Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – коррекционные движения на мировых рынках усиливаются

"Гайнсфорт-онлайн"

Цена импортируемого Украиной природного газа в четвертом квартале 2011 года может превысить $300 за 1 тыс. куб. м, прогнозирует заместитель министра энергетики и угольной промышленности Владимир Макуха.

Антимонопольный комитет Украины (АМКУ) получил заявку на концентрацию более 50% в ОАО "Днипроазот" (Днепродзержинск, Днепропетровская обл.), сообщил первый заместитель главы комитета Юрий Кравченко.

Корпорация "Богдан", один из крупнейших субъектов украинского рынка автотранспортных средств, в феврале 2011 года выпустила 1918 легковых автомобилей, что на 73,7% больше, чем за аналогичный период 2010 года.

Инвестиционная группа "Альтера Финанс" завершила сделку по продаже 12% акций ОАО " Дружковский машиностроительный завод"[DRMZ] (Донецкая обл.), входящего в состав группы "Горные машины", объединяющей машиностроительные активы крупнейшего украинского холдинга "Систем Кэпитал Менеджмент" (СКМ, Донецк).

Торги на Украинской бирже закрылись снижением на -2,27% до 2733,83 пунктов при низком объеме торгов - 264 909 280 грн. (в том числе срочный рынок - 83 882 360 грн.) Рынок открылся гэпом вниз до 2760 пунктов. Далее, следуя негативу на мировых площадках, продолжил снижение. Лидерами падения второй день подряд стали металлургические комбинаты.

"Голубые фишки" все показали негативную динамику. Лидер снижения – акции ALMK (- 4,56%).

Полная версия обзора (pdf, 236 Kb).

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 11.03.2011 года

ГК "Sortis"

В четверг, 10 марта, торговая сессия закрылась снижением, Индекс UX упал на 2,27% до отметки 2733,83 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на негативном внешнем фоне. Рынок открылся снижением на 1,2-1,36% под давлением результатов торгов в США. В первой половине дня рынок двигался вдоль отметки 2760 пунктов на фоне неопределенной динамики европейских индексов. В середине дня нисходящий трен на рынке усилился, поддержку продавцам оказало сообщение о снижении кредитного рейтинга Испании. Во второй половине дня индекс продолжил падение на фоне слабых данных статистики в Соединенных штатах. Данные о росте числа первичных заявок по безработице в США до 397 тыс. против ожидания в 375 тыс. и роста дефицита торгового баланса до 46,3 млрд. против ожиданий в 41,4 млрд. долл. Усилили нисходящее движение на мировых площадках. Отыгрывая негативные новости, индекс S&P снизился до 1300 пунктов в начале торгов.

Лидерами падения на UX оказались акции Алчевский КХЗ /ALKZ/ – 10,02%, Мариупольский ЗТМ /MZVM/ – 9,07% и УкрАвто /AVTO/ – 7,79%. Выросли в цене акции Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 1,30%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 32,386 млн. грн., Укрнефть /UNAF/ – 15,835 млн. грн. и Алчевский МК /ALMK/ – 15,437 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 156,8 млн. гривен.

Мы ожидаем снижение на рынке акций в первой половине дня с поддержкой 2673 пункта. Внешний фон перед открытием торгов – негативный. Торги в США закрылись снижением около 2% на фоне новостей о беспорядках в Саудовской Аравии и слабой статистики, азиатские индексы снижаются на 1,8 – 2,2% под давлением новостей о стихийном бедствии в Японии. Данные по экономике Китая оказались неоднородными – рост промышленного производства и инвестиций сопровождался большим, чем ожидалось, ростом цен. Влияние на ход торгов окажут сообщения с экономического саммита ЕС, а также данные о розничных продажах и потребительском доверии в США во второй половине дня.

События:

• Индекс инвестиционной привлекательности Украины в 1К2011 вырос до 3,4.
• ММК им.Ильича увеличил чистый убыток в 2010г на 63,7%.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 11 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на УБ в пятницу, 11 марта, является негативным. Торги в США накануне завершились в отрицательной зоне. Сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются преимущественно с понижением, на рынках нефти также наблюдается отрицательная динамика. На азиатских площадках преобладают распродажи.

В четверг, 10 марта, торги на украинском фондовом рынке проходили в отрицательной зоне на фоне зарубежного негатива и общей перекупленности рынка. В условиях неблагоприятной внешней конъюнктуры, сложившейся к открытию, индекс УБ с самого утра ушел в минус и продолжал снижаться в течение дня по мере поступления негативных новостей.

Основным поводом для пессимизма вновь послужили долговые проблемы европейского региона. Международное агентство Moody's понизило рейтинг испанских государственных облигаций с Aa1 до Aa2, прогноз рейтинга – негативный.

Продолжала оказывать давление на биржи и напряженная политическая ситуация в Северной Африке и на Ближнем Востоке, дестабилизирующая рынок нефти. Несмотря на то, что цены на нефть в четверг демонстрировали движение вниз, у инвесторов нет уверенности в том, что в последующие дни нефтяные котировки опять не начнут расти. Это подогревает инфляционные настроения в мире.

Не добавили позитива и вышедшие в первой половине дня данные по профициту торгового баланса в Германии, которые оказались хуже ожиданий и отодвинули на второй план хорошую макростатистику по промпроизводству во Франции и Великобритании.

После обеда рыночный негатив усилили слабые статданные по американскому рынку труда и сальдо торгового баланса.

По итогам торгов индекс УБ опустился на 2,27% до 2 733,83 пунктов.

Красные значения наблюдались по всему спектру бумаг индексной корзины.

Максимальные потери были зафиксированы в акциях представителей металлургического и банковского секторов. В частности, бумаги Алчевского МК упали в цене на 4,56%, Енакиевского МЗ – на 3,68%, Райффайзен Банка Аваль – на 3,41%, Укрсоцбанка – на 2,93%.

Свыше трех процентов потеряли бумаги Мотор Сичи.

Во втором эшелоне наибольшим падением отметились акции Алчевского КХЗ (‑10,34%), Мариупольского тяжмаша (-9,07%), Красноармейской-Западной (‑5,82%), Полтавского ГОКа (-5,64%).

Положительную динамику показали бумаги нескольких низколиквидных эмитентов.

Торговая активность в первой половине дня была низкой и возросла лишь в последние часы. Общий объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 99,60 млн. грн., число сделок – 4 270. По мере дальнейшего падения рынка ожидаем усиления распродаж.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 11.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 11 марта, негативный. Все основные европейские биржи закрылись в четверг в красной зоне на фоне понижения рейтинга Испании и слабой макростатистики из Азии и США. Наибольшие продажи наблюдались в акциях горнодобывающих и банковских компаний. По итогам торгов английский индекс FTSE100 понизился на 1,55% до отметки 5845,29 пункта. Американские индексы вчера закрылись максимальным снижением с августа 2010 года ниже важных психологических уровней, по итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average упал на 1,87% до 11984, а индекс S&P500 на 1,89% до 1295,11 пункта. Инвесторов разочаровала слабая статистика с американского рынка труда и данные по торговому балансу в КНР и США. Добавило негатива на рынки выход слабого прогноза прибыли от компании Texas Instruments и сообщения о новых волнениях в Саудовской Аравии. Также инвесторов насторожило решение Total Return Fund, принадлежащего крупнейшему облигационному фонду Pimco, ликвидировать вложения в казначейские облигации США. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы продолжают снижаться в районе 0,5%. Вслед за снижением мировых рынков и мощным землетрясением в Японии азиатские биржи торгуются на негативной территории: японский индекс Nikkei потерял 1,72%, а китайский Shanghai Composite понизился на 0,73%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись уверенным снижением основных индексов (ММВБ -0,84%, РТС -0,83%).

Цены на нефть продолжают снижаться второй день подряд на фоне опасений, что замедление темпов роста мировой экономике негативно скажется на спросе на топливо, апрельский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 101,1$. Большинство металлов по итогам четверга подешевело. Сегодня с утра золото торгуется на уровне 1414$ за тройскую унцию. Евро восстанавливает свои позиции после падения до минимума за неделю относительно доллара США, участники рынка ожидают данные по инфляции в Германии и выступления представителей ЕЦБ. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят у отметки 1,381.

Ожидаем увидеть открытие украинских и западных площадок в красной зоне. В 11.30 выходит индекс закупочных цен производителей в Великобритании (прогноз: 1,4%). В 15.30 ожидается статистика по розничным продажам в США за февраль (прогноз: 0,8%). В 17.55 появится индекс настроения потребителей от университета Мичигана (прогноз: 77 пунктов).

 

Dragon Capital – на рынке доминирует пессимизм, вызванный мировыми проблемами

Dragon Capital
Александр Федоров, инвестиционный консультант

Торги в четверг 10 марта прошли под флагом продолжающихся продаж. Индекс УБ по итогам дня опустился на 2,27% и закрылся у отметки 2733,83 пунктов, пробив локальный уровень поддержки 2750 пунктов. В течение торговой сессии индекс снижался и до отметки 2720 пунктов (-2,76%).

Последние события в мире и общий новостной фон предоставили украинским инвесторам достаточно причин, чтобы избавляться от длинных позиций либо существенно их сокращать. Среди ключевых факторов снижения — понижение агентством Moody's кредитного рейтинга Испании до Aa2 с негативным прогнозом, повышенная ценовая волатильность на рынке нефтепродуктов из-за конфликта в Ливии, усиление спекуляций на тему замедления темпов роста мировой экономики, а также последняя макростатистика из США и Китая.

Объем торгов на рынке заявок снизился, составив 99,6 млн. грн., на рынке РЕПО объемы стабильные — 79,5 млн. грн. Под сильным давлением продолжают оставаться бумаги металлургического сектора, где коридор падения по индексным представителям составил от -2,85% до -4,56%.

На срочном рынке ситуация также продолжает оставаться нервной. Процесс перехода в июньский фьючерс сопровождается повышенной волатильностью на мартовском фьючерсе. UX-3.11 по-прежнему находится в положении бэквордации с растущим спрэдом (-51,83 пунктов). Этот фьючерс потерял за вчерашнюю сессию 2,96% (2682 пунктов) при торговом обороте 52,7 млн. грн. При этом активность по июньскому контракту заметно выросла, тем не менее он также завершил день падением на 2,67% (2681,5 пунктов) при объеме 19,5 млн. грн.
Индекс ПФТС упал на 2%, достигнув отметки 1072,78 пунктов. Объем торгов акциями на ПФТС составил 14,9 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (18,84 млн. грн.)
• Укрнафта (9,3 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (9,04 млн. грн.)
• Азовсталь (7,42 млн. грн.)
• Укрсоцбанк (7,06 млн. грн.)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг стали:

• Полтавский ГОК (-5,64%)
• Алчевский металлургический комбинат (-4,56%)
• Енакиевский металлургический завод (-3,68%)
• Райффайзен Банк Аваль (-3,41)
• Мотор Сич (-3,37%)

Технический анализ

Вчера индекс УБ с легкостью преодолел уровень поддержки 2750 пунктов, устремившись к новым локальным минимумам. Следующими поддержками выступят уровни 2700 и, при продолжении пессимистического сценария, 2660 пунктов. Многие бумаги выглядят перепроданными, однако внешний негатив мировых рынков не позволяет пока технически отыграть данный факт.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается повышенная нервозность и усиление пессимистических настроений. Американские индексы в четверг продемонстрировали ощутимое падение на фоне усиления слухов о замедлении темпа восстановления американской экономики. Так, Dow потерял 1,87%, а S&P 500 — 1,89%. Опубликованные в Китае индекс потребительских цен и индекс цен производителей оказали давление на азиатские рынки, которые упали еще сильнее после землетрясения в Японии (магнитуда подземных толчков составляла 8,8 баллов по шкале Рихтера). На момент написания комментария Nikkei 225 падает на 1,72%, а Shanghai — на 0,79%.

Важная статистика сегодня:

Сегодня рынок будет ожидать выхода следующего обширного блока статистики:

• 15:30 — Розничные продажи в США за исключением продаж автомобилей, м/м
• 15:30 — Розничные продажи в США, м/м
• 15:30 — Выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли
• 16:55 — Индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана, предварит.
• 17:00 — Товарно-материальные запасы компаний США, м/м
• 22:45 — Выступление управляющего Банка Англии Мервина Кинга

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 11.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера на рынках продолжилось ускорение коррекционного движения: в Европе на новостях о снижении суверенного рейтинга Испании, агентством Moody's до негативного, в Азии – инвесторы получили данные по торговому балансу Китая, который оказался хуже ожиданий.  Цены на металлы и нефть вчера снижались, под прессингом оказались и соответствующие сектора, металлургия, машиностроение, энергетический сектор. На УБ мы так же наблюдали коррекцию, снижение шло по всем акциям, индекс УБ потерял 2,27%, снизившись до отметки в 2733,83 б.п. при объёмах торгов в 174 млн. грн. Объёмы свидетельствуют о сдержанности наших инвесторов, назвать это паникой не представляется возможным. Несмотря на окончание торговой недели и связанными с этим рисками, можно сказать, что наступает день "быка", когда цены на акции стали весьма привлекательными для пополнения долгосрочных портфелей.

На момент открытия торгов в Украине, ситуация не изменилась, азиатские рынки торгуют в минусе, фьючерсы на индексы США продолжают снижение, рынок РФ открылся с понижением. Цены на нефть и промышленные металлы корректируются к прошедшему росту.

Внешний фон на момент открытия умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В четверг индекс  Украинской биржи UX закрылся на уровне 2733,83  пункта, изменение за сессию -2,27%, объем торгов по фондовым операциям   составил   чуть более 181 млн. грн. Во второй торговый  день текущей недели  продажи продолжились, UX  с гэпом на открытии  опустился ниже поддержки 2770 пункта и снижение продолжалось до конца дня. При этом объемы торгов оставались ниже среднедневного уровня.

На дневном графике котировок  по  трендовым  индикаторам   MACD(9), ADX наблюдается картина на продолжение нисходящего движения. Parabolic SAR  и UX максимально сблизились – сигнал вероятной смены тенденции. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =57 находится в точке пересечения сверху  с собственной МА, что в данном случае показывает не однозначную ситуацию.

Пробив поддержку 2770, UX  сегодня может продолжить снижение в район  2677 пунктов, при этом не исключаем возврат в район 2770 пунктов.

• Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04; 2770,00.
• Уровни поддержки: 2677,96; 2564,08; 2380,00; 2195,92.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 11.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

В четверг, 10 марта, индекс ПФТС ушел в минус на  2,00% - до 1 072,78 пунктов, индекс "Украинской биржи" обвалился на 2,27% - до 2 733,83 пунктов.

Итоги дня:

Отечественные рынки захлестнула волна коррекции: снижение предыдущей сессии нашло свое продолжение  на торгах в четверг. И вновь распродажи присутствовали по всему спектру ликвидных бумаг, особенно сильно проявляясь в добывающем  и металлургическом секторе.

Большинство бумаг индексной корзины продемонстрировали снижение в среднем более 3%, исключением стала Укрнефть, акции, которой упали на 0,94%, что стало однозначно лучшим показателем среди всего спектра ликвидных бумаг, сдерживая тем самым индексы от более серьезной просадки.

Коррекционные ожидания игроков усилились, вследствие существенного ухудшения внешнего фона: новости извне был преимущественно отрицательными, что в совокупности с негативной макростатистикой обеспечило медведям безоговорочное  преимущество.

Украинский рынок начал день разрывом вниз в район уровня  2 760 пунктов, продолжив снижение в течение дня, после проторговки первые несколько часов сессии. Индекс УБ достиг нижних границ восходящего канала, и, получив незначительную поддержку от, немного отыграл дневные потери, однако, в целом, динамика последних дней остается удручающей.

Премаркет:

Украинский рынок акций продолжает быть заложником новостей извне, которые в последнее время благоволят игрокам на понижение. Инвестиционные идеи для роста отдельных акций закончились, и, похоже, игроки начинают верить в начало коррекции, предпочитая выйти из бумаг, что особенно сильно проявляется в акциях металлургического сектора, некогда лидера украинского рынка: за два месяца  капитализация это отрасли снизилась гораздо больше среднерыночной, что свидетельствует в пользу пессимистичных настроений инвесторов.

Тем не менее, в случае появления положительных новостей отскоки вверх неизбежны. Однако, медведи сейчас имеют более весомые аргументы, в виде набирающего обороты долгового кризиса Еврозоны, лихорадящей китайской экономики, пессимистичных данных по США, а также, ставший уже привычным, вооруженного конфликта на Ближнем Востоке, толкающего цены на нефть, а вместе с тем и инфляционные ожидания наверх, заставляя опасаться за перспективы восстановления мировой экономики.

Сегодня внешний фон на открытии отечественного рынка вновь негативный, учитывая закрытие ведущих мировых рынков, а также отсутствие каких-либо позитивных новостей. Так что в пятницу, единственной надеждой быков может стать лишь технический отскок. Азиатские биржи сегодня отыгрывают вчерашние события на американских площадках. Еще одним неожиданным ударом по позициям инвесторов стало землетрясение в северной части Японии, которое оказало значительное разрушительное действие на инфраструктуру городов. Кроме того, инфляция в Китае вновь превысила ожидания, что оказало еще больший дестабилизирующий эффект на динамику региональных индексов. Фьючерсы на американские индексы торгуются в "красной зоне". Быки сегодня будут надеяться на хорошие новости с саммита Евросоюза и позитивную макростатистику.

Техническая картина свидетельствует о высоких рисках дальнейшего снижения. Индекс УБ находится на границе скопления поддержек, которые остались последним оплотом бычьего тренда. Снижение графика ниже 2 700 будет означать перелом тенденции, в результате чего, слив акций может усилиться. Следующей граничной чертой станет отметка 2 600, которая уже была тестирована в этом году.

Локально, график индекса УБ находится в нисходящем канале, под давлением скользящих средних и показаний осцилляторов. Вероятный отскок может быть очень незначительным, поэтому в таком случае не рекомендуется открывать весомых длинных позиций, до формирования соответствующих разворотных фигур.

• Уровнями поддержки сегодня станут: 2 718, 2 710, 2 700, 2 665, 2 650, 2 610,2 600.
• Уровни сопротивлений: 2 740, 2 750, 2 770, 2 778, 2 800, 2 830, 2 850.

 

ТрейдБерри – обзор рынка 11 марта 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Целый ряд негативных факторов продолжает подавлять рынки рисковых активов. Нарастание напряженности в Саудовской Аравии пока что не привело к росту нефти, но оказывает сильное влияние на настроения инвесторов. Кроме неожиданного торгового дефицита, официальные органы КНР отметили дальнейший подъем  потребительских цен.  Продолжает расти доходность по долговым обязательствам стран PIGS. Японию только что постигло 8,9 бальное землетрясение. В результате, фьючерс на индекс S&P 500 продолжает снижение, утренние потери сегодня составляют около 0,5%. Можно говорить о том, что участники рынка предпочитают выходить в безопасные активы: ситуация сопровождается снижением сырьевых товаров и валют развивающихся стран, на фоне подорожания американского доллара и спросе на КО США. Следовательно, нужно ожидать дальнейшего спада по рисковым активам.

Комментарий трейдера

В результате появления новых негативных факторов, давление на украинские акции может оказаться даже более сильным, чем мы предполагали. Индекс S&P 500 преодолел поддержку на уровне 1300 пунктов. Для украинского рынка акций это означает низкую вероятность отскока акций от минимальных уровней 24 февраля в ближайшей перспективе. Землетрясение в Японии может привести к росту спроса на акции производителей стали и строительных материалов по всему миру. Однако акциям украинских производителей не удастся воспользоваться данной ситуацией.

В фокусе

• UXM1. Сохранение хедж-позиции. Существование такой позиции призвано защитить инвестиционный портфель от более чем 10% снижения. Следовательно, фиксирование прибыли на несколько процентов неоправданно.
• Индекс УБ.   Не оставлять открытых спекулятивных позиций на следующий день. Воздерживаться от торговых операций завтра.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (11.03.2011)

iTrader

Перед открытием торговой сессии в пятницу, 11 марта, на украинском фондовом рынке наблюдается негативный информационный фон.

По итогам вчерашней сессии основные американские фондовые индексы показали довольно активное снижение, потеряв в среднем 1,8%. Лидерами негативной динамики были бумаги нефтегазового сектора на фоне снижения котировок "легкой" нефти, хотя цена нефти марки Brent оставалась стабильной. Рынок также весьма существенно отреагировал снижением на небольшое отклонение от прогнозов статистики рынка занятости США за неделю. Ухудшение статистики американского торгового баланса традиционно отражает, прежде всего, увеличение активности в экономике США, повышение американского реального спроса. Рост цен на нефть не оказал определяющего влияния на данную статистику. По итогам торгов Dow Jones снизился на 1,87%, снижение показали также S&P 500 - на 1,89% и NASDAQ - на 1,84%.

Последние негативные изменения европейских индексов происходили в преддверии начинающегося сегодня саммита руководства ЕМС, посвященного проблеме регулирования европейского долгового рынка. Европейские торговые площадки открылись снижением. FTSE 100 теряет 1,55%, немецкий DAX снижается на 0,96%, французский CAC 40 - на 0,75%.

Азиатская сессия демонстрирует негативную динамику индексов: японский Nikkei225 снижается на 0,08%, китайский Shanghai Composite – на 0,27%, австралийский индекс All Ordinaries – на 1,17%. Японский индекс Nikkei приблизился к пятинедельному минимуму, после того, как на северо-западном побережье Японии произошло землетрясение силой 7,9 баллов по шкале Рихтера, повлекшее за собой многочисленные разрушения. Повышенный спрос и относительно высокие цены на сырье, вполне возможно, будут сопровождать нынешний этап экономического восстановления. В частности, согласно опубликованной вчера информации министерства Торговли КНР, импорт очищенных металлов в КНР в 2011 г. увеличится по сравнению с прошлым годом.

Российские торговые площадки на фоне негатива также открылись снижением. Индекс RTSI теряет 1,05%, ММВБ - 0,93%.

Ожидаемые данные на сегодня:

• 09:00 - индекс потребительских цен (Германия);
• 15:30 - розничные продажи (США);
• 16:55 - индекс потребительского доверия (США);
• 17:00 - товарно-материальные запасы компаний (США).

В конце дня ожидается выступление Главы Банка Англии Мервина Кинга (22:00). Как глава центрального банка Великобритании, который контролирует краткосрочные процентные ставки, Кинг имеет огромное влияние на стоимость ценных бумаг и его доклады могут спровоцировать краткосрочный положительный или отрицательный тренд.

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Вчерашняя распродажа на мировых фондовых площадках не обошла и Украину. Отечественные индексы ПФТС и УБ снизились на 2,0% и 2,3% соответственно. Подавляющее большинство акций упали более чем на 2%. Существенные потери понесли акции сектора металлургии и банков. Вместе с тем, тяжеловес в индексной корзине - Укрнефть - отметилась умеренными потерями. Следует отметить, что несмотря на распродажу, объемы торгов были достаточно небольшими – меньше 100 млн.грн. на обеих биржах. Это свидетельствует о том, что пока инвесторы еще не теряют надежды на восстановление рынка, и, как следствие, не хотят активно распродавать активы. С другой стороны, в случае появления значительных объемов акций на продажу, рынок может существенно провалиться.

Иностранные рынки отыграли немалую порцию негативной информации, которая появилась в последние дни. Охлаждение китайского экспорта, рост обращений за пособиями по безработице в США, неожиданное существенное расширение американского торгового дефицита и обновления долговых проблем в Европе после снижения рейтингов Греции и Испании вызвали глубокие падения большинства фондовых рынков, сырьевых товаров и отдельных валют.

Сегодня утром данные по инфляции в Китае оказались выше ожиданий (4,9% г/г против 4,8% г/г), а данные по розничным продажам – ниже прогнозов. К тому же, мощное землетрясение в Японии и вызванное ним цунами добавили негатива на торгах в Азии. В результате падение азиатских рынков продолжилось, хотя и несколько более умеренными темпами, чем вчера.

Комментарий по акции: "Концерн Стирол"

Акции компании значительно проигрывают рынку на трехмесячном интервале, продемонстрировав снижение на 8% в то время, когда индекс УБ вырос на 22%. Также акции компании продемонстрировали худшую по сравнению с УБ динамику на месячном и недельном интервалах, проиграв соответственно 15 и 3,3 процентных пункта. Но, несмотря на такую ​​недостаточно утешительную динамику, акции выглядят интересными для инвестирования. Так, по результату за 2010 год ожидаются значительные убытки, исходя из ценовой ситуации за соответствующий период и натуральных показателей производства. Но текущий уровень загруженности мощностей добавляет оптимизма, так, незадействованным остается лишь один агрегат по производству аммиака. Текущие высокие цены на аммиак обеспечивают компании его прибыльное производство, но, как ожидается, сезонный рост цены уже заканчивается и в дальнейшем аммиак повторит текущее снижение цен на карбамид в порту Южном.

Значительную неопределенность относительно дальнейшей ситуации в секторе привносят нестабильность на Ближнем Востоке и высокие цены на нефть. Если такая ситуация с ценой на нефть продержится достаточно долго, это может привести к значительному росту цены на импортируемый в Украину природный газ, в силу специфики расчетной формулы, которая была зафиксирована в соответствующем контракте между Украиной и Россией. В случае ощутимого роста цен на природный газ это может сильно ударить по производителям азотных удобрений, поэтому актуальным вопросом является, сможет ли новый владелец обеспечить компанию дешевым сырьем. Но в целом, как в отношении цен на азотные удобрения, так и в отношении цен акций компании, во втором полугодии преобладают позитивные ожидания, поэтому лучше выжидать прояснения ситуации на рынке нефти и незначительными долями входить в акцию при значительном снижении ее цены. Лучший момент вхождения в акции компании видится в конце первого квартала с восстановлением сезонного спроса на продукцию компании.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 11.03.2011 года

ИГ "Сократ"

В четверг, 10 марта, украинские биржи закрылись снижением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 2.27%, оказавшись на уровне 2733.83, а индекс ПФТС – на 2.00% до уровня 1072.78 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Мотор Сич (18.8 млн грн). Глобальные распродажи наблюдались по всем секторам, больше всего потерял металлургический сектор, также показали существенное снижение акции Мотор Сичи (-3.37%), Укрсоцбанка (-2.93%) и Райффайзен Банка Аваль (-3.41%).

Давление на украинский рынок было усилено негативной динамикой на остальных мировых площадках и выходом макростатистики из США, где увеличилось количество первичных заявок на пособие по безработице до 397 тыс. против прогнозируемых 378 тыс. Также влияние на рынок оказали неразрешенные проблемы на Ближнем Востоке, вследствие чего мировые цены на нефть взлетели до рекордных отметок. Если в дальнейшем ситуация на мировом рынке нефти не стабилизируется, мы увидим еще более существенное снижение как на локальном, так и на внешних фондовых рынках.

Сегодня будет опубликован индекс потребительских цен в Германии за февраль, а также в США выйдут данные о розничных продажах за февраль и индекс потребительского доверия, рассчитываемый Университетом Мичиган за март.

Глава совета директоров Астарты [AST PW, ПЕРЕСМОТР] продал 6% акций

Согласно сообщению компании, глава совета директоров Валерий Коротков, продал 6% акций (1.5 млн акций) Астарты [AST PW, ПЕРЕСМОТР] в четверг, 11 февраля.

Наше мнение: Мы считаем эту новость НЕЙТРАЛЬНОЙ, так как структура акционеров изменилась незначительно, а оба собственника сохранили контроль над компанией. Доля Валерия Короткова сократилась до 26%, а количество акций в свободном обращении выросло до 37%. Виктор Иванчик сохранил свою долю в компании на уровне 37%. Цена акций в четверг упала на 10% до 80 злотых, так как был продан большой пакет акций.

2010 ММК им. Ильича [MMKI UK, Б/Р] закончил с убытком 418.9 млн грн

2010 год металлургический комбинат имени Ильича, входящий в состав группы Метинвест, по предварительным данным, закончил с убытком 418.885 млн. грн, увеличив размер чистого убытка на 63.7% по сравнению с предыдущим годом.

Наше мнение: Годовые результаты ММКИ оказались намного хуже ожиданий аналитиков (средний прогноз чистой прибыли в 2010 году составлял 35.75 млн грн). Таким образом, непокрытый убыток комбината по итогам минувшего года вырос с 672.72 млн грн до 1.032 млрд грн.

Полная версия обзора (pdf, 325 Kb).

 

FoyilSecurities - "Медведи" наступают по всем фронтам

Foyil Securities

В четверг на украинском фондовом рынке наблюдались полномасштабные продажи ценных бумаг на фоне снижения индексов развитых рынков и цен на товары, гражданской войны в Ливии, снижения кредитного рейтинга Испании и других долговых проблем в Европе. В Украине не наблюдалось каких-либо драйверов, которые бы могли поддержать оптимизм на рынке, хотя увеличение объемов покупки долларов населением свидетельствует о снижении уровня потребительской уверенности. Отток капитала с развивающихся рынков, включая Россию, также сыграл свою роль в падении цен на украинские акции. Таким образом, вчера наблюдалось фиксирование прибылей по наиболее прибыльным акциям украинских компаний. Лидером по объему сделок оказалась компания "Мотор Сич", акции которой, несмотря на впечатляющий потенциал роста, подешевели на 3,4%. Акции металлургических и коксохимических компаний также понесли значительные потери. Снижение показала даже компания "Укрнафта" (-0,9%). Сегодня мы ожидаем продолжения негативных настроений.

 

ИК "ИФГ Капитал"- пессимизм преобладает

Как отмечает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, сегодня ситуация на мировых фондовых рынках  даёт мало поводов для оптимизма. Выход слабой статистики с рынка труда и по торговому балансу США может активизировать дискуссии о целесообразности продолжения мягкой денежной политики. Данный фактор вероятно продолжит оказывать давление на рынки вплоть до заседания Комитета по открытым рынкам , которое состоится 15 марта. Американские фондовые индексы продемонстрировали значительное падения после открытия и боковой тренд без попыток выйти на положительную территорию. Вернуть котировки в зелёную зону могли бы данные по розничным продажам, которые публикуются сегодня.

На европейских рынках также сохраняется пессимизм. Европейские фондовые индексы также снижались.Здесь главными драйверами для снижения выступает напряжённость на  Ближнем Востоке и долговые проблемы ЕС. Замедление экономического роста в Китае снижает спрос на чёрные и цветные металлы, что негативно сказывается на акциях горнодобывающих компаний.

Азиатские инвесторы преимущественно ориентировались на ситуацию в Европе и  в США. Противоречивые статданные по Китаю не смогли оказать значительной поддержки индексу SSEC (-0,73 %). Индекс потребительских цен в Китае в феврале 2011 г. вырос на 4,9% в годовом исчислении, аналогичный показатель был зафиксирован и в январе 2011 г.
Аналитики ожидали, что индекс потребительских цен составит 4,7%.

По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 1,2%. В январе 2011 г. он вырос на 1%.  Цены на продовольствие в феврале 2011 г. выросли на 11% в годовом исчислении, на прочие товары - на 2,3%. В месячном исчислении продовольствие подорожало на 3,7%, остальные товары - на 0,1%. Высокая инфляция в КНР является причиной ужесточения денежно - кредитной политики и охлаждения экономики. Вместе с тем, объем промышленного производства КНР в первые два месяца 2011 г. вырос на 14,1% в годовом исчислении. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 13,3%.

Рост больше ожиданий показали промышленное производство и индекс цен производителей. Розничные продажи за послежний месяц значительно снизились.

Индекс РТС снижается вслед за нефтью. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 10 марта 2011 г. снизилась на 0,51 долл. и составила 115,43 долл./барр.

Цена нефти WTI в Нью-Йорке по итогам торгов понизилась на 1,68 долл.

Украинские фондовые индексы в четверг значительно снизились. 

Индекс УБ  потерял 2,27 % ( 2733,83 пунктов), индекс ПФТС - 2,00 % (1072,78 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится  под  индикатором  Параболик. Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают. MACD линейная и гистограмма продолжают давать сигналы на продажу. Наблюдается слабое нисходящее движение.

На часовом таймфрейме цена остаётся под  индикатором Параболик. В ближайшие часы возможна рокировка. Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают.

Индекс находится над уровнем поддержки 2700 пунктов. При пробитии данного уровня индекс ( и фьючерс) останутся  в красной зоне. При открытии гэпом вверх цена будет находиться преимущественно на положительной территории первую часть торговой сессии.

Как прогнозируют в аналитическом департаменте "ИК "ИФГ Капитал", сегодня  индекс УБ сможет остаться на положительной территории только в случае, если не будет пробит уровень сопротивления в районе 2700 пунктов и поступят однозначно позитивные сигналы из США. Вероятность роста мы оцениваем в 30 %. Наиболее вероятно снижение индекса.

По состоянию на 10:35 индекс УБ демонстрирует падение (-1,16 %) на фоне пессимизма на развититых рынках. Уровень в районе 2700 пунктов остаётся непробитым. Сохраняются шансы для роста индекса.

 

ИГ "АРТ-Капитал" - растут геополитические риски

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский индекс UX открылся гэпом вниз и продолжал падать. На закрытие падение составило 2,3%. Объемы торгов увеличились до 180 млн.грн., однако все еще не дотягивают до среднего показателя в 200 млн. Активность по фьючерсам также снизилась почти вдвое с максимального значения. Негативному открытию UX способствовало падание мировых рынков, которое усилилось после понижения рейтинга гособлигаций Испании агентством Moody's. Сводный европейский индекс Stoxx упал на 1,2% и достиг январского минимума. Азия сегодня также торгуется снижением более одного процента. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к Саудовской Аравии, где запланирован "день неповиновения".

Из индексной корзины UX наибольшему падению подверглись стальные фишки: АлчМК (-4,5%), Азовсталь (-2,9%), Енакиевский МК (-3,7%). Неожиданным оказалось падение Мотор Сич (-3,4%), которая в тревожные времена традиционно является "защитной бумагой". Из вчерашних новостей мы позитивно расцениваем планы Азовстали по повышению производства. В ЭИ вышла статься о намерениях Метинвест Холдинг остановить мартены на "Азовстали". По нашему мнению статья базируется на сомнительных источниках информации. Метинвест имеет планы вывода мартеновских мощностей, но они рассчитаны до 2015 года. С учетом того, что компания работает почти с полной загрузкой досрочный вывод мощностей представляется маловероятным.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются падением около 1,5%, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,8%). Россия открылась (-0.7%). Ожидаем открытие UX падением.

Заголовки новостей:

• В янв-фев 2011 г. увеличилось потребление электроэнергии на 3,6%.
• Богдан Моторс в феврале произвел 1918 авто.
• Богдан потерял контроль над Черкасским автобусом.
• Астарта: Глава Набсовета Коротков продал 6% акций компании.
• Азовсталь намерена нарастить производство на 22% м/м в марте.

Торговые Идеи: DOEN

Теханализ:  Индекс УБ откатывается ниже сильного уровня поддержки.

Украина в янв-фев 2011 г. увеличила потребление электроэнергии на 3,6%.

Потребление электроэнергии в Украине в январе-феврале 2011 года с учетом технологических потерь в сетях возросло на 3.6% (на 1.205 ТВт-ч) по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 35.1 ТВт-ч.

Станислав Зеленецкий: Новость УМЕРЕННО ПОЗИТИВНА для акций энергогенерирующих компаний. Рост нетто потребления э/э возрос на 5.6% г/г до 27.8 ТВт-ч, следом за увеличением потребления э/э промышленностью на 4.3% г/г, и населением – на 7.5% г/г. В результате, доля населения в общем балансе потребления э/э страны возросла до 28.4% (против 25.6% в 2010), что говорит о росте спроса на маневренные мощности ТЭС.

Таким образом, высокий внутренний спрос и возобновление полноценного экспорта э/э в конце марта позволит в 2011 году нарастить производство э/э государственными ТЭС на 4% г/г.

Богдан Моторс в феврале произвел 1918 авто

После январского простоя, Богдан Моторс возобновил производство легковых машин. В феврале компания выпустила 1918 машин – на 73% больше г/г. Кроме того, реализация Богданом машин в России, главном экспортном рынке компании, в феврале возросла на 19% м/м.

Алексей Андрейченко: Эта новость УМЕРЕННО ПОЗИТИВНА для Богдан Моторс. Вслед за производством впрок в декабре и застоем в январе, компания вернулась к осенним темпам прошлого года. С сентября по ноябрь 2010 г. компания выпускала в среднем по 1850 единиц в месяц. Данный темп производства свидетельствует о том, что выпускаемые Богданом машины пользуются высоким спросом в России, где их реализация возросла на 19% м/м. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции LUAZ, с целевой ценой $0,051.

Богдан потерял контроль над Черкасским автобусом

Черкасский автобус, специализирующийся на мало- и среднегабаритных городских автобусах, вышел из состава корпорации Богдан после продажи контрольного пакета КУА, Easy Life.

Алексей Андрейченко: Эта новость НЕЙТРАЛЬНА для Богдан Моторс, в котором сосредоточены производственные активы корпорации Богдан, поскольку вывод Черкасского автобуса (тикер: CHAV) планировался в 2010 г. Руководство корпорации активно искало инвестора для Черкасского автобуса, и в феврале поиски наконец увенчались успехом. Учитывая планы руководства в отношении CHAV, мы не включали стоимость компании в оценку Богдана по ДДП. Богдан Моторс продолжит выпуск собственных автобусов в Луцке. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции LUAZ, с целевой ценой $0,051.

Астарта: Глава Набсовета Коротков продал 6% акций компании

Валерий Коротков, один из двух основных акционеров и глава совета директоров Астарта Холдинг, продал на Варшавской фондовой бирже 1,5 млн акций, что составляет 6% от общего количества, сообщила компания в четверг (10 марта). После данной транзакции, пакет Короткова снизился до 26%, а количество акций в свободном обращении выросло соответственно до 37%. Доля второго основного акционера – Виктора Иванчика – осталась неизменной и составляет 37%.

Андрей Патиота: Ранее, Валерий Коротков уже продавал большие пакеты на бирже дважды: в декабре 2009 г. и сентябре 2010 г, когда цены Астарта достигали своих локальных пиков в 47,5 и 76,5 польських злотых за акцию, соответственно. В этот раз цена была около 90 злотых. По нашему мнению, это может говорить о том, что акционер, желая постепенно выйти из бизнеса, максимизирует свою прибыль. Однако, мы все еще не видим каких-либо угроз для самой компании, поскольку она продолжает управляться той же командой опытных менеджеров.

Азовсталь намерена нарастить производство на 22% м/м в марте

На металлургическом комбинате Азовсталь в текущем месяце запланировано увеличение объемов экспорта товарных слябов на треть м/м по сравнению с показателем февраля, до 320-325 тыс. тонн. Поставки будут осуществлены преимущественно в страны ЕС и Азии. Отгрузки слябовой заготовки на внутренний рынок в марте не предусмотрены. В феврале отечественным покупателям отправлено порядка 10 тыс. тонн полуфабриката. В сегменте готового плоского проката существенных изменений не предполагается. Объемы выпуска толстолистового г/к проката ожидаются на уровне 105 тыс. тонн. В том числе порядка 45 тыс. тонн будет отгружено на внутренний рынок (-22% м/м) и до 60 тыс. тонн экспортировано (+20% м/м).В целом мартовская программа по выпуску металлопродукции определена уровне 530 тыс. тонн, что на 22% м/м может превысить результат февраля, сообщает Металл Курьер.

Дмитрий Ленда: Новость ПОЗИТИВНА для Азовстали. Мощности компании будут загружены полностью. Мы полагаем, что одной из наиболее важных причин высокого спроса на продукцию компании является то, что значительная часть ее – стальные полуфабрикаты. Вертикальная интеграция дает Азовстали дополнительное преимущество на бычьих рынках поставщиков сырья. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ для акций компании.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.