Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – снижение стоимости гособлигаций Ирландии и Португалии на фоне опасений долгового кризиса

"Гайнсфорт-онлайн"

Фонд госимущества (ФГИ) Украины объявил победителем конкурса по отбору оценщика государственного пакета акций акционерной холдинговой компании " Укрнафтопродукт"[UNAF] ООО "ПБ-Консалтинг" (Днепропетровск).

Агрохолдинг "Кернел" 21 марта заключил опцион на покупку 71%-й пакет в агрохолдинге "УкрРос", который обрабатывает около 100 тыс. га земли, контролирует сахарные заводы мощностью переработки свеклы 22 тыс. тонн в сутки и 87 тыс. тонн элеваторных мощностей.

Фонд госимущества (ФГИ) Украины подтвердил выполнение инвестиционных обязательств ОАО "Криворожский горно-металлургический комбинат "ArcelorMittal Кривой Рог" (ранее - ОАО "Криворожсталь", Днепропетровская обл.) за 2010 год.

Электрометаллургический завод "Днепроспецсталь"[DNSS] (Запорожье) в феврале 2011 года начал строительные работы на площадке для установки пылегазоочистки производительностью 1,2 млн куб м/час для сталеплавильного цеха №3 (СПЦ-3).

Энергогенерирующая компания ОАО " Днипроэнерго"[DNEN] (Запорожье) в 2011 году планирует увеличить производство электроэнергии на 6,2% (на 971 млн кВт-ч) по сравнению с 2010 годом – до 16,63 млрд кВт-ч, сообщил председатель правления предприятия Роман Сердюков.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом на +1,12% до 2813,22 пунктов при среднем объеме торгов - 374903041 грн. (в том числе срочный рынок - 106241971 грн.). Рынок в первый час торговой сессии достиг внутридневного максимума в 2835 пунктов. Но в течение сессии рынок просел ниже 2820 пунктов. Однако удержался выше уровня в 2800 пунктов.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста – акции ENMZ(+8,25%). Лидер падения – акции ZAEN(-1,38%).

Резюме

Европейские и американские площадки закрылись в позитивной зоне. Над азиатскими рынками довлеет пессимизм из Японии. Долговой кризис в Европе актуален. Однако и ликвидности на рынках пока достаточно.

Украинский рынок успешно преодолел отметку в 2800 пунктов на средних объемах. Возможно продолжение роста.

Выйдет статистика по индексы деловой активности в Европе, Китае и по рынку труда в США.

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи находится выше уровня поддержки 2780 п., вблизи нижней границы восходящего канала, сформированного на протяжении последних семи торговых сессий. Учитывая, что объемы торгов выше средних, вероятность движения вверх более высокая.

Индикаторы MACD и RSI находятся вблизи исходных позиций. Уровни поддержки: 2780 п., 2600 п., 2400 п. Уровни сопротивления: 2900 п., 3000 п.

Рекомендации: Возможно увеличение длинных позиций со стопами ниже уровня поддержки 2780 п.

Енакиевский металлургический завод (ENMZ)

Акции Енакиевскго металлургического завода (ENMZ) демонстрируют активный рост на высоких объемах. Закрытие последней свечи произошло выше уровня сопротивления 166грн. и выше верхней границы нисходящего коридора.

Рекомендации: Возможны покупки со стопами чуть ниже уровня 166 грн.

Полная версия обзора (doc, 92 Kb).

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 24.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 24 марта, нейтральный. Все основные европейские фондовые площадки выросли по итогам торгов в среду, британский индекс FTSE100 повысился на 0,58% до отметки 5795,88 пункта. Фондовые индексы в США смогли компенсировать незначительное снижение в начале торговой сессии и закрылись на положительной территории. Повышающиеся цены на промышленные и драгоценные металлы вызвали сильный спрос на акции компаний производителей материалов. По итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average подрос на 0,56% до 12086,02 пункта, а индекс S&P500 подорожал на 0,29%. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным понижением в диапазоне 0,1-0,2%. Сегодняшние торги в Азии преимущественно проходят в позитивной зоне, японский индекс Nikkei незначительно понизился на 0,15%, индекс MSCIAsia. повышается на 1,1%. Торги нароссийских фондовых биржах в четверг открылись в зеленой зоне (ММВБ +0,29%, РТС +0,15%).

Цены на нефть продолжают повышаться и торгуются на максимальных уровнях за 2,5 года на фоне эскалации конфликта в Ливии и данных Министерства энергетики США, которые показали более существенное, чем ожидалось, снижение запасов топлива и дистиллятов в США на прошедшей неделе. Майский контракт за баррель марки WTI дорожает до 105,8$. Металлы на вчерашней торговой сессии показали уверенный рост, алюминий подорожал до уровней двухлетнего максимума ($2639/т), а в ценах на серебро был зафиксирован максимум за последние 30 лет ($37,43/унция). Золото торгуется на отметке 1437$ за тройскую унцию. Европейская валюта находится под давлением и продолжает дешеветь относительно большинства мировых валют, после того как парламент Португалии в среду отверг предложенный правительством план сокращения бюджетных расходов, и премьер-министр страны подал заявление об отставке президенту. Усилило давление на евро понижение агентством Moody’s кредитных рейтингов 30 испанских банков. Сегодня состоится двухдневный саммит лидеров стран Евросоюза, на котором будут обсуждаться ключевые решения по стабилизации экономики региона. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,406.

