Обзор рынка

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 23.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

Во вторник, 22 марта, индекс ПФТС прибавил 0,74% - до 1 088,93  пунктов, индекс "Украинской биржи" скорректировался на 0,64% - до 2 782,09 пунктов.

Итоги дня:

Украинский рынок во вторник  следовал динамике внешних площадок, демонстрирующие неопределенные настроения, с долей коррекционной динамики.

Отсутствие новых  драйверов движения, а также волатильность недавних сессий, заставила инвесторов переоценить риски, и занять выжидательную позицию. Начав день на нейтральной территории, уже по истечении нескольких часов отечественные индексы начали стремительное снижение, реагируя на фиксацию прибыли по наиболее ликвидным акциям.

Продемонстрировав существенное падение на значительных объемах, украинский рынок, в основном, консолидировался на протяжении оставшегося дня, вплоть до конца торговой сессии, торгуясь в боковом диапазоне, получая нейтральные сигналы с внешних площадок.

Среди акций, вновь сильнее остальных смотрелись  отдельные представители металлургического сектора, а также добытчики. Кроме этого, стоит выделить динамику Укрнефти, бумаги которой стали лидером повышения, оказав существенную поддержку индексу.

В целом, инвесторы предпочли зафиксировать часть прибыли, полученной в ходе недавнего ралли, на фоне неопределенной мировой конъюнктуры, поэтому основная масса ликвидных акций по итогам вторника финишировала в "красной зоне". Индекс УБ завершил день ниже важной отметки 2 800 пунктов, оставляя много вопросов по поводу дальнейших перспектив движения.

Премаркет:

Мировые рынки демонстрируют тенденцию к замедлению движений, на фоне существенной противоречивости информационного фона. От такой динамики "выигрывают" лишь  традиционно защитные активы.

Внешний фон для украинского рынка перед открытием торгов в среду является нейтральным, с долей негативных тенденций. Торги на площадках США и Европы прошли в отрицательной зоне: основные индексы находятся ниже важных сопротивлений, и сил для прорыва вверх, у них на данный момент нет. Сегодня азиатские трейдеры отыгрывали прошедшую торговую сессию на внешних рынках, усиливая продажи, получив негативные новости из Японии, которые гласили о значительном превышении уровня радиации в районе АЭС. Обстановка вокруг станции Фукусима 1 остается одним из главных дестабилизирующих факторов на рынках. Еще одним тревожным событием для долгосрочных инвесторов, является военный конфликт в Ливии, в который готово вмешаться НАТО, что провоцирует и без того стойкий рост нефтяных фьючерсов, являющийся одной из главных причин  для опасений насчет восстановления мировой экономики. Американские фьючерсы торгуются в "красной зоне". Российский рынок ожидается открыться в минусе, несмотря на позитивную динамику нефти.

Учитывая перечисленные факторы, можно сделать вывод, что поводов для роста на данный момент у рынков нет, так как существенные риски будут препятствовать оптимистичным настроениям биржевой публики, которая,  уже пережив серьезные обвалы, предпочтет оставаться в стороне от рискованных активов, до прояснения общей ситуации. Игроки начали серьезную переоценку рыночных рисков, которая может затянуться вплоть до получения существенных поводов для движения. Одним из таких поводов в ближайшие дни станет выступление главы Федрезерва, и его комментарий относительно удручающего положения рынка недвижимости в стране, а также программы QE, которая истекает летом, ее востребованости в условиях инфляции. Кроме этого, участники рынка будут пристально следить за развитием событий на Ближнем Востоке, а также за постоянно меняющейся обстановкой в Японии.

Большинство ликвидных акций отечественного рынка сумело восстановить значительную часть потерь обвальных сессий прошлой недели. По состоянию на закрытие торговой сессии вторника, большая часть бумаг индексной корзины находится у верхних границ вероятного даунтренда, поэтому динамика ближайших сессий станет во многом определяющей: смогут ли акции вырваться из понижательного канала, либо произойдет еще один этап коррекции. Ответом на этот вопрос станет развитие ситуации на мировой арене, которая своей неопределенностью создает проблемы с принятием решений у отечественных инвесторов.

Техническая оценка значений индекса UX указывает на то, что рынок в данный момент находится в важной точке. Тест и неудачная попытка закрепления за отметкой 2 800 пунктов, дали повод лишний раз говорить о том, что все движения вверх накануне являлись лишь отскоком от локального дна, и коррекция может продолжиться. На такую вероятность указывают также осцилляторы, которые сняли перепроданость гораздо быстрее, чем рынок дошел до идентичных индикатору значений в прошлом. Так как график не сумел пройти выше 2 800 должным образом, на рынке вновь может образоваться коррекционное снижение в рамках нового канала (синий штрих). В таком случае следующим оплотом быков будет диапазон 2 730-2 750 пунктов. Учитывая эти факторы, наиболее вероятным движением рынка является его снижение до 2 700 пунктов, что является первичной целью игроков на понижение. От этого уровня быки попытаются строить свои торговые стратегии, с целью выхода из понижательного коридора и повышение до верхних границ глобального аптренда.

• Сегодня уровнями поддержки предстанут: 2 766, 2 750, 2 740, 2 712, 2 700, 2 690, 2 670, 2 650.
• Линии сопротивления расположены на отметках: 2 800, 2 830, 2 850, 2 900, 2 950, 3 000.

 

"Гайнсфорт-онлайн" – yровень 2800 по UX стал препятствием для дальнейшего роста

"Гайнсфорт-онлайн"

Валовый внешний долг Украины в 2010 году вырос на 13,5%, или на $13,947 млрд., - до $117,343 млрд, сообщается на веб-сайте Национального банка Украины (НБУ). Согласно сообщению, в четвертом квартале валовый внешний долг Украины вырос на 5,1%, или на $5,715 млрд.

Акционеры ОАО "Укрнафта" [UNAF], крупнейшей нефтедобывающей компании страны, на внеочередном собрании акционеров приняли решение перенести рассмотрение вопроса утверждения программы создания на базе общества публичной вертикально интегрированной нефтегазовой компании, сообщил агентству "Интерфакс-Украина" один из участников собрания.

По его словам, акционеры перенесли этот вопрос на следующее собрание. На следующее собрание они также перенесли вопрос увеличения уставного капитала "Укрнафты" [UNAF] на 25%.

Акционеры ОАО " Укрнафта"[UNAF], крупнейшей нефтедобывающей компании страны, на внеочередном собрании решили реорганизовать компанию из открытого акционерного общества в публичное АО.

Капитальные вложения ОАО "Укрнафта" [UNAF], крупнейшей нефтедобывающей компании страны, в 2010 году составили 942 млн грн, сообщил агентству "Интерфакс-Украина" информированный источник, присутствовавший на внеочередном собрании акционеров ОАО во вторник.Ссылаясь на данные, озвученные в ходе собрания, он уточнил, что 506 млн грн из этой суммы было направлено на бурение.

ОАО "Укртелеком" [UTEL03][UTEL04][UTEL05][UTEL06][UTEL07][UTLM] (Киев) объявило тендер на привлечение кредита в иностранной валюте в размере $400 млн. Согласно объявлению на веб-сайте Министерства экономического развития иторговли, "Укртелеком" [UTEL03][UTEL04][UTEL05][UTEL06][UTEL07][UTLM] планирует привлечь кредит сроком на пять лет: с мая 2011 года по май 2016 года.

Торги на Украинской бирже закрылись снижением на -0,64% до 2782,09 пунктов при среднем объеме торгов - 345 298 751 грн. (в том числе срочный рынок - 127 415 673 грн.) Рынок в первой половине торговой сессии коснулся уровня в 2830 пунктов. Но во второй половине перешел в негативную зону, где и закрылся.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста – акции UNAF(+3,00%). Лидер падения – акции ALMK(-2,46%).

Резюме:

Рост мировых площадок замедлился. Растет беспокойство вокруг долгового кризиса в Европе и ситуации в арабских странах.
Украинский рынок прервал череду роста и скорректировался вниз. Пока не удалось закрепиться выше уровня в 2800 пунктов. Пробой этого уровня будет сигналом к росту. Однако возможно и дальнейшее снижение.

Выйдет статистика по продажам домов в США и будет выступление главы ФРС США.

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи не смог сразу преодолеть уровень сопротивления 2800 п. и выйти выше. Существует некоторая неуверенность дальнейшего движения вверх. Уровни поддержки: 2600 п., 2400 п. Уровни сопротивления: 2650 п., 2700 п., 2780 п.

Рекомендации: Наблюдать за поведением индекса на уровне поддержки 2800п. Возможна частичная фиксация прибыли, накопленной от уровней 2600 п.

Ясиновский коксохимический завод (YASK)

Акции Ясиновского коксохимического завода (YASK) продолжают находиться в нисходящем канале. Последние две свечи напоминают фигуру "завеса из темных облаков", что является медвежьим сигналом. Поэтому, высокая вероятность, что произойдет снижение цены в рамках нисходящего канала к уровням 4,60-4,50 грн.

Рекомендации: Наблюдать за акцией. Возможны попытки коротких продаж со стопом выше 4,80грн. и с откупом на 4,55грн. Сигналов для активной покупки пока нету.

Полная версия обзора (doc, 91 Kb).

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 23 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на УБ в среду, 22 марта, является умеренно-негативным. Торги в США накануне завершились в отрицательной зоне, на нефтяных биржах преобладала позитивная динамика. Сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются с понижением, на рынках нефти также наблюдается коррекция. Торги на азиатских площадках проходят преимущественно в негативном ключе.

Во вторник, 22 марта, большинство эмитентов индексной корзины УБ закончили сессию на отрицательной территории.

Торги проходили в смешанных тонах. Если в первые часы на рынке преобладала восходящая динамика, то к обеду индекс УБ переместился в красную зону и всю вторую половину дня провел в минусе.

Переменчивость рынка была обусловлена как внешними, так и внутренними факторами.

На зарубежных биржевых площадках длительное время отсутствовали единые настроения. С одной стороны, позитивом для рынка является улучшение ситуации на ядерных реакторах на АЭС в Фукусиме, что снижает риски масштабного радиационного заражения региона. В то же время новые сильные землетрясения в Японии, зафиксированные во вторник, обернутся очередными экономическими потерями для государства, что может затормозить восстановление мировой экономики.

Не порадовали инвесторов слабые статданные по инфляции в Великобритании, а также продолжающаяся нестабильность в странах арабского региона.

Основным "раздражителем" на внутреннем рынке стали акции Укрнафты, демонстрировавшие в ходе торгов волатильную динамику. Во вторник на Укрнафте прошло собрание акционеров. На нем было принято решение о переносе вопросов, связанных с созданием вертикально-интегрированной компании и увеличением уставного фонда, на следующее собрание, что стало не лучшим поводом для покупок. Несмотря на слабые новости, бумаги Укрнафты за день прибавили 3,00% и стали лидерами роста в индексной корзине.

Максимальные потери в первом эшелоне понесли акции Донбассэнерго и представителей ГМК, которые активно покупались в предыдущие дни. Многие из этих бумаг просели в интервале от 2% до 3%.

Во втором эшелоне заметное снижение наблюдалось в акциях Дакора (-3,62%), Мариупольского тяжмаша (-2,68%), Лугансктепловоза (-2,62%).
По результатам торгов индикатор УБ опустился на 0,64% до 2 782,09 пунктов.

Общий объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 165,47 млн. грн., число сделок – 7 303, что отражает высокую торговую активность.
Большинство акций рынка заявок выглядят дорогими. В среднесрочной перспективе ожидаем дальнейшего проседания рынка. Этому будут способствовать мировая политическая нестабильность, высокие цены на нефть, а также ожидаемое повышение процентных ставок в ЕЦБ.

 

Dragon Capital – инвесторы в поиске направления

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

Во вторник 22 марта торги на украинском фондовом рынке завершились разнонаправленно. В течение торговой сессии Индекс UX пробил психологический уровень в 2800 пунктов, но так и не смог зафиксироваться на нём, откатившись по закрытию к отметке 2782 пунктов. Торги завершились в красной зоне, индекс потерял 0,64%. Украинский рынок продолжает демонстрировать хорошую активность, объемы торгов на рынке заявок составили 165,5 млн. грн., на рынке РЕПО – 52,1 млн. грн.

Вчера ОАО "Укрнафта" провело внеочередное собрание акционеров, на котором было принято решение перенести рассмотрение вопросов относительно программы создания публичной вертикально-интегрированной нефтегазовой компании, а также увеличения уставного капитала на 25%. Несмотря на то, что ничего позитивного решено не было, акции компании торговались значительно лучше рынка (+3%).

На срочном рынке фьючерс UX-6.11 продемонстрировал снижение на уровне 1,80%, закрывшись на отметке в 2730,05 пунктов, при этом спрэд между фьючерсом и базовым активом составил -52,04 пункта. По дальнему фьючерсу UX-9.11 не наблюдается активности, с его участием прошла только одна сделка.

Индекс ПФТС вырос на 0,74%, достигнув отметки 1088,93 пунктов. Объем торгов акциями составил 17,9 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (40,8 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (25,5 млн. грн.)
• Азовсталь (15,1 млн. грн.)
• Центрэнерго (13,6 млн. грн.)
• Укрнафта (10,6 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Укрнафта (+3%)
• Райффайзен Банк Аваль (+0,84%)
• Азовсталь (+0,71%)
• Стирол (+0,48%)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Лугансктепловоз (-2,62%)
• Донбассэнерго (-2,57%)
• Алчевский металлургический комбинат (-2,46%)
• Авдеевский коксохимический завод (-2,17%)
• Ясиновский коксохимический завод (-2,07%)

Технический анализ

Индекс UX вот уже несколько сессий подряд закрывается ростом. Покупателям почти удалось закрепиться на важном техническом уровне в 2800 пунктов. Теперь уровнями поддержки являются отметки в 2740-2700 пунктов. Ограничением для дальнейшего роста могут стать уровни 2800 и 2840 пунктов. Индикатор MACD уже которую сессию подтверждает восходящий тренд.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-негативный внешний фон. Большинство индексов продемонстрировали снижение. Торги на европейских площадках внутри сессии проходили изменчиво, демонстрируя сначала рост, а затем, после выхода не совсем оптимистичных статданных, — падение и завершение дня в красной зоне. Фактором влияния на это стала инфляция в Великобритании, которая в феврале ускорилась и достигла максимума по сравнению с октябрём 2008 года, отражая рост цен на продукты питания и топливо. Национальное статистическое управление Великобритании сообщает, что темпы роста цен (в годовом исчислении) ускорились в феврале 2011 года на 4,4%.

FTSE в итоге теряет 0,40%, DAX – 0,52%.

В США наблюдаются аналогичные тенденции к снижению. DOW снижается на 0,15%, а S&P 500 – на 0,36%.

Ситуация в Японии стабилизировалась, специалистам АЭС "Фукусима-1" удалось восстановить подачу электроэнергии на два аварийных реактора, блоки продолжают заливать водой для охлаждения и вероятность опасных выбросов в атмосферу снижается. Несмотря на это инвесторы всё ещё обеспокоены возможным негативным развитием событий. Nikkei 225 демонстрирует снижение на 1,65%, Hang Seng - на 0,22%.

Также возрастает напряжённость на политической арене, где в центре внимания пребывает военная операция в Ливии. Равновесие на внешних площадках нестабильное и последующие негативные события могут стать причиной снижение котировок.

Индекс РТС в первые двадцать минут торгуется в красной зоне со значением в 0,40%.

Важная статистика сегодня

Сегодня участники торгов ожидают выхода следующего блока статистики:

• 13:00 – Индекс ипотечного рынка (США)
• 13:00 – Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке (США)
• 16:00 – Продажи нового жилья (США)
• 16:30 – Запасы нефти за неделю по данным EIA (США)

 

ГК " Sortis " – обзор рынка 23.03.2011 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 22 марта, торговая сессия закрылась снижением, Индекс UX снизился на 0,64% до отметки 2782,09 пункта. В течении дня на рынке преобладала нисходящая динамика на фоне фиксации прибыли после 10% за последние три дня. Торги открылись попыткой роста, рассчитывая на продолжение роста на мировых рынках. Однако активность покупателей оказалась не продолжительной и рынок начал снижение на фоне спекулятивной фиксации прибыли игроками и смены настроений на мировых площадках. Поддержку продавцам оказали данные о росте дефицита бюджета Великобритании до 10,4 млрд., против ожиданий в 6,8 млрд., и большей, чем ожидалось, потребительской инфляции. Во второй половине дня индекс протестировав поддержку на уровне 2763 пункта продолжил движение в коридоре 2775-2785 пунктов в ожидании начала торгов в США. Торговая сессия в Соединенных Штатах открылась снижением на фоне технической коррекции после роста на 1,5% по итогам предыдущих торгов и данных о снижении индекса деловой активности ФРБ Ричмонда до 20 пунктов против ожиданий снижения до 23 с 25. На этом фоне локальный рынок закрылся несколько выше отметки в 2780 пунктов.

Лидерами снижения на UX оказались акции Дакор Вест /DAKOR/ – 3,62%, Мариупольский ЗТМ /MZVM/ – 2,68% и Лугансктепловоз /LTPL/– 2,62%. Выросли в цене акции Запорожсталь /ZPST/ – 7,45%, Укрнефть /UNAF/ – 3,00% и Шахта Комсомолец Донбасса /SHKD/ – 0,93%.

Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 51,379 млн. грн., Алчевский МК /ALMK/ – 36,253 млн. грн. и Азовсталь /AZST/ – 19,993 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 192,0 млн. гривен.

Мы ожидаем боковое движение на рынке акций в первой половине дня в коридоре 2750-2800 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в США закрылись незначительным снижением, азиатские индексы торгуются разнонаправлено, торги в России открылись снижением. После отскока от локальных минимумов на прошлой неделе рынки будут искать идеи для формирования дальнейшего тренда при сохранении низкой активности накануне выхода статистики по деловой активности в Еврозоне и окончательной оценке ВВП США в 4К2010 года.

События:

• Крюковский ВСЗ в марте планирует выпустить 865 грузовых вагонов.
• ОАО "Укртелеком" намерено взять кредит в 400 млн. долл.
• Акционеры "Укрнефть" перенесли вопрос создания ВИНК.

 

FoyilSecurities –  "Укрнафта" дорожает на фоне всеобщей коррекции

Foyil Securities

После нескольких дней стремительного роста акций во вторник участники украинского фондового рынка решили зафиксировать прибыли в свете смешанных настроений на европейских и американских площадках. Первое место по объему сделок снова заняла компания "Мотор Сич", бумаги которой подешевели на 1,9%. Второе и третье места заняли Алчевский меткомбинат и "Азовсталь" соответственно (-2,5% и +0,7%). Одной из немногих компаний, показавших положительную динамику на вчерашней сессии, оказалась "Укрнафта". Акции этого эмитента подскочили на 3,0% на новостях о результатах собрания акционеров. В частности, акционеры компании, капитализация которой оценивается в 4,1 млрд. долларов, решили перенести создание вертикально интегрированной компании на своей базе и увеличение уставного фонда на следующее собрание. Акции "Райффайзен Банка Аваль" подросли на 0,8% на информации Нацбанка о том, что за два месяца текущего года украинским банкам удалось показать чистую прибыль благодаря сокращению отчислений в резервы на покрытие потерь по кредитам. Подняться на полпроцента удалось и компании "Стирол", производителю минеральных удобрений, на фоне стартовавшей весенней посевной кампании.

Учитывая рост цен на товарных рынках и стабильные макроэкономические показатели страны, сегодня мы должны наблюдать восстановление украинских акций, хотя количество торгуемых эмитентов будет ограниченным. 

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 23.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Во вторник снижение рынка прошло в рамках локальной коррекции к предыдущему росту. Отсутствие значимых экономических новостей, а так же другие внешние факторы: продолжающиеся беспорядки на Ближнем востоке, нестабильная ситуация в Ливии, где коалиционные силы НАТО ведут боевые действия, всё это вносит нестабильность в остальной мир и не способствует инвесторам в частности принимать долгосрочные решения.

На момент открытия торгов в Украине, внешний фон не стабилен, фьючерсы на индексы США в минусе, цены на нефть находятся у отметок открытия, металлы растут в цене, рынок России открылся снижением.

Внешний фон определяется как умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2782,09  пункта, изменение за сессию  -0,64%, дневной  объем торгов по индексным акциям составил чуть более 217 млн. грн.  В течение дня торги проходили разнонаправлено, с открытия UX продолжил рост, но последовавшие продажи вернули индекс в район  локальной поддержки 2770 пунктов.

На дневном графике котировок  на трендовых  индикаторах   MACD(9), ADX ,Parabolic SAR  сформировалась картина на  восходящее движение.   Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =46 увеличил отрыв от  собственной   МА, что говорит о риске локальной коррекции восходящего движения.
Закрытие UX  выше уровня поддержки 2770 пунктов  и при текущем техническом потенциале индекс сохраняет локальную нацеленность на движение  в район сопротивления 2860 пунктов, в случае развития коррекционных настроений ближайшая поддержка 2675 пунктов.

• Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04.
• Уровни поддержки: 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (23.03.2011)

iTrader

Перед открытием торговой сессии наблюдается умеренно-негативный новостной фон.

В Японии зафиксированы новые подземные толчки вблизи поврежденной АЭС, а также сообщается об увеличении уровня радиации. Это послужило снижением котировок на основной торговой площадке Японии. Глава ФРБ Далласа Ричард Фишер заявил о том, что по долговой нагрузке США достигли "переломного момента", призвав ФРС США отказаться от дополнительных действий по стимулированию экономики США. Его заявление носило упреждающий характер, основным меседжем которого стало заявление о неплатежеспособности США в перспективе. На фоне таких предпосылок, а также обострений военных действий в Ливии мировые торговые площадки закрылись на негативной территории.

По итогам торгов на фондовых рынках США Dow Jones снизился на 0,15%, индекс S&P 500 снизился на 0,36%, индекс Nasdaq снизился на 0,31%. Европейские торговые площадки закрылись также снижением основных индексов. FTSE 100 снизился на 0,4%, немецкий индекс DAX на 0,52%. Азиатские торговые площадки находятся на положительной территории. Индекс Nikkei 225 +4,36%, Shanghai Composite +0,34%. Фьючерс на нефть марки Brent сегодня утром колеблется в районе $115,5-116 за баррель. Российские торговые площадки завершили сессию снижением. RTSI снизился на 0,28%, ММВБ на 0,68%.

Сегодня ожидается большой объем макростатистики:

В 11:30 будет опубликован Протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике Великобритании. Государственный банк Англии (BOE) и Комитет по Валютной политике (MPC) встречались двумя неделями ранее для написания детального отчета по процентной ставке комитета. В это же время будут опубликованы данные об ипотечных разрешениях ВВА. Британская Ассоциация торговых банкиров определит уровень внутренних займов , выпущенных за последний месяц.

В 12:00 выйдут данные о новых производственных заказах Евросоюза, которые определяет ценность новых заказов на поставку, помещенных с внутренними изготовителями для продуктов длительного хранения и скоропортящихся продуктов.

В 16:00 выйдут данные об изменениях продаж нового жилья в США.

В 18:00 с речью выступит председатель ФРС США Бен Бернанке.

 

ИГ "АРТ-Капитал" - Кернел покупает Укррос

ИГ "АРТ-Капитал"

Перед открытием сформировался негативны внешний фон: Азия торгуется снижением; фьючерс на EuroStoxx50 (-0,4%), ММВБ открылся снижением (-0,5%). Ожидаем открытие UX снижением.

Украинский рынок решил взять передышку во вторник после пяти дней непрерывного роста. Вчера UX снизился на 0,64% на объеме торгов 217 млн.грн. Объемы торгов фьючерсами достигли 130 млн.грн. при спрэде (UX-6.11-UX) -51 пункт. Основную поддержку индексу UX оказывали сообщения, поступающие прямо с собрания акционеров Укрнафты (+3%). Тогда как, с противоположной стороны, откат котировок Мотор Сичи (-1,8%) и Центрэнерго (-0,63%) после существенного роста в предыдущие дни оказывали давление на UX. Какой-то определенной тенденции по секторам не наблюдалось, акции торговались в разнобой.

Инвесторы не увидели каких-либо рисков в переносе вопросов о создании ВИНК на базе Укрнафты. Котировки компании изменялись в диапазоне 820-850 грн. Собрание также приняло решение о дематериализации акций, в связи с чем, в ближайшее время торги по акциям Укрнафты будут приостановлены.

Коммерсант сообщил о приобретении Кернелом 71% акций Укрроса за $46 млн. ($0.56 за акцию). 23 февраля 2011 мы выпустили отчет по Укрросу рассчитав индикативный диапазоном справедливой цены $1.3-2.5. Акции компании имеют огромный потенциал роста, однако являются неликвидными. Последняя сделка с акциями Укрроса на УБ была заключена 15 марта по $0.4 что предполагает потенциал роста более 200% к нашей индикативной стоимости.

Заголовки новостей:

• Минфин понизил доходность 21-мес. облигаций до 9,85%
• Укрнафта перенесла решение по созданию ВИНК
• Астарта планирует увеличить весенние посевы на 26%
• Богдан Моторс рассмотрит увеличение уставного капитала в апреле.
• Сан Инбев Украина в 2010 г. сократила чистую прибыль на 26% .
• Укртелеком планирует привлечь $400 млн до завершения приватизации.
• Крюковский ВСЗ в марте произведет 865 грузовых вагонов.
• Кернел покупает Укррос.
• Торговые Идеи: ENMZ.
• Теханализ:  Индекс УБ уперся во внутренний восходящий тренд.

Минфин понизил доходность 21-мес. облигаций до 9,85%

Киев. 22 марта. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА – Министерство финансов Украины на аукционах во вторник понизило ставку размещения 21-мес. облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) до 9,85% годовых, тогда как на предыдущих результативных аукционах 8 февраля подобные облигации (22-мес.) ставка размещения составляла 10% годовых. Как сообщило Министерство финансов, максимальная ставка размещения 6-мес. и 9-мес. ОВГЗ осталась на прежнем уровне: соответственно 6,7% и 8% годовых. Объем продаж ОВГЗ на первичных аукционах во вторник после рекордных продаж на минувшей неделе упал почти в шесть раз- до 565,66 млн грн. Наибольший объем продаж пришелся на 21-мес. и 9-мес. ОВГЗ – соответственно 294,8 млн грн и 212,73 млн грн, тогда как 6-мес. облигаций было продано на 58,13 млн грн. Аукцион по размещения долгосрочных амортизационных облигаций завершился безрезультатно, так как Минфин не согласился на ставку в 12% годовых. В целом спрос на десятых в этом году аукционах снизился почти втрое – до 1,37 млрд грн. Минфин удовлетворил 19 из 42 заявок, тогда как неделю назад – 61 из 79.

Укрнафта перенесла решение по созданию ВИНК

Акционеры ОАО "Укрнафта" на внеочередном собрании приняли решение реорганизовать компанию из ОАО в публичное АО (ПАО). Вопросы о создании на базе Укрнафты публичной вертикально интегрированной нефтегазовой компании (ВИНК) и проведении 25%-й допэмиссии были перенесены на следующее собрание акционеров. Дата следующего собрания не определенна.

Станислав Зеленецкий: Перенос вопросов о создании ВИНК связан с необходимостью более детального его согласования между основными акционерами и не означает отмену реорганизации. Таким образом, данная новость УМЕРЕННО НЕГАТИВНА для акций Укрнафты. Также, собрание приняло решение о дематериализации акций, в связи с чем, в ближайшем будущем торги по акциям Укрнафты будут приостановлены.

Помимо этого, был представлен отчет Правления компании, согласно которому, на начало 2011 года Укрнафта эксплуатировала 2372 скважины (в т.ч. 2169 нефтяных скважин), что на 3% меньше г/г. Кроме того, объемы эксплуатационного и разведывательного бурения сократились на 25.2% г/г до 48.6 тыс. м. Основными причинами, которые привели к сокращению бурения, являются сложная процедура получения разрешений на бурение, а также лицензий на разработку новых месторождений (в прошлом году Укрнафта не смогла получить ни одной новой лицензии). Объем капитальных инвестиций в 2010 году вырос на 27% г/г до 942 млн грн, в т.ч. инвестиции в бурение возросли на 6% г/г до 506.5 млн грн. В 2010 году Укрнафта от реализации нефти и газа получила около 12 млрд грн выручки (43% в общей структуре), от реализации светлых нефтепродуктов – 8.1 млрд грн (29%), реализация других товаров и услуг (в т.ч. карбамида) подскочила до 6.8 млрд грн (25%).

Астарта планирует увеличить весенние посевы на 26%

Астарта Холдинг, крупнейший украинский производитель сахара, сообщил, что его аграрные подразделения планируют увеличить площадь под посевы яровых культур на 26% до 160 тыс га. Под озимые компания уже засеяла около 45 тыс га прошлой осенью. Специалисты холдинга отмечают, что все посевы озимых находятся в хорошем состоянии. Что касается сезона сахароварения 2011 года, Астарта планирует отвести 45 тыс га под собственные посевы свеклы и как минимум 14 тыс га обеспечить от сторонних поставщиков.

Андрей Патиота: новость положительна для Астарты, поскольку минимальные потери озимых и качественная подготовка почвы под яровые должна помочь компании существенно увеличить урожайность основных культур в 2001 году, включая сахарную свеклу. Мы ожидаем, что Астарта соберет около 440 тыс тонн зерновых и технических культур, на 33% больше, чем в 2010 году. Это в свою очередь должно привести к росту выручки в сегменте на 30-40% при условии, что цены на зерновые и масличные будут держаться на высоком уровне на протяжении текущего года. Ожидаемый же рост урожайности и сахаристости свеклы приведет к увеличению доли собственного сырья в производстве сахара сезона 2011 года и, как следствие, к повышению рентабельности сахарного сегмента.

Богдан Моторс рассмотрит увеличение уставного капитала в апреле

Богдан Моторс включил голосование по вопросу допэмиссии акций в повестку предстоящего собрания акционеров, запланированного на 29 апреля.

Алексей Андрейченко: Эта новость НЕЙТРАЛЬНА для акций, поскольку ни цена, ни объем допэмиссии еще не определены. Представитель компании пояснил, что целью эмиссии является улучшение структуры капитала компании за счет уменьшения кредитного плеча для повышения ликвидности акций. Привлеченные средства пойдут на увеличение оборотного капитала и на завершение инвестиционного проекта в Луцке. После введения в эксплуатацию второй производственной линии в Луцке, производственные мощности возрастут с 4,5 до 6 тыс. ед. В настоящее время мощности завода загружены только на 4%, но производство автобусов совместно с MAN, начиная с 2011 г., увеличит загрузку более чем втрое. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции, с целевой ценой $0,051.

Сан Инбев Украина в 2010 г. сократила чистую прибыль на 26%

Чистая прибыль Sun inbev Ukraine в 2010 г. составила $37 млн, что на 26% меньше, чем годом ранее. В 4К компания понесла чистый убыток в размере $8 млн.

