Аналітика та новини фондового ринка

Вільне падіння ринку в п’ятницю на майже 5,5% відбулося без особливих на те причин. Індекс досяг найнижчого рівня з 8 червня, зовсім недалеко від 3,5-річного мінімуму. Ми вважаємо, що у моменті було досягнуто перепроданості акцій за відсутності обвалу на зовнішніх ринках нас на цьому тижні чекає відскок до рівнів 900-930 пунктів.

Загалом, поряд з травнем, жовтень є історично одним із найскладніших місяців для фондового ринку в світі і Україні зокрема. Однак на відміну від травня, коли падіння найчастіше тільки-но починається, у жовтні як правило воно досягає кульмінації, а ринок – дна. Так, у 2008 році у жовтні було досягнуто першого ключового дна в падінні. Воно було лише ненадовго переписане у лютому-березні 2009 року. У 2009 році саме у жовтні завершилася основна корекція ринку на 18%. У 2010 році на жовтень припав кінець 5-місячного ведмежого ринку, який призвів до падіння індексу на 30%. У 2011 році, після затяжного падіння ринку на 55% у жовтні нарешті розпочалася висхідна корекція. Жовтневе дно в районі 1300 не було переписано аж до травня цього року. Нарешті, жовтень 2012 року також відзначається різким зниженням, і з початку місяця ринок вже втратив 13%.

Минулий тиждень не відзначився вагомими подіями у світі. В США почався сезон корпоративних звітів за 3 кв. Компанія Alcoa відзвітувала очікувано погано, зазнавши збитків; банки – JP Morgan, Wells Fargo – продемонстрували непогані результати, які були кращими за очікування; AMD – навпаки розчарувала інвесторів попередніми результатами та прогнозами зниження прибутку. На цьому фоні, американські акції, особливо технологічний сектор, демонстрували не найкращу динаміку. З технічної сторони, прорив униз американськими індексами бокового каналу вказує на продовження низхідного тренду у найближчі тижні. S&P500 – індекс широкого ринку зараз знаходиться на рівні 50-денної середньої і її пробій униз буде першою ознакою перелому тренду.

Щорічне зібрання МВФ у Токіо, яке відбулося без високопосадовців із Китаю, особливо нічим не відзначилося. МВФ надав типову оцінку глобальним тенденціям, зазначивши, що найбільші ризики – фіскальна прірва у США та криза у Єврозоні – здатні негативно вплинути на економічне зростання у випадку їх реалізації. Насправді, це давно відомо інвесторам, що ще раз підтверджує певне відставання реакції МВФ на події у світі.

Корея та Бразилія знизили процентні ставки, сигналізуючи про тимчасову паузу у монетарній політиці надалі. До цього ставку знижувала Австралія. Таким чином, основні дії центробанків світу по пом’якшенню політики можна вважати завершеними, і зараз головне зрозуміти, чи надасть це позитивний імпульс світовій економіці. В цьому контексті вкрай важливими будуть попередні дані PMI за жовтень на наступному тижні та остаточні на початку листопада.

Китай, який готується до передачі влади, відзначився зростанням експорту на 9,9% р/р у вересні – перша позитивна новина з Піднебесної за останні місяці. Імпорт зріс на 2,4% р/р, в результаті чого торговий баланс поліпшився до $27,7 млрд. Більш детальні дані про стан економіки Китаю надійдуть у четвер, коли публікуватиметься ВВП за 3 кв. та індекси промислового виробництва, інвестицій та роздрібної торгівлі за вересень. Безперечно ВВП Китаю буде найважливішим індикатором для інвесторів на цьому тижні. Очікується, що економіка зросла на 7,4% р/р, після 7,6% у 2 кв. Відтак, це стане найнижчим темпом зростання з 2009 року, проте деякі аналітики зазначають, що надалі зростання прискориться. Такі надії пов’язані з передачею влади і тим, що після завершення цього процесу нове керівництво зробить те, чого не робило попереднє – почне більш активно стимулювати економіку. Загалом, якщо ідея буде підтримана інвесторами, це може сприяти чималому відскоку в китайських акціях, які вже 3 роки знаходяться у ведмежому тренді і на 70% нижчі за максимум 2007-2008 рр.

Новини