Открытие европейских и украинских площадок ожидаем увидеть вблизи уровней вчерашнего закрытия. В 11.30 выходят данные по изменению объема розничных продаж в Великобритании (прогноз: -0,5%). В 15.30 будет опубликована еженедельная статистика по числу обращений за пособием по безработице в США (прогноз: 388 тыс.). В это же время появятся данные по изменению заказов на товары долгосрочного пользования (прогноз: 1,2%).

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 24.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера торги на Украинской бирже проходили в позитивном ключе,  индекс УБ вновь вернулся в среднесрочный растущий тренд. На момент закрытия сессии индекс УБ остановился на отметке в 2813,22 б.п. прибавив к росту 1,12%. Объёмы торгов, так же были значительны 269 млн. грн. Торги на других мировых рынках проходили не с таким энтузиазмом инвесторов, европейские индексы двигались разнонаправлено. Индексы США так же не имеют единой динамики - здесь отразились новости о продаже на первичном рынке жилья, при оптимистичном прогнозе ожидалось рост на 2,1%, фактический показатель составил -16,9%.  Сегодня в Брюсселе открывается саммит ЕС, на котором будет обсуждаться процедура согласования мер финансовой стабильности Европейского союза.

Цены на нефть и металлы снижаются, европейская валюта уступает свои позиции доллару США.

Внешний фон на момент открытия торгов умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс   Украинской биржи UX закрылся на уровне 2813,22  пункта, изменение за сессию +1,12%,  дневной  объем торгов по индексным акциям  составил   чуть более 268 млн. грн. Открывшись в отрицательной зоне, затем  на преобладающих покупках UX сумел подняться в район локального сопротивления 2860 пунктов, преодолеть которое пока не получается.

На дневном графике котировок  на  трендовых  индикаторам   MACD(9), ADX Parabolic SAR  сформировалась картина на  восходящее движение.  Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) = 62 увеличил отрыв от  собственной  МА, что говорит о риске локальной коррекции восходящего движения.
UX сохраняет технический потенциал для роста в район сопротивления 2860 пунктов, преодоление этого уровня  отодвигает  краткосрочную цель роста  к уровню 2975 пунктов. Значительной коррекции ниже 2770 пунктов не ожидаем.

• Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04.
• Уровни поддержки: 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 24 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке в четверг является нейтральным. Биржи США вчера закрылись в положительной зоне, на рынках азиатского региона сегодня отсутствовали единые настроения. Нефтяные фьючерсы утром торговались с небольшим понижением, фьючерсы на американские индексы показывали смешанную динамику.

В среду на УБ наблюдалась положительная динамика, не смотря на неоднозначный внешний фон. Завершилась торговая сессия для большинства ликвидных бумаг УБ в плюсе. По итогам дня индекс УБ повысился на 1,12% до 2813,22 пунктов.

Открывшись в отрицательной зоне на волне внешнего негатива, индекс УБ быстро сменил направление. Инвесторы откупали акции, подешевевшие за предыдущую сессию, сочтя пессимизм вторника излишним.

Внешний фон к этому моменту начал улучшаться, что дополнительно стимулировало покупки. Утренний негатив, вызванный данными о росте заказов в промышленности еврозоны всего на 0,1% м/м, при прогнозах 1,5% м/м, был нивелирован принятием парламентом Португалии нового пакета мер по снижение дефицита бюджета. Инвесторы с оптимизмом восприняли данную новость, так как опасались, что непринятие пакета мер, против которого резко выступала оппозиция, вынудило бы Португалию обращаться за помощью в фонд спасения еврозоны, что создало бы дополнительные риски для единой европейской валюты.

Во второй половине сессии на УБ началась фиксация прибыли. Индекс УБ просел благодаря продажам по акциям энергогенерирующих компаний, а также ухудшению внешнего фона. Неблагоприятная макростатистика из США, а также тревожные сигналы, поступающие из Японии по поводу ситуации на АЭС Фукусима, сдерживали оптимизм игроков отечественного рынка. Однако индекс УБ все же продолжил торговаться в плюсе.

В лидерах роста на УБ в среду оказались акции Енакиевского МЗ (+8,25%). Активный интерес инвесторы проявили к бумагам после завершения собрания акционеров, на котором обсуждался вопрос передачи производственных мощностей Макеевского МЗ Енакиевскому метзаводу. Принятие данного решения позволит ЕМЗ существенно нарастить производственные показатели в будущем.

Пользовались высоким спросом у участников торгов акции Укрнафты (+5,14%). Покупки по бумаге были обусловлены планами компании диверсифицировать производство, сместив акцент в сторону конечной переработки нефти, что в перспективе улучшит финпоказатели Укрнафты.
Наращивание объемов выпуска продукции на Стироле на фоне благоприятной внешней конъюнктуры, а также активных процессов консолидации в азотной отрасли подняли интерес инвесторов к акциям концерна, что привело к росту котировок на 3,90%.

Наибольшее снижение было зафиксировано по акциям Укртелекома (-1,91%) на фоне роста политических спекуляций вокруг приватизации монополиста связи. В частности, Председатель Верховной Рады Украины В. Литвин сообщил, что считает возможным создание Временной следственной комиссии в парламенте Украины относительно приватизации Укртелекома.

Слабый интерес участники рынка проявляли к энергогенерирующим компания: акции Западэнерго подешевели на 1,38%, Центрэнерго – на 0,62%.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 24.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

В среду, 23 марта, индекс ПФТС поднялся на 1,26% - до 1 102,65  пунктов, индекс "Украинской биржи" вырос на 1,12% - до 2 813,22 пунктов.

Итоги дня:

Динамика украинского рынка в среду вряд ли подходила под раздел фундаментально обоснованной. В условиях, когда на внешних площадках наблюдалась полная неопределенность, отечественные индексы сумели продемонстрировать значительный прирост.

Начав сессию на нейтральной территории, украинский рынок резко взмыл вверх, повторяя динамику российских площадок. После обновления локальных максимумов, стали заметны тенденции к снижению торговой активности, перед открытием американской сессии, и важной макростатистикой. В конце дня, игроки вновь приступили к покупкам акций отдельных эмитентов, в ожидании продолжения текущего тренда
Объяснением такой динамике служит сильные корпоративные новости, способствовавшие продолжению существенного спроса на акции металлургических компаний, в частности ENMZ ,  ставшие несомненным лидером рынка, после доведения до сведения биржевой публики результатов собрания акционеров. Привычно динамичными выглядели акции Укрнефти, в которых наблюдалось присутствие весомого спекулятивного капитала, в условиях относительно спокойной тенденции остального рынка.

Отдельного внимания заслуживают акции Моторсичи, торги по которым были закрыты с 15:00, в связи с закрытием реестра. Учитывая хорошие финансовые результаты компании, инвесторы ожидают решения о выплате дивидендов, что может стать хорошей инвестиционной идеей на ближайшее время.

В итоге, рынок закрепился выше отметки 2800 пунктов, что является позитивным сигналом для продолжения текущей тенденции.

Премаркет:

Украинские инвесторы продолжают получать неопределенные сигналы с внешних площадок. Вчерашнее закрытие американской и европейской сессии прошло в зеленой зоне, однако, индексы не сумели пройти выше важных сопротивлений, на фоне низкой активности торгов. Сегодня торги на азиатских биржах прошли разнонаправлено. Фьючерсы на американские индексы торгуются в умеренно негативном диапазоне, в то время как российские биржи открылся в "зеленой зоне".

Ситуация в мире продолжает волновать участников рынка. Ситуация в Японии временно стабилизировалась, однако риски возобновления проблем на станции Фукусима 1 все еще остаются. Кроме того, военная операция в Ливии, а также волна протестов, охватившая весь Ближний Восток поднимают и без того высокие цены на нефть. Американская экономика демонстрирует признаки стагнации, слабо реагируя на меры QE, на что указывают последние макроэкономические данные. Поэтому сегодня, особенно важным фактором, при выборе направления, для инвесторов, будет большой блок макростатистики, выходящей во второй половине дня. Поэтому в преддверии ее публикации на рынках ожидается пониженная торговая активность.

Учитывая сложившуюся конъюнктуру, украинский рынок, в целом, продолжит реагировать нейтральной динамикой, однако спекулятивный спрос может присутствовать в отдельных акциях, что может поспособствовать краткосрочным движениям вверх. Вне зависимости от направления рынка, наиболее сильными бумагами вновь будут акции металлургических предприятий, в частности ENMZ, получивший серьезную фундаментальную поддержку после собрания акционеров. Акции Моторсичи также могут выглядеть интересно, в зависимости от результатов недавнего собрания.

Техническая оценка индекса УБ продолжает быть довольно сложной. График вплотную приблизился к нижним границам некогда восходящего тренда, учитывая то, что осцилляторы достигли зоны перекупленности, быстрее, чем снизили свои показатели, во время недавней коррекции. Для быков позитивным моментом является закрепление индекса в зоне, выше 2800 пунктов, который остается плацдармом для дальнейшего повышения. Задачей медведей будет продавливание индекса ниже этой отметки, и торговля в нисходящем канале. Текущая свечная формация также не дает однозначных сигналов.

• Основными уровнями поддержки будут: 2810, 2800, 2766, 2750, 2740, 2712, 2700.
• Важные сопротивления сегодня расположены на отметках:  2820, 2825, 2835, 2850, 2900.

 

Dragon Capital – внешний фон и статистика определят динамику торгов

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий риск-менеджер

Украинский рынок в среду, 23 марта, уверенно закрылся на положительной территории. Так, Индекс UX поднялся на 1,12% до 2813,22 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 138,1 млн. грн., на рынке РЕПО — 72,2 млн. грн.

Опорой для покупателей стали предприятия металлургического сектора, которые показали динамику лучше рынка: Енакиевский металлургический комбинат вырос на 8,25%, Азовсталь — на 1,95%, Мариупольский металлургический комбинат — на 1,79%. Бурный рост акций Енакиевского метзавода можно объяснить информации, оглашенной на собрании акционеров, где объявили о переносе объединения управления с Макеевским металлургическим комбинатом, но относительно данного объединения мало у кого возникают сомнения. Данная новость в большей мере была отыграна рынком ранее, но у некоторых участников она вызвала интерес вчера, что и спровоцировало рост, а закрытие шортов по этой бумаге еще больше ускорило восходящую динамику. На прошлой неделе в бумагах металлургического сектора была значительная просадка и на текущих уровнях покупателей может заинтересовать данная группа.

Также участники рынка не обошли стороной Укрнафту (+5,14%), где ограниченное предложение порождает значительный рост котировок. Хуже рынка себя показала группа энергогенерирующих компаний: Крымэнерго (-5,04%), Западэнерго (-1,38%) и Центрэнерго (-0,62%).

На срочном рынке преобладали покупки, но его динамика чуть не успевала за спот-рынком. Так, ближний контракт UX-6.11 вырос на 1% (расчетная цена 2757,25 пунктов), объем торгов составил 106 млн. грн., количество открытых позиций — 16036 контрактов, спрэд сузился до -55,97 пунктов. По UX-9.11 активность была выше средней: рост на уровне 0,36% (расчетная цена 2774,9 пунктов), объем торгов — 0,3 млн. грн.

ПФТС поднялся на 1,26% до 1102,65 пунктов, объем торгов составил 17,8 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (23,9 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (19,8 млн. грн.)
• Енакиевский металлургический завод (16,3 млн. грн.)
• Мотор Сич (13,7 млн. грн.)
• Азовсталь (12,5 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Енакиевский металлургический комбинат (+8,25%)
• Укрнафта (+5,14%)
• Стирол (+3,9%)
• Азовсталь (+1,95%)
• Мариупольский металлургический комбинат (+1,79%)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Крымэнерго (-5,04%)
• Богдан Моторс (-2,45%)
• Укртелеком (-1,91%)
• Западэнерго (-1,38%)
• Центрэнерго (-0,62%)

Технический анализ

Рост чуть больше 1% позволил покупателям вывести Индекс UX выше психологически важной отметки в 2800 пунктов. Трендовые индикаторы демонстрируют направление вверх при средних показателях относительно перекупленности/перепроданности. Текущими уровнями поддержки являются отметки в 2800 и 2750 пунктов. Сопротивление для роста может быть оказано на отметках в 2850, 2900 и 2950 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Американские площадки закрылись умеренным ростом: S&P 500 поднялся на 0,3%, Dow Jones вырос на 0,56%. Азиатские площадки торгуются с разнонаправленной динамикой: Nikkei 225 потерял 0,15%, а Hang Seng поднимается на 0,69%. На открытии индекс РТС находится в зеленой зоне с динамикой 0,2%.

Важная статистика сегодня

Инвесторы сегодня не обойдут вниманием статистическую информацию, которой будет насыщен новостной фон:

• 10:28 – индекс деловой активности (Германия)
• 10:58 – комбинированный индекс деловой активности (еврозона)
• 11:30 – розничные продажи (Великобритания)
• 14:30 – заказы на товары длительного пользования (США)
• 14:30 – количество первичных обращений за пособиями по безработице (США)

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (24.03.2011)

iTrader

Перед открытием торговой сессии на украинском фондовом рынке сформировался умеренно-позитивный новостной фон. Сегодня вышли данные по торговому балансу Японии, которые не оправдали ожидания аналитиков (0,56% против ожиданий 0,68%). Профицит торгового баланса составил в феврале 654,1 млрд. йен, ожидалось 894,5. млрд. йен. При этом экспорт в феврале вырос на 9,0%, ожидалось повышение на 8,6%, предыдущее изменение +1,4%.

Рынки США открыли предыдущую торговую сессию снижением под влиянием вышедших данных по рынку жилья, которые оказались худшими за последние 7 лет. Но комментарии по продажам нового жилья, которые прогнозируют улучшение, были восприняты инвесторами позитивно и торговая сессия завершилась ростом. По итогам торгов на фондовых рынках США Dow Jones вырос на 0,56%, индекс S&P 500 вырос на 0,29%, индекс Nasdaq вырос на 0,54%.

Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в мае сегодня по итогам торгов на NYMEX повысилась 0,7% до уровня 105,75 долларов за баррель. Рост цены до максимального с 26 сентября 2008 г. был достигнут вследствие эскалации боевых действий против Ливии и разрастания народных волнений на Ближнем Востоке, которые могут привести к срывами поставок нефти.

Сегодня в Брюсселе откроется мартовский саммит глав стран Евросоюза. Главным вопросом повестки дня станет утверждение пакета мер по усилению экономического управления ЕС и стабильности зоны евро. Высока вероятность и того, что на саммите будет приниматься решение о предоставлении финансовой помощи Португалии.

Европейские торговые площадки открываются на положительной территории. Британский индекс FTSE 100 растет на 0,58%, немецкий индекс DAX - на 0,35%, французский CAC 40 - на 0,54%.

На азиатских площадках торги проходят смешанно. Индекс Nikkei 225 снижается на 0,15%, китайский индекс Hang Sen закрылся ростом на 0,52%. Торги на российских фондовых рынках проходят также смешанно. RTSI открылся снижением на 0,11%, ММВБ - ростом на 1,68%.

В четверг, 24 марта, ожидается большой объем макроэкономической статистики. Европейский регион будет публиковать в основном второстепенные статданные, в т.ч. предварительные значения индексов деловой активности в сфере промышленности и услуг за март по ряду стран еврозоны (по Германии, Франции, и общие по еврозоне). Предварительные значения этих индексов, как правило, не оказывают на ход торгов значимого влияния, но они позволяют оценить ситуацию в этих двух сферах (производственной и непроизводственной) за уходящий месяц. Окончательные данные по деловой активности выходят в первые дни нового месяца и оказывают довольно сильное влияние на рынки, поэтому лучше быть заранее подготовленным и иметь представление о предварительных значениях индексов.

В 11:00 будет опубликован индекс потребительского доверия Италии за март. В 11:30 появятся данные по розничным продажам Великобритании.
В 14:30 выйдут данные по динамике заказов на товары длительного пользования в США. В это же время будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице в США.

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 24.03.2011 года

ГК "Sortis"

В среду, 23 марта, торговая сессия закрылась в положительной зоне, Индекс UX вырос на 1,12% до отметки 2813,22 пункта. В течение дня на рынке преобладала разнонаправленная динамика на фоне сохраняющейся покупке в акциях металлургических компаний на смешанном внешнем фоне. Торги открылись ростом на ожиданиях продолжения восходящей динамики на мировых рынках и активности покупателей в акциях металлургических предприятий. В середине дня индекс несколько снизился под давлением настроений на внешних площадках. Давление на рынки оказал рост доходности облигаций Ирландии свыше 10%, впервые с введения Евро. В середине дня рынок перешел в боковое движение в коридоре 2810-2820 пунктов на ожидании открытия торгов в США. Торговая сессия в Соединенных Штатах открылась снижением на фоне данных о падении продаж новых домов. Несмотря на негативное открытие сессии в США, агрессивная покупка в акциях металлургических компаний позволила локальному рынку закрыться выше уровня 2800 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 8,25%, Дакор Вест /DAKOR/ – 6,70% и Укрнефть /UNAF/– 5,14%. Снизились в цене акции Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 9,51%, Днепрэнерго /DNEN/ – 6,50% и Азовобщемаш /AZGM/ – 4,55%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефть /UNAF/ – 42,892 млн. грн., Алчевский МК /ALMK/ – 30,185 млн. грн. и Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 21,613 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 252,5 млн. гривен.

Мы ожидаем консолидацию на рынке акций в коридоре 2800 – 2820 пунктов по Индексу UX. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в США закрылись ростом, азиатские индексы незначительно снижаются, торги в России открылись слабым ростом. Влияние на ход торгов в течение дня окажут данные по деловой активности в промышленности и сфере услуг стран Еврозоны, оценка розничных продаж в Великобритании и изменение заказов на товары длительного пользования в США. Кроме того, влияние на настроения рынков окажут ожидания публикации 25 марта окончательных данных по ВВП США в 4Е2010 и Индекса потребительских настроений.

События:

• "Метинвест" остановил домну №3 ММК им. Ильича.

 

ИГ "АРТ-Капитал" - растут Стальные Фишки

ИГ "АРТ-Капитал"

Перед открытием сформировался умеренно негативный внешний фон:Азия торгуется снижением; фьючерс EuroStoxx50 (-0,4%), ММВБ открылся ростом (+0,16%). Ожидаем нейтральное открытие UX.

Украинский индекс UX вырос на 1,1% на объеме торгов 210 млн.грн. Порядка две трети роста индекса обеспечила Укрнафта (+5,1%), которая практически достигла своего исторического максимума в 895 грн, установленного 28 февраля. Хотя, никаких особых событий для роста не произошло. Однако, в преддверии приостановки торгов (собрание акционеров проголосовало за дематерализацию акций) инвесторы, покупая акции сейчас, ожидают, что после возобновления торгов Укрнафта будет стоить больше. Сегодня пройдет собрание акционеров Мотор Сичи (+0,4). Мы полагаем, что дивиденды могут составить не более 6 грн. на акцию. Предприятие никогда не платило много дивидендов и с новым Налоговым кодексом Мотор Сичи выгоднее реинвестировать прибыль. Все же наибольшим спросом пользовались бумаги Енакиевского МЗ (+8,3%). На состоявшемся собрании акционеров завода были оглашены планы взять в аренду прокатные мощности Макеевского метзавода. После этого, продажи обеих предприятий могут быть консолидированы на Енакиевке. Рост акций наблюдался вместе с ростом объемов торгов до 130 тыс.штук, тогда как средний объем за последние три месяца составил всего 30 тыс. Рост ЕнМЗ вызвал рост остальных стальных фишек: Азовсталь (+2%), АлМК (+1,3%).

Заголовки новостей:

• Fitch присвоило евробондам Ferrexpo рейтинг "B(exp)".
• Днепроэнерго в янв-фев 11 года получила 71,6 млн грн чистой прибыли.
• Ferrexpo в 2010 г увеличило чистую прибыль в 6 раз.
• Торговые Идеи: STIR
• Теханализ:  Индекс УБ консолидируется в районе.

Fitch присвоило евробондам Ferrexpo рейтинг "B(exp)"

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило приоритетный необеспеченный рейтинг "B" горнорудной компании с активами в Украине Ferrexpo plc, а также ожидаемый рейтинг "B(exp)" запланированной эмиссии пятилетних необеспеченных облигаций на $500 млн.

Одновременно Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") Ferrexpo в иностранной валюте на уровне "B" и краткосрочный РДЭ "B".

Прогноз по долгосрочному РДЭ – "стабильный", при этом долгосрочный РДЭ компании не сдерживается суверенным рейтингом Украины ("B"/прогноз "стабильный"). Fitch уточняет, что эмитентом облигаций выступит "дочка" Ferrexpo - Ferrexpo Finance plc, специальное юридическое лицо, зарегистрированное в Англии и Уэльсе. По облигациям будет предусмотрена гарантия от Ferrexpo Plc и Ferrexpo AG, а также соглашение о поручительстве от ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат". Финальный рейтинг будет присвоен облигациям после получения окончательной документации по выпуску, которая должна соответствовать полученной ранее информации.

Поступления от эмиссии будут использованы для финансирования различных проектов капитальных вложений в рамках долгосрочной стратегии Ferrexpo, нацеленной на увеличение производства железорудных окатышей почти в два раза к 2015 году и улучшение качества продукции. Первый этап этого плана, оцениваемый в $647 млн, был одобрен советом директоров компании. По мнению агентства, новый выпуск облигаций улучшит ликвидность компании, поддерживая ожидаемый операционный денежный поток в 2011-2012 годах на уровне $700-750 млн.

Днепроэнерго в янв-фев 2011 года получила 71.6 млн грн чистой прибыли

Как сообщил председатель правления Днепроэнерго Роман Сердюков, чистая прибыль Днепроэнерго за январь-февраль 2011 года составила 71.6 млн грн. Рентабельность производства электроэнергии с инвестиционной составляющей по компании за два месяца 2011 года составила 8.9%, что на 7 п.п. выше чем в январе-феврале 2010 года. Роман Сердюков также сообщил, что выработка электроэнергии за два месяца 2011 года возросла на 6.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 3.3 ТВт-ч. В 2011 году Днепроэнерго планирует увеличить производство электроэнергии на 6.2% по сравнению с 2010 годом – до 16.63 ТВт-ч.

Станислав Зеленецкий: Новость ПОЗИТИВНА для акций Днепрэнерго. Валовая рентабельность Днепрэнерго в январе-феврале составила 8.9%, по сравнению с нулевой рентабельностью в IV квартале 2010, что свидетельствует об улучшении ситуации на ОРЭ для ТЭС. При этом, на фоне роста тарифов на э/э для населения на 15% с апреля, следует ожидать дальнейшего роста финпоказателей генкомпаний во II квартале 2011. Планы Днепрэнерго по росту производства э/э на 6.2% г/г мы также рассматриваем как позитивный фактор для акций компании, поскольку наши прогнозы менее оптимистичны – рост на 3% г/г.

Также, Днепроэнерго в текущем году планирует завершить реконструкции блоков №3 Криворожской ТЭС и №9 Приднепровской ТЭС. С апреля по декабрь 2011 года компания намеренна провести техническое переоснащение блока №1 Запорожской ТЭС. Паралельно, Днепрэнерго готовит необходимую документацию для получения инвестиционной надбавки к тарифу для обновления оборудования блоков № 1,5,9 Криворожской ТЭС, № 2,3,4 Запорожской ТЭС, № 7,14 Приднепровской ТЭС. Инвестнадбавка позволит увеличить тариф компании в будущем, и соответсвенно – финансовые показатели.