Алексей Андрейченко: Эта новость НЕЙТРАЛЬНА для Сан Инбев Украина, поскольку чистый убыток за 4К соответствует сезонному характеру прибыли компании. Основную часть прибыли компания получает в разгар сезона во втором и третьем кварталах, благодаря повышенному спросу на пиво. Сокращение прибыли в расчете год к году ожидалось, так как в 2010 компания потеряла 1,8 п.п. доли рынка. Тем не менее, компания по-прежнему занимает первое место в Украине по реализации пива и должна получить выгоду от сильных позиций в Киеве, который готовится  к проведению трех игр чемпионата Евро-2012. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции, с целевой ценой $0,08.

Укртелеком планирует привлечь $400 кредит до завершения приватизации

Укртелеком объявил тендер на привлечение кредита в иностранной валюте в размере $400 млн сроком на 5 лет, говорится в сообщении (от 22 марта) на сайте Министерства Экономического развития и торговли Украины. Раскрытие тендерных предложений запланировано на 21 апреля.
Андрей Патиота: новость добавляет неопределенности вокруг процесса приватизации компании. В соответствии с подписанным 11 марта соглашением с EPIC, единственный претендент должен перечислить всю сумму за 92,8% акций Укртелекома в течение 60 дней, т.е. до 11 мая.

Формальное завершение сделки между государством и австрийским инвестором потребует еще несколько недель. Таким образом, мы полагаем, что EPIC станет владельцем мажоритарного пакета акций Укртелекома в лучшем случае в конце мая. С другой стороны, государство планирует получить кредит до конца мая, т.е. раньше, чем состоится передача прав собственности. В таком случае, по условиям приватизации, государство не сможет разорвать договор с EPIC и аннулировать приватизацию, если австрийская компания будет не в состоянии обслуживать или возвращать данный кредит. Поэтому, мы сомневаемся, что какой-либо коммерческий банк, за исключением государственных Укрексимбанка или Ощадбанка, рискнет принять участие в такой рискованной сделке до того, как EPIC де юре станет владельцем Укртелекома.

Крюковский ВСЗ в марте произведет 865 грузовых вагонов

В марте Крюковский ВСЗ планирует выпустить 865 грузовых вагонов, говорится в пресс-релизе компании.

Алексей Андрейченко: Эта новость НЕЙТРАЛЬНА для акций KVBZ, поскольку объемы выпуска грузовых вагонов практически не изменились (+3 ед. м/м). Текущий темп производства соответствует планам компании увеличить ежемесячный выпуск с 808 ед. в январе до 900 в течение года, что подразумевает  годовой выпуск около 10200 ед. в 2011 г. (+12% г/г). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции, с целевой ценой $6,1.

Кернел покупает Укррос

Крупнейший украинский производитель подсолнечного масла Кернел приобрел  опцион на покупку 71% акций второго по величине украинского производителя сахара Сахарный Союз Укррос. Цена пакета оценивается в $42 млн (или $0.56 за акцию). Об этом  Кернел сообщил во вторник вечером.   

Андрей Патиота: новость позитивна для обеих компаний. Покупка Укррос позволит Кернелу не только войти в сахарный сегмент и стать в нем одним из ведущих игроков, но и существенно хеджировать риски, связанные с недостатком сырья для полной загрузки своих маслоэкстракционных заводов. Ведь в распоряжении Укррос находится около 100 тыс га земли, и значительная часть может отводиться под подсолнечник.  Также Кернел сможет снизить или реструктуризировать долги Укрроса (около $54 млн на 30 сентября 2010 года).

 

ИК "ИФГ Капитал" - металлургию ожидает рост

По итогам торгов во вторник можно сделать вывод, что украинские инвесторы заняли выжидательную позицию.  После сильного роста, наблюдавшегося в понедельник  произошла техническая коррекция индекса УБ к уровню поддержки 2750 пунктов, и последующий сильный отскок. Несмотря на обилие внешнего негатива индекс не пробил локальной поддержки и во второй половине торговой сессии начал медленно восстанавливать позиции. По мнению аналитика ИК "ИФГ Капитал" Сидорова Алексея начавшийся рост в бумагах металлургического сектора продолжится сразу после улучшения ситуации на внешних рынках. Подтверждением служит внутридневная динамика акций ОАО "Азовсталь", скупка которых продолжалась несмотря на падение мировых индексов.

Внешний фон на открытии украинского фондового рынка можно охарактеризовать как негативный. Рост инфляционных ожиданий вызывает опасения ужесточения монетарной политики Европейским центральным банком.

Вчера пессимизм усилился после опубликования данных по потребительским ценам в Великобритании. Цены выросли больше прогнозных значений.  Кроме того, ситуация в Японии и в Северной Африке вызывает у инвесторов  сомнения в том, что значительный рост 17-21.03.11 был оправданным.

Европейские и американские фондовые индексы в основном закрылись в красной зоне.

В Азии индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Китайский SSEC прибавил 1,03 %, японский Nikkei, корейский KOSPI потеряли по 1,65 %, 0,07 % соответственно.

Сегодня на мировые рынки повлияют данные о продажах нового жилья в США. Эксперты прогнозируют  рост данного показателя, хотя продажи жилья на вторичном рынке в понедельник разочаровали инвесторов.

Российский индекс РТС торгуется в красной зоне. Нефтяные котировки не оказали поддержки индексам. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 22 марта
2011 г. повысилась на 0,74 долл. и составила 115,70 долл./барр. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г. Нью-Йорке по итогам торгов 22 марта 2011 г. повысилась на 1,67 долл. и составила 104,00 долл./барр.

Украинские фондовые индексы во вторник показали разнонаправленное движение. 

Индекс УБ  прибавил 0,64 % (2782,09 пунктов), индекс ПФТС прибавил 0,74 % (1088,93 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена расположилась  над  индикатором  Параболик.  Осцилляторы дают сигнал на продажу.

На часовом таймфрейме цена переместилась под индикатор Параболик.  Осцилляторы также развернулись вниз.

Сегодня в первой половине торговой сессии наиболее вероятно снижение  цены. Если индекс не пробьёт уровня поддержки 2750 пунктов, то последует отскок вверх.

Мы прогнозируем снижение индекса УБ по итогам первой половины торговой сессии.  В случае значительного снижения индексов в США индекс закончит день в красной зоне.

По состоянию на 10:37 индекс УБ демонстрирует рост (+0,47 %). Европейские индексы находятся в красной зоне. Динамика индекса РТС близка к нейтральной. Мы сохраняем свой прогноз. Без сильных бычих сигналов уверенный рост в первой половине дня маловероятен.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 23.03.2011 года

ИГ "Сократ"

Во вторник, 22 марта, украинские площадки закрылись со смешанной динамикой. Индекс Украинской биржи закрылся снижением на 0.64%, оказавшись на уровне 2782.09 пункта, а индекс ПФТС показал рост на 0.74%, достигнув 1088.93 пункта. Лидерами по объему роста на Украинской бирже были акции компании Мотор Сич (51.4 млн грн) и бумаги Алчевского металлургического комбината (36.3 млн грн). Лучше рынка торговались бумаги Укрнафты (+3.00%), Райффайзен Банка Аваль (+0.84%) и Азовстали (+0.71%). По всем остальным акциям компаний индексной корзины по итогам торгов зафиксировали снижение.

Торги на биржах Европы и США в основном проходили на негативной территории на фоне информации о конфликте в Ливии. Японский индекс Nikkei вырос на 4.36%.

Сегодня по еврозоне выйдет индекс потребительского доверия, а по США опубликуют статистику по уровню продаж вновь построенного жилья и изменения уровня запасов нефти за неделю.

Укртелеком [UTLM UK, Без Рекомендации] намерен привлечь кредит на 400 млн долл

Укртелеком объявил тендер на привлечение кредита в иностранной валюте в размере 400 млн долл. Согласно объявлению на сайте Министерства экономического развития и торговли, Укртелеком планирует привлечь кредит сроком на пять лет – с мая 2011 года по май 2016 года. Тендерные предложения принимаются до 21 апреля, на эту же дату запланировано раскрытие тендерных предложений.

Наше мнение: На данный момент в Укртелекоме не уточняют на какие цели будут направлены 400 млн долл. По информации пресс-службы компании, конкретные цели использования средств кредита будут обнародованы руководством компании после принятия соответствующего решения.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 23.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 23 марта, умеренно негативный. Европейские биржи во вторник закрылись на негативной территории вслед за снижением португальских и греческих облигаций. По итогам торгов британский индекс FTSE100 понизился на 0,40% до отметки 5762,71 пункта. Американские индексы завершили торги в зоне умеренного снижения в рамках коррекции после 3 дней существенного роста, индекс Dow Jones подешевел на 0,15% до отметки 12018,63 пункта. Опубликованная статистика по индексу цен на жилье и индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Ричмонда оказались незначительно хуже прогнозов аналитиков. В лидерах снижения находились компании сектора автомобильной промышленности и сектора туризма и развлечений, а лучше рынка выглядели телекоммуникационные компании.

Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с понижением в диапазоне 0,2-0,3%. На биржах азиатского региона наблюдается разнонаправленная динамика индексов, японский индекс Nikkei понизился на 1,65%. Дорожают акции компаний производителей строительных материалов в ожидании восстановлении инфраструктуры Японии после землетрясения. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись понижением основных индексов (ММВБ -0,32%, РТС -0,32%).

Цены на нефть торгуются на достигнутых вчера уровнях из-за продолжающегося конфликта в Ливии и опасений возникновения новых беспорядков в Сирии и Йемене. Майский контракт за баррель марки WTI стоит 104,7$. Сегодня в 17:30 будут опубликованы данные по запасам нефти от Министерства энергетики США. Металлы во вторник продемонстрировали смешанную динамику, промышленные металлы уже третий день консолидируются на текущих уровнях. Золото торгуется без существенных изменений на отметке 1427$ за тройскую унцию. Евро находится под давлением и дешевеет относительно большинства мировых валют на опасениях, что лидеры Евросоюза могут столкнуться с трудностями при урегулировании регионального финансового кризиса. В Португалии сегодня в 11:00 пройдет голосование по очередным сокращениям бюджетных расходов, а 24-25 марта состоится саммит лидеров Евросоюза. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,417.

Ожидаем открытие украинских и западных площадок в зоне умеренного снижения. В 11:30 состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В 12:00 выходят данные по изменению объема промышленных заказов в еврозоне (прогноз:1,4%). В 16:00 появится статистика по объему продаж жилья на первичном рынке в США (прогноз: 291 тыс.). В 18:00 ожидается выступление председателя ФРС США Бена Бернанке.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.