Фондові індекси США очікувано закінчили тиждень і в мінусі, який на додаток став найгіршим тижнем для акцій країни з червня 2013. Зрештою такі лякаючі заголовки насправді не настільки драматичні, оскільки червневе зниження акцій США місцями були досить невеликим в порівнянні з історією. Фондові індекси США також знизились дуже помірковано в минулу п’ятницю. З індексу S&P 500 було «забрано» 0,36%. Європейські індекси закінчили тиждень в плюсі. Як вже згадувалось причина цього полягає з однієї сторони в покращенні економічних даних в євро зоні, з іншому у великому розриві, який утворився між відносно дорогим фондовим ринком США та іншими фондовими ринками, з яких увагу інвесторів привертають перш за все фінансові ринки розвинутих країн Європи. До речі притік коштів у взаємні фонди США на минулому та позаминулому тижнях різко сповільнився, причому не лише у фонди акцій, але й облігацій.
Зранку зовнішній фон для українського фондового ринку, але все ж позитивний. Російські фондові індекси торгуються близько нуля. Проте привертає увагу більш, ніж 2% ріст індексу Hang Seng (Гонконг), який різко «відскочив» після різкого зниження на минулому тижні та ріст на 1,8% індексу континентального Китаю - Shanghai Composite. Однак приростають і інші фондові ринки регіону: Австралії, Індії, Тайваню і цим не обмежується. З цього ряду більше всіх вибивається японські індекси, які торгуються в невеликому мінусі через не дуже гарні останні макродані цієї країни. Імовірніше за все каталізатором росту на фондових ринках Китаю та Гонконгу, як і Азії в цілому стали хороші економічні дані по економіці Китаю опубліковані минулого тижня. Це перш за все позитивно вплинуло на акції сировинного сектору в усьому світі. Вже згадувалось про розрив в оцінках на фондових майданчиках різних країн. На сьогодні розрив в оцінках на фондових ринках США та країн, які розвиваються ледь не найбільший за десятиріччя. Основною причиною вважають різке сповільнення економік країн, які розвиваються та імовірний його наслідок - не ріст прибутків корпорацій (або ж слабкий ріст) протягом майбутнього періоду, який може тривати досить довго. Проте Китай спробував (в майбутньому буде видно наскільки успішно) спростувати цю думку.
Повертаючись до українського ринку сьогодні слід очікувати близького до нейтрального, але імовірніше позитивного відкриття торгової сесії. Хід торгів має бути позитивним виходячи з новин, які мають виходити протягом дня – відносно хороших (чи на таких поганих як часто кажуть) даних по економіці євро зони. Проте значного росту в українських акціях очікувати не варто через те, що українські індекси торгуються біля локальних максимумів, а ситуація навколо згортання програми QE3 та очкування все ж корекції фондових індексів США не дозволять сильно проявити себе «бикам». До того ж особливих новин стосовно українських емітентів після закінчення сезону фінансової звітності також очікувати не доводиться.
Темою фондових ринків стає дуже імовірна корекція на фондовому ринку США та перекидання коштів інвесторів в більш перспективну на сьогодні Європу. Оцінки на фондовому ринку США, де індекси Dow Jones і S&P 500 зросли з початку року приблизно 18 відсотків істотно вище, ніж в західній Європі і обнадійливі дані по відновленню європейської економіки спонукають інвесторів більше дивитись в цей бік. (До речі композитний індекс MSCI Emerging Markets Index, який відслідковує всі фондові ринки країн, які розвиваються з початку року знизився на більш, ніж 11 відсотків).
Продовжуючи тему: компанії, які керують фондами прямих інвестицій в США типу Fortress, Blackstone, Apollo Global Management і які спеціалізуються на тому що викуповують компанії з ринку у приватну власність з метою дати їм поштовх в розвитку та для наступного перепродажу зараз не розглядають купівлі, а дивляться майже виключно в сторону продажів своїх авуарів, вважаючи ціни на ринку зависокими для купівлі, а ситуацію на все ще зростаючому ринку сприятливою для отримання прибутку за рахунок позбавлення від подорожчавших активів.
Справедливості заради та для рівноваги варто згадати що більшість фахівців фондового ринку США очікують зростання американських індексів від поточного рівня після імовірної корекції до кінця року на кілька процентів, а оптимісти типу головного стратега по акціям банку JPMorgan Chase Томаса Лі (Thomas Lee) очікують зростання індексу S&P 500 на інтервалі 6-12 місяців до 1800 і навіть 1900 з нинішніх трохи менше 1700 пунктів.
З економічних новин наразі найбільше привертають увагу фахівців фондового ринку позитивні новини з Китаю. Сьогодні зранку опубліковані дані по промисловому виробництву в Піднебесній. Промислове виробництво в країні зросло на 9,7 відсотка в порівнянні з обсягами за цей місяць роком раніше, роздрібні продажі зросли на 13,2 відсотка, повідомило Національне Бюро Статистики на своєму веб-сайті. Ріст виробництва порівнюється з очікуваннями зростання у 8,9% та 8,9% росту в червні. Ріст роздрібних продажів порівнюється з очікуваннями в 13,5% та 13,3% росту в минулому місяці.
Китай опублікував в четвер сильніші за очікування показники зовнішньої торгівлі породивши надії, що друга за величиною економіка в світі можливо, стабілізується. Експорт зріс на 5,1 відсотка в липні, в порівнянні з 3-відсотковим зростанням згідно консенсус-прогнозу зібраним Reuters, і набагато краще, ніж 3,1 відсотка падіння в червні. Імпорт зріс аж на 10,9 відсотка, в порівнянні з очікуваннями 2,1 відсотків зростання і після 0,7-процентне падіння в червні. Профіцит торгового балансу склав $ 17,8 млрд., в порівнянні з прогнозом в $ 27,2 млрд.. Щоправда на фондовому ринку знайшлись скептики, які висловили сумніви щодо правдивості даних посилаючись на сильні наступні після публікації попередніх даних перегляди показників торгівлі в Китаї вниз в минулому і цілий процес «розборок», який спостерігався на так давно в цій країні стосовно умисного викривлення наданих державних органам даних крупними фірмами.
Останні дані з Китаю вселили більше впевненості в інвесторів після публікації негативного звіту по PMI індексу країни банку HSBC раніше та великої серії попереджень стосовно серйозної загрози зі сторони тіньового банківського сектору та імовірних крупних дефолтів місцевих адміністрацій. Аналітики фондового ринку вважають дані по економіці Китаю дуже важливими для фінансових ринків через значний вплив економіки цієї країни на світову економіку.
Темою фондових ринків стає дуже імовірна корекція на фондовому ринку США та перекидання коштів інвесторів в більш перспективну на сьогодні Європу. Оцінки на фондовому ринку США, де індекси Dow Jones і S&P 500 зросли з початку року приблизно 18 відсотків істотно вище, ніж в західній Європі і обнадійливі дані по відновленню європейської економіки спонукають інвесторів більше дивитись в цей бік. (До речі композитний індекс MSCI Emerging Markets Index, який відслідковує всі фондові ринки країн, які розвиваються з початку року знизився на більш, ніж 11 відсотків).
Продовжуючи тему: компанії, які керують фондами прямих інвестицій в США типу Fortress, Blackstone, Apollo Global Management і які спеціалізуються на тому що викуповують компанії з ринку у приватну власність з метою дати їм поштовх в розвитку та для наступного перепродажу зараз не розглядають купівлі, а дивляться майже виключно в сторону продажів своїх авуарів, вважаючи ціни на ринку зависокими для купівлі, а ситуацію на все ще зростаючому ринку сприятливою для отримання прибутку за рахунок позбавлення від подорожчавших активів.
Справедливості заради та для рівноваги варто згадати що більшість фахівців фондового ринку США очікують зростання американських індексів від поточного рівня після імовірної корекції до кінця року на кілька процентів, а оптимісти типу головного стратега по акціям банку JPMorgan Chase Томаса Лі (Thomas Lee) очікують зростання індексу S&P 500 на інтервалі 6-12 місяців до 1800 і навіть 1900 з нинішніх трохи менше 1700 пунктів.
З економічних новин наразі найбільше привертають увагу фахівців фондового ринку позитивні новини з Китаю. Сьогодні зранку опубліковані дані по промисловому виробництву в Піднебесній. Промислове виробництво в країні зросло на 9,7 відсотка в порівнянні з обсягами за цей місяць роком раніше, роздрібні продажі зросли на 13,2 відсотка, повідомило Національне Бюро Статистики на своєму веб-сайті. Ріст виробництва порівнюється з очікуваннями зростання у 8,9% та 8,9% росту в червні. Ріст роздрібних продажів порівнюється з очікуваннями в 13,5% та 13,3% росту в минулому місяці.
Китай опублікував в четвер сильніші за очікування показники зовнішньої торгівлі породивши надії, що друга за величиною економіка в світі можливо, стабілізується. Експорт зріс на 5,1 відсотка в липні, в порівнянні з 3-відсотковим зростанням згідно консенсус-прогнозу зібраним Reuters, і набагато краще, ніж 3,1 відсотка падіння в червні. Імпорт зріс аж на 10,9 відсотка, в порівнянні з очікуваннями 2,1 відсотків зростання і після 0,7-процентне падіння в червні. Профіцит торгового балансу склав $ 17,8 млрд., в порівнянні з прогнозом в $ 27,2 млрд.. Щоправда на фондовому ринку знайшлись скептики, які висловили сумніви щодо правдивості даних посилаючись на сильні наступні після публікації попередніх даних перегляди показників торгівлі в Китаї вниз в минулому і цілий процес «розборок», який спостерігався на так давно в цій країні стосовно умисного викривлення наданих державних органам даних крупними фірмами.
Останні дані з Китаю вселили більше впевненості в інвесторів після публікації негативного звіту по PMI індексу країни банку HSBC раніше та великої серії попереджень стосовно серйозної загрози зі сторони тіньового банківського сектору та імовірних крупних дефолтів місцевих адміністрацій. Аналітики фондового ринку вважають дані по економіці Китаю дуже важливими для фінансових ринків через значний вплив економіки цієї країни на світову економіку.
· сайт "КІНТО"
· тел. (044) 390-57-60
