Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 22.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Хорошее начало не гарантирует закрытия сессии в том же ключе. Коррекционное движение в Европе отразилось на движениях наших котировок и индекса УБ в целом. Резкое подорожание нефти, как одного из основных энергоносителей, негативно сказывается на промышленном производстве в виде роста конечного продукта. На мировых рынках назревает продолжительная коррекция, спровоцированная негативными новостями с Ближнего Востока и возможностью дальнейших мер по охлаждению экономики Китая. Важным событием в Европе стало обсуждение министрами иностранных дел ЕС ситуации в Африке и выход PMI по Европе.

Индекс УБ на закрытие торгов остановился у отметки в 2893,81 б.п. при объёмах торгов, равных 252 млн. грн. наибольшая активность наблюдалась в акциях Укрнафта (UNAF) 984 сделки за истекшую сессию.

На момент открытия торгов, наблюдается явно выраженная коррекция на мировых рынках, Азия торгует в мину, фьючерсы на индексы США в красной зоне, цены на основные металлы снижаются. Нефть на опасениях распространения беспорядков на Ближнем Востоке и опасениях сокращения поставок в Европу, растёт в цене.

Внешний фон на момент открытия торгов – негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2893,81 пункта, изменение за сессию +0,16% , объем торгов по фондовым операциям за неделю составил чуть более 251 млн. грн. В течении торгового дня торговля проходила разнонаправлено, при этом с открытия индекс предпринял попытку развить успех прошлой недели, но сил обновив очередной исторический максимум закрепиться выше 2900 пунктов не хватило.

Текущая консолидация сохраняет техническую картину на дневном графике котировок неоднозначной. По запаздывающим трендовым индикаторам MACD(9), ADX техническая картина нейтральна – индикаторы горизонтальны. Индикатор Parabolic SAR сохраняет сигналы среднесрочного роста. Осциллятор Stochastic Osc (7,4)=76 с положительным наклоном находится в точке пересечения с собственной МА на границе зоны перекупленности.

Ожидаем продолжение консолидации без заметной нисходящей коррекции индекса на текущих уровнях, при этом нацеленность на движение к верхней границе среднесрочного восходящего канала район 3040 пунктов сохраняется. В случае развития нисходящего движения локальная поддержка – 2860-2870 пунктов, а при пробитии снижение к 2770 пунктов.

• Уровни сопротивления: 3040; 2975,92.
• Уровни поддержки: 2862,04; 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 22.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 22 февраля, умеренно негативный. Все основные европейские индексы начали неделю существенным снижением, по итогам торгов английский FTSE100 упал на 1,12% до отметки 6014,80 пункта. Фондовые торги в США вчера не проводились в связи с национальным праздником – Днем Президента. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются на негативной территории со значительным понижением в пределах 1%. Все биржи азиатского региона демонстрируют уверенную отрицательную динамику, японский индекс Nikkei понизился на 1,78%, показав наибольшее падение с октября 2010 года. Добавило негатива на азиатские рынки сообщение агентства Moody’s, которое понизило прогноз по рейтингу правительства Японии со стабильного до негативного. Одни из наибольших потерь несут китайские площадки, Shanghai Comp. понизился на 2,60%. Торги на российских фондовых биржах во вторник открылись в красной зоне (ММВБ -0,76%, РТС -0,53%). Коррекция на мировых фондовых рынках вызвана напряженностью и беспорядками в странах Ближнего Востока и Северной Африке и вызванный ею рост цен на нефть, что может подорвать восстановление мировой экономики.

Цены на нефть взлетели на мировых рынках на фоне выросшей вероятности гражданской войны в Ливии, которая усилила кризисную ситуацию на Ближнем Востоке и в Северной Африке и опасения участников рынка в отношении перебоев в поставках "черного золота". Ливия обладает крупнейшими в Африке нефтяными месторождениями и через экспорт обеспечивает "черным золотом" Италию, Германию и Испанию.

Апрельский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 97,8$, а апрельские фьючерсы по марке Brent обновили 2,5 годовые максимумы, достигнув уровня в $108 за баррель. Металлы в понедельник показали смешанную динамику, промышленные металлы находятся под давлением, а золото подорожало до 1400$ за тройскую унцию. Доллар США дорожает относительно большинства мировых валют на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, инвесторы предпочитают уходить от риска и вкладываться в наиболее надежные валюты. Ведущая пара валютного рынка EUR/USD торгуется на отметке 1,354.

Ожидаем увидеть открытие западных и украинских площадок на негативной территории. Все внимание участников рынка будет обращено на события на Ближнем Востоке и особенно в Ливии. Инвесторы будут с осторожностью относиться к вложениям в рискованные активы, пока не разрешится конфликт в регионе. В 16.00 будет опубликован индекс цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller (прогноз: -2,2%). В 17.00 выходит индикатор потребительской уверенности в США за февраль (прогноз: 65,1 пункта). В это же время появится индекс деловой активности в промышленности от ФРБ Ричмонда (прогноз: 18 пунктов). До открытия торгов в США будут опубликованы квартальные отчеты ритейлеров Home Depot и Wal-Mart.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 22 февраля 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке во вторник является умеренно-негативным. Биржи США вчера были закрыты в связи с праздником, на рынках азиатского региона сегодня преобладала отрицательная динамика. Нефтяные фьючерсы утром демонстрировали рост, фьючерсы на американские индексы торговались в минусе.

Несмотря на противоречивую внешнюю конъюнктуру, с самого утра индекс УБ устремился вверх. Основным драйвером рыночного роста стали акции Укрнафты, имеющие наибольший вес в структуре биржевого индикатора.

Ближе к обеду в условиях скудного новостного фона рынок на несколько часов ушел в боковое движение. Волатильность торгов во второй половине дня отчасти сдерживалась и отсутствием торгов на американских площадках, закрытых в связи с празднованием Президентского дня.
В последние часы сессии рынок начал терять свои позиции, опустившись к уровню закрытия пятницы.

По итогам торгов индекс УБ вырос на символические 0,16% до 2 893,81 пунктов.

Лидерами биржевого роста среди голубых фишек стали акции Алчевского МК (+3,04%).

Хорошие результаты продемонстрировали акции Укрнафты, подорожавшие на 2,81%. Интерес к бумагам эмитента подогревался ожиданиями выплаты дивидендов. Соответствующее решение может быть принято на собрании акционеров, которое должно состояться в ближайшую пятницу. Отметим, что по итогам 2010 г. компания получила чистую прибыль в размере 2,65 млрд. грн.

Среди низколиквидных представителей выделим рост на 4,73% акций Нижнеднепровского ТЗ. Поддержку бумагам предприятия оказала новость о том, что Интерпайп, в состав которого входит данный актив, выиграл тендер на поставку железнодорожных колес для метрополитена индийской столицы. Объем заказа составит 200 шт.

С наибольшими потерями завершили сессию акции ГМК. Бумаги Авдеевского КХЗ опустились в цене на 3,59%, Ясиновского КХЗ – на 2,79%, Азовстали – на 2,58%, Енакиевского МЗ – на 1,15%. В настоящее время у многих предприятий сектора отсутствуют фундаментальные факторы для роста. Это, в первую очередь, связано с продолжающимся повышением цен на металлургическое сырье, что приводит к увеличению себестоимости конечной продукции и низким финансовым результатам.

Низколиквидный представитель ГМК – Алчевский КХЗ – за день уменьшил свою капитализацию на 0,47%. Давление на акции предприятия оказали слабые показатели деятельности за 2010 г. По итогам года Алчевский КХЗ получил чистый убыток в сумме 34,2 млн. грн., тогда как 2009 г. завод отработал с чистой прибылью 70,8 млн. грн.

Хуже рынка также выглядели акции банковских учреждений и концерна "Стирол" (-1,93%).

Общий объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 123,76 млн. грн., число сделок – 5 238.

 

"Гайнсфорт-онлайн" – Индекс вплотную приблизился к 2900п. Фьючерс торгуется ниже

"Гайнсфорт-онлайн"

Украинские предприятия по операциям с ломом черных металлов в январе 2011 года нарастили экспорт металлолома, по предварительным данным, на 64,7% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 28 тыс. тонн.

Уровень зарегистрированной безработицы в Украине к концу января 2011 года составил 2,1% населения трудоспособного возраста, сообщается на веб-сайте Государственного службы статистики. В декабре 2010 года этот показатель составлял 2%, в ноябре - 1,6%, октябре - 1,4%, сентябре - 1,5%.

Чистый убыток банков Украины в январе 2011 года составил 5,2 млн грн, что на 99% меньше, чем в январе-2010 (507,7 млн грн), сообщается на веб-сайте Национального банка Украины (НБУ).

Энергоснабжающая компания ОАО"Днипрооблэнерго"[DNON] в 2010 году сократила чистую прибыль на 32,19% (на 19,989 млн. грн) по сравнению с аналогичным показателем за 2009 год – до 42,117 млн. грн. Как сообщила компания в системе раскрытия информации Госкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, ее чистый доход в прошлом году увеличился на 35,63% (на 2 млрд 889,893 млн грн) – до 11 млрд 1,656 млн грн, а валовая прибыль, наоборот, сократилась – на 32,14% (на 187,711 млн грн), до 396,31 млн грн.

Алчевский коксохимический завод[ALKZ](АКХЗ, Луганская обл.), одно из крупнейших коксохимических предприятий Украины, завершил 2010 год с чистым убытком в размере 34,230 млн грн, в то время как по итогам 2009 года компания получила чистую прибыль 70,832 млн грн. Согласно опубликованной повестке дня общего собрания акционеров, назначенного на19 апреля, на конец прошлого года нераспределенная прибыль предприятия составила 463,183 млн грн.

Запорожтрансформатор"[ZATR] (ЗТР),крупный мировой производитель рансформаторного оборудования, завершил 2010 год с чистой прибылью в размере 353,472 млн грн, что в 2,8 раза меньше аналогичного показателя 2009 года.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом на +0,16% до 2893,81 пунктов при среднем объеме торгов - 321 260 011 грн. (в том числе срочный рынок - 69 850 758 грн.) Рынок открылся ростом вверх до максимума в 2950 пунктов, но затем просел до уровня открытия.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста – акции ALMK (+3,04%). Лидер падения – акции AVDK (-3,59%).

Резюме

Мировые площадки начали снижение на фоне обострение ситуации в Ливии и распространении конфликта в регионе. Египет, Тунис и теперь Ливия охвачены беспорядками. Цены на нефть растут.

Украинский рынок немного вырос. В течение сессии был преодолен уровень в 2900 пунктов, но рынку не удалось закрепиться выше этой отметки. Вероятен сценарий снижения до нижней границы канала к отметке в 2800 пунктов.

