Аналітика та новини фондового ринка

Индексы начали сессию без определенной тенденции, но все же смогли завершить торги ростом. Заметим, что некоторый негатив торгам оказывали опасения относительно обострения ситуации в Португалии. Как уже отмечалось, власти Португалии не согласилось с принятым в пятницу решением конституционного суда о заложенных в бюджет страны мерах жесткой экономии. Конституционный суд признал некоторые статьи сокращение госрасходов противоречащими Конституции страны. Кабинет министров ответил на это решение заявлением о том, что решение суда ставит под вопрос способность властей сэкономить порядка 1,5 млрд евро и тем самым выполнить обязательное условие, поставленное Евросоюзом при предоставлении Португалии экстренного кредита на 100 млрд евро.

Отметим, что внимание участников рынка было направлено на публикацию квартального отчета алюминиевого гиганта - компании Alcoa (AA).

На рынке бытует мнение, что квартальный отчет Alcoa может определить общую картину грядущеего сезона публикации квартальных отчетов. Данное мнение подтверждено расчетами компании Factset, которая предоставляет финансовую и экономическую информацию инвестиционному сообществу во всем мире.

В Factset отмечают, что за последние 10 лет компания Alcoa опубликовала 40 квартальных отчетов. Финансовые показатели половины из них (20) оказались выше средних прогнозов. После подобных случаев, когда прибыль Alcoa в расчете на одну акцию оказывалась выше средних прогнозов, средний прирост индекса S&P 500 до следующего квартального отчета компании составлял 4.4%. Индекс S&P 500 демонстрировал рост в 16 из 20 кварталов, когда финансовые результаты Alcoa превосходили ожидания (в 80% случаев). В тех кварталах, когда финансовые результаты Alcoa оказывались ниже ожиданий, среднее снижение индекса S&P 500 составляло -0.9%. Однако, снижение наблюдалось только в 11 из 20 кварталов (в 55% случаев). В остальных 9 кварталах изменение индекс за последующие 3-и месяца было положительным.

В Factset также прогнозируют, что прибыль компаний 4-х из 10-и секторов индекса S&P 500 в 1-м квартале текущего года будет ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Максимальное снижение прибыли могут компании энергетического и технологического секторов. В тоже время, рост прибыли могут продемонстрировать компании  сектора коммунального хозяйства, финансового и потребительского секторов.

Стоит отметить, что в грядущем сезоне публикации квартальных отчетов инвестора будут уделять особое внимание прогнозам и ожиданиям транснациональных компаний, пытаясь отыскать в них информацию относительно реального положения дел в Европе, признаки замедления экономики Китая, а также сигналы о влиянии секвестра на экономику США.

Кроме Alcoa (AA), на текущей неделе квартальные результаты также представит еще одна компания, акции которой входят в состав индекса DOW JP Morgan (JPM). Отчет JPM будет представлен в пятницу.

Фондовые площадки азиатско-тихоокеанского региона показали умеренно позитивную динамику благодаря снижению инфляции в КНР и позитивному старту сезона корпоративной отчетности США. Фондовый рынок Японии продолжает получать поддержку от агрессивной программы стимулирования экономики, представленной центральным банком на прошлой неделе. Фондовый рынок Китая позитивно отреагировал на потребительскую инфляцию за март +2.1%, это ниже прогноза +2.5% и предыдущего значения +3.2%. Снижение темпов инфляции позволит правительству КНР запускать новые программы монетарного стимулирования. В тоже время были опубликованы данные по индексу цен производителей, который в марте показал значение -1.9%, при прогнозе -1.8% и предыдущем значении -1.6%. Эти данные отражают сохранение тяжелой ситуации в промышленности поднебесной, но рынок их проигнорировал.

После закрытия торгов США, алюминиевый гигант Alcoa сообщил, что прибыль в 1-м квартале 2013 года составила $0.11 в расчете на одну акцию против среднего прогноза $0.09. Выручка за отчетный период составила $5.8 млрд (-1.0% г/г, прогноз $5.89 млрд). На электронных торгах акции компании выросли более одного процента.

Внешний фон перед открытием торгов в Украине умеренно позитивный. Американская компания ALcoa отчиталась о наличии прибыли выше ожиданий, но при этом выручка разочаровала инвесторов. Падение выручки связано с падением цен на алюминий, поэтому разумно предположить, что наличие прибыли, это временное явление. Компания рассчитывает на увеличение потребления металлов в следующие кварталы текущего года, поэтому сохраняет позитивные прогнозы.

Индекс УБ сегодня, вероятно, будет и дальше балансировать в пределах диапазона 835 и 805. На июньском фьючерсе имеем канал 860/810. Сегодня не запланировано важных новостей, поэтому рынок будет торговаться в пределах указанных диапазонов.