На місячному
інтервалі акції ДТЕК Шахта «Комсомолець Донбасу»
зросли на 39%, в той час як індекс УБ — на 20%. На тримісячному інтервалі доходність акцій SHKD склала 14%, індексу — -19%.
У травні 2012 року шахта випустила 339 тис. тонн вугілля, що на 6,1% нижче
від показника за квітень 2012 і на 1,5% менше від показника за травень 2011
року. За 5 місяців шахта випустила 1789 тис. тонн вугілля, що відповідає рівню
за аналогічний період 2011 року.
За результатами 1-го кварталу 2012 року чистий дохід зріс на 15%, при цьому
виробництво знизилось на 5%. EBITDA знизилась на 31%, до 169 млн. грн., що складає 31% рентабельності. Чистий
прибуток склав 99 млн. грн., що на 28% вище від показника за 4-й квартал 2011
року і складає 18% рентабельності. Ми бачимо, що з 3-го кварталу 2011 року
прибутковість шахти значно покращилась, що є позитивним сигналом для
ринку.
Коефіцієнти за ціною закриття (трейлінг за останні чотири квартали): EV/S = 0,78;
EV/EBITDA = 2,16;
P/E = 2,5;
P/S = 0,31. Дані коефіцієнти є низькими для емітента, тому ми рекомендуємо
купувати акції шахти «Комсомолець
Донбасу», так як вважаємо, що акція має вищий за середній по ринку потенціал
зростання на інтервалі 12 місяців.