Полная версия обзора (doc, 92 Kb).

 

ТрейдБерри – обзор рынка 22 февраля 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Рост беспокойства из-за протестов в Ливии получил продолжение в середине вчерашней торговой сессии. Несмотря на выходной на американских торговых площадках, золото, нефть и государственные облигации оказались объектами повышенного спроса на европейском континенте. В то же время, в развитых странах оказались под давлением рынки акций. Последний факт говорит о том, что инвесторы не рассматривают такие акции в качестве "тихой гавани". В результате, мы наблюдаем снижение по всему спектру рынков акций и ожидаем, что и украинский рынок акций, за исключением акций UNAF, продолжит свое снижение.

Комментарий трейдера

Несмотря на продолжение роста акций UNAF, широкий рынок акций продолжает снижение. В ходе вчерашней торговой сессии к акциям ГМК присоединились акции банковского сектора. При этом акции BAVL показывают лучшую динамику, чем акции USCB. Мы полагаем, что это говорит о смещении интереса в пользу акций банковской группы Raiffeisen в будущем. К снижению широкого рынка пока не присоединились акции генерации, а также акции второго эшелона в секторе машиностроения – LUAZ и LTPL.

В фокусе

• UXH1. После закрытия хедж-позиции по стопу выше уровня 2860 пунктов, мы открыли новую хедж позицию со стопом выше уровня 2880 пунктов.
• Индекс УБ. В случае открытия акций образующих индексную корзину с отрицательным гепом боле 2,5% - 3% мы будем искать возможность для открытия внутридневных длинных позиций.

 

Dragon Capital – активных торгов не предвидется

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий риск-менеджер

Итоги дня: UX +0,16%, (2893,81)

Понедельник 21 февраля стал для украинского фондового рынка днем очередного разочарования. Участники рынка давно готовы пережить коррекционный сценарий, чтобы с новыми силами приступить к фазе роста, однако продажа большинства бумаг индексной корзины не привела к снижению индикатора рынка. Индекс УБ закрылся у отметки 2893,81 пунктов (+0,16%), установив очередной максимум закрытия. Объем торгов на рынке заявок составил 123,76 млн. грн., на рынке РЕПО объемы растут уже который день подряд и вчера составили 101,19 млн. грн. При этом ситуация остается более чем неспокойной. Мы продолжаем наблюдать разбалансированность в торгах большинства эмитентов индексной корзины: Авдеевский коксохимический комбинат падает на 3,59%, а Алчевский меткомбинат демонстрирует завидный рост на 3,04%. Среди участников рынка нет единого видения общей тенденции в краткосрочной перспективе, что приводит к таким результатам.

По мартовскому фьючерсу UX-3.11 мы наблюдаем затянувшуюся бэквордацию с постоянно растущим спрэдом. В понедельник был зафиксирован максимум этого года: -52 пункта, который к закрытию рынка незначительно сузился до -44,81 пунктов. Мартовский фьючерс потерял за вчерашнюю сессию 0,15% (2849,05 пунктов) при торговом обороте 69,85 млн. грн. Июньский фьючерс UX-6.11 также завершил день падением на 0,83% (2850,05 пунктов).

Индекс ПФТС вырос на 0,10%, достигнув отметки 1141,51 пунктов. Объем торгов акциями на ПФТС составил 15,7 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (32,15 млн. грн.)
• Мотор Сич (17,87 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (12,08 млн. грн.)
• Донбассэнерго (10,68 млн. грн.)
• Центрэнерго (7,84 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали:

• Алчевский металлургический комбинат (+3,04%)
• Укрнафта (+2,81%) – участники рынка не оставляют надежд попасть в реестр акционеров, по которому должны начислять возможные дивиденды
• Лугансктепловоз (+1,7%)
• Донбассэнерго (+1,43)
• Укртелеком (+0,6%)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Авдеевский коксохимический комбинат (-3,59%) — продолжающаяся продажа коксохимического сектора без каких-либо новостей
• Ясиновский коксохимический комбинат (-2,79%) — продолжающаяся продажа коксохимического сектора без каких-либо новостей
• Азовсталь (-2,58%) — рынок не ждет хорошей отчетности от компаний металлургического сектора
• Укрсоцбанк (-2,09%)
• Концерн Стирол (-1,03%)

Технический анализ

Говорить о смене технической картины рынка пока не приходится: индекс UX находится в долгосрочном восходящем канале, и торгуется в середине диапазона без особых колебаний. Несколько искажает общую ситуацию значительное влияние котировок узкого круга эмитентов на значение индекса. В результате большая часть рынка переживает коррекционное движение, что не находит своего отражения в индексе.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается негативный внешний фон. Американские площадки не торговались в понедельник, а предпосылки вторника не позволяют говорить даже об открытии возле нулевых отметок. Мировое сообщество продолжает наблюдать за развитием ситуации в Ливии.

Обострение противостояний между правительством и оппозиционными силами одного из крупнейших поставщиков нефти в мире привело к тому, что котировки нефтяных фьючерсов обновляют локальные максимумы день за днем. Так, фьючерс на марку BRENT торгуется у отметки 108 долл. за баррель, марку WTI — у отметки 98 долл. Инвесторы обеспокоены как перебоями в поставках, так и тем, что слишком высокая стоимость нефти поставит под угрозу зеленые ростки восстановления мировой экономики. Инфляционные ожидания подтолкнули инвесторов к активам-"убежищам". В результате золото перевалило рубеж 1400 долл. за тройскую унцию. Масла в огонь подлило заявление рейтингового агентства Moody’s, которое впервые за 9 лет понизило кредитный рейтинг третьей по размерам экономики мира. Рейтинг Японии Aa2 с прогнозом "стабильный" изменен на Aa2 с прогнозом "негативный". Причиной пересмотра стала увеличивающаяся долговая нагрузка страны. На момент написания комментария Nikkei 225 снижается на 1,78%, Shanghai — на 2,62%.

Важная статистика сегодня

Рынок сегодня будет ожидать выхода следующих статистических данных:

• 16:00 - Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США
• 17:00 - Индекс потребительского доверия в США от Conference Board
• 15:00 - Индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда

 

ИГ "АРТ-Капитал" – ухудшение внешней конъюнктуры

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский UX с открытия взлетел на 2%, однако, в течение дня растерял весь оптимизм и закрылся всего +0,16%. Объем торгов акциями составил привычные 226 млн.грн, на срочном рынке - 70 млн.грн., что вдвое ниже максимума установленного 16 февраля. Спрэд (UX-3.11-UX) расширился до (-46) пунктов, увеличившись почти вдвое по сравнению с прошлой неделей.

Несмотря на более менее устойчивую динамику котировок Укрнафты (+2,8%), Центрэнерго (+0,24%) и Мотор Сич (+0,14%) в течение торгов снижались, что и вызвало негативную динамику UX после открытия. В целом, две трети индексных бумаг закрылось снижением. Более двух процентов упали металлургические и банковские бумаги. Исключением является АлчМК (+3%), спекулятивный спрос на который не дает бумаге упасть наравне с сектором. Намерение России ввести антидемпинговые пошлины на украинские вагоны может вызвать краткосрочную фиксацию прибыли, однако, в долгосрочной перспективе не повлияет на наши рекомендации.

Азиатские рынки торгуются падением более двух процентов на углублении политического кризиса на Ближнем Востоке. Европейские индексы также упали в понедельник на опасениях, что политический кризис в Ливии будет способствовать росту цен на энергоносители, что спровоцирует ускорение инфляции и сдержит экономический подъем.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются падением около 2%, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,5%). Россия открылась снижением ММВБ (-0,9%). Ожидаем открытие UX падением.

Заголовки новостей:

• Алчевский КХЗ получил чистый убыток в размере $4,3 млн.
• Запорожтрансформатор сократил чистую прибыль 2,8 раза.
• Теханализ: Индекс УБ пытается расти.
• Торговая идея: USCB.

Запорожтрансформатор в 2010 г. сократил чистую прибыль в 2,8 раза

Запорожтрансформатор выпустил отчет по некоторым финансовым показателям. В 2010 Запорожтрансформатор значительно сократил производство, что привело к сокращению чистой прибыли в 2,8 раза г/г, до 353 млн грн ($44,5 млн). В то же время, в 4К компания заработала почти половину годовой чистой прибыли, судя по ежеквартальному приросту этого показателя на 39%, до 165 млн ($21 млн).

Алексей Андрейченко: Эта новость ПОЗИТИВНА для Запорожтрансформатора, поскольку ожидалось годовое сокращение чистой прибыли даже до более низких уровней, учитывая 9-месячные финансовую отчетность и данные по производству за 2010 г. Четвертый квартал оказался более удачным для компании, частично благодаря возросшему выпуску. Так, объем выпущенных трансформаторов в денежном выражении, включая стоимость запчастей и услуг по инсталляции, увеличился на 19%. Мы намерены обновить рекомендацию по акциям, когда компания выпустит полные финансовые данные за 2010 г.

Алчевский КХЗ в 2010 г. получил чистый убыток в размере $4,3 млн

Судя по отчету, который предшествует годовому собранию акционеров, Алчевский КХЗ [ALKZ UK, ПОКУПАТЬ, $0,1] в 2010 г. получил чистый убыток в размере $4,3 млн, против $9,1 млн чистой прибыли в 2009 г. Нераспределенная прибыль компании по итогам года составила $58,2 млн. Годовое собрание акционеров назначено на 19 апреля 2011 г., говорится в сообщении Интерфакс.

Дмитрий Ленда: Эта новость НЕЙТРАЛЬНА для акций, поскольку для рынка она не была неожиданной. Среди причин чистого убытка: скачок цен на коксующийся уголь в 2010 г., когда цена за украинский уголь взлетела на 77% г/г; проблемы с финансированием оборотного капитала, приведшие к сбоям в поставках сырья; трансфертное образование. В 4К2010 чистый убыток компании почти удвоился, к/к, до $2,9 млн, но мы считаем, что эта цифра не отображает действительного финансового состояния завода. Годовой убыток был немногим менее предполагаемых нами $4,9 млн. Мы ожидаем улучшения чистой прибыли компании в 2011 г. до $7 млн, благодаря решению проблем с долгом ИСД и подтверждаем нашу рекомендацию Покупать.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (22.02.2011)

iTrader

Во вторник, 22 февраля, открытие украинского фондового рынка ожидается на нейтральной территории. Новость Нацбанка Украины об убытках за январь 2011 г. (5,189 млн. грн.) оказывает влияние на торговую сессию. Итогами торгов в понедельник стало продолжение фиксации прибыли инвесторами и выход из основных ликвидных бумаг. Лидерами снижения стали акции Авдеевского коксохимического завода (-3,59%), Ясиновского коксохимического завода (-2,79%) и Азовстали (-2,58%). Лидерами роста выступили акции Алчевского металлургического комбината (+3,04%), Укрнафты (+2,81%) и Донбасэнерго (+1,43%). Несмотря на снижение стоимости ликвидных бумаг, индекс украинской биржи вырос на 0,16%, индекс ПФТС укрепился на 0,10%.

Рост показателя индекса доверия предпринимателей Германии к экономике государства, который вырос в феврале на 111,2 пункта, а также рост экономики Сингапура на 14,5 % и выделение США 1 млрд. долларов на развитие этого региона не смогли оказать положительного влияния на основные европейские торговые площадки, которые открылись снижением. CAC 40 в начале дня снижается на 1,44%, DAX -1,41%, FTSE 100 теряет 1,12%. Главной негативной новостью стало снижение индекса ожиданий менеджеров по закупкам услуг Германии.

Сегодня ожидается реакция инвесторов США и Европы на новость об изменении значения индикаторов экономических дисбалансов и переносе обсуждения реформы мировой валютной системы и системы контроля скачков цен на сырьевые товары министрами финансов и главами Центральных банков стран G20.

Информационный фон сегодня будет насыщен новостями из США и Великобритании. Инвесторам необходимо обратить внимание на изменение индекса чистых займов государственного сектора Великобритании (Public Sector Net Borrowing), который определяет различие между расходами и доходом для правительства и государственных корпораций, а также на изменения индекса доверия потребителей США (CB Consumer Confidence).

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 22.02.2011 года

ИГ "Сократ"

В понедельник, 21 февраля, украинские фондовые биржи закрылись незначительным ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.16%, оказавшись на уровне 2893.81 пункта, а индекс ПФТС вырос на 0.10% до уровня 1141.51 пункта. Однако, это не отображает реальную картину рынка, так как большинство бумаг индексной корзины потеряли в весе более 2%. Причиной неадекватности значения индекса стала Укрнафта, по результатам торгов рост акций компании составил 2.85% при объеме 44.7 млн грн. Среди предприятий индексной корзины рост также был зафиксирован по акциям Алчевского меткомбината (+3.04%), Донбассэнерго (+1.43%), Укртелекома (+0.60%) и Центрэнерго (+0.24%).

Торговая сессия в Европе завершилась снижением ведущих индексов на фоне волнений на Ближнем Востоке. Беспорядки в Ливии привели к повышению цен на нефтяные фьючерсы и падению котировок на фондовых площадках. Фондовые биржи в США 21 февраля были закрыты в связи с празднованием Дня Президента.

Сегодня будет опубликован индекс потребительского доверия GfK по Германии за март, а также по США выйдут индекс цен на жилье S&P Case-Shiller за декабрь и индекс потребительского доверия за февраль. Сезон квартальной отчетности продолжат корпорации Wal-Mart Stores, Home Depot, Medtronic и Hewlett-Packard.

Агрохолдинг Астарта [AST PW, ПЕРЕСМОТР] по предварительным данным увеличил валовую прибыль на 82%

Агрохолдинг Астарта [AST PW, ПЕРЕСМОТР] опубликовал предварительные финансовые результаты за 2010 год. По данным компании, консолидированный доход вырос на 59% г/г до 2.154 млн грн, валовая прибыль выросла на 82% до 810 млн грн, операционная прибыль увеличилась на 71% до 782 млн грн. Показатель EBITDA вырос на 69% г/г и составил 960 млн грн, а маржа по EBITDA выросла с 42% до 45%.
Наше мнение: В целом эта новость является ПОЗИТИВНОЙ для компании, хотя результаты ниже наших прогнозов из-за снижения производства сахара на 12% г/г до 200 тыс. тонн, и снижения объема продаж зерновых на 29%. Как и ожидалось, основную долю продаж составил сахар (74%), внутренние цены на который остаются высокими – на уровне 7.7-8.0 тыс. грн за тонну. Продажи зерновых принесли на 6% больше дохода в 2010 году благодаря высоким ценам на зерновые, которые выросли в среднем на 50% г/г. Компания показала хорошие результаты в животноводческом сегменте: поголовье КРС выросло на 8% до 24 тыс. голов, а производство молока на 16% г/г до 52 тыс. тонн.

Также компания сократила потребление природного газа на 10% благодаря проведенной модернизации заводов, увеличила земельный банк до 210 тыс. га. Эти факты также повлияли на увеличение рентабельности компании в 2010 году. Компания планирует опубликовать полный годовой отчет 27 апреля 2011 года. Мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Астарты.

Интерпайп НТЗ [NITR UK, BUY] в 2010г сократил убыток более чем на четверть

Интерпайп Нижнеднепровский трубопрокатный завод в 2010 году сократил чистый убыток на 27.3% по сравнению с 2009 годом до 259.139 млн грн.

Наше мнение: Мы сохраняем нашу рекомендацию по бумаге ПОКУПАТЬ с целевой ценой 11.77 грн. Нераспределенная прибыль компании к концу 2010 года составила 1 млрд 190.084 млн грн или 2.98 грн на акцию.

Полная версия обзора (pdf, 333 Kb).

 

ИК "ИФГ Капитал" – вся надежда на Америку

Как полагает аналитик "ИК "ИФГ Капитал " Сидоров Алексей, сегодня ожидается падение на открытии западных и украинских площадок. Финрезультаты корпораций уже не столь оптимистичны. Отчёты датской пивоваренной компании Carlsberg и германской фармацевтической компании Merck KGaA разочаровали инвесторов. Угрозы гражданской войны в Ливии и очередного раунда ужесточения денежно- кредитной политики Китаем продолжают оказывать давление на котировки.

Падение азиатских индексов на фоне изменения рейтинговым агентством Moody's прогноза кредитного рейтинга Японии со стабильного на негативный не добавляет оптимизма инвесторам.

Неблагоприятной для украинского рынка является также тенденция вывода капиталов с развивающихся рынков на развитые, проявляющаяся на российском фондовом рынке.

Индекс РТС торгуется в зелёной зоне, несмотря на рост цен на нефть. Фьючерс на нефть сорта Brent сегодня утром торгуется в районе $107-107,5, обновив локальные максимумы.

Стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) на электронных торгах в Нью-Йорке уже повысилась на 6,63 доллара, или на 7,69% - до 92,83 доллара за баррель. Цена апрельских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent увеличилась 1,31 доллара, или на 1,24% - до 107,05 доллара за баррель.

Украинские фондовые индексы вчера продемонстрировали рост. Индекс УБ прибавил 0,16 % ( 2893,81 пунктов), индекс ПФТС вырос на 0,10 % (1141,51 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ. На четырёхчасовом таймфрейме цена всё ещё находится над индикатором Параболик. Стохастик и RSI дают сигналы на продажу. Наблюдается восходящее движение.

На часовом таймфрейме цена находится над индикатором Параболик близко к последнему.

Возможен пробой индикатора и рокировка цены и индикатора. Стохастик и RSI также дают сигналы на продажу .Движение восходящее.
По итогам первых трёх часов цена вероятно будет находится на отрицательной территории.

Поддержку украинскому фондовому рынку сегодня может оказать информация о росте производства стали украинскими меткомбинатами. Украина по итогам работы металлургических предприятий в январе 2011 года нарастила производство стали на 10% по сравнению с январем 2010 года. Производство стали в 66 странах мира, предоставляющих данные во Всемирную ассоциацию стали, в январе выросло относительно аналогичного месяца 2010 года на 5,3%.

Прогноз

Сегодня по результатам первой половины торговой сессии индекс УБ будет находиться в красной зоне. Показать рост по итогам торговой сессии индекс может только при уверенном росте американских индексов.

По состоянию на 10:34 индекс УБ демонстрирует снижение на 1,34 %, начав день гэпом вниз. Прогноз подтверждается. При выходе сильных коропративных отчётов американский фондовый рынок вполне может показать рост и "вытянуть" за собой в зелёную зону украинский.

 

FoyilSecurities – рынок начал неделю в "боковике"

Foyil Securities

Рост цен на нефть и умеренный оптимизм в Азии подтолкнули к росту котировки украинских акций с момента самого открытия сессии в понедельник. Однако "бычьи" настроения утихли сразу после открытия европейских площадок, участники которых отказались следовать повышательным тенденциям на фоне беспокойств на Ближнем Востоке и долговых проблем в Европе. Так, мрачные настроения докатились до украинского фондового рынка, оказывая стабильное давление на котировки украинских компаний вплоть до закрытия сессии. В результате за день значение индекса UX практически не изменилось. Акции компании "Укрнафта" показали рост третий день подряд, поднявшись в цене на 2,8%.

Тем не менее, объем торгов на рынке был ниже среднего, что свидетельствует о неопределенности трейдеров. Кроме того, повышательную динамику показали акции энергогенерирующих компаний, в частности "Донбассэнерго" (+1,4%) и "Центрэнерго" (+0,2%). Снижение показали бумаги всех коксохимических и металлургических компаний, за исключением Алчевского меткомбината, который подорожал на 3,0% на ожиданиях роста цен на листовую сталь. Акции машиностроительных компаний начали неделю вялой динамкой. Учитывая, что на прошлой неделе индекс UX прибавил 3,6%, на текущей неделе мы ожидаем повышения волатильности и фиксирование прибылей на фоне смешанных настроений на развитых и развивающихся рынках.

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

В понедельник украинские индексы акций подрастали, а основным фактором роста продолжали оставаться акции Укрнефти. В результате за торговую сессию индекс УБ вырос на 0,16%, индекс ПФТС прибавил 0,10%, хотя большинство индексных позиций и продемонстрировали снижение. Объем торгов на рынке оставался высоким, составив около 130 млн. грн. Наибольшая ликвидность была в акциях Укрнефти, Алчевского МК, Мотор Сичи и Авдеевского КХЗ. Наибольший рост продемонстрировали акции Харцызского ТЗ, худшую динамику за сессию показали акции коксохимических заводов и металлургических комбинатов, которые демонстрируют достаточно уверенную нисходящую динамику.

Вчера на торговых площадках США был перерыв. Все же остальные рынки снижались. Сегодня снижение продолжается и на азиатских рынках, снижаются также и фьючерсы на европейские индексы на информации о политических беспорядках в странах Африки и Ближнего Востока. Мы ожидаем от украинских индексов снижения в течение сегодняшней торговой сессии.

Комментарий по акции: Полтавский ГОК

Цена акции на недельном, месячном и трехмесячном интервалах ощутимо проиграла рынку, сформировав, таким образом, запас устойчивости на случай проседания всего рынка. На фоне улучшения ситуации в отрасли и роста украинских фондовых индексов акции лишь незначительно выросли в цене. Это обусловлено имеющимся в компании трансфертным ценообразованием, которое закладывается рынком в оценку эмитента.

Так, акции Полтавского ГОКа торгуются на уровне, более чем в 2 раза ниже компаний-аналогов в секторе, и это при том, что текущие цены на ЖРС находятся на своем локальном пике. За счет этого акция может выступить удобным защитным инструментом, так, в случае ухудшения ситуации в секторе, акции компании упадут меньше по сравнению с аналогами, а по сценарию дальнейшего роста цен на ЖРС акции могут продемонстрировать рост на фоне улучшения отношения к риску. Хотя дальнейший рост цен на ЖРС, учитывая их текущий рекордный за последние два года уровень, выглядит несколько сомнительным и не исключен сценарий, при котором с поставками ЖРС по ценам второго квартала будет наблюдаться проседания спотовых цен. А это может серьезно повлиять на финансовые результаты 2-го квартала украинских компаний сектора.

Акция выглядит интересной для инвестирования, как тихая гавань для выжидания формирования направления дальнейшего движения рынка. Если сценарий с просадкой спотовой цены в ближайшее время реализуется, то снижение цены украинских компаний сектора не сдержат неплохие финансовые результаты первого квартала и акции сектора ощутимо снизятся. Но, за счет заложенного в оценку ЮГОК трансферта, акция реагировать значительно слабее на изменение конъюнктуры на рынке ЖРС.

Новости:

Трубно-колесная компания "Интерпайп" выиграла тендер на поставку железнодорожных колес под брендом KLW для метро Дели (Индия). Общий объем заказа - 200 штук.

Комментарий аналитика: Позитивная новость. Но это не является существенным заказом для завода, поэтому на цену акций особо не повлияет.

Интерпайп Нижнеднепровский трубопрокатный завод в 2010 году получил чистый убыток на уровне 259 млн. грн., что на 27% меньше по сравнению с 2009 годом.

Комментарий аналитика: Таким образом, в четвертом квартале 2010 года чистый убыток завода составил 49 млн. грн., что является близким к аналогичному показателю 2009 года. Это является плохим результатом, учитывая рост производства трубно-колесной продукции в четвертом квартале 2010 года на 30% по сравнению с четвертым кварталом 2009 года.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 22.02.2011 года

 

Компания "Сити Брок"

В понедельник, 21 февраля, индекс ПФТС приобрел 0,10% - до 1 141,51 пунктов, индекс "Украинской биржи" потяжелел на 0,16% - до  2 893,81пунктов.

Итоги дня:

Начало недели для украинского фондового рынка выдалось достаточно спокойным. Индекс ПФТС приобрел 0,10% - до 1 141,51 пунктов, индекс "Украинской биржи" потяжелел на 0,16% - до  2 893,81пунктов. Быки захватили власть в акциях: HRTR +9,99%, ALMK +3,04%, UNAF +2,81%.

Лидерами снижения выступили бумаги: AVDK -3,59%, YASK -2,79%, AZST -2,58%.

Утренние часы выдались удачными для оптимистично настроенных игроков. Существенному приросту ведущих индексов способствовал значительный спрос в акциях UNAF, которые занимают большой удельный вес в расчете индексной корзины, в преддверие собрания акционеров.

Дальнейшая динамика рынка была обусловлена отсутствием видимых идей для движения, вследствие чего, индексы плавно снижались, нивелирую активный рост в начале торгов. После преодоления нулевой отметки, покупки в наиболее ликвидных акциях под конец торгов вывели индексы в положительную зону.

Снова необходимо отметить крайне слабую динамику всего рынка. Если он и растет, то только за счет спекулятивных идей в отдельных акциях.

Основополагающие бумаги отечественного ФР по прежнему находятся под давлением, частично за счет слабой отчетности за 4-й квартал.

Секторно, лучше рынка выглядели акции трубной промышленности, в то время как банки и коксохимы вновь продемонстрировали удручающие показатели.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

В центре внимания участников фондовых рынков оказались волнения, которые перенеслись из Египта на Ближний Восток. Осторожные инвесторы продолжили выводить деньги из рискованных активов, что отразилось на котировках ведущих европейских индексов. Дополнительное влияние на рынки оказывали результаты саммита G-20, на котором ничего фундаментального, кроме создания системы показателей для выявления дисбалансов, предпринято не было.

Некоторую поддержку европейским быкам оказала макростатистика по региону, оказавшаяся лучше ожиданий. Тем не менее, негативные факторы все же перевесили, спровоцировав значительную просадку в акциях Старого Света, сильнее всех из которых пострадали представители финансового сектора. В итоге: FTSE 100 -1,12%, CAC 40 - 1,44%, DAX - 1,41%.

Биржи Уолл-стрит были закрыты в понедельник, вследствие празднования Дня Президента. Тем не менее, фьючерсы на американские индексы обвалились, перейдя в состояние бэквордации, теряя чуть меньше 1% в течение дня.

Для азиатских инвесторов первоочередной новостью были очередные меры ужесточения денежно-кредитной политики Китая. Обострение в "горячих точках" в странах Центральной Азии и Северной Африки также способствовали повышению обеспокоенности азиатских игроков, и лишь положительная динамика рынка коммодитиз оказала значительную поддержку добывающим компаниям. В результате, динамика по итогам дня оказалась разнонаправленной: Nikkei 225 приобрел 0,14%, CSI 300 взлетел на 1,43%, Hang Seng ушел в минус на 0,47%, Kospi снизился на 0,39%.

Российские фондовые площадки, в отличие, от остальных мировых бирж, показали завидный рост в понедельник, окрыленные значительным укреплением цен на нефть, и сырьевого рынка, в целом. Как результат, значительный спрос наблюдался в акциях ТЭК. В целом, российский рынок показал удивительно сильную динамику на фоне остальных мировых индексов, что позволило ведущим индексам РФ нивелировать двухдневное падение в конце предыдущей недели. По итогам торгов, индекс ММВБ прибавил 1,33%, индекс РТС вырос на 1,12%.

Ситуация на валютном рынке:

Доллар США вновь доказал, что является одним из самых популярных способов хеджирования рисков во времена нестабильности. Котировки мировой резервной валюты выросли против основной группы валют на 0,6%, на фоне обострившейся ситуации, на Ближнем Востоке.

Евро доллар продолжил снижение гораздо более быстрыми темпами, достигнув 1,356 в ходе азиатской торговой сессии. На пару USD\JPY давление оказали слухи о том, что Moody’s собирается пересмотреть кредитный рейтинг Японии с "негативного" до "стабильный". В результате этого данная пара достигла уровня 83,3. Фунт стерлингов прервал свой восходящий тренд, положив начало новой тенденции, в случае прорыва уровня 1,6155 вниз. В паре доллар - швейцарский франк наблюдается замедление нисходящей тенденции. График вошел в зону консолидации на уровне 0,948.

Динамика цен на товарных рынках:

Ценовой пузырь на сырьевых рынках продолжает раздуваться: серебро достигло 30-ти летнего максимума,  цена на золото поднялась выше 1400$ за тройскую унцию, нефть марки Brent взлетела до рекордных 107 $ за баррель, что соответствует 5% повышению внутри дня. Виной такому взлету цен, стали беспорядки в Центральной части Азии и Северной Африке, особенно в Ливии, являющейся куда более могущественной нефтяной державой, чем тот же Египет, что и привело к такой динамике котировок "черного золота".

Сегодня котировки нефти после небольшой коррекции, продемонстрировали рост, достигнув уровня 17 долларов за баррель. Под влиянием технических факторов.

Экономический календарь:

Во вторник, участникам финансовых рынков будет представлен такой блок макроэкономической статистики:

• 9:00 - Индекс потребительского доверия в Германии от GfK.
• 11:30 - Чистые заимствования государственного сектора Великобритании.
• 16:00 - Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США.
• 17:00 - Индекс потребительского доверия в США от Conference Board, индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда.

Премаркет:

Внешнеэкономическая ситуация перед открытием украинского рынка акций не сулит ничего хорошего быкам. В особенности, настораживающим фактором является котировки фьючерсов на индексы США, которые перевалили в негативную зону за отметку 1%. Азиатская сессия завершилась снижением ведущих индексов, в то время как российские биржи открылись в негативной зоне.

При этом, цены на рынке сырья растут под влиянием далеко не фундаментальных факторов, что в дальнейшем может спровоцировать значительную коррекцию коммодитиз, что непременно отразится на акциях, чья рыночная капитализация уже учла повышение цен на товары.

Сегодня внимание игроков вновь будет приковано к ближневосточным проблемам, и рынки будут очень чутко реагировать на любые изменения ситуации. Американские фьючерсы находятся в положении бэквордации, продолжая расширять спрэд с базовым активом, поэтому открытие фондовых площадок США, если текущая ситуация сохранится, ожидается с глубоким минусом, что так же отразится на настроениях отечественных инвесторов. Повлиять на текущую ситуацию может лишь макростатистика, за которой будут пристально наблюдать все игроки.

При сложившейся рыночной конъюнктуре открытие отечественного рынка ожидается в негативной зоне. Поддержкой рынку могут выступить бумаги Укрнафты, демонстрирующие увеличение спроса, перед собранием акционером 25 февраля. Металлургический сектор, за исключением ALMK выглядит по-прежнему слабо, равно как и представители коксохимической отрасли, особенно AVDK, которая пробила важные уровни поддержки.

Технический анализ индекса УБ оставляет не так много вопросов по поводу дальнейшего развития событий. С одной стороны, психологически важная отметка в 3000 пунктов все ближе, что подогревает аппетит быков, с другой – текущая свечная формация поменяла свой характер, и стала более нисходящей, о чем свидетельствует длинная верхняя тень на последней дневной свече, указывающая на стремление графика, как минимум, войти обратно в умеренный восходящий канал, с перспективой снижения в район 2 800.

Такая перспектива подходит и для быков, позволив им купить акции более выгодно у линий поддержек. Итак, основной задачей игроков на повышение, будет достижение 3 000 пунктов. Помехи будут наиболее сильны на уровнях: 2 900, 2 910, 2 935, 2 950, 2 980. Важным фактором в пользу медведей, является закрытие предыдущего дня ниже 2 900 б.п., что может оказать помощь при прорыве поддержек: 2 885, 2 860, 2 855, 2 846, 2 800.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.