Итоги дня: UX -2,85% (1009,71 п.)
В четверг, 13 сентября, на украинском фондовом рынке доминировали пессимистичные настроения. После роста накануне Индекс UX скорректировался вниз на 2,85% до 1009,71 п. Объемы торгов на фондовом рынке составили 28,06 млн. грн., из них на рынке заявок — 5,51 млн. грн., а на рынке РЕПО — 21,00 млн. грн. Участники срочного рынка наторговали 42,4 млн. грн. (фьючерсы — 39,6 млн. грн., опционы — 2,8 млн. грн.). Значение сентябрьского фьючерса UX-09.12 уменьшилось на 3,49%, опустившись до 1016,30 п., спрэд +6,59 п.
Торги проходили вчера с активностью ниже среднего, игроки не испытывали особого желания покупать рисковые активы не дождавшись итогов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Поэтому день прошел относительно спокойно: кто хотел купить, тот купил раньше, кто хотел продать, уже продал. Российские индексы также торговались уныло, несмотря на поддержку со стороны нефти.
Показать оборот более одного миллиона гривен смогли два эмитента — Мотор Сич (1,17 млн. грн.) и Центрэнерго (1,11 млн. грн.). Все представители индексной корзины завершили день с минусовым значением, больше остальных потеряли в стоимости Енакиевский метзавод (-4,01%), Азовсталь (-3,85%) и Центрэнерго (-3,43%).
Европейские площадки в ходе торгов в четверг торговались без единой динамики. Не смог внести ясность и аукцион по продаже Италией гособлигаций, который прошел успешно. Инвесторы купили бондов на сумму 4 млрд. евро со сроком погашения в 2015 г. со средней доходностью 2,75% против 4,49% на предыдущем аукционе. Снижение доходностей имело место и при размещении пяти- и десятилетних облигаций. Намерение ЕЦБ поддержать рынок "проблемных" стран еврозоны через запуск ESM и OMT не дает повода к спекулятивным продажам в этом сегменте рынка. Все это вселяет уверенность в то, что европейский долговый кризис возможно преодолеть. Подкрепить эту уверенность, возможно, сможет статистика из Европы за третий квартал, которая выйдет уже совсем скоро. Не исключено, что она приятно порадует инвесторов.
Внешний фон перед открытием
Заключительная торговая сессия недели откроется «гэпом» верх за счет многих факторов. Во-первых, стало известно, что ФРС сохранил базовую процентную ставку на уровне 0%-0,25. Во-вторых, было объявлено долгожданное решение о запуске QE3, однако о сроках программы сказано не было. Программа количественного смягчения заключается в выкупе ипотечных бумаг с рынка, и стоит предположить, что покупки будут продолжаться до тех пор, пока данная программа будет нужна. До конца сентября на это будет потрачено порядка 23 млрд. долл., а начиная с октября — уже по 40 млрд. долл. в месяц. Глава ФРС заверил инвесторов, что даже в случае резкого улучшения показателей, ФРС спешить с прекращением программы не будет.
Накануне американские фондовые индексы единогласно выросли: индекс Dow Jones поднялся на 1,55%, S&P — на 1,63%, Nasdaq — на 1,33 %. На фондовых площадках в Азии также наблюдается позитивная динамика: японский индекс Nikkei сегодня растет на 1,98%, KOSPI поднялся на 2,78%, Hang Seng — на 2,93%, Shanghai Composite в плюсе на 0,82%. Российский фондовый рынок начал день с агрессивных покупок, на момент написания комментария индекс РТС растет на 4,15%, индекс ММВБ — на 2,54%. Фьючерсы на американские индексы поднимаются на 0,22%.
Важная статистика сегодня
12:00 — Уровень занятости, изм. г/г (еврозона)
12:00 — Индекс потребительских цен, оконч., г/г (еврозона)
12:00 — Инфляция за вычетом продуктов питания, энергоносит., алкоголя, табака г/г (еврозона)
15:30 — Индекс потребительских цен без учета сезонности, г/г (США)
16:15 — Промышленное производство (США)
16:55 — Индекс текущих условий Университета Мичигана, оконч. (США)
17:00 — Производственные запасы (США)
17:30 — Недельный индекс ожидаемых инфляционных циклов (США)
Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга Dragon Capital
Технический анализ: фьючерс S&P500
Вчерашняя сессия была полностью подчинена итогам прошедшего двухдневного заседания ФРС. Вопреки нашим ожиданиям и множеству факторов, говорящих «против» печати свежих денег, в четверг американский регулятор преподнес рынкам приятный сюрприз. ФРС объявила о том, что начинает скупку ипотечных бумаг (MBS) в размере 40 млрд. долл. в месяц. Кроме того, ФРС продолжит вкладывать доходы, полученные от владения ипотечными облигациями, в покупку этих же самых бумаг. Таким образом, по словам Бернанке, общая ежемесячная мощность составит около 85 млрд. долл. О сроках окончания нового QE сообщено не было. ФРС будет печатать до тех пор, пока ситуация на рынке труда не начнет улучшаться.
На этом фоне все мировые фондовые площадки, и в том числе индекс широкого рынка, понеслись наверх. S&P500 пробивал все ключевые уровни сопротивления, не замечая никаких преград на своем пути. Мы постоянно отмечали, что преодолеть отметку 1450 п. будет возможно, только в случае запуска третьего раунда количественного смягчения, что, собственно, и произошло: отметка в 1450 п. была пройдена, что естественно полностью нивелирует предполагаемый сценарий разворота от данного уровня.
Сейчас на всех временных интервалах кривая индикатора RSI зашла в зону существенной перекупленности. Продолжать рост теми же темпами еще более одной сессии не представляется возможным. Скользящие средние, как основные трендовые индикаторы, сейчас безапелляционно смотрят наверх. В среднесрочной перспективе техника говорит о том, что следующие цели роста расположены в районе 1515-1525 п. Однако данный сценарий может начать выполняться лишь после формирования полноценного коррекционного движения вниз, избежать которого на следующей неделе вряд ли не удастся. Банальная «фиксация по факту» на фоне критической перекупленности уже очень скоро заставит инвесторов начать закрывать длинные позиции, чтобы забрать накопленную прибыль.
Также хочется отметить, что сложившаяся сегодня ситуация очень похожа на то, что происходило во время объявления QE2 3 ноября 2010 года. Тогда американский рынок также заметно рос, как и сейчас, и после запуска новых стимулирующих мер наблюдался резкий восходящий импульс. Однако эффекта от нового количественного смягчения хватило всего лишь на пару торговых сессий. После этого началась трёхнедельная распродажа. Говоря трейдерским жаргоном — крупные игроки начали фиксацию своих лонговых позиций по факту свершения ожидаемого события. Вот и сейчас общая перегретость и невероятная перекупленность индексов (в первую очередь за океаном) с очень большой долей вероятности может привести к началу массовой фиксации прибыли, невзирая даже на то, что в систему потекли свежие деньги. Но если об этом и пойдет речь, то уже только на следующей неделе.
С уважением,
Dragon Capital
____________________
Центр обслуживаниячастных инвесторов
ул. Саксаганского 36Д,
Главный офис Dragon Capital(посмотреть на карте)
Тел./факс: (044) 495-55-44
Email: [email protected]
Поддержкаинтернет-трейдеров
Тел.: (044) 490-71-26, 281-27-26
Email: [email protected]
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как рекомендация, предложение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги, а также другие финансовые инструменты. Оценки, взгляды и прогнозы в данном материале отражают наше видение ситуации на момент публикации и могут измениться без предварительного уведомления. Ни при каких обстоятельствах Dragon Capital или кто-либо из его сотрудников, или какая-либо компания, которая связана с Dragon Capital, или кто-либо из сотрудников такой компании, не несут ответственность за действия или бездействие какого-либо лица на основании этого материала, а также за какие-либо убытки или ущерб, которые могут возникнуть в результате этих действий или бездействия.
Приложения к материалу:
