77 млн. грн. Согласно отчету предприятия, обнародованному в системе раскрытия ГКЦБФР в среду, его чистый доход за этот период снизился на 1,7% - до 6 млрд. 749,3 млн. грн.

АО "Алчевский металлургический комбинат"[ALMK] (АМК, Луганская обл.), контролируемое корпорацией "Индустриальный союз Донбасса" (ИСД, Донецк), завершило 2010 год с чистым убытком в размере 1 млрд. 13,904 млн. грн, в то время как в 2009 году убыток составлял 890,075 млн. грн.

Стахановский завод ферросплавов[SFER] (СЗФ, Луганская обл.) в 2010 году получил чистую прибыль в размере 5,542 млн. грн, в то время как 2009 год предприятие завершило с чистым убытком 142,062 млн. грн.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом на +0,87% до 2857,46 пунктов при высоком объеме торгов - 397 294 105 грн. (в том числе срочный рынок - 150 391 496 грн.) Рынок открылся гэпом до 2845 пунктов, затем перешел в отрицательную зону. Но вскоре начал расти на фоне роста мировых площадок и закрылся позитивно.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста – акции MSICH (+7,83%). Лидер падения – акции ENMZ (-2,09%).

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 17.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 17 февраля, нейтрально - позитивный. Большинство европейских фондовых площадок завершило торги в среду на положительной территории, по итогам торгов английский индекс FTSE100 повысился на 0,80% до отметки 6085,27 пункта. Повышение наблюдалось четвертый день подряд благодаря сильной отчетности крупнейших компаний, таких как Heineken NV и Societe Generale SA. Вчера американские индексы также продемонстрировали уверенный рост, очередной раз обновив новые годовые максимумы. Индекс Dow Jones Industrial Average подорожал на 0,50% до 12288,17 пункта. Оптимизмом для инвесторов стали новости в корпоративном секторе (положительные квартальные результаты компаний Dell, Acer и Hewlett-Packard), а также данные с рынка недвижимости, которые показали рост числа строительства новых домов в январе на 14,6%. Поддержал рост на рынках и протокол последнего заседания ФРС США, согласно которому регулятор повысил прогноз по темпам роста крупнейшей мировой экономики в 2011 году до 3,4-3,9%, сохранив при этом объемы программы количественного смягчения на $600 млрд. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным понижением в диапазоне 0,1-0,2%. Большинство бирж азиатского региона торгуются в зеленой зоне, японский индекс Nikkei вырос на 0,26%. Российский рынок акций открылся в четверг ростом основных индексов свыше 0,5% (ММВБ +0,55%, РТС +0,54%).

Поддержку нефти оказывает обеспокоенность инвесторов возможными перебоями в поставках энергоносителей на фоне гражданских беспорядков в ряде стран Ближнего Востока. Сегодня с утра мартовский контракт за баррель марки WTI незначительно откатывается от достигнутых ранее уровней и стоит 85$. В среду металлы показали смешанную динамику торгов, золото торгуется в боковике на уровне 1378$ за тройскую унцию. Доллар США дешевеет относительно иены и находится на минимальном уровне за неделю в паре с европейской валютой, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,357.

Открытие украинских площадок ожидаем увидеть в зоне умеренного повышения на фоне общего оптимизма на мировых фондовых биржах. Основное движение на рынке ожидаем во второй половине дня с опубликованием макростатистики из США. В 12.00 выходят данные по изменению объема строительства в еврозоне. В 16.30 появится индекс потребительских цен в США и еженедельные данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице. В 17.00 будет опубликован индикатор потребительской уверенности еврозоны. В это же время ожидается индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ – Филадельфии, и состоится выступление председателя ФРС США Бена Бернанке.

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 17.02.2011 года

ГК "Sortis"

В среду, 16 Февраля, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 0,87% до отметки 2857,46 пункта. В течение дня на рынке преобладала разнонаправленная динамика на позитивном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом, отыгрывая положительное закрытие торгов в США. После роста на открытии динамика на локальном рынке изменилась вслед за акциями Укрнефти. Игроки предпочли зафиксировать прибыль по акции после роста на 7,6% за последние два дня. В середине дня опустившись ниже уровня предыдущего закрытия, локальный рынок вновь изменил направление движения следуя за мировыми индексами. Драйвером восстановления на локальном рынке стала макроэкономическая статистика из США. Игроки позитивно отреагировали на рост числа новостроек на 14,6% до 596 тыс. На данном фоне локальный рынок сумел отыграть снижение первой половины дня и закрыться уверенным ростом.

Лидерами роста на UX оказались акции Интерпайп Новомосковский ТЗ /NVTR/ – 8,95%, Мотор Сич /MSICH/ – 7,18% и Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 5,90%. Снизились в цене акции Енакиевского МЗ/ENMZ/ – 1,74%, Банк Форум /FORM/ – 1,65% и Алчевский МК /ALMK/ – 1,43%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 94,392 млн. грн., Укрнефти /UNAF/ – 52,121 млн. грн. и Алчевский МК /ALMK/ – 20,429 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 242,00 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение движения в боковом коридоре 2860 – 2880 пунктов по Индексу UX с сопротивлением на уровне 2900 пунктов. От коррекции локальный рынок удерживает продолжающийся рост мировых индексов и отдельные корпоративные истории. В течение дня влияние на ход торгов окажут данные по экономическим ожиданиям в Еврозоне, изменение числа требований по безработице и оценка деловой активности ФРБ Филадельфии в США.

События:

• Украина планирует разместить евробонды на 1,0 млрд. долл.
• Цена на российский газ для Украины в 2К2011 вырастет на 5,7%
• Грузоперевозки в Украине в январе 2011 г. выросли на 12,2%
• Алчевский меткомбинат в 2010г увеличил чистый убыток на 14%

 

Dragon Capital – статистика придаст волатильность торгам

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий риск-менеджер

Итоги дня: UX +0,87% (2857,46)

В среду, 16 февраля, украинский фондовый рынок продемонстрировал рост. Индекс УБ поднялся на 0,87% до 2857,46 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 177,2 млн. грн., на рынке РЕПО — 87,4 млн. грн. Рост был обеспечен благодаря одной бумаге – Мотор Сичи.

Положительная динамика в 7,18% при внушительных оборотах в 70,1, млн. грн. (почти 40% оборотов всего рынка заявок) позволили индексу Украинской биржи достичь очередного исторического максимума. Бумаги Мотор Сичи также достигли своего рекордного значения, при этом максимум внутри дня лишь немного не дотянул до 3700 грн. за акцию, составив 3697,6 грн. Внушительный рост акций данного эмитента не удивителен, поскольку Мотор Сич является одной из самых стабильных украинских компаний, что выражается во все увеличивающемся спросе на акции со стороны как институциональных инвесторов, так и частных, которые все больше ценят стабильность эмитента. При этом внушительная цена акций при текущем состоянии рынка вертолетных двигателей не кажется завышенной.

Уверенно расти продолжает и Богдан Моторс (+5,88%). Вагоностроительные компании также были в авангарде рынка, что объясняется хорошим недавним отчетом Крюковского вагоностроительного завода и ожиданием хороших результатов по Стахановскому вагоностроительному заводу. Продолжает себя слабо чувствовать весь металлургический рынок, где лидерами снижения являются Енакиевский металлургический завод (-1,74%), Алчевский металлургический комбинат (-1,43%) и Авдеевский коксохимический завод (-1,43%).

Но вчерашний день был отмечен рекордами не только на спот-рынке. Очередной максимум по объему торгов был зафиксирован и на срочном рынке (этот рекорд стал третьим за семь дней). При этом ближний фьючерс собрал на себя всю ликвидность (150,4 млн. грн.), закрывшись на отметке в 2837,05 пунктов (+1,18%). Следует отметить, что спрэд на закрытии составил -20,41 пунктов, т.е. бэквордация уменьшилась относительно закрытия торговой сессии 15 февраля. Тем не менее, еще за 10 минут до закрытия спрэд был больше 30 пунктов, что может говорить о возможном арбитраже, причем неявные покупки фьючерса были компенсированы продажами на спот рынке.

Индекс ПФТС поднялся на 1,04% до 1132,46 пунктов, объем торгов акциями составил 10,2 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (70,1 млн. грн.)
• Укрнафта (33,4 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (12,4 млн. грн.)
• Центрэнерго (8,3 млн. грн.)
• Енакиевский металлургический завод (6,4 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Мотор Сич (+7,18%) — стабильность компании и спрос на продукцию привлекают покупателей
• Богдан Моторс (+5,88%) — продолжается спрос на акции после хорошей отчетности
• Стахановский вагоностроительный завод (+2,41%) — ожидание хороших годовых данных
• Крюковский вагоностроительный завод (+2,2%) — спрос покупателей после хорошего годового отчета
• Стирол (+0,75%) — технический отскок после подхода к нижнему уровню ценового канала

Лидерами снижения среди ликвидных бумаг стали:

• Енакиевский металлургический завод (-1,74%) — слабость металлургического сектора заставляет инвесторов выходить из бумаг данной отрасли
• Банк "Форум" (-1,65%)
• Алчевский металлургический комбинат (-1,43%) — слабость металлургического сектора заставляет инвесторов выходить из бумаг данной отрасли
• Авдеевский коксохимический завод (-1,43%)
• Центральный ГОК (-1,26%) — техническое снижение

Технический анализ

Индекс УБ в очередной раз обновил свой исторический максимум. Восходящий тренд по-прежнему продолжает господствовать на рынке, при этом канал составляет порядка 100 пунктов, а его уровни находятся на отметках от 2810 до 2910 пунктов. В последние торговые сессии дневные свечи закрываются с внушительными тенями, что говорит о противостоянии быков и медведей. Еще одним фактором формирования таких свечей является то, что рынок растет благодаря хорошей динамике тяжеловесных голубых фишек, чей рост позволяет обеспечивать положительную динамику рынка в целом. Задачей покупателей на сегодня является преодоление уровня в 2900 пунктов, который важен с психологической точки зрения. Рост порядка 1,5% обеспечит покорение данной вершины, что приведет к перемещению канала восходящего тренда. Если же продавцам удастся продавить отметку в 2810 пунктов, то покупатели будут искать поддержку на отметке в 2750 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Европейские площадки закрылись в "зеленой" зоне: FTSE 100 поднялся на 0,8%, DAX вырос на 0,2%, а САС 40 увеличился на 1%. Американские площадки также закрылись с положительной динамикой на уровне 0,5%-0,63%. Азиатский рынок умеренно растет: Nikkei 225 поднялся на 0,26%, а Hang Seng — на 0,45%. Российский рынок на открытии торгуется с результатом +0,5%.

Важная статистика сегодня

Сегодняшний день будет наполнен важными статистическими данными:

• 11:00 – чистые инвестиционные потоки (еврозона)
• 15:30 – индекс потребительский цен без учета продуктов питания и энергоносителей (США)
• 15:30 – фактический недельный заработок (США)
• 15:30 – количество первичных заявок за пособиями по безработице (США)
• 17:00 – индекс опережающих индикаторов (США)

Также интересны выступления президентов ФРБ Даллас (20:10) и ФРБ Чикаго (20:20), которые посвящены состоянию американской экономики.

 

ТрейдБерри – обзор рынка 17 февраля 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Быки продолжают удерживать позиции на мировых площадках, но все также не могут получить решающее преимущество. В лидерах торгов – акции сырьевого сектора вопреки слабой динамике меди и нефти. Сложная ситуация на Ближнем Востоке и рост доходности долговых обязательств Португалии выше 7% не огорчают покупателей, которые готовы покупать акции после каждого небольшого падения. В первой половине дня мы ожидаем продолжения умеренно позитивной тенденции, вплоть до публикации серии экономических данных в США (15:30 и 17:00).

Комментарий трейдера

По итогам торговой сессии индекс УБ прибавил 0,9%, хотя диапазон колебаний от максимума до минимума дня составил 2,5%. В то же время, рост индекса от уровня открытия составил всего 0,3%. Основой роста индекса, на фоне снижения стоимости большинства индексных бумаг, стал спрос на акции MSICH. Источником волатильности, как и предполагалось, стала динамика акций UNAF, терявших по ходу сессии более 3,5%.

Таким образом, результаты торгов подтверждают корректность ранее выбранной тактики. С одной стороны, сохранение основных длинных позиций позволяет не упустить движение в таких бумагах как MSICH и LUAZ. С другой стороны, сильные колебания акций UNAF представляют реальную угрозу для стоимости портфелей и должны хеджироваться. К тому же, номинально высокая волатильность не приносит пользу спекулянтам, так как основные движения сконцентрированы в одном инструменте.

В фокусе

• UXH1. Сохранение короткой позиции, стоп выше уровня 1860 пунктов. Данная позиция нацелена на хеджирование рисков связанных с резкими колебаниями акций UNAF.
• ALMK. Компания отчиталась об убытке в $127,8 млн. по итогам 2010 года. Такой результат полностью соответствует ожиданиям участников рынка.
• LUAZ.  Снижение под уровень 0,3 гривны выступит рациональным поводом фиксирования 25%-50% спекулятивной прибыли.
• UTLM. Компания отчиталась об убытке в 259 млн. грн. по итогам 2010 года. Результат соответствует консенсус – прогнозу, но оказался значительно хуже ожиданий крупных участников рынка.

 

ИГ "АРТ-Капитал" – Западный Спрос на Мотор Сич

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX вырос на 0,9% на объеме торгов акциями 265 млн.грн.  Несмотря на негативный тон торгов большинства индексных бумаг, закрытие UX ростом обеспечила Мотор Сич (+7,2%). Значительный спрос на бумаги компании который наблюдается с начала недели уже вызвал ее рост на 11,5%. Есть основания полагать о существовании крупного западного заказа на бумаги компании. Бумаги Мотор Сичи еще имеют потенциал роста 38% к нашей целевой цене на 12 мес. 5060 грн. Рост Стахановского ВСЗ (+2,4%) после падения в предыдущие дни на 11% выглядит как отскок. Из падающих бумаг необходимо отметит падение более одного процента металлургических компаний: АлчМК(-1,4%), Азовсталь (-1%), Енакиевский МК (-1,7%). Увеличение убытка АлчМК в 2010 было ожидаемо, а вот другим компаниям предстоит еще отчитаться. AZST $8  По Укртелекому (-0,36%) результаты 4К10 оказались неутешительными, однако это не вызвало сильного обвала котировок. Вне индексной корзины Богдан  Моторс (+5,9%) продолжает свое восхождение с прошлой недели (+24%), несмотря на негативные операционные показатели  (в январе с конвейера компании не сошла ни одна машина). 

Перед открытием сформировался умеренно позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, однако срочный рынок Европы в небольшом "минусе" EuroStoxx50 (-0,1%). Россия открылась позитивно ММВБ (0,6%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Украина планирует разместить евробонды в марте-апреле.
• Убыток Укртелекома в 4К10 составил $25 млн.
• AZGM и SVGZ – лидеры январского спада.
• Алчевский МК в 2010г увеличил чистый убыток на 12% г/г.
• Богдан приостановил, а ЗАЗ сократил выпуск машин в январе.