Ferrexpo в 2010 г увеличило чистую прибыль в 6 раз

Чистая прибыль горнорудной компании Ferrexpo plc с активами в Украине в 2010 году составила $425,12 млн, что в шесть раз превысило показатель 2009 года ($70,998 млн). Доходы возросли почти вдвое – с $648,67 млн до $1294,9 млн. Прибыль EBITDA в минувшем году увеличилась в 4,2 раза - с $138,14 млн до $585,3 млн. В отчете также сообщается, что прибыль до уплаты налогов увеличилась более чем в пять раз - до $498 млн (в 2009 году - $81 млн). Окончательные дивиденды поддерживаются на уровне 3,3 цента за акцию в соответствии со стратегией роста. Чистый долг компании сократился на 60% - до $104 млн ($258 млн), увеличение дохода за счет акций - на 12%.

В прошлом году зафиксирован рекордный уровень производства окатышей и возобновление программы капитальных инвестиций: производство окатышей выросло на 14% - до 10 млн тонн (9,7 млн тонн). В рамках инвестпрограммы одобрены капиталовложения в размере $647 млн чтобы удвоить производство окатышей. Произошло дальнейшее улучшение логистических возможностей, приобретено 300 железнодорожных вагонов, одобрено приобретение еще около 1000 железнодорожных вагонов, приобретена европейская логистическая компания Helogistics.

 

ИК "ИФГ Капитал" - в ожидании роста

Торги в среду показали преобладание быков на украинском рынке. Индексы продемонстрировали уверенный рост несмотря на внешний негатив. Слабые данные с рынка недвижимости в США и снижение американских индексов не привели к заметной коррекции. Как прогнозирует аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей,  такое поведение инвесторов вероятно сохранится и сегодня.

На европейских площадках наблюдался боковой тренд, но индексы закончили день на положительной территории. Рост цен на нефть и проблемы с одобрением Пакта конкурентоспособности европейскими парламентами продолжит сегодня оказывать давление на котировки.  Премьер-министр Португалии Жозе Сократиш подал в отставку после того, как парламент Португалии 23 марта по итогам голосования не принял новый план по сокращению бюджетных расходов. По требованию Европейского союза Португалия пообещала сократить дефицит бюджета с 7% ВВП до 4,6% ВВП в 2011 г.

В первой половине дня на динамику европейских площадок сегодня могут заметно повлиять следующие статданные:

• 10:30 Индекс ожиданий менеджеров по закупкам Германии.
• 11:00 Индекс менеджеров по закупкам промышленности ЕС.
• 11:30 Розничные продажи в Великобритании.

Американские индексы показали рост по итогам торговой сессии.

Сегодня по США будут опубликованы  макроэкономические индикаторы, которые могут оказать сильное влияние на мировые рынки.

• 14:30 Заказы на товары длительного пользования
• 14:30 Заявки на пособие по безработице.

В Азии индексы в основном снижались. Китайский SSEC потерял 0,06 %, японский Nikkei-0,15%, корейский KOSPI прибавил 1,22%.

Дополнительное давление на японский индекс оказало сальдо торгового баланса  показавшее рост меньше ожиданий.

Российский индекс РТС показывает рост на фоне подъёма цен на нефть. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 23 марта 2011 г. понизилась на 0,15 долл. и составила 115,55 долл./барр. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г. Нью-Йорке по итогам торгов 23 марта 2011 г. повысилась на 0,78 долл. и составила 105,75 долл./барр.

Украинские фондовые индексы в среду показали значительный рост.

Индекс УБ  прибавил 1,12 % (2813,22 пунктов), индекс ПФТС прибавил 1,26 % (1102,65 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена находится  над  индикатором  Параболик. 

Осцилляторы не дают однозначных  сигналов. Тренд восходящий.

На часовом таймфрейме цена находится под индикатором Параболик.  Осцилляторы Стохастик и RSI находятся вблизи от нейтральных значений. Линейная MACD даёт сигнал на продажу. Наблюдается восходящее движение.

Мы прогнозируем рост цены по итогам торговой сессии.

Индекс УБ образовал новый уровень поддержки 2810 пунктов. Если он закрепится выше этого уровня по результатам первой половины торговой сессии, то наиболее вероятен рост по итогам дня.

По состоянию на 10:34 индекс УБ демонстрирует подъём (+0,53 %) на фоне боковика на европейских и российских площадках. Прогноз подтверждается. Рост становится всё более вероятным.

Подготовлено: аналитическим департаментом.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 24.03. 2011 года

ИГ "Сократ"

В среду, 23 марта, украинский фондовый рынок закрылся на положительной территории, несмотря на неопределенность на внешних рынках. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 1.12%, оказавшись на уровне 2813.22 пункта, индекс ПФТС – на 1.26% до уровня 1102.65 пункта. Утренний рывок наверх сменился боковым движением в районе отметки 2820 пунктов по УБ. Акции Укрнафты протестировали уровень в 904 грн, но закрылись ниже. Хорошим спросом пользовались акции концерна Стирол, Азовстали и ENMZ. Высокая волатильность торгов на западных площадках указывает на то, что торговцы до сих пор держат руку на пульсе при появлении какой-либо новости из Ближнего Востока или Японии.

Лидерами торгов по объему на Украинской бирже выступили акции Укрнафты (42.89 млн грн) и бумаги Алчевского металлургического комбината (30.19 млн грн). Наилучшую динамику роста вчера показали Укрнафта (+5.14%) и Енакиевский металлургический завод (+8.25%). Акции Енакиевского метзавода продемонстрировали рост после проведения собрания акционеров, на котором было принято решение взять в аренду производственные мощности Макеевского метзавода. Снижение среди компаний индексной корзины было зафиксировано по Укртелекому (-1.91%) и Западэнерго (-1.38%).

Статистика остается вне поля зрения инвесторов. Рекордное падение продаж домов на первичном рынке недвижимости США привело к небольшому снижению котировок американских индексов после открытия, после чего последовало восстановление. Одним из возможных показателей, на который все-таки отреагирует рынок, может стать отчет о ВВП США, который будет опубликован в пятницу. Тем не менее, ожидать конкретики не стоит, т.к. выходные могут внести свои коррективы в новостном плане.

Ведущие индексы США и Европы вчера закрылись со смешанной динамикой, наибольшее влияние на рынок оказывали обстановка на Ближнем Востоке и ситуация в Японии. По еврозоне вчера был опубликован индекс доверия потребителей, который опустился на 10.6 пунктов. А по США опубликовали уровень изменения запасов нефти за неделю, который увеличился на 2.1 млн барр, при прогнозе аналитиков – 1.6 млн барр.

Сегодня в США выйдут отчет по количеству заявок на получение пособий по безработице и данные по заказам на товары длительного пользования. По еврозоне важной статистики, которая может повлиять на ход торгов, не будет.

Енакиевский МЗ [ENMZ UK, ПЕРЕСМОТР] намерен взять в аренду мощности Макеевского МЗ

Акционеры Енакиевского метзавода огласили намерение взять в аренду производственные мощности Макеевского метзавода. В настоящее время оба завода оперируют как единый производственный организм. Макеевский МЗ получает полуфабрикаты (заготовку) от Енакиевского МЗ. Более того, практически вся потребность Макеевского МЗ в заготовке "закрывается" Енакиевским МЗ (в среднем около 100-110 тыс. т ежемесячно).

Наше мнение: Данная новость является ПОЗИТИВНОЙ для ENMZ. Фактически, консолидация двух заводов будет происходить на операционном уровне. Следовательно, мы ожидаем существенного увеличения показателя EBITDA Енакиевского МЗ. В большей степени увеличение эффективности ENMZ будет достигнуто посредством сокращения операционных издержек и создание единой команды управленцев, что приведет к сокращению административного персонала приблизительно на 10%.

Лэндком [LKI LN, ПЕРЕСМОТР] опубликовал предварительные финансовые результаты за ФГ2010

Лэндком [LKI LN, ДЕРЖАТЬ] опубликовал предварительные финансовые результаты за 2010 финансовый год. По данным компании, в 2010 финансовом году чистый доход вырос на 15% г/г до 16.80 млн долл. Показатель EBITDA сократился на 79% г/г и составил -4.4 млн долл. Чистый убыток сократился на 71% г/г до 11.98 млн долл.

Наше мнение: В целом эта новость является НЕГАТИВНОЙ для компании, так как финансовые результаты оказались ниже наших ожиданий. Чистый доход оказался ниже наших ожиданий на 35%, EBITDA – на 34%, чистый убыток оказался больше наших ожиданий на 18%. Мы ставим нашу рекомендацию по акциям Лэндкома на ПЕРЕСМОТР.

Кернел [KER PW, ПЕРЕСМОТР] договорился о покупке Укрроса [36U1 GR, UROS UK, ПОКУПАТЬ]

Агропромышленная компания Кернел [KER PW, ПЕРЕСМОТР] договорилась о покупке 71% акций Укрроса [36U1 GR, UROS UK, ПОКУПАТЬ] за 42 млн долл.

Наше мнение: После покупки Укрроса бизнес Кернела будет более диверсифицированным. Компания получит более 10% рынка сахара, а чистый доход может вырасти на 10-12% за счет продаж сахара. Также Кернел увеличит свой земельный банк на 100 тыс. га. Пять сахарных заводов позволят компании перерабатывать 22 тыс. тонн сахарной свеклы в сутки. Элеваторные мощности вырастут на 87 тыс. тонн.

Мы считаем, что сделка является удачной для обеих компаний. Учитывая большую долговую нагрузку Укрроса (порядка 100 млн долл.), компания была продана с дисконтом по сравнению с аналогичными компаниями, но по ее рыночной цене, по мультипликатору EV/EBITDA 5.3 (предполагая, что EBITDA в 2010 году составит 28.2 млн долл., а чистый долг будет на уровне 90.1 млн долл.). В среднем украинские агрокомпании торгуются по EV/EBITDA 6-7, а компании, производящие сахар, на развивающихся рынках по EV/EBITDA 8-11.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.