Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – обзор рынка от 15.03.2011 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Дополнительная эмиссия акций "Укрнафты" в размере 25% уставного капитала, вопрос по которой будет рассмотрен на собрании акционеров 22 марта, является одним из этапов создания вертикально интергрированной компании и, ее размещение, скорее всего, будет осуществлено частным образом, считают опрошенные агентством "Интерфакс-Украина" аналитики инвесткомпаний.

Отрицательное сальдо внешней торговли товарами Украины в январе 2011 г. составило 416,2 млн долл., что на 63,6% больше, чем в январе 2010 г. (254,3 млн долл.). Об этом сообщает пресс-служба Государственной службы статистики.Объем экспорта внешней торговли Украины товарами за январь 2011 г. составил 4 млрд 621,3 млн долл. США, импорта - 5 млрд 37,5 млн долл.Наибольшие экспортные поставки осуществлялись в Российскую Федерацию - 25,7% от общего объема экспорта, Турцию - 7%, Италию - 5,7%, Польшу - 3,9%, Беларусию и Индию - по 3,3%, Китая - 2,5%.

Торги на Украинской бирже закрылись снижением на -1,29% до 2602,09 пунктов при среднем объеме торгов - 298278895 грн. (в том числе срочный рынок - 115771302 грн.) Рынок открылся гэпом вверх до 2610 пунктов. В течение сессии уровень в 2600 пунктов был пробит, но затем рынок несколько восстановился. Падение произошло на средних объемах.

"Голубые фишки" показали в целом отрицательную динамику. Лидер снижения – акции ENMZ (- 3,10%). Лидер роста – акции UTLM(+0,86%).

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи набирает потенциал для движения вниз. Видим, что уровни 2830 п, 2700 п. пройдены. Сейчас поддержкой выступает 2600 п. На этом уровне наблюдается большее скопление сигналов, подтверждающих силу уровня. Возможны попытки отскока от данного уровня или скорого возврата к нему в случае пробоя ниже. Уровни поддержки: 2600 п., 2400 п. Уровни сопротивления: 2700 п., 2830 п., 2900 п.

Рекомендации: Наблюдать за поведением индекса на уровне поддержки 2600 п. В случае пробоя вниз ближайшей целью будет 2400 п. Возможны попытки коротких продаж. Менее вероятны попытки отскока от текущих уровней вверх, ориентировочно к 2700 п.

Полная версия обзора (pdf, 221 Kb).

ГК "Sortis" – обзор рынка 15.03.2011 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 14 марта, торговая сессия закрылась снижением, Индекс UX упал на 1,29% до отметки 2602,09 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на негативном внешнем фоне. Торговая сессия открылась снижением на 0,8-0,85% на ожиданиях продолжения нисходящего тренда. Открывшись снижением, рынок сумел отыграть падение и выйти в зеленую зону вслед за положительной динамикой российских индексов. В середине дня направление движения украинского рынка вновь изменилось на фоне данные о росте промышленного производства в Еврозоне на 0,3% против ожиданий в 0,4%, индекс вновь ушел в отрицательную зону. Во второй половине дня рынок двигался в боковом коридоре 2600-2620 пунктов по индексу UX вслед за акциями Укрнефти на фоне отсутствия однозначной реакции на сообщение о возможной допэмиссии акций компании. Реакция на негативное открытие торгов в США оказалась минимальной.

Лидерами падения на UX оказались акции Дакор Вест /DAKOR/ – 4,74%, Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 3,10% и Богдан Моторс /LUAZ/ – 2,92%. Выросли в цене акции УкрАвто /AVTO/ – 7,08%, Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 6,20% и Интерпайп Новомосковский ТЗ /NVTR/ – 1,74%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 36,115 млн. грн., Укрнефть /UNAF/ – 28,066 млн. грн. и Алчевский МК /ALMK/ – 17,894 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 143,1 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение бокового движения на рынке акций вдоль отметки 2600 пунктов и сохранение низкой активности игроков. Негативный внешний фон и ожидание реакции рынков на итоги заседания ФРС удержит рынок от активизации покупателей, определяющее значение для индекса UX сохранит динамика акций Укрнефти. Влияние на ход торгов в середине дня окажут данные об экономических настроениях в Германии и еврозоне, во второй половине дня - статистика по деловой активности в Нью-Йорке.

События:

• НКРЭ примет решение о новом подорожании э/энергии и газа 17 марта.
• Отрицательное сальдо внешней торговли товарами увеличилось на 63,7%.
• Вице-президент ИСД Пилипенко уходит из корпорации.
• Акционеры "Укрнефти" 22 марта обсудят 25% допэмиссию.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 13 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на УБ во вторник, 15 марта, является негативным. Торги в США накануне завершились в отрицательной зоне, на нефтяных биржах отсутствовала единая динамика. Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются с понижением, на рынках нефти также наблюдается отрицательная динамика. На азиатских площадках наблюдаются распродажи.

В понедельник, 14 марта, торги на украинском фондовом рынке проходили с преобладанием негативной тенденции. Открывшись на минорной ноте, к полудню индекс УБ смог выбраться на нейтральную территорию. Но во второй половине дня биржевой индикатор вновь опустился в красную зону, в которой пребывал до конца сессии.

Переменчивость рынка во многом была связана с волатильной динамикой акций Укрнафты, которые занимают наибольший вес в структуре индекса УБ. На протяжении всей сессии происходило многократное чередование покупок и продаж в бумагах эмитента.

На предстоящем собрании акционеров, которое должно состояться 22 марта, будет рассмотрен вопрос об увеличении уставного фонда Укрнафты на 25% до 16,9 млн. грн. Дополнительная эмиссия акций будет произведена по рыночной стоимости, по итогам торгов акции Укрнафты выросли на 0,12%.

В аутсайдерах торговой сессии оказались акции представителей ГМК. Бумаги Енакиевского МЗ опустились в цене на 3,10%, Авдеевского КХЗ – на 2,62%, Полтавского ГОКа – на 2,22%, Харцызского ТЗ – на 2,07%.

Хуже рынка выглядели акции энергогенерирующих компаний, упавшие на фоне распродаж в секторе энергетики на зарубежных биржах. Бумаги Донбассэнерго снизились на 2,77%, Центрэнерго – на 2,26%.

Более 2% потеряли бумаги Стирола, Мотор Сичи. Рост в первом эшелоне, помимо Укрнафты, продемонстрировали только акции Укртелекома (+0,86%).

Среди эмитентов, завершивших сессию в плюсе, также отметим бумаги Алчевского КХЗ (+11,31%), Центрального ГОКа (+6,64%), Новомосковского ТЗ (+1,74%), Красноармейской-Западной (+1,03%), Северного ГОКа (+0,96%).

Негативный фон для отечественного рынка в течение дня создавала слабая конъюнктура европейских площадок. Давление на биржи оказали последствия природных катаклизмов в Японии, нанесшие масштабный ущерб экономике северо-восточной части государства.

Динамика российских индексов, показавших рост, на движении украинского рынка не отразилась.

По результатам торгов индикатор УБ упал на 1,29% до 2602,09 пунктов.

Общий объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 105,74млн. грн., число сделок – 4010.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 15.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 15 марта, негативный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись в красной зоне четвертый день подряд, по итогам торгов английский FTSE100 понизился на 0,92% до отметки 5775,24 пункта. В лидерах снижения находились акции страховых и энергетических компаний.

Эксперты Moody’s прогнозируют, что страховые и перестраховочные европейские и американские компании могут понести крупные убытки после трагедии в Японии. Американские биржи также закрылись на негативной территории, при этом индекс Dow Jones подешевел на 0,43% до отметки 11993,16 пункта, а индекс S&P500 понизился на 0,60%, продемонстрировав снижение четвертую торговую сессию подряд. Лучше остальных выглядели компании нефтегазового и химического секторов на фоне стабилизации стоимости нефти и природного газа, а также новостей о приобретении Berkshire Hathaway химической компании Lubrizol. Сегодня на азиатских площадках наблюдается еще более сильный обвал индексов, чем накануне. Японский индекс Nikkei упал на 10,55%, а китайский Shanghai Comp. на 1,38%. Сегодня ночью состоялся новый взрыв на аварийной ФЭС Фукусима-1, после которого уровень радиации в Японии превысил допустимые нормы в разы. Премьер министр Японии также заявил о значительной утечки радиации с поврежденной АЭС на северо-востоке страны. Разрастание масштабного ядерного кризиса заставляет участников торгов с пессимизмом оценивать экономические последствия землетрясения и цунами в Японии. Усиление негатива в Азии также обвалило фьючерсы на американские индексы, которые показывают падение в районе 2%. Торги нароссийских фондовых биржах открылись во вторник существенным понижением основных индексов (ММВБ -1,17%, РТС -1,36%).

Цены на нефть продолжают опускаться вниз на фоне опасений снижения спроса на топливо, апрельский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 99$.

В понедельник металлы изменились разнонаправлено, сегодня с утра наблюдается понижение стоимости большинства промышленных металлов. Золото торгуется на уровне 1416$ за тройскую унцию. Мировые цены на природный газ существенно повышаются на ожиданиях повышения спроса со стороны Японии. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят у отметки 1,392.

Ожидаем увидеть открытие украинских и западных площадок на негативной территории. Несмотря на то, что катастрофа в Японии напрямую не затрагивает украинские компании, в ближайшее время на биржах будут присутствовать негативные настроения. В 12.00 выходит индекс настроений в деловой среде от института ZEW в Германии и по еврозоне. В 14.30 в США появится индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка. В 15.00 будет опубликована статистика по чистому объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. В 20.15 состоится публикация решения Комитета по открытым рынкам ФРС США по основной процентной ставке и сопроводительного заявления к нему.

Dragon Capital – панические настроения усиливаются

Dragon Capital
Александр Федоров, инвестиционный консультант

Торги в понедельник, 15 марта, проходили на фоне новостей, поступающих из азиатского региона. Положение Японии по-прежнему остается сложным: правительство пока не смогло взять ситуацию под контроль, остановлено большинство промышленных предприятий, а очередные взрывы на АЭС только вызывают новые приступы паники. Такое настроение распространилось со скоростью инфекционного заболевания на все фондовые площадки мира. Украина также не осталась в стороне, где локальные инвесторы продолжили серию торговых сессий в отрицательной зоне. Снижалось большинство ликвидных бумаг. Отдельно стоит выделить акции Укртелекома, которые продемонстрировали рост по итогам торгов (+0,86%). Покупатели, присутствующие в бумаге уже достаточно давно, решили воспользоваться просадкой для продолжения консолидации объема.

Индекс УБ закрылся у отметки 2602,09 пунктов или -1,29%, подойдя вплотную к психологическому уровню поддержки 2600 пунктов. Объем торгов на рынке заявок незначительно снизился, составив 105,74 млн. грн., на рынке РЕПО объемы стабильные – 74,22 млн. грн.

Мартовский фьючерс UX-3.11 по-прежнему находится в положении бэквордации с сузившимся спрэдом (-15,19 пунктов). Мартовский фьючерс потерял за вчерашнюю сессию 1,36% (2586,9 пунктов) при торговом обороте 67,28 млн. грн. Активность по июньскому контракту продолжает существенно увеличиваться. UX-6.11 также завершил день падением на 2,98% (2538 пунктов) при объеме 49 млн. грн.

Индекс ПФТС упал на 1,91%, достигнув отметки 1036,06 пунктов. Объем торгов акциями на ПФТС составил 15,21 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (27,76 млн. грн.)
• Мотор Сич (23,12 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (8,33 млн. грн.)
• Центрэнерго (7,56 млн. грн.)
• Укртелеком (6,75 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали:

• Северный ГОК (+0,96%)
• Укртелеком (+0,86%)
• Укрнафта (+0,12%)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Енакиевский метзавод (-4,13%)
• Донбассэнерго (-3,3%)
• Авдеевский коксохимический завод (-2,8%)
• Концерн Стирол (-2,13%)
• Центрэнерго (-1,88%)

Технический анализ

Индекс УБ находится у нижней границы краткосрочного нисходящего канала. При пробитии психологического уровня 2600 пунктов, который также является границей канала, можно ожидать снижения биржевого индикатора к отметке 2515-2530 пунктов. При этом большинство бумаг на рынке выглядят сильно перепроданными, что позволяет говорить о незначительном проседании в условиях развития пессимистического сценария.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается негативный внешний фон, вызванный новостями, поступающими из азиатского региона. Новый взрыв на АЭС Фукусима-1 и последующий выброс радиации усугубил и без того сложную ситуацию. На момент написания комментария Nikkei 225 падает на 10,55%, а Shanghai — на 1,41%. Американские рынки к концу торговой сессии смогли отыграть часть внутридневных потерь, закрывшись все же на негативной территории. Dow просел на 0,43%, а S&P 500 — на 0,6%.

Важная статистика сегодня

Сегодня участники торгов будут ожидать выхода следующего обширного блока статистики:

• 12:00 - Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW
• 12:00 - Индекс настроений в деловых кругах еврозоны ZEW
• 12:00 - Уровень занятости в еврозоне, кв/кв
• 14:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (15.03.2011)

iTrader

Во вторник, 15 марта, перед открытием торговой сессии сложился негативный новостной фон. Япония вчера увеличила фонд скупки долговых инструментов с 5 до 40 трлн. йен. Ряд экспертов полагает, что падение японского фондового рынка не сможет повлиять на тенденцию рынков акций других стран и регионов. Кроме того, аналитики Bank of America заявили, что снижение объемов производства в районе, где произошло разрушительное землетрясение, не сможет спровоцировать рецессию. Тем не менее, участники торгов не спешат рисковать, и индекс S&P500 закрылся в "красной" зоне третью сессию из последних четырех. Фактор рисков пока доминирует. Ситуация может улучшиться для покупателей в конце недели под влиянием публикации итогов сессии ФРС и показателей макроэкономической статистики США. Американская ФРС в марте активизировала действия в рамках QEII.

14 марта американский фондовый рынок завершил торговую сессию на отрицательной территории на фоне неопределенности в связи с ситуацией в Японии и попыток инвесторов оценить масштабы последствий землетрясения и цунами для всей мировой экономики. Dow Jones снизился на 0,43%, снижение показали также S&P 500 на 0,60% и NASDAQ на 0,53%. Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в апреле сегодня по итогам торгов на NYMEX подорожали на 3 цента до уровня $101,19 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в апреле выросли на $3,10 до $1 424,90 за тройскую унцию.

Торги в Европе 14 марта завершились снижением ключевых индексов: британский FTSE 100 опустился на 0,92%, немецкий DAX упал на -1,65%, французский CAC 40 снизился на -1,29%.

Сегодня, торги в Азии проходят в "красной зоне": индекс Hang Seng -3,12%, Nikkei -10,5%, Shanghai Composite -2,1%.

Российские торговые площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Индекс RTSI открылся снижением на 1,4%, ММВБ - ростом на 0,4%.

По европейскому региону ожидаются в основном второстепенные показатели - окончательные данные по инфляции Франции за февраль, а также данные занятости еврозоны. Из важных показателей можно отметить индексы экономических ожиданий инвесторов и текущих условий ZEW Германии, которые будут опубликованы в 12:00. Из них советуем обратить внимание на первый, по нему за март ожидается увеличение с 15,7 пункта до 16 пунктов, а превышение прогноза могло бы оказать европейским рынкам дополнительную поддержку.

В США, из важных экономических данных сегодня ожидается:

• 14:30 - Производственный индекс Empire Manufacturing/Empire State Manufacturing Index;
• 14:30 - Индекс цен на импорт/Import Prices;
• 15:00 - Чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами / TIC Long-Term Purchases (ожидается уменьшение значения с $65.9B до $59.3B);
• 15:00 - Общий чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами / Total Net TIC Flowsв;
• 16:00 - Индекс цен на жилье от NAHB / NAHB Housing Market Index;
• 20:15 - Публикация решения FOMC по основной процентной ставке / Federal Open Market Committee Rate Decision (ожидается, что ставка останется прежней <0.25%);
• 20:15 - Сопроводительное заявление FOMC / FOMC Statement.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 15.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вот уже несколько дней подряд торговые площадки всего мира нервно реагируют на движение азиатских индексов и в частности на Nikkei 225. Такое обвальное снижение не может продолжаться до бесконечности. Несмотря на все ужасы катастрофы, биржевым игрокам представилась возможность произвести закупки подешевевших акций не только Японии но и других стран. На рынке Украины так же прошла весьма внушительная коррекция и котировки акций УБ стали весьма привлекательными для покупок. Сегодня велика вероятность бокового движения индекса УБ и повышенная волатильность.

Внешний фон на момент открытия торгов негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2602,09  пункта, изменение за сессию -1,29%, объем торгов по фондовым операциям составил чуть более 182 млн. грн. Индекс UX практически  весь  понедельник находился в красном секторе, снижавшись в течении дня в район средней линии среднесрочного восходящего канала и  локальной поддержки 2565 пунктов. 

На дневном графике котировок  по  трендовым  индикаторам   MACD(9), ADX, Parabolic SAR  техническая картина на продолжение нисходящего движения сохраняется.  Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =30 ниже с собственной МА – сигнал на продолжение нисходящего движения.
Ожидаем начало краткосрочной консолидации  в диапазоне 2565-2655 пунктов, в случае пробития нижней границы этого диапазона вероятная конечная цель снижения отодвигается в район 2380 пунктов.

• Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04; 2770,00; 2677,96.
• Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96.

ИГ "АРТ-Капитал" - Угроза радиации обвалила рынки

ИГ "АРТ-Капитал"  

Украинский индекс снизился на 1,3% на объеме торгов 182 млн.грн. Мартовский фьючерс вчера торговался последний день, при этом на срочном рынке прошло 116 млн.грн., доля торгов июньского фьючерса достигла 43%. Индекс UX снижается уже шесть дней подряд - это самое продолжительное снижение с сентября 2010 г. UX уперся в долгосрочную линию поддержки 2600 и, если сегодня негативные продажи на европейских и российском рынке снова преобладают, то данный уровень не устоит.

Две трети индексных бумаг в процентном отношении опустились ниже UX. Какой-то четкой тенденции по секторам в динамике бумаг не наблюдалось. Поддержку Укрнафте (+0,12%) оказали новости о проведении допэмиссии компании на 25%. Азиатские фондовые индексы падают во вторник на информации о значительной утечке радиации с поврежденной АЭС на северо-востоке Японии.

Перед открытием сформировался крайне негативный внешний фон: Nikkei упал более 10%, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-2,4%), российский ММВБ открылся падением (-1.5%). Ожидаем открытие UX падением.

Заголовки новостей:

• Монетарная база в Украине снижается второй месяц в подряд.
• Рост продаж автомобилей сбавил ход в феврале.
• Акционеры Укрнафты 22 марта обсудят 25% допэмиссию.
• Торговые Идеи: SGOK
• Теханализ:  Индекс УБ закрылся ниже важного уровня поддержки

Монетарная база в Украине снижается второй месяц в подряд

По информации НБУ монетарная база в феврале снизилась на 2,0% до 217 млрд. грн., в тоже время денежная масса выросла до 604,9 млрд. грн (+0,6% м/м). В целом с начала года монетарная база сократилась на 3,7%, а денежная масса увеличилась на 1,2%.

Олег Иванец: сокращение монетарной базы связано от части со значительным сокращением остатков на корсчетах банков в НБУ на 22% до 15,8 млрд. грн. В тоже время расширение денежной массы связано с ростом кредитования и общей активности на финансовом рынке.

В 2011 году мы прогнозируем рост монетарной базы и денежной массы в среднем на 15%.

Рост продаж автомобилей сбавил ход в феврале

По данным AUTO-Consulting, продажи новых автомобилей упали на 3.1% в феврале м/м до 10876 ед., в то время как в феврале прошлого года, продажи выросли на 12% м/м до 8380 ед.