Теханализ:  Разнонаправленное движение акций.

Торговая идея:  MSICH

Украина планирует разместить евробонды в марте-апреле

По информации первого заместителя министра экономического развития и торговли Украина планирует разместить долгосрочные еврооблигации на стыке первого и второго кварталов под ставку менее 8% годовых. Букраннерами выпуска выступают JP Morgan, Morgan Stanley и VTB Capital. Объем привлечения пока не разглашается.

Олег Иванец: согласно госбюджету 2011 предполагается привлечь за счет размещения еврооблигаций порядка $4,5 млрд. Поскольку наиболее целесообразно выходить на рынок не более трех раз за год, то объем привлечения при благоприятной конъюнктуре соответственно должен быть порядка $1,5 млрд. С другой стороны в начале марта Украине предстоит погасить еврооблигации на $600 млн., выпущенные в 2004 году. Таким образом, предполагаемый объем привлечения можно оценить в пределах от $0,6 до $1,5 млрд. в зависимости от рыночных условий.

Убыток Укртелекома в 4К10 составил $25 млн, доход не изменился

Убыток Укртелекома [UTLM, ПЕРЕСМОТР] в четвертом квартале составил 196 млн грн ($25 млн). В результате чистый убыток за 2010 г. достиг 259 млн грн ($33 млн), что на 45% меньше, чем в 2009 г. В 4К10 EBITDA упала на 53% к/к, до 158 млн грн ($20 млн). В целом за год EBITDA сократилась на 2%, до $166 млн. Доход в 4К10 составил 1,68 млрд грн ($211 млн), т.е. практически не изменился по сравнению с третьим кварталом, но снизился на 12% г/г. В итоге выручка за 2010 уменьшилась на 1,7% г/г, до 6,75 млрд грн ($851 млн).

Андрей Патиота: Неутешительные результаты 4К10 в целом не соответствуют нашим оценкам и оказались ниже консенсус-прогноза Bloomberg. Чистый доход остался без изменений, к/к, хотя в течение соответствующих кварталов последних двух лет рост этого показателя измерялся двузначными числами. Мы ожидали такого же прироста и в 4К10, учитывая по-прежнему быстро растущее количество подписчиков в интернет-сегменте, который характеризуется самым высоким доходом среди других услуг Укртелекома, в расчете на одного подписчика. Столь же неожиданным оказалось снижение валовой маржи на 2,4 п.п. к/к. Операционный убыток в размере 189 млн грн ($24 млн) частично объясняется большими затратами по интерконнекту с мобильными операторами в последнем квартале прошлого года.

Невзирая на такие слабые квартальные показатели, мы считаем, что в 2011 г. компания выйдет на рентабельную работу благодаря ожидаемому 15%-му росту абонентской платы для абонентов фиксированной связи и более чем 30%-му росту дохода от услуг доступа к интернету, предоставляемых через фиксированную и мобильную 3G связь – услуги Укртелекома, имеющие наибольшую добавленную стоимость. Мы выпустим рекомендацию по Укртелекому в ближайшее время.

AZGM и SVGZ – лидеры январского спада в украинском вагоностроении, м/м

В январе выпуск грузовых вагонов в Украине упал на 34%, до 3,1 тыс. ед. Год к году, выпуск возрос на 31%. Лидерами январского спада стали Азовмаш и Стахановский ВСЗ, сократившие производство на 52% и 21%, соответственно.

Алексей Андрейченко: Эта новость УМЕРЕННО НЕГАТИВНА для Стахановского ВСЗ и Азовзагальмаша, консолидировавшего грузовое вагоностроение холдинга Азовмаш. Азовзагальмаш свернул производство на 52% м/м, до 865 ед.; тем не менее, ежемесячный спад свидетельствует скорее о беспрецедентно высоких объемах декабря – 1799 ед. (прирост 71% м/м). Реализация СВСЗ в январе снизилась на 21%, до 550 ед. Учитывая долгосрочное соглашение между СВСЗ и ВТБ Лизинг, который намерен покупать 1000 вагонов в месяц, спад в январе, по всей видимости, явление временное. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Крюковского и Стахановского ВСЗ, с целевыми ценами $1,8 и $6,1, соответственно, и продолжаем пересмотр рейтинга AZGM.

Алчевский МК в 2010г увеличил чистый убыток на 12% г/г

Согласно официальному объявлению предприятия о проведении годового собрания акционеров, Алчевский МК нарастил чистый убыток на 12% г/г до 128 млн. долл. в 2010. Его непогашенный убыток на конец прошлого года составил 275 млн. долл. Собрание акционеров должно состояться 8 апреля 2011, сообщает Интерфакс Украина.

Дмитрий Ленда: Новость в целом является НЕЙТРАЛЬНОЙ, поскольку убыток был ожидаем рынком. Рост чистого убытка объясняется скачком цен на железную руду в 2010, когда цена на украинскую руду подпрыгнула на 96% г/г, и проблемами с оборотным капиталом, вылившимися в перебои поставок сырья. В 4К2010 компания сократила чистый убыток на 40% к/к до 33 млн. долл. вследствие 10% снижения контрактных цен на руду и улучшения ситуации со снабжением. Убыток превзошел наши прогнозы в 112 млн. долл. и средний прогноз Блумберга в 117 млн. долл. Мы ожидаем снижения чистого убытка компании в 2011 до 24 млн. долл. как следствие достижения договоренности с кредиторами о реструктуризации долга материнской группы ИСД.

Богдан приостановил, а ЗАЗ сократил выпуск машин в январе

Богдан Моторз в январе не произвел ни одного автомобиля, в то время как подконтрольный Укравто ЗАЗ сократил выпуск вдвое, м/м. В результате спад производства в Украине в январе составил 60% м/м, но год к году выпуск возрос на 92%.

Алексей Андрейченко: Эта новость УМЕРЕННО НЕГАТИВНА для Богдан Моторз и  Укравто, планирующих в 2011 г. увеличить реализацию. Богдан Моторз намерен повысить ее на 50%, чтобы по итогам года получить  прибыль. Последствия январской приостановки производства отчасти компенсируются 80%-м приростом выпуска в декабре, м/м, когда компания фактически производила автомобили на склад. По словам руководства компании, в феврале производство возобновится. Кроме того, в декабре ЗАЗ произвел на 32% м/м больше транспортных средств, но за последние два месяца выпустил только 2 автобуса.

В то же время, руководство Богдана не прогнозирует существенных изменений средней процентной ставки по своим обязательствам в 2011 г., а это значит, что сокращение финансовых затрат в 4К было единовременным явлением, приведшим к росту чистой прибыли в 4К примерно на $8 млн, за счет капитализации процентных выплат. Таким образом, единовременное снижение годовой процентной ставки в 4К2010 не окажет положительного влияния на чистую прибыль компании в 2011 г. Мы подтверждаем рекомендации ПОКУПАТЬ акции LUAZ и AVTO, с целевыми ценами $0,051 и $22, соответственно.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (17.02.2011)

iTrader

В четверг, 17 февраля, открытие украинского фондового рынка ожидается на нейтральной территории, что связанно с возможной коррекцией индексов, а также отсутствием однозначных сигналов со стороны макроэкономической статистики. Определяющей тенденцией рынка станет реакция инвесторов на ключевые макроэкономические показатели Украины за 2010 год, согласно которым ВВП увеличился на 4,2%, промышленное производство – на 9,7%.

Несмотря на вчерашнее снижение акций Авдеевского коксохимического комбината (-1,43%), Енакиевского металлургического завода (-1,74%) и Алчевского металлургического комбината (-1,43%), индекс Украинской биржи закрылся на положительной территории, прибавив +0,87%, что связанно с ростом акций компании Мотор Сич (+7,18%). Индекс ПФТС укрепился на 1,04%.

Американские фондовые площадки закрылись на положительной территории. По итогам торгов индекс Dow Jones прибавил 0,5%, NASDAQ вырос на 0,76%, S&P 500 укрепился на 0,62%.

Вслед за американскими торговыми площадками восходящую динамику продемонстрировали и азиатские фондовые рынки. Опираясь на отчет об Индексе деловой активности в сфере услуг (Tertiary Industry Activity, Япония) и осторожные высказывания ФРС США относительно оптимизма восстановления экономики США, индекс Hang Seng (Гонг-Конг) вырос на 0,41%, Nikkei 225 - на 0,26%.

Торги на европейских площадках также проходят на положительной территории: CAC 40 открылся ростом на 0,99%, DAX – на 0,19%, FTSE 100 - на 0,79%. Российские фондовые площадки торгуются в зеленой зоне, RTSI прибавляет 0,47%, ММВБ растет на 0,65%.

Информационный фон сегодня будет насыщен данными из США. Инвесторам необходимо обратить внимание на изменение индекса потребительских цен (CPI, США), количество заявок на пособие по безработице (Unemployment Claims, США), а также на изменение показателя базового индекса потребительских цен (Core CPI,США).

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 17.02.2011 года

ИГ "Сократ"

В среду, 16 февраля, украинские фондовые биржи закрылись ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.87%, оказавшись на уровне 2857.46 пункта, а индекс ПФТС вырос на 1.04% до уровня 1132.46 пункта. Котировки Алчевского меткомбината снизились на 1.34% после сообщения об увеличении убытка предприятия до более чем 1 млрд грн. Несомненными лидерами роста стали акции Мотор Сичи (+7.18%), в то время как котировки Укрнафты завершили торги в районе позавчерашнего уровня закрытия. Укртелеком также пострадал от новостей об убытке в 4 квартале, акции компании по результатам торгов упали на 0.36%.

Вчера внешний фон оставался позитивным весь день. Торговая сессия в Европе проходила в "зеленой зоне"на фоне согласия Genzyme о поглощении со стороны Sanofi-Aventis. Позже США позитивно отреагировали на сильную статистику по рынку недвижимости и хорошие квартальные результаты от Dell.

Сегодня будет опубликован индекс делового доверия Tankan по Японии, индекс потребительского доверия в еврозоне, а также индекс потребительских цен, данные по первичным обращениям за пособиями по безработице и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии по США.

Алчевский металлургический комбинат [ALMK UK, HOLD] завершил 2010 год с чистым убытком в размере 127.53 млн долл.

Алчевский металлургический комбинат опубликовал предварительные данные, согласно которым чистый убыток предприятия по итогам 2010 года составил 127.53 млн долл, в то время как в 2009 году убыток предприятия составлял 111.96 млн долл.

Наше мнение: Мы сохраняем нашу рекомендацию по бумаге ДЕРЖАТЬ, несмотря на то, что чистый убыток предприятия в 2010 году оказался на 17% хуже наших ожиданий. В то же время мы ожидаем значительного увеличения чистого дохода предприятия в 2011 году на фоне роста мировых цен на сталь, а также увеличения объемов выпуска продукции.

Полная версия обзора (pdf, 152 Kb).

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 17.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

По итогам торговой сессии  индекс УБ сумел закрепится  в зеленой зоне, поднявшись на 0,87%, оказавшись на уровне 2857,46 пункта. Похоже, внешний позитив сумел отложить намечающеюся коррекцию на рынке. Рост произошел благодаря активным покупкам Мотор Сичи (MSICH) (+7,18%), которые вчера стали наиболее торгуемой бумагой 94,39 млн.грн.

Американские фондовые площадки выросли в среду на корпоративных новостях, а также вышедшей статистике.

На момент открытия торгов в Украине, торги в Азии, Европе проходят на положительной территории, цены на нефть и нефтепродукты растут на новостях о распространении массовых беспорядков на многие страны арабского мира, американские фьючерсы на индексы показывают рост.
Внешний фон на момент открытия торгов характеризуется как умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2857,46  пункта, изменение за сессию +0,87%, объем торгов по фондовым операциям  составил  чуть более 268 млн. грн.  Индекс в результате разнонаправленной торговли и поддержки активной покупкой  акций Мотор Сич (MSICH)  продолжил консолидацию в районе краткосрочного сопротивления 2860 пунктов.

Техническая картина  не претерпела заметного изменения. На  дневном графике  по запаздывающим трендовым  индикаторам   MACD(9), ADX техническая картина  нейтральна – индикаторы горизонтальны. Индикатор Parabolic SAR сохраняет сигналы среднесрочного роста. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =78 с отрицательным наклоном продолжил  нисходящее движение.

Сохраняем в силе локальный прогноз на  развития коррекции в район 2770 пунктов, пробитие этого уровня  делает актуальным  снижение индекса в район ниже локальной поддержки 2675 пункта. Рост выше  2860 пунктов пока маловероятен.

• Уровни сопротивления:  2975,92; 2862,04;      
• Уровни поддержки: 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.

  

 

ИК "ИФГ Капитал" – Рост вслед за РТС

Сегодня внешний фон на открытии украинского фондового рынка можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Мировые рынки растут на фоне хороших финансовых результатов корпораций и мягкой кредитно-денежной политики в ЕС и США. Опубликование слабых статданных не приводит к значительным коррекциям.

Накануне европейские фондовые рынки  закрылись в зелёной зоне-DAX (+0,19 %),FTSE 100 (+0,80 %), CAC 40 (+  1,00) %, Euro Stoxx 50 Pr (+1,04) %. Инвесторы с оптимизмом восприняли отчёты французского банка Societe General, немецкого автомобильного концерна Daimler, пивоваренного концерна Heineken.

В США индексы продолжали рост. DOW JONES INDUS вырос на 0,5 % (12288,20 пунктов),  NASDAQ COMPOSITE   -  на 0,76 % (2825,56 пунктов), S&P 500 прибавил 0,63 % (1336,32 пунктов). Отчёты корпораций продолжают оказывать поддержку американскому фондовому рынку.

Сегодня на него благоприятное воздействие окажет информация отчётность производителя компьютеров Lenovo. Прибыль за последний квартал выросла на 25 % до 100 млн. долларов или 98 центов на акцию. Аналитики прогнозировали прибыль в среднем 86,9 млн. долларов. Продажи выросли на 22 %, что составило 5,81 билл. долларов. По мнению аналитика "ИК"ИФГ Капитал" Сидорова Алексея  текущая тенденция скорее всего продолжится сегодня. Негативом для рынка может стать  информация о  возможном повышении нормативов по банковским резервам Центральным банком Китая.. Ставки по межбанковским кредитам сроком на 7 дней, подросли на 35.б.п. Китайский индекс SSEC  показал слабый рост  (+0,10 %).

Украинские фондовые индексы также продемонстрировали  рост.  Индекс УБ  прибавил  0,87 % (2857,46 пунктов), индекс ПФТС вырос на 1,04 % (1132,46 пунктов).

Сегодня российский рынок открылся гэпом вверх. Поддержку индексам оказывает восходящая динамика цен на нефть и информация о приобретении Газпромом 50 % доли в концерне ENI. К "Газпрому" перейдет 50% доли ENI в консорциуме, участвующем на условиях соглашения о разделе продукции в разработке ливийского нефтяного месторождения, а именно – 33,33% консорциума иностранных компаний. Стоимость приобретаемого актива составит 163 млн. долл. США.

Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 16 февраля 2011 г. повысилась на 2,14 долл. и составила 103,78 долл./барр.

Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г.Нью-Йорке по итогам торгов 16 февраля 2011 г. повысилась на 0,67 долл. и составила 84,99 долл./барр.

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится над  индикатором Параболик.

Наблюдается ослабление восходящего движения. Осцилляторы находятся вблизи от средних значений, что говорит о возможной консолидации и переходе в боковой тренд.

На часовом таймфрейме цена переместилась под  индикатор Параболик, но близка к его пробитию. Осцилляторы говорят о консолидации.  По итогам дня наиьолее вероятен рост цены.

Прогноз

Как прогнозирует аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, сегодня  индекс УБ покажет рост по результатам первой половины торговой сессии.  Уверенный рост индексов в США может обеспечить закрепление украинских индексов в зелёной зоне.

По состоянию на 10:35 индекс УБ показал гэп вверх и демонстрирует рост (+ 1,11) % вслед за индексом РТС. На европейских площадках наблюдается разнонаправленная динамика.

Поведение индекса подтверждает прогноз. Ждём сигналов с рынка США, где сегодня публикуются важные статданные с рынка труда и по потребительским ценам.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 17.02.2011 года

Компания "Сити Брок"

В среду, 16 февраля, индекс ПФТС вырос на 1,04% - до 1 132,46 пунктов, индекс "Украинской биржи" приобрел 0,87% - до  2 857,46 пунктов.

Итоги дня:

Торговая сессия среды ознаменовалась смешанными настроениями на украинском фондовом рынке. И хотя индекс ПФТС вырос на 1,04% - до 1 132,46 пунктов, индекс "Украинской биржи" приобрел 0,87% - до  2 857,46 пунктов, продажи присутствовали в большинстве акций индексной корзины.

Абсолютным лидером торгов стали бумаги Моторсичи ,показав стремительное повышение на 7,18% при объеме торгов 70,1 млн. гривен, что составляет почти треть всего объема за день. Остальные же бумаги продемонстрировали крайне слабую динамику, после выхода ряда корпоративных отчетов.

Склонность рынка к коррекции прослеживалась невооруженным глазом, однако позитивная динамика зарубежных площадок, в совокупности со стремительным ростом акций MSICH, занимающих значительный вес при расчете индексной корзине, способствовала тому, что отечественный рынок завершил торговую сессию в плюсе.

Однако динамика индекса не мешала акциям ГМК продолжать коррекционные настроения. Основные представители металлургической и коксохимической отрасли вновь снижались, что не может не уменьшать рыночную уверенность игроков, учитывая важность этих секторов для украинской экономики. Основной спрос наблюдался в акциях машиностроения, представителя которых синхронно повышались следом за MSICH.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Европейские фондовые индексы завершили среду повышением, на фоне значительного подъема в акциях банковского сектора, что было спровоцировано более чем позитивной отчетностью французского банка Societe Generale, увеличившего чистую прибыль по итогам IV квартала вчетверо, что спровоцировало волну покупок в остальных бумагах сектора по всему европейскому региону. Сдерживающим фактором для британских акций остались риски повышения процентных ставок в обозримом будущем, в случае, если инфляция продолжит превышать допустимый показатель. В целом, макростатистика оказала смешанное влияние, что вывело на первый план корпоративные новости и положительный внешний фон. В итоге: FTSE 100 +0,80%, CAC 40 +1%, DAX +0,19%.

Несмотря на обилие макростатистики, наибольшее влияние на американские рынки оказали сделки в сфере слияния и поглощения, а также отчетности ведущих компаний, превышающие прогнозы экспертов.

В особенности, игроков обрадовали квартальные результаты компании Dell, а также сделка вокруг Genzyme Corp. Кроме того, завершить торги на еще более позитивной ноте, индексам помогло улучшение рыночных прогнозов ФРС США, в рамках опубликованных протоколов с предыдущего заседания комитета по открытым рынкам. В результате: Dow+0.50%, Nasdaq +0.76%, S&P 500 +0.63%.

В среду, на азиатских площадках наблюдалась разнонаправленная динамика. В центре внимания был японский рынок, после заключения договора между Индией и Японией о снижении таможенных пошлин на ближайшие десять лет, что оказало значительную поддержку акций японских поставщиков товаров в эту страну. В целом, остальные рынки торговали внутренние идеи, что обусловило общее разнонаправленное движение индексов региона: Nikkei 225+0,57%, CSI 300+0,96%, Kospi-1,06%.

Начало торгов на российских рынках характеризовались отсутствием торговых идей, что способствовало боковому движению ведущих индексов. Статистика по рынку труда в США положительно повлияло на котировки российских акций, которые начали плавное повышение после публикации этого блока статистики. Динамика сырьевых рынков, в особенности нефти, оказала дополнительную поддержку "быкам". В итоге, основные российские фондовые индексы завершили торговую сессию среды в умеренном плюсе.

Ситуация на валютном рынке:

После заявлений FOMC доллар несколько снизился по отношению к группе основных валют, так как регулятор заявил о том, что американская экономика продолжает восстановление, и дальнейшая картина становится все более оптимистичной.

Исключением стал британский фунт, снижавшийся под давлением инфляционных ожиданий Банка Англии. Существенное влияние на ход сегодняшних торгов окажет макростатистика, а также выступление Главы ФРС, Бена Бернанке.

Динамика цен на товарных рынках:

Ралли в нефтяных фьючерсах вызвано, прежде всего, повышением напряжения на Ближнем Востоке, а также данными о запасах сырой нефти и нефтепродуктов в США, опубликованных во время американской сессии. Золото прибавляет 0,32%. Котировки промышленных металлов демонстрируют восходящую динамику.

Экономический календарь:

Четверг ожидается быть насыщенным с точки зрения макроэкономической статистики. Прежде всего, игрокам следует обратить внимание на платежный баланс Еврозоны, публикуемый в 11:00. Наибольшее влияние на рынки окажут традиционные для этого дня данные по рынку труда в США: в 15:30 публикуется число первоначальных обращений за пособием по безработице. Ожидается  увеличение показателя до 401 тыс., против 383 тыс. на прошлой неделе. Также, в это время выходят данные по потребительской инфляции.

В 17:00 ожидается выход индекса потребительского доверия в Еврозоне, индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии, индекс опережающих экономических индикаторов США. Кроме того, в это время, ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке.

Премаркет:

Перед открытием торгов в Украине, сложился умеренно-позитивный внешний фон. Европейские фондовые площадки растут при открытии, американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне, российские биржи начали день повышением. Открытие украинского рынка ожидается на положительной территории.

Технический анализ гласит, что пока бычий тренд не будет сломан (для этого медведям необходимо, опустить индекс ниже 2 700 пунктов) говорить о предстоящем обвале рано, так как четких сигналов для этого нет. Однако, риски коррекций, по-прежнему, остаются. Ориентировочная цель медведей:  2 800 пунктов, для того, что бы затем продолжить движение к 2 700. Глобальная цель быков, по-прежнему остается на психологическом уровне 3 000 пунктов по индексу УБ.

Сегодня уровнями сопротивления предстанут отметки: 2 840, 2 847, 2 860, 2 893, 2 950.

Поддерживать индекс будут в районе: 2 805, 2 800,  2 790, 2 770, 2 700 пунктов.

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

В среду украинские индексы вместе с большинством мировых площадок продемонстрировали рост: индекс УБ вырос на 0,9%, индекс ПФТС - на 1,0%. Объем торгов ликвидными ценными бумагами составил около 230 млн. грн, при этом 80% этого объема обеспечили акции Мотор Сичи, Укрнафты, Алчевского МК и Авдеевского КХЗ. Наибольший рост продемонстрировали акции машиностроения, лидерами среди которых стали бумаги Мотор Сичи (+7,18%) и Богдан Моторс (+5,88%). Положительная динамика отслеживалась также в акциях горно-обогатительных комбинатов (Северный и Южный ГОК), банковском секторе (банк Аваль и Укрсоцбанк), концерне Стирол. Сектор генерирующих компаний остался практически на уровнях предыдущего дня. Среди акций, которые продемонстрировали наибольшее падение, были бумаги металлургических комбинатов, коксохимических заводов и шахт.

Сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются в "зеленой зоне", тогда как в азиатских индексах сходства в динамике не прослеживается. Российский рынок открылся с ростом. Это позволяет ожидать хорошего начала торгов и на украинском рынке акций.

Комментарий по акции: МК "Азовсталь"

На конец дня 16 февраля 2011 акции "Азовстали" проиграли рынку 3,8 в. п., на недельном и месячном интервалах - 5,7 и 17,6 в. п. соответственно. На трехмесячном интервале доходность рынка составила 42%, доходность акций "Азовстали" - 17%.

В январе 2011 года комбинат выпустил 487 тыс. тонн проката, что на 5% выше показателя декабря 2010, и на 7% выше показателя января 2010 года.

Текущий показатель EV/S2011 составляет - 0,47, целевой показатель на 12 месяцев - 0,6.

На рынке металла цены на заготовку, не зафиксировав локальный максимум, показывают прогнозируемую коррекцию. За последний месяц заготовка снизилась в цене на 9%, до   $603 за тонну (Черное море, FOB). В то же время цены на сляб выросли на 15% в течение месяца, до $687 за тонну.

В целом рынок отреагировал негативно на беспорядки в Египте: цены на длинномерный прокат снизились, в то же время листовая продукция до сих пор пользуется спросом на рынках Европы. Однако эксперты утверждают, что дистрибьюторы пополнили запасы, и фаза роста цен завершилась.

Мы ожидаем, что акции металлургической отрасли в целом и "Азовстали", в частности, будут проигрывать рынку в первой половине года. Временного роста цены акции можно ожидать в марте-апреле при очередном увеличении цен на металлургическую продукцию. Существует угроза, что металлурги, пытаясь компенсировать расходы будущих кварталов, закладывают их в текущий уровень цен, что может обрушить рынок в случае, если спрос на сталь не подкрепит эти темпы реальным ростом.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.