Перед началом торгов на отечественном фондовом рынке внешний фон можно
охарактеризовать, как умеренно-позитивный. С утра азиатские площадки
продемонстрировали повышательную динамику, американские фьючерсы подрастают в
пределах 0,2%. Российский рынок открылся внушительным гэпом вверх около 1%, на
фоне устойчивого роста нефтяных цен.
Самое ожидаемое событие недели показало такой же ожидаемый результат: регулятор
США сообщил, что будет продолжать мягкую монетарную политику, путем поддержания
низких процентных ставок и проведением
скупки облигаций до 30 июня, как было запланировано. Несмотря на слова главы
Федрезерва, о том, что их действия не имеют ничего общего к разгону мировой
инфляции, дальновидные игроки слабо верят в это, равно как и в обещанный
«сильный доллар», поскольку «накачка» экономики ликвидностью будет продолжаться,
оказывая существенное давление на резервную валюту, тем самым толкая вверх цены
на сырьевые товары, выраженные в долларовом эквиваленте, и усиливая
инфляционные ожидания.
В целом, на динамике финансовых рынков такие события вероятно продолжат
сказываться позитивно, поскольку ликвидность будет перетекать в рисковые
активы, на фоне их большей привлекательности из-за снижения доходности трежерис,
несмотря на то, что для реальной экономики, действие QE на данный момент не
оказало весомого результата.
Судя по динамике отечественного фондового рынка в последние недели,
инвесторы готовятся к майским праздникам, теряя аппетит к риску. Поэтому
торговая активность в ближайшие дни вряд ли сильно превысит средние показатели.
В отсутствии явных негативных факторов, рынок, вероятно, предпримет попытки к
восстановлению, в большей степени, среди наиболее ликвидных акций (MSICH,UNAF).
Глобального ралли ждать не приходится также ввиду негативной отчетности
существенной доли компаний на украинском рынке. С точки зрения рисков,
интересно выглядят бумаги ALMK, ENMZ, учитывая их близость к поддержкам. В любом
случае, сдерживающим фактором в первую половину торговой сессии станет ожидание
данных по рынку труда и ВВП США.
Месячный тренд на украинском рынке акций по-прежнему медвежий, однако,
длительная консолидация, а также умеренно позитивные фундаментальные факторы
могут способствовать попыткам отскока. График УБ вышел из локального
нисходящего коридора, однако всё еще находится ниже линии Ганна, что ухудшает
положение быков. Их зацепкой является зона 2 773-2 780, прорыв
которой может стать тем самым разворотным сигналом. Уверенное закрепление выше
2 800 может стать хорошей подоплекой для начала роста.
Для медведей главной задачей
является удержание графика в пределах сопротивлений, воспользовавшись слабой
торговой активностью на рынке. Важной отметкой будет являться уровень
2 674 б.п., который отделяет рынок от глубокой просадки, посредством
прорыва ключевых поддержек.
Ключевые сопротивления: 2 720,
2 700, 2 750, 2 765, 2 775, 2 790, 2 800.
Важные поддержки: 2 700, 2 715,
2 674, 2 665, 2 648, 2 620, 2 600, 2 560,
2 550, 2 530, 2 500, 2 475.
Приложения к материалу:
