Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – ожидается низкая активность торгов в связи с закрытыми основными мировыми площадками

"Гайнсфорт-онлайн"

Автомобилестроительные предприятия Украины в январе-феврале 2011 года выпустили 13,66 тыс. автотранспортных средств, что в 2,5 раза больше, чем в январе-феврале 2010 года.
Запорожский завод ферросплавов[ZFER] (ЗЗФ) в январе-феврале 2011 года сократил выпуск ферросплавной продукции на 34,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 35,3 тыс. тонн.

Никопольский завод ферросплавов[NFER] (НЗФ, Днепропетровская обл.) в январе-феврале 2011 года сократил производство на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 135,1 тыс. тонн.

Холдинговая компания "АвтоКрАЗ"[KRAZ] (Кременчуг Полтавской обл.), единственный в Украине производитель большегрузных автомобилей, в январе-феврале 2011 года увеличила выпуск автомобилей на 11% по сравнению с январем-февралем 2010 года – до 122 единиц.

ООО "ЕСУ", украинская дочка австрийского концерна EPIC, и Фонд государственного имущества (ФГИ) Украины подписали договор о продаже государственного пакета акций (92,79%) ОАО "Укртелеком"[UTEL03][UTEL04][UTEL05][UTEL06][UTEL07][UTLM] за 10 млрд. 575,1 млн. грн, передает корреспондент агентства "Интерфакс-Украина".

Торги на Украинской бирже  закрылись снижением     на  -1,85%  до 27 пунктов при  среднем     объеме торгов - 395 187 974  грн. (в том числе срочный рынок -  135 634 894  грн.)  Рынок  открылся гэпом  вниз до 2710 пунктов.  Снова наблюдалась распродажа на украинском  рынке. Уровень в 2700 пунктов не устоял. Объемы  на падении возросли.

"Голубые фишки"  все показали  в целом  негативную      динамику.    Лидер снижения – акции    UNAF (- 4,13%). Лидер роста – акции  YASK(+1,62%).

Полная версия обзора (doc, 197 Kb).

Компания "Сити Брок" - утренний комментарий 12.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

В пятницу, 11 марта, индекс ПФТС упал на  1,59% - до 1 055,72 пунктов, индекс "Украинской биржи" опустился на 1,85% - до 2 683,27 пунктов.

Итоги дня:

Украинский рынок в пятницу оказался во власти продавцов. Общая рыночная конъюнктура лишь способствовала продолжению массовых распродаж по всему спектру бумаг.

Тем не менее, акций показавший прирост, по сравнению с предыдущим днем, было существенно больше. Среди бумаг индексной корзины, особенно выделялись бумаги Укртелекома, которые повышались на фоне завершения сделки по приватизации компании, пользуясь спросом среди крупных игроков.

Мировая экономика переживает серьезное испытание: череда негативных событий вызывают сомнения у инвесторов по поводу продолжения роста  рынков в ближайшее время.

Настроения на отечественных фондовых площадках были негативными еще до начала торгов, учитывая сложившейся внешний фон, поэтому открытие второй торговой сессии подряд гэпом вниз не стало неожиданностью. Продажи наблюдались в большинстве ликвидных акциях украинского рынка, многие из которых торговались ниже важных уровней поддержек.

Во второй половине дня, украинский рынок восстанавливал часть потерь, во многом, благодаря закрытию некоторых  коротких позиций, а также неожиданной поддержке из США. Объем торгов под конец сессии несколько уменьшился, учитывая сбалансированность новостного фона, поэтому в преддверие торгов в субботу, когда остальные биржи будут закрыты, участники рынка предпочли наблюдать за происходящим со стороны.

Премаркет:

Украинский рынок сегодня будет торговаться отдельно от остальных, в связи с выходными на мировых фондовых площадках. И тем не менее, у игроков имеется множество информации для самостоятельно движения.

Сегодня у быков появится шанс отыграть часть существенных потерь, нанесенных на этой неделе, так как внешний фон перед открытием отечественного рынка, несколько смягчился, после того, как торги в США завершились повышением ведущих индексов. Важным моментом является то, что рост, показанный в ходе американской торговой сессии, является отскоком после существенной просадки, поэтому ожидать от украинского рынка существенной компенсации потерь, пожалуй, не стоит. 

Основным фактором, способствующим этому, будет достаточно низкая активность на протяжении торговой сессии, в виду отсутствия многих игроков. Кроме того, мировая конъюнктура сильно разбалансирована, поэтому риски продолжения коррекции в ходе следующей недели, по-прежнему высоки, вследствие чего, игроки сегодня будут очень осторожны в открытии длинных позиций, и с большой долей вероятности зафиксируют их в конце дня. Существенное влияние на ход торгов будут оказывать поступающие новости из Японии, где продолжает бушевать стихия, и одновременно, ведется подсчет ущерба для одной из крупнейших экономик мира. Основной проблемой региона, кроме человеческих жертв и существенного урона местной инфраструктуре, является опасность потери контроля над ядерной реакцией, в связи с выходом из строя систем охлаждения на одной из АЭС вблизи Токио.

Ценовые уровни наиболее ликвидных бумаг могут показаться подходящими для краткосрочных покупок, но не более того. Стоимость большинства "голубых фишек" находится на отметках октября прошлого года, однако ниже уровней важных поддержек, что будет сдерживающим фактором в покупках. Заметны медвежьи настроения в акциях Укрнефти, продолжение понижающейся динамики которой, повысит риски падения для всего рынка.

Индекс УБ завершил торговую сессию четверга выше верхних границ локального нисходящего коридора, максимально приблизившись к стратегическому уровню 2 700. Вероятная низкая активность участников рынка свидетельствует о возможности увидеть сегодня боковую динамику между 2 650 и 2 700. В случае преодоления последнего уровня, это станет хорошим подспорьем для быков, что бы частично отыграть недавние падения. Основной целью игроков на повышение будет являться отметка 2 750 по индексу УБ.

• Уровнями сопротивления сегодня станут: 2 700, 2 718, 2 740, 2 750, 2 770, 2 800.
• Поддерживать индекс будут на отметках: 2 680, 2 650, 2 630, 2 610, 2 600.

Dragon Capital – "Цунами" докатилось и до украинского рынка

Dragon Capital
Александр Федоров, инвестиционный консультант

Торги в пятницу, 11 марта, начались на фоне сообщения о сильнейшем за последние 140 лет землетрясении в Японии, магнитудой 8,9 баллов. Паника, возникшая на азиатских рынках, перекинулась и на Европу. Американские рынки при этом демонстрировали хладнокровное спокойствие, закрывшись с завидным плюсом.

Украинские инвесторы оказались впечатлительнее своих заокеанских коллег, в очередной раз продолжив продажи. Ликвидными бумагами, которые смогли по итогам торгов показать рост, стали Укртелеком (+1,02%), Ясиновский коксохимический завод (+1,62%) и Мариупольский завод тяжелого машиностроения (+5,77%). Поддержку Укртелекому оказала новость о том, что ООО "ЕСУ", украинская дочка австрийского концерна EPIC, и Фонд государственного имущества (ФГИ) Украины 11 марта подписали договор о продаже государственного пакета акций (92,79%). Лидером падения стали акции недавнего рекордсмена роста – компании Укрнафта, которая в течение торговой сессии просела на 4,13%.

Индекс УБ закрылся у отметки 2683,27 пунктов или -1,85%, пробив локальный уровень поддержки 2700 пунктов. Объем торгов на рынке заявок незначительно вырос, составив 128,3 млн. грн., на рынке РЕПО объемы стабильные — 79,43 млн. грн.

Мартовский фьючерс по-прежнему находится в положении бэквордации со спрэдом (-51,27 пунктов). UX-3.11 потерял за вчерашнюю сессию 1,86% (2632 пунктов) при торговом обороте 108,8 млн. грн. При этом активность по июньскому контракту заметно выросла, но UX-6.11 также завершил день падением на 1,92% (2630 пунктов) при объеме 26,8 млн. грн.
Индекс ПФТС упал на 1,59%, достигнув отметки 1055,72 пунктов. Объем торгов акциями на ПФТС составил 14,5 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (27,48 млн. грн.)
• Укрнафта (18,22 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (11,96 млн. грн.)
• Центрэнерго (9,89 млн. грн.)
• Укрсоцбанк (9,18 млн. грн.)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг стали:

• Укрнафта (-4,13%)
• Крюковский вагоностроительный завод (-3,3%)
• Донбассэнерго (-2,8%)
• Райффайзен Банк Аваль (-2,13%)
• Cеверный ГОК (-1,88%)

Технический анализ

Индекс УБ, пробив уровень поддержки 2700 пунктов, устремился к новым локальным минимумам и новым уровням поддержки в районе 2640-2660 пп. Продемонстрировав минимум торговой сессии в 2644,94 пунктов, UX смог отыграть часть падения перед закрытием. Этот уровень может стать ключевым для развития дальнейших событий на рынке. Продавцы уже пытались преодолеть его 24 февраля, но у них ничего не вышло.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается нейтральный внешний фон. Американские индексы в пятницу продемонстрировали рост на фоне всеобщей паники: Dow прибавил 0,5%, а S&P 500 — 0,71%. Азиатские, европейские и американские рынки сегодня закрыты.

ГК "Sortis" – обзор рынка 12.03.2011 года

ГК "Sortis"

В пятницу, 11 марта, торговая сессия закрылась снижением, Индекс UX упал на 1,85% до отметки 2683,27 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика под давлением настроений на внешних площадках. Сессия открылась снижением, следуя за динамики на индексов в Азии и Европе на фоне цунами в Японии. В первой половине дня на рынке преобладал нисходящий тренд на фоне негативной макроэкономической статистики. Поддержку продавцам оказали данные о росте индекса цен производителей в Великобритании на 1,1% против ожиданий в 1,4%. В середине дня рынок продолжил снижение, протестировав поддержку на уровне 2673 пункта. Падение на 3,3% оказалось достаточно для появления покупателей на локальном рынке. На фоне активизации покупки локальный рынок проигнорировал данные о снижение индекса потребительского доверия до 68,3 пунктов против ожиданий в 76,3 пункта и закрылся выше уровня 2680 пунктов по индексу UX.

Лидерами падения на UX оказались акции Дакор Вест /DAKOR/ – 8,71%, Мариупольского МК им. Ильича /MMKI/ – 5,88% и Укрнефти /UNAF/ – 4,13%. Выросли в цене акции Мариупольский ЗТМ /MZVM/ – 5,95%, Алчевский КХЗ /ALKZ/ – 2,61% и Полтавский ГОК /PGOK/ – 0,49%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 38,842 млн. грн., Алчевский МК /ALMK/ – 22,225 млн. грн. и Укрнефть /UNAF/ – 19,228 млн. грн. и Объем торгов акциями на UX составил 242,8 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций до 2730 – 2750 пунктов на открытии торгов с последующим движением в указанном коридоре. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Торги в США закрылись ростом выше уровня поддержки 1300 пунктов по SP500. Накануне, Индекс UX отскочил от уровня поддержки 2673 пункта и, мы полагаем, сегодня продолжит восходящее движение после снижения почти на 6% на текущей неделе.

События:

• Производство автотранспорта за 2 мес. увеличилось в 2,5 раза.
• Авдеевский КХЗ в 2010г значительно сократил чистый убыток.

ИГ "АРТ-Капитал" - рынок скорректировался

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX потерял 1,85% на объеме торгов 208 млн.грн. На срочном рынке спрэд составил 51 пункт при объеме торгов фьючерсами 135 млн. За последние три торговые сессии (неполную рабочую неделю)  UX упал на 5,3% и опустится до уровней закрытия января. Для сравнения: снижение S&P 500 за полную неделю составило всего 1,3%. Вчера европейские рынки снижались под давлением неблагоприятной внешней конъюнктуры и новости о сильнейшем землетрясении в Японии. Однако, рынкам США удалось закрыть неделю на позитивной ноте (S&P 500 +0,7%) благодаря ожиданиям на получение крупных заказов на восстановление Японии после землетрясения, а опасения по поводу разрастания конфликта в Саудовской Аравии не оправдались.

Из индексной корзины стойкая к подобным падениям Укрнафта (-4,1%) вчера оказалась лидером падения. Мы позитивно расцениваем новости по Лугансктепловозу (-0,25%), Укртелекому (+1%) и негативно по Сумскому НПО Фрунзе (не торгуется) и ожидаем дальнейшего падения котировок компании после возобновления торгов 25 марта.

Заголовки новостей:

• Западэнерго может быть приватизирован летом 2011.
• Укрнафта в 2М11 сократила добычу нефти и газоконденсата на 11,7% г/г.
• LTPL – ФГИ прогнозирует подписание договора в течение двух недель.
• ФГИ и EPIC подписали договор о продаже Укртелекома.
• В феврале  в Украине выпущено вдвое больше машин.
• Сумское НПО им. Фрунзе в 2010 г. сократило прибыль в 4,3 раза.
• Стирол поставит аграриям минудобрения по ценам ниже рыночных
• Авдеевский КХЗ в 2010г значительно сократил чистый убыток.

Торговые Идеи: BAVL

Теханализ:  Индекс УБ подошел к первому Фибо-уровню.

Западэнерго может быть приватизирован летом 2011

Западэнерго станет первой среди украинских тепловых энергогенерирующих компаний, выставленной на приватизацию, сообщил глава Фонда государственного имущества (ФГИ) Украины Александр Рябченко. Он, также уточнил, что конкурс планируется провести летом 2011 года. Кроме того, по его словам, в текущем году также планируется выставить на торги Днепрэнерго.

Станислав Зеленецкий: Новость Нейтральна для акций генерирующих компаний, поскольку, на наш взгляд, рынком ожидалась приватизация Запад- и Днепрэнерго в 2011. Основным претендентом на данные компании является вертикально-интегрированная компания ДТЭК (SCM), вхождение в которую позитивно отразится на операционной деятельности, в первую очередь, Западэнерго (Днепрэнерго фактически уже работает как дочка ДТЭК). Позитивным моментом в ближайшее время может стать оглашение планов правительства по повышению тарифов на э/э для населения до экономически обоснованного уровня, для стимулирования капитальных вложений в приватимзируемые ТЭС новым собственником и повышения стоимости приватизируемых объектов.

Укрнафта в 2М11 сократила добычу нефти и газоконденсата на 11,7% г/г

Укрнафта в январе-феврале 2011 сократила добычу нефти и газоконденсата на 11.7% г/г до 370.5 тыс. т, газа – на 14% г/г до 358.8 млн куб. м.

Станислав Зеленецкий: Новость Умеренно Негативна для акций Укрнафты. Таким образом, в феврале Укрнафта продолжила сокращать объемы добычи нефти и газоконденсата – на 10.1% м/м до 175.4 тыс. т, газа – на 10.8% м/м до 169.2 млн куб.м. Снижение добычи является результатом низких капиталовложений в 2010 году. Тем не менее, значительное удержание чистой прибыли в размере 2.1 млрд грн по итогам 2009-2010, может быть направленно на увеличение инвестиций в разведку и бурение уже в этом году, что по нашему мнению, позволит переломить тенденцию по снижению объемов добычи в IV квартале 2011. Кроме того, рост инвестиций в добычу является одной из приоритетных задач нового главы правления Укрнафты Питера Ванхекке.

LTPL – ФГИ прогнозирует подписание мирового договора в течение двух недель

Глава ФГИ, Александр Рябченко, заявил, что мировое соглашение с ТМХ может быть подписано в ближайшие две недели. После этого соглашение должно быть утверждено Киевским хозяйственным судом.

Алексей Андрейченко: Заявление Рябченко подтверждает наши прогнозы, что текущая стадия приватизации завершится в пользу российского владельца, и для Лугансктепловоза это ПОЗИТИВНО. По данным за 2010 г., на ТМХ приходится 85%  всех получаемых компанией заказов. В 2011 г. объем заказов от ТМХ должен увеличиться вдвое. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции LTPL, с целевой ценой $0,9.

ФГИ и EPIC подписали договор о продаже Укртелекома

Фонд госимущества Украины (ФГИ) и австрийская инвесткомпания EPIC в пятницу (11 марта) подписали соглашение о продаже 92,8% акций Укртелекома. Глава ФГИ Александр Рябченко заявил, что для завершения сделки покупатель в течение 60 дней должен оплатить полную стоимость Укртелекома (10,575 млрд грн или $1.33 млрд). Представитель EPIC Вольфганг Хёрич, отказался от комментариев по этому поводу.

Андрей Патиота: новость позитивна для Укртелекома. После подписания договора между ФГИ и EPIC, можно с уверенностью сказать, что сделка будет закрыта в течение 2 месяцев согласно процедуры приватизации. Мы считаем, что новому владельцу удастся договориться с банками и другими кредиторами о финансировании самой крупной за время существования EPIC сделки. Кроме того, мы не исключаем, что часть из общей суммы в $1.33 млрд будет иметь украинское происхождение, учитывая вероятную связь EPIC с определенными влиятельными украинскими политиками или бизнесменами. Мы полагаем, что новый мажоритарный акционер обнародует долгосрочную стратегию относительно Укртелекома сразу после выполнения финансовых обязательств перед ФГИ.

В феврале  в Украине выпущено вдвое больше машин

Выпуск машин в феврале возрос вдвое, м/м, до 8743 ед. Производство коммерческих автомобилей увеличилось на 237%, до 313 ед.; автобусов – сократилось на 15%, до 140 ед.
Алексей Андрейченко:  февральский подъем объясняется ростом производства на Богдане, который в январе не выпустил ни одного автомобиля, а также на АвтоЗАЗе (подконтрольном Укравто), в январе значительно сократившем производство. Утроение производства легковых машин и коммерческих автомобилей в январе-феврале по сравнению с 2010 г. указывает на существование ПОЗИТИВНОГО тренда. С другой стороны, из-за смены владельцев на Черкасском автобусе, выпуск автобусов  в Украине в первые два месяца 2011 г. сократился на 19%.

Сумское НПО им. Фрунзе в 2010 г. сократило прибыль в 4,3 раза

По уточненным данным, чистая прибыль компании упала в 4,3 раза г/г, до 92,6 млн грн, что на 169 млн грн меньше, чем было объявлено ранее. Нераспределенная прибыль по итогам года составила 324,2 млн грн ($41 млн).

Андрейченко Алексей: Новость НЕГАТИВНА для НПО им. Фрунзе, так как она подтверждает сценарий вывода прибыли с предприятия за счет завышенной арендной платы за оборудование, переданное под контроль оффшорной компании. Судя по новым данным, за один только 4К убытки компании составили 252 млн грн. Торговля акциями SMASH должна возобновиться с 25 марта. Мы подтверждаем рекомендацию ПРОДАВАТЬ акции SMASH, с целевой ценой $1.

Стирол поставит аграриям минудобрения по ценам ниже рыночных

Украинские заводы-производители азотных минеральных удобрений бизнесмена Дмитрия Фирташа обеспечат внутренний рынок карбамидом и аммиачной селитрой по ценам ниже рыночных на 20-25%, говорится в сообщении пресс-службы предпринимателя.

Станислав Зеленецкий: Фирташ может пойти на уступки правительству, снизив цены на удобрения, в обмен на сокращения задолженности перед НАК Нафтогаз. Задолженность Стирола перед НАК "Нафтогаз" составляет порядка $20-25 млн, что не превышает 5% от прогнозной выручки на 2011 год, таким образом, производственные мощности Стирол могут быть в меньшей мере задействованы в данном соглашении.

Согласно данным издания "Экономические известия", цены на селитру, поставляемую OstChem госоператору "Хлебинвестбуд", составят порядка $262 (без НДС), что, ниже рыночных цен на 11% и, по нашим оценкам, позволяет Стиролу работать с почти 9%-й валовой рентабельностью при текущей цене на газ.

Дополнительным преимуществом для группы OstChem, и Стирола в частности, станет рост их присутствия на Украине, за счет замещения российской продукции.

Авдеевский КХЗ в 2010 г значительно сократил чистый убыток

ОАО "Авдеевский коксохимический завод", входящее в группу "Метинвест", завершило 2010 год с чистым убытком в размере 21,532 млн грн, в то время как годом ранее он составлял 494,702 млн грн. Как сообщается в объявлении предприятия в прессе о проведении 28 апреля ежегодного собрания акционеров, его нераспределенная прибыль на конец прошлого года составила 7 млрд 351,209 млн грн. Согласно документу, текущие обязательства АКХЗ в 2010 году возросли на 16,2% - до 6,618 млрд грн, долгосрочные – снизились на 77,4%, до 11,003 млн грн.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 12.03.2011 года

Concorde Capital

В субботу, 12 марта, к открытию торгов на Украинской бирже сложился нейтральный внешний фон. Все основные европейские площадки завершили пятничные торги в красной зоне на фоне новостей о разрушительных землетрясениях и цунами в Японии, по итогам торгов британский индекс FTSE100 понизился на 0,28% до отметки 5828,67 пункта. Лучше рынка выглядели компании горнодобывающие компании, а в лидерах снижения находился нефтегазовый сектор. Американские индексы смогли компенсировать потери в начале торговой сессии и вышли в зону уверенного повышения, индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 0,50% до 12044,40 пункта, а индекс S&P500 вырос на 0,71% до 1304,28 пункта. Лучше рынка выглядели акции сырьевых, энергетических и промышленных компаний. Оптимизмом для инвесторов стали положительные данные по розничным продажам в США. Сегодня торги на российских, европейских и американских фондовых площадках не проводятся.

Цены на нефть за вчерашнюю торговую сессию понизились на фоне опасений снижения спроса со стороны Японии, пострадавшей от мощного землетрясения. Апрельский контракт за баррель марки WTI подешевел до 100,5$. Большинство металлов также понизились в цене по итогам торгов в пятницу, золото завершило вчерашние торги на отметке 1417$ за тройскую унцию. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD закрылись на уровне 1,39. Все сырьевые и валютные рынки сегодня закрыты.

Открытие украинских площадок ожидаем увидеть на нейтральной территории. Важной макроэкономической статистики сегодня не ожидается. В отсутствии внешних ориентиров и торгов на западных площадках в субботу мы ожидаем низкую волатильность на сегодняшних торгах при незначительных объемах. Возможно, что после существенного снижения рынка в течении недели сегодня мы увидим отскок вверх на фоне положительного закрытия торгов в США.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 12 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Индекс УБ в пятницу продолжил нисходящее движение вслед за зарубежными рынками. По итогам дня индикатор упал на 1,85% до 2 683,27 пунктов. Максимальные потери в течение дня составляли 3,25%, однако быки смогли отыграть позиции во второй половине дня с ростом европейских площадок.

Открытие прошло с гэпом вниз на 1,1%, что стало тенденцией в последнее время. Участники рынка стараются избавиться от бумаг в ожидании дальнейшего падения, наблюдая за негативным открытием российских и европейских торгов, что подчеркивает медвежьи настроения.

Негатива на рынок добавили новости из-за рубежа. Помимо политических беспорядков в арабских странах в центре внимания игроков сегодня оказалось землетрясение в Японии, которое еще больше усилило бегство капитала инвесторов из рисковых активов. Стихийное бедствие парализовало работу крупных промышленных предприятий, а устранение его последствий, по некоторым оценкам, потребует до 100 млрд. долл. инвестиций, что может пагубно сказаться на и без того трудной экономической ситуации в стране. Нестабильность в Японии может негативно сказаться также и на экономике КНР, для которого Япония является одним из крупнейших торговых партнеров.

Разочаровали игроков и статданные из Китая, где инфляция пятый месяц подряд превысила целевой уровень центробанка. Игроки опасаются, что антиинфляционные меры смогут охладить экономический рост в стране.

Наибольшее падение на УБ показали бумаги Укрнафты, которые снизились на 4,13%. Акции компании выглядят слишком дорогими и не имеют достаточного спроса на рынке. Негатива добавили новости о том, что компания  январе-феврале сократила добычу нефти на 8,6%, газа - на 14,2%. По акциям Укрнафты сохраняем рекомендацию продавать.

В первой половине дня падение акций металлургических компаний составляло в среднем 3%, но затем на общей волне роста активизировались покупки и в данном секторе, эмитенты которого просели сильнее рынка.

Новость об убытках Авдеевского КХЗ в 4-м квартале на уровне 200 млн. грн. была игроками проигнорирована.

Из ликвидных бумаг, по итогам дня, в плюс вышли только бумаги Укртелекома (+1,02%) и Ясиновского КХЗ (+1,62%). Поддержку акциям Укртелекома оказала новость о том, что ФГИУ и ООО ЭСУ  подписали договор купли-продажи 92,79% акций компании. Мы считаем, что приход нового собственника не сможет существенно улучшить финансовые результаты предприятия в ближайшие 2 года. По акциям Укртелекома сохраняем рекомендацию продавать. 

В связи с отсутствием торгов на зарубежных площадках ожидаем низкой биржевой активности и преобладания бокового движения на УБ, возможен небольшой отскок вверх.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 12.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера торги на УБ проходили нервно, инвесторы, несмотря на падение основных мировых индексов, наращивали свои долгосрочные портфели, нахождение индекса УБ у своего локального минимума и подешевевшие акции подогревали спрос.

В результате начиная с середины торгового дня, мы наблюдали выравнивание ситуации на нашем рынке и разворот в тенденции снижения.

На сегодняшний день ситуация складывается в пользу "быков", индексы США, а так же фьючерсы на индексы находятся в зелёной зоне, не смогла испортить настроение на этих рынках и новость о стихийном бедствии в Японии.

Сегодня наш рынок торгует в гордом одиночестве, объёмы торгов прошедшего дня указывают на возросшую активность покупателей. Внешний фон определяется как нейтральный.

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (12.03.2011)

iTrader

Перед открытием торговой сессии в субботу, 12 марта, наблюдается нейтральный новостной фон. Произошедшее в Японии разрушительное землетрясение магнитудой 8,9 баллов, а также последовавшее за ним обрушение волн цунами, привели к снижению стоимости нефти на торгах в Нью-Йорке до минимального за последние четыре месяца значения, а также к падению котировок страховых компаний. ОПЕК увеличила оценку роста спроса на нефть в 2011 г. на 40 тыс. баррелей до 1.44 млн баррелей в сутки, при этом средневзвешенный мировой спрос на нефть прогнозируется в объеме 87.83 млн баррелей в сутки. Темпы роста инфляции в Китае в феврале не смогли оправдать прогнозное значение в 4,7% г/г, сохранившись на уровне 4,9%.

В то же время, вышедшая в США статистика имела разнонаправленный характер. С одной стороны, темпы роста розничных продаж в феврале увеличились, а производственные запасы в январе выросли на большую, нежели ожидалось, величину. С другой стороны, индекс потребительских ожиданий университета Мичигана, согласно предварительным значениям, снизился в марте до 68,2 пункта, тогда как прогнозировалось понижение с 77,5 пункта до 76,5 пункта. Американские фондовые индексы показали активный рост. По итогам торгов Dow Jones вырос  на 0,50%, S&P 500 на 0,71% и NASDAQ на 0,54%.

Основные фондовые индикаторы Европы продемонстрировали отрицательную динамику. Вышедшие в регионе макроэкономические данные оказались смешанными, и ощутимого влияния на ход торгов не оказали. Инфляция в Германии, по окончательным данным, в феврале составила 2,1%, против предыдущего значения и прогноза на уровне 2%. В Испании февральский индекс потребительских цен совпал с прогнозами, показав рост на 0,1% м/м, после снижения на 0,7% м/м месяцем ранее, а вот в Португалии показатель не дотянул до ожиданий, продемонстрировав нулевое изменение при прогнозах роста на 0,2% м/м. Европейские торговые площадки закрылись снижением. FTSE 100 снизился на 0,28%, немецкий DAX на 1,16%, французский CAC 40 на 0,89%.

Российские торговые площадки открылись разнонаправлено. Индекс RTSI открылся ростом на 0,31%, ММВБ снижением на 0,68%.

В связи с выходными днями в США и Европе публикации макроэкономической статистики сегодня не будет.

ИК "ИФГ Капитал"- внутренние новости поддержат индексы

Сегодня на открытии украинского рынка сложился позитивный внешний фон, несмотря на разнонаправленную динамику мировых индексов. Основное внимание украинские инвесторы традиционно уделяют ситуации на фондовом рынке США,  которая значительно улучшилась после окончания торгового дня на отечественных площадках. Кроме того, украинские фондовые индексы достигли сильных уровней сопротивления, а сильные драйверы для падения в настоящее время отсутствуют.

Индексы в США показали значительный рост, несмотря на землетрясение в Японии и сохраняющуюся напряжённость в странах Северной Африки и Ближнего Востока.

Европейские фондовые индексы закрепились в красной зоне из-за негативных сигналов с внешних рынков. Информация с саммита глав ЕС осталась  незамеченной. Между тем по страны ЕС одобрили проект "Пакта о конкурентоспособности", предложенный Германией и Францией. предусматривающий проведение согласованной экономической, финансовой и социальной политики, а также утвердили размер постоянного фонда финансовой стабильности (440 млрд евро), созданного для оказания помощи проблемным странам-должникам.

Украинские фондовые индексы в пятницу продолжили падение

Индекс УБ  потерял 1,85 % ( 2683,27 пунктов), индекс ПФТС - 1,59 % (1055,72 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится  под  индикатором  Параболик. Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают.  Наблюдается  нисходящее движение.

На часовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик.  Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают.

Индекс находится в коридоре 2650 - 2700 пунктов. При выходе за верхнюю границу будет наблюдаться рост по итогам торговой сессии. При пробое уровня поддержки будет наблюдаться боковой тренд - рост и падение равновероятны.

Как прогнозируют в аналитическом департаменте "ИК "ИФГ Капитал", сегодня украинские инвесторы будут отыгрывать улучшение настроений на фондовом рынке США, а также внутренние позитивные новости, которые не были востребованы рынком в последние дни.

К таким новостям можно отнести увеличение выпуска транспортных средств ведущими украинскими автопроизводителями. Согласно данным ассоциации "Укравтопром", обнародованным  за два месяца произведено 12,949 тыс. легковых автомобилей – в 2,6 раза больше, чем в январе-феврале-2010, 406 грузовых и коммерческих (на 66% больше) и 305 автобусов (на 7% меньше).В общем объеме произведенных автотранспортных средств более 64% (8,788 тыс.) пришлось на продукцию Запорожского автомобилестроительного завода.

За два месяца ЗАЗ выпустил 8,639 тыс. легковых автомобилей (в 9 раз больше, чем в январе-феврале-2010), 149 грузовых авто (в январе-феврале-2010 не выпускались), но не произвел ни одного автобуса (85 ед.). Вторым по объемам производства в Украине традиционно стала корпорация "Богдан", которая в январе не выпускала автотехнику в связи с подготовкой производства, а по итогам января-февраля увеличила ее производство по сравнению с двумя месяцами 2010 года на 45% - до 2,029 тыс. ед. Мы прогнозируем, что сегодня акции ПАО "АК "Богдан Мотрос" и ПАО "Украинская автомобильная корпорация" будут торговаться лучше рынка.

Мы прогнозируем рост индекса УБ по итогам торговой сессии

По состоянию на 10:39 индекс УБ демонстрирует рост (+0,59 %), но тем не менее не вышел из консолидации в коридоре 2650-2700 пунктов.  Таким образом, возможно снижение индекса, но рост по итогам дня остаётся более вероятным.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 12.03.2011 года

ИГ "Сократ"

В пятницу, 11 марта, украинские биржи закрылись снижением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 1.85%, оказавшись на уровне 2683.27, а индекс ПФТС – на 1.59% до уровня 1055.72 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (18.2 млн грн). Продажи проходили практически по всем акциям индексной корзины, за исключением Укртелекома (+1.02%), который закрылся ростом на фоне слухов о проведении IPO в 2014 году, а также Ясиновского коксохима, акции которого выросли на 1.62% без особых объемов.

Торги в Европе и США проходили на негативной территории на фоне сильнейшего землетрясения в Японии и напряженной ситуации на Ближнем Востоке. Статистика по США была разнонаправленной. Так, розничные продажи в феврале выросли на 1%, что оказалось лучше прогноза аналитиков. В то же время индекс потребительского доверия, по предварительным данным, в марте составил 68.2 пункта, тогда как аналитики ожидали, что значение индекса составит 76.3 пункта.

Сумское НПО им. Фрунзе [SMASH UK, Без Рекомендации] уточнило показатель прибыли в 2010 г.

Сумское машиностроительное научно-производственное объединение (НПО) им. Фрунзе в 2010 году сократило чистую прибыль, согласно уточненным данным, в 4.3 раза по сравнению с 2010 годом – до 92.6 млн. грн.

Наше мнение: Тенденция сокращения чистой прибыли SMASH является следствиемнегативного фона вокруг предприятия, имевшего начало во второй половине 2010 года, когда с компании была выведена часть активов.

АвтоКрАЗ [KRAZ UK, ПОКУПАТЬ] за 2 мес. 2011г увеличил выпуск грузовиков на 11%

Холдинговая компания АвтоКрАЗ, единственный в Украине производитель большегрузных автомобилей, в январе-феврале 2011 года увеличила выпуск автомобилей на 11% по сравнению с январем-февралем 2010 года – до 122 единиц.

Наше мнение: Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям АвтоКраза с целевой ценой 0.41 грн. Напомним, что в 2010 году компания реализовала 1063 автомобиля, что почти вдвое превысило показатель 2009 года, а в текущем году планирует продать 2400-3000 автомобилей.

Глава ФГИ прогнозирует приватизацию Западэнерго [ZAEN UK, ПОКУПАТЬ] летом 2011 года

Западэнерго (Львов) станет первой среди украинских тепловых энергогенерирующих компаний, выставленной на приватизацию, сообщил глава Фонда государственного имущества (ФГИ) Украины Александр Рябченко, уточнив, что конкурс планируется провести летом 2011 года.

Наше мнение: Данное заявление является последовательным в приватизационном процессе энергетических предприятий Украины. Ранее Кабинет министров Украины постановлением от 23 февраля 2011 года исключил из перечня предприятий, имеющих стратегическое значение для экономики и безопасности государства, тепловые энергогенерирующие компании Днепрэнерго, Западэнерго, Центрэнерго и Донбассэнерго, 19 областных энергоснабжающих компаний (облэнерго) и Киевэнерго, открыв дорогу к их приватизации.

Полная версия обзора (pdf, 178 Kb).

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.