Алексей Андрейченко: Эта новость УМЕРЕННО НЕГАТИВНА для акций украинских производителей и дистрибуторов легковых автомобилей, таких как Богдан Моторс [LUAZ, ПОКУПАТЬ, $0.051] и Укравто [AVTO, ПЕРЕСМОТР]. Прирост продаж год к году, который в декабре составлял 43%, а в январе достиг 50%, в феврале упал до 30%. С другой стороны, темп роста продаж в начале года соответствует нашему прогнозу роста украинского авторынка на 15% в 2011 году за счет увеличения продаж авто в кредит. Кроме того, и Богдан и Укравто в феврале увеличили продажи своих автомобилей на ключевом экспортном рынке – России – на 19% и 34% м/м соответственно. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции LUAZ с целевой ценой $0.051 и пересматриваем нашу рекомендацию по Укравто.

Акционеры Укрнафты 22 марта обсудят 25% допэмиссию

Собрание акционеров ОАО "Укрнафта" 22 марта рассмотрит вопрос о принятии решения о частном или публичном размещении акций, либо о выпуске ценных бумаг для размещения за пределами Украины. Как говорится в обновленной дополнительными вопросами повестке дня, полученной агентством в понедельник, предполагается увеличить уставный капитал компании на 25%, или 3 млн 389 тыс. 281,75 грн, – до 16 млн 946 тыс. 409,25 грн. Всего намечено выпустить 13 млн 557,127 тыс. акций. Увеличение уставного капитала будет осуществляться путем размещения дополнительных акций существующей номинальной стоимости. Увеличение уставного капитала будет осуществляться в ходе приобретения акций, предлагаемых к размещению, за счет дополнительных взносов первым владельцем. Размещение акций осуществляется по цене, не ниже ее рыночной стоимости. При этом в случае размещения в Украине, рыночная цена акции будет определяться согласно действующему законодательству о ценных бумагах и фондовому рынку. Впоследствии она должна быть утверждена решением наблюдательного совета "Укрнафты".

В повестке также отмечается, что мотивом увеличения уставного капитала общества является привлечение инвестиций для пополнения оборотных средств, для дальнейшего технического и социального развития общества. При этом в случае утверждения собранием решения о частном размещении на территории Украины будет действовать преимущественное право акционеров на приобретение дополнительного выпуска пропорционально доле принадлежащих ему акций.

В случае публичного размещения, преимущественное право акционеров на приобретение акций, дополнительно размещаемых обществом, не действует.

"Установление преимущественного права на приобретение ценных бумаг одними инвесторами относительно других запрещается. Преимуществ (разных условий) одних инвесторов перед другими на приобретение акций во время публичного размещения не существует", - отмечается в документе.

Помимо того, на собрание вынесены вопросы о реорганизации "Укрнафты" в публичное АО, дематериализации акций, выбора хранителя акций и депозитария, утверждения годового отчета.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 15.03.2011 года

ИГ "Сократ"

В понедельник, 14 марта, украинские биржи закрылись на негативной территории. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 1.29%, оказавшись на уровне 2602.09, а индекс ПФТС – на 1.91% до уровня 1036.06 пункта. Лидерами торгов на Украинской бирже стали Мотор Сич (36.1 млн грн) и Укрнафта (28.07 млн грн). Продажи проходили по всем акциям индексной корзины, лидерами снижения стали Авдеевский КХЗ (-3.65%), Енакиевский метзавод (-2.97%), Центрэнерго (-2.62%) и Донбассэнерго (-2.46%).

Японский индекс Nikkei по итогам торгов снизился на 6.18% под влиянием землетрясения и цунами в Японии 11 марта. На фоне этого фондовые торги в Европе и США проходили на негативной территории. Объем промышленного производства в еврозоне в январе 2011 года вырос на 0.3%, что совпало с ожиданиями аналитиков. По США важной макроэкономической статистики, способной повлиять на ход торгов, не выходило.

Сегодня выйдут данные по уровню занятости в еврозоне за четвертый квартал 2010 года, индекс экономических ожиданий ZEW по Германии за март. Также в США сегодня будут опубликованы значение индекса деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка за март, данные по импортным и экспортным ценам за февраль и решение по процентной ставке (заседание ФРС).

Акционеры Укрнафты [UNAF UK, Б/Р] 22 марта обсудят 25% допэмиссию в Украине или за рубежом

Собрание акционеров Укрнафты 22 марта рассмотрит вопрос о принятии решения о частном или публичном размещении акций, либо о выпуске ценных бумаг для размещения за пределами Украины. Предполагается увеличить уставной капитал компании на 25%, или на 3.39 млн грн, до 16.95 млн грн. Всего планируется выпустить 13.56 млн акций. Увеличение уставного капитала будет осуществляться в ходе приобретения акций, предлагаемых к размещению, за счет дополнительных взносов первым владельцем, по цене не ниже ее рыночной стоимости.

Наше мнение: По всей видимости, выкуп акций новой эмиссии не будет осуществлен государством и доля Нафтогаза в уставном фонде Укрнафты сократится до 40%+1 акция (но все же сохраняется возможность блокирования собрания акционеров). В то же время, группе Приват для сохранения паритетной с Нафтогазом доли владения Укрнафтой необходимо будет выкупить приблизительно 25% акций новой эмиссии.

Полная версия обзора (pdf, 174 Kb).

ИК "ИФГ Капитал" - в центре внимания Япония и Ближний Восток

По мнению аналитика "ИК "ИФГ Капитал" Сидорова Алексея, несмотря на опубликование сегодня важных макроэкономических индикаторов по ЕС и США, подведения итогов заседания Федерального комитета открытого рынка внимание инвесторов сегодня снова будет преимущественно сконцентрировано на ситуации в Японии, странах Северной Африки и Ближнего Востока.  Судя по фондовым индикаторам в Азии рынки оценивают ситуацию в Японии как близкую к катастрофической. Китайский SSEC снизился на 1,38 %, японский Nikkei потерял 10,55 %. По последней информации произошёл взрыв и пожар на четвёртом энергоблоке АЭС "Фукусима".   Теперь очевидно, что последствия стихии могут быть гораздо более тяжелыми, чем казалось раньше.

Положение в странах Северной Африки и Ближнего Востока продолжает ухудшатся. Социальные волнения распространились и на относительно благополучные государства.

Государства Персидского залива направили военные подразделения в Бахрейн в ответ на призыв соседней страны о помощи. Власти Бахрейна вынуждены были пойти на такой шаг после того, как демонстранты, которые уже на протяжении месяца участвуют в массовых выступлениях, отбили атаки полиции и заблокировали ряд ключевых автодорог.

Американские и европейские фондовые индексы продемонстрировали значительное падение.

Российский индекс РТС на открытии демонстрирует падение вслед за Азией. Цены на нефть двигаются разнонаправленно и не могут оказать поддержку индексу. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г.Нью-Йорке по итогам торгов 14 марта 2011 г. повысилась на 0,03 долл. и составила 101,19 долл./барр. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 14 марта 2011 г. понизилась на 0,17 долл. и составила 113,67 долл./барр.

Украинские фондовые индексы в понедельник  продолжили падение

Индекс УБ потерял 1,29 % (2602,09 пунктов), индекс ПФТС - 1,91 % (1036,06 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится  под  индикатором  Параболик. Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают. Сегодня весьма вероятным является пересечение Параболика с ценой, что будет означать смену направления движения.  Наблюдается  нисходящее движение.

На часовом таймфрейме цена находится под  индикатором Параболик.  Осцилляторы находятся возле минимальных значений и не дают сильных сигналов.

Индекс находится на уровне поддержки в районе 2600 пунктов. Пробитие данного уровня приведёт к значительному снижению по итогам торговой сессии.

Если цена в первые часы торгов не совершит значительный отскок вверх, то под действием технических факторов произойдёт значительное снижение по итогам дня.

Как считает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, хуже рынка в ближайшие дни из-за землетрясения в Японии будут выглядеть ликвидные акции горнообогатительных комбинатов.

Япония является вторым по величине производителем стали в мире, выпуск по итогам 2010 г. составил 110 млн. тонн, а экспорт достиг рекордной отметки в 43,4 млн. тонн (+26% в годовом сопоставлении). Остановка меткомбинатов в Японии значительно снизит спрос на железную руду в регионе.

Мы прогнозируем значительное снижение индекса УБ по итогам торговой сессии.

По состоянию на 10:38 индекс УБ снизился на 2,01 %. Прогноз подтверждается. Рост по итогам торговой сессии крайне маловероятен.

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

В понедельник украинские акции снижались под влиянием новостей о последствиях стихии в Японии. Индекс УБ снизился на 1,29%, а индекс ПФТС потерял 1,91%. Объем торгов ликвидными акциями составил 120 млн. грн., т.е. был достаточно высоким как для первой торговой сессии недели, что может свидетельствовать об усилении медвежьих настроений на рынке. Наибольшая ликвидность присутствовала в акциях Мотор Сичи, Укрнефти, Алчевского МК и Центрэнерго. Пока что наиболее устойчивой акцией на рынке остается акция Укртелекома, которая раньше не росла, поэтому имеет определенный потенциал по отношению к рынку, который реализовался с доходностью 0,86% за последнюю сессию.

Вчера американские рынки преимущественно снижались, хотя закрытие сессии прошло на уровнях выше, по сравнению ко всей сессии. Сегодня азиатские рынки продолжают обвал, вызванный событиями в Японии, при этом падение ускорилось, а нисходящий тренд заходит на вторую волну, от которой ничего положительного в плане влияния на украинский рынок ждать не стоит. Поэтому мы ожидаем, что украинские акции сегодня будут снижаться. Если падение на мировых рынках продолжится еще как минимум несколько сессий, то в перспективе нескольких недель это будет предусматривать снижение украинских акций до тех низких уровней, при которых потенциалы по ликвидным акциям составят 40-50%, из которых традиционно начинался рост украинского рынка в предыдущие периоды.

Комментарий по акции: "Стахановский ВСЗ"

Начиная с 01.03.2010 акция Стахановского ВСЗ вышла с рынка в связи с проведением процедуры дематериализации, которая займет несколько недель. До выхода с рынка акция демонстрировала довольно резкие корректирующие движения, которые начались после достижения ею исторического максимума на уровне 11,9 грн. и довели цену акций до уровня 9,3 грн., что на момент выхода с рынка было довольно низко относительно положения ведущих индексов украинских акций на тот момент. Поэтому инвесторам может быть интересно, в каких ценах акция вернется на рынок и какой дальнейшей динамики от нее ожидать.

Обращаем внимание на то, что даже на данный момент рынок находится существенно ниже, чем он находился в момент прекращения оборота акции, а такая тенденция может продлиться еще несколько недель. Это означает, что акция однозначно должна вернуться на рынок по ценам, ниже уровня 9,3 грн., эти цены пока трудно оценивать, поскольку неизвестно, каким будет рынок на момент возврата акции. Однако мы считаем, что, какими бы ни были цены, акция СВБЗ иметь достаточно высокий потенциал роста. Дело в том, что фундаментальные показатели компании продолжают оставаться на высоких уровнях. Кроме этого, компания успешно решила проблемы с дефицитом крупного вагонного литья, который ограничивал рентабельность компании в 2010 году. Это позволяет ожидать позитивной динамики финансовых показателей СВБЗ, что поддержит акцию и обеспечит ей продолжение восходящего тренда. Мы положительно смотрим на перспективы акции СВБЗ, однако пока оставляем акцию без рейтинга, поскольку находимся в процессе пересмотра ее оценки.

Новости

Акционеры ОАО "Укрнефть" рассмотрят вопрос о дополнительной эмиссии акций в объеме 25% от текущего их количества.

На собрании акционеров, которое состоится 22 марта, акционеры ОАО "Укрнефть"  рассмотрят вопрос относительно принятия решения о частном или публичном размещении акций или выпуске ценных бумаг для размещения за пределами Украины. Такой пункт был добавлен в повестку дня собрания акционеров. Так, за счет дополнительной эмиссии планируется увеличить уставный капитал компании на 25%, т.е. на 13,56 млн. акций, размещение акций будет происходить не ниже их рыночной стоимости.

Комментарий аналитика: В целом это негативная новость. Остается под вопросом, как коррелирует дополнительная эмиссия акций с созданием на базе Укрнефти вертикально интегрированной нефтяной компании. Но, в целом, если дополнительная эмиссия акций будет происходить на украинском рынке, то, при текущей высокой цене акций, она выглядит неоправданной, поэтому может значительно обвалить цену акций компании.